企业财务风险案例范文

时间:2023-11-07 17:14:08

企业财务风险案例

企业财务风险案例范文第1篇

关键词:财务风险 财务风险分析 财务风险防范

一般意义上的财务风险是指企业在资金营运、筹资、投资及收益分配等各项财务活动中,由于受内外环境各种难以预料、无法控制因素的作用,造成企业的财务结构不合理、筹资不当及偿债能力低等,从而导致企业在一定时期、范围内所获得的财务成果与预期经营目标收益发生偏差的风险。我们将企业财务活动分为资金营运、筹资活动、投资活动及收益分配四大方面,相应地,企业财务风险也相应地可分为:资金营运风险、筹资风险、投资风险及收益分配风险。财务风险的形成不是自然的,它由许多原因造成,既有企业内部影响因素,也有企业外部影响因素。

一、企业财务风险形成的原因分析

(一)企业财务风险的内因

内因是事物发展的根据。我们要清楚地认识企业的财务风险形成,必须从企业的内部去剖析,才能更有效地防范和化解企业的财务风险。那么,从企业内部造成企业风险的因素有哪些呢?首先,让我们来看看几个案例。

案例一:香港合俊控股集团是一家成立于1966年的知名玩具港资企业。作为香港联交所上市企业,在鼎盛时期,合俊集团在东莞市和清远市共设有4间生产工厂,厂房生产面积达10万平方米,集团雇员1万人左右。其主力生产基地就是设在东莞市樟木头镇的两家工厂,产品70%以上销往美国,年销售额超过7亿港元。作为全球最大的玩具代工厂,合俊集团主要按OEM(贴牌、加工)基准从事制造及销售玩具,在世界五大知名玩具品牌中,它是其中三个品牌的制造商,知名代工产品包括美泰、孩之宝等,但合俊集团却于2008年11月12日宣告破产。

之后,在追究其破产的原因时,大家发现合俊集团本身早已欠债累累。但它仍在向银行贷款2.39亿港元(其中有近1.8亿是以公司财产作为抵押贷款)的情况下,于2007年10月底以3.09亿港元收购福建省大安银矿勘探权。然而,这家银矿根本没拿到开采许可证,中国矿业也没有按约定返还资金。这样一来,新投资无法给其带来实际收益,致使公司资金越来越紧张,以致崩盘。

案例二:韩国控股公司,其经营范围遍及全球85个国家,但在2008年春节期间,却发生了一起震惊全球的财务丑闻。其财务以及审计负责人李克江前后100余次截留转移运费收入,截留金额达4000万美元(约合3亿人民币)之巨,最后携款潜逃。原来,在这间公司里,财务和内部审计为同一人负责,最终导致李克江能够长时间、多次作案,但公司总部却毫无觉察。

通过以上案例可以看出,企业财务风险产生有以下几个原因:

1、企业财务决策不科学

企业财务决策不科学,包括了企业资金结构不合理、企业投资决策失误、企业筹资活动考虑不周全和企业收益分配政策缺乏规范性等多方面内容。

其一,资金是企业的血脉,目前资金短缺是经济不发达地区制造工业、加工企业普遍存在的问题,也是我国各地实施工业化进程要着重解决的重点问题。我国企业资金结构不合理,主要表现在负债资金的比例过高,很多企业资产负债率达到30%以上。资本结构不合理会导致企业财务负担沉重,偿还能力不足,由此会产生资金营运风险。其二,缺乏科学性的经验、主观投资决策使得投资项目不能获预期的收益,投资无法按期收回,也会给企业带来巨大的投资风险。其三,我国企业筹资活动的方式主要有银行贷款、发行股票、发行债券、融资租赁和商业信用等,不同的筹资方式在不同的时期都不同的优缺点。我国很多企业主要采取短期贷款方式筹集资金,由于金融市场的利率、汇率的波动不定,如果企业遇到金融紧缩或短期借款利息率大幅度上升,则会引起企业利息费用剧增,从而也会造成企业无法支付高涨利息费用而破产的筹资风险。其四,企业的利润分配政策缺乏控制,不结合企业的实际情况进行科学的分配,必会影响企业的财务资金结构,从而也会形成财务风险。

案例一反映的正是企业财务决策不科学引发的财务风险。

2、企业财务管理制度不完善

企业财务管理制度不完善,包括了企业管理人员对财务风险认识水平不高、没有建立完善的财务制度和企业财务风险评估体系不健全等内容。

当前市场经济的迅速发展,市场信息变化莫测,企业管理人员越来越难以有效地掌握。现实中,我国企业管理人员对市场信息变化认识水平不高,缺乏财务风险意识,只是局限于对资金管理使用水平上,没有能更好分析市场信息的变化,给企业带来了财务风险。

此外,许多企业都没有完善的内部管理,甚至是管理一团糟,领导层相互之间不信任,财务控制不严,跑冒滴漏现象多,缺乏财务分析,有的甚至没有自己的财务人员,由老板娘兼任。这样的企业,权责不明,容易导致错误和舞弊行为,同时缺乏内部监督,导致企业资金使用效率低下、资金流失惨重、资金的安全性及完整性无法得到有效保证,也会给企业带来财务风险

更进一步讲,财务风险错综复杂且客观存在,企业如果没有设定相应的财务评估体系,就无法去了解企业基本财务状况,也可能带来无法预估的风险。

案例二反映的是企业财务管理制度不完善引发的财务风险。

(二)企业财务风险的外因

任何事物的变化发展除了内因的作用外,也离不开外因的影响。外因指事物变化发展的条件,对事物的发展进程起到推动或阻碍的作用。同样的,我们也通过两个案例来分析企业财务风险的外因。

案例三:2010年6月份广东、广西、湖南等地方遭遇特大暴雨,造成较严重灾情。广东省的经济损失上升到约7000万元,海运企业因此受到的经济损失非常惨重。

案例四:2009年4月25日,央行行长周小川在华盛顿出席2009年国际货币与金融委员会第部长级会议表示,中国政府将继续贯彻执行积极的财政政策和适度宽松的货币政策。这一政策的出台,虽然打消通货紧缩,有利于稳定资产市场,但企业增加贷款后,除了增加负债压力,同时也面临着货币利率增幅压力。

由此可以看出,企业财务风险的形成一般包括两大外部因素:

1、经济社会的不稳定性

企业财务管理处在错综复杂多变的宏观经济社会中,主要有经济环境、法律环境、社会文化环境、自然环境等。宏观经济社会的变化,又加上企业财务风险的客观不确性,使企业财务的风险更难以预见。案例三反映的正是由于自然环境造成了财务风险。

2、市场环境的变动性

随着我国加入WTO组织以来,市场走向国际轨道,企业不仅面临着国内市场环境变动性的影响,同时也面临国际市场环境冲击的影响。为了适应国际化、市场化、信息化及科技的迅速发展的变数,企业之间的竞争越来越激烈,生存发展的风险性不断地增大。特别市场贷款利息率、外汇利率、进出口退税率的变动性,加上持续通货膨胀,企业的资金周转会进入一个紧张的状态。案例四反映的是由于市场环境变动而有可能引发财务风险。

二、企业防范财务风险的对策

综上所述,要建立一个可持续发展的现代化企业,必须使企业能有效地防范财务风险。根据企业财务风险形成的内外因分析,我们将采取相应地措施方面来提高企业抵御财务风险的能力,实现企业财务收益最大化。

(一)企业防范财务风险的内在对策

财务风险无处不存于企业财务管理各个环节,对其我们无法消除,只能建立一个有利于防范和规避它的稳健运作的内部环境。通过下面五种措施,可以适当防范财务风险。

1、建立完整的内部财务管理制度

防范企业财务风险,要求企业按照国家法规规定,根据企业自身发展实际情况、性质、规模、生产流程及管理模式联合起来考虑,同时参照优秀同行企业的管理制度,建立一个适应企业有效、可操作的内部财务管理制度。

2、加强管理人员的财务风险意识

财务人员必须不断地提高自身的财务专业水平,对企业内部财务数字变化具有敏感性,对不同环境不同时期的相关财务数据进行收集、分析和处理,及时为企业管理层人员提供相应的财务风险信息和方案。

3、提高财务决策的科学性

对企业进行财务决策,第一必须建立影响投资因素体系及信息体系,避免依赖主观性和经验性的推测和判断,决策者对决策的内外环境制约因素和相关的信息要进行科学考察分析,并据此制定决策未来风险的应对措施;第二把财务决策的利益与决策者的利益相挂钩,让决策者承担决策所带来的财务风险损失。这样才能更好地让决策者结合自身企业实际,对财务决策进行客观分析,而不是传统的“大锅饭”,做到责任到位、利益相关,避免决策者只顾追求短期性高收益的盲目性。

4、建立合理的资本结构

资本结构是企业经营有效运作的基础,也是企业追求资金回报率的前提条件,合理的资本结构有利于减少企业财务风险中资金风险的发生。为了建立合理的资本结构,减少资金营运风险,企业可以从三方面来着手:其一,加强对企业的资金流动性。其二,控制企业负债率。其三,保持收益分配均衡。

5、建立财务风险预算和分析体系

建立财务风险预算和分析体系是我国企业加强内部管理,防范重大财务风险,实行可持续发展的必然要求,也是适应我国企业实行“走出去”战略的必然选择。

(二)企业防范财务风险的外在建议

近年来,我国经济迅速发展,国民经济保持高速增长,国家宏观经济政策复杂多变,面对这些外在环境变化,企业财务管理面对严峻挑战,财务风险也伴随着市场经济的波动而日益剧增,企业应从两大方面防范企业外因产生的财务风险:其一,提高环境信息分析能力及应变能力;其二,提高市场竞争力。

总之,当今企业财务风险的产生是复杂多变的,对此我们要树立防范风险意识,不断地提高专业素质和知识,提高市场适应能力,认真分析风险产生的具体原因,才能有效建立风险防范制度,加强企业财务风险控制,及时防范财务风险所带来的消极作用,这不仅有利企业的生存发展,同时对我国经济的发展存在重大意义。

参考文献:

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[6]辜明华.加强财务预算及防范财务风险[J].会计之友,2008,(7)

[7]吴少平,李小燕.谈财务危机预警分析指标的确定标准[J].金融科学,2000,(1)

[8]高立军.规避企业财务风险[J]. 山西财经大学学报,2007,(2)

企业财务风险案例范文第2篇

关键词:财务风险 形成机制 防控策略 多案例

一、电力企业财务风险内涵拓展

电力企业财务风险与电力企业行业特点具有密切关系,首先,电力企业产品存在不可储存性,导致电力企业在电费等主营业务收入管理上要注重制度设计,一旦设计不当,将会严重影响电费的可回收性,导致资金链断裂。其次,电力企业是资本密集型企业,因此加强资本管理是电力企业财务管理的重点。最后,电力企业是国有企业,保护国有资产保值和增值也是电力企业财务管理中的重点内容。

