企业安全性范文
时间：2023-03-05 12:15:24
企业安全性范文第1篇
关键词：安全性；偿债能力；分析
企业的安全性是企业健康发展的基本前提。在财务分析中体现企业安全性的主要方面就是分析企业偿债能力，所以一般情况下我们总是将企业的安全性和企业偿债能力的分析联系在一起，因为对企业安全性威胁最大的是“财务失败”现象的发生，即企业无力偿还到期债务导致诉讼或破产。企业的安全性应包括两个方面的内容：一是安排好到期财务负担；二是有相对稳定的现金流入。二者不可偏废。如果仅仅满足于能偿还到期债务，企业还算不上安全。真正安全的企业应是在安排好到期财务负担的同时，有相对稳定的现金流入和盈利。从根本上来讲安全性要求企业必须具有某一时点上的债务偿还能力即静态性，而这个偿还能力又是平时盈利以及现金流入的积累即动态性。如果企业无相对稳定的现金流入或盈利，很难想象它能长久生存而不出现危机。我国绝大多数教科书上对企业偿债能力的分析都有失偏颇，并且导致企业财务分析人员教条式运用，得出的结论往往不正确。
一、我国企业偿债能力分析中存在的问题
1.现有的偿债能力分析是建立在清算基础而非持续经营基础上的。长期以来，对偿债能力的分析是建立在对企业现有资产进行清盘变卖的基础上进行的，并且认为企业的债务应该由企业的资产作保障。比如：流动比率、速动比率以及资产负债率都是基于这样的基础来计算的。这种分析基础看起来似乎十分有道理，但是并本符合企业将来的实际运行状况、企业要生存下去就不可能将所有流动资产变现来偿还流动负债，也不可能将所有资产变现来偿还企业所有债务。因此只能以持续经营为基础而非清算基础来判断企业的偿债能力，否则评价的结论只能是企业的清算偿债能力。而正常持续经营的企业偿还债务要依赖企业稳定的现金流入，所以偿债能力的分析如果不包括对企业现金流量的分析就有失偏颇。
2．偿还债务资金来源渠道的单一化。偿还负债的资金来源有多种渠道，可以以资产变现，可以是经营中产生的现金，还可以是新的短期融资资金。而后两种偿还渠道往往是企业在正常经营情况下常常采用的。现有的偿债能力分析大多是以资产变现为主要资金来源的渠道，显然不能正确衡量企业的债务偿还能力。这样评价企业的偿债能力必然会使企业视线狭窄，影响其决策的正确性。
3．现有的偿债能力分析是一种静态性的，而不是动态性的。只重视了一种静态效果，而没有充分重视在企业生产经营运转过程中的偿债能力；只重视了某一时点上的偿债能力，而不重视达到这一时点之前积累的过程。
4．现有的偿债能力分析没有将利息的支付与本金的偿还放在同等重要的位置。对于长期性的债务，本金数额巨大，到期一次还本，必须有一个利润或现金流入积累的过程，否则企业必然会感到巨大的财务压力。这样一个积累过程没有在财务分析中充分反映，必然导致企业产生错误的想法。
二、短期偿债能力的分析
短期债务偿还能力的分析，除现在所使用的几个比率外，还应该从以下三个方面进行分析：
（－）经营活动中产生现金的能力
企业在经营活动中产生现金的能力取决于企业销售量大小及增长情况、成本开支比例及
变动情况、赊销政策及资产管理效率等因素。外部坏境的变化及企业的适应能力是分析企业产生现金能力的关键。这方面的分析可以从以下两方面来进行：
1．分析企业近几年的现金流量表，观察企业近几年经营活动中所产生的现金流量是否充裕。重点分析现金流量表中经营活动所产生的现金流量。首先要分析基本的经营现金流入和现金流出情况。如果一个企业一段时期从客户处收到的现金大于它进行的各种经营活动的支出，那么，这个现金流量水平应保持相对稳定的正数。这个数字是企业维持正常经营活动的基本保证，长期出现负值是十分不正常的，经营活动将难以维持。生产单一产品的企业在不同的产品生命周期阶段其现金流量的特征是不同的，现金流量的特征与产品生命周期特征是否相吻合是判断现金流量适当性的关键。生产多种产品的企业，由于企业不同产品所处的生命周期可能相互交叉，故整个企业的现金流量应保持在较为稳定的水平才是恰当的。其次，较多企业将一些现金流量投入到营运资本中，所以还要分析营运资本的投入是否恰当。企业在营运资本上的投入是与企业的有关政策相联系的，如赊销政策决定应收账款的水平，支付政策决定应付账款、预付费用的水平，预期销售增长前景决定企业的库存水平。所以应联系企业自身的战略、行业特征及相关政策来解释企业在营运资本方面的投入是否合理。最后，我们还可以通过计算比率来分析现金流入与债务偿还的关系：经营活动中现金流量/本期到期的债务。
2.通过分析企业的现金周转期限来判断现金周转的速度。
从上图我们可以看出，现金的周转天数实际上等于存货周转天数加应收涨款周转天数减
应付贴款占用天数。企业实际现金周转速度取决于这三个阶段占用现金时间的长短，与会计上的实际购物和实际销售有一定的时间诸位。一般来说，现金周转天数越少，其周转速度就越快，企业产生现金的能力就越强，企业的偿债能力就越强。
（二）企业的短期融资能力
借新债还旧债是大多数企业都采用的一种还债技巧，所以短期债务偿还能力也包括这方面的能力。但企业短期融资能力往往不能直接从财务报表的项目上看出来，需要对财务报表附注予以分析：
1．分析企业短期借款的融资成本，若企业的短期借款利息较公布的贷款利息高出很多，说明企业的债权人对企业的信誉较担心，或说明企业尚未得到金融机构的高度信任。在这种情况下，企业发生短期债务危机时很可能要付出高额代价甚至无法应付。
2．企业是否存在大量未使用的银行贷款额度。这种信贷额度的存在往往是企业保持流动资产与流动负债动态平衡能力的重要体现。
3．企业是否具有良好的长期融资环境。如是否具有配股资格、是否发行过长期债券且信誉良好。良好的长期融资能力往往是缓解短期流动性危机的重要保证。
4．企业的长期资产是不是有一部分可以立即变现。企业的长期资产往往是营运中的资产，短期内可能难以变现。但若企业有大量的已上市债券和股票，均可以缓解短期流动性问题。
5．企业若将应收账款出售或将应收票据贴现，另一方面如有追索权，则会增加企业短期债务数量的风险。
6．企业若有负债，或为他人提供的信用担保，均会增加企业的短期支付要求，且为进一步融资设置了障碍。
（三）流动资产的质量
流动资产是企业进行经营活动的短期资源准备，绝大多数流动资产在今后的经营活动中应转化为现金投入下一轮周转，所以，流动资产的质量也影响今后经营活动中产生现金的能力。资产负债表中，流动资产的质量主要反映为账面价值与市场价值相比是否存在高估的问题。高质量的流动资产应能按照账面价值或高于账面价值而迅速变现。流动资产的质量判别应通过分析每项具体的流动资产项目来得出综合结论。
三、长期偿债能力的分析
长期负债是指期限超过一年的债务，一年内到期的长期负债在资产负债表中列入短期负债。长期负债的偿还有以下几个特点：（1）保证长期负债得以偿还的基本前提是企业短期偿债能力较强，不至于破产清算。所以，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。（2）长期负债因为数额较大，其本金的偿还必须有一种积累的过程。从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为企业的现金净流入，所以企业的长期偿债能力与企业的获利能力是密切相关的。（3）企业的长期负债数额大小关系到企业资本结构的合理性，所以对长期债务不仅要从偿债的角度考虑，还要从保持资本结构合理性的角度来考虑。保持良好的资本结构又能增强企业的偿债能力。
（－）“已获利息倍数”指标的改进
“已获利息倍数”指标是根据损益表分析企业偿债能力所使用的指标。该指标的计算公式如下：
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
该指标反映的是从所借债务中获得的收益为所需支付债务利息的多少倍。一般情况下企业对外借债的目的在于获得必要的经营资本，企业举债经营的原则是对债务所付出的利息必须小于使用这笔钱所能赚得的利润。否则对外借债就会得不偿失。由此该指标至少要大于1。
但该指标有较大的局限性，表现为（1）对于企业来说举债经营可能产生风险，这个风险表现在两个方面：一是定期支付利息，如果每期的息税前利润小于所需支付的利息，企业就有可能发生亏损；二是必须到期偿还本金，衡量企业偿债能力时，既要衡量企业偿付利息的能力，更要衡量企业偿还本金的能力。只衡量其中一个方面都是不全面的。而“已获利息倍数”指标反映的是企业支付利息的能力，只能体现企业举债经营的基本条件，不能反映债务本金的偿还能力。
（2）企业的本金和利息不是从利润本身支付，而是用现金支付。故使用这一比率进行分析时，还不能了解企业是否有足够多的现金偿付本金利息费用。
基于以上原因，笔者认为应进一步计算以下两个指标以全面衡量债务偿还情况：
1．债务本金偿付比率
债务本金偿付比率=年税后利润/[∑债务本金/债务年限]
该指标必须大于1，越高说明企业的偿债能力越强。就一个企业某一时期的债务本金偿付比率看，难以说明这个企业偿债能力的好坏。对于一个企业来说，往往需要连续计算五个会计年度的债务本金偿还比率，才能确定其偿债能力的稳定性。从稳健的角度来估计这个企业的长期偿债能力状况时，又通常是选择最低指标的年度。
2．现金流量偿付比率
现金流量偿付比率=[期初现金余额+本年度付息与纳税前现金净收入]/[利息支付额+本年到期债务/（1-所得税率）]
该指标用来评价企业是否在其经营活动中产生了足以还债的现金流量。该指标大于1，说明企业有足够现金支付利息与偿还本金。
（二）通过分析现金流量表来分析增加长期负债的合理性
在现金流量表分析中，当企业经营活动中的现金流量为负数，而这些不足的现金流量主要依靠增加长期负债来弥补，则需要具体分析。若企业正处在初创时期，为保持资本结构的合理化，用一部分长期负债来支撑企业流动资产的资金需求是正常现象。若企业处于稳定经营阶段，其资产结构与资本结构已基本确定，营运资本及经营活动的现金需求应以短期融资为主，这时靠长期负债的增加来弥补经营活动的现金短缺往往是一个危险的信号。
当企业是为了长期发展需求而进行长期融资时，长期负债增加的合理性也要具体分析，企业长期发展需求主要是指长期资产的购置或进行长期投资。这时应分析企业资本结构是否发生了变化。企业的长期资本需求主要靠股东的投资和长期债权人来提供，而这两者之间不同行业特征应保持一定的比例。企业一般需维持一个相对稳定的资本结构，若发生变化，使债务性长期资本所占的比重过大，则可能说明企业财务计划失控，股本融资遇到困难。
二、短期偿债能力的分析
短期债务偿还能力的分析，除现在所使用的几个比率外，还应该从以下三个方面进行分析：
（－）经营活动中产生现金的能力
企业在经营活动中产生现金的能力取决于企业销售量大小及增长情况、成本开支比例及
变动情况、赊销政策及资产管理效率等因素。外部坏境的变化及企业的适应能力是分析企业产生现金能力的关键。这方面的分析可以从以下两方面来进行：
1．分析企业近几年的现金流量表，观察企业近几年经营活动中所产生的现金流量是否充裕。重点分析现金流量表中经营活动所产生的现金流量。首先要分析基本的经营现金流入和现金流出情况。如果一个企业一段时期从客户处收到的现金大于它进行的各种经营活动的支出，那么，这个现金流量水平应保持相对稳定的正数。这个数字是企业维持正常经营活动的基本保证，长期出现负值是十分不正常的，经营活动将难以维持。生产单一产品的企业在不同的产品生命周期阶段其现金流量的特征是不同的，现金流量的特征与产品生命周期特征是否相吻合是判断现金流量适当性的关键。生产多种产品的企业，由于企业不同产品所处的生命周期可能相互交叉，故整个企业的现金流量应保持在较为稳定的水平才是恰当的。其次，较多企业将一些现金流量投入到营运资本中，所以还要分析营运资本的投入是否恰当。企业在营运资本上的投入是与企业的有关政策相联系的，如赊销政策决定应收账款的水平，支付政策决定应付账款、预付费用的水平，预期销售增长前景决定企业的库存水平。所以应联系企业自身的战略、行业特征及相关政策来解释企业在营运资本方面的投入是否合理。最后，我们还可以通过计算比率来分析现金流入与债务偿还的关系：经营活动中现金流量/本期到期的债务。
2.通过分析企业的现金周转期限来判断现金周转的速度。
从上图我们可以看出，现金的周转天数实际上等于存货周转天数加应收涨款周转天数减
应付贴款占用天数。企业实际现金周转速度取决于这三个阶段占用现金时间的长短，与会计上的实际购物和实际销售有一定的时间诸位。一般来说，现金周转天数越少，其周转速度就越快，企业产生现金的能力就越强，企业的偿债能力就越强。
（二）企业的短期融资能力
借新债还旧债是大多数企业都采用的一种还债技巧，所以短期债务偿还能力也包括这方面的能力。但企业短期融资能力往往不能直接从财务报表的项目上看出来，需要对财务报表附注予以分析：
1．分析企业短期借款的融资成本，若企业的短期借款利息较公布的贷款利息高出很多，说明企业的债权人对企业的信誉较担心，或说明企业尚未得到金融机构的高度信任。在这种情况下，企业发生短期债务危机时很可能要付出高额代价甚至无法应付。
2．企业是否存在大量未使用的银行贷款额度。这种信贷额度的存在往往是企业保持流动资产与流动负债动态平衡能力的重要体现。
