基金定投范文

基金定投篇1

【关键词】基金定投；优点；选择

中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1006-0278（2013）04-038-01

一、基金定投的优点

基金定期定额投资（简称基金定投）是指投资者通过基金公司或者基金代销机构提交申请，约定每月的申购时间、申购金额及投资基金对象，由销售机构于每月约定的时间从投资者指定的账户自动划出相应金额进行基金申购申请的一种投资方式。

基金定投作为一种投资方式，类似于银行储蓄中的“零存争取”，不同就在于它的投资对象是开放式基金产品。在为数众多的理财产品中，基金定投越来越收到广大投资者的青睐，表明它一定有自身独到的优势，以成为挑剔的投资者选择的对象。

（一）平摊成本，分散风险

华尔街曾经流行一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。”这也反映了抓住恰当市场投资时点的不易。对于普通投资者而言，由于专业知识的不足和对市场情况的把握不够，很难适时掌握正确的投资时点。同时，由于追涨杀跌的投资心态和羊群效应，投资者往往可能在高点买入，在低点失去耐心而卖出。为了避免这种主观的判断失误，投资者可通过基金定投来进行市场投资，不必在一个较长的投资时期里纠结于进场时间和价格，无需因为短期波动而改变长期投资。

通过基金定投的投资方式，投资者可以在基金价格较高时，购买较少的基金份额；而在市场价格较低时，用相同的资金购买较多的基金份额。从而在一个较长的投资时期内降低投资总成本，进而分散风险，避免了投资者在高位追涨进入市场后后悔不迭。

（二）积少成多，适合长期投资

基金定投定期小额投入的方式，对于有固定收入、且有长期理财计划但无投资时间的人，这种定期定额的扣款行为，无需投资者为选择投资时点而投入大量精力去研究市场变化，并且定其定额扣款，对将来某时点有较大资金需求的投资者起到了强制扣款储蓄的作用。这种兼顾理财与储蓄的投资方式，对于时下年轻、刚参加工作有固定收入但很难存下钱的上班族来说是一种合适的选择。

对于“牛短熊长”、“震荡攀升”中国股市来说，在市场下跌的过程中，基金定投可以通过不断在低点的买入，在长期较低价位积累更多的基金份额，达到摊低整个投资期成本的作用。待股市回升后，获得的收益也远高于一次性在较高价格投入全部资金的投资方式。

（三）省时省力，手续简单快捷

办理了基金定投业务之后，投资者只需要保证账户内有足够资金，代销机构会在每月固定日期自动扣除固定账户固定资金用于购买相应基金，无需投资者再奔波于银行、证券公司或者基金直销机构。

目前，各大银行及证券公司都开通了基金定投业务，基金定投的进入门槛较低，许多品种定投业务最低申购额仅为每月100元。投资者可以在网上进行基金的申购、赎回等所有交易，实现基金账户与银行资金账户的绑定，设置申购日、金额、期限、基金代码等进行基金的定期定额定投。与此同时，网上银行还具备基金账户查询、基金账户余额查询、净值查询、变更分红方式等多项功能，投资者可轻松完成投资。

二、基金定投的选择

（一）定投方式的选择

基金收费分为前端收费与后端收费，前端收费往往是一次性按固定比例扣除费用，适合短期投资的资金。而后端收费是按照持有时间长短按比例收费，随着持有期增加，费用比例越来越少，超过一定期限后费用为0.因此，基金定投最好选择后端收费，节省一比费用。

另外，资金支付可分为代销机构支付和网上支付。通过基金官网网上支付是通过银行等代销机构费用的40%，但是网上支付，往往会有资金金额限制，比如嘉实基金用工行网银网上支付嘉实纯债定投，最低要求每月500元。投资者可以根据自身情况进行相应选择。

（二）定投基金类型的选择

基金产品出现较早，但是真正的兴起也是伴随着06、07年股市恍如过山车般的股市行情。对于许多埋头涌进基金市场的投资者来说，基金产品不过是跟股票近似的投资品，将自己套在股市的最高点。而开放式基金基金产品按投资对象分为货币型基金、债券型基金、股票型基金等等。可通过在不同时期选择不同类型的理财产品，已达到提高资金投资效率，规避风险的作用。例如，在经济处于回升阶段，可以选择股票型基金产品，随着经济恢复股市抬升，可获得较好的收益；在经济处于过热阶段，可以选择货币型基金产品，货币型基金毕竟是保底型产品，虽然收益不高，但也避免了经济突然反转、股市暴跌带来的资产损失。

（三）投资对象的选择

基金定投篇2

海外基金菜单丰盛

从1999年12月至2009年12月，10年间新兴市场究竟造就了怎样的奇迹?截至2009年12月31日晨星的数据显示，10年间金砖四国股票MSCI BRIC回报率为276％，新兴市场股票MSCI EM回报率162％，而同期环球股票MSCI WORLD回报率则为2％。这个数字在2007年金融危机以前还要高许多。尽管过去并不能代表未来，但谁又敢否认新兴市场未来广泛的增长潜力和无限的投资魅力?