基于以上内容,结合有关财务风险已有的研究,笔者认为,电力企业财务风险是指电力企业在资金筹集、运用、管理、分配的过程中,由于制度设计不合理或者现实环境、条件等客观因素的限制,或者由于人的有限理性而导致的无法合理保证财务决策和财务行为科学性所带来的现实或潜在的损失。电力企业财务风险可以分为以下四类。

(一)经营性财务风险

经营性财务风险是电力企业主要的财务风险,电力企业在日常经营中,经常面临原材料价格上涨、设备更新、技术改造所引发的内部资金管理和决策问题,同时又要受到外部经济政策、利率、汇率的影响,在根据内外部环境进行资金筹集、运用、管理、调整的过程中,可能发生经营性风险。

据统计,2013-2014年我国电力企业资产负债率普遍偏高,平均资产负债率高达52%以上,如果银行控制流动性意愿进一步加强,企业融资难度和成本将上升,从而影响电力企业流动性。如果企业保持较高的财务杠杆,但是却无法实现更高的息税前利润,则可能给普通股股东带来额外的附加风险,例如债务利息的有限清偿而导致现金股利的减少等。因此从这个角度看,经营性财务风险通过普通股盈余变异性来反映,而筹资性财务风险(即财务杠杆风险)则由所有者利润变异来反映。

对于电力企业而言,当普通股盈余变异越大,经营性财务风险就有可能越大。具体见表1。

从表1可以看出,财务杠杆变大,意味着所有者利润变异性增大,经营不善的结果就是股东要承担更多经营风险。为了弥补股东承担的风险,按照收益与风险原则,必须提高相应的权益报酬率,从而导致权益资金资本上升。例如,2013年某电力企业资产负债率提升到54.26%,财务杠杆正效应并未出现,净资产收益率反而降到8.21%,这说明在扩大对外债务融资的同时,电力企业资金效益和质量没有得到充分发挥,息税前利润下降,导致每股收益下降,从而导致该企业面临着未来偿还到期债务和权益资金资本同时上升的双重压力,经营性财务风险增大。

(二)投融性财务风险

融资是电力企业财务活动的主要内容,尤其是电力行业具有资本和技术密集型特征,建立稳定的融资渠道一直是助力电力企业发展的基础和保障。投融性风险起点于融资、终点于投资,描述的是从资金筹集到资金运用过程中电力企业由于决策不当、安排不当所产生的风险。

例如在融资阶段,最主要的是考虑融资成本,而融资成本要受到资金供求、政策因素等影响,同时还要考虑融资来源、结构及期限与未来偿还借款的匹配问题。电力企业融资特点是:融资资金成本规模过大,方式比较单一,被动融资较多。

从表2可以看出,某电力公司2011-2013年债务融资结构中长期债务偏少,短期债务较多,其目的主要是为了弥补短期流动性,而长期债务占总资产的比重虽然在不断提升,但规模仍然偏少,这一方面说明某电力公司债务结构正逐步趋向稳定,另一方面也说明电力企业融资秩序逐步回归理性。因此目前阶段电力企业需要控制的投融性风险主要是更好地控制融资成本,减少资金浪费,提高投资决策效率,确保资金利用质量。

(三)配置性财务风险

电力企业属于资本密集型企业,投资资金规模和数量比较大,日常资金管理涉及到的数额和往来也比较多,因此资金使用和管理成为财务管理的重点。配置性财务风险的产生与电力企业整体的资金管理制度安排、预算制度制定和实施、项目投资决策有关,往往是由于错误和不理性的决策和制度安排而导致,因此电力企业应尤为关注配置性财务风险,着力提升公司资金配置效率,提高资金使用效率和质量。

(四)流动性财务风险

流动性财务风险与企业筹资不当、流动性资产尤其是现金流管理不科学有关。电力企业流动性财务风险具体表现为:融资成本过高而导致流动性不足,电费不能及时回收、应收账款管理成本和信用政策不当导致机会成本增加,闲散资金安排不合理导致收益和流动性无法兼顾。流动性财务风险是电力企业应重点控制的风险,关键要点是要把握公司资金链的平稳性,避免公司资金链断裂所引发的风险。

例如2009年金山股份16日公告,大股东辽宁丹东东方新能源公司将总股数16.91%转让给华电集团,由此华电集团成为金山股份最大股东。金山股份股权转让事件发生的根本原因是:火电上市公司原材料价格飞涨,导致火电企业经营困难,最终由于收不抵支,造成资金链断裂,根据相关统计,我国火电上市公司当年有八成是处于亏损状态,其中包括华能国际这些电力巨头。因此,密切关注流动性风险,成为电力企业需要重点关注的内容。

二、电力企业财务风险形成机制

(一)电力企业财务风险形成影响因素

1.内部因素。内部因素是引起电力企业财务风险的主要因素,通常情况下这些因素包含了公司治理结构、融资活动、资本运作、电力营销以及各种投资活动。首先,电力企业是国有企业,长期以来,国有企业内部治理结构“一股独大”、内部人控制现象严重,导致公司内部责权利无法准确分配和合理控制,财务治理效率和质量得不到保证,由于财权、事权无法得到统一安排和合理制约,导致财务风险的发生。其次,融资活动对电力企业财务风险影响显著,电力企业属于资本密集型企业,但是其融资方式比较单一,容易受到国家货币、财政政策的影响,蕴含着比较大的财务风险。再次,资本运作是电力企业重要的投融资活动,通过资本运作可以为电力企业提供发展资金,实现资金的保值和增值,作为资本密集型企业,资本运作是电力企业的重要活动,但是资本运作伴随着大量风险,其自身要受到多个因素的影响,资本市场、货币市场等变化会对资本运作的效果产生重要影响。最后,在电力营销环节,电力产品在销几个环节是分开的,供电企业、电网企业营销的风险可能不同,目前在电力营销环节主要是供电企业电费赊销方式存在问题,应收账款风险时刻困扰着电力企业。

2.外部因素。外部因素是影响电力企业财务风险的主要因素,主要包括电力体制、政策制度、市场因素以及意外事件等。首先,电力体制改革会对电力企业产生一定影响,目前国家电力体制改革的战略目标是打破垂直垄断经营模式,通过引入市场竞争机制来提升电力企业服务效率和质量,在电力体制改革过程中,电力企业原有的经营理念、模式可能不适应现有的政策,调整过程中面临极大风险。其次,政策制度对电力企业财务风险有重要影响,尤其电价政策对电力企业影响最大,例如风电企业收益受到国家电价政策的影响,由于电价关系到国计民生,因此电价政策不一定完全按照电力企业的发展要求来制定,电价政策的变动将给电力企业盈利水平带来直接影响,这种不可控性容易产生财务风险。再次,作为资本型的企业,电力企业自身财务状况要受到金融市场的影响,高负债的电力企业在面临收入不稳定、项目投资失败的情况时,容易产生筹资风险。最后,一些意外事件(如火灾、暴乱)或者自然因素(如洪水、山体滑坡、地质变迁、地震等)也可能对电力企业财务风险产生一定影响。

(二)电力企业财务风险形成机制地图

电力企业财务风险形成应从外部和内部两个层面考察,首先,电力企业财务风险要受到国家宏观经济政策、金融市场等影响,其次,电力企业内部治理结构是否健全、财务治理、内部控制、资金管理、资本结构等也是财务风险形成的主要因素。最后,电力企业财务风险形成可以看作是内外部环境不断作用于电力企业,而其制度安排和执行不断调整过程中所出现的偏差,从而形成财务风险。具体可用图1来阐释。

为应对外部因素导致的财务风险,电力企业应增强自身应变与弹性,优化管理体制,进一步释放改革活力,增强竞争力。针对内部因素所导致的财务风险,应通过构建合理的资本结构、加强内部控制,提高资金配置效率,加强资金管理,通过构建全面财务风险预警和控制体系来加强风险的防范与控制。

三、电力企业财务风险防控策略

多案例研究是通过两个或两个以上的具体事例来说明所要表达的观点和规律。例如在研究电力企业通过不同的方案来应对财务风险时,我们可以分别通过列举A、B、C电力企业具体做法,具体阐明财务风险防范和控制的具体措施,既做到形象生动,又兼顾全面性和合理性。同时多案例还可以采取案例内分析和跨案例分析,即将前面的案例作为单独的案例,然后再通过其他案例分析单独的案例,从而将另外的案例嵌入到单独案例之中。因此多案例研究鲜明的特点是,通过多角度、多层次、多维视角去说明和阐释问题,从而增强案例本身和所要表达观点的合理性和科学性,有效解决了单案例研究说服力不足和结论不具有一般性的缺陷。因此多案例研究法作为一种主要的理论和实践研究方法,得到了极大的运用和推广。本文采取多案例研究方法,具体分析电力企业财务风险的具体防控策略。

(一)经营性财务风险防控

针对经营性财务风险,电力企业应重点做好资本经营工作,要通过预算管理做好资金管理,严格控制成本与费用的发生,尽可能地降低公司运行成本。要树立风险防范意识,将风险控制渗透到公司经营中的每一个环节。在生产经营上,要严格控制材料成本、保持合理的存货水平、制定合理的销售政策,积极地拓展市场。在资金使用上,要严格控制各项经营性现金支出,降低公司管理费用的发生,以保持公司有足够的现金流,用来应对可能出现的意外情况和投资机遇。将经营性财务风险放在战略角度,通过积极的流程改造来确立更为科学合理的控制程序。

在经营性财务风险控制方面,南方D电力企业进行了深入的实践和探索,例如面对波动的宏观环境、价格不断上涨和同业竞争的加剧,该企业提出加强银企合作的资金管理模式来应对经营性财务风险,具体做法是:构建现金池,突出母公司对集团内部所有账户的资金流和信息流的双线管控的解决方案,帮助电力集团最大限度利用内部资金资源。这种现金池不仅包括通过网上银行发起的交易,而且还支持通过柜台等各种渠道发生的交易,是对客户资金的全面管理。

(二)投融性财务风险防控

针对投融性财务风险主要是要制定适合公司现状的筹资以及投资政策,应保持合理的资本结构,使用合理的投资决策方法和引进先进的项目评价机制。要结合公司的具体情况,制定融资政策,不能过度使用财务杠杆,也不能不使用财务杠杆,如何在两者之间找到平衡十分关键和重要。在电力企业出现融资风险和投资项目风险时,应采取相应的手段。以下是几家电力企业针对投融性风险采取的对策。

1.发行企业债或财务资助。如华能国际,2011年发行总额为50亿元的短期融资券来平衡资本结构。长源电力接受控股股东财务资助。这两种情况一般出现在中央企业控股的上市公司,通过发行企业债或者接受控股股东财务资助,可以有效控制资本结构,规避和解决投融性风险。

2.转让股权。地方火电上市公司大股东转让控股权的现象尤为突出,而受让者往往是中央企业。2008年国电集团正式收购东方热电控股方东方热电集团,获得100%股权,间接持有东方热电34.32%股权。 2010年4月,华能山东发电有限公司以6.37亿元收购ST能山大股东鲁能泰山电缆电器56.53%股权。转让完成后,中国华能集团成为ST能山实际控制人。