3．企业是否具有良好的长期融资环境。如是否具有配股资格、是否发行过长期债券且信誉良好。良好的长期融资能力往往是缓解短期流动性危机的重要保证。
4．企业的长期资产是不是有一部分可以立即变现。企业的长期资产往往是营运中的资产，短期内可能难以变现。但若企业有大量的已上市债券和股票，均可以缓解短期流动性问题。
5．企业若将应收账款出售或将应收票据贴现，另一方面如有追索权，则会增加企业短期债务数量的风险。
6．企业若有负债，或为他人提供的信用担保，均会增加企业的短期支付要求，且为进一步融资设置了障碍。
（三）流动资产的质量
流动资产是企业进行经营活动的短期资源准备，绝大多数流动资产在今后的经营活动中应转化为现金投入下一轮周转，所以，流动资产的质量也影响今后经营活动中产生现金的能力。资产负债表中，流动资产的质量主要反映为账面价值与市场价值相比是否存在高估的问题。高质量的流动资产应能按照账面价值或高于账面价值而迅速变现。流动资产的质量判别应通过分析每项具体的流动资产项目来得出综合结论。
三、长期偿债能力的分析
长期负债是指期限超过一年的债务，一年内到期的长期负债在资产负债表中列入短期负债。长期负债的偿还有以下几个特点：（1）保证长期负债得以偿还的基本前提是企业短期偿债能力较强，不至于破产清算。所以，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。（2）长期负债因为数额较大，其本金的偿还必须有一种积累的过程。从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为企业的现金净流入，所以企业的长期偿债能力与企业的获利能力是密切相关的。（3）企业的长期负债数额大小关系到企业资本结构的合理性，所以对长期债务不仅要从偿债的角度考虑，还要从保持资本结构合理性的角度来考虑。保持良好的资本结构又能增强企业的偿债能力。
（－）“已获利息倍数”指标的改进
“已获利息倍数”指标是根据损益表分析企业偿债能力所使用的指标。该指标的计算公式如下：
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
该指标反映的是从所借债务中获得的收益为所需支付债务利息的多少倍。一般情况下企业对外借债的目的在于获得必要的经营资本，企业举债经营的原则是对债务所付出的利息必须小于使用这笔钱所能赚得的利润。否则对外借债就会得不偿失。由此该指标至少要大于1。
但该指标有较大的局限性，表现为（1）对于企业来说举债经营可能产生风险，这个风险表现在两个方面：一是定期支付利息，如果每期的息税前利润小于所需支付的利息，企业就有可能发生亏损；二是必须到期偿还本金，衡量企业偿债能力时，既要衡量企业偿付利息的能力，更要衡量企业偿还本金的能力。只衡量其中一个方面都是不全面的。而“已获利息倍数”指标反映的是企业支付利息的能力，只能体现企业举债经营的基本条件，不能反映债务本金的偿还能力。
（2）企业的本金和利息不是从利润本身支付，而是用现金支付。故使用这一比率进行分析时，还不能了解企业是否有足够多的现金偿付本金利息费用。
基于以上原因，笔者认为应进一步计算以下两个指标以全面衡量债务偿还情况：
1．债务本金偿付比率
债务本金偿付比率=年税后利润/[∑债务本金/债务年限]
该指标必须大于1，越高说明企业的偿债能力越强。就一个企业某一时期的债务本金偿付比率看，难以说明这个企业偿债能力的好坏。对于一个企业来说，往往需要连续计算五个会计年度的债务本金偿还比率，才能确定其偿债能力的稳定性。从稳健的角度来估计这个企业的长期偿债能力状况时，又通常是选择最低指标的年度。
2．现金流量偿付比率
现金流量偿付比率=[期初现金余额+本年度付息与纳税前现金净收入]/[利息支付额+本年到期债务/（1-所得税率）]
该指标用来评价企业是否在其经营活动中产生了足以还债的现金流量。该指标大于1，说明企业有足够现金支付利息与偿还本金。
（二）通过分析现金流量表来分析增加长期负债的合理性
在现金流量表分析中，当企业经营活动中的现金流量为负数，而这些不足的现金流量主要依靠增加长期负债来弥补，则需要具体分析。若企业正处在初创时期，为保持资本结构的合理化，用一部分长期负债来支撑企业流动资产的资金需求是正常现象。若企业处于稳定经营阶段，其资产结构与资本结构已基本确定，营运资本及经营活动的现金需求应以短期融资为主，这时靠长期负债的增加来弥补经营活动的现金短缺往往是一个危险的信号。
企业安全性范文第2篇
关键词：石油进口，运输安全，运输布局，风险
1引言
世界石油资源的分布不均和石油消费的不平衡，供给和消费市场的分离，致使石油长距离的运输成为必然。石油运输安全成为石油进口大国国内石油稳定供给的重要保障。
石油进口安全主要包括三层含义：一是要求进口来源稳定、可靠，可以保证足够的供应量;二是要求进口价格稳定;三是自进口来源地至国内的运输安全，而运输安全又包括航线安全、运输船舶安全、承运份额安全、防污染安全、接卸地点及储存安全。其中，进口来源安全是石油安全的前提，没有来源安全，进口价格稳定与运输安全都无从谈起。由于进口来源受到石油资源所在地、战争因素及自然灾害等突发风险因素影响，因此，进口来源可以看作是不可控或者部分可控，而作为联系石油进口来源地与目的地的运输通道则呈现更多的可控因素。运输安全即自石油进口来源地至目的地所涉及到的关键海峡、运河、运输管道等节点的安全问题，其中任何一个节点出现阻断或者不安全因素都将直接影响整个石油运输的安全。
本文围绕我国进口石油运输布局及运输安全性展开分析，在第2部分试图勾勒出当前石油进口运输方式、线路的总体特征;在第3部分对当前我国石油的主要运输方式——海上运输能力加以分析，在此基础上第4部分对石油运输的相关风险因素加以识别分析，进而第5部分对中国周边可能潜在的运输布局加以关注，以寻求多种石油运输线路的可能性。通过分析，我们不难看出以海运为基础、以中哈石油管线和俄罗斯远东线路为补充将成为中国石油运输线路的基本框架。
2我国石油运输方式和运输路线分析
世界石油运输方式主要有海运、铁路运输和管道运输;就国际石油贸易而言，主要有轮船、管道运输2种，铁路运输作为补充。从全球石油跨国运输网来看，超过3/5的石油通过海运，不到2/5的经由管道。从运输成本上看，也是海运最低，管道运输次之。但铁路运输在调整运输量方面具有很强的灵活性，当海运受阻，管道尚未贯通时，能够迅速弥补国内石油供应短缺的局面。国际石油贸易很多石油是采用联运的方式完成的。天然气国际运输与石油有所不同，约3/4由管道运输，1/4通过液化(LNG)海上运输。
海运石油的成本较低，管道运输相对可靠，铁路运输虽然运量有限，但是陆地线路对于国家能源安全具有一定的战略意义。3种运输方式各有特点、互为补充。我国目前的石油进口方式，主要以海运为主，采用管道运输的石油主要来自中亚，而来自俄罗斯的石油基本是通过铁路运输。
2.1海运
海运是国际石油贸易中最主要的运输方式，运量大、通过能力强、运费低。2000年，通过海上运输的石油占世界石油消费总量的50%左右。2004年我国进口原油1.2亿t，主要来自局势动荡的中东地区。由于中国的石油进口来自主要集中在中东、非洲、东南亚地区，所以我国石油进口的主要渠道是海上油轮运输，其后90%左右要依靠外籍油轮运输，而且进口原油运输4/5左右是通过马六甲海峡，据测算，每天通过马六甲海峡的船只近6成是中国船只。而本国船运公司承担的10%左右的运输任务还大多集中在东南亚地区。
我国来自中东、非洲的石油进口的海上运输线路主要包括以下3条：(1)中东波斯湾—霍尔木兹海峡—马六甲海峡—中国;(2)地中海—直布罗陀海峡—好望角—马六甲海峡—中国;(3)西非—好望角—马六甲海峡—中国。随着中国石油进口的快速增长，马六甲海峡在中国石油安全中的战略地位日益凸现。由此可以看出，目前我国通过海运方式进口石油路线比较单一，高度依赖霍尔木兹海峡、好望角和马六甲海峡，尤其是霍尔木兹海峡和马六甲海峡。
2.2管运
管道主要用于陆路运输，具有量大、安全、便捷、经济等优点，是各国油田与油港、炼油中心之间的纽带，在国际石油贸易中，是与油轮相辅的重要运输方式。20世纪60年代以来，世界输油管道发展迅速，在北美、前苏联、西欧、中东等地，出现了稠密的管道网。在天然气国际贸易中，管道运输占据了主导地位，是天然气陆地和近海输送的最佳方式，也是天然气工业发展的必要前提。
目前，中哈石油运输管道的投入使用，使得中国每年可以从.哈萨克斯坦获得2000万t石油，从而中国成为有输油管道通往世界上可开采石油储量最大的里海地区卡沙甘油田的第3个国家。俄罗斯石油也可从这里“借道”出口中国。据乌鲁木齐海关统计，2006年1月至10月阿拉山口口岸通过管道进口原油达101.44万t，占到该口岸同期进口原油总量的47.93%。泰纳线(东西伯利亚—太平洋石油管线)一期工程已开工，其中有一条支线通往中国大庆。泰纳线一期工程设计年输油能力为3000万t，其中2000万t原油将提供给中国，余下的1000万t原油将通过铁路运至太平洋沿岸的国家和地区。
2.3铁路
铁路运输是海运和管运的重要补充形式。铁路运量有限，运输成本较海运、管运相对较高，但是在大陆上缺乏管道的地方，它是唯一的选择。但是从长远来看，通过铁路运输进行国际油气贸易中是权宜。之计。
2005年俄罗斯通过铁路向中国出口的石油总量从2004年的570万t增加到760万t。俄铁路公司则表示，2006年通过铁路方式出口到中国的原油将达到1200万t。2006年前7个月俄对华铁路运油量为580万t。由于中俄两国铁路轨距不同，火车经过满洲里和阿拉山口时需要换装，使得铁路运输的成本要比管道运输高。对于中俄这两个邻国来讲，管道运输是最具优势的运输方式，不但具有安全环保的特点，而且损耗只有铁路运输的1/2，成本仅有铁路的1/3。目前铁路运输有2条线路：(1)俄罗斯的伊尔库茨克—中国满洲里;(2)哈萨克斯坦—中国新疆阿拉山口。
但是在中俄石油管道项目出现波折的情况下，俄罗斯通过铁路向中国供油不失为一种现实、有效的方法，但这种运输方式能否保持长期的竞争力，还取决于国际石油市场的价格走向，一旦石油价格大幅回落，铁路运输将很难保证竞争力。
3我国石油海上运输能力分析
日前我国90%以上的进口石油需要通过海上油轮运输，将我国能源的供应链暴露在错综复杂的国际地缘政治(教学案例，试卷，课件，教案)格局中，从而对中国的能源安全提出严峻的挑战。我国海上能源通道战略处于航线安全、油轮运输供应、港口建设等全方位规划的关键时期，最终目标是建立安全、有效和长期的石油运输海上走廊。
3.1国内油轮船队的运力及承运份额
运力及承运份额安全是指石油进口国拥有足够的运力承运本国进口石油量的一定比例，以保障在国际政局发生动荡及突发事件时，基本满足国内石油进口运输的最低底线。并且，保有一定的运力及相应的承运份额对国家经济安全有着一定影响。一方面可以稳定运价，另一方面本国船队承运一定份额可以减少外汇支出、增加国内税收、促进经济发展。
承运本国进口原油份额最能体现进口石油运输安全问题。在承运份额方面，国际上一般以本国派船、对方派船和市场租船遵循4：4：2比例原则承运。这样，至少40%的进口原油由本国船舶所有人承运。实际上，市场租船的20%承运份额也基本控制在本国船舶所有人手中。日本船东控制的大型油轮吨位超过2000万t，能满足进口石油80%以上的运输需求;韩国是世界上石油需求增长最快的国家之一，2001年原油进口量达到1.17亿t。大部分炼油厂都有自己集团控制的油轮船队，韩国船东控制的大型油轮规模达到660万载重t，可以满足进口石油运输需求的30%以上;国外如EXXON等大油商控股炼厂，同时也控制较大的油轮船队，以保证其石油运输环节安全。
目前中国船舶承运本国进口原油份额不足10%，另外90%以上只能在即期市场租船运输，依赖国际油轮联合体、环球航运、韩国现代等海外油轮公司承运。特别是在中东东行和西非东行航线上，中国船所承运的份额更少。而这2条航线所在地区局势一直不太稳定，恰恰又是中国原油进口的主要航线;从供应链的角度而言，也是风险最大的航线。
我国两大石油进口商中石油和中石化集团没有自己控制的油轮船队，大部分运输任务是由外国公司来承担的，船型多为20万—30万t级的超大型油轮和13万—15万t级的苏伊士型油轮。从能源安全角度来看，国内航运企业承担的能源运输比例太低，石油运输极易受制于人，一旦战争爆发或世界格局发生重大变化时，石油供应安全将面临极大威胁。截至2004年底，我国远洋油轮运力约为924万载重t。这些油轮平均船龄18年，比全球运输船队的平均船龄大6年;船型偏小，单船平均载重不到10万t，而国际市场已普遍采用27万至30万t左右的大型油轮。
石油产地和消费地分布的差异，决定未来我国石油进口仍将是海上运输为主。从国家石油安全角度考虑，我国大型油轮船队的规模至少要保证承运50%以上进口原油。据此测算，2010年我大型油轮船队需具备承运7500万t以上的能力;2020年具备承运1.3亿t以上的能力。由于当前国内造船能力的限制及国际二手油轮交易市场的紧俏，近期内实现上述发展规模具有相当难度。3.2油港的接卸能力
