企业财务风险案例范文

企业财务风险案例范文第1篇

关键词：小微企业；财务风险；风险控制与防范

一、小微企业财务风险种类及形成原因

根据小微企业经营活动的主要环节，企业财务风险可以分为筹资风险、投资风险、运营风险和利润分配风险。小微企业财务风险的形成原因可以分为外部原因和内部原因。（一）外部原因。1．外部环境和政策分析。市场经济环境、法律政策等客观存在是影响企业生存发展的基本因素，并且是企业难以预知和把握的。企业的经济运行随着外部环境和政策的变化而变化。例如，当银行利率发生变化时，企业筹资成本随之发生变动，筹资成本提高时，企业有可能因支付过多的利息而产生不能履行债务偿还的义务，由此产生财务风险，企业需要调整资本结构，减少外部筹资，改用留存收益，以降低企业财务风险。当国家实施降低税负的措施时，给企业带来一定的盈利空间，财务风险随之降低。2．行业背景分析。新企业市场入驻、竞争对手新技术引进等情况都会影响到小微企业的正常生产经营活动，进而影响企业的财务收益，进而导致企业财务风险的发生。（二）内部原因。1．企业内部控制制度不健全。制度不健全必然导致企业各部门运转不顺，其中企业财务管控制度涵盖企业日常财务活动的各个方面，如果财务制度不完善，企业资金安全性和使用率就得不到保证，财务操作环节漏洞造成核算不实、信息失真等情况的发生都伴随着财务风险的发生。2．财务人员意识淡薄。小微企业财务人员缺乏财务风险识别和防范意识，对财务风险客观认识不足，导致企业财务系统不能对风险进行有效预测，导致企业在遇到突发问题时应变能力不足产生财务风险。3．资本结构不合理。具体表现在企业负债占企业资本的比例过大。一般认为企业资产负债率水平应该控制在40％以下，如果企业资产负债率高，企业需要定期支付的利息就大，一旦企业发生亏损就会增加企业偿付能力不足的风险，导致企业财务风险的产生。4．投资决策不合理。企业投资前期预测不足、投资决策缺乏科学性、对企业风险承担能力预估有误，都会致使小微企业发生投资决策失误，有可能会导致企业发生灾难性的损失。5．收益分配政策不科学。企业收益分配如果脱离企业实际情况，缺乏合理的收益控制，就会影响企业的财务结构，从而增加财务风险的发生率。如果企业股利分配过高，股东收益得到了满足，但企业大量资金的外流会造成企业发展资金保障不足。如果企业留存收益高，对企业发展有利，但股东收益得不到满足，股价受到影响，股东投资随之发生变化，造成企业财务风险。

二、小微企业财务风险控制的意义

（一）企业财务风险的危害。小微企业财务风险的发生，将导致企业资金困难，影响企业的健康可持续发展，简单来说就如人体贫血。小微企业在运营期间，由于财务风险的发生，企业资金运营成本减少，企业将达不到预期收益，企业债务偿还受到影响，导致企业利润降低，企业发展运营受到资金限制，甚至面临亏损和倒闭的风险。（二）控制财务风险的意义。企业生产经营、日常管理、销售运营等方面的风险最终都表现在财务风险上［1］。提高小微企业财务风险防范意识和识别能力，控制财务风险，将财务风险降到最低，有利于企业财务管理健康有序发展，对企业实现利润最大化和长期可持续发展意义重大。

三、企业在财务风险管理中的经典案例失败案例

1：南方某加油站出纳利用职务便利，为其亲朋好友代开发票，税务部门发现该加油站发票开具异常，开票率超高，遂对该加油站进行税务检查，在对票据进行核查时发现部分票据开具单位在加油站客户档案中并不存在。案例分析：企业财务管理制度不健全，财务人员财务管理意识淡薄是发生该案的主要原因，如果企业财务管理监督机制落实到位就会避免或减少该财务问题的发生。失败案例2：2008年中信泰富证券为降低西澳洲铁矿项目面对的货币风险，签订若干杠杆式外汇买卖合约导致企业亏损金额高达155．07亿港元。案例分析：杠杆式外汇买卖合约是高风险投资项目，中信泰富对投资项目前期评估不足，发生投资决策失误，进而导致企业亏损。正确的投资能使企业获取大额收益，从而使企业财务状况得到改善［2］。反之，对投资市场分析不到位，投资决策失误会给企业带来灾难性风险。成功案例1：某快餐店老板为降低生产成本，实行由总店标准化批量生产，所有分店几乎不设厨师岗位，这样分店店面面积比其他快餐店面积小，直接拉低了租房的成本。同时该快餐店在销售过程中与超市合作，既提升了超市的客流量，也增加了快餐销量，进一步缓解了租用实体店面产生的成本。案例分析：在小微企业生产运营环节，标准化的内部控制模式可以降低企业生产成本，采取跨行业合作达成企业双赢，也是企业提高销量、增加营业利润的全新销售手段。成功案例2：甲、乙、丙三人合伙开办某英语培训班。第一个月，只有甲招到了学员，三人辛苦一个月挣了1000元钱，在利润分配时，甲提出自己拿200元，乙、丙两人各400元，并约定：以后不管甲挣多少，乙、丙二人都按400元提取利润分红，乙、丙二人没有异议。第二个月，依然只有甲招到了学员，这一次的收益是5000元，当甲拿出800元平分给乙、丙时，遭到了二人的拒绝。不过，当甲拿出第一次分红时三人签署的利润分配方案时，乙、丙哑口无言。案例分析：有数据显示，90％的企业在创业初期因利润分配不当导致企业倒闭。这些倒闭企业不是没有挣到钱，而是挣到了钱却因为利润分配产生了分歧，最终导致企业关门倒闭。公司创业初期在进行利润分配时，首先要制定合理的利润分配方案，并严格按照方案执行，否则将使企业面临因利润分配产生的各种负面问题。

