流动资金对企业的重要性范文

流动资金对企业的重要性篇1

一、现金流量信息在企业理财中的重要作用

现金流量信息是体现企业在对应时间段内的现金流入及流出具体情况的相关数据，它不能完全体现企业的经营状况以及企业的资产负债情况。但是，通过对现金流量信息加以充分利用，可以显著提高企业的理财水平。在现金流量的分析和应用过程中，通过将现金流量表中的信息与企业的资产负债表、损益表中的相关信息结合起来，能够对企业的经营活动实际情况进行全面而细致的评价。通过对现金流量信息的充分应用，可以：利用现金流量的结构分析结果，在对现金流量相关数据进行充分分析的基础上，可以更进一步的明确现金收入、支出的基本构成以及现金余额等的具体行程。例如，通过对现金流量结构中的收入结构、支出结构和余额结构进行分析，可以对当年不同时期的信息进行纵向的对比，从而获得现金流量的变化及在未来的发展趋势，为理财工作的开展提供支持； 通过分析企业的现金流量信息能够获得企业偿债能力指标数据，这对于企业管理人员了解企业实际情况，并以此为依据实施相关的经营决策等都具有重要作用；利用现金流量信息能够获得企业的支付能力信息，使得企业可以在保证稳定的经营秩序基础上合理开展理财项目，为企业的持续发展提供支持。

二、现金流量信息在企业理财中的具体应用

（一）基于现金流量信息的企业投资决策

企业在长期的经营投资决策过程中，现金流量一直是作为其投资项目可行性分析的重要指标。尤其是在采用动态评价方法时，将企业的资金成本作为折现率，分析该投资项目的现金流入、流出量。当投资项目的净现值大于0，或者企业项目的收益指数大于1时，则表明企业的现金流可以支持该项目，该项目能够投资运行；反之，则表明企业现金流不能支持该项目的实施。

（二）基于现金流量信息的筹资决策

现金流量也是影响企业筹资决策的一个重要因素。企业筹资的最终目的在于维持企业的生存及发展，同时满足企业对资金的使用需要。但是，必须综合考虑筹资可能带来的综合影响效果。所以，企业在实施筹资活动之前必须对企业的现金流量计相关信息进行分析，以此作为依据合理的确定资金的需求量，保证筹资量与企业未来的实际需求量相互平衡。

（三）基于现金流量信息的理财目标设定

在一个完善的资本市场中，企业的价值水平高低在很大程度上受到企业投资者对该企业资产的评估。而投资者在对企业的价值进行评估时，又通常会依据企业的年度现金流量和投资者预期投资回报率等指标来进行估计。当企业的现金流入越多时，针对该企业的投资风险就越小，企业的价值就越高。而实现企业价值的最大化正是企业理财工作的终极目标，因此基于现金流量信息合理设定企业的理财目标是一个有效理财方式。

（四）基于现金流量信息的理财风险控制

按照现代企业价值观，风险不但存在于理财项目未来收益的不确定性，同时还存在于理财目标与实际收益的差距的不确定性，其本质是实际现金流量与企业预计现金流量之间的离差。因此，根据企业现金流量信息对理财项目的风险进行控制，是提高企业理财项目稳定性的重要方法。

（五）基于现金流量信息的理财收益水平管理

现金是企业极为特殊的资产，其一方面具有极强的流动性，同时也具有收益性最弱的特点。这时，理财人员如何在流动性与收益性之间进行合理权衡，保证理财收益的整体水平就显得尤为重要。保持过高的超标准的流动性将会一定程度上牺牲企业的收益，而过低的流动性就会损害企业的财务信誉，从而影响企业收益的稳定性和持续性。在不同的发展阶段，企业理财管理过程中必须根据内、外环境的变化进行动态管理，使得理财收益水平与企业持续稳定发展合理平衡。

三、以提高企业理财能力为目的的现金流量管理措施

（一）分析现金流结构，避免结构失衡

财务管理人员必须对企业的现金流结构进行分析，以提高企业理财整体水平为目的，找到其中存在的漏洞，并提出对应的现金管理和控制措施，避免现金流结构失衡给理财项目收益水平造成的影响。

（二）强化现金管理，保证现金流安全

流动资金对企业的重要性篇2

P键词：企业 流动性资金 管理模式

一、企业发展对资金管理的影响

（一）市场导向决定资金使用方式

市场的需求是企业发展和进步的主要方向，重视市场导向的决策性价值，才能够更好地调整和运用企业的资金及资本。因此，企业在发展的过程中需要认识到资金运转的科学性，充分了解和掌握市场的经济发展导向，并认识到市场需求对企业资金运转和管理的重要性及价值，进而了解影响企业发展的资金管理要素，促进企业进一步发展。

（二）网络导向决定资金使用方式

现代化的市场经济发展模式要求企业的发展和进步能够以科学技术为基础和前提，在实际的工作和资本投入之前需要了解并掌握企业资金的网络布局，掌握当下市场的网络导向，才能够正确使用和管理企业资金，进而为企业未来的市场部署和策略经营提供科学的辅助与支持，保证企业迅速发展并成为市场主导。

二、企业流动性资金管理与银行相融合

（一）银行融合资金流动管理的意义

认识到企业资金管理工作的重要性，还需要清楚了解和掌握银行融合资金流动管理的重要意义。银行对于企业的发展来说具有重要的意义和价值，能够满足企业实际的发展需求，并且可以在企业发展的过程中提供一些辅助和支持。通过银行方式的科学管理，能够降低企业运营的风险，并且能够科学配比企业的资本投入，是非常有价值的管理方式。

（二）现代银行在流动性资金管理工作中的价值

随着网络信息技术的不断深入应用，当下我国社会对于现代化电子银行的应用效率越来越高。企业为了能够发展和进步，也需要认识到现代化电子银行发展的重要性，并且能够将电子银行的管理模式充分的应用到企业资金管理的工作当中来，实现对企业资金管理工作的辅助。

（三）构建完善性结算网络

完善企业的结算网络体系是企业流动性资金管理的重要方式和方法，能够在良好的科学技术支持下实现对具体工作信息的管理和记录，保证以一个完善的网络体系进行相关工作的支持和辅助，进而提升流动性资金管理的准确性和高效性。建立一个结算网络，也有助于提升企业对市场导向的计算和需求探知，更加有助于企业投入市场需求的产品生产。

三、现代化企业流动性资金管理模式建议

（一）革新管理方式及理念

革新企业传统的流动性资金管理和使用模式，是未来企业资金管理工作的突破与创新，也是企业在市场中取得不败地位的重要因素。在革新管理方式的基础上还需要企业认识到创新工作理念的重要性，能够把握良好的资金管理方法，加上创新理念的支持，才是企业长足进步与发展的支撑。思想认识的提升是企业可持续发展的关键，也是流动性资金管理的重要方式和途径。

（二）科学调整资本和资产结构

重视科学调整企业的资金和资本结构，才能够长远对为企业谋划发展策略，才能够支撑企业长足的发展目标和计划部署，才能够实现对企业账务和财务管理工作的严谨要求。在企业发展的过程当中，应当时刻明确成本结构的盈利和亏损情况及信息，及时做出调整和管理，降低企业运营风险，提升企业经济收益。

（三）提升资金使用价值

企业若要更好地管理流动性资金，就需要认识到流动性资金的重要性，能够在实际的使用和管理过程中提升资金的价值。通过正确的渠道活动流动性资金，并在使用的过程中提出科学的策略来提升使用的效率，可以是短期的借贷或者的资本的回收及利用等方式，充分发挥企业流动资金的使用价值，争取为企业创造更多的经济收益。

（四）构建应收账款管理防范体系

为企业构建一个应收账款管理防范体系，就是为企业的流动性资金管理提供一个保险，在体系和制度完整的情况下保证企业资本的充分及合理利用。同时，也能够为企业未来长久的发展奠定良好且坚实的基础，保证有充分的资金支持企业的创新发展目标，鼓励企业员工和管理层都能正确认识资金使用的意义及价值。

参考文献：

[1]刘嫦，虞一青，杨文平.企业集团资金集中管控提高资金配置效率了吗？――来自新疆生产建设兵团的个案分析[J].新疆农垦经济，2016，（2）：79-88.