油港是油轮停靠、补给、检修的基地，是水上油运航线的起点和终点，是油品转运、交.接、储存的基地，是水上油运方式和其他运输方式(管道、铁路、公路)相连接的枢纽。油港的现代化、设备的先进性以及接卸能力的大小，对保障我国石油稳定、快速的补给具有至关重要的作用。
我国进口石油主要来自中东和非洲地区，从这两个地区进口的石油主要使用VLCC大型油船，这就要求具有20万t级接卸能力的港口与之配套。目前，我国沿海港口具有接卸20万t级以上油船的港口有青岛、宁波、舟山、茂名和大连港，总接卸能力6519万t，在建的有舟山册子岛25万t级、宁波大榭岛20万t级、湛江港30万t级泊位各1个。大型油船码头接卸能力不能满足未来中国进口石油的需要。
3.3军事控制力
军事控制力对石油安全的作用是多方面的。对运输安全来说，拥有强大、反应快速的军事力量，石油运输线就会受到很好的保护。对重要海峡的控制能力也是保障石油运输安全的重要方面。军事控制力对石油安全的影响还表现在对主要石油资源生产地的军事干预能力上，一国对资源产地的军事干预能力越强，资源就越有保障。
3.4溢油事故应急机制
为了应对突发的溢油事故发生，减少对海洋环境的污染，世界各海洋国家都纷纷建立了自己的应急反应基地。美国海岸警备队在沿海主要地区设立了10个应急反应基地、27个设备设置点，应急设备可以在2—4h送达出事海域。日本海上防灾中心不仅在全国海域建立了10个应急中心和33个设备库，还在主要航线上建立了11个溢油应急储备基地。我国海上溢油应急反应机制和油污损害赔偿体系十分薄弱，尚未建立起完备的溢油反应、赔偿机制，除烟台和秦皇岛两个地方建有溢油应急反应中心和大型设备库外，黄海、东海、南海还基本上处于空白状态，长江口、珠江口等敏感水域大型设备库均未建立。
目前，我国溢油快速应急机制还未建立。如何建立溢油快速应急机制，加强重点水域、重点船舶、重点时段的安全监管和基础性建设，加强对油污事故的预防和处置是当前我国面临的需要尽快研究和解决的重要课题。
4我国石油运输风险因素分析
4.1战争及地区冲突
石油是重要的战略物资，因此石油往往还成为战争的起因和一些国家发动战争的目的。
在战争中，油气运输通道往往成为军事打击的重要目标。两伊战争期间，截至1987年，伊拉克共对在海湾航行的船只大洲了132次攻击，导致其中40艘被击沉或严重破坏;伊朗共发动了约70次袭击，毁坏了11艘船只。并且，相关国家也在管线、港口等问题上大做文章，作为支持友方、遏制对方的手段。战争爆发后，支持伊朗的叙利亚就关闭了伊拉克经叙利亚通往地中海的输油管(每天输出40万桶)，使得伊拉克石油输出量减少了1/3。战争严重影响了波斯湾石油航运的安全。海湾危机期间，土耳其、沙特关闭了境内输送伊拉克石油的输油管道(战前伊拉克由这两国输油管道出口的石油占其石油出口的2/3以上)，伊拉克经波斯湾到霍尔木兹海峡的出口通道也被美国封锁。1999年，美国为首的北约对南联盟军事打击期间，除了北约对南联盟实施石油禁运外，迫于北约压力，克罗地亚、波加利亚和匈牙利先后关闭了通往南联盟的输油管道。此外，地区冲突、反政府武装也对运输通道构成威胁。
4.2恐怖主义与海上袭击
从1970年到1980年，世界主要恐怖组织部相继把海上恐怖袭击纳入行动计划，视海上武装活动是不对称斗争中的一种有效方式。
在一些有争议及军事不稳定的地区，海盗活动严重威胁着过往商船的安全。西非沿岸、索马里半岛、红海、亚丁湾、孟加拉湾及马六甲海峡等附近水域为海盗多发地区，其中包括马六甲海峡在内的东南亚水域是目前世界上海盗活动最猖獗的地区之一。苏伊士运河连接的红海和亚丁湾一带，不仅是海盗作案的高发地带，也是与其濒临的东南亚和中东地区恐怖组织时常出没的地方。
冷战结束后，海盗袭击事件逐渐增多，由1989年之前的一年平均六七起左右增加到1991年50起，2000年达到最高峰的469起。2001年，马六甲海峡海盗横行造成的直接经济损失高达160亿美元。1991—2001年，在全世界发生的2000多起海盗袭击中，东南亚发生1600多起，占据66%左右。2002年全球范围内445起较大的海盗事件有1/4发生在印度尼西亚水域。据IMB(国际海事局)驻吉隆坡的海盗举报中心报告，2004年报道的海盗袭击中有60.33%发生在该海域。
4.3油气运输事故
在海运方面，主要指海洋地形、浓雾、风浪等多种自然因素及航道拥挤等人为因素带来的航运安全问题。考虑到地形及气候等因素，适合海上石油运输特别是超级油轮通行的航道有限。近年来，国际贸易的迅速发展使得油轮及其他运输船舶大量增加，加上船舶的大型化，造成了一些重要航道拥挤、交通秩序混乱，增大了航行中的不安全因素。其中，马六甲海峡的航运事故尤其突出，其事故率是苏伊士运河的3倍多，巴拿马运河的5倍多。
马六甲海峡内有不少浅滩，其中水深不足23m的就多达37处，加上沉船、流沙、淤泥等使航道情况经常改变，严重威胁航行安全。1975年，发生两起重大油船搁浅或碰撞事故，泄漏石油8900t;1979年，一艘油轮与航空母舰相撞，泄漏石油1万t，造成严重污染。
4.4地缘政治(教学案例，试卷，课件，教案)
国际油气运输要经过多个国家和地区，相关的国家政治(教学案例，试卷，课件，教案)经济关系的好坏直接影响到运输通道的安全畅通。围绕石油、天然气资源竞争，能源需求大国各自的战略目标与政策选择必将带动其他国家的相应战略及政策调整，加以新石油热点地区的出现，势将带动次区域、区域乃至全球地缘政治(教学案例，试卷，课件，教案)格局、机制的根本调整。
5中国周边潜在运输布局
从上面的分析可以看出，海运作为我国的主要石油运输方式，其运输能力和风险抵御能力都不足以满足国家能源安全的需要。为保障石油运输线路安全，中国不遗余力探索各种石油运输线路的可能性，以图建立“蜘蛛网”式战略线路，有效保障石油线路的畅通和机动性。
为了抵御现在的海运风险，中国正在积极的寻求在俄罗斯、中亚的陆地运输和印度洋的入海口。俄罗斯和中亚的陆地运输将实现我国石油进口方式的多元化，而获得印度洋的入海口，可以大幅度降低我国的海运风险。在这一过程中，我国周边很多潜在的运输线路先后受到关注。其中包括中哈石油管线、俄罗斯远东方案、中缅石油管线、西南泛亚铁路、“运河梦想”、“海陆联运”等方案。
目前，中哈石油运输管道已经投入使用。这不仅为中国提供了长期、稳定的陆路能源供应，还使中哈俄三国的石油管道运输体系得以联网，为中国和中亚、俄罗斯的能源合作关系奠定了基础。中哈输油管线和中俄泰纳线，每年至少可以为中国提供4000万t原油，这大大提高了我国石油进口来源和运输通道的多元化。下面列出我国周边颇受关注的一些潜在的石油运输线路。
5.1南亚
(1)瓜达尔港工程输油线路：从巴基斯坦瓜达尔港通往中国新疆
瓜达尔港油管全部都在巴基斯坦境内，不经过第三国，距离中国西部边境的距离较短。瓜达尔港处在波斯湾海口，距离中东产油区非常近，这条油管能使中国直接获得中东和海湾地区的石油。
(2)中缅天然气管线：云南昆明—缅甸瑞丽—时兑港
缅甸是世界第十大天然气储藏国，中缅天然气管线可使来自中东的石油避开马六甲海峡，在到达缅甸后经陆路运到中国云南。该路径比中国按传统方式通过马六甲海峡将原油运抵湛江提炼后再运往其他地方至少能减少1200km路程，而且要相对安全得多。由于这条管道处在气候温和地区，比起中哈石油管道的铺设要相对容易。云南省若能以引进中缅输油管道为由，建设相配套的石化基地，那么，西南内陆地区将率先拥有以石油炼制为龙头、石化一体的世界级石化基地。
(3)IPI油管：伊朗—巴基斯坦—印度
设计中的IPI管线全长2775km，要经过阿富汗、巴基斯坦边境等不安定地区，此外还要翻山过海(翻越帕米尔高原和喀喇昆仑山，通过阿拉伯海)，成本可能相当高。2005年，巴基斯坦和印度曾一致同意在2007年年中前开始建造投资70亿美元的IPI天然气管道，以便确保首批伊朗天然气可以在2010年前开始输往巴印两国。
5.2中亚
计划中的TAP油管(土库曼斯坦—阿富汗—巴基斯坦)长达1700km，项目耗资约35亿美元，年输气量约8.57亿m3。若该管线延至印度将再增640km，耗资6亿美元。该项目将由亚洲开发银行提供先期资金支持，由跨国公司组成财团进行联合投资。从经济可行性角度讲，该输气管道如果能延伸到印度则最为理想。但是，考虑到印巴两国之间的关系，估计会有很大困难，这也使人们对该项目最终能否顺利实施心存疑问。
5.3中俄印管道设想
印度设想的从俄罗斯途经中国到印度的油气管道主要有3条，其中2条从西伯利亚开始，分别为：西伯利亚—秋明—鄂木斯克—塞梅伊—德鲁兹巴—乌鲁木齐—库尔勒—库车—阿克苏—喀什—塔里木—印度;西伯利亚—秋明—阿斯塔纳—卡拉干达—比什凯克—伊苏库尔—喀什—印度。另外一条是从东西伯利亚开始，即伊尔库茨克—乌兰巴托—玉门—敦煌—和田—印度。以上线路都需要以我国的乌鲁木齐和喀什作为枢纽，然后才能到达印度。
提出该设想的印度能源战略专家认为，通过该计划，中国不仅可以通过中转收取一笔高额费用，相关建设还会推动中国这些地区经济的发展，拉动中国与南亚诸邻国的经贸合作。作为合作回报，印度可以向中国提供通往海湾地区的能源通道。
但印度设想的这3条油管，在南下印度前全都集中在了中国新疆的喀什、和田地区，几乎等于只有一个出口。另外，这一管道体系的修建成本也是不可忽略的。尤其3条管线的走向都由中国新疆南部进入印度北部，海拔5000—8000m的喀喇昆仑山是无论如何都绕不过去的地理(教学案例，试卷，课件，教案)屏障，这里的大面积冰川、永冻层和高海拔“生命”，不仅给施工带来极大难度，管道建成后维护带来极大困难。
6结语
为了保障石油供应和能源安全，中国一方面积极扩大石油来源，通过购买、合作等方式保证自己的石油供应源，另一方面不断谋求新的运输通道，以分散过分依赖海上运输带来的石油运输安全问题。
国内船公司发展自身运力，争取提高国内石油进口市场承运份额;合理布局大型原油码头;使其接卸能力可满足进口石油的需要。因此，国家必须加快进口原油运输船队的组建以及大型油船码头建设，与此同时，建立健全溢油快速应急保障机制，以提高我国石油的海上运输能力。
企业安全性范文第3篇
【关键词】互联网;VPN;企业专网;安全性
引言
目前，以移动通讯技术及互联网技术为支柱的信息产业蓬勃发展，逐步渗透于人们的工作和生活等各个方面。随着移动VPN技术的发展，不仅降低了企业专网资费，而且也带给企业用户高质量的、移动的数据通道。随之而来的VPN企业专网的安全性问题，引起了业界的高度关注。
1.移动VPN技术简介
所谓的VPN技术（viriualPrivateNetwork），
也就是虚拟专用网技术，是在隧道技术基础上，采用加密以及身份认证等方法，使私有数据在公网上通过“加密管道”得以安全传输，从而使网络安全性达到私有网络的级别，这样一来，企业能够利用公网构建自身专网，从而介于公众网与专用网之间，这样不仅具备公众网的方便快捷，也兼有专用网的安全性。
移动VPN（虚拟专用网络技术）利用移动公网资源扩展，改变了任意两个节点之间的传统的连接方式，使其不再是端到端的物理链接。该技术是一种新型异地网络联接方式，按照不同的业务应用，我们把移动VPN分为数据业务应用以及基于智能网的话音业务应用。
VPN技术的出现，解决了网络互联的安全问题，不仅具有传统数据网络的安全性，也具备其服务质量，并且共享数据网络结构简单快捷，其成本也较低，所建立的数据通道安全可靠。VPN不仅降低了成本，也解决了用户日益高涨的对网络带宽、接入服务的需求。VPN技术利用公共网络资源，实现了通信技术的专用，其将分支机构有效地连接，改变了各分支机构物理上分散的状态，从而使电子商务以及办公一体化得以实现。当前，VPN技术的实现基于hitemet，这种常见的VPN技术，存在用户不能随意漫游和移动的缺陷。
2.VPN技术在企业专网中的应用
VPN基于公共网络建立的企业专网，其安全性和有效连通性，依赖于各种安全协议，它利用隧道、身份认证和加密等技术，在公共网络中构建起安全隧道，从而实现了专用网络的功能和作用。VPN的核心是隧道技术，作为一种规范，其以网络层协议为基础，该技术为建立和拆除两点或两端间的数据传输隧道提供了切实保障。
移动VPN技术由于问世时间不长，相关研究刚刚起步，目前对于移动VPN应用的关注，多表现在其业务的解决方案上，而对其安全问题还缺乏应有的重视。基于此原因，针对VPN企业专网的安全性问题，引起了业界的高度重视。
3.VPN应用于企业专网的常规安全性分析
3.1 加密和解密技术
加密和解密技术的应用，保障了VPN技术的安全。隧道技术构建了两点或者两端间的数据传输的专用通道，此外，还必须使两边的设备具有基于信任关系的加密和解密功能，当前，VPN采用诸如IPSec协议等标准的Internet安全技术，通过加密、解密以及数字签名等手段，规范了两个IP工作站之间的连接，实现了点对点、端对端的有效连接，从而使VPN的安全性大为提高。
3.2 身份认证和安全策略
由于公共网络平台的安全性并无保障，因此，VPN常受到冒名连接，或者收到一些未经授权的隧道建立请求。基于此原因，对于合法用户，VPN技术严格规范了其安全认证体系，在VPN网络中构建了一个或者数个安全认证服务器。
为保障VPN的安全，其增强了验证限制，包括请求访问、用户被准许的拨接地点、IP分配以及用户最长接入限制等验证手段。VPN身份认证过程与用户级别成正比，级别越高，认证过程越严格。