四、小微企业财务风险防范策略

（一）树立企业财务风险意识。加强企业财务管理的基础设施建设，培养企业财务管理人员风险识别和防范意识，提高风险防控能力。对财务人员进行专门的风险管理培训［3］，使财务人员全面掌握企业风险管理理论，能够对企业内外部环境变化进行准确分析，针对国家政府部门最新颁布的政策及行业新动向，及时调整并作出适合本企业的财务定位，以便能够及时防范和减少企业财务风险。（二）建立、健全企业财务管理制度，理顺企业内部财务关系。针对各部门在企业财务管理中的地位和作用，明确规定各部门的权力和应承担的职责，细化各项企业财务管理制度，加强日常管理，真正做到权责分明、各司其职，使企业内部财务关系清晰明了，有利于确保企业制度的全面落实，避免因权责不明，造成企业内部混乱，发生企业财务风险。（三）建立小微企业财务风险预警体系。编制小微企业现金流量预算，财务管理人员可以根据现金流动情况实时了解企业运营动态，当企业应收账款或存货大幅度减少时，表明企业产品积压少、资金回笼情况良好。当企业应收账款或存货大幅度上升时［4］123－124，表时企业运营存在风险。所以要定期利用企业现金流量、资产负债、企业利润数据进行实时分析，对企业财务风险进行综合评价和预估，建立企业长期财务预警体系［5］269－300。财务风险能够全面反映企业的经营状况，如果不能及时采取措施进行防范和化解，企业经营就会陷入危机。因此，企业必须树立财务风险管理和防范识别意识［6］229－300，从实际出发，建立企业财务风险防控长效机制，才能及时有效地防止风险事件的发生，将企业财务风险降至最低点。

作者:王甲迎 单位:三门峡职业技术学院

参考文献：

［1］金爱东，温建波．我国中小企业战略管理研究［J］．价值工程，2014（2）：160－161．

［2］韩萍．浅谈企业财务风险的分析与防范［J］．投资理财，2015（1）：80－90．

［3］海洋．浅谈企业财务风险的评估与防控措施［J］．价值工程，2014（2）：26－27．

［4］叶陈刚，郑君彦．企业风险评估与控制［M］．北京：机械工业出版社，2013．

［5］张友棠．财务预警系统管理研究［M］．北京：中国人民大学出版社，2004．

企业财务风险案例范文第2篇

关键词：财务风险 形成机制 防控策略 多案例

一、电力企业财务风险内涵拓展

电力企业财务风险与电力企业行业特点具有密切关系，首先，电力企业产品存在不可储存性，导致电力企业在电费等主营业务收入管理上要注重制度设计，一旦设计不当，将会严重影响电费的可回收性，导致资金链断裂。其次，电力企业是资本密集型企业，因此加强资本管理是电力企业财务管理的重点。最后，电力企业是国有企业，保护国有资产保值和增值也是电力企业财务管理中的重点内容。

基于以上内容，结合有关财务风险已有的研究，笔者认为，电力企业财务风险是指电力企业在资金筹集、运用、管理、分配的过程中，由于制度设计不合理或者现实环境、条件等客观因素的限制，或者由于人的有限理性而导致的无法合理保证财务决策和财务行为科学性所带来的现实或潜在的损失。电力企业财务风险可以分为以下四类。

（一）经营性财务风险

经营性财务风险是电力企业主要的财务风险，电力企业在日常经营中，经常面临原材料价格上涨、设备更新、技术改造所引发的内部资金管理和决策问题，同时又要受到外部经济政策、利率、汇率的影响，在根据内外部环境进行资金筹集、运用、管理、调整的过程中，可能发生经营性风险。