3.战略重组。战略重组也是电力企业常用的方式,但往往推进较为困难。例如2009年桂东电力公告,对于控股股东贺州市电业公司所持公司4 546万股国有股转让一事,2008年贺州市电业公司与拟受让方西班牙电力巨头公司经多次商谈后发现,本次股权转让的可能性已不存在,双方决定终止2006年6月19日签署的《股份转让协议书》。战略重组成为电力企业控制转移融资风险的主要途径。

(三)配置性财务风险防控

配置性财务风险防控策略可以通过建立资金集中管理系统提高资金配置效率,例如E电力企业就充分应用信息技术,建立了专门的资金管理系统,从而提高资金配置和管理效率,具体主要包括三方面内容:

1.资金计划与集中管理。资金计划管理是提高资金配置效率的关键环节,计划主要是加强资金计划编制、预算控制、资金控制、项目资金审批流程、自由配置计划控制方式、目标层级以及收支控制等。电力企业大多是企业集团,通过构建资金池、财务公司、内部结算中心的方式加强资金集中管理,有助于提升资金利用效率和质量。

2.资金流量与风险管理。电力企业可以通过银行全能管家多银行资金管理系统(IBS系统)与企业开户银行进行银企直联,实现企业多银行账户资金的集中管控与统一划拨,满足企业掌控多行账户信息、有效量化资金流、加强风险管控等多项资金的管理需求,通过实施资金全面监控,有助于发现存在的漏洞,更好地防范风险。

3.投资理财管理。电力企业收入相对比较稳定,因此一些闲散沉淀资金可以通过投资的方式,实现保值和增值的目的,例如电力企业可以通过银行定制理财产品或灵活多样的存款组合类产品,提升电力企业资金收益率。

(四)流动性财务风险防控

针对流动性财务风险,应主要加强资金链风险控制,资金链风险也称为资金流风险,是企业在运行过程中,由于决策和管理不当,或者由于突发事件而导致的企业资金链断裂,资金链一旦断裂会给企业正常的运行带来巨大的风险和不可估量的损失。在信息化时代,企业作为信息流、物流、资金流以及商流综合体,如何发挥信息流、物流以及商流的具体作用,控制资金流成为关键。电力企业通过信息化平台,建立财务共享中心,一切资金核算与管理都将集中处理和进行,这对加强企业资金流控制具有重要作用。

在流动风险控制方面,F供电企业创新出一套方法,该方法是将企业的业务收入主要是电费收入实施动态监控,由于电费收入大多存放于各级单位银行账户,因此在动态监控的过程中,可能出现信息传递不畅的情况,因此为了平衡收益,F供电企业通过加强同银行的合作来控制其流动性,合作的方式主要是通过银行来获取大量的各级单位的资金信息,通过观察和评估各级单位的日账户余额、历史余额、账户明细、历史账户明细来观察各级单位资金使用和安全状况,通过对各级单位开户银行、账户分类、币种信息以及资金来源等进行相应的数据统计分析,从而做到对各级单位资金的适时动态监控,为进一步控制流动性风险奠定良好基础。

四、结论

电力企业作为经济发展的支柱性产业,对国家经济发展的稳定性具有重要影响,加强电力企业财务风险理论研究和实践探索,是财务理论研究的重点内容,本文通过多案例的研究方法,对电力企业财务风险的研究打开了新的思路,为进一步寻求新的策略和方法控制电力企业财务风险提供了新的启示。

参考文献:

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企业财务风险案例范文第3篇

关键词:财务风险;财务预警机制;风险管理审计

中图分类号:F275 文献标识码:A 文章编号:1001-828X(2013)06-0-01

一、引言

20世纪90年中后期,国内外相继出现了许多破产案例,在资本市场上引起了不小的震动,喜人的账面业绩何以还被沉重的债务拖垮。这些企业往往是由于风险管理不善而导致破灭,由于风险意识薄弱,疏于对企业风险防范,特别是财务风险防范和管理,忽视了收益与风险的共存性,盲目地追求高风险的投资,从而做出一系列失败的决策并最终走向衰落或破产。典型的银广夏事件、安然事件,虽被定性为财务舞弊事件,其实也是企业财务风险管理失败的结果,由于企业财务风险管理意识薄弱,最终陷入财务舞弊并被公之于众的尴尬境地。

企业风险管理对于企业的生存和发展是至关重要的,对于企业风险管理,特别是财务风险管理的忽视,将会给企业带来毁灭性的创伤。如何针对企业内部风险实施行之有效的管理和有效监督。这一迫切的需要,提升了企业内部控制和风险管理审计的地位,内部控制进行财务与非财务的风险管理,风险管理审计的则可监督这种管理成效,通过制定与企业风险管理相关的一系列内部控制准则和审计准则,利用一系列财务预警指标,执行和监督企业风险管理。

二、企业财务风险管理与风险管理审计

(一)企业风险、企业财务风险及其管理

企业风险包括企业内外部所存在的各种不确定性因素,现实中往往特指可能对企业生存和发展带来不利影响的因素。企业风险管理就是针对这些不确定性的一种有效管理活动。同时,也是一个管理过程,主要由企业内部管理人员在企业战略制定与实施中执行,即为识别、评估和处理可能会影响企业的一系列风险。

财务风险,则是企业风险中的主体,企业财务风险管理的效率,则直接决定企业风险管理的成效。企业风险管理的失败,往往会汇集到财务风险上,通过一系列的财务数据,为企业和外部相关利益主体所察觉。财务报告难以全面披露企业财产债务、经营业绩、长期发展战略等情况中存在的财务风险,利益相关者更无法了解企业如何定位和管理这些财务风险。而企业管理者,虽然有信息优势,但也难以准确掌握企业所面临的各种风险,特别是财务风险,这存在制度方面的失误,是无风险意识的后果。财务风险管理的低效率,制约了企业的生存和发展,不符合资本市场发展的客观要求。

(二)风险管理审计

随着企业失败案例的增多,企业风险逐步得到了重视,特别是财务风险管理,很多企业都设置了风险管理职能部门,逐渐启动企业风险管理机制。但大多作企业的风险管理部门只是内部控制或内部审计的组成部分,由内控或内审人员兼执,长远看来,由于缺少专门的责权划分,仅仅依靠内控人员或内审人员来执行,在风险识别、评估和应对等程序方面难以得到有效的监督。因此,要提高企业风险管理的有效性,需要实施风险管理审计。

作为风险审计的延伸,企业风险管理审计更注重企业战略层的风险管理与企业目标的实现,以企业风险管理部门的风险管理活动为对象,由内部审计人员具体实施,有利于考核部门业绩,落实责任,实现企业的战略目标,因此,是对企业长远发展的监督审计。

三、提高企业财务风险管理有效性的建议

企业风险,特别是企业财务风险的存在,会对企业的生存与发展产生不利影响,制约企业长远战略目标的实现。企业应该秉着“防患于未然”态度,积极面对各种财务风险,采取有效的管理手段,降低这些财务风险对企业的冲击,达到通过财务风险管理来应对企业风险的目标。通过提高财务风险识别与防范的意识,建立财务风险预警机制,提高风险管理审计的有效性等措施,提高企业财务风险管理的有效性。

(一)提高财务风险识别与防范的意识

由于财务风险性质与产生作用所需要的时空积累,并非所有的财务风险都会给企业带来致命性的冲击。一些财务风险在萌芽期可能对企业来说是微乎其微,这就会出现认识的误区,从而对这些财务风险采取回避、放任的态度,等意识到财务风险的不利影响时,往往为时已晚。企业应在内部控制、内部审计准则的指引下,进行风险意识教育,在企业投资决策、融资决策、经营决策、分配决策等基本财务过程中,权衡收益与风险的关系,选择最优的决策,提高财务风险防范与识别意识,正确识别和防范企业面临的各种财务风险。

(二)构建有效的财务风险预警机制

财务风险管理处于企业风险管理的核心地位,即使是非财务风险,也会以财务数据的形式有所体现,也就是非财务信息的财务化。建立企业财务风险预警机制,对于企业财务风险管理与非财务风险管理都有着深刻的意义。企业应结合自身情况,以财务管理的内容和重点为依据,选择诸如资产负债率、资产收益率、债务现金保障率、存货周转率、应收现金周转率等基本财务指标,对具体比率赋予合适的权重,建立一整财务预警机制,参考行业标准,结合企业纵向、横向业绩水平,通过具体的财务数据的对比,来衡量财务绩效,进而识别、评估和处理存在的各种财务风险与非财务风险,及时发现并处理风险,最大程度降低企业的风险损失。

(三)实施有效的风险管理审计

建立财务预警机制,识别、评估和处理企业存在的各种财务与非财务风险,但实践中,很多企业都是通过内审或内控部门来完成,这就不利于考核风险管理的绩效,难以客观评估企业财务风险预警机制的有效性。因此,需要企业实施有效的风险管理审计,在内控或内审部门之外,设立专门的内部风险管理监督审计机构,明确化分内审、内控主体与风险管理审计主体的角色和权限,实行内部监督与制衡机制,有助于提高风险管理审计机构展开工作的独立性与客观性,从而能够对企业风险管理部门的人员配备、风险管理绩效、财务预警机制、长远战略目标等的实施进行客观、科学、有效的评估,及时纠正财务风险管理中的各种错误之处,以提高企业财务风险管理的有效性。

参考文献:

[1]张友棠,黄阳.基于行业环境风险识别的企业财务预警控制系统研究[J].会计研究,2011(3):41-48.