3.3 IPSec VPN技术的使用
在IPSec协议基础上构建的IPSec VPN，是由IPSec协议来确保隧道安全。作为一种保障数据安全性的机制，IPSec由IETF设计，在IP通讯基础上，确保了端到端之间的数据传输的安全，其不仅支持数据加密，也保障了数据的完整性。在IPSec协议框架下，密钥只由发送和接受双方掌握。接收方之所以收到完整的数据，并且知道数据来自发送方，完全得益于有效的验证数据。
4.VPN应用于企业专网的互联网安全性分析
我们以某企业专网作为例子来讲，随着信息化程度的提高，其互联网内部的应用软件也随之增多，如VOD、OA、文件阅读、视频会议以及软件下载、网络游戏等。通过运用防火墙技术，互联网可以将网络分为内外两部，从而使上述应用只能被连接在内网的用户使用，而其它驻外单位采用基于通过Internet接入的方式，因此不在内网服务范围之内。以下两种连接方式是针对企业驻外单位生产管理方式的差异，以及对网络带宽的不同需求而设计的。
（1）对于二级或者二级半的固定驻地的单位，因其地处大城市，具备网络就地接入的良好条件，因此应首先构建内部局域网络，而后利用支持IPsec VPN功能的防火墙，将出口与长庆互联网相接。若无法构建局域网，也可通过一台或数台单机，从而与局内网络连接。该连接方式如图1所示。
图1 某企业专网二级和二级半单位的连接方式
图2 某企业专网临时住址单位的连接方式
A单位在一台单机内安装了VPN协议客户端，从而连接了局内网络的VPN。而B单位则是将IPSec VPN协议安装到防火墙上，并通过防火墙将内部局域网络的出口与局内网络相接。
（2）对于无固定驻址，或者短期固定住址的单位，因其驻地并不稳定，工作区域一般距离城镇较远，从而限制了通讯手段，基于此原因，网络如何接入应是亟待解决的问题，其连接可利用无线电台、租用卫星电路，也可采用租用DDN专线、拨号上网，以及通过接入带宽达11Mbps-72Mbps，且30KM范围内无阻挡的无线接入等方式。该连接方式设计如图2所示。
上述连接方式的运用，使得各驻外单位的网络能够有效与局内网络相接。相接后，使局内单位和驻外单位能够同步网上办公、召开视频会议以及现场办公，也使二者实现了文件收发、阅览和财务结算的同步统一，提升了企业信息化的整体水平，提高了决策效率，促进了企业管理水平的提高。
该连接方式安全可靠，速度极高，这依赖于采用加密通道与密码验证二者相结合的方法，因此，避免了内容遭到泄漏的危险，对速度问题也大可放心。该接入方式操作简单便捷，非专业人员即可担任，且没有必要投入更多的、复杂的专业设备。但在分析网络接入规划安全性问题时，切记各自行事，而要统一进行，应从以下几点着手：
（1）具体实施VPN之所以相对容易，控制软件起着至关重要的作用，该软件固化于网络设备上，确保了VPN技术的实现。网络设计伊始，应充分考虑到可能需要的VPN功能，否则一旦网络设计完成，虽然可以升级原有的路由、防火墙以及服务器，使之具备VPN功能，但是不仅增加了成本，而且也无法保证其性能。
（2）原有网络数据包的数量，随着VPN技术的隧道通信，以及加密、解密的应用而大为增加，30%左右的网络硬件负载的增加，极有可能使原有网络的性能受到影响。因此，为构建隧道通信，更好地完成加密、解密等任务，在规划网络初期就应考虑采用专用的VPN设备。
（3）VPN的实现，需要充分考虑原有网络的现况。对于油田的各个单位，其网络建设水平存在差异，有的处于起步阶段，有的则达到一定规模。多种协议可以实现VPN，其也允许多种协议的共同存在，所以说，在选择VPN协议实施之际，应充分考虑到既有网络协议与所选VPN协议是否匹配的问题。
（4）设计和规范认证策略，是解决VPN安全问题的切实保障，对于准备构建VPN的各个驻外单位，应审慎进行安全认证策略的规划，为确保网络的安全和负载之间的平衡性，应选择合理的VPN技术所采用的密钥技术，选取适用的加密方法和适当的密钥长度。
（5）严格管理安全认证体系，完整地划定出部门互联授权与否的界限 。
（6）目前，不同的网络厂家在设计生产其VPN产品时，所选用的算法各异，且加入了一些特殊的性能，因而造成不同的厂商推出的VPN在进行衔接时，出现了性能不佳的问题，有的甚至根本无法衔接。
（7）有些厂商设计生产出VPN交换机，以提升VPN的交换能力。该产品通过隧道交换，实现了访问直接导向到对应的隧道终端，这样一来，从而使不同的网络用户能够进入不同的网段。
（8）构建交换式的VPN，（下转第85页）（上接第83页）VPN交换机至关重要，其为下一代局域网络的发展打下了坚实的基础，奠定了远程访问的基石。当前，各大网络厂商纷纷推出交换机集成平台，将路由、VPN和防火墙融为一个系统加以管理，其内置的网络地址翻译功能，能够在网络之中的任意地点，随意终止用户的VPN连接，这样一来，使得新一代的VPN能够经济高效地接纳原有远程访问网络，同时接纳办公室和办公室之间的路由型专用网络。基于此原因，用户在选择VPN产品时，不必完全听信厂家出具的网络评测结果的性能参数，而是应结合自身需求，客观分析产品性能。
5.结语
互联网的高速发展，决定了VPN必将成为未来发展的趋势，它不仅具有传统数据网络的安全性，也具备其服务质量，并且共享数据网络结构简单快捷，其成本也较低，所建立的数据通道安全可靠。VPN不仅能够降低成本，也解决了用户对网络带宽、接入服务的迫切需求，所以说，未来网络的发展必将以VPN为方向。
参考文献
[1]朱江，李方伟，余艳英.基于GPRS网的VPN[J].重庆通信业，2004（2）.
[2]袁小乐.基于移动智能网的VPN业务[J].通信世界，2001（6）.
企业安全性范文第4篇
一、我国企业偿债能力分析中存在的问题
1.现有的偿债能力分析是建立在清算基础而非持续经营基础上的。长期以来，对偿债能力的分析是建立在对企业现有资产进行清盘变卖的基础上进行的，并且认为企业的债务应该由企业的资产作保障。比如：流动比率、速动比率以及资产负债率都是基于这样的基础来计算的。这种分析基础看起来似乎十分有道理，但是并本符合企业将来的实际运行状况、企业要生存下去就不可能将所有流动资产变现来偿还流动负债，也不可能将所有资产变现来偿还企业所有债务。因此只能以持续经营为基础而非清算基础来判断企业的偿债能力，否则评价的结论只能是企业的清算偿债能力。而正常持续经营的企业偿还债务要依赖企业稳定的现金流入，所以偿债能力的分析如果不包括对企业现金流量的分析就有失偏颇。
2．偿还债务资金来源渠道的单一化。偿还负债的资金来源有多种渠道，可以以资产变现，可以是经营中产生的现金，还可以是新的短期融资资金。而后两种偿还渠道往往是企业在正常经营情况下常常采用的。现有的偿债能力分析大多是以资产变现为主要资金来源的渠道，显然不能正确衡量企业的债务偿还能力。这样评价企业的偿债能力必然会使企业视线狭窄，影响其决策的正确性。
3．现有的偿债能力分析是一种静态性的，而不是动态性的。只重视了一种静态效果，而没有充分重视在企业生产经营运转过程中的偿债能力；只重视了某一时点上的偿债能力，而不重视达到这一时点之前积累的过程。
4．现有的偿债能力分析没有将利息的支付与本金的偿还放在同等重要的位置。对于长期性的债务，本金数额巨大，到期一次还本，必须有一个利润或现金流入积累的过程，否则企业必然会感到巨大的财务压力。这样一个积累过程没有在财务分析中充分反映，必然导致企业产生错误的想法。
二、短期偿债能力的分析
短期债务偿还能力的分析，除现在所使用的几个比率外，还应该从以下三个方面进行分析：
（－）经营活动中产生现金的能力
企业在经营活动中产生现金的能力取决于企业销售量大小及增长情况、成本开支比例及
变动情况、赊销政策及资产管理效率等因素。外部坏境的变化及企业的适应能力是分析企业产生现金能力的关键。这方面的分析可以从以下两方面来进行：
企业安全性范文第5篇
关键词：石油管道企业 电气设备 安全性 检查方法
电气设备的安全运行关系着整个长输油管道生产过程的安全性，但是，由于各种因素（人为、自然及设备）的影响，电力系统无法避免地会产生各种各样的故障，在故障发生后若无法迅速恢复供电将会带来极大的经济损失及严重的社会影响。因此，电气设备运行过程的安全性直接关系着整个石油管道企业生产过程的安全性、连续性及有效性。为了推动我国石油管道企业规模的不断扩大，必须确保其能够得到连续、高效、安全的运转，并加强电气设备的安全管理及故障检查、诊断工作。
一、石油管道企业电气设备的安全管理
1.一般规范要求
1.1电工作业工作人员不得少于两人；
1.2输油系统中全部电气设备应根据规定时间及内容要求，由专业队伍进行电气试验；
2.高压电气设备的安全管理
2.1对于室内的高压电气设备而言，其同隔离室应进行不低于1.7m遮栏的设置，并注意加锁，确保安装的牢固性。任何人任何时间均不能单独进入遮栏工作；
2.2雷雨天对室外高压设备进行巡查时应注意穿上绝缘靴，且不能够接近避雷设施；
2.3高压设备发生接地的过程中，室内不可接近故障点周围4m以内，而室外则不得接近故障点8m以内。进入此范围内的人员必须穿上绝缘靴，若必须接触设备的外壳构架时，则应戴上绝缘手套。
3.操作及检修
3.1倒闸操作应当以值班调度令或者值班负责人的有关命令为依据来进行，受令者应复述无误，并对倒闸操作票进行认真填写，在值班人员的监护下进行操作；
3.2合刀闸时，或经过传动机构进行拉、合刀闸及开关时，都必须戴上绝缘手套；
3.3雨天在室外进行高压设备的操作过程中，必须穿上绝缘靴。对于绝缘棒而言应具有防雨罩，有雷电时不能进行倒闸等操作；
3.4对高压可熔保险器进行装卸时必须戴上护目眼镜及绝缘手套。有必要时还应采用绝缘夹钳，站在绝缘垫或者绝缘台上进行操作；
3.5若电气设备发生停电后，在没有打开刀闸及做好安全防护措施前，不能接触设备或者进入遮拦中，以避免突然来电；
3.6在电气设备停电检修过程中，应分别进行如下工作：验电、放电、临时遮栏的装设、接地线的安装及警示牌的悬挂等。在工作过程中，任何人均不得擅自进行安全措施的变更。若当日没有完成作业，在第二天作业前应先进行验电；
3.7进行设备的检修过程中，应将两侧电源完全进行断开，并在断电的情况下进行检修；
3.8进行电力线路的停电检修过程中，应将检修线路两侧的电源分别进行断开，在确定没有电压之后，再在来电线路的两端进行接地线的安装。在停电线路的刀闸操作把手上进行“禁止合闸”、“线路有人工作”等警示牌的悬挂，然后方可进行作业。
二、石油管道企业电气设备的检查方法分析
对于电气设备而言，其检查方法有很多种类，进行不同电气设备的检查时应采取的方法也各不相同。因此，在对电气设备进行检查的过程中，应对实际情况进行充分考虑，采取有效的检查方法，以获取较为真实、有效的数据。
1.直观检查法
此法是石油管道企业电气设备检查过程中使用最多的检测方法，其主要是通过检查人员对设备进行看（外观）、听（声音）、闻（气味）、触（设备表面）来对设备故障的发生位置进行判断，以便进一步缩小故障的查找范围，提高故障的查找速度。检修人员先向故障设备周围的工作人员进行初步询问，例如，在故障发生前有哪些特殊情况，故障发生时是否存在明火、烟或者漏水等情况。询问后，有关人员应当通过看、听、闻、摸这四步对设备进行仔细检查，以便对故障发生的具置进行确定。
2.对比法
此法主要是通过对电气设备正常时期所检测的数据及运行参数同故障时期的数据及运行参数进行对比和分析，并以此为基础对电气设备的故障进行判断。若采用对比检查法对设备进行检查时，若缺少故障设备的历史数据，可选择同其型号相同的正常设备进行对比，以便对故障原因进行分析。
3.短接法
由于石油管路企业中不少故障设备均是由于短路、断路及接地错误而导致的。常见短路故障多数是由于连接处导线松动、接触不良及焊接不实等原因造成的。因此，此类故障设备应采用此法进行检查，将可能断路的地方用绝缘性能较好的导线同其进行连接，若设备恢复正常，则表明此处发生断路，再进行电力线路的调换或维修。
4.测量电压法
此法主要是以设备不同供电方式为依据，分别对个点电压值及电流值进行测量，而后同正常运行时的数据进行对比，以明确故障的发生位置。通常而言，此法适用于开关同主体设备距离较大的电气设备中。
5.置换设备法
此法适用于短期内无法有效确定出设备故障位置，为确保检修速度而将可能存在故障的设备元件直接置换为同型号设备元件，观察设备能否正常运行，并对故障点进行确定的方法。更换元件后，应对设备的运行情况进行进一步观测，若参数异常应立即停止设备，待彻底排除故障后再重新使用。
三、结语
总而言之，电气设备的安全管理及故障检查直接关系着整个石油管道企业的安全、良性发展，因此，必须对此给予足够的重视，明确划分电气设备安全管理中的各项职责，并注重新型技术的创新及应用，从而进一步加快石油管道企业的发展步伐。
参考文献
[1] 李敏. 浅析石油企业电气设备检查与诊断方法[J]. 中国新技术新产品， 2012， （24）： 176.
[2] 赵晓明. 石油企业电气设备检查与诊断方法探析[J]. 科技致富向导， 2012， （27）： 270.
[3] 马俊. 关于海洋石油钻井平台防爆电气设备安全问题探讨[J]. 中国科技博览， 2012， （36）： 315-316.