据统计，2013-2014年我国电力企业资产负债率普遍偏高，平均资产负债率高达52%以上，如果银行控制流动性意愿进一步加强，企业融资难度和成本将上升，从而影响电力企业流动性。如果企业保持较高的财务杠杆，但是却无法实现更高的息税前利润，则可能给普通股股东带来额外的附加风险，例如债务利息的有限清偿而导致现金股利的减少等。因此从这个角度看，经营性财务风险通过普通股盈余变异性来反映，而筹资性财务风险（即财务杠杆风险）则由所有者利润变异来反映。

对于电力企业而言，当普通股盈余变异越大，经营性财务风险就有可能越大。具体见表1。

从表1可以看出，财务杠杆变大，意味着所有者利润变异性增大，经营不善的结果就是股东要承担更多经营风险。为了弥补股东承担的风险，按照收益与风险原则，必须提高相应的权益报酬率，从而导致权益资金资本上升。例如，2013年某电力企业资产负债率提升到54.26%，财务杠杆正效应并未出现，净资产收益率反而降到8.21%，这说明在扩大对外债务融资的同时，电力企业资金效益和质量没有得到充分发挥，息税前利润下降，导致每股收益下降，从而导致该企业面临着未来偿还到期债务和权益资金资本同时上升的双重压力，经营性财务风险增大。

（二）投融性财务风险

融资是电力企业财务活动的主要内容，尤其是电力行业具有资本和技术密集型特征，建立稳定的融资渠道一直是助力电力企业发展的基础和保障。投融性风险起点于融资、终点于投资，描述的是从资金筹集到资金运用过程中电力企业由于决策不当、安排不当所产生的风险。

例如在融资阶段，最主要的是考虑融资成本，而融资成本要受到资金供求、政策因素等影响，同时还要考虑融资来源、结构及期限与未来偿还借款的匹配问题。电力企业融资特点是：融资资金成本规模过大，方式比较单一，被动融资较多。

从表2可以看出，某电力公司2011-2013年债务融资结构中长期债务偏少，短期债务较多，其目的主要是为了弥补短期流动性，而长期债务占总资产的比重虽然在不断提升，但规模仍然偏少，这一方面说明某电力公司债务结构正逐步趋向稳定，另一方面也说明电力企业融资秩序逐步回归理性。因此目前阶段电力企业需要控制的投融性风险主要是更好地控制融资成本，减少资金浪费，提高投资决策效率，确保资金利用质量。

（三）配置性财务风险

电力企业属于资本密集型企业，投资资金规模和数量比较大，日常资金管理涉及到的数额和往来也比较多，因此资金使用和管理成为财务管理的重点。配置性财务风险的产生与电力企业整体的资金管理制度安排、预算制度制定和实施、项目投资决策有关，往往是由于错误和不理性的决策和制度安排而导致，因此电力企业应尤为关注配置性财务风险，着力提升公司资金配置效率，提高资金使用效率和质量。

（四）流动性财务风险

流动性财务风险与企业筹资不当、流动性资产尤其是现金流管理不科学有关。电力企业流动性财务风险具体表现为：融资成本过高而导致流动性不足，电费不能及时回收、应收账款管理成本和信用政策不当导致机会成本增加，闲散资金安排不合理导致收益和流动性无法兼顾。流动性财务风险是电力企业应重点控制的风险，关键要点是要把握公司资金链的平稳性，避免公司资金链断裂所引发的风险。

例如2009年金山股份16日公告，大股东辽宁丹东东方新能源公司将总股数16.91%转让给华电集团，由此华电集团成为金山股份最大股东。金山股份股权转让事件发生的根本原因是：火电上市公司原材料价格飞涨，导致火电企业经营困难，最终由于收不抵支，造成资金链断裂，根据相关统计，我国火电上市公司当年有八成是处于亏损状态，其中包括华能国际这些电力巨头。因此，密切关注流动性风险，成为电力企业需要重点关注的内容。

二、电力企业财务风险形成机制

（一）电力企业财务风险形成影响因素

1.内部因素。内部因素是引起电力企业财务风险的主要因素，通常情况下这些因素包含了公司治理结构、融资活动、资本运作、电力营销以及各种投资活动。首先，电力企业是国有企业，长期以来，国有企业内部治理结构“一股独大”、内部人控制现象严重，导致公司内部责权利无法准确分配和合理控制，财务治理效率和质量得不到保证，由于财权、事权无法得到统一安排和合理制约，导致财务风险的发生。其次，融资活动对电力企业财务风险影响显著，电力企业属于资本密集型企业，但是其融资方式比较单一，容易受到国家货币、财政政策的影响，蕴含着比较大的财务风险。再次，资本运作是电力企业重要的投融资活动，通过资本运作可以为电力企业提供发展资金，实现资金的保值和增值，作为资本密集型企业，资本运作是电力企业的重要活动，但是资本运作伴随着大量风险，其自身要受到多个因素的影响，资本市场、货币市场等变化会对资本运作的效果产生重要影响。最后，在电力营销环节，电力产品在销几个环节是分开的，供电企业、电网企业营销的风险可能不同，目前在电力营销环节主要是供电企业电费赊销方式存在问题，应收账款风险时刻困扰着电力企业。