企业财务风险案例范文第4篇

内部财务控制是现代企业财务管理的核心,是企业财务计划实现的保证。在市场经济管理中建立与不断完善企业内部财务控制制度都是十分必要的,成功的企业都将内部财务控制看做血液,和生命那样重要,把强化内部财务控制视为公司成功的秘密武器。所以内部财务控制在企业经济控制起着保证、促进、监督和协调等重要的作用,加强企业自身内部财务控制已成为企业目前自身生存发展的必要。然而目前我国的大多数企业没有意识到这点,还没有建立完善的内部财务监控机制。即使部分企业建立了内部财务监控机制,监控制度执行的力度也严重不够,特别是还有一些企业里管理与监控的关系十分混乱,出问题以后,还缺乏责任的相应追究制度,实现不了有效的约束和控制,财务风险存在性极高。

外部环境影响和领导体系认识不足。当代的企业财务活动是受我国国民经济整体的形势及其所在行业趋势的影响,受到国家信贷及外汇政策、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度、国民经济总值等等的外部一系列经济环境的影响。这些因素是企业难以准确预见和无法改变的。宏观环境的一系列变化必然会给企业在从事财务活动中带来一定的不可准确预测的财务风险,这种风险是客观存在的,不可改变的。同时,企业管理层在经营过程中财务风险意识的强弱会影响到企业财务风险的大小,至于对风险管理机构的设置情况,有的管理者风险意识弱的企业根本谈不上有财务风险管理意识,更别提对风险管理机构的设置了。所以企业管理者风险意识淡薄也是财务风险产生的重要原因。

财务风险案例。

案例一:美国世通公司(Worldcom)。世通是美国第二大的电信公司。2002年,世通被发现利用“把营运性开支反映为资本性开支”等弄虚作假的方法,多年来虚报利润735亿美元,财务丑闻被揭露后,该公司破产,成为美国历史上最大的破产个案,世通的四名主管(包括公司的CEO和CFO)承认串谋讹诈,被联邦法院刑事。案例二:安然公司。2001年11月,《财富》500强排名第七名的安然公司爆发财务丑闻,导致美国股市大幅下挫,半年多时间,股市市值缩水2.5万亿美元,安然公司破产直接导致美国金融机构损失200亿美元。安然公司破产后发生了一系列财务丑闻,如施乐公司虚拟收入60亿美元;帕玛拉特公司连续15年造假账,为抵消162亿美元债务,虚构资产,如根本不存在的49亿美元现金存款。上述案例证明了财务风险防范的重要性,有些风险一旦发生,足以给公司企业带来灾难性的损失。因此,建立财务风险控制系统势在必行。财务风险控制系统的建立是以加强对财务工作方面的重大风险、重大事件(指重大风险发生后的事实)的管理和重要流程的内部控制为重点而展开。

控制财务风险的措施

针对企业财务管理实际,我们可以采取以下控制措施:

1.构建风险管理防御机制,对风险由上而下的监控与管理。企业可以成立一个单独的财务风险管理部门,配备专职的人员对企业财务活动中存在的财务风险进行提前预测、及时分析、有力监控,有效的减少财务风险的发生。由于财务风险发生的可预测性,企业应根据企业财务风险管理部门的预测,采取有效的分散法、转移法、回避法等将企业财务风险转化,使企业降低损失概率或使财务风险可能造成的损失降到最小。例如:一般大型企业愿意采用多元化经营及分散法,它是现代企业分散风险的重要方法。另外,那些规模不大而管理水平又一般的企业乐于采用风险转移法,它是主要是以一定的代价将可能的风险转移给其它单位的合法行为。

2.建立有效领导体系。企业财务风险管理最终取决于企业的领导者的决策,员工的执行力也取决于企业的领导者的培养。企业只有依赖于良好和有效的领导体系,提高企业管理层的财务风险意识,企业才能在社会经济环境下较好的发展,企业的财务风险也才能得到有效的控制。

3.完善内控制度及制约机制,制定涵盖经济和财务活动各个方面的流程、规章制度、管理办法等。内控制度制定原则:无控制的———制定;控制有缺陷———修正。内控制度的制定要尽可能考虑风险的规避和控制,减少风险的事后应对,以期将风险损失降到最小程度。内部控制应注重的管理环节:(1)规范各项业务操作。(2)明确业务审批流程。(3)业务流程间形成相互制约。(4)避免权利过于集中。(5)重大和重要事项集体决定。(6)加强职业道德教育。(7)开展经常性财务分析。如资金流动性分析、盈利能力分析、资本结构分析。通过分析:1)及时研究和判断风险发生的可能性。2)了解风险的成因,探讨解决方案。3)预测未来风险的产生几率。4)建立财务预警机制,为了防范风险,及时发现风险,并有效实施控制,必须建立财务预警机制。5)制订控制指标,一旦接近或超过,及时提示。如:应收账款、预付款预警通知书,在建立了风险预警机制后,对风险信号监测,如:资金存量下降,预付款、应收帐款增大,存货上升等,要根据其形成原因及过程,指定相应切实可行的风险管理策略,降低危害程度。

4.确保资金的流动性和安全性。第一,应根据企业现有业务量预测未来产生现金流量,不能盲目扩张业务量。企业内部必须持有一定量的的周转现金,确保企业正常运营和应对周围突发事件的发生。第二,注意加速存货和应收账款的周转速度,选择合理的销售方式和结算方式。对于一直财务状况良好的客户,可以采取信用额度内赊销的方式,并在结算时为减少在途资金可采取汇票等风险较小的结算方式,减少了资金在途,增加了资金流动性。而对于信用不好、偿债能力较差的客户就应采取现销方式。第三,企业应计提坏账准备。企业应依据会计谨慎性原则,对可能发生的坏账损失计提坏账准备金,减少本期利润,防范资金回收不当带来的风险。

总的来说对财务进行风险管理是公司治理的核心,它可以辅助做出更加合理的投资决策;对市场及经济进行持续监控;为决策制定提供信息等等。所以财务风险管理是企业一个持续不断的过程,只有在企业确定了主要财务风险并确定其优先顺序,确定适当的风险承受能力,根据政策推行风险管理战略,才能更好的发挥财务的“参与服务监督”的作用,保证企业健康发展。

企业财务风险案例范文第5篇

关键字:企业 财务风险 安全 措施

中图分类号:F234 文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2013)04-172-02

一、引言

改革开放30多年来,我国市场经济取得了重大发展,国民经济获得了举世瞩目的成就,2010年成为全球第二大经济实体,人民生活水平有了显著提高。企业在推动国民经济增长过程中无疑扮演着重要角色,然而由于受自身行业的局限性和市场的影响,很多企业财务在抗风险方面显得相形见绌,很多企业特别是中小企业由于财务风险的影响存在着很大的危险。本文通过对困扰我国企业发展的财务风险种类、成因的研究,旨在为企业更好地控制财务风险提供合理化建议,从而促进企业的健康发展,使我国企业的财务管理能够上一个层次,为我国国民经济的更好更快发展作出贡献。

在现实生活中,企业要获得发展就必须有充足的资金,在获得资金的同时风险也接踵而来。企业资金的来源有多种渠道,其主要渠道有三种:外借、投资者投入、投资回报。由于企业获得的资金要从事生产运作等投资活动,因此,企业就可能面临多种财务风险。

二、企业财务管理中存在的问题

目前,由于我国的市场经济体制仍处于不断探索完善阶段,企业作为市场经济不可或缺的一员不可避免地受其影响。同时由于我国企业在理论知识方面的欠缺以及对风险的认识不足等多种原因,在实际工作中暴露出诸多问题。

1.企业风险意识淡薄,对财务风险不够重视。当前,我国企业中普遍存在对财务风险不够重视的问题,无论是企业管理层人员还是基层工作人员都极为欠缺防风险意识。企业管理层在作出某一决策时不能充分考虑此项决策的执行对财务安全的影响,以及可能受到的风险,在未获取足够充分的市场信息和下属意见(内部建议)的前提下,仅凭个人经验或者模仿其他企业成功经验就制定并执行一项决策,未能根据自身企业的实际情况做好决策。另外,企业在后续收集市场对决策的反应方面也十分迟钝,对突发事件的应变能力也过于迟缓。此外,企业的一些财务工作者也对风险不够重视,只是把财务工作看作简单的记账工作,没有充分考虑财务方面可能存在的问题,或者及时发现危险也不够重视,未能及时作出有效应对。可想而知,一旦出现财务风险,对企业的财务安全无疑是巨大的威胁。

2.企业筹资渠道单一。筹资方式多元化是一个企业获得长久稳定发展的重要保障,多渠道的筹资方式能够保证企业在面对突况时能够用灵活的政策来应对,保障企业财务的安全,从而保障企业生产活动的正常进行。但在现实生活中,很多企业由于受多种原因的影响导致过度地依赖于某一种筹资方式,有的企业喜欢举债经营,因为借债速度快,能在短时间内为企业筹集所需资金;有的企业倾向于向股东筹资,这样可以避免借债所要面临的还债问题。但不管选择哪种筹资方式只要是过度依赖,就容易使企业资本结构失衡,在面临风险时方寸大乱。

3.风险预警系统缺失。由于我国财务风险管理现在正处于探索阶段,市场上也没有成型的财务风险预警系统供企业选择,但这并不代表就没有预警系统能够为企业服务。企业可以根据自己的行业状况,聘请专门财务人员为企业建立一套完整的防范体系。但在实际工作中,虽然有些企业认识到财务风险对企业的危害性,但却由于其它原因和目的,没有针对性地建立风险预警机制,从而盲目地进行财务工作。结果在问题出现时就未能及时预警,最后导致“小问题”变成“大麻烦”,其结果有时甚至能威胁到企业的安全,企业由于没有建立预警体系而破产的案例可谓数不胜数。

4.企业内部财务管理混乱,财务管理人员素质较低。随着我国经济社会的发展,财务管理对企业的重要性被越来越多的企业管理者所熟知,在国内有不少企业在内部管理方面可圈可点,但仍有不少企业特别是家族式企业在企业内部管理中存在管理混乱,财务人员素质较低等诸多问题。众所周知,企业的良好发展要靠人、财、物的全面协调,缺一不可。而协调这一要素的关键因素在于能够有一个好的管理者,但在很多企业中存着任人唯亲的现象,聘用的财务管理人员基本功太差,给财务管理工作带来诸多问题。此外,部分企业的内部管理也较为混乱,财务管理机制不健全导致企业的正常生产经营活动难以展开,进而影响企业的长远发展。

5.财务监管不力。监督管理企业财务活是一种有效防范财务风险的方法,通过对企业财务活动进行监管,能够有效防止决策不当而可能造成的财物损失,保护股东权益不受侵害。可是在实际工作中不少企业存在财务监管不够重视,监管不力等问题,从而导致企业财务资源浪费严重,给企业财务活动埋下隐患。

三、财务风险的成因

企业财务风险按产生的来源分可分为外部因素和内部因素,外部因素的存在具有客观性是企业自身无法改变的,引起企业财务风险的外部因素主要有自然环境因素、国家政策因素、市场因素等。导致企业财务风险的内部原因主要是负债比例过大、决策失误、专业财务管理人才的缺失等。

1.造成企业财务风险的外部因素。(1)自然环境因素。自然环境是企业无法预料和控制的。自然环境灾害带给企业的损失是很难估量和计算的。(2)国家经济政策的变动。一个国家的经济政策是国家进行宏观调控的重要方法,一个国家的经济政策,如金融政策、产业政策、经济发展计划、财税政策以及政府行政法规等都会对企业的筹资、投资、分配等财务事项产生重要影响。(3)市场因素。市场是不断变化的具有很大的不确定性,比如消费者偏好的变化、市场竞争程度的加剧、市场供求的变化。尤其是市场竞争的加剧使得企业的生产销售都会面临重大的挑战,为了应对变化企业只能投入更多资金用于巩固市场份额,过大的资金投入进一步加剧了紧张的市场,结果又会引来竞争者的更大资金投入。行业竞争的激烈加剧了企业的财务风险,此外由于市场的变化是企业所无法预料的,因此,一旦管理者投资决策与市场需求相背离,就会给企业带来严重的财务风险。

