宏观审慎管理框架下贷款损失拔备问题研究

摘要：金融危机的产生表明当前拨备制度的顺周期性大大加剧了经济周期波动，因此建立逆周期拨备制度被认为是宏观审慎管理框架的重要内容。本文系统总结了缓释拨备顺周期的最新进展，并结合我国实践提出宏观审慎管理框架下改革当前拨备制度的相关建议。

关键词：顺周期；宏观审慎管理；拨备制度

2008年金融危机爆发以后，有关国家的金融监管当局和国际金融组织发现当前银行贷款损失拨备管理具有明显的顺周期性，这种顺周期性可能放大了金融体系的周期波动，加剧了宏观经济的不稳定。因此，探索缓释拨备顺周期的方法，不仅是防范银行业系统风险的需要，也是维护经济金融稳定的重要内容。

一、拨备的顺周期性

贷款损失拔备是商业银行为抵御贷款预期损失而从利润或收入中提取的用于弥补到期不能收回的贷款损失的准备金。现行会计准则规定，企业只能以实际发生的交易或者事项，不能以未发生的事项为依据进行会计确认、计量和报告，从而防止人为采取非公开透明的方式调整资产负债表或操纵利润。因此，银行业只能对由已经发生的损失事件等客观、确切的证据表明未来可能发生并能有效估计的损失计提损失拨备，这就导致贷款损失拨备计提具有明显的滞后性。

二、缓释拨备顺周期的最新进展

对于如何平滑传统贷款损失拨备制度的顺周期性，缓解银行顺周期放贷行为，目前理论界的主流观点是改进当前的贷款损失拨备计提方法，设计前瞻性的贷款拨备计提模式，对风险状况的测度采用“完整周期”法，即银行在经济上行期也应多提取拨备，这样，尽管经济上升时期的损失率小于平均损失率，但按照平均损失率计提的超额拨备可以用来抵消经济衰退时贷款损失的大量出现，减轻了贷款损失对银行利润和资本的侵蚀，从而对信贷紧缩起到一定的抑制作用。具体实践中，最典型的就是西班牙采用的动态拨备，在这一拨备体系中，银行除了拥有一般拨备和专项拨备外，还建立了动态拨备，其基本运作思路是：当经济处于上行期时，按会计准则计提的专项拨备较少，此时需增加动态拨备，从当前利润中为未来经济衰退的损失预提拨备；当经济进入衰退期时，按会计准则计提的专项拨备增多，专项准备可以从动态拨备而不是当期利润中提取，从而使银行有更多的资金用于放贷，以刺激经济复苏。这个过程充分反映了动态拨备的工作机理。

三、我国拨备制度的顺周期性

我国现行的拨备计提规则以已发生损失模型为基础，商业银行主要依据对经济周期某一阶段内贷款损失的预期计提拨备，由于在经济上行期，商业银行对未来贷款风险的演变持有积极预期，从而倾向于计提较少的贷款损失准备，以释放更多的信贷供给，而在经济下行期，由于对未来贷款风险的演变持有消极预期，这种预期往往又会高于实际水平，从而导致计提的贷款损失拨备大大提高，进一步限制了信贷扩张能力。因此，我国现行的拨备制度同样具有一定的顺周期特征，会放大信贷供给对宏观经济的顺周期波动。

四、改革我国当前拨备制度的思考

改革的关键是在现有拨备制度的基础上建立一个能够实现逆周期操作的拨备计提模型，充分考虑每一笔贷款在未来可能发生的潜在损失，但这个不确定性的潜在损失不再由各商业银行根据现有的经济环境判断，而是一个建立在完整经济周期历史统计数据上的估算数。由于在一个完整的经济周期内，信贷量会伴随着经济上行和下行出现低点和高点，因此我们以一个完整经济周期内各类贷款的加权平均拨备比率为基准比率，当经济上行时选择高于基准比率的贷款拨备比率；当经济下行时选择低于基准比率的贷款拨备比率。具体计算公式如下：

u=拨备信贷总量

R=R-R'

U=u+RR'·u·σ

其中：u：完整经济周期中各类贷款的加权平均贷款拨备比率

R：计算期信贷增长率

R'：完整经济周期的平均信贷增长率

R：实际高于或低于平均增长率的增量部分

σ：实际贷款拨备比率随经济周期上下波动的标准差

U：实际使用的贷款拨备比率

本模型充分体现了逆经济周期管理的理念，即在经济上行期计提贷款损失拨备时就考虑了经济下行期不利信息对预期损失的潜在影响，及时地为将来预期损失的形成提足贷款损失拨备，这不仅熨平了商业银行经营周期的贷款损失拨备，平滑了利润，也降低了银行在经济下行期的风险。运用此模型，商业银行不再简单地在信贷资产风险分类和计提标准下进行静态和确定的贷款损失拨备计提，而是根据经济周期的变化对贷款损失拨备进行动态调整，在经济上行期间增加拨备，在经济下行时支取使用，只要拨备充足，银行在经济下行期间就不需要为新出现的贷款损失来提供额外的拨备，避免了损失侵蚀其利润与资本。这种对贷款损失拨备的动态和前瞻性管理，必然会降低信贷供给的顺周期效应，从而具备宏观审慎管理的工具特征和基本功能。

虽然上述逆周期操作的拨备计提在一定程度上是基于对未来可能发生损失的一种估计，并非现行会计准则所要求的客观上已经发生的损失，二者是不相容的，需要在未来会计制度调整时增加贷款损失拨备计提规则的灵活性。同时逆周期操作的拨备计提可能为商业银行进行利润操纵提供了可能，这也需要监管机构从制度设计上进行规避。但是逆周期操作的拨备计提作为宏观审慎管理框架下缓释顺周期的一项重要制度创新，将在很大程度上促进我国银行业金融机构完善风险管理体系，提高风险防御能力。（作者单位：山西财经大学）

参考文献：

[1]银监会财会部动态拨备课题组.动态拨备在中国银行业的实施研究.中国金融家.2O10（8）：152.

[2]孙天琦，徐晓羽.国外有关商业银行贷款损失拨备与经济周期关系的研究.金融发展研究.2O09（3）：58