2.外部因素。外部因素是影响电力企业财务风险的主要因素，主要包括电力体制、政策制度、市场因素以及意外事件等。首先，电力体制改革会对电力企业产生一定影响，目前国家电力体制改革的战略目标是打破垂直垄断经营模式，通过引入市场竞争机制来提升电力企业服务效率和质量，在电力体制改革过程中，电力企业原有的经营理念、模式可能不适应现有的政策，调整过程中面临极大风险。其次，政策制度对电力企业财务风险有重要影响，尤其电价政策对电力企业影响最大，例如风电企业收益受到国家电价政策的影响，由于电价关系到国计民生，因此电价政策不一定完全按照电力企业的发展要求来制定，电价政策的变动将给电力企业盈利水平带来直接影响，这种不可控性容易产生财务风险。再次，作为资本型的企业，电力企业自身财务状况要受到金融市场的影响，高负债的电力企业在面临收入不稳定、项目投资失败的情况时，容易产生筹资风险。最后，一些意外事件（如火灾、暴乱）或者自然因素（如洪水、山体滑坡、地质变迁、地震等）也可能对电力企业财务风险产生一定影响。

（二）电力企业财务风险形成机制地图

电力企业财务风险形成应从外部和内部两个层面考察，首先，电力企业财务风险要受到国家宏观经济政策、金融市场等影响，其次，电力企业内部治理结构是否健全、财务治理、内部控制、资金管理、资本结构等也是财务风险形成的主要因素。最后，电力企业财务风险形成可以看作是内外部环境不断作用于电力企业，而其制度安排和执行不断调整过程中所出现的偏差，从而形成财务风险。具体可用图1来阐释。

为应对外部因素导致的财务风险，电力企业应增强自身应变与弹性，优化管理体制，进一步释放改革活力，增强竞争力。针对内部因素所导致的财务风险，应通过构建合理的资本结构、加强内部控制，提高资金配置效率，加强资金管理，通过构建全面财务风险预警和控制体系来加强风险的防范与控制。

三、电力企业财务风险防控策略

多案例研究是通过两个或两个以上的具体事例来说明所要表达的观点和规律。例如在研究电力企业通过不同的方案来应对财务风险时，我们可以分别通过列举A、B、C电力企业具体做法，具体阐明财务风险防范和控制的具体措施，既做到形象生动，又兼顾全面性和合理性。同时多案例还可以采取案例内分析和跨案例分析，即将前面的案例作为单独的案例，然后再通过其他案例分析单独的案例，从而将另外的案例嵌入到单独案例之中。因此多案例研究鲜明的特点是，通过多角度、多层次、多维视角去说明和阐释问题，从而增强案例本身和所要表达观点的合理性和科学性，有效解决了单案例研究说服力不足和结论不具有一般性的缺陷。因此多案例研究法作为一种主要的理论和实践研究方法，得到了极大的运用和推广。本文采取多案例研究方法，具体分析电力企业财务风险的具体防控策略。

（一）经营性财务风险防控

针对经营性财务风险，电力企业应重点做好资本经营工作，要通过预算管理做好资金管理，严格控制成本与费用的发生，尽可能地降低公司运行成本。要树立风险防范意识，将风险控制渗透到公司经营中的每一个环节。在生产经营上，要严格控制材料成本、保持合理的存货水平、制定合理的销售政策，积极地拓展市场。在资金使用上，要严格控制各项经营性现金支出，降低公司管理费用的发生，以保持公司有足够的现金流，用来应对可能出现的意外情况和投资机遇。将经营性财务风险放在战略角度，通过积极的流程改造来确立更为科学合理的控制程序。

在经营性财务风险控制方面，南方D电力企业进行了深入的实践和探索，例如面对波动的宏观环境、价格不断上涨和同业竞争的加剧，该企业提出加强银企合作的资金管理模式来应对经营性财务风险，具体做法是：构建现金池，突出母公司对集团内部所有账户的资金流和信息流的双线管控的解决方案，帮助电力集团最大限度利用内部资金资源。这种现金池不仅包括通过网上银行发起的交易，而且还支持通过柜台等各种渠道发生的交易，是对客户资金的全面管理。