[2]文德金.企业流动资金中库存控制模式的改革分析[J].财会学习，2016，（16）：125，127.

流动资金对企业的重要性篇3

［关键词］现金流；企业管理；组织架构；经营水平

［中图分类号］F832 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2012）32-0048-02

1 现金流及其管理

1.1 现金流的概念

现金流是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制,通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。现金流量表将现金流按照来源的不同划分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。现金流的状况直接决定了企业日常的偿付能力和违约风险等,因此是企业经营状况的基础和经营能力的直接反映,先进的现金管理方法对企业的发展意义重大。

1.2 现金流的管理

现金流管理的直接目的就是实现企业利润最大化,其主要实现手段是通过现金流的预测和计划来为企业决策和流量控制提供依据,并对最终的现金流结果做出总结分析报告,从而指导下一期现金流的合理规划。由此看来,现金流管理大体上可以被划分为现金流的预测及控制、现金流规划和现金流评价三个类别,例如我们熟悉的应收账款周转期和应付账款周转期、现金使用效率就属于现金流的规划。

2 现金流管理的重要性

企业的价值增值是通过现金在整个生产和销售环节中不断的重复运动而形成的,因此可以说现金是企业的价值载体,它的良性流动为企业发展提供了源动力。资金运动不活跃的企业很难保证企业的持续运作,更无法实现企业价值的提升,因此现金流对企业是非常重要的,下面将从三方面讨论其重要性。

首先,现金流信息是企业作出决策的重要依据。我国在现金流核算方面,实行的是“收付实现制”,其最大的好处在于客观上保证了会计报表与现金的实际运动情况具有一致性。这样企业所具备的支付能力、偿债能力和资金周转率等重要指标都可以一目了然地反映在现金流信息中,能够为企业管理层作出符合客观事实的决策提供帮助。因此,准确、全面和及时的现金流信息是帮助企业作出正确决策的一大法宝。

其次,良好的现金流管理有利于优化企业的财务结构。管理层可以通过改善和调整现金的流入流出量来改善企业的财务环境,并通过相应项的调整来降低企业负债率、避免过重的利息压力,实现资源的有效转化与利用,增强企业的赢利水平和运作活力。

最后,现金流状况影响着企业的融资环境。企业资金的重要来源是现金净增量,它代表了企业的融资能力。按现金收付制编制的现金流量表是企业财务核算的重要组成部分,它能够最真实地反映企业的各项指标和实际价值,为企业外部的投资人提供重要的参考依据,帮助其作出符合客观事实的投资决策。例如,持续良好的现金流能够使投资人对企业充满信心,增强企业获得贷款的能力,是企业顺利举债的必备条件,有利于企业的长期发展,如此循环,企业的融资环境便进一步得到优化。

3 现阶段各企业在现金流管理方面存在的问题

3.1 缺乏先进的现金流管理理念

我国很多中小型或者民营企业的管理层对现金流管理的重要性缺乏认识,未认清其在财务管理中的重要地位,大多数企业的现金管理依然无法摆脱纯粹的“记账功能”,这严重制约了现金流管理发挥其重要的资金调配能力。例如,很多企业理念的落后致使其会计核算和经营考核仅仅停留在“资产总额”和“营业额”等简单经济数据的记录上,同时“应收账款”和“应付账款”的管理也存在严重不足,最终导致一些不良现金流的滋生。

3.2 企业在现金流管理过程中存在不良融资的行为

这些不良融资体现在很多方面：有的企业募资需求不稳定,现有的融资方案根本无法满足其需求；有些企业存在大量闲置资金无法寻找到合适的投资机会,或是实际投资与企业的发展方向不一致甚至产生背离；有些企业缺乏对现金流管理的正确认识,盲目融资,造成了企业资金大量沉积,增加利息负担和财务成本,严重影响了企业的投资回报率。以上种种行为都说明我国企业现阶段的融资行为存在许多不良问题。

3.3 企业对营运资金的管理能力不强

营运资金在企业日常运作的资金量中占有很大的比例,是不容忽视的一块,它存在着种类繁多、使用灵活、周期短等特点,这些特性给营运资金的管理设置了不小的难度。加上很多企业资金管理能力不强,于是对营运资金的需求认识不足、管理无序,导致了现金流量管理效率低下,常常有现金周转不灵的现象发生。

3.4 很多企业缺乏现金流量预算制度

我国很多企业现金管理理念的不足致使其缺乏相应的现金预算管理机制,即使有些企业已经制订了完备的现金流预算管理制度,但是在执行力度上仍然不足,导致各种制度最终沦为一纸空文,现金流向不明、缺乏控制,严重影响了企业监督和审计方面工作的效果,不利于企业的长期发展。

4 如何改善我国现有的现金流管理

过去,一般都用赢利水平来衡量一个企业的好坏,却往往忽略了现金流在提升企业价值中所做出的重大贡献。但是,随着世界范围内经济状况的不断恶化,资金链断裂引起的企业倒闭越来越多,这使得人们不得不重新思考现金流在企业运作中扮演的角色。在此,本文将从三个切入点论述提高资金管理水平的方法。

4.1 要赋予现金流量表新的意义

从1999年开始,我国财务制度就已经开始要求各企业要编制“现金流量表”,可许多企业往往只是硬性执行该项标准,而没有结合实际对各期的现金流量表作出详尽的分析。究其原因,是因为各企业并没有认识到此表的意义所在,同时也表明各个企业对现金的运作机制并不十分了解,缺乏实质性认识。

流动资金对企业的重要性篇4

【关键词】 现金流管理； 现金流量预算； 企业价值

现金流之于企业，如同血液之于人体，企业缺乏现金，就难免会出现偿债危机，最终走向倒闭。统计资料表明，发达国家破产企业中的80%，破产时账面仍是盈利的，导致它们倒闭的是因为现金流量不足。我国也不例外，曾经是香港规模最大的投资银行百富勤公司和内地珠海极具实力的巨人公司，都亦是在盈利能力良好，但现金净流量不足以偿还到期债务时，引发财务危机而陷入破产境地的。可见，良好的盈利能力并非企业得以持续健康发展的充分条件，是否拥有正常的现金流量才是企业持续经营的前提。

一、现金流量管理的内涵及其现状

现金流（chah flow），又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动）而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。企业在销售商品、提供劳务或是向银行借款的过程中都能形成现金流入，而企业为了生存、发展，必定会发生购买原材料、支付工资、购建固定资产、偿还到期债务等日常经营活动，而导致企业现金的流出。如果企业没有足够的现金流来面对这些业务的支出，就难免会发生支付危机。现金流管理是指以现金流量作为管理的重心，兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、分析与评价。企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与流出也不平衡。为了追求最大限度的平衡，保持现金流的通畅，企业必须加强现金流的管理，对企业的现金资源进行合理配置。因此，研究和加强现金流的管理意义十分重大。

二、现金流量管理在实践中的应用

现金流量管理作为企业财务管理中的重要组成部分，在实践中有着广泛的应用。

（一）为企业筹资活动提供必要的依据

现金流量预算是现金流量管理的重要手段，是财务预算的重要部分，它与其他预算紧密联系，是企业控制货币资金的收支，组织财务活动，平衡调度资金的直接依据。借助现金流量预算可以对企业现金流量在数量和时间安排方面进行合理预测，据此，可事先为筹资、投资决策的作出提供必要的信息支持。例如，为解决我国电网发展相对滞后的矛盾，国家电网公司“十一五”期间计划投资突破一万亿，在当前长期借款利率不断攀升的状况下，科学编制现金流量预算，对电网企业合理安排资金的筹集时间、数量规模显得格外重要。