企业安全性范文第6篇
[关键词]化工企业；电气设备；安全性
1.前言
化工企业在生产过程中需要大量的电气设备，大量的电气设备给人们带来方便的同时，也会引起一些电气危险。电气设备的安全性直接影响了化工企业的电气安全情况。因此在对化工企业电气安全状况进行评价时，一定要把电气设备的安全性放在首位，在权重分配中，一定要给予重点考虑。
2.衡量化工企业电气设备本质安全性的指标
在对化工企业电气设备本质安全性进行衡量时，应从以下几个方面进行考虑。
2.1绝缘
绝缘是根据绝缘材料对带电体进行隔离与封闭的原理来实现的。绝缘检查可以从以下几个方面来考虑：
（1）查看电气设备选用的绝缘材料是否符合要求，绝缘性能是否良好：
（2）线路电压和线路绝缘等级是否相等；
（3）检查线路或者是电气设备有无绝缘老化，导线、接头和引线等部位有无过热变色现象；
（4）临时线路的绝缘是否良好，线路的负荷是否匹配；
（5）是否定期进行绝缘实验与绝缘检测，并保存完整的检测记录。
2.2屏护
屏护是一种隔离电击危险因素的手段，如用遮拦、护盖、护罩、箱匣等把危险的带电体与外界隔离开，来防止人体触及或者接近带电体而引起触电事故。屏护还能起到防止电弧伤人和弧光短路的作用，便利检修工作。在现场进行检查时，可从以下几个方面进行检查：
（1）电气设备是否有防止接触电击的措施；
（2）开关接触是否良好；
（3）手持电动工具的盖、手柄与防护罩等有无破损、松动、变形等现象；
（4）空气开关的灭弧罩是否完整；
（5）配电室内防触电的设施是否完好；
（6）一切屏护装置是否有效。
2.3间距
间距是指带电体与带电体之间、带电体和地面之间、带电体与设备之间、设备与设备之间的必要的安全距离。在现场进行检查时，可从以下几个方面进行检查：
2.3.1线路间距
（1）检查架空线路与导线之间对地距离、支持点距离和与工业设施的最小距离是否符合规范要求；
（2）查看电缆的埋深和电缆交叉或者与其他管路交叉、平行距离是否符合规定、是否采取防护措施；
（3）检查室内低压线路与工业管道的最小距离是否符合规范要求；
（4）查看临时线路是否沿墙或者架空架设；
（5）检查距地高度是否满足规范要求。
2.3.2用电设备间距
检查高、低压配电柜的安装距离是否符合规范要求，查看车间配电箱、照明灯具、开关电器等的安装高度是否符合规范要求。
2.3.3变配电室与其他建筑物间距
检查变配电室与其他建筑物之间是否有足够的安全消防通道，查看变配电室与易爆炸场所、有腐蚀性场所、危险场所之间是否保持足够的间距。
2.3.4检修间距
在进行低压和高压作业时，要检查人体和其携带的工具与带电体之间的最小距离是否符合规范要求。
2.4保护接地和等电位联结
保护接地用于TN系统中，在这种系统中，电气设备在正常情况下，不带电的金属部分和配电网中性点相连接。等电位联结是指保护导体和建筑物的金属结构，生产用的金属装备和允许用作保护线的金属管道等用于其他目的的不带电导体之间的连接。通过等电位联结可以实现等电位环境，预防触电危险。在现场检查时，可以从以下几个方面进行检验：
（1）查看低压配电网采用的是什么系统；
（2）查看接地系统是否联为一个系统；
（3）检查所有接地、接零线的装置是否牢固、合格；
（4）查看接地线、接地极的材料选择；
（5）检测接地装置的安装是否牢固；
（6）检查接地电阻的大小是否符合规范要求；
（7）查看所有的接地标志是否明显、齐全；
（8）检查必要的等电位连接是否齐全；
（9）是否定期对接地装置进行检查与维护，并保存完整的检测记录。
2.5安全特低电压
安全特低电压具有防护触电电击的作用。在现场进行检查时，可从以下几个方面进行检验：
（1）查看现场是否存在特别危险的环境；
（2）检查在特别危险环境下使用的手持照明灯、手持电动工具是否采用安全特低电压。
2.6安全装置
安全装置是在电气设备发生故障或出现问题时自动启动的装置，可用来防止触电事故和有关的机械伤害和火灾爆炸等灾难。它是预防事故发生的最后一道措施，也是确保用电系统安全运行的关键，是影响电气设备安全性的重要因素之一。用电安全装置的种类繁多，包括安全联锁装置、漏电保护装置、继电保护装置等。在对安全装置进行评价时，要综合考虑各项影响因素，如选用合理的安全装置；安全装置的齐全有效；定期检修维护等。
2.6.1联锁装置
联锁装置是为了有效预防在运行电气设备过程中，因误操作而引发的人身与重大设备事故。传统的电气联锁装置是建立在二次操作上的一种防误装置，一般通过开关接点联锁来实现功能，可以启动防止误分、合断路器，防止误带负荷分、合隔离开关，防止误入带电间隔，防止带接地线合断路器等作用。
2.6.2继电保护装置
继电保护安全装置是为了确保电气设备的安全运行，确保电力用户的正常工作，在用电系统中起着各种保护作用的一种自动装置。它具有灵敏性、选择性、快速性和可靠性等特点，是安全评价中不可或缺的一个重要因素。
2.6.3漏电保护装置
漏电保护装置是一种为了预防因漏电而引起的触电、火灾等事故，监视并切除因接地而引起的故障的安全装置。一般适用于低压系统，但有时为了检查漏电情况，也可用于高压系统。由于漏电保护装置的情况直接关系着人身安全，因此一定要确保漏电保护装置的性能可靠，动作敏捷。在化工企业电气设备安全性评价过程中，漏电保护装置也是一个应重点考虑的影响因素。
2.7防护性能
防护性能主要是指结合化工企业电气设备的使用环境，从电气设备的结构来对电气设备的安全性进行评价，可以从以下两方面进行检验：
（1）电气设备
评定所用的电气设备的型号、类别、组别和外壳防护等级是否符合使用环境的规范要求；检查在爆炸以及火灾等危险环境下，电气设备的安装接线是否符合规范要求。
（2）变配电室
在规范中，对变配电室的选择、变配电室的所有门的开向、建筑物的结构等多方面提出了安全要求，如变配电室应处于地势不低洼，没有雨后积水的地方；变配电室的所有门窗应装设金属网；变压器应有贮油池，并且池内应铺设符合规范的鹅卵石；电缆沟、进户套管应有防水以及防小动物的措施；变配电室内的安全警示标志应醒目、齐全，且符合规范要求等。
3.结束语
企业安全性范文第7篇
[关键词]企业数据库 数据库管理 安全性研究
中图分类号：D652 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2016）07-0093-01
前言
企业数据库作为非常重要的存储工具，里面往往会存放着大量有价值或着敏感的信息，这些信息包括金融财政、知识产权、企业人员档案等方方面面的内容。数据库信息高度集中的特性，决定了企业数据库一旦出现问题，就会给企业带来重大的损失。因而，加强对企业数据库管理的安全性研究就变得尤为重要。
一、数据库管理的定义
数据库（Database）是按照数据结构来组织、存储和管理数据的仓库，它产生于六十多年前，随着信息技术和科技的不断发展，尤其是二十世纪九十年代后，数据管理的功能不再仅仅是存储和管理数据，而逐渐转变成了用户所需要的各种数据管理的方式。数据库有多种类型，从最简单的存储各种数据的表格到能够进行海量数据存储的大型数据库系统都在社会各个领域得到了广泛的应用。
数据库管理（Database Management）是有关建立、存储、修改和存取数据库中信息的技术，是指为保证数据库系统的正常运行和服务质量，有关人员须进行的技术管理工作。负责这些技术管理工作的个人或集体称为数据库管理员（DBA）。数据库管理的主要内容有：数据库的调优、数据库的重组、数据库的重构、数据库的安全管控、报错问题的分析汇总和处理、数据库数据的日常备份。
二、企业数据库管理常见的安全问题
1、数据库操作系统方面的隐患
企业数据库中的数据是按照一定的模型组织描述和存储的，并且可以通过互联网等方式与其他用户进行数据共享。当数据库操作系统本身存在缺陷或者长期缺乏更新维护时，在网上安装、加载或者执行某些文件时，可能会造成操作系统的不稳定或者感染木马病毒，进而给企业数据库管理带来重大的安全隐患。
2、网络安全问题带来的风险
随着互联网技术的不断发展和广泛应用，人们对信息网络越来越依赖的同时，也导致了现代计算机网络安全问题日益复杂多变。计算机网络的开放性，信息的脆弱性和终端连接的不稳定性使得企业数据库信息时刻面临着被破坏和被盗取的风险，这不仅对企业的正常经营运转带来了巨大的威胁，也严重影响到了企业的信息化发展建设。
3、对数据库管理重视程度不够
企业的数据库管理工作虽然极为重要，但是在现实生活中往往不能引起企业的高度重视，数据库管理员专业技术水平和责任感普遍较低，企业数据库缺乏有效的安全管理和防范措施。这就导致了企业数据库核心数据和隐秘信息极容易通过安全漏洞被大量的窃取和破坏，从而给企业发展带来重大的损失。
4、企业内部员工不当操作
数据库安全的一个潜在风险就是“非故意的授权用户攻击”和内部人员错误。这种风险主要体现在2个方面：
操作不慎而造成的数据意外删除或泄漏。主要表现为：授权用户无意间访问敏感数据并错误地修改或删除信息，导致数据库信息损坏或者泄露。
非故意的规避安全检测。主要表现为：用户为了备份或“将工作带回家”而做了非授权的备份数据时虽然这并不是一种恶意行为，但很明显，它违反了公司的安全策略，造成数据存放到存储设备上，当该设备遭到恶意攻击时，就会导致非故意的安全事件。
三、提高企业数据库管理安全性的相关策略
1、使用加密技术
数据加密（Data Encryption）是防止数据库中数据存储和传输中失密的有效手段。加密的基本思路是根据一定的算法将原始数据（明文plaintext）加密成为不可直接识别的格局（密文，ciphertext），数据以密文的方式存储和传播。
企业可以通过为不同的用户定义不同的视图，达到限制各个用户访问范围的目的。通过视图机制把要保护的数据对无权存取这些数据的用户躲藏起来，从而自动地对数据库提供一定程度的安全保护。但是在企业的实际使用过程中，视图机制的安全性保护不够精细，往往不能达到应用系统的使用要求。
授权机制的主要功能是为了确保具有数据库使用权的用户可以正常来访问数据库，对非法的主体进入受保护的网络资源进行阻止，允许合法用户访问受保护的网络资源，又可以有效阻止合法的用户对受保护的网络资源，进行非授权的访问。授权机制的功能有效地弥补了视图机制的不足。
因此，企业可以将视图机制与授权机制结合起来使用，首先用视图机制屏蔽一部分保密数据，然后在授权机制下进一步定义存取权限。
2、完善管理，加强监督
企业应该重视数据库的管理工作，对数据库管理人员进行专业的技术培训，提高他们的专业技能水平，建立有效地安全管理和防范措施制度。加强监督机制，对企业员工使用公司数据库进行严格管理，减少因为使用不当或者违反安全规定，而给企业数据库带来的损失和破坏。
3、建立数据库备份机制
只要发生数据传输、数据存储、数据交换、软件故障、硬盘坏道等就有可能产生数据故障。如果没有采取数据备份和数据恢复手段与措施，当出现数据故障时就会导致数据的丢失。数据库备份属于一种防患于未然的强力手段，它可以有效地提高系统的高可用性和灾难可恢复性。通过数据库备份手段，可以保证将损坏的数据库还原成正常状态，有效地实现了公司核心信息的妥善保存。
总结
企业在对数据库进行安全管理的过程中，要从多方面来制定数据库安全策略，不仅要对数据库安全技术进行不断地研究和升级，同时也要采用先进科学的系统设备，要重视数据库操作人员的专业技术培训工作，不断提高其专业技术水平，要加强对数据库使用操作流程的规范工作，重视最新的网络安全技术，将整个数据库的安全工作纳入到规范化和标准化的管理范围中，从而提高整个数据库的安全性能，保证企业数据库的安全，为企业的经营发展和信息化建设提供可靠保障。
参考文献
[1] 罗可，卜胜贤，吴一帆.《数据库安全问题》，长沙电力学院学报（自然科学版）.1999（02）.
[2] 陈翔.《数据库管理系统的层次安全与管理防范》，硅谷.2009（02）.
[3] 斐维玲.《安全管理不能只靠软件解决》 机械工业信息与网络.2005（03）.
[4] 岳五九，徐正玉.《数据库系统安全探析》，安徽水利水电职业技术学院学报.2006（04）.
[5] 任丽芳.《企业信息系统中数据库安全探讨》，山西财经大学学报20071.
[6] 靳兰，张喜英，王明通.《保证企业数据库系统安全的基本措施》 中国石油化-7-2006.8.