（二）投融性财务风险防控

针对投融性财务风险主要是要制定适合公司现状的筹资以及投资政策，应保持合理的资本结构，使用合理的投资决策方法和引进先进的项目评价机制。要结合公司的具体情况，制定融资政策，不能过度使用财务杠杆，也不能不使用财务杠杆，如何在两者之间找到平衡十分关键和重要。在电力企业出现融资风险和投资项目风险时，应采取相应的手段。以下是几家电力企业针对投融性风险采取的对策。

1.发行企业债或财务资助。如华能国际，2011年发行总额为50亿元的短期融资券来平衡资本结构。长源电力接受控股股东财务资助。这两种情况一般出现在中央企业控股的上市公司，通过发行企业债或者接受控股股东财务资助，可以有效控制资本结构，规避和解决投融性风险。

2.转让股权。地方火电上市公司大股东转让控股权的现象尤为突出，而受让者往往是中央企业。2008年国电集团正式收购东方热电控股方东方热电集团，获得100%股权，间接持有东方热电34.32%股权。 2010年4月，华能山东发电有限公司以6.37亿元收购ST能山大股东鲁能泰山电缆电器56.53%股权。转让完成后，中国华能集团成为ST能山实际控制人。

3.战略重组。战略重组也是电力企业常用的方式，但往往推进较为困难。例如2009年桂东电力公告，对于控股股东贺州市电业公司所持公司4 546万股国有股转让一事，2008年贺州市电业公司与拟受让方西班牙电力巨头公司经多次商谈后发现，本次股权转让的可能性已不存在，双方决定终止2006年6月19日签署的《股份转让协议书》。战略重组成为电力企业控制转移融资风险的主要途径。

（三）配置性财务风险防控

配置性财务风险防控策略可以通过建立资金集中管理系统提高资金配置效率，例如E电力企业就充分应用信息技术，建立了专门的资金管理系统，从而提高资金配置和管理效率，具体主要包括三方面内容：

1.资金计划与集中管理。资金计划管理是提高资金配置效率的关键环节，计划主要是加强资金计划编制、预算控制、资金控制、项目资金审批流程、自由配置计划控制方式、目标层级以及收支控制等。电力企业大多是企业集团，通过构建资金池、财务公司、内部结算中心的方式加强资金集中管理，有助于提升资金利用效率和质量。

2.资金流量与风险管理。电力企业可以通过银行全能管家多银行资金管理系统（IBS系统）与企业开户银行进行银企直联，实现企业多银行账户资金的集中管控与统一划拨，满足企业掌控多行账户信息、有效量化资金流、加强风险管控等多项资金的管理需求，通过实施资金全面监控，有助于发现存在的漏洞，更好地防范风险。

3.投资理财管理。电力企业收入相对比较稳定，因此一些闲散沉淀资金可以通过投资的方式，实现保值和增值的目的，例如电力企业可以通过银行定制理财产品或灵活多样的存款组合类产品，提升电力企业资金收益率。

（四）流动性财务风险防控

针对流动性财务风险，应主要加强资金链风险控制，资金链风险也称为资金流风险，是企业在运行过程中，由于决策和管理不当，或者由于突发事件而导致的企业资金链断裂，资金链一旦断裂会给企业正常的运行带来巨大的风险和不可估量的损失。在信息化时代，企业作为信息流、物流、资金流以及商流综合体，如何发挥信息流、物流以及商流的具体作用，控制资金流成为关键。电力企业通过信息化平台，建立财务共享中心，一切资金核算与管理都将集中处理和进行，这对加强企业资金流控制具有重要作用。

在流动风险控制方面，F供电企业创新出一套方法，该方法是将企业的业务收入主要是电费收入实施动态监控，由于电费收入大多存放于各级单位银行账户，因此在动态监控的过程中，可能出现信息传递不畅的情况，因此为了平衡收益，F供电企业通过加强同银行的合作来控制其流动性，合作的方式主要是通过银行来获取大量的各级单位的资金信息，通过观察和评估各级单位的日账户余额、历史余额、账户明细、历史账户明细来观察各级单位资金使用和安全状况，通过对各级单位开户银行、账户分类、币种信息以及资金来源等进行相应的数据统计分析，从而做到对各级单位资金的适时动态监控，为进一步控制流动性风险奠定良好基础。

四、结论

电力企业作为经济发展的支柱性产业，对国家经济发展的稳定性具有重要影响，加强电力企业财务风险理论研究和实践探索，是财务理论研究的重点内容，本文通过多案例的研究方法，对电力企业财务风险的研究打开了新的思路，为进一步寻求新的策略和方法控制电力企业财务风险提供了新的启示。

参考文献：

1.谷雯.对电力企业风险分析以及防范对策[J].中国商界，2010，（12）.