（二）降低企业的财务风险

企业面临的诸多财务风险，归根结底都是由于企业现金流量在循环过程中出现的各种各样的问题引发的，而企业面临的主要财务风险大都可以通过改善企业的现金流量状况予以化解。因此，通过对企业在经营或投资过程中现金流量周转情况的分析，可以对企业债务风险、营运资金周转风险以及企业的流动性风险进行有效的预警，进而组织实施全面有效的现金流量管理，以维系企业持有合理的现金流量，保持或提高企业以收抵支、偿还到期债务的能力，对减少企业破产风险，使企业长期稳定生存下去，具有重要的意义。从更高的目标视觉点来看，全面有效的现金流量管理，有利于加速企业的资金周转，促进企业资金的良性循环，降低财务风险，构筑企业财务安全。

（三）评估有助于企业进行价值评估

在全球经济趋于一体化的今天，企业资产重组、并购业务逐渐增多。此时，能否有效地开展企业价值评估成为问题的关键。企业价值评估不同于企业清算，其更侧重于反映企业持续经营前提下产生的未来经济流入所体现的价值。现金净流量和会计利润均能体现企业经济利益的流入，实践中往往是以企业历史利润或是现金净流量为基础，考虑其未来增长情况预测企业未来经济利益流入的。

但是企业价值评估的基础在于企业的持续经营。现金流量更能体现企业持续经营的能力。企业生存的威胁主要来自两个方面：一是长期亏损、不能以收抵支；二是资不抵债，不能偿还到期债务。可见，企业的兴衰，直接原因不在于利润，而是现金流量。如果企业仅关注利润指标，单纯强调利润的重要性，而忽视现金流，容易导致企业风险的产生。有些企业从利润表上看是盈利的，却没有足够的现金偿还债务，支付工资等。这样，企业现金的流入不能满足生产经营的支出，意味着企业现金短缺，现金流受阻、循环不畅、周转困难，发生偿债危机。如果负债解决现金问题，就会增大企业的资金成本，偿债压力也随之加大，再筹资难度会加大，现金流循环面临危机，财务风险加大，企业持续经营就会受到威胁。

长期以来，在我国利润一直作为衡量企业创造价值能力的企业唯一的核心指标，受到企业管理人员的投资者重视和其他报表使用者的关注。利润确实是反映企业经营状况的重要指标，在所有会计信息中利润一直处于核心位置。但利润是按权责发生制计算出来的，由于赊销等原因，有利润不一定有相应的现金流入。在权责发生制下，赊销形成的应收账款被确认，同时，销售收入被确认，而应收账款的回收面临风险，难免会发生坏账损失，使赊销款项不能转化为现金，结果造成企业资产虚增，账面利润夸大。虚增的盈利并不能给企业带来真实的现金流入，相反，加大了现金流出量。现金流量作为收付实现制核算的结果，不受财务会计政策调整的影响，是对企业经营状况的如实反映。因此，以当前历史现金流量为基础，结合未来现金流入的预测情况，利用现金流量进行企业价值评估，可以更有效地保证评估结果的科学性和真实性，进而有效避免由于对企业价值判断不准而带来的决策风险。

三、我国企业现金流管理存在的问题

尽管理论界的研究成果引起了实务界的广泛借鉴，许多跨国公司在管理实践中探索强化现金流管理问题，但大多是以现金流分析为主，并没有建立起完整的现金流管理和控制体系。我国关注现金流状况也始于近几年，初步认识到企业发展的内在活力反映在经营的现金流量方面，所以，关于现金流管理实践还是比较匮乏。主要表现在：

第一，对现金流管理的认识不足，有的企业只是按照规定完成现金流量表的编制，甚至并没有认识到为什么编制现金流量表。因此，往往忽视了其重要作用，没有充分利用该表的信息，为企业经营决策服务。

第二，我国现金流管理的研究仅停留在公司运营层面，并没有被提高到战略高度。现金流管理的内容只是泛泛的涉及现金预算、日常流量控制等战术性管理，没有同企业的发展战略有效地结合起来。

第三，现金流量管理的手段也只是侧重于事后分析，而缺乏事中的控制，特别是事前的预测和安排。

第四，大部分企业考核与绩效评价体系仍是“利润导向型”，对于业绩质量问题重视远远不够，现金流的导向作用还很弱，所以，企业实践中对现金流量的管理存在着严重滞后性和被动性特征。一些企业只有在发不出工资、没钱购买原材料和交税的时候才关注现金流管理。

要系统提升企业的运营质量，提高企业持续发展的能力，还需要理论界和企业界的不懈努力。要从观念上确实重视现金流管理，充分认识现金流量管理的重要作用，并采取措施，构建现金流管理控制体系。

四、加强我国企业现金流量管理的一些建议和措施

（一）认真对待现金流量表的编制

现金流量表是现金流量管理的基础。实践中有些企业按照有关要求虽然编制现金流量表，但并没有把现金流量表作为理财的有效工具来认真对待。企业经营始于现金，终于现金，企业投资、筹资、经营活动和经营成果最终都以现金流量反映出来。现金流量表能够说明企业一定时期内现金流入和流出的来龙去脉，反映企业一定时期的经营活动获现能力、偿债能力、投资能力、未来获取现金的能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响，有助于对企业整体的财务状况作出客观评价。因此，在实务工作中，企业加强现金流量管理首先应当认真对待现金流量表的编制，每月应及时准确编制现金流量表，把现金流量表作为日常管理、调度和有效使用现金的工具。

（二）重视现金流量预算管理

以现金流入、流出控制为核心的企业财务管理，离开了现金流量预算管理，也就失去了管理的依据和管理重心。所有的企业都应该对未来的现金状况进行预测，具体编制时应根据生产、销售、投资、资产经营等部门的业务收支预算进行编制，不仅编制现金流量年度预算，更应重视现金流量月度预算的编制，以便及时做出筹资方案、资金调度和使用方案。

（三）提高现金流的周转速度

现金流量的循环要占用一定的时间，而周转的时间长短会直接影响现金的运营效率和投资回收的安全性，并进一步影响企业经营效益。如果对现金流循环进行合理规划，缩短现金流循环周期，提高现金流的周转速度，就可以相应减少企业营运资金的占用量，避免现金的不必要浪费，提高现金的使用效率。开展赊销业务尽管能增加企业的收入，但同时也增加持有应收账款的机会成本、应收账款管理费用、收账费用、坏账损失等，企业应对开展赊销业务所增加的收入和增加的有关费用、成本、损失进行比较，权衡利弊得失，正确地确定赊销期限，正确地选择赊销客户。对已发生的赊销业务应积极采取各种措施回收资金货款，把收账费用和坏账损失降到最低限度。

（四）正确掌握现金流量风险的预警方法

正确掌握现金流量风险的预警方法，对于及时发现风险苗头、实现风险事前控制是非常必要的。针对不同成因的现金流量风险，企业应采取不同的预警方法。对于营运资金风险，应通过现金循环周期比率、销售额增长速度比率等指标进行预警，现金循环周期的延长以及销售额的增长都会引发企业的营运资金风险。对于信用风险，应通过有关应收账款回收情况的指标账龄分析等进行预警，应收账款拖欠时间越长，款项收回的可能性越小，形成坏账并引发信用风险的可能性就越大。对于流动性风险，应通过有关企业流动性强弱的比率进行预警，无论是速动比率还是流动比率的降低都意味着流动性的降低，都预示着企业流动性风险的增加。对于投资风险和连带风险，应通过对投资项目或相关方的收益、资金等情况的监控实现风险的预警。