新兴市场以“魔力”吸引着全球资金，全球基金数据研究机构EPFR的数据显示，2009年流入新兴市场股票基金的资金激增至逾800亿美元，其中作为金砖四国的巴西、俄罗斯、中国和印度收获了近四分之三的资金。

作为个人投资者来说，则可以借助于各种新兴市场基金产品，参与到新兴市场的成长中去。

首先可选的就是“金砖四国”基金。2002年，高盛研究员创造出“BRIC”这一词汇，由巴西、俄罗斯、印度和中国的首字母组成，被认为是最值得投资的新兴市场国家。汇丰环球投资基金――新兴四国市场基金成立于2005年，受2008年全球金融危机的影响，截至2010年4月30日，该基金的3年年化收益率为9.42％。

泛新兴市场基金也是可以考虑的选择。泛新兴市场基金除了投资于金砖四国外，在亚太市场、东欧、中东、非洲等地区均有一定的投资部署。如安本环球―新兴市场基金，主要的投资重点在拉丁美洲，其第一大重仓股为巴西的铁矿石巨头淡水河谷，巴西国家石油公司(Petroleo Brasileiro S.A.ADR)位列其第四大重仓股；亚洲，包括新兴亚洲和已发展亚洲则是安本新兴市场的另一大重点投资区域，像中移动、韩国三星等都是其重点持股；此外，该基金在新兴欧洲的投资比例占到了11.79％。晨星数据显示，安本新兴市场近5年的年化平均投资收益率为19.56％，近1年的回报率达到68.14％。

当然，投资者也可以根据自己对于新兴市场的判断，进行分区域的投资，主要的分类可以按亚太基金和东欧、非洲基金来进行。

可选新兴市场QDII

对于境内投资者来说，一种新的投资新兴市场的渠道正展现在面前。今年以来，境内多家基金公司发力QDII市场，与前几年的QDII基金产品相比较，新一批QDII基金的亮点在于其主题性更加突出，如国内首只海外指数基金――国泰纳斯达克100指数基金，为境内投资者直接投资美国股票提供了便利的渠道。近期，国投瑞银推出了旗下的全球新兴市场精选股票基金(LOF)，则为投资者分享新兴市场快速增长成果提供了可能。

据介绍，与目前已有的QDII基金主要投资于中国香港和海外中国股票显著不同的是，国投瑞银的这只QDII基金将来的投资区域主要以金砖四国为主，其中通过中国香港投资中国的比例仅占到20％左右的水平，而同属金砖四国成员中的巴西、俄罗斯、印度将得到更多关注。

同时，在国投瑞银全球新兴市场精选股票基金的运作中，将由瑞银环球资产管理(新加坡)有限公司担任投资顾问。该公司在业内拥有出色的管理业绩，管理着多只新兴市场基金。根据UBS Fund Facts数据统计显示，2009年瑞银全球新兴市场股票型基金收益率达到81.96％。在2010年理柏基金评选中，瑞银俄罗斯基金获3年期第一名，瑞银大中华基金获3年期、5年期两个第一名，说明瑞银对新兴市场投资拥有较为成熟的经验。

定投最稳妥

投资者在进行新兴市场投资时，也需要采用必要的手段进行风险的控制。广为提倡的定期定额投资方式虽然听上去有点“太耳熟”，但对于高波动率的新兴市场来说，仍然是一种非常有效的风控手段。

可以看这样一个例子，以俄罗斯基金作为我们的投资对象，如果依靠单笔投资的方式，从2008年9月雷曼兄弟破产，到2010年3月底，俄罗斯股市与金融海啸前的高点相比，仍有40％的差距。然而如果使用定投的方式，每月投入固定资金，受益予2009年低点以来俄罗斯市场超过180％的强劲反弹，从2008年9月到2010年3月底，以定投的方式进行投资获益则可达70％。-40％与+70％，定投的方式在其中发挥了绝对性的作用。

同样，以领先纳指ETF为例观察，在2008年9月一笔买入或每月第一个交易日做月供定投，统计至2010年4月16日止，一笔买人，盈利为7.9％，而采用月供定投的方式，盈利可达31％。