外部投资环境的复杂性。由于当前我国正处于经济改革时期,各种不确定性因素在企业外部投资环境中高度存在。

2.内部因素。(1)负债比例过大。负债经营是造成企业财务风险过大的主要因素,负债经营是现代企业特有的一种经营方式。企业经营所需资金并不完全是从企业内部筹集或向股东筹资,其中很大一部分是通过外部借款而来,这就形成了负债经营。负债占资产的比重称为负债比例,企业是以盈利为目的而从事生产活动的,我国市场经济的发展表明,现阶段企业在资本运作、筹集资金、资金分配等方面都发生了本质变化,而企业的发展离不开资金的投入。单就一个企业而言其所能筹集资金的渠道是十分有限的,有时为了抓住某一投资机会,企业更多地会选择筹资速度更快的借款方式来进行筹资,或者出于其它原因而倾向于选择举债。因此,举债经营在现今企业中是十分普遍的。企业举债无论是盈利还是亏损都要定期支付高昂的利息费用和到期归还本金。然而市场是变化莫测的,企业举债只能解决其一时之渴,若企业经营受到市场变化的影响不能够及时改善经营状况,企业举债只能是饮鸩止渴。然而,很多企业在激烈的市场竞争下为了求得生存发展,在现有资金不足的前提下,,在没有充分考虑风险的情况下,盲目借债,一旦经营出现差错,给企业带来的只能是损失,有时甚至是灭顶之灾。企业由于负债过大而破产的案例可谓数不胜数。(2)投资决策失误。企业为了获得收益就必须进行投资生产,企业直接参与的投资按投资方向可分为外部投资和内部投资。在内部投资中项目投资是造成企业财务风险的最大因素,项目投资是一种长期行为,从投资性质上来看项目投资是企业直接参与的实物投资。项目投资的成功能够为企业带来巨大利润,但它的缺点也不容忽视,很多企业只是看到了利润却没有能够仔细分析其中隐藏的风险。企业在进行投资决策时,由于对风险欠考虑,以致决策失误,不仅占用了企业的资金而且给企业的财务带来风险。(3)财务管理人才的缺失。在任何行业中,人才都是至关重要的关键因素,而在造成企业财务风险的诸多因素中,财务管理人员的缺失无疑其中一个重要原因。现代企业竞争的残酷性,使企业更加清楚地认识到财务管理人才对企业财物安全的重要性。

四、如何加强财务风险管理

企业财务风险管理是指在日常工作中,企业在分析、鉴定财务风险的基础上采取恰当措施有效处理财务风险。以最小的代价或最安全的措施进行融资、投资等生产活动。

1.控制负债比例,拓宽融资渠道。企业从事生产经营,首先需要解决的问题就是解决资金的来源问题。负债经营是现代大多数企业所采用的经营方式,也被市场证明是一种切实可行的方式。但过大的负债则只会给企业的经营带来负面影响。企业负债比例过大意味着企业资本结构可能面临失衡的危险,大量的负债会使企业将更多的剩余利润用来偿债,而很难用于扩大再生产或者向股东分配股利,从而引发企业财务危机。为此,企业管理者应根据企业实际情况,建立一个负债比例警戒点,拓宽融资渠道,优化资本结构,将财务风险控制在萌芽状态。

2.建立和完善财务风险预警机制。事实上,由于企业筹集到的资金只有通过投资才能转化成高效率运作的资产,而市场变化的不确定性和复杂性进一步加剧了风险发生的可能性。为此,企业急需建立一套完善的财务风险预警机制并付诸实践。

财务风险预警机制就是在企业财务风险或危险发生规律的基础上,去发现和揭示财务部门在一般情况下中的防错纠错中存在的不足,同时对可能存在的风险进行有效预警,为其企业管理者作决策提供帮助。因此,财务风险预警机制的作用不仅在于能够有效预测和防范企业财务工作中可能存在的弊端,更在于能够为企业在筹资、投资等决策分析上提供合理化建议。所以,建立一套完整的财务风险预警机制对于当今企业预防风险来说,无疑起着至关重要的作用。

由于市场环境处于不断变化之中,任何一种机制都有可能与市场脱轨,财务风险预警机制同样如此,其本身也会由于市场环境的变化或其它原因而存在不完善问题。在预警机制运行过程中,会出现风险已经显现而预警机制却未能捕捉到这一信息,及预警机制可能存在漏报现象,或者各项指标均处于正常状态,风险并未产生但预警机制却作出预警反应,即其可能作出错误判断造成谎报现象。一旦出现上述现象就会给企业财务工作带来负面影响。因此,在预警机制执行过程中需要对其功能进行完善,即通过对市场环境变化的调查分析与预警机制在实施过程中的准确性与及时性相结合,弥补预警机制中存在的不足,从而减少其出错的可能性。

3.加强对财务管理人员的培训与招聘。实践证明,通过对财务人员的持续培训,能够有效提高其工作的专业化与职业化,保证企业对财务工作人员的要求。企业管理的现代化和规范化以及市场风险的不确定性,都迫切要求企业加大对高素质财务人员的引进力度,切实帮助企业解决财务工作中存在的难题,提高企业财务部门的整体工作水平,继而打造出一支能够适应激烈市场竞争的,职业化、专业化的财务管理工作团队,从而保证企业财务的稳定,切实降低企业的财务风险,保证企业的稳健发展。

参考文献:

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5.荆新,王化成.财务管理学[M].中国人民大学出版社,2006

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7.刘殿庆.中小企业防范财务风险探讨[J].商贸与会计,2006

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9.毕静云.国有企业财务风险管理研究[J].科技信息,2009

10.朱廷辉.企业财务风险管理体系化策略[J].金融经济,2006

企业财务风险案例范文第6篇

一、我省企业财务风险的特殊性

我省地处西北地区,自然环境和人文环境条件特殊。我省又是一个欠发达的地区,自然条件较差,经营风险和财务风险较高。由此形成了我省企业财务风险与沿海及东部发达地区有较大差异。具体表现为以下特征:

甘肃即不是沿边地区,也不是沿海地区。地形地貌复杂多样。交通运输条件和高昂的运输成本,交通及信息闭塞,相对滞后的基础设施建设,致使其交通运输和邮电通讯等基础设施系统长期落后。容易形成企业财务风险的封闭性。

资源企业是甘肃的优势,资源开发战略在我省经济发展中占有很重要的位置,在过去相当长的一段时期内,由于能源和原材料的开发利用是国家工业化的重要保证。从而引诱、促成企业财务风险的集中性。

我省城市化水平只有30%左右,现实市场狭小。2002年甘肃省人均GDP只有4493元,人均GDP只是全国平均水平的55%。2002年甘肃省GDP为1161.4亿元,GDP排在全国倒数第五位。全社会固定资产投资排在全国倒数第五位,社会消费品零售总额排在全国倒数第六位,城市居民可支配收入排在全国倒数第六位。2000年全省财政收入占全国财政收入的比重仅为0.81%,而人均财政收入排在在全国的第27位。2004年城镇、农村居民收入在全国的位次分别处于全国倒数第3位、第2位,是典型的不发达地区经济特点,促成企业风险的幼稚性。

与全国相比,企业集团规模不够大,甘肃省企业集团在近十年的发展过程中,除个别企业集团外大多企业仍然存在着优的不强、强的不优的问题。从总体情况来看,企业集团的规模还是偏小,竞争力不够强,年营业收入超过100亿元的企业集团在甘肃仅酒钢一家。较小的经济规模,促成企业财务风险小规模性。

我省很多企业技术水平老龄化、落后化、低度化。企业发展的技术基础薄弱,缺乏技术创新,粗放式经营,导致资源利用效率低、产品升级换代滞后。企业老化的技术设备,一方面造成资源的严重浪费,另一方面又造成严重的环境污染问题。促成企业财务风险的依赖性。

我省的外商投资企业规模较小,借用国外贷款的结构较为单一,引进外资地区分布呈现非均衡状态。据了解,分布于兰州市的外商投资企业占全省外商投资企业总数的80%以上,外商投资企业主要分布在兰州、白银等几个资源性城市。促成企业财务风险的地域性。

企业投资增长较慢,发展后劲不足。地方财政困难,资金短缺和企业债务沉重仍是当前影响我省企业和企业集团生产经营的主要因素,财务风险一旦形成,对企业的生产经营的打击较大,有的甚至导致企业举步维艰的地步,由此促成企业财务风险的危险性。

长期以来由于民族众多,各异,文化传统上相对具有很强的凝固性。形成一种因循守旧、安于现状、不思进取、封闭落后的思想观念,缺乏创造性思维与开拓精神。形成企业财务风险的民族特征性。

企业人员素质低,高级专业人才特别是管理、技术人才缺乏。低素质的劳动力资源,促成在企业经营及企业财务风险的易受骗性。

二、我省企业风险的表现形式及变化趋势

在讨论企业财务风险的表现形式之前,有必要回顾一下财政收入与国有企业的关系。现阶段,国有企业是甘肃省国民经济的支柱,也是我省财政收入的主要来源,甘肃作为一个老工业基地,国有企业相对集中。截止2004年底,全省及国有控股企业资产总量为1985.62亿元,约占全省工业企业资产总量的83%。税收占全省工商企业税收的70%左右,就业人员约占全省就业人员的70%。2005年末,酒泉钢铁(集团公司)、金川公司等47户企业当年实际上交税金总额52.88亿元,占当年财政收入的40%以上。我省企业经营效益的优劣,将直接影响着我省财政收入的完成情况,对我省财政收入也将起着举足轻重的作用。企业的财务风险作为企业发展中无时不在的因素,加强对其的防范意识,是确保我省财源安全的有力手段。

我省企业财务风险主要表现在对外长期投资、长期借款、证券期货,委托理财,担保资产(资金)几个方面。由此而形成的企业不良资产,资金挂账等潜在亏损等多种形式。

甘肃省国有企业财务风险部分相关指标变动表

单单位:亿元

1995年1996年1997年1998年

金额金额增减(%)金额增减(%)金额增减(%)

一、企业不良资产10.7025.92142.2430.2416.6736.7221.43

其中:(一)三年以上应收帐款8.4620.32140.1924.0318.2629.2521.72

(二)积压商品物资1.042.19110.584.1890.875.3329.06

(三)不良长期投资1.191.6034.452.0326.882.134.93

二、资金挂帐22.0874.27236.3794.0726.66107.5214.30

(一)经营亏损挂帐17.9761.00239.4587.7043.7793.036.08

(二)应补未补挂帐0.501.121.240.35-68.756.001614.29

(三)潜亏挂帐3.2111.72265.115.68-51.547.4030.28

(四)其他挂帐0.410.422.440.34-19.051.09220.59

摘自甘肃国资管理十年改革于发展775页

从上表可以看出,1998年末,我省国有企业的资产损失,资金挂账和不良资产多达144.24亿元,占当年全省经营性国有资产总额290.99亿元近一半,是当年我省财政收入97.48亿元的1.5倍之多。从具体指标来看,当时国有企业资金挂账逐年大幅度增加,1996年、1997年和1998年分别为74.27亿元、94.07亿元和107.52亿元。企业的不良资产连年大幅度增加。全省国有企业的不良资产,1996年为25.92亿元;1998年为36.72亿元,增长39.81%。