（五）建立完善的现金流量控制系统

企业现金付款与现金回收是现金划转活动的两个方面。在现金划转过程中，企业应谋求更快速地回收现金，更精确地安排现金付款的时间。为此，企业应建立高效的现金划转控制系统。

1.研究设计自身的现金收入系统，选择更为快捷的银行结算方式，使企业更快捷地回笼客户现金。

2.认真分析企业现金流入、流出的特点，科学合理安排现金支付，力求使现金支出曲线与现金流入曲线平行。这样，可有效降低企业现金的安全备付额度，既能保证现金支付，又能提高企业现金的使用效益。

3.为保证企业现金资产的安全性和流动性，研究企业现金收支控制制度，制定现金收支控制的组织结构和程序，以明确个人和部门在现金收支控制中的权限和责任，一方面，对企业现金流动性进行控制，即控制现金流量发生的时间和额度，以维护企业现金循环流动；另一方面，对企业现金的安全性进行控制，保证现金的安全及完整。

（六）做好企业现金流量分析与考核

1.根据企业所处的不同发展阶段来判断现金流量的合理性。评价一个公司的现金流量是否健康，首先应了解企业所处的生命周期。企业会经历萌芽期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。在具体分析过程中，只要从现金流量表中获取的数据与公司实际的生命周期进行比较，就可以清楚发现公司现金流量存在的问题了。当然，对公司前后几个会计年度的现金流量进行比较分析，可以看出现金流量的变动趋势，从而预测未来的现金流量。

2.重视经营活动现金流量的分析。掌握企业生存周期的是经营活动产生的现金流量，这是企业自我积累的源泉。只有良好的经营活动现金流入才能使企业保持良好的财务状况。如果经营活动的现金流量出现问题，就像我们人体正常的造血功能出现障碍，公司的财务状况最终肯定出现恶化。因此，经营活动产生的现金流量是整个现金流量表分析的重点。一旦经营活动的现金流入出现异常，其账面利润再高，财务状况也将面临很大风险。

3.重视收益质量分析。收益质量分析主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系。从现金流量的角度来看，评价收益质量的财务比率主要有：营运指数、盈余现金保障倍数和营业现金稳定性。

在对现金流量进行分析的基础上，企业还应将这些比率作为部门或企业经营管理者的业绩考核指标，使企业的经营管理者确实重视现金流量，从而通过现金流量的管理促进企业健康、可持续发展。

【参考文献】

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[3] 张新民.企业财务报表分析——教程与案例[m].北京：对外经济贸易出版社，2005.349－353.

流动资金对企业的重要性篇5

（一）经营现金流量状态风险分析方法

企业从会计核算角度，将现金流量划分为经营活动、筹资活动、投资活动三类，其中经营现金流问题是企业风险甚至财务危机的重要信号，不同现金流状况预示着企业存在不同的风险状态：1.当经营现金流<0：说明企业经营活动现金流质量不高、“失血”问题严重，企业财务或经营管理存在严重问题；2.当经营现金流=0：说明经营活动现金流不能补偿当期非现金消耗性成本，“造血”功能不足，长期看企业不可能维持“简单再生产”，企业经营活动现金流质量仍然不高；3.当经营现金流>0但不足以补偿当期非现金消耗性成本：长期看企业也不可能维持“简单再生产”，引发风险的可能性仍然是存在；4.当经营现金流>0并刚好补偿当期非现金消耗性成本：企业经营活动方面现金流压力已经解脱，长期看企业刚好能够维持“简单再生产”，但仍然不能为扩大再生产提供支持；5.当经营现金流>0并在补偿当期非现金消耗性成本后仍有剩余：长期看将对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大起到重要促进作用。

（二）经营现金周转效率风险分析方法

从涉及经营现金周转的相关会计科目的周转速度及数据配比，也可以反映出企业的现金流风险的状态：1.应收账款回收期风险分析。应收账款回收期风险分析应重点关注DSO警戒线值。DSO是指企业把应收账款变成现金的平均时间，有研究表明，如果一个企业的DSO>35天，该企业就不适合盲目扩张了，因为它越扩张，风险就越大，现金流危机就越严重。2.付款与收款周期匹配风险分析。良好的现金流商务模式可以达到一本万利的效果。如果企业付款周期>收款周期，两者之间的差异越大，随着业务增长从供货商那里获得的无息贷款就越多，因此企业发展速度就会越快；否则，企业现金流呈非良性循环，不利于企业的健康发展。3.应收与应付账款规模匹配风险分析。企业应收账款规模小于应付账款规模时，现金流就是良性的，两者之间的差异越大，企业的增长就越快；如果应收账款规模大于应付账款规模，此时企业就不适合盲目扩张了，因为越扩张风险就越大，现金流危机就越深刻。4.存货周期风险分析。库存周数=现有库存量/过去4周销量平均值；当库存周数大于a时（一般情况下，工业企业a=2），则说明公司的库存面临着问题，如果这个数字大于a+3，那么问题就变得相当严重了，如果不尽快解决，企业发展将受到巨大影响。

（三）总现金流量状态风险分析方法

现金流总体状况包括企业现金流的流向、流量、结构特征，并分别隐含着不同的风险状态和风险程度。1.当经营和投资活动现金流量皆<0、筹资活动现金流量>0：表明企业靠筹资维持经营活动。企业创业初期战略的重点是扩大市场份额，现金管理的重点应落在避免企业筹资过快，背上沉重的债务负担；在非创业初期出现该状态，则说明企业在“失血”严重的状态下，仍靠大规模融资推进投资活动，这种状态非常危险需要引起高度重视，并采取针对性措施。2.当经营和投资活动现金流量皆>0、筹资活动现金流量<0：表明企业产品销售市场较稳定，已进入投资回收期，经营和投资活动良性循环。此阶段须做好偿还外部资金的计划安排，防止债务集中兑付。3.当经营、投资、筹资活动现金流量皆>0：说明企业一方面保持盈利态势同时积极寻求扩大经营规模，企业内部积累与外部筹资同步进行，企业资金使用效率很高。企业需在保证经营活动所需现金的同时，尽可能节约现金、减少现金持有量，将闲置现金用于投资以获取更多投资权益。4、当投资和筹资活动现金流量皆<0、经营活动现金流量>0：说明企业在偿还以前债务的同时继续进行投资，应随时关注经营状况的变化，防止经营活动所获现金流无法满足投资和筹资业务需要，导致财务状况恶化。5.当经营和筹资活动现金流量皆>0、投资活动现金流量<0：企业正处于扩张期、市场销售呈上升趋势，同时为扩大市场份额仍需追加投资。而仅靠经营活动现金流无法满足投资所需，需要筹集资金，此时企业应着重分析投资项目盈利能力。6.当经营、投资、筹资现金流量皆<0：说明企业财务状况危急，这种情况常发生在扩张期，企业加快筹资步伐以全面扩张。由于扩张过度、各项投资短期内无现金流入、筹资到期等因素叠加影响，企业饱受过度扩张之苦，陷入进退两难境地。这时企业需把握好扩张尺度，合理运用好各种杠杆。7.当投资和筹资活动现金流量皆>0、经营活动现金流量<0：企业因过度扩张经营状况不佳，主营业务未为其带来现金流入，只能依赖借款度日，企业全面萎缩、财务状况恶化风险。此时应着重分析投资活动现金流入是来自投资收益还是撤回投资，如果是后者则企业的形势将更加严峻。8.当经营和筹资活动现金流量皆<0、投资活动现金流量>0：可认为企业处于衰退期，产品市场占有率下降，经营活动现金流入不敷出，经营活动已经发出危险信号。如果投资活动现金流入主要来自收回投资，则企业将处于破产边缘，需要高度警惕。