基金定投篇3

关键词：产业投资基金；私募股权投资基金；创业投资基金；风险投资基金

中图分类号：F830.59　文献标识码：A　文章编号：1672-3198(2009)14-0122-02

1　投资基金的含义

1.1　投资基金的内涵

投资基金由“投资”和“基金”两个词构成。投资。根据《辞海》其含义为“通过购买企业发行的股票和公司债券为获取利润而投放资本与国内或国外企业的行为”；根据《朗文现代英语词典》，投资是指以得到更多的货币为目的，而将货币运用于某一预期可以增值对象的行为。通过以上考察可知，我国对于“投资”一词的定义比较保守，其只将投资对象定位于企业。投资手段限定在股票与债券。这显然与国外的定义或者现实生活中大家对于投资的理解有较大差距。因为，我们除了投资于企业外还可以直接购买某些物品以期待其升值，如投资于古董。购买黄金等等，这些都不涉及投资于企业。投资工具也并不限于股票与债券两种工具，我们还可以购买，如期货合约、权证等金融衍生品。因此。按照《朗文》的解释，将“投资”定义为“为获得更多货币，而将货币运用于某一预期可以增值对象的行为”更为合理。重点在于强调投资的目的――获得增值。

关于“基金”的定义，根据《辞海》是指具有特定用途的物资和资金。根据《朗文现代英语词典》，基金是指用于某一特定目的而集合起来的货币。从上述两定义来看，两者并没有多大的差别，核心都在说“用于某一特定的目的”。

综上分析，投资基金是为获得更多的货币，将集合起来的货币运用与某一预期可以增值的对象的投资工具。通过这样的定义我们可以得出这样一个结论，如果一个集合起来的资金并不是以获得更多的货币为目的的话，那么就不能称之为投资基金，我们暂且称这种集合起来的资金为“非投资基金”。这样的基金在我们的日常生活中其实也有很多，如保险基金，(证券)投资者保护基金，宋庆龄儿童基金等等。

1.2　投资基金的性质

(1)投资组织说。投资基金是通过发售基金份额募集资金以形成独立的基金财产，由基金管理人管理，基金托管人托管，以资产组织方式进行证券投资。基金份额持有人按起所持有的份额享受收益和承担风险的投资组织。这种学说脱胎于英国的信托法传统，基金最初在英国发展起来时，使用的是信托法律关系，通过信托契约将分散的资金集合起来。而这种契约的形式，它既不是合伙，更不是公司，因而使用了投资组织这样的定性，正如《大英百科全书》所做的那样一直将投资基金定义为“金融组织”。但是，随着现代基金业的发展，基金除了是契约式以外。还可以是有限合伙式或者是公司制。因而继续将投资基金定位于投资组织并不合适。

(2)投资工具说。投资基金就是汇集众多分散投资者的资金，委托基金管理专家进行统一的投资管理，为众多投资者谋利的一种投资工具。

(3)投资方式说。投资基金是通过发售基金单位。集中投资者的资金形成独立的财产，由基金管理人管理，托管人托管，基金持有人按其说持有的份额享受收益并承担风险的基金投资方式。该说是一种典型的管理人中心主义的观点，其从管理人的角度出发，通过考察投资基金运作的具体方式和流程，得出投资基金对于管理人进行投资和再投资的意义。但该定义未从基金内部治理结构的架构说明基金关系中各方当事人之间的权利、义务和责任；尤其没有从基金财产的独立性角度确立保护投资人权益这一立法的根本宗旨。

(4)资本集合说。投资基金是指由众多投资者缴纳出资所组成的，由投资者委托他人按照投资组合原理投资于证券，投资收益按照出资额由投资者共享，风瞪由投资者共担的资本集合体。该学说与投资工具说有异曲同工之妙。用“资本”一词概括了投资基金投资以获得收益的本质。充分肯定了对投资者利益的保护。此外，通过“集合”一词有强调了投资基金的组成形式与独立性。也即投资基金是汇集众多人的小额资金，以形成一个独立于投资者的集合财产。由专业的基金管理者进行投资这样的特性。因而此学说既反映了投资基金的本质(即投资以获益)又反映了投资基金的特点(汇集分散资金、形成独立财产、交由专家投资)是定义投资基金较为可取的一种学说。