2.黄德汉.关于我国中小企业财务风险及其控制的探讨[J].会计之友，2008，（12）.

企业财务风险案例范文第3篇

一、集团企业财务风险概论

（一）集团企业概念及财务特征 目前学术界普遍认同的“企业集团”概念为：由一个处于行业领先地位的优势企业为核心，由多个拥有独立法人的企业参与，在互相持股等资金关联基础上构建的，其成员企业具有统一的领导架构，并在资金、人力、技术、产销渠道等方面资源共享、利益共分、风险共担而形成的统一企业联合体。从财务角度分析集团企业特征，有如下几方面：（1）财务活动主体相对独立。集团公司和各子公司之间虽然有资金交流和利益关联，但各自有相对独立的财务体系，独立运营；（2）多层次的财务结构增加财务管控难度。集团企业的财务结构包括母公司的财务体系及各分公司的财务体系，同时各公司之间互相融资、互相持股、共同承担风险和分配利润，就这使集团企业的财务管控层面更广，影响因素更多；（3）集团产业形式多元化，风险收益相关影响因素复杂。集团公司通常都是跨产业、跨地区甚至是跨国界、跨文化的，其内部盈利方式也是多品种、多层次、多结构，多渠道，再结合集团企业的投资、融资、财务管理等，使得企业财务风险收益更加具有不确定性，涉及层面更广。

（二）集团企业财务风险概念及特征 在财务风险定义的基础上集合集团企业特征分析“集团企业的财务风险”概念，即集团企业在整个集团的财务活动中可能面临损失的风险，由于集团公司的利益风险共担性，因此这种风险既包括集团母公司的财务风险，也包括各成员企业的财务风险。由此定义进一步分析集团企业财务风险的特点，有如下几方面：（1）不确定性。集团财务活动所产生的效益不是立竿见影的，而是有一个过程，这一过程受集团各相关层面因素影响，导致实际收益并不会同预期收益完全吻合，甚至没有收益造成亏损；（2）可控性。通过对风险影响因素进行详细分析论证，可以采用前瞻性的方法控制和预防集团企业财务风险；（3）关联传导性。这是集团企业财务风险特有的特征，由于集团企业是由众多独立法人企业组成，虽然各法人企业有各自相对独立的财务体系，但是他们却通过股权等方式形成一个利益统一体，一旦其中一个成员企业出现财务风险，就会不可避免地传导到其他企业成员，从而形成连锁反应甚至多米诺骨牌效应影响整个集团的财务运营安全。

二、集团企业财务风险管理影响因素

（一）集团企业融资风险 融资风险是指企业在筹措资金中由于政策环境或者偿债能力不足导致的融资困难或者债务违约风险。具体到集团企业，融资风险可以分为以下两个层面：（1）母公司及子公司之间存在频繁的融资活动，当借入一方出现财务运营困难导致无法按时偿债时，会使出借公司资金运营出现问题，由此产生传导联动，给整个集团财务状况带来风险；（2）母公司和子公司之间会作为担保方为集团成员企业进行第三方融资担保，一旦资金贷入方的财务出现困难，担保方同样会受到牵连，由此给集团带来财务风险。

（二）集团企业投资风险 投资风险是指企业在对项目进行投资时，由于对影响因素及突发状况预估不足或处置不当导致的预期收益同实际收益之间的偏差。具体到集团公司，同样需要分两个层面论述：（1）集团管理层投资决策风险。因为集团企业是以母公司统一制定规模化战略作为发展手段，一旦母公司管理层投资决策失误，则会给整个集团财务状况带来巨大风险；（2）由于母公司及子公司之间存在互相持股关系，股票也是一种投资方式。一旦发股方运营不善，则持股方也会面临收益不足或投资亏损的风险。

（三）集团企业财务运营风险 是指企业原料采购和成品销售过程中出现的财务活动风险，如应付账款资金不足、库存积压、应收账款逾期无法收回等。由于集团企业各成员之间存在生产、流通及销售的业务往来，一旦其中一个环节发生风险，如一方成品积压无法变现，则会给产品链条上的所有相关企业带来一定财务风险，进而影响整个集团的财务安全。

（四）集团企业收益分配风险 这一风险对集团企业财务安全影响尤其巨大，同样分两个层面阐述：（1）由于集团企业各成员之间属于统一的战略体系，利益风险共担，有时为了整个集团的战略发展，其中子公司会牺牲自身利益推动集团目标达成。此时集团母公司就必须要做好利润在各成员企业间的合理分配，由此确保整个集团各企业成员间的高效合作，目标一致，否则会导致企业成员各自为战，甚至使整个集团人心涣散；（2）集团企业的利润分配应确保资金利用的高效，“好钢要用到刀刃上”，避免利润分配后的资金闲置和浪费。