流动资金对企业的重要性篇6

【关键词】流动性 流动性风险 流动性管理

【中图分类号】F820.4 【文献标识码】A

流动性对于企业的意义犹如血液对于人体一般，是企业经营的一项基本资源，充足的流动性可以用来满足预期和突如其来的现金流出，满足企业规模扩张的需求，保证企业日常经营活动的正常运转，实现资产的保值、增值。相反，因缺乏流动性而无法及时满足债务偿付义务，将会危及企业的活力，严重的可能导致企业破产。因此，流动性管理对于企业而言显得尤为必要，特别是那些负债较高、固定资产占比较低，拥有大量流动资产的金融机构，其活动的本质就是作为流动性的通道，故而对流动性的管理需要更加精细化。

流动性的含义和来源

流动性的含义。对流动性进行系统研究之前，首先需要明确流动性的含义，准确的定义是一项基础而重要的内容。流动性概念有广义和狭义之分，狭义的流动性特指现金及现金等价物，它们在性质上属于容易变现的资产；广义的流动性是指需要货币时获取现金的能力，这种能力主要体现在时间上的及时性、价格上的合理性以及数量上的充足性。美国银行业协会对流动性的定义为：银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前或未来的资金需求。加拿大财政部金融机构监理局将流动性定义为一种能力，具体指一个机构可以及时地以合理的价格获得足够的现金或现金等价物来应对到期的承诺。这些发达国家金融机构对流动性的定义都是广义的。在广义的概念下，现金及现金等价物是一项资产，是变现能力较强的流动性来源之一。目前对流动性的研究也大部分泛指广义上的概念。

流动性的来源。流动性的来源渠道有很多，但主要可以划分为以下三类：一是企业经营活动中产生的现金流，如销售产品回笼的资金，对于金融机构而言，资产到期收回的本金、利息或分红即属于经营活动中产生的现金流。该来源是一种基础性的流动性来源；二是通过筹资活动获得资金，包括短期筹资、中长期筹资以及权益筹资。不同的筹资来源可以应对不同的流动性需求，以金融机构为例，短期非急迫的流动性需求可以通过回购、隔夜拆借等手段解决，长期非急迫的流动性需求可以通过信用借款、发债或股权等方式解决，对于急迫的流动性需求则要采取非常措施，如担保筹资、向央行借款等。在正常的经营情况下，通过负债获得资金是一种很好的流动性来源，但是当发生系统性危机或者机构自身的信用受到市场质疑的时候，筹资困境会诱发资金的流出，增强现金流入的困难；三是通过销售资产获得资金，包括流动资产、固定资产和无形资产。资产能否及时地按照账面价值变现受到很多因素的影响，如资产所处市场的深度（反映承受大额交易的能力）、广度（反映参与者的多少）等。其中容易变现的资产可作为流动性储备，流动性储备是所有流动性来源中最可靠的。企业为了应对意外的流动性需求，必须储备一定数量的流动性资产，但流动性储备资产的回报率是最低的，以利润最大化为目标的企业会尽可能地降低此类资产，合理的流动性储备规模是在流动性风险和盈利之间寻找平衡。经营活动和销售资产取得的现金属于内生流动性，筹资属于外生流动性，流动性储备犹如水池中的水一样，现金的流入似水池的进水口，现金流出似水池的排水口，当资金的流入大于流出时，流动性储备就会增加，相反，当资金的流入小于流出时，流动性储备就会相应减少。

应对需求时流动性来源的安排顺序。一般而言，以上三种流动性来源在满足需求时，未担保的筹资安排是在经营现金流之后的第一道防线，出售资产变现是最后一道防线。之所以如此安排，是因为抵押或者卖出资产，尤其是那些固定的或者关乎企业生存的重要资产，将减小企业的财务弹性，降低企业未来盈利能力，不利于企业的长期发展。当然，这样的一种顺序也不是固定不变的，有时需要根据不同的情景来综合考察各个来源的特点。对金融资产管理公司而言，正常情况下，银行借款是一项很好的流动性来源，但当发生系统性金融风险或者自身经营、声誉发生重大损失和变化时，银行借款将会变得异常困难，出售资产将会成为获取流动性的首选途径。

流动性风险的含义和分类

流动性风险的含义。若在流动性概念的基础上来定义流动性风险，那么流动性风险的概念将更为具体，它是指企业不能根据需要而以正常的价格（合理的融资成本和资产的账面价值）及时获取现金从而遭受损失的风险。流动性风险是企业在经营与管理过程中面临的一种主要风险，具有不确定性强、冲击破坏力大的特点，尤其对于高杠杆经营的金融机构，其被称为“最致命的风险”。在2007年的全球金融危机中，很多资本数量充足、结构合理的金融机构由于缺乏充足的流动性来应对债务，被迫进行合并或者被收购，甚至走向了破产清算的境地。这次危机证明了流动性风险爆发的突然性和严重性，流动性风险的管理成为金融机构持续经营管理的重要内容之一。

流动性风险的来源及分类。流动性风险的产生需要两个条件：一是存在流动性需求。流动性需求是指企业在经营过程中存在流动性缺口，即现金的流出大于现金的流入；二是无法以合理的价格获取资金。

其一，错配型流动性风险和突发型流动性风险。从流动性缺口产生的原因上，可以将流动性风险分为两类：错配型流动性风险和突发型流动性风险。错配型的资金缺口是指由于资产负债期限和规模错配导致一定时期内现金的流出大于现金的流入。如短债长用的情况，短期负债到期后需要偿还，但资产期限尚未到期无法及时回流现金，从而导致净现金流出。对于提供流动性转化的金融机构而言，这样的错配是无法避免的，是由金融机构的经营性质和资产负债表结构本身决定的，从性质上讲是内生的。突发型的资金缺口指资金的需求超出了金融机构的计划，或者现金的流入低于金融机构的预期，导致没有充足的资金应付突发的现金需求。造成突发型资金缺口的原因有很多，大体可以归为四类：一是无法预测的现金流量。二是不利的法律或者管理部门的裁决；三是企业财务管理不规范和企业的负面印象。在现实的经营环境中，大部分企业，尤其是金融机构都会面临一些在时间或者数量上无法预测的现金流量，如居民储蓄存款、开放式基金的赎回、金融资产管理公司的财务性投资等项目在时间和数量上均不确定，并且无法预测的程度越高，突发型流动性风险也就越高；四是不利的法律或者部门裁决会带来紧急的支付、赔偿和停业的成本。这会对经营活动和相关的现金流量造成暂时的或者永久的破坏。企业财务管理是一项复杂的活动，其本身具有相当程度的无法预测性，如果管理不规范，就会增加预测企业现金流的难度。企业的负面印象会改变利益相关人的行为方式，降低交易和减少资金供给，使企业未来现金流的变动不可预测。总体而言，突发型的流动性风险往往由市场风险、信用风险或操作风险等其他风险而引发，是一种“间接的、结果性”风险，从性质上讲是外生的。其实在大多数情况下，流动性风险早已蕴含在资产负债表的脆弱性中，而一些触发性的事件会将其暴露出来，流动性缺口的产生往往是内外因素共同作用的结果。