因此，我们可以将投资基金进一步定义为：由众多投资者缴纳的出资所组成的、由投资者委托专家进行投资，投资收益按投资者出资份额共享，风险由投资者共担的资本集合体。

2　相似概念关系分析

2.1　产业投资基金VS股权投资基金

我国全国性的法律法规文件中最早出现“产业投资基金”一词的是1995年国务院颁布的《设立境外中国产业投资基金管理办法》。颁布该法规的背景是，大约从1980年中后期开始。有些投资者在境外以有限合伙制的形式组建并筹集资金，然后以外商直接投资的名义投资予国内企业。这些资金一般都在名称上冠以“中国XX产业投资基金”。此后又出现了很多诸如“中国航空基金”“中国水泥基金”等等专注于某一行业的投资基金。国务院为了规范这种投资行为，出台了上面的《办法》。“产业投资基金”这一名称也由此进人了法律研究者的视野。但通过上面的考察可知，“产业投资基金”一词不过是实务中的惯称。查阅中西方相关法律，除此之外并没有，或可以译为“产业投资基金”的词汇。不过，西方金融工具中有“private equity fund”一词，即我们通常所称的PE，现在我们一般翻译为“私募股权投资基金”。但是，对于该词的翻译理论上有争议。“private”有人认为应译为“私人”而不是“私募”。因为叫“私募股权投资基金”容易让人误解为这类基金只能是私募，而事实上，这里所谓的“私募”是从基金投资的对象为私募股权，而非公开交易的证券而言；基金本身也是可以公募的。因此，要注意区分这里所用的“私募”与作为基金募集方式的“私募”是不同的。另外，关于“equity”有人认为应译作“权益”更为合理，因为译为“股权”可能把可转债、房地产等一系列资产投资对象排除在外。由于本文重点在于理清楚各概念之间的关系，因而仅指出名称翻译上存在的问题，至于到底翻译为什么名称更好，还是另用一个新的名称这里暂不讨论，以免将问题复杂化。因此本文中仍使用“私募股权投资基金”的译法，从以上分析中可知――股权投资基金这一名词产生之初就与“私募”紧紧地联系在一起，而不存在什么“公募股权投资基金”。这里再次强调一下“私募股权投资基金”中的“私募”指基金投资对象为私募股权，而不是指基金本身的募集方式。

那么，产业投资基金与私募股权投资基金(PE)之间又是什么关系?《设立境外中国产业投资基金管理办法》第二

条规定，境外产业投资基金，是指中国境内非银行金融机构。非金融机构以及中资控股的境外机构作为发起人，单独或与境外机构共同发起设立。在中国境外注册、募集资金，主要投资于中国境内产业项目的投资基金。《办法》中规定，基金的发行总额不得少于5000万美元，为封闭式，基金凭证不可赎回。其存续期不得少于十年。上述规定，结合上投资基金的设立方式、资金来源、投资对象及运作方式等方面考察，正如中银国际控股有限公司首席经济学家曹征远所说“产业投资基金跟股权投资基金就是一回事，都是在投资负债表股权一侧的，产业投资基金这本身是中国创造的概念”

2.2　产业投资基金VS创业投资基金

“创业投资”源于国外的“Venture Capital”一词。“Ven―ture”字面解释是“冒险行为“冒险事业”之义，但在这里特指“创业这种冒险的行为”。有人将“Venture―Capital”译为“风险投资”，是一种混淆。

创业投资基金是指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。前款所称创业投资企业系指中华人民共和国境内注册势力的处于创造或重建过程中的成长性企业，但不含已经在公开市场上市的企业。该定义较广泛地定义了创业投资行为，即凡在一企业公开上市前所获得的股权投资都属于创业投资，其与产业投资基金或私募股权投资基金的关系如前所述――创业投资基金是产业投资基金的一部分。

2.3　创业投资基金VS风险投资基金

要区分这两者需要先区分这样两个概念――“创业投资”和“风险投资”。如上文所述，“创业投资”来源于英文“Venture capital”，而“风险投资”则源于――“Risk capital”。这两个词描述了不同的含义，“Venture capital”特指“创业这种冒险的行为”；而“risk capital”则是从资本安全性角度，一般在描述某种资本的风险属性时使用。与“Risk capital”相对应的是“Security capital”(安全资本或安全投资)，而与“创业投资”相对应的则是“非创业的投资”。所以这两个语词一个是从资金的安全性角度，另一个则从行为的目的性角度做出的界定。

但由于创业投资都是有风险的，所以从资金的安全性上说风险投资包括了全部的创业投资的范围。但又不限于创业投资，只要是未被留置或未设立抵押担保的投资资本，都属于“风险投资”范围。不过15世纪英国的远洋贸易，19世纪美国西部大开发热以及20世纪40年代美国大量中小企业的诞生，使得“创造企业的投资”与“风险投资”越来越紧密地联系在一起，以至很多人就直接用“风险投资”指代了“创业投资”。因此，现在狭义上的“风险投资”即为“创业投资”。