企业安全性范文第8篇
关键词：安全性；偿债能力；分析
企业的安全性是企业健康发展的基本前提。在财务分析中体现企业安全性的主要方面就是分析企业偿债能力，所以一般情况下我们总是将企业的安全性和企业偿债能力的分析联系在一起，因为对企业安全性威胁最大的是“财务失败”现象的发生，即企业无力偿还到期债务导致诉讼或破产。企业的安全性应包括两个方面的内容：一是安排好到期财务负担；二是有相对稳定的现金流入。二者不可偏废。如果仅仅满足于能偿还到期债务，企业还算不上安全。真正安全的企业应是在安排好到期财务负担的同时，有相对稳定的现金流入和盈利。从根本上来讲安全性要求企业必须具有某一时点上的债务偿还能力即静态性，而这个偿还能力又是平时盈利以及现金流入的积累即动态性。如果企业无相对稳定的现金流入或盈利，很难想象它能长久生存而不出现危机。我国绝大多数教科书上对企业偿债能力的分析都有失偏颇，并且导致企业财务分析人员教条式运用，得出的结论往往不正确。
一、我国企业偿债能力分析中存在的问题
1.现有的偿债能力分析是建立在清算基础而非持续经营基础上的。长期以来，对偿债能力的分析是建立在对企业现有资产进行清盘变卖的基础上进行的，并且认为企业的债务应该由企业的资产作保障。比如：流动比率、速动比率以及资产负债率都是基于这样的基础来计算的。这种分析基础看起来似乎十分有道理，但是并本符合企业将来的实际运行状况、企业要生存下去就不可能将所有流动资产变现来偿还流动负债，也不可能将所有资产变现来偿还企业所有债务。因此只能以持续经营为基础而非清算基础来判断企业的偿债能力，否则评价的结论只能是企业的清算偿债能力。而正常持续经营的企业偿还债务要依赖企业稳定的现金流入，所以偿债能力的分析如果不包括对企业现金流量的分析就有失偏颇。
2．偿还债务资金来源渠道的单一化。偿还负债的资金来源有多种渠道，可以以资产变现，可以是经营中产生的现金，还可以是新的短期融资资金。而后两种偿还渠道往往是企业在正常经营情况下常常采用的。现有的偿债能力分析大多是以资产变现为主要资金来源的渠道，显然不能正确衡量企业的债务偿还能力。这样评价企业的偿债能力必然会使企业视线狭窄，影响其决策的正确性。
3．现有的偿债能力分析是一种静态性的，而不是动态性的。只重视了一种静态效果，而没有充分重视在企业生产经营运转过程中的偿债能力；只重视了某一时点上的偿债能力，而不重视达到这一时点之前积累的过程。
4．现有的偿债能力分析没有将利息的支付与本金的偿还放在同等重要的位置。对于长期性的债务，本金数额巨大，到期一次还本，必须有一个利润或现金流入积累的过程，否则企业必然会感到巨大的财务压力。这样一个积累过程没有在财务分析中充分反映，必然导致企业产生错误的想法。
二、短期偿债能力的分析
短期债务偿还能力的分析，除现在所使用的几个比率外，还应该从以下三个方面进行分析：
（－）经营活动中产生现金的能力
企业在经营活动中产生现金的能力取决于企业销售量大小及增长情况、成本开支比例及
变动情况、赊销政策及资产管理效率等因素。外部坏境的变化及企业的适应能力是分析企业产生现金能力的关键。这方面的分析可以从以下两方面来进行：
1．分析企业近几年的现金流量表，观察企业近几年经营活动中所产生的现金流量是否充裕。重点分析现金流量表中经营活动所产生的现金流量。首先要分析基本的经营现金流入和现金流出情况。如果一个企业一段时期从客户处收到的现金大于它进行的各种经营活动的支出，那么，这个现金流量水平应保持相对稳定的正数。这个数字是企业维持正常经营活动的基本保证，长期出现负值是十分不正常的，经营活动将难以维持。生产单一产品的企业在不同的产品生命周期阶段其现金流量的特征是不同的，现金流量的特征与产品生命周期特征是否相吻合是判断现金流量适当性的关键。生产多种产品的企业，由于企业不同产品所处的生命周期可能相互交叉，故整个企业的现金流量应保持在较为稳定的水平才是恰当的。其次，较多企业将一些现金流量投入到营运资本中，所以还要分析营运资本的投入是否恰当。企业在营运资本上的投入是与企业的有关政策相联系的，如赊销政策决定应收账款的水平，支付政策决定应付账款、预付费用的水平，预期销售增长前景决定企业的库存水平。所以应联系企业自身的战略、行业特征及相关政策来解释企业在营运资本方面的投入是否合理。最后，我们还可以通过计算比率来分析现金流入与债务偿还的关系：经营活动中现金流量/本期到期的债务。
2.通过分析企业的现金周转期限来判断现金周转的速度。
从上图我们可以看出，现金的周转天数实际上等于存货周转天数加应收涨款周转天数减
应付贴款占用天数。企业实际现金周转速度取决于这三个阶段占用现金时间的长短，与会计上的实际购物和实际销售有一定的时间诸位。一般来说，现金周转天数越少，其周转速度就越快，企业产生现金的能力就越强，企业的偿债能力就越强。
（二）企业的短期融资能力
借新债还旧债是大多数企业都采用的一种还债技巧，所以短期债务偿还能力也包括这方面的能力。但企业短期融资能力往往不能直接从财务报表的项目上看出来，需要对财务报表附注予以分析：
1．分析企业短期借款的融资成本，若企业的短期借款利息较公布的贷款利息高出很多，说明企业的债权人对企业的信誉较担心，或说明企业尚未得到金融机构的高度信任。在这种情况下，企业发生短期债务危机时很可能要付出高额代价甚至无法应付。
2．企业是否存在大量未使用的银行贷款额度。这种信贷额度的存在往往是企业保持流动资产与流动负债动态平衡能力的重要体现。
3．企业是否具有良好的长期融资环境。如是否具有配股资格、是否发行过长期债券且信誉良好。良好的长期融资能力往往是缓解短期流动性危机的重要保证。
4．企业的长期资产是不是有一部分可以立即变现。企业的长期资产往往是营运中的资产，短期内可能难以变现。但若企业有大量的已上市债券和股票，均可以缓解短期流动性问题。
5．企业若将应收账款出售或将应收票据贴现，另一方面如有追索权，则会增加企业短期债务数量的风险。
6．企业若有负债，或为他人提供的信用担保，均会增加企业的短期支付要求，且为进一步融资设置了障碍。
（三）流动资产的质量
流动资产是企业进行经营活动的短期资源准备，绝大多数流动资产在今后的经营活动中应转化为现金投入下一轮周转，所以，流动资产的质量也影响今后经营活动中产生现金的能力。资产负债表中，流动资产的质量主要反映为账面价值与市场价值相比是否存在高估的问题。高质量的流动资产应能按照账面价值或高于账面价值而迅速变现。流动资产的质量判别应通过分析每项具体的流动资产项目来得出综合结论。
三、长期偿债能力的分析
长期负债是指期限超过一年的债务，一年内到期的长期负债在资产负债表中列入短期负债。长期负债的偿还有以下几个特点：（1）保证长期负债得以偿还的基本前提是企业短期偿债能力较强，不至于破产清算。所以，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。（2）长期负债因为数额较大，其本金的偿还必须有一种积累的过程。从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为企业的现金净流入，所以企业的长期偿债能力与企业的获利能力是密切相关的。（3）企业的长期负债数额大小关系到企业资本结构的合理性，所以对长期债务不仅要从偿债的角度考虑，还要从保持资本结构合理性的角度来考虑。保持良好的资本结构又能增强企业的偿债能力。
（－）“已获利息倍数”指标的改进
“已获利息倍数”指标是根据损益表分析企业偿债能力所使用的指标。该指标的计算公式如下：
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
该指标反映的是从所借债务中获得的收益为所需支付债务利息的多少倍。一般情况下企业对外借债的目的在于获得必要的经营资本，企业举债经营的原则是对债务所付出的利息必须小于使用这笔钱所能赚得的利润。否则对外借债就会得不偿失。由此该指标至少要大于1。
但该指标有较大的局限性，表现为（1）对于企业来说举债经营可能产生风险，这个风险表现在两个方面：一是定期支付利息，如果每期的息税前利润小于所需支付的利息，企业就有可能发生亏损；二是必须到期偿还本金，衡量企业偿债能力时，既要衡量企业偿付利息的能力，更要衡量企业偿还本金的能力。只衡量其中一个方面都是不全面的。而“已获利息倍数”指标反映的是企业支付利息的能力，只能体现企业举债经营的基本条件，不能反映债务本金的偿还能力。
（2）企业的本金和利息不是从利润本身支付，而是用现金支付。故使用这一比率进行分析时，还不能了解企业是否有足够多的现金偿付本金利息费用。
基于以上原因，笔者认为应进一步计算以下两个指标以全面衡量债务偿还情况：
1．债务本金偿付比率
债务本金偿付比率=年税后利润/[∑债务本金/债务年限]
该指标必须大于1，越高说明企业的偿债能力越强。就一个企业某一时期的债务本金偿付比率看，难以说明这个企业偿债能力的好坏。对于一个企业来说，往往需要连续计算五个会计年度的债务本金偿还比率，才能确定其偿债能力的稳定性。从稳健的角度来估计这个企业的长期偿债能力状况时，又通常是选择最低指标的年度。
2．现金流量偿付比率
现金流量偿付比率=[期初现金余额+本年度付息与纳税前现金净收入]/[利息支付额+本年到期债务/（1-所得税率）]
该指标用来评价企业是否在其经营活动中产生了足以还债的现金流量。该指标大于1，说明企业有足够现金支付利息与偿还本金。
（二）通过分析现金流量表来分析增加长期负债的合理性
在现金流量表分析中，当企业经营活动中的现金流量为负数，而这些不足的现金流量主要依靠增加长期负债来弥补，则需要具体分析。若企业正处在初创时期，为保持资本结构的合理化，用一部分长期负债来支撑企业流动资产的资金需求是正常现象。若企业处于稳定经营阶段，其资产结构与资本结构已基本确定，营运资本及经营活动的现金需求应以短期融资为主，这时靠长期负债的增加来弥补经营活动的现金短缺往往是一个危险的信号。
当企业是为了长期发展需求而进行长期融资时，长期负债增加的合理性也要具体分析，企业长期发展需求主要是指长期资产的购置或进行长期投资。这时应分析企业资本结构是否发生了变化。企业的长期资本需求主要靠股东的投资和长期债权人来提供，而这两者之间不同行业特征应保持一定的比例。企业一般需维持一个相对稳定的资本结构，若发生变化，使债务性长期资本所占的比重过大，则可能说明企业财务计划失控，股本融资遇到困难。
二、短期偿债能力的分析
短期债务偿还能力的分析，除现在所使用的几个比率外，还应该从以下三个方面进行分析：
（－）经营活动中产生现金的能力
企业在经营活动中产生现金的能力取决于企业销售量大小及增长情况、成本开支比例及
变动情况、赊销政策及资产管理效率等因素。外部坏境的变化及企业的适应能力是分析企业产生现金能力的关键。这方面的分析可以从以下两方面来进行：
1．分析企业近几年的现金流量表，观察企业近几年经营活动中所产生的现金流量是否充裕。重点分析现金流量表中经营活动所产生的现金流量。首先要分析基本的经营现金流入和现金流出情况。如果一个企业一段时期从客户处收到的现金大于它进行的各种经营活动的支出，那么，这个现金流量水平应保持相对稳定的正数。这个数字是企业维持正常经营活动的基本保证，长期出现负值是十分不正常的，经营活动将难以维持。生产单一产品的企业在不同的产品生命周期阶段其现金流量的特征是不同的，现金流量的特征与产品生命周期特征是否相吻合是判断现金流量适当性的关键。生产多种产品的企业，由于企业不同产品所处的生命周期可能相互交叉，故整个企业的现金流量应保持在较为稳定的水平才是恰当的。其次，较多企业将一些现金流量投入到营运资本中，所以还要分析营运资本的投入是否恰当。企业在营运资本上的投入是与企业的有关政策相联系的，如赊销政策决定应收账款的水平，支付政策决定应付账款、预付费用的水平，预期销售增长前景决定企业的库存水平。所以应联系企业自身的战略、行业特征及相关政策来解释企业在营运资本方面的投入是否合理。最后，我们还可以通过计算比率来分析现金流入与债务偿还的关系：经营活动中现金流量/本期到期的债务。
2.通过分析企业的现金周转期限来判断现金周转的速度。
从上图我们可以看出，现金的周转天数实际上等于存货周转天数加应收涨款周转天数减
应付贴款占用天数。企业实际现金周转速度取决于这三个阶段占用现金时间的长短，与会计上的实际购物和实际销售有一定的时间诸位。一般来说，现金周转天数越少，其周转速度就越快，企业产生现金的能力就越强，企业的偿债能力就越强。
（二）企业的短期融资能力
借新债还旧债是大多数企业都采用的一种还债技巧，所以短期债务偿还能力也包括这方面的能力。但企业短期融资能力往往不能直接从财务报表的项目上看出来，需要对财务报表附注予以分析：
1．分析企业短期借款的融资成本，若企业的短期借款利息较公布的贷款利息高出很多，说明企业的债权人对企业的信誉较担心，或说明企业尚未得到金融机构的高度信任。在这种情况下，企业发生短期债务危机时很可能要付出高额代价甚至无法应付。
2．企业是否存在大量未使用的银行贷款额度。这种信贷额度的存在往往是企业保持流动资产与流动负债动态平衡能力的重要体现。
3．企业是否具有良好的长期融资环境。如是否具有配股资格、是否发行过长期债券且信誉良好。良好的长期融资能力往往是缓解短期流动性危机的重要保证。
4．企业的长期资产是不是有一部分可以立即变现。企业的长期资产往往是营运中的资产，短期内可能难以变现。但若企业有大量的已上市债券和股票，均可以缓解短期流动性问题。
5．企业若将应收账款出售或将应收票据贴现，另一方面如有追索权，则会增加企业短期债务数量的风险。
6．企业若有负债，或为他人提供的信用担保，均会增加企业的短期支付要求，且为进一步融资设置了障碍。
（三）流动资产的质量
流动资产是企业进行经营活动的短期资源准备，绝大多数流动资产在今后的经营活动中应转化为现金投入下一轮周转，所以，流动资产的质量也影响今后经营活动中产生现金的能力。资产负债表中，流动资产的质量主要反映为账面价值与市场价值相比是否存在高估的问题。高质量的流动资产应能按照账面价值或高于账面价值而迅速变现。流动资产的质量判别应通过分析每项具体的流动资产项目来得出综合结论。