近几年来,我省企业通过一系列改革和改制,通过清产核资,破产兼并等一系列整改措施,核销了企业的不良资产和累计的呆坏帐损失,减轻了企业的包袱,然而,企业在经营过程中,新的资产损失及资金挂帐又在形成。2005年末,省级大中型企业资产损失及挂帐数达到46.88亿元,占到当年财政收入的近1/3。

我省国有企业的资产损失,资金挂账和不良资产不仅数额大,而且有逐年增加的趋势,从而折射出我省国有企业存在着极大的财务风险,其结果必将导致财政背上沉重的包袱。

据省国资委调查,截至2006年6月末,我省监管的省级47户企业所形成的长期投资、长期借款、证券期货、委托理财、担保资产和短期投资是2005年末全部资产的近30%,几乎等于企业全部净资产。

三、我省企业财务风险的历年部分重大事件

自改革开放以来,我省企业发生了很多财务风险案例,有些甚至达到了惊人的程度。

90年代初,兰州连城铝厂从银行贷来4000多万元资金,到广东炒地皮,用赚来的钱弥补扩建项目资金不足的问题,连连受骗,导致2.7亿国有资产流失。约占当时连城铝厂全部资产的1/3。

1992年,省进出口贸易公司先后4次借262万元给个体户从事经营活动,造成损失88万元。1993年至1995年,又以公司名义贷款、筹款8400余万元借给私人魏兴运使用,造成2100余万元无法收回的重大案例。

1992年至1998年期间,甘肃省电力公司财务处负责人私自将巨额资金出借给甘肃电力会计学会、赛特总公司、赛特总公司白银公司等多种经营单位。私自向海南某房地产开发有限公司融、投资。最终给国家造成了3.6亿元的重大经济损失。

我们通过资料查证,近年来,我省部分企业财务风险仍然发生着。例如:2004年9月23日,上海市长宁区农村信用合作社因委托理财纠纷我省某公司负有连带责任。2004年12月23日,上海市第一中级人民法院(2004)沪一中民三(商)初字第403号《民事判决书》判决,我省某公司负有连带责任,返还上海市长宁区农村信用合作社4797.58万元。

截止2006年5月22日,我省某实业有限公司违规进行股票投资,形成国有资产潜在亏损6612.47万元。

四、我省企业财务风险的成因分析

我省企业产生财务风险的原因很多,既有企业外部的原因,也有企业自身的原因,而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看,主要有以下几个方面的原因:

1、企业风险意识淡薄。财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就必然存在着财务风险。一些企业管理者急于求成,在自身财力匮乏的情况下,多头举债融资办事,往往半途而废,项目失败后形成巨大的债务负担。有些企业盲目为其他一些经营不善的公司提供担保,一但担保对象无力偿还,企业将附有连带责任,造成巨额损失。例如:西北油漆厂2003年1月对兰州大利建材公司在交通银行兰州分行的贷款240万元提供连带责任担保,当年9月因该公司无力偿还到期贷款本息,西北油漆厂持有的西北化工国有法人股240股被法院冻结准备拍卖代其偿还。

2、决策失误。由于企业领导人长官意志,缺乏充分的市场调研,相当一部分企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象。决策缺乏科学论证,由此而导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险。例如,中国国际经济技术合作公司1992年投资匈牙利金鑫蔬菜公司51.53万元,1994年给兰州机电轴承公司投资额11.77万元,由于决策失误,目前这两家公司已关闭停业,投资也无法收回。又如,1990年兰通厂年出资20.87万元,与兰州膜科所投资组建兰州膜通公司开发海洋淡水设备,后因产品开发失败,该投资难以收回。

3、企业内部财务关系混乱是我省企业产生财务风险的又一重原因。企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,甚至有些企业设立几套帐,报给税务部门一套,自己保留一套,送给银行的又是一套。企业财务制度不健全,管理混乱,甚至弄虚作假。造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。

4、缺乏科学的预见性。目前,由于机构设置不尽合理,许多企业建立的财务管理系统,财务管理规章制度不够健全,管理基础工作不够完善,管理人员素质不高等原因,导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境不利变化不能进行科学的预见,反应滞后,措施不力,由此产生财务风险。

五、财务风险防范和确保我省财源安全的建议

企业财务风险在企业运营中是必然存在的,然而我们可以对它研究进行有效的预计、防范控制和处理,使之降低到最小程度,从而为企业创造最大的收益。

(一)健全财务法制,加强会计监督体制建设

企业管理部门以《会计法》为中心,尽快建立健全以注册会计师制度为核心的社会监督体系,依靠注册会计师这种社会监督力量去监督企业的会计行为,以保证企业的会计信息质量,严惩会计行业弄虚作假。严肃处理报表严重失真,例如将企业的财务报表上报主管部门一套,上报税务部门一套,上报银行的又是一套等事件。应该做到有法必依,执法必严,违法必究的良好法治环境。

另一方面,从法律、行政等方面加强对注册会计师行业的外部监督和管理。长期以来,我们忽视对监督者-注册会计师的监督,过分的相信这个监督者。然而,我省连城铝厂的案例,由于某会计事务所错误的评估,人为地加大被评估项目的价格,诱导了连城铝厂的巨额的不良投资损失。所以,我们必须对注册会计师行业进行监督和管理。建议对企业项目实行审计单位轮换制度和注册会计师轮审制度,不能由一个或两个审计单位或注册会计师长期审计某一单位,并且要强化会计师行业的自律制度。

(二)从财务风险的各个主要环节进行防范和控制

1、筹资风险的防范与控制。筹资风险是指企业实行负债经营而借入资金给企业带来的丧失偿债能力的可能性和收益的不确定性。首先,企业还本付息的资金来源于企业的收益。所以必须提交资金的使用效益,来防范和控制筹资风险。其次企业做到适度负债经营,以优化资本结构。再次是流动负债和长期负债的搭配比例应与企业资金占用状况相适应。

2、投资风险的防范与控制。第一要对企业投资未来收益情况进行合理预测,加强投资方案的可行性研究。第二企业进行项目投资时,在突出主业的情况下,注意多种经营,合理进行投资组合,使其最大限度地分散投资风险。

3、资金回收风险的防范与控制。资金回收风险主要是应收账款的回收在时间上和金额上的不确定所导致的风险。对于财务状况和资信状况好的客户,采取赊销的方式,控制一定的信用额度,采取分期收款、商业汇票等风险较小的结算方式。对于偿债能力差和信用状况不好的客户采取汇兑、支票等结算方式。其次,企业应依据谨慎原则,对于可能发生坏帐损失,在其发生之前提取坏帐准备,以减少本期虚增利润,防范资金回收风险。

4、分配风险的防范与控制。收益分配风险是指企业在分配收益的方式、时间和金额上的不同权衡和取舍给企业的价值到来的不确定性。为此企业必须制定合理的收益分配政策,企业应积极采取措施,向投资者传达正面有利的信息,树立我省企业良好形象,塑造投资者信心,以利于企业价值的提升。

(三)提高会计从业人员素质,培养专业人员

对现有的会计从业人员,在业务上通过各种培训使知识不断得到更新,坚持会计从业人员的技术资格考试与持证上岗制度,同时进行会计从业人员的法制教育和实践学习,特别是从一些现有形形的财务风险案例中学习积累经验。培养一批精通会计法、税法、公司法、劳动法、合同法、环境法、票据法、刑法等法律知识的专业人才。这样才能使我省企业财务运营活动中运用法律武器,维护企业自身的正当权益,寻求我省本企业的最佳利益。

(四)建立企业财务统计分析制度

建立财务统计分析制度是因为我省许多企业没有规范的统计会计资料分析企业的筹资风险、投资风险、资金使用风险、资金回收风险、收益分配风险和外汇风险。没有集中规范的统计会计资料将其显示出来,更没有经常性的统计财务分析,使企业的经营者和决策者不明白企业财务活动的整体情况和存在的问题,不便及时改进工作和提高效率,而且容易造成疏漏与利益损失,并且也潜伏着巨大的财务风险隐患。因此,应通过完善的统计分析,及时发现问题,采取相应的措施加以控制。

企业财务风险案例范文第7篇

论文摘要:财务风险作为一种经济上的风险现象,已经成为现代财务理论的核心内容。企业财务风险的形成,既有企业财务活动所处的环境等客观原因,也有企业风险意识淡薄等主观原因。如何客观地分析和认识财务风险,采取各种措施来控制和避免财务风险的发生,是事关企业生存和发展的重要课题。

财务风险作为一种经济上的风险现象,已经成为现代财务理论的核心内容。对财务风险的理解有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常被称为举债筹资风险,是指企业由于举债而给企业财务成果(企业利润或股东收益)带来的不确定性。因此,财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物,尤其在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。如何客观地分析和认识财务风险,采取各种措施来控制和避免财务风险的发生,是事关企业生存和发展的重要课题。

一、 企业财务风险形成的原因

1.客观原因

企业财务活动所处的环境复杂多变。财务管理环境是企业财务决策难以改变的外部约束条件。财务管理的环境具有复杂性和多变性,外部环境变化可能为企业带来某种机会,也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境,必然会给企业带来困难。

资金结构不合理,负债资金比例过高。资金结构是指企业各种资金的构成及其比例关系,资金结构的核心问题是负债资金在企业全部资金中所占的比重。合理的债务安排和运作有利于降低企业资金成本,能给股东带来超额利益。反之,当息税前资金利润率低于利息率时,企业负债越多,借入资金与自有资金比例越高,企业自有资金利润率就越低,严重时企业会发生亏损甚至破产。这时,负债规模越大,财务风险也越大。

利率、汇率变动的影响。由于企业负债的利息率一般是固定的,如果未来利率呈下降趋势,企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息,从而加大了企业的财务风险;如果未来利率呈现上升趋势,企业尽管只需按原合同约定的利率水平支付较低的利息,但随着利率的持续上升,货币升值压力增大,一旦货币升值,则企业还本负担加重,从而加大了企业财务风险。企业如果采用外币融资,汇率的不断变化也必然会产生财务风险。

2.主观原因

企业内部财务关系不合理、经营状况不佳、资金运用不当等导致财务风险。

风险意识淡薄。企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足,控制偏差和处理突发危机事件的经验缺乏,企业风险控制和防范能力就弱,导致财务风险发生时束手无策。

财务决策缺乏严肃性、科学性。我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象,由此导致决策失误经常发生,从而产生财务风险。在进行投资决策时不进行深入市场调研和科学论证,盲目投资,形成不良资产或巨额损失,从而加大了企业的财务风险。