2.4　产业投资基金VS证券投资基金

证券投资基金指通过公开或非公开方式募集资金，将资金投资于公开发行的证券的一种基金。其募集方式可以是公募也可以是私募，组织形式有契约制、有限合伙制和公司制。但我国《证券投资基金法》目前仅对公募的契约制和有限合伙制进行了规定，至于私募和公司制证券投资基金该法也并未禁止，而是授权国务院进行规定。这与我国当前证券投资基金业发展还不够繁荣有关。证券投资基金与产业投资基金(或者私募股权投资基金)最大的区别在于投资对象不同。产业投资基金一般投资于未上市企业的股权}而证券投资基金则投资于已公开上市公司的股权。由此导致政府对于后者的监管一般也较前者要严格，因为后者涉及公众利益。3各概念间的逻辑架构

基金定投篇4

随着股票市场的不断降温，去年如火如荼的基金市场也渐渐的开始退烧，银行的大厅中少见了拿着现金排队购买基金的景象，投资者在一次又一次的历练和挫折中，渐趋于理性。这时候，一个新的投资方式逐渐被广大投资者、特别是工薪阶层的投资者所追捧，这就是――基金定投。而一些基金公司更在宣传时强调基金定投可化解风险，一时间在饱受中国股市起伏折磨的中小投资者，仿佛抓住了救命稻草般的热衷起来，然而，当您再次点燃激情的时候，您有想过基金定投真的适合您吗？

什么是基金定投？

基金定投申购业务是指，在一定的投资期间内，投资者按照固定金额，定期申购某只基金产品的业务。基金管理公司接受投资人的基金定投申购业务申请后，基金销售机构将根据投资人的要求在某一固定期间内（以月为最小单位），从投资人指定的资金账户内扣划固定的申购款项。

基金定投类似于银行储蓄的“零存正取”，变“强制储蓄”为“强制投资”。在市场波动的情况下，一定程度上能够避免套牢和踏空，可以较为轻松地获得基金投资的平均收益。如果投资者每隔一段时间就有一些闲散资金，就可以通过基金定投使资产“聚沙成塔”，从而在不知不觉中积攒一笔不小的财富。

未必是最优选择

听起来基金定投产品有着那么多的优点，但基金定投的优势是在特定的条件下才能显现的。如果在2006、2007年单边市场上扬(牛市)的行情中，由于一次性投资的资本收益大于分批投资的资本收益，而后投入的资本无法取得与先期投入资本一样大的获利空间，所以您所选择的基金定投肯定不如一次性投入为强。

在市场波动频繁的时期内，基金定投能够分散风险、但不等于该操作没有风险。作为一种投资周期较长的基金产品，其风险主要来自资本市场整体存在的风险，试想下，如果您在长达几年的大熊市中选择了股票型基金定投产品，您的收益是否能够跑赢消费物价指数呢？当资本市场波动超过投资者预期损失的时候，往往投资者因恐惧市场下跌而暂停定投或盲目赎回，更会造成投资的风险。

同时因对自身未来现金需求估计不足，导致个人资金流动性风险。因此可见正确认识基金定投，根据自身投资偏好及未来现金需求估计，选择适当的理财方式才是最优。

三大铁律1、2、3

对自身投资偏好进行了解及定位。笔者认为自身投资偏好中应包括自身风险偏好及自身投资趋向。风险偏好是所有理财计划的一个重要依据。根据自己的实际情况进行选择，您可到银行或者基金公司的理财经理处做一些风险承受能力测试题，得到对自己风险偏好的界定和描述，从而明确自己属于哪一类型的投资者，对自己的风险承受能力心中有数。

不要任意作出风险偏好的假设，比如说把钱全部都放在股市里，不考虑到父母、子女，不考虑到家庭责任，这个时候您的风险偏好偏离了您能够承受的范围。风险承受能力可分为：保守型、中庸偏保守型、中庸型、中庸偏进取型、进取型。同时您可以在根据您的性格、对资本市场的了解和熟悉程度、学历等情况对自身的投资趋向进行定位。“知已知彼、百战百胜”只有在您了解了自身才能及情况下，才能打好理财的基础。

对自身未来现金需求的估计。在制定额度时要充分考虑个人现金周转能力。“如果定成每月投资5000元，三年期的定投需要18万元，加上手续费是笔不小的投资。如您在三年内需购房购车或者其他需大量现金支出的，建议降低定额或不采取定额方式。已达到尽量规避风险的目的。

量体裁衣选择产品。由于基金的种类很多，不同种类的基金就具有不同的风险收益特征，适合不同的投资者在不同的市场环境下投资，对于定投同样如此。非所有定投都适合同一投资者，我们可以简单的把基金定投分为高风险高收益基金产品定投（主要是股票型基金、指数型基金等）低风险低收益的基金产品定投（混合型基金、债券型基金），不少专家对究竟哪些产品适合长时间的基金定投看法不一。