三、集团企业财务风险管理体系构建原则

（一）集团战略下稳健原则 这一原则一方面要求集团企业在进行财务活动时，要本着整个集团的利益制定财务制度规范和战略规划，另一方面集团的财务活动，尤其是投资活动，一定要充分评估项目的风险收益比，并在具体分析时更倾向“风险”层面因素从而做出决策，这是确保企业长远生存和发展的基本原则，尤其对母公司在制定关乎整个集团的战略决策时，尤其意义重大。

（二）价值最大化下风险适度原则 市场经济活动一定程度上属于风险活动，同时企业从事经济活动的终极目的是追求利益最大化。因此集团企业在充分发挥其强大的市场风险抵御能力和竞争力、确保企业获取最大利润的前提下，应充分评估自身风险承担能力，在适度的风险范围内进行经济活动。既要考虑各成员公司的风险适度，也要考虑整个集团的风险适度，由此确保整个集团企业的财务安全；

（三）层级控制下权变原则 集团企业应该发挥其规模优势及资源优势，充分分析各个财务影响因素的性质及程度，建立合理的内部控制体系，包括：风险预警系统；分级管理架构；监控审核流程。同时这些体系并非一成不变，应在具体实施中随着环境的变化而调整、完善风险控制策略，由此最大限度地控制集团企业财务风险。具体到集团企业财务风险影响因素及管理体系原则之间的关系可以通过图1表述。

四、集团企业财务风险管理体系内容

（一）财务风险定性识别 即集团企业对财务活动中的影响因素进行初步的定性判断，运用预测学等相关知识从客观环境因素和主观管理因素上分析各因素对财务活动影响的性质，为集团决策做出初步的指导。依据以上集团企业财务风险四大影响因素，可以通过表1所示的矩阵表格方式对这些风险因素进行定性识别。

表1中，对于面临着高概率、高风险的财务活动，一定要本着稳健运营的原则进行坚决否决。而对于其他性质的风险，则分别依据风险层级采取不同应对策略：完善对策，即确保有完善的对策可以控制和规避此类风险，否则取消项目；专门对策，即需要对风险因素制定详细的解决方案，并跟踪实施，必要时调整项目策略或目标；需要预防，即需要制定对策对风险因素加以预防和控制；有条件预防，即保证项目顺利运行的前提下，对风险因素进行预防。

（二）财务风险定量评估 在定性识别的基础上，对每种可能造成财务运营风险设置指标进行定量分析，通过统计学、概率学等数学方法对数据及模型进行评估，便于集团决策的价值权衡。结合四大财务风险影响因素，可以对企业财务风险定量评估指标做如下设计：偿债能力指标、获利能力指标、资产运作能力指标。这三大指标又可以细分为具体的指标体系，具体可以通过图2对财务风险评估指标进行设定及评估。

下面引述2013年某大型集团公司的财务指标具体说明财务风险评估指标体系的应用。

从表2中可以看出，某集团公司资本实力雄厚，有足够的偿债能力，不足之处是产品获利能力极低，甚至出现亏损，而资产运作能力则处于一般水平。由此可以评估该集团公司的财务风险主要集中在投资风险的获利能力上，因此应该对投资风险加以重点防范及改进。同时该公司的优势在于负债能力，说明该公司有足够的资本及信贷授信，应予以充分利用，大胆进行技术升级或新产品开发方面的项目投资。

（三）财务风险预防 集团企业在做出决策之前，充分参考财务风险因素的识别和评估结果，结合自身的财务运营状况及风险承担能力，对项目可行性以及项目实施方式进行决策，选择适合集团发展的项目，以及适合集团特点的项目运作方法。

（四）财务风险控制 在项目的具体实施过程中，要通过严格的内控制度确保项目运作的合规性，防范突发风险，同时根据环境和风险因素的变化，及时调整项目发展策略，确保风险可控。

以上集团企业财务风险管理体系内容同样可以通过图标的方式表达如图3。

五、案例分析

（一）案例背景 本文引述两个具体的案例分析集团企业在战略发展项目规划和实施过程中，财务风险管理体系所发挥的决定性作用。笔者选定两家案例主体“长虹集团”和“联想集团”有共同的特点：（1）同为电子行业，同是所在行业的领军企业；（2）同在本世纪初国内市场发展遭遇瓶颈，急需拓展新的战略发展模式，开拓国际市场资源；（3）同是21世纪初的投资项目和财务活动。以上共同点更加能体现出本文研究的主旨，两个相似的集团企业由于财务风险管理体系实施上的差别，最终导致两个项目截然相反的结果。