三、长期偿债能力的分析
长期负债是指期限超过一年的债务，一年内到期的长期负债在资产负债表中列入短期负债。长期负债的偿还有以下几个特点：（1）保证长期负债得以偿还的基本前提是企业短期偿债能力较强，不至于破产清算。所以，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。（2）长期负债因为数额较大，其本金的偿还必须有一种积累的过程。从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为企业的现金净流入，所以企业的长期偿债能力与企业的获利能力是密切相关的。（3）企业的长期负债数额大小关系到企业资本结构的合理性，所以对长期债务不仅要从偿债的角度考虑，还要从保持资本结构合理性的角度来考虑。保持良好的资本结构又能增强企业的偿债能力。
（－）“已获利息倍数”指标的改进
“已获利息倍数”指标是根据损益表分析企业偿债能力所使用的指标。该指标的计算公式如下：
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
该指标反映的是从所借债务中获得的收益为所需支付债务利息的多少倍。一般情况下企业对外借债的目的在于获得必要的经营资本，企业举债经营的原则是对债务所付出的利息必须小于使用这笔钱所能赚得的利润。否则对外借债就会得不偿失。由此该指标至少要大于1。
但该指标有较大的局限性，表现为（1）对于企业来说举债经营可能产生风险，这个风险表现在两个方面：一是定期支付利息，如果每期的息税前利润小于所需支付的利息，企业就有可能发生亏损；二是必须到期偿还本金，衡量企业偿债能力时，既要衡量企业偿付利息的能力，更要衡量企业偿还本金的能力。只衡量其中一个方面都是不全面的。而“已获利息倍数”指标反映的是企业支付利息的能力，只能体现企业举债经营的基本条件，不能反映债务本金的偿还能力。
（2）企业的本金和利息不是从利润本身支付，而是用现金支付。故使用这一比率进行分析时，还不能了解企业是否有足够多的现金偿付本金利息费用。
基于以上原因，笔者认为应进一步计算以下两个指标以全面衡量债务偿还情况：
1．债务本金偿付比率
债务本金偿付比率=年税后利润/[∑债务本金/债务年限]
该指标必须大于1，越高说明企业的偿债能力越强。就一个企业某一时期的债务本金偿付比率看，难以说明这个企业偿债能力的好坏。对于一个企业来说，往往需要连续计算五个会计年度的债务本金偿还比率，才能确定其偿债能力的稳定性。从稳健的角度来估计这个企业的长期偿债能力状况时，又通常是选择最低指标的年度。
2．现金流量偿付比率
现金流量偿付比率=[期初现金余额+本年度付息与纳税前现金净收入]/[利息支付额+本年到期债务/（1-所得税率）]
该指标用来评价企业是否在其经营活动中产生了足以还债的现金流量。该指标大于1，说明企业有足够现金支付利息与偿还本金。
（二）通过分析现金流量表来分析增加长期负债的合理性
在现金流量表分析中，当企业经营活动中的现金流量为负数，而这些不足的现金流量主要依靠增加长期负债来弥补，则需要具体分析。若企业正处在初创时期，为保持资本结构的合理化，用一部分长期负债来支撑企业流动资产的资金需求是正常现象。若企业处于稳定经营阶段，其资产结构与资本结构已基本确定，营运资本及经营活动的现金需求应以短期融资为主，这时靠长期负债的增加来弥补经营活动的现金短缺往往是一个危险的信号。
企业安全性范文第9篇
关键词：安全性；偿债能力；分析
企业的安全性是企业健康发展的基本前提。在财务分析中体现企业安全性的主要方面就是分析企业偿债能力，所以一般情况下我们总是将企业的安全性和企业偿债能力的分析联系在一起，因为对企业安全性威胁最大的是“财务失败”现象的发生，即企业无力偿还到期债务导致诉讼或破产。企业的安全性应包括两个方面的内容：一是安排好到期财务负担；二是有相对稳定的现金流入。二者不可偏废。如果仅仅满足于能偿还到期债务，企业还算不上安全。真正安全的企业应是在安排好到期财务负担的同时，有相对稳定的现金流入和盈利。从根本上来讲安全性要求企业必须具有某一时点上的债务偿还能力即静态性，而这个偿还能力又是平时盈利以及现金流入的积累即动态性。如果企业无相对稳定的现金流入或盈利，很难想象它能长久生存而不出现危机。我国绝大多数教科书上对企业偿债能力的分析都有失偏颇，并且导致企业财务分析人员教条式运用，得出的结论往往不正确。
一、我国企业偿债能力分析中存在的问题
1.现有的偿债能力分析是建立在清算基础而非持续经营基础上的。长期以来，对偿债能力的分析是建立在对企业现有资产进行清盘变卖的基础上进行的，并且认为企业的债务应该由企业的资产作保障。比如：流动比率、速动比率以及资产负债率都是基于这样的基础来计算的。这种分析基础看起来似乎十分有道理，但是并本符合企业将来的实际运行状况、企业要生存下去就不可能将所有流动资产变现来偿还流动负债，也不可能将所有资产变现来偿还企业所有债务。因此只能以持续经营为基础而非清算基础来判断企业的偿债能力，否则评价的结论只能是企业的清算偿债能力。而正常持续经营的企业偿还债务要依赖企业稳定的现金流入，所以偿债能力的分析如果不包括对企业现金流量的分析就有失偏颇。
2．偿还债务资金来源渠道的单一化。偿还负债的资金来源有多种渠道，可以以资产变现，可以是经营中产生的现金，还可以是新的短期融资资金。而后两种偿还渠道往往是企业在正常经营情况下常常采用的。现有的偿债能力分析大多是以资产变现为主要资金来源的渠道，显然不能正确衡量企业的债务偿还能力。这样评价企业的偿债能力必然会使企业视线狭窄，影响其决策的正确性。
3．现有的偿债能力分析是一种静态性的，而不是动态性的。只重视了一种静态效果，而没有充分重视在企业生产经营运转过程中的偿债能力；只重视了某一时点上的偿债能力，而不重视达到这一时点之前积累的过程。
4．现有的偿债能力分析没有将利息的支付与本金的偿还放在同等重要的位置。对于长期性的债务，本金数额巨大，到期一次还本，必须有一个利润或现金流入积累的过程，否则企业必然会感到巨大的财务压力。这样一个积累过程没有在财务分析中充分反映，必然导致企业产生错误的想法。
二、短期偿债能力的分析
短期债务偿还能力的分析，除现在所使用的几个比率外，还应该从以下三个方面进行分析：
（－）经营活动中产生现金的能力
企业在经营活动中产生现金的能力取决于企业销售量大小及增长情况、成本开支比例及
变动情况、赊销政策及资产管理效率等因素。外部坏境的变化及企业的适应能力是分析企业产生现金能力的关键。这方面的分析可以从以下两方面来进行：
1．分析企业近几年的现金流量表，观察企业近几年经营活动中所产生的现金流量是否充裕。重点分析现金流量表中经营活动所产生的现金流量。首先要分析基本的经营现金流入和现金流出情况。如果一个企业一段时期从客户处收到的现金大于它进行的各种经营活动的支出，那么，这个现金流量水平应保持相对稳定的正数。这个数字是企业维持正常经营活动的基本保证，长期出现负值是十分不正常的，经营活动将难以维持。生产单一产品的企业在不同的产品生命周期阶段其现金流量的特征是不同的，现金流量的特征与产品生命周期特征是否相吻合是判断现金流量适当性的关键。生产多种产品的企业，由于企业不同产品所处的生命周期可能相互交叉，故整个企业的现金流量应保持在较为稳定的水平才是恰当的。其次，较多企业将一些现金流量投入到营运资本中，所以还要分析营运资本的投入是否恰当。企业在营运资本上的投入是与企业的有关政策相联系的，如赊销政策决定应收账款的水平，支付政策决定应付账款、预付费用的水平，预期销售增长前景决定企业的库存水平。所以应联系企业自身的战略、行业特征及相关政策来解释企业在营运资本方面的投入是否合理。最后，我们还可以通过计算比率来分析现金流入与债务偿还的关系：经营活动中现金流量/本期到期的债务。
2.通过分析企业的现金周转期限来判断现金周转的速度。
从上图我们可以看出，现金的周转天数实际上等于存货周转天数加应收涨款周转天数减
应付贴款占用天数。企业实际现金周转速度取决于这三个阶段占用现金时间的长短，与会计上的实际购物和实际销售有一定的时间诸位。一般来说，现金周转天数越少，其周转速度就越快，企业产生现金的能力就越强，企业的偿债能力就越强。
（二）企业的短期融资能力
借新债还旧债是大多数企业都采用的一种还债技巧，所以短期债务偿还能力也包括这方面的能力。但企业短期融资能力往往不能直接从财务报表的项目上看出来，需要对财务报表附注予以分析：
1．分析企业短期借款的融资成本，若企业的短期借款利息较公布的贷款利息高出很多，说明企业的债权人对企业的信誉较担心，或说明企业尚未得到金融机构的高度信任。在这种情况下，企业发生短期债务危机时很可能要付出高额代价甚至无法应付。
2．企业是否存在大量未使用的银行贷款额度。这种信贷额度的存在往往是企业保持流动资产与流动负债动态平衡能力的重要体现。
3．企业是否具有良好的长期融资环境。如是否具有配股资格、是否发行过长期债券且信誉良好。良好的长期融资能力往往是缓解短期流动性危机的重要保证。
4．企业的长期资产是不是有一部分可以立即变现。企业的长期资产往往是营运中的资产，短期内可能难以变现。但若企业有大量的已上市债券和股票，均可以缓解短期流动性问题。
5．企业若将应收账款出售或将应收票据贴现，另一方面如有追索权，则会增加企业短期债务数量的风险。
6．企业若有负债，或为他人提供的信用担保，均会增加企业的短期支付要求，且为进一步融资设置了障碍。
（三）流动资产的质量
流动资产是企业进行经营活动的短期资源准备，绝大多数流动资产在今后的经营活动中应转化为现金投入下一轮周转，所以，流动资产的质量也影响今后经营活动中产生现金的能力。资产负债表中，流动资产的质量主要反映为账面价值与市场价值相比是否存在高估的问题。高质量的流动资产应能按照账面价值或高于账面价值而迅速变现。流动资产的质量判别应通过分析每项具体的流动资产项目来得出综合结论。
三、长期偿债能力的分析
长期负债是指期限超过一年的债务，一年内到期的长期负债在资产负债表中列入短期负债。长期负债的偿还有以下几个特点：（1）保证长期负债得以偿还的基本前提是企业短期偿债能力较强，不至于破产清算。所以，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。（2）长期负债因为数额较大，其本金的偿还必须有一种积累的过程。从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为企业的现金净流入，所以企业的长期偿债能力与企业的获利能力是密切相关的。（3）企业的长期负债数额大小关系到企业资本结构的合理性，所以对长期债务不仅要从偿债的角度考虑，还要从保持资本结构合理性的角度来考虑。保持良好的资本结构又能增强企业的偿债能力。
（－）“已获利息倍数”指标的改进
“已获利息倍数”指标是根据损益表分析企业偿债能力所使用的指标。该指标的计算公式如下：
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
该指标反映的是从所借债务中获得的收益为所需支付债务利息的多少倍。一般情况下企业对外借债的目的在于获得必要的经营资本，企业举债经营的原则是对债务所付出的利息必须小于使用这笔钱所能赚得的利润。否则对外借债就会得不偿失。由此该指标至少要大于1。
但该指标有较大的局限性，表现为（1）对于企业来说举债经营可能产生风险，这个风险表现在两个方面：一是定期支付利息，如果每期的息税前利润小于所需支付的利息，企业就有可能发生亏损；二是必须到期偿还本金，衡量企业偿债能力时，既要衡量企业偿付利息的能力，更要衡量企业偿还本金的能力。只衡量其中一个方面都是不全面的。而“已获利息倍数”指标反映的是企业支付利息的能力，只能体现企业举债经营的基本条件，不能反映债务本金的偿还能力。
（2）企业的本金和利息不是从利润本身支付，而是用现金支付。故使用这一比率进行分析时，还不能了解企业是否有足够多的现金偿付本金利息费用。
基于以上原因，笔者认为应进一步计算以下两个指标以全面衡量债务偿还情况：
1．债务本金偿付比率
债务本金偿付比率=年税后利润/[∑债务本金/债务年限]
该指标必须大于1，越高说明企业的偿债能力越强。就一个企业某一时期的债务本金偿付比率看，难以说明这个企业偿债能力的好坏。对于一个企业来说，往往需要连续计算五个会计年度的债务本金偿还比率，才能确定其偿债能力的稳定性。从稳健的角度来估计这个企业的长期偿债能力状况时，又通常是选择最低指标的年度。
2．现金流量偿付比率
现金流量偿付比率=[期初现金余额+本年度付息与纳税前现金净收入]/[利息支付额+本年到期债务/（1-所得税率）]
该指标用来评价企业是否在其经营活动中产生了足以还债的现金流量。该指标大于1，说明企业有足够现金支付利息与偿还本金。
（二）通过分析现金流量表来分析增加长期负债的合理性
在现金流量表分析中，当企业经营活动中的现金流量为负数，而这些不足的现金流量主要依靠增加长期负债来弥补，则需要具体分析。若企业正处在初创时期，为保持资本结构的合理化，用一部分长期负债来支撑企业流动资产的资金需求是正常现象。若企业处于稳定经营阶段，其资产结构与资本结构已基本确定，营运资本及经营活动的现金需求应以短期融资为主，这时靠长期负债的增加来弥补经营活动的现金短缺往往是一个危险的信号。
当企业是为了长期发展需求而进行长期融资时，长期负债增加的合理性也要具体分析，企业长期发展需求主要是指长期资产的购置或进行长期投资。这时应分析企业资本结构是否发生了变化。企业的长期资本需求主要靠股东的投资和长期债权人来提供，而这两者之间不同行业特征应保持一定的比例。企业一般需维持一个相对稳定的资本结构，若发生变化，使债务性长期资本所占的比重过大，则可能说明企业财务计划失控，股本融资遇到困难。
二、短期偿债能力的分析
短期债务偿还能力的分析，除现在所使用的几个比率外，还应该从以下三个方面进行分析：
（－）经营活动中产生现金的能力