笔者认为，无论任何基金产品是否合适定投都是因人而异的。如果是喜好风险型，就可以选择股票基金、指数基金进行定投，如果是保守稳健型，就应该以混合型、含新股申购的债券为主的基金进行定投。对于追逐高收益，同时手中有一定数目“闲钱”的投资者来说，您大可不必选择基金定投。总之，只有当所持有的基金与投资者自身固有的性格特征相匹配，您才可能以平和的心态长久持有手中的投资品种。

（徐中孟，中国人民大学民商法学博士生, 著有《大陆合同法规》等书）

（王凡(中国光大银行）

链接：

定投扣款方法

采用定期定额投资，那么相关的代销机构将按照投资者申请时所约定的每月固定扣款日、扣款金额扣款，若遇非基金交易日则顺延到下一基金交易日。需要注意的是投资者必须要指定一个资金账户作为每月固定扣款账户，并且这个账户是进行基金交易时的指定资金账户。如果到了扣款日因投资者账户内资金余额不足则会导致该月扣款不成功，因此投资者需要在每月扣款日前在账户内按约定存足资金。

定投不定

基金定投篇5

定投品种：股票和债券组合

从定投品种来讲，传统观念认为，指数基金波动幅度最大、最适合定投。这一观念其实来自于海外成熟市场。由于其相对稳定、波动幅度有限，像金融危机爆发后，美股最大跌幅也仅为30%～40%，且目前基本已回到原来的位置；而作为新兴市场的A股，波动幅度巨大，上证综指从6100多点最低跌至1600多点，跌幅超过70%，2006～2007年两年牛市后，2008年至今都处于熊市中，采取被动投资、始终保持高仓位的指数基金并不一定最适合定投。

值得关注的是，一直以来被视为波动幅度较小、不适合定投的债券基金，定投收益却较佳。过去5年，多达19只产品的定投收益在10%以上。基金专家建议，投资者不妨根据自身风险偏好，对股票基金和债券基金进行一定比例的组合，再从中选择绩优品种进行定投。

定投策略：步入智能化时代

通过判断目前市场PE是相对高估还是低估，从而指导进行较低还是较高金额定投的方法。秉承价值投资理念，从中长期的角度看，在市场高估时减少定投金额，在市场低估时提高定投金额，能在中长期优化投资成本，提升投资收益。

均线偏离法

认为股价走势从中长期来看将回归均线，在股价偏离均线较大时，应相应地调整定投金额——在股价大幅高于均线时，减少定投金额；在股价大幅低于均线时，增加定投金额。

指数点位偏离法

该方法通过指数点位相对于初始定投时指数点位的相对高低，来确定定投金额的多少。在点位高于初始点位时减少定投金额，在点位低于初始点位时提升定投金额。长期来看，平均成本将围绕或低于开始定投的初始点位，从而起到优化持有成本的作用。

移动平均成本法

从持有人成本的角度考虑，在能降低平均成本的时候多投，在不能降低平均成本的时候少投，从而优化投资成本。计算投资者历次定投基金的平均成本，在基金净值低于平均成本时提升定投金额，在基金净值高于平均成本时降低定投金额，使得平均成本在市场处于低位时较快下降，在市场处于高位时较慢上升。也可根据最新基金净值与平均成本的差距来确定投入金额。

趋势定投基金转换法

该方法借助技术分析工具判断市场未来的趋势，确定应投资的基金类型，并将所持有的基金存量全部转换至相应的基金类型中。主要通过均线的形态判断市场未来的趋势，若短期均线上穿长期均线，则判断未来市场将走强，买入高风险基金，并将所有持有基金全部转为高风险基金份额；若短期均线下穿长期均线，则判断未来市场将走入，买入低风险基金，并将所持有基金份额全部转入低风险基金。

自主调整模式

基金定投篇6

“每月只要定投1000元，以平均投资回报率15％来算，坚持20年以后便能获取150万元的财富。”“一位22岁的年轻人每月定投200元，到60岁时他就是百万富翁”……

类似的计算方法和案例散见于众多基金的宣传资料和媒体报道，而这种积少成多、以小博大的神奇投资方式就是基金定投。所谓基金定投，即基金定期定额投资，是指投资者与相关代销机构（一般是银行）约定，每月在固定的时间（如每月1日），以固定的金额（如1000元），自动扣款投资到指定的开放式基金中。