二、财务风险的防范技术和措施

1.财务风险的防范技术

分散法。由于市场信息的不对称及市场需求的不确定性,企业可以通过企业之间联营、多种经营以及对外投资多元化等方式分散财务风险。

回避法。企业在进行项目策划时,应综合评价各种方案的财务风险,在保证预计目标实现的前提下,选择风险较小的方案,以达到回避财务风险的目的。

转移法。企业可根据不同的风险,采用不同的风险转移方式,将部分或全部财务风险转移给他人承担的一种风险预防和控制方法。

降低法。风险事件的发生既有其客观必然性,也有偶然性。有时尽管采取了很多预防控制措施,但风险损失还是发生。因此,企业有必要合理安排资源,即便某一风险事件发生,也不至于对企业整体产生重大损失。

2.财务风险的防范措施

认真分析财务管理的宏观环境及其变化,提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力。企业的外部环境是影响企业财务风险的外部因素,这些都是无法改变的,但对企业财务风险却有重大影响,所以说环境的变化是一把双刃剑,既带来机会也隐藏了危险。

加强企业财务风险控制。企业财务风险控制包括:筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四种。要加强对企业财务风险的控制与管理就应对企业财务活动的全过程进行有效的管理。在市场经济条件下,筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生筹资风险。针对筹资风险的不同成因,防范与控制筹资风险的措施主要有:一是提高资金使用效益,增强企业的盈利能力和偿债能力,降低投资风险。二是注重筹资杠杆,适度举债,优化资金结构,获得财务杠杆利益。三是合理调度资金,维护资产的流动性。四是建立偿债基金,增强风险自担能力。偿债基金是企业为了按计划偿还债务而事先提取的一种准备金。偿债基金的强制性设立,增强了企业的偿债能力,但它减少了企业可自由支配的资金,导致现金枯竭,也变相增加了企业的资金成本。

企业财务活动的第三个环节是资金回收。预防和控制资金回收风险的措施有:一是根据客户按约付款的可能性,选择不同销售方式。应收账款是造成资金回收风险的重要方面。为控制资金回收风险,企业只能对信用状况好、偿债能力强,达到企业信用标准的客户采取赊销方式,并将累计赊销金额控制在信用限额范围之内。二是选择合适的结算方式。对于盈利能力大、偿债能力强、信用状况好的客户,可以选择风险比较大的结算方式,这样有利于购销双方建立起一种相互信任的伙伴关系,扩大销售网络,同时发生坏帐损失的可能性也较少;反之,则应选择风险比较小,约束能力强的结算方式,这样有利于减少坏帐损失。三是制定合理的收帐政策,及时催收货款。应收货款发生后,企业应采取各种措施,尽量争取按期收回款项,减少企业损失。

掌握风险防范方法,建立有效的风险防范处理机制,正确理解经营风险与财务风险的关系。风险防范是企业在识别风险、估量风险和研究风险的基础上,用最有效的方法把风险导致的不 利后果降低到最低限度的行为。企业各部门、各人员,特别是企业的决策管理部门必须增强风险防范意思,不 论是对外投资还是对内融资,也不论是研制产品还是销售产品,都应预测估计可能产生的风险以及企业的承受能力,加强企业管理的基础设施建设,加强对企业管理人员的业务培训,增强他们在认识风险、分析风险和防范风险的能力,提高管理决策水平,以降低经营的盲目性和决策的随意性。

不断提高财务管理人员的风险意思,理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一。要使财务管理人员明白,财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险,财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。企业应设置高效的财务管理机构,配备高素质的财务管理人员,规范各项规章制度,强化各项基础工作,使财务管理人员的风险意思不断提高。与此同时企业必须理顺内部的各种财务关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责,并赋予其相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。在利益分配方面,应兼顾企业各方利益,以调动各部门参与企业财务管理的积极性,从而真正做到责、权、利相统一,使企业内部各种财务关系清晰明了。

引进科学的风险管理程序,加强制度建设,建立健全财务风险管理机制,用活财务风险管理方法。财务风险管理是一个识别和评估风险、分析风险成因、预防和控制风险、处理风险损失的有机过程,在风险识别、评估和分析的基础上,确定应付风险的方案和措施,制定企业财务战略和计划,优化财务决策和控制方法,健全财务信息的控制系统,出现风险及时处理减少损失。加强制度建设首先建立客户管理制度,加强对客户信用的调整,形成一套适合本企业的风险预防制度,把财务风险降至最低。其次建立统计分析制度,应通过完善的统计分析,及时发现问题,采取相应措施加以控制。再次建立科学的内部决策制度。对风险较大的经营决策和财务活动,要在企业内部的各职能部门中进行严格的审查、评估、论证,通过集思广益,尽量避免因个人决策失误而造成的风险。

总之,财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。企业应对财务风险管理有足够的重视,对财务风险的成因及其防范进行研究,有效开展对财务风险的控制与管理、监测与预警,有效的降低财务风险,提高企业的效益。

参考文献:

[1] 苏淑欢.企业财务管理[m].北京:清华大学出版社,2005.326—328 .

[2] 王化成.财务管理案例点评[m].浙江:浙江人民出版社,2003. 272—276 .

企业财务风险案例范文第8篇

论文摘要:财务风险作为一种经济上的风险现象,已经成为现代财务理论的核心内容。企业财务风险的形成,既有企业财务活动所处的环境等客观原因,也有企业风险意识淡薄等主观原因。如何客观地分析和认识财务风险,采取各种措施来控制和避免财务风险的发生,是事关企业生存和发展的重要课题。

财务风险作为一种经济上的风险现象,已经成为现代财务理论的核心内容。对财务风险的理解有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常被称为举债筹资风险,是指企业由于举债而给企业财务成果(企业利润或股东收益)带来的不确定性。因此,财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物,尤其在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。如何客观地分析和认识财务风险,采取各种措施来控制和避免财务风险的发生,是事关企业生存和发展的重要课题。

一、企业财务风险形成的原因

1.客观原因

企业财务活动所处的环境复杂多变。财务管理环境是企业财务决策难以改变的外部约束条件。财务管理的环境具有复杂性和多变性,外部环境变化可能为企业带来某种机会,也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境,必然会给企业带来困难。

资金结构不合理,负债资金比例过高。资金结构是指企业各种资金的构成及其比例关系,资金结构的核心问题是负债资金在企业全部资金中所占的比重。合理的债务安排和运作有利于降低企业资金成本,能给股东带来超额利益。反之,当息税前资金利润率低于利息率时,企业负债越多,借入资金与自有资金比例越高,企业自有资金利润率就越低,严重时企业会发生亏损甚至破产。这时,负债规模越大,财务风险也越大。

利率、汇率变动的影响。由于企业负债的利息率一般是固定的,如果未来利率呈下降趋势,企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息,从而加大了企业的财务风险;如果未来利率呈现上升趋势,企业尽管只需按原合同约定的利率水平支付较低的利息,但随着利率的持续上升,货币升值压力增大,一旦货币升值,则企业还本负担加重,从而加大了企业财务风险。企业如果采用外币融资,汇率的不断变化也必然会产生财务风险。

2.主观原因

企业内部财务关系不合理、经营状况不佳、资金运用不当等导致财务风险。

风险意识淡薄。企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足,控制偏差和处理突发危机事件的经验缺乏,企业风险控制和防范能力就弱,导致财务风险发生时束手无策。

财务决策缺乏严肃性、科学性。我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象,由此导致决策失误经常发生,从而产生财务风险。在进行投资决策时不进行深入市场调研和科学论证,盲目投资,形成不良资产或巨额损失,从而加大了企业的财务风险。

二、财务风险的防范技术和措施

1.财务风险的防范技术

分散法。由于市场信息的不对称及市场需求的不确定性,企业可以通过企业之间联营、多种经营以及对外投资多元化等方式分散财务风险。

回避法。企业在进行项目策划时,应综合评价各种方案的财务风险,在保证预计目标实现的前提下,选择风险较小的方案,以达到回避财务风险的目的。

转移法。企业可根据不同的风险,采用不同的风险转移方式,将部分或全部财务风险转移给他人承担的一种风险预防和控制方法。

降低法。风险事件的发生既有其客观必然性,也有偶然性。有时尽管采取了很多预防控制措施,但风险损失还是发生。因此,企业有必要合理安排资源,即便某一风险事件发生,也不至于对企业整体产生重大损失。

2.财务风险的防范措施

认真分析财务管理的宏观环境及其变化,提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力。企业的外部环境是影响企业财务风险的外部因素,这些都是无法改变的,但对企业财务风险却有重大影响,所以说环境的变化是一把双刃剑,既带来机会也隐藏了危险。

加强企业财务风险控制。企业财务风险控制包括:筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四种。要加强对企业财务风险的控制与管理就应对企业财务活动的全过程进行有效的管理。在市场经济条件下,筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生筹资风险。针对筹资风险的不同成因,防范与控制筹资风险的措施主要有:一是提高资金使用效益,增强企业的盈利能力和偿债能力,降低投资风险。二是注重筹资杠杆,适度举债,优化资金结构,获得财务杠杆利益。三是合理调度资金,维护资产的流动性。四是建立偿债基金,增强风险自担能力。偿债基金是企业为了按计划偿还债务而事先提取的一种准备金。偿债基金的强制性设立,增强了企业的偿债能力,但它减少了企业可自由支配的资金,导致现金枯竭,也变相增加了企业的资金成本。

企业财务活动的第三个环节是资金回收。预防和控制资金回收风险的措施有:一是根据客户按约付款的可能性,选择不同销售方式。应收账款是造成资金回收风险的重要方面。为控制资金回收风险,企业只能对信用状况好、偿债能力强,达到企业信用标准的客户采取赊销方式,并将累计赊销金额控制在信用限额范围之内。二是选择合适的结算方式。对于盈利能力大、偿债能力强、信用状况好的客户,可以选择风险比较大的结算方式,这样有利于购销双方建立起一种相互信任的伙伴关系,扩大销售网络,同时发生坏帐损失的可能性也较少;反之,则应选择风险比较小,约束能力强的结算方式,这样有利于减少坏帐损失。三是制定合理的收帐政策,及时催收货款。应收货款发生后,企业应采取各种措施,尽量争取按期收回款项,减少企业损失。

掌握风险防范方法,建立有效的风险防范处理机制,正确理解经营风险与财务风险的关系。风险防范是企业在识别风险、估量风险和研究风险的基础上,用最有效的方法把风险导致的不利后果降低到最低限度的行为。企业各部门、各人员,特别是企业的决策管理部门必须增强风险防范意思,不论是对外投资还是对内融资,也不论是研制产品还是销售产品,都应预测估计可能产生的风险以及企业的承受能力,加强企业管理的基础设施建设,加强对企业管理人员的业务培训,增强他们在认识风险、分析风险和防范风险的能力,提高管理决策水平,以降低经营的盲目性和决策的随意性。

不断提高财务管理人员的风险意思,理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一。要使财务管理人员明白,财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险,财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。企业应设置高效的财务管理机构,配备高素质的财务管理人员,规范各项规章制度,强化各项基础工作,使财务管理人员的风险意思不断提高。与此同时企业必须理顺内部的各种财务关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责,并赋予其相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。在利益分配方面,应兼顾企业各方利益,以调动各部门参与企业财务管理的积极性,从而真正做到责、权、利相统一,使企业内部各种财务关系清晰明了。

引进科学的风险管理程序,加强制度建设,建立健全财务风险管理机制,用活财务风险管理方法。财务风险管理是一个识别和评估风险、分析风险成因、预防和控制风险、处理风险损失的有机过程,在风险识别、评估和分析的基础上,确定应付风险的方案和措施,制定企业财务战略和计划,优化财务决策和控制方法,健全财务信息的控制系统,出现风险及时处理减少损失。加强制度建设首先建立客户管理制度,加强对客户信用的调整,形成一套适合本企业的风险预防制度,把财务风险降至最低。其次建立统计分析制度,应通过完善的统计分析,及时发现问题,采取相应措施加以控制。再次建立科学的内部决策制度。对风险较大的经营决策和财务活动,要在企业内部的各职能部门中进行严格的审查、评估、论证,通过集思广益,尽量避免因个人决策失误而造成的风险。

总之,财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。企业应对财务风险管理有足够的重视,对财务风险的成因及其防范进行研究,有效开展对财务风险的控制与管理、监测与预警,有效的降低财务风险,提高企业的效益。

参考文献:

[1]苏淑欢.企业财务管理[M].北京:清华大学出版社,2005.326—328.