其二，筹资流动性风险和资产流动性风险。从获取资金的方式上也可将流动性风险分为两类：筹资流动性风险和资产流动性风险。筹资流动性风险是指不能根据需要在成本合理的程度上获得未担保的筹资而遭受损失的风险。造成筹资流动性风险的原因包括以下几方面：负债不具有连续性；缺乏融资市场渠道；负债筹资来源过度集中和宏观环境的不利变化。当信用资金的提供者不愿意将到期负债继续提供给企业使用，或者企业被迫接受增加的成本来保证负债来源时，往往表明企业的筹资流动性风险已经存在了，信用资金的连续性可以作为筹资流动性风险的早期信号。缺乏融资市场渠道意味着企业无法进入特定的融资市场，从而被迫接受较高的融资成本，比如金融资产管理公司如果无法进入银行间同业拆借市场，那么短时间的资金需求将被局限在需要资产抵押的回购市场上。企业过分依赖单一的产品、市场或者贷款方也会增加筹资流动性风险，因为过度集中的筹资来源一旦停止，企业想要寻找到替代性的融资需要付出极大的努力。当然，宏观环境的不利变化，比如金融系统流动性趋紧，同样会增加企业筹资的难度。资产流动性风险是指不能根据需要按照账面价值将资产变现从而遭受损失的风险，包括以不合理的贴现折扣比例将其资产作为抵押品，或者只能以较低的价格卖出其资产组合。通过资产获取流动性的方式包括抵押无负担的资产获取贷款、出卖流动性资产获取资金、进行资产证券化、变卖非流动性资产等。这些方式一般与资产流动性风险的高低相对应，如果企业拥有充足的营业现金流量和筹资来源，就不会面临资产流动性风险，当资产流动性风险较低时，企业可以通过抵押资产获取现金，如果企业通过变卖非流动资产来获取流动性，则意味着企业的资产流动性风险已经很高了。影响资产变现的因素包括资产市场性的缺乏、缺少无负担的资产、资产过度集中、企业自身高估资产价值、贷款抵押物不充分等。资产市场性的缺乏意味着资产不容易或者根本无法变现，比如厂房、办公楼等固定资产的售卖一般需要较长的时间，不容易及时变现以满足流动性的需求；缺少无负担的资产表明企业缺乏可处置的资产，那么通过资产获取流动性的基础也就不存在了；资产过度集中存在两个含义，一方面指企业拥有的头寸相对于市场容量来说占比较大，另一方面指某一资产的头寸在企业整体资产规模中占比较大。过度集中的资产可能会由于市场深度不够而无法按照账面价格整体变现，例如企业某一金融资产进行大规模抛售时，市场价格有可能出现大幅度下降，从而影响资产变现的价值。过度集中的资产也有可能遭遇因市场突然变化而无法变现的风险，2007年的金融危机使得“次级债券”交易几乎停滞，大量持有该类债券的金融机构损失惨重。而如果企业资产的账面价值被高估，那么企业以该项资产为基础获取流动性的数量必将低于企业的期望值。对于金融机构而言，如果贷款项目出现风险，那么可以通过处置抵押物来回收资金；但如果抵押物的价值不足以弥补本息金额，那么金融机构将会遭受损失。

其三，流动性漩涡。筹资流动性风险或者资产流动性风险的出现都会给企业造成一定的损失，带来财务困难。但在某些情况下，筹资流动性风险和资产流动性风险会同时出现，形成流动性漩涡，造成失去偿付能力的危险。流动性漩涡可以由内部或外部因素诱发，企业首先出现筹资困难，被迫出售或抵押资产，从而降低财务弹性，引起利益相关人的担心，抽离资金，导致企业筹资更加困难，进一步出售资产变现，最终进入财务困境，造成偿付危机。

流动性管理的目标和原则

流动性管理的目标。流动性管理的目标是保证企业有足够的现金应对未来流动性需求，确保企业无论在正常经营环境中还是在压力状态下，都有充足的资金应对资产的增长和到期债务的支付，其核心是对流动性风险的控制，虽然极端流动性风险（流动性漩涡）发生的概率极低，但破坏性极高。正常条件下，企业为了追求利润不能始终储备足够高的流动性资产以应对极端的流动性风险，对流动性风险的控制是将流动性风险降至可接受的水平，同时保持快速发觉流动性问题的能力，一旦发生异常情形，可以采取措施迅速获取流动性。

管理流动性风险的方式。流动性风险与其他金融风险的覆盖方式不同（详见表1），市场、信用和操作风险会造成资产损失，侵蚀企业的资本，需要通过资本来覆盖损失，流动性风险指的是在一定时间段的累计净现金流出，解决问题的方式是需要现金的流入，资本在这方面的作用有限，应对流动性风险需要靠高流动性资产的出售或借贷市场上资金的融入。流动性风险的管理是减少净现金流出和用流动资产抵消净现金流出的风险组合。如果一定时间段内，符合条件的流动性资产产生的现金流入超过了该时间段内的现金流出，那么流动性风险就能实现完全覆盖。而某时间段的现金净流出和可变现资产的现金流入与企业的资产负债状况、市场地位以及市场的状况息息相关，所以流动性风险必须在不同的情景下进行分析。

影响企业流动性风险的因素包括内外两方面。以金融机构为例，内部因素包括资产配置结构、筹资能力和经营状况等，非流动性资产占比较高、过多的流动性负债支持长期资产、资产负债结构不匹配、经营亏损等情况的出现将直接影响企业的资产变现和筹资来源，引发流动性风险。外部因素包括宏观经济环境、货币政策、金融市场的变化、行业的发展状况等，经济增速下滑、紧缩性货币政策、金融行业的周期性变化等会对个体金融机构产生系统性的流动性风险。就个体金融机构而言，外部因素是不可控的，属于系统性风险，而内部因素是可掌控的，也是企业控制流动性风险需要努力的方向。

流动性管理的原则。流动性管理应遵循以下三个原则：一是流动性管理必须面向未来。流动性风险是未来发生的事件导致不利结果的风险，流动性管理必须估计未来的资金需求，并寻找相应的资金来源。二是流动性管理必须为突发的现金需求保持一定资金作为缓冲。突发的现金流发生的概率和造成的影响成反比，发生率越高，企业准备充分，造成的影响也就越小；相反，发生率越低，企业准备不足，造成的影响也就越高，因此为突发的现金需求预备资金对于流动性管理至关重要。三是流动性管理要尽可能地平衡成本和收益。流动性不足无法应对极端的流动性风险，而流动性过多又会提高成本，降低收益，故此流动性管理是在成本和收益之间寻找平衡的艺术。

（作者为中国长城资产管理公司博士后工作站、武汉大学博士后流动站博士后）

流动资金对企业的重要性篇7

关键词：国有企业现金流量表财务管理中图分类

1现金流量表概述

1.1现金流量表定义

现金流量表是反映企业在一定会计期间经营、投资、筹资活动影响现金和现金等价物增减变动的报表，可以比较明细地表述企业货币资金增减变动的原因，能够为会计信息使用者提供更加客观、及时及前瞻性的财务信息。

1.2现金流量表与资产负债表、利润表对比

在企业财务管理中，资产负债表和利润表主要反映企业的财务状况和经营成果，虽然能反映利润的形成过程，但其有一定的局限性，不能充分地反映企业资金的变化情况。财务信息反映不完全，而现金流量表是对资产负债表和利润表反映会计信息的有效补充。一方面，在编制现金流量表时，不仅能反映现金的增减变化过程，同时也能反映各种会计要素变化对其的影响；另一方面，通过对现金流量表各种指标的计算分析能反映企业的“造血”能力和投融资方面的会计信息。

1.3现金流量表对国有企业财务管理的重要意义

现在社会是“现金为王”的时代。任何一个公司的经营发展都离不开现金，就如同人的“血液”一样，现金就是企业赖以生存发展的“血液”，离开它企业就会倒闭破产面临死亡，只有它在企业内部不停地循环才能给企业带来生机和活力，不断地创造出新鲜的“血液”，它循环的结果就会给企业带来收益，为投资者创造更大的价值。所以，对于国有企业的财务管理要更加的重视现金流的管理，规避企业运行财务风险，为企业的健康发展保驾护航。

2现金流量表在国有企业中的应用

2.1现金流量管理可以有效地评估企业的价值

企业价值是一种为利益相关者带来回报的能力，既不等同于企业利润也不等同于企业账面资产，它是企业未来自由现金流量的折现值，是企业资金时间价值的体现。可以预测评估企业未来的风险、发展前景，是企业财务实力的综合体现，可以为投资者的投资决策、债权人的信贷决策、经营者的战略决策提供支撑依据。它是动态发展的，在相同条件下，企业自由现金流量越大，企业价值也就越大，两者为正相关关系。现代国有企业做大做强的途径就是不断地提升企业价值，而在企业价值管理中企业自由现金流量是非常重要的因素。