定投的两大诱惑

基金定投之所以能够创造投资奇迹，主要是基于以下两方面的原因：

一是定期定额买基金比较省事，易于操作，无须考虑市场行情和买入时间，基金净值高时买的数量少，反之净值低时买的数量多，从长期看摊低了购买成本。

二是通过基金买入一揽子的股票，长期持有，分享整体经济的增长与公司业绩增长，获得一个平均的收益率，由于复利的威力，投资者可以得到一个高额的投资回报。

假如每月投入1000元，从2003年1月到2008年6月，共66个月，分别定投在年回报率为3%的固定收益产品、上证综指、中证股票基金指数上的效果（见表一）。

在这一时间段，定投上证综指可以获得14.16%的年均复合回报率，定投中证股票基金指数可以获得27.83%的年均复合回报率，两者都达到了积少成多，本金翻番或接近翻番的投资目的。

从上面可以看出，基金定投最后的投资效果如何取决于：定投标的、投资时间以及投资期内定投标的的整体市场表现。

你所不知道的定投

前面关于基金定投能够创造投资奇迹的说法是有道理的，你如果能坚持几十年的基金定投，不为行情所动，提前赎回或停止申购，不出现流动性问题而影响投资；如果你所投资的基金能够存在几十年，并且保证一定的年均收益率；如果定投的这几十年，中国经济能保持持续的增长，中国股市上涨多于下跌；那基金定投就会实现普通人的百万富翁梦想。

但问题是，这些条件未必能长时间的全部满足。只要有一个条件不满足，那基金定投就不是万能神药，以此达到百万富翁就依然不过是梦想。

下面，我们对基金定投的条件做详细分析。

第一，在长达几十年的时间里，保证每月投入相同的金额，无论发生什么。

基金定投的长期性决定了它执行的难度。一方面，很少有人能保证自己的流动性不出问题，一直拥有稳定的收入。另一方面，长期性决定了其中必然包含了市场行情不好、基金净值下跌的阶段，在此阶段，对投资者继续定投的信心是一种考验。当股指大跌时，投资者必须愿意继续买进，直到其跌到谷底。这样做的前提有两个：一是拥有一份工作和多余的现金，可以在经济衰退或萧条时继续做定投；二是在遭受了惨重的损失后，仍然愿意一掷千金。显然，要做到这两点并不容易。

第二，无论市场风云变幻，基金行业沉沉浮浮，几十年后你定投的那只基金必须保证健在。

很多人都听过那句打趣的话：等年岁大了，有贼心也有贼胆的时候，贼没了。基金定投也有相仿的困惑，投资者把财富梦想赋予定投的那只基金，可是几十年后，那只基金是否还存在？像人有生老病死一样，基金和基金公司一样面临着各种市场风险，当然也存在业务调整、关门歇业的风险。

几年前，厦门的王女士就在做基金定投了，每月投资600元，她每个月都按时往账户里存钱。但是去年9月份，她发现自己的账户不扣款了。“我查了公告才知道，原来我买的那只基金暂停申购，定期定额投资也被暂停了。”她说。

投资者在银行办理定期定额投资时，几乎都有这么一条约定：如果卡内可用余额不足导致银行无法正常扣款，当期定期定额投资申请失败；如连续三期申请失败，定期定投业务自动终止。这意味着哪怕是因为基金公司暂停申购导致投资者无法进行定投，只要连续三期申请失败，定投业务也会停止。

实际上，像王女士一样由于非自身原因而停止基金定投的，并非少数。

第三，定投的那只基金必须有较强的投资能力，并能获得一定的投资收益。

基金定投并非随便选择一只股票型基金，就能实现财富梦想。基金定投的效果如何，很大程度上取决于所选基金的投资能力，也就是收益率。

认为定期定额投资稳赚不赔的观点是错误的。高超的投资能力是保证定投有效性的重要因素。选择投资业绩出色的基金进行定投，即使单位成本高于选择其他劣势基金，但建立在投资能力基础上的净值增长能力，仍可以保障获得正收益；反之，如果选择了运作绩效较差的基金进行定投，就很可能遭遇像股票投资时越补仓亏损越大的情况。

第四，从市场环境看，在定投的几十年时间里，整体经济能持续增长，股指总体涨幅大于跌幅。

我们知道，经济发展是有周期性，资本市场同样有牛市、熊市的周期。基金定投投资于一揽子的股票，其收益率更接近于市场上平均收益率。既然如此，基金定投要发挥作用，就必须要求市场平均收益率为正，并且至少要高于存款利率和通货膨胀率。你定投的几十年，如果上涨大于下跌，就能实现基金定投的预期目标；反之，熊多牛少，投资成本如何摊低都不起什么作用。