[2]王化成.财务管理案例点评[M].浙江:浙江人民出版社,2003.272—276.

企业财务风险案例范文第9篇

影响企业财务风险的因素有很多,但无论是从企业外部环境因素的变化引起的财务风险,还是公司内部治理不善引起的财务风险,这两者最终均可以在公司的各项财务状况中体现出来。[3]本研究根据制造型企业财务活动自身的特点和规律,结合现有学者对这类企业财务风险评估指标的相关研究,[4][5]从制造型企业的偿债能力、盈利能力、现金流量、运营能力以及成长能力等这五大方面进行财务风险评估指标的构建。其中,偿债能力用流动比例和资产负债率来计算;运营能力用应收账款周转率和存货周转率来计算;现金流量用净利润现金比例和销售现金比率来计算;盈利能力用资产净利率和销售净利率来计算;成长能力用总资产增长率和营业收入增长率来计算。为了避免人为主观因素的影响以及得到较为可靠的计算结果,本研究在借鉴已有相关文献基础上,将AHP以及TOPSIS法结合起来对制造型企业财务风险评价指标进行赋权,以使得评价结果更为客观可信。

2基于AHP和TOPSIS法的财务风险评价原理及步骤

2.1采用AHP法确定权重系数

首先需要构建比较矩阵。在制造型企业财务风险影响因素中,对影响企业财务风险的各个因素采用1-9标度法两两比较进行评分,可以构建一个评分矩阵。然后根据评分矩阵,采用方根法计算出特征根值。接着计算一致性指标值,检验评分矩阵的一致性。当一致性指标小于0.1时,评分矩阵才满足一致性检验,否则需要对矩阵做调整后再进行一致性检验。

2.2AHP—TOPSIS评价模型构建

首先对影响财务风险指标数据构建初始决策矩阵。然后对其进行无量纲化处理,得到标准化决策矩阵。再将该矩阵各个元素按列与AHP所确定的权重向量相乘,得到加权标准化决策矩阵。再计算正、负理想解,根据这个解再计算贴近度,最后,计算各参与方的综合评价结果向量,根据向量即可确定满足最靠近最优解的三家企业所面临的财务风险大小。

3算例分析

各指标权重的确定。本文以江西赣州的A、B、C三家制造型企业为例进行分析,邀请五位财务方面的专家对这三家企业这五大方面对应的二级量化指标两两进行评分。经过计算,A、B、C这三家企业财务风险的偿债能力、盈利能力、现金流量、运营能力以及成长能力对应的权重比例分别为30.814%、23.736%、18.337%、9.748%和17.365。然后计算二级指标对应的权重,计算结果表明,流动比例和资产负债率分别为61.37%和38.63%,应收账款周转率和存货周转率分别为55.83%和44.17%,净利润现金比例和销售现金比率分别为53.69%和46.31%,资产净利率和销售净利率分别为58.37%和41.63%,总资产增长率和营业收入增长率分别为56.42%和43.58%。基于以上数据,可得到正、负理想解集合分别为:C+={0.378,0.289,0.326},C-=﹛0.021,0.046,0.033﹜。在贴近度方面,以偿债能力为例,A、B、C三家公司分别为0.690、0.573和0.341。最后,计算出A、B、C三家公司的财务风险的综合评判结果向量为:F=(0.283,0.317,0.406),表明,C公司的财务风险在三家中最大,B公司次之,A公司相对最小。事实上,这一计算结果符合三家企业真实的财务风险评估结论。

4结论

对企业财务风险的研究近些年来一直是学术界和企业界共同关注的热点,同时也是制约企业尤其是制造型企业可持续健康发展的难点。[6]影响企业财务风险的因素较多,本研究通过文献分析从制造型企业的偿债能力、盈利能力、现金流量、运营能力以及成长能力这五大方面进行分析和评价。为此,构建了基于AHP和TOPSIS相结合的方法对制造型企业财务风险评估指标体系模型。并在此基础上选取了三家制造型企业财务数据进行了实际案例检验,展示了本文所构建的企业财务风险评估模型的过程,结算结果客观表明了本研究模型能反映企业的财务风险,为制造型企业财务风险评估提供了一种新的方法。本文的这一研究能够为企业管理者或财务人员及时发现企业目前总体财务状况及可能面临的财务风险提供了一定的参考和借鉴。

作者:朱经湖 单位:中国建设银行

参考文献:

[1]PanI,KorreA,DurucanS.ASystemsbasedApproachforFi-nancialRiskModellingandOptimisationoftheMineralProcessingandMetalProductionIndustry[J].Computers&ChemicalEngineering,2016(89):84-105.

[2]王冬梅,王旭.企业财务风险评价:误区与框架重构[J].财会月刊,2016(31):22-27.

[3]徐伟,陈丹萍.财务风险预警建模原则及几种预警新模型[J].统计与决策,2016(8):150-153.

[4]王庆华,杨杏.基于多分类Logistic回归模型的企业财务风险影响因素探析[J].财会月刊,2015(6):64-68.

[5]吴淑艳.制造业上市公司财务风险评估实证研究[J].会计之友,2016(14):18-22.

企业财务风险案例范文第10篇

【关键词】财务风险规律;管理原则;控制体系

一、引言

随着中国经济不断深化发展,企业经营的市场化程度越来越高。企业在生存发展的过程当中,如何在进行价值创造的同时控制风险,这是企业经营的一个永恒的话题。财务是企业进行价值创造中最集中的职能领域,一个企业的财务状况是外界对这个企业最为关注的内容,财务业绩也体现了企业整体的经营效果。由于多种因素的作用,使企业经常不能实现预期的财务收益,也劲儿可能产生最终的财务风险。可以讲,财务控制已经成为企业信息管理系统的主线和方向,风险识别重要,而对风险控制和预防更重要,风险是蕴含在业务流程之中的,所以如何建立企业风险控制体系,运用内控的有力工具,无疑会对企业的生产经营产生重大影响。

二、企业财务风险产生和发展的四大规律

企业风险的产生和发展有一定的规律。笔者对搜集到的企业风险案例进行了深入解剖和科学归纳,并在此基础上提出了风险产生和发展的五大规律,无疑是对企业有效防范风险的产生和有效控制风险造成的损失具有极其重要的价值。

1.规律一:风险产生符合“木桶效应”

“木桶效应”的本义是一个木桶成水量的多少,是由最短的那块木板决定的。无论风险点的出现还是风险的出现,都符合此原则。即企业在运作过程中,风险点或者风险一定实在最薄弱的环节中出现的。根据研究显示,企业作为一个系统可以分为九个子系统。

在这九个子系统中,不同的企业薄弱环节表现不一样,绝大部分企业是资金方面的问题;有的企业是市场方面的问题;有的企业是技术方面的问题;有的企业是团队方面的问题。因此,企业风险管理的重点应该从企业最薄弱的环节开始。

2.规律二:小细节产生大风险

在《细节决定成败》一书中,汪中求先生提到了多个因为小细节导致大失败的例子,这与规律基本一致。这个规律的得出,任何企业风险的发生,其风险爆发都有一个促成爆发的“临界点”,就是这样的细节决定了事情的成败。

但需要提出的是,并不是所有的细节都能决定成败,只有关键细节才能决定成败。比如,某建材厂生产企业破产了,一个关键的细节是因为一个预期中的信用证由于圣诞节的原因没有及时开过来,导致该企业资金链条的最终断裂。

所以,引起企业产生大风险的小细节,其发展演化也是有规律的。

3.规律三:小规模企业容易产生风险

从媒体上公布的信息来看,中小企业的生命周期大约为3-4年。也就是说,绝大多数的中小企业在成立之日起3-4年内就消失了。这个比例如果按50%计算,那么每年消亡的企业家数在20%左右。但是,规模较大的企业尤其是规模以上(注册资本500万元以上)的企业,其经营的稳定性就高得多,产生风险的机会也小得多。

三、企业财务管理的首要风险分析及案例

1.资金断裂风险的提出

在我们见到的企业出现的所有风险中,无论是大企业还是中小企业,80%以上的风险表现为资金断裂,资金断裂就像人患了“心肌梗塞”或“脑血栓”,如果不及时疏通极易出现“风险”,导致生命危险。这是企业在风险防范和风险管理过程中需要防范的第一风险。

2.案例是证分析

南京盘龙金陵建设开发有限公司资金断链,其原因就是该公司董事长的资金运作模式引起的。

民营企业一般的运作模式是以小博大。本案例中非常明显,企业自有资金太少,由于资金运作成本太高加上房地产运作的周期太长,很多运作环节企业不可控,因此,这类规模较小的中小房企非常容易资金断链。

四、企业财务风险控制体系建设的重要作用

1.企业财务控制体系建设是企业战略目标顺利实施的必要保障

当前,企业在竞争日趋激烈的市场环境中,面临的内部和外部的各种风险不断扩大,企业对加强内部控制与风险管理的要求越来越迫切,内部控制雨风险管理逐渐成为国际和国内企业管理普遍关注的一个重要课题。一个完善的财务控制体系有利于企业将自身的成长和风险管控相联系,从而在企业战略目标实施过程中讲奉献控制在合理水平上,从而保障企业能够持续增长,最终的表现则是企业的三维现金流量平稳提升。

2.企业财务控制体系建设是企业提升核心竞争力的重要手段

通过建立一个完善且切实可行的内部控制与风险管理整体体系,企业将逐步形成自我运行、自我完善、自我提升的风险控制平台,形成对风险的事前预测、事中控制、事后监督的内控长效机制,杜绝企业资金链过于紧张的风险,这样一来,将从根本上提升企业财务管理水平,这是提升企业核心竞争力的有效手段。

参考文献:

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