2.2现金流量管理可以反映企业的经营状况

现金流量表可以为投资者解惑两个他们最为关心的问题：钱花到哪里去了，是增加了还是减少了？但光看经营性现金流量还不能反映企业的盈利质量，只有通过比较分析经营性现金净流量和净利润的关系，也就是现金流量表的附表各项目，才能真实地反映企业的获利能力和前景。经营性现金净流量是企业日常经营现金流入减去经营性现金流出后的净额。利润表的利润反映企业在一定期间内盈利状况，为经营总收入减去经营总成本加上其他收益等的净收益，是企业的经营成果体现。经营性现金净流量和净利润的比较是衡量一个企业盈利质量的重要指标。假设企业经营的收支都是以现金结算，那么此时的现金流量表中经营性现金净流量就等于净利润。然而，在现实企业经营中是很少出现这样的情况，其主要原因就是非现金收入和非付现成本的存现。

2.2.1现金流量表附表—应收账款

应收账款就是企业的非现金收入，它就是无息的贷款，企业应收账款越多，账期越长，企业的资金成本就越高，资金的流动性就越差，盈利了但没有充足的现金流进入企业。同时应收账款的多少，账期的长短也反映了企业在同类市场中与竞争对手的地位关系，是否处于主导地位，特别对于国有中小型企业，财务对应收账款的管理要尤为注重，加大应收账款催收力度，减少资金占用，盘活企业资金，不至于“断血”现象的出现。

2.2.2现金流量表附表—折旧摊销

摊销折旧是企业的非付现成本，EBITDA（息税折摊前收益）常被用来和经营性现金流比较，因为它等于息税前利润（EBIT）加折旧费用加摊销费用，当一家亏损企业需要再融资是需要对其EBITDA进行评估，可以快速地判断该企业是否具有偿还融资资金利息的能力。但其粉饰了更高的利润，并且易于会计调账，忽略业绩质量。所以它需要配合其他财务指标使用，比如，经营性现金流指标，才更有效果。要了解一个企业完整的运营现金流状况，就一定要看公司的现金流量表。

2.2.3现金流量表附表—预收账款

预收账款为企业对客户资金的占用，对企业来说它是一项负债，也是一项无息贷款，但是预收账款转化为收入的速度快慢，决定着企业的发展，这也是国有企业财务管理的一项重要工作，通过销售部门的配合提高预收账款的收入转化率，使负债转化为企业真正收益。国有企业财务管理只有充分理解现金流量表附表—净利润和经营性现金流的关系，才能有效地分析和发挥现金流量表的作用，如果企业的经营现金净流量能够满足企业的资本性支出，说明企业具有造血能力，能够维持企业可持续发展。如果企业的经营性净现金流远小于企业净利润增长，企业就要加快资金回笼，同时配合以融资策略，以避免企业出现长期消耗现有资金造成资金短缺，使企业面临危险境地。

2.3现金流量表可以对资金进行有效监管

现金流量表通过对企业经营活动、投资活动、筹资活动的现金流入和流出的列示，能有效地对企业资金进行管理。现金流量表能比较完整地反映企业资金的收支状况，同时配合资产负债表、利润表综合分析就能反映企业的资金流向是否合理，对企业经营管理层提供有效数据，增强企业经营管理加速存货周转率、应收账款回收率，增加资金回流、监管资金流出，从而达到对企业资金的监督管理和合理运用。

2.4现金流量表可以规范企业风险

现在的国有企业考核指标中大多注重资产负债率、国有资产保值增值率、利润总额等相关指标，往往忽视了最能反映企业真实经营状况的现金流量，过多的关注利润总额，通过利润总额来看企业是否赚钱，其不知，利润表上反映的利润为财务账面利润，有些会计账务处理非常复杂，光看利润有局限性，况且利润也不能当作现金来使用，反而账面利润会蒙蔽管理层的双眼，认为企业账面有利润就有资金，比如企业的业务大部分是通过赊销的方式，账面存在大量的应收账款。企业创造了利润但现金流入很少。企业经营的好与坏不能单一地从利润表来看，现实中很多大型企业都是在企业蒸蒸日上时突然崩塌，打败它的不是来自于竞争对手，而是企业流动资金短缺，造成资金链断裂无法持续企业经营，资金就是企业的“血液”，财务管理就是要保证企业资金在其运营的每个环节合理占用并进行预警，在财务安全期内让资金流动起来，否则有可能会出现资金链断裂。公司经营就是为了盈利，国有企业也是一样，只有这样才能获得企业发展充足的现金流，在企业经营和项目投资时一定要测算未来的现金流量，测算将来是否盈利，此计划是否能实施，否则就会给企业带来极大的财务风险。

3现金流量表应用中需要格外关注的问题

3.1关注货币计量以外重要信息的披露

现金流量表中的财务数据都是用货币计量的，这就要求国有企业财务管理必须重视非货币性方面的信息，有些非货币性财务信息比货币性财务信息更为重要，比如：财务报告的评论、审计报告表达、国有资产的保值增值情况等。由于货币价值量的不断变化和会计报表历史信息的不足，使得企业财务管理更需要关注表外信息—辅助信息和预测信息的披露，从而提高会计信息的质量降低财务风险。

3.2明确会计政策报表披露，保证指标分析口径一致

国有企业财务管理者必须对企业的会计政策进行关注和了解，同时还必须有对会计报表反映信息的偏差性在一定范围内可容忍，要具体问题具体分析，同时要保证各项目指标口径的一致性。

3.3关注理解表外融资及其对企业财务状况的影响

由于表外融资不在资产负债表各项目里反映，但其产生的费用和收益在利润表里反映，这就会有可能使财务报表数据不能真实的反映企业经营状况。表外融资主要有经营租赁、代销商品、应收票据贴现、银票、信用函证以及银行理财、资产证券化等。表外融资与现金流量表没有直接关系，却间接影响到企业的现金净流量。表外融资会创造收入，增加现金净流量，会对现金流量表产生影响。现在国有企业改革采取的模式大部分为混改或参股模式，表外融资的存在，就会使得企业财务数据相对于投资者而言信息不对称，企业投资者依据现有的财务报表信息会产生理解认知的偏差，会产生对企业经营状况和经营成果的误判，增加投资风险。所以国有企业的财务管理必须关注表外筹资对企业财务状况和经营成果的影响，避免财务信息的误导并加以防范。

4结语

国有企业改革重组是现在国有企业的必然出路，是关系国际民生的大事，国有企业改革的最终目的是让国有企业成为一名“资本家”而不是一名“资产家”，通过兼并重组的方式，让更多的社会资本流入国有企业，为国有企业的发展腾飞插上资本的翅膀，资本运作是国有企业改革发展的运作模式，如何有效地运用和控制风险就是国有企业财务管理的重中之重，而最能直观地反映这一风险的就是国有企业的现金流量表，对它的有效分析，才能真实地反映企业的运行状况及质量。

参考文献

[1]李青青.试析表外融资对企业财务状况的影响[J].财会学习,2018(14).

[2]徐春萍.企业现金流量管理存在的问题及对策探讨[J].中国商论,2018(24).

[3]许永源.EBITDA在业绩评价中的应用探讨[J].商业会计,2018(10).