以一个跟踪日经指数的基金为例，如果你于1989年开始做定投，到目前已接近20年时间了，但收益率却是负的，并没有创造什么财富神话。投资者若是坚持定投不变，并认为终有一天会有所回报，这也没有什么错；只不过，你得继续投资下去了，还要等多少年（甚至可能是多少个20年），并不好说。

熊市是定投的好朋友

在全面了解决定基金定投最终效果的因素，及其投资盈利的前提条件后，我们接下来看一下在具体操作中应当注意哪些问题。

首先，选择定投标的非常重要，标的不同最终获得的投资回报率就不同，当然承担的风险也不同。

其次，定投开始的时间很关键。有些人会说，基金定投反正是长期投资，反正可以摊低购入成本，所以什么时间买并不重要。这种说法显然是片面的，在价值投资区域的相对低位买入，肯定要比价值被高估的高位买入更合适。而选择在熊市的时候开始做基金定投，显然以后市场上涨的概率要高于下跌的概率。

再次，熊市之中更应坚定做基金定投的信心，而不是放弃。这一点其实道理很简单。熊市时间越长，投资者买到的低价股票或基金的数量就越多，等市场回暖之时，自然收益率就越高；反之牛市时间越长，买入的高价股票或基金就越多，平均成本就越高，当然收益率就越低。可以说，市场低迷是基金定投的朋友，而非敌人。只不过，一些投资者无法忍受长期亏损，错误地选择了放弃。

基金定投赎回应注意的问题

在投资过程中，需要注意市场和基金的发展状况，根据具体情况进行调整。例如原本计划投资10年，扣款5年后市场已在高档，且整体趋势预计将进入另一个空头循环，则可以提前赎回，以免在第10年面临资金需求时，遇到市场谷底。

赎回可以采用更加灵活的方式。开始定期定额后，如果临时必须赎回，或市场处于高位又无法判断后续走势的方向，这时不必一次赎回全部的基金份额，可以赎回一部分，其他份额可以继续保留等到趋势明朗后再做决定。

基金定投篇7

投资股市的人最担心的是风险，风险是一种不确定性，具体表现为收益的上下波动。虽然波动不一定就是损失，但确实令投资者疲惫不堪。

定投平均投资成本

在波动的投资中收益率最高的方式当然是高抛低吸，但这就如华尔街流传着的一句话：要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。确实，证券市场涨跌变化快速，一般老百姓可能没有足够的时间每日观盘，更没有足够的专业知识来分析并判断走势，因此常无法正确掌握市场走势而遭受损失。

从历年市场低点那微不足道的成交量就可以看出，大多数人在风险类资产的投资上不可能买在最低点，换句话说，大多数人买的投资行为不可能产生市场低点，这就是索罗斯所说的反射原理。

对此，我们的建议就是采取定期定额投资的方式投资基金，分散投资时点，发挥平均投资成本的效用。定投最大好处恰恰就是平均投资成本，避免选时的风险。定投因为每隔一段固定时间，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金。当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时买进的份额数较多，即自动形成了逢高减筹，逢低加码的投资纪律，长期累积下来，成本及风险自然会摊低，使投资时机的选择显得不那么重要。在国外，定期定额投资基金是最流行的投资方式。

小钱也能实现财务自由

我们可以算一笔账：一个月薪5000元的年轻人，除每月必需的2000元支出外，还有3000元可用于筹划未来的生活。不同的规划会有不同的结果。

第一种，存款族。按照现在活期存款的利率计算，10年以后，他可以买一套37万元左右的房子；第二种，借贷族。从父母那里借首付款，按照8成按揭，每月还款3000元、10年付清计算，可以买到35万元左右的房子；第三种，基金投资族。如果这3000元选择定期定额的基金投资，按照年10％的收益率计算，10年以后，他的资产会增值为61.4万元。为前两种方式的1.6倍左右。

对于个人而言，没有财务上的自由，就没有真正的自由。要学习深造、要成家立业、要孝敬父母、要周游世界、要扶贫济困、要奉献社会等等这些个人理想，都要有一定的财富基础做保障。而基金定投可以在不加重投资人经济负担的情况下，做小额、长期、有目的性的投资。对于经济实力并不雄厚的年轻人而言，不必筹措大笔资金，每月运用生活必要支出外的闲置金钱来投资即可，不会造成经济上额外的负担，更能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。通过坚持不懈的参加基金定投，年轻人可以及早投资、积少成多，提早实现个人的财务自由。

基金定投篇8

盖网的基金没有任何合法依据，属于违法的，可以自己打12386证监会电话，查询当前要购买的盖网基金是否合法。

基金定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时间（如每月8日）以固定的金额（如500元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。

基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本。

因此，定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。

（来源：文章屋网 ）