企业在经营活动中产生现金的能力取决于企业销售量大小及增长情况、成本开支比例及
变动情况、赊销政策及资产管理效率等因素。外部坏境的变化及企业的适应能力是分析企业产生现金能力的关键。这方面的分析可以从以下两方面来进行：
1．分析企业近几年的现金流量表，观察企业近几年经营活动中所产生的现金流量是否充裕。重点分析现金流量表中经营活动所产生的现金流量。首先要分析基本的经营现金流入和现金流出情况。如果一个企业一段时期从客户处收到的现金大于它进行的各种经营活动的支出，那么，这个现金流量水平应保持相对稳定的正数。这个数字是企业维持正常经营活动的基本保证，长期出现负值是十分不正常的，经营活动将难以维持。生产单一产品的企业在不同的产品生命周期阶段其现金流量的特征是不同的，现金流量的特征与产品生命周期特征是否相吻合是判断现金流量适当性的关键。生产多种产品的企业，由于企业不同产品所处的生命周期可能相互交叉，故整个企业的现金流量应保持在较为稳定的水平才是恰当的。其次，较多企业将一些现金流量投入到营运资本中，所以还要分析营运资本的投入是否恰当。企业在营运资本上的投入是与企业的有关政策相联系的，如赊销政策决定应收账款的水平，支付政策决定应付账款、预付费用的水平，预期销售增长前景决定企业的库存水平。所以应联系企业自身的战略、行业特征及相关政策来解释企业在营运资本方面的投入是否合理。最后，我们还可以通过计算比率来分析现金流入与债务偿还的关系：经营活动中现金流量/本期到期的债务。
2.通过分析企业的现金周转期限来判断现金周转的速度。
从上图我们可以看出，现金的周转天数实际上等于存货周转天数加应收涨款周转天数减
应付贴款占用天数。企业实际现金周转速度取决于这三个阶段占用现金时间的长短，与会计上的实际购物和实际销售有一定的时间诸位。一般来说，现金周转天数越少，其周转速度就越快，企业产生现金的能力就越强，企业的偿债能力就越强。版权所有
（二）企业的短期融资能力
借新债还旧债是大多数企业都采用的一种还债技巧，所以短期债务偿还能力也包括这方面的能力。但企业短期融资能力往往不能直接从财务报表的项目上看出来，需要对财务报表附注予以分析：
1．分析企业短期借款的融资成本，若企业的短期借款利息较公布的贷款利息高出很多，说明企业的债权人对企业的信誉较担心，或说明企业尚未得到金融机构的高度信任。在这种情况下，企业发生短期债务危机时很可能要付出高额代价甚至无法应付。
2．企业是否存在大量未使用的银行贷款额度。这种信贷额度的存在往往是企业保持流动资产与流动负债动态平衡能力的重要体现。
3．企业是否具有良好的长期融资环境。如是否具有配股资格、是否发行过长期债券且信誉良好。良好的长期融资能力往往是缓解短期流动性危机的重要保证。
4．企业的长期资产是不是有一部分可以立即变现。企业的长期资产往往是营运中的资产，短期内可能难以变现。但若企业有大量的已上市债券和股票，均可以缓解短期流动性问题。
5．企业若将应收账款出售或将应收票据贴现，另一方面如有追索权，则会增加企业短期债务数量的风险。
6．企业若有负债，或为他人提供的信用担保，均会增加企业的短期支付要求，且为进一步融资设置了障碍。
（三）流动资产的质量
流动资产是企业进行经营活动的短期资源准备，绝大多数流动资产在今后的经营活动中应转化为现金投入下一轮周转，所以，流动资产的质量也影响今后经营活动中产生现金的能力。资产负债表中，流动资产的质量主要反映为账面价值与市场价值相比是否存在高估的问题。高质量的流动资产应能按照账面价值或高于账面价值而迅速变现。流动资产的质量判别应通过分析每项具体的流动资产项目来得出综合结论。
三、长期偿债能力的分析
长期负债是指期限超过一年的债务，一年内到期的长期负债在资产负债表中列入短期负债。长期负债的偿还有以下几个特点：（1）保证长期负债得以偿还的基本前提是企业短期偿债能力较强，不至于破产清算。所以，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。（2）长期负债因为数额较大，其本金的偿还必须有一种积累的过程。从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为企业的现金净流入，所以企业的长期偿债能力与企业的获利能力是密切相关的。（3）企业的长期负债数额大小关系到企业资本结构的合理性，所以对长期债务不仅要从偿债的角度考虑，还要从保持资本结构合理性的角度来考虑。保持良好的资本结构又能增强企业的偿债能力。
（－）“已获利息倍数”指标的改进
“已获利息倍数”指标是根据损益表分析企业偿债能力所使用的指标。该指标的计算公式如下：
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
该指标反映的是从所借债务中获得的收益为所需支付债务利息的多少倍。一般情况下企业对外借债的目的在于获得必要的经营资本，企业举债经营的原则是对债务所付出的利息必须小于使用这笔钱所能赚得的利润。否则对外借债就会得不偿失。由此该指标至少要大于1。
但该指标有较大的局限性，表现为（1）对于企业来说举债经营可能产生风险，这个风险表现在两个方面：一是定期支付利息，如果每期的息税前利润小于所需支付的利息，企业就有可能发生亏损；二是必须到期偿还本金，衡量企业偿债能力时，既要衡量企业偿付利息的能力，更要衡量企业偿还本金的能力。只衡量其中一个方面都是不全面的。而“已获利息倍数”指标反映的是企业支付利息的能力，只能体现企业举债经营的基本条件，不能反映债务本金的偿还能力。
（2）企业的本金和利息不是从利润本身支付，而是用现金支付。故使用这一比率进行分析时，还不能了解企业是否有足够多的现金偿付本金利息费用。
基于以上原因，笔者认为应进一步计算以下两个指标以全面衡量债务偿还情况：
1．债务本金偿付比率
债务本金偿付比率=年税后利润/[∑债务本金/债务年限]
该指标必须大于1，越高说明企业的偿债能力越强。就一个企业某一时期的债务本金偿付比率看，难以说明这个企业偿债能力的好坏。对于一个企业来说，往往需要连续计算五个会计年度的债务本金偿还比率，才能确定其偿债能力的稳定性。从稳健的角度来估计这个企业的长期偿债能力状况时，又通常是选择最低指标的年度。
2．现金流量偿付比率
现金流量偿付比率=[期初现金余额+本年度付息与纳税前现金净收入]/[利息支付额+本年到期债务/（1-所得税率）]
该指标用来评价企业是否在其经营活动中产生了足以还债的现金流量。该指标大于1，说明企业有足够现金支付利息与偿还本金。
（二）通过分析现金流量表来分析增加长期负债的合理性
在现金流量表分析中，当企业经营活动中的现金流量为负数，而这些不足的现金流量主要依靠增加长期负债来弥补，则需要具体分析。若企业正处在初创时期，为保持资本结构的合理化，用一部分长期负债来支撑企业流动资产的资金需求是正常现象。若企业处于稳定经营阶段，其资产结构与资本结构已基本确定，营运资本及经营活动的现金需求应以短期融资为主，这时靠长期负债的增加来弥补经营活动的现金短缺往往是一个危险的信号。
企业安全性范文第10篇
一、我国企业偿债能力分析中存在的问题
1、现有的偿债能力分析建立在清算基础而非持续经营基础之上。长期以来，对偿债能力的分析是建立在对企业现有资产进行清盘变卖的基础上进行的，并且认为企业的债务应该由企业的资产作保障。比如：流动比率、速动比率以及资产负债率都是基于这样的基础来计算的。这种分析基础看起来似乎十分有道理，但是并不符合企业将来的实际运行状况。企业要生存下去就不可能将所有流动资产变现来偿还流动负债，也不可能将所有资产变现来偿还企业所有债务。因此只能以持续经营为基础而非清算基础来判断企业的偿债能力，否则评价的结论只能是企业的清算偿债能力。而正常持续经营的企业偿还债务要依赖企业稳定的现金流入，所以如果不包括对企业现金流量的分析，偿债能力的分析就有失偏颇。
2、偿还债务资金来源渠道的单一化。偿还负债的资金来源有多种渠道，可以资产变现，可以是经营中产生的现金，还可以是新的短期融资资金。而后两种偿还渠道往往是企业在正常经营情况下常常采用的。现有的偿债能力分析大多是以资产变现为主要资金来源的渠道，显然不能正确衡量企业的债务偿还能力。
3、现有的偿债能力分析呈静态性，而非动态性。只重视了一种静态效果，而没有充分重视在企业生产经营运转过程中的偿债能力；只重视了某一时点上的偿债能力，而不重视达到这一时点之前积累的过程。
4、现有的偿债能力分析没有将利息的支付与本金的偿还放在同等重要的位置。对于长期性的债务，本金数额巨大，到期一次还本，必须有一个利润或现金流入积累的过程，否则企业必然会感到巨大的财务压力。这样一个积累过程没有在财务分析中充分反映，必然导致企业产生错误的想法。
二、短期偿债能力的分析
1、经营活动中产生现金的能力。这方面的分析可以从以下两方面来进行。
（1）分析企业现金流量表，观察经营活动中所产生的现金流量是否充裕。重点分析现金流量表中经营活动所产生的现金流量。首先要分析基本的经营现金流入和现金流出情况。如果一个企业一段时期从客户处收到的现金大于它进行的各种经营活动的支出，那么，这个现金流量水平应保持相对稳定的正数。这个数字是企业维持正常经营活动的基本保证，长期出现负值是十分不正常的，经营活动将难以维持。
（2）通过分析企业的现金周转期限来判断现金周转的速度。现金的周转天数实际上等于存货周转天数加应收涨款周转天数减应付贴款占用天数。企业实际现金周转速度取决于这三个阶段占用现金时间的长短。一般来说，现金周转天数越少，其周转速度就越快，企业产生现金的能力就越强，偿债能力就越强。
2、企业的短期融资能力。借新债还旧债是大多数企业采用的一种还债技巧，所以短期债务偿还能力还包括这方面的能力。但企业短期融资能力往往不能直接从财务报表的项目上看出来，需要对财务报表附注予以分析。
（1）企业是否存在大量未使用的银行贷款额度。这种信贷额度的存在往往是企业保持流动资产与流动负债动态平衡能力的重要体现。
（2）企业是否具有良好的长期融资环境，如是否具有配股资格、是否发行过长期债券且信誉良好等。良好的长期融资能力往往是缓解短期流动性危机的重要保证。
（3） 企业的长期资产是不是有一部分可以立即变现。企业的长期资产往往是营运中的资产，短期内难以变现。但若企业有大量的已上市债券和股票，均可以缓解短期流动性问题。
（4）企业若有负债或为他人提供信用担保，均会增加企业的短期支付要求，且为进一步融资设置了障碍。
3、流动资产的质量。流动资产是企业进行经营活动的短期资源准备，绝大多数流动资产在今后的经营活动中应转化为现金投入下一轮周转，所以，流动资产的质量也影响今后经营活动中产生现金的能力。资产负债表中，流动资产的质量主要反映为账面价值与市场价值相比是否存在高估的问题。高质量的流动资产应能按照账面价值或高于账面价值而迅速变现。流动资产的质量判别应通过分析每项具体的流动资产项目来得出综合结论。
三、长期偿债能力的分析
长期负债是指期限超过一年的债务，长期负债的偿还有以下几个特点。保证长期负债得以偿还的基本前提是企业短期偿债能力较强，不至于破产清算。所以，短期偿债能力是长期偿债能力的基础；长期负债因为数额较大，其本金的偿还必须有一种积累的过程。从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为企业的现金净流入，所以企业的长期偿债能力与企业的获利能力是密切相关的；企业的长期负债数额大小关系到企业资本结构的合理性，所以对长期债务不仅要从偿债的角度考虑，还要从保持资本结构合理性的角度来考虑。保持良好的资本结构又能增强企业的偿债能力。
1、“已获利息倍数”指标的改进。“已获利息倍数”指标是根据损益表分析企业偿债能力所使用的指标。该指标的计算公式为：已获利息倍数=息税前利润/利息费用。
该指标反映的是从所借债务中获得的收益为所需支付债务利息的多少倍。一般情况下企业对外借债的目的在于获得必要的经营资本，企业举债经营的原则是对债务所付出的利息必须小于使用这笔钱所能赚得的利润，否则对外借债就会得不偿失，因此该指标至少要大于1。但该指标也有较大的局限性。一是对企业来说举债经营可能产生风险。这个风险表现在两个方面：一是定期支付利息。如果每期的息税前利润小于所需支付的利息，企业就有可能发生亏损；二是必须到期偿还本金。衡量企业偿债能力时，既要衡量企业偿付利息的能力，更要衡量企业偿还本金的能力。只衡量其中一个方面都是不全面的。而“已获利息倍数”指标反映的是企业支付利息的能力，只能体现企业举债经营的基本条件，不能反映债务本金的偿还能力。二是 企业本金和利息不是从利润本身支付，而是用现金支付。故使用这一比率进行分析时，还不能了解企业是否有足够的现金偿付本金利息费用。
基于以上原因，笔者认为应进一步计算以下两个指标以全面衡量债务偿还情况。
（1）债务本金偿付比率。债务本金偿付比率=年税后利润/（∑债务本金/债务年限），该指标必须大于1，其越高说明企业的偿债能力越强。就一个企业某一时期的债务本金偿付比率看，难以说明这个企业偿债能力的强弱。对于一个企业来说，往往需要连续计算五个会计年度的债务本金偿还比率，才能确定其偿债能力的稳定性。从稳健的角度来估计这个企业的长期偿债能力状况时，又通常是选择最低指标的年度。
（2）现金流量偿付比率。现金流量偿付比率=（期初现金余额+本年度付息与纳税前现金净收入）/[利息支付额+本年到期债务/（1-所得税率）]。该指标用来评价企业是否在其经营活动中产生了足以还债的现金流量。该指标大于1，说明企业有足够现金支付利息与偿还本金。
2、通过分析现金流量表来分析增加长期负债的合理性 。在现金流量表分析中，当企业经营活动中的现金流量为负数，而这些不足的现金流量主要依靠增加长期负债来弥补，则需要具体分析。若企业正处在初创时期，为保持资本结构的合理化，用一部分长期负债来支撑企业流动资产的资金需求是正常现象。若企业处于稳定经营阶段，其资产结构与资本结构已基本确定，营运资本及经营活动的现金需求应以短期融资为主，这时靠长期负债的增加来弥补经营活动的现金短缺往往是危险的。