流动资金对企业的重要性篇8

关键词：现金流量管理；企业财务；管理

中图分类号：F8 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）29-0130-02

现金流量管理是企业财务管理中最常见的词汇，对于现代企业的发展具有重要影响作用。企业现金流量管理主要是在企业运行过程中对企业的资金和输出进行优化和完善，对于企业的发展和正常运作具有重要意义。因此，各个企业应足够重视现金流量管理体系在财务管理中发挥的作用，完善当前的管理制度。

一、企业现金流量管理的重要意义

现金流量管理是企业在运作过程中对资金的周转活动的运行，其中包括对资金输出的差额管理、对企业资金的利润分析管理等等。现金流量管理体系主要是企业在经营活动中，对于信息的输送和搜集产生的规范优化体系。对于企业来说，现金管理体系是和企业管理运作过程中的每一环节都紧密连接的，其产生和存在是必然的。因此，有效利用现金流量管理制度，必须要以企业的总体目标为出发点。由于企业本身具有不稳定性的特点，在运行过程中难免会有管理运作的弊端产生。面对这些弊端，企业要首先确保资金来源的稳定性，对运转的不稳定性及时注意观察，及时做出管理和优化[1]。

二、企业现金流量管理的主要内容

（一）企业现金流量的有效管控

对于当今企业实行现金流量的有效管控，可以加速企业管理的合理化。在社会主义市场经济的影响下，企业竞争力越来越大，市场国际化的脚步越来越快，企业不仅要面临国家之间的企业竞争，国家内部竞争也日益激烈。企业要立足于当前经济形势，对于市场的发展方向和自身的财务水平做出详细的评判。只有不断完善财务管理体系，才有利于企业的运作和发展，保证企业的市场竞争能力[2]。

（二）企I现金流量的政策管理

建立完善的现金流量管理政策，便于管理者对企业自身财务的输出情况详细掌握，从而依据当前现金流量水平做出及时的政策优化和管理。由于市场是不断发展和变化的，因此会对企业自身的运作和发展存在相应的影响。面对这种情况，企业要不断完善自身的财务管理政策，以适应市场发展变化需要，从而促进企业的快速发展[3]。

（三）企业现金流量输出的监管

企业现金的流量具有宽泛的途径，因此要及时地对企业现金流量进行监管和掌控。企业对现金流量体系的管控，要尽量抑制输出大于收入造成的财政收支不平衡，出现企业财务债权情况。如果企业的债务数额巨大，却没有按时归还，那么企业的财务状况将受到严重影响，将面临破产的风险。由此可见，对企业资金流量的输入和输出进行适时的监管是企业发展中的重要要素[4]。

二、企业财务运作体系中现金流量管理的重要性

（一）现金流量管理体系是企业财务运作的关键

企业的发展离不开财务体系的有效协作，而企业财务体系的有效运作离不开现金流量管理的参与。现金流量管理体系的建立是企业财务系统正常运作的基础，而现金预算是现金流量管理的关键部分，和企业的其他预算部分具有紧密联系。只有不断完善现金流量管理体系，企业才能最大化地对资金进行分配和运作，把资金合理运用到最具需求的环节[5]。

（二）对企业经营管理水平的体现

现金流量是对企业在一定时间内，财务支出和收入水平的体现，其可以对现金的流动情况进行分析和做出整理。因此，财务的管理体制改变，不会对现金流量管理产生影响。现金流量管理具有科学的共性，因此企业现金流量可以作为企业管理体系完善的标准，来促进企业的高效运行。

（三）对企业财务情况评判的体现

现金流量体系的运作情况，可以及时反映企业资金流动情况，因此企业在开展新项目时，应对企业的资金流量进行统计和分析，包括对资金的周转能力和债务承载能力做出判断，从而做出合理化的计划和目标，进而展开企业发展新项目，增加企业竞争力。

（四）财务管理核心体现

现金流量管理在企业财务管理中具有重要意义，它是企业财务管理的关键核心。现金流量的走动存在于企业的每个环节和部门，在日常运营中企业进行新项目的投资、融资，都是现金流量运作的体现。在资金流量管理体系中，现金的净流量也是现金流量的一种体现，现金净流量以一种客观信息存在，是企业的债务偿还能力的主要体现，也是企业发展能力的关键体现[6]。

三、企业现金流量管理体系的完善

（一）确立现金流量表的正确制作态度

现金流量表的制作是实行现金流量管理体系的基础。但是由于部分企业的疏忽，没有能够及时制作现金流量表格，因此导致一些企业的现金流动和支出情况没有很好的记载，导致企业资金管理系统中财政体系发展不平衡。因此，企业要对现金流量表格的制作要给予足够重视，普及流量表格制作的重要性，严格要求财务人员参与财政表格的制作；制订合理的资金输出计划，避免陷入财政危机。由此可见，企业资金流量管理表格制作在整个体系中的重要性[7]。

（二）分类和预算体系的优化管理

企业的正常发展离不开预算和分类体系。只有具备良好的运算和分类体系，企业才能得以正常运作，企业的资金输入和输出体系才会完善。因此，企业的健康发展需要建立完善的分类和预算体系，对企业的资金走向做出合理的管理。企业的管理者应该建立完善的制度体系，把分类和年预算体系落到实际，让企业的资金运作有合理化的计划，这也是企业长远发展的基础和必要环节。对于投资类型的资金输出也要进行详细的统计，包括季度的资金流动、年资金流动情况等[8]。

（三）促进资金运转，减少运作压力

在当今经济快速发展的形势下，从部分企业的发展情况来看，大多数企业存在融资的难题。而企业要保证现金的流量支出正常运作，坚决不能采用违法手段进行集资活动。如果企业采用这种方法，企业的融资将变为泡影。其主要体现在几个方面：其一，企业的资金筹集工作较为频繁、缺少集资的条件、没有相应项目，现金在企业滞留时间较长等等。其二，对资金需求的夸大其词。企业夸大自身的资金需求，过多集资，不能有效利用。虽然企业表面上资金很多，但是不能有效利用。其三，企业集资的需求和发展计划不符合。其四，企业集资与企业发展战略不协调。企业集资过多，却没有可以投资运作的项目，因而造成资金运作不协调，发展缓慢。

（四）加强企业账款回收的效率

销售部门是企业发展的关键部门，也是资金运作活动较大的部门。因此，企业要优化销售部门资金管理的制度，规范企业销售部分的资金运作活动。销售部门人员自身也要严格要求，在做好日常工作活动后，及时为客户群体展开优惠活动展示，以获得预付款等定金。销售人员也要对应该收入的款项，及时催收或者给予最低期限来保证账款回收的有效性。对于不能够及时归还资金的客户，企业应制定完善监管体系，给予相应期限。如果欠款时间过长，就要采取相应措施，情形严重的可以与其取消合同。

（五）企业现金流量管理体制的完善建立

企业现金流量管理体制的不断完善，是企业现金合理运作的基础，因此企业要重视现金流量管理体制的建立和发展。当前形势下，我国的财务主要管理形式是同汇票的兑换、租赁等等。这种形式对企业的现金运作情况具有相应影响，延缓了企业的资金支出和大量资金需求项目的进行，造成企业财务管理和经营的重重困难。因此，企业一定要不断完善现金流量管理体制，对于资金的运作情况作出详细的规划，其中企业的现金支出和收入是两个重要的环节。企业在进行资金支出活动时，要对整个账款作出详细规划，包括资金的定期周转和资金的流动走向等等。企业在进行支出活动时，要保证收款有效期限和使用期限的协调性，保证企业可以良好运转和进行投资活动。企业也要从整体形势出发，优化企业资金支付方式，时刻关注企业资金支出情况，建立完善的资金运作管理体制，增加企业竞争力。

市场经济的发展是社会进步的产物，因此具有时代性和多样化等特点。在此情况下，企业要不断完善自身的财务管理体系，丰富自身的资金支付形式，优化财务管理体系的监管制度。尤其是在企业现金流量管理这一部分，企业要给予足够重视，深刻认识到现金流量管理在企业竞争中发挥的重要作用，要建立科学的现金管理体系，增强企业财务管理能力，促进企业全面发展。

参考文献：

[1] 谭必奎.现金流量管理及其在企业财务管理中的地位[J].财经界：学术版，2013，（22）：158-159.

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