（二）案例一 长虹集团进军国际市场巨亏案。长虹集团是我国大型家电企业集团，主营彩电业务，在改革开放后的几十年间得到充分发展，集团实力位居行业领先地位。然而随着电子行业的飞速发展和电子产品市场日新月异，长虹集团的国内市场销售业绩遭遇了极大压力。在这一背景下，长虹集团决定调整集团发展战略，开拓国际市场。之后在没有对合作伙伴的财务资信做深入调查的基础上，即同美国进口商APEX公司签订协议，并于2001年开始向APEX公司销售贴牌彩电。然而自2001年到2004年的4年间，APEX始终以各种借口拖欠长虹集团货款，最高拖欠货款高达38.38亿元人民币，占长虹集团总应收账款的96.4%。高额的应收账款风险直接导致长虹集团遭遇巨大财务危机，不得已于2004年年底宣布亏损财报，并拟对APEX公司的应收账款46750美元做坏账计提，如果按照计提3.1亿美元以及考虑长虹集团当年获利能力，长虹公司需要10年时间才能还清这些债务。这对长虹集团的发展可谓灭顶之灾，直接导致长虹集团股票价格大跌30%，市值蒸发30亿元人民币。现在回顾当时长虹集团此次财务危机，对现代集团企业有深刻的教育和警醒意义。分析其案例可以得到如下几点教训：

（1）长虹集团在施行项目之前，未能对项目进行充分的风险因素识别和评估。事实上在同长虹集团合作之前，APEX公司已经有过拖欠中国其他企业货款的不良记录，同时国际资信评估机构对其资信评估仅仅为3A4，属于资信风险较高的级别。这些明显的、高概率和高风险的财务影响因素获取渠道相当简单，然而长虹集团却对这些风险因素置若罔闻，盲目上马进军国际市场项目，最终导致亏损。

（2）长虹集团在项目进行过程中未施行有效财务风险控制。在长虹集团同APEX签订协议的第一年，APEX就开始以各种理由拖欠和拒付货款。在这一形势下，长虹集团的财务预警、审核、应急等内控体系集体失灵，继续冒着巨大风险持续地向APEX公司供货长达4年，直至累计近40亿元的应收账款无法变现，此时该部分应收账款竟然高达公司总应收账款的96.4%――这对任何一家集团企业正常的财务运营而言都是不可想象的。

长虹集团财务风险管理体系的缺失直接导致其进军国际市场项目铩羽而归，并对集团未来发展带来沉重负担。这里需要说明的是，当初同APEX公司签订协议并供货的是长虹集团旗下的子公司四川长虹，之后长虹集团出于整个集团战略考虑，背负了这笔巨额债务，这也说明了集团企业财务风险的关联传导特性。

（三）案例二 联想集团成功收购IBM公司PC业务案。项目实施前的联想集团同长虹集团有许多共同特点，不同的是联想集团在项目实施之前做了充分的财务风险管理工作，通过系统的财务风险管理策略使得这一并购案成为国际跨国并购中的经典案例。

（1）在项目实施之前，联想集团对合并对象IBM公司进行了深入细致的财务风险因素识别及评估。为此联想集团聘请了世界顶尖的评估公司和审计公司对IBM的财务指标进行审核，发现IMB公司PC业务虽然亏损严重，但近几年表现却有复苏迹象，其当年营业收入达52亿美元，比去年同期增长20.9%；其利润率为24%，远远高于联想集团自身的主营业务利润水平。其资产负债额为16.15亿美元，净资产-6.8亿美元，在联想集团可承担范围内。通过以上财务数据分析，联想集团确定项目风险属于可控范围内，而项目风险收益比却值得期待，由此确定立项。

（2）在项目实施过程中，联想集团通过多种融资渠道将集团融资风险控制在最小范围内，付款方式为自有现金4亿美元、收购负资产5亿美元、银行借贷6亿美元、股票融资3.5亿美元。通过这样的支付结构使得集团成功规避了财务危机，确保项目顺利实施。同时在投资风险控制方面，通过制定循序渐进的发展策略，确保项目获利能力。

通过以上财务风险管理体系的实施，联想集团股票市值当年就大幅上扬，项目实施第一年集团综合营业额年比增长359%，主营PC业务销量年比增长11%，股东收益增加0.22亿美元，之后几年业绩更是连年飘红。

参考文献：

[1]张继德：《集团企业财务风险管理》，经济科学出版社2008年版。

[2]张双才、余增彪、刘强：《企业集团财务控制系统研究》，中国财政经济出版社2006年版。

企业财务风险案例范文第4篇

关键字：企业 财务风险 安全 措施

中图分类号：F234 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2013）04-172-02

一、引言

改革开放30多年来，我国市场经济取得了重大发展，国民经济获得了举世瞩目的成就，2010年成为全球第二大经济实体，人民生活水平有了显著提高。企业在推动国民经济增长过程中无疑扮演着重要角色，然而由于受自身行业的局限性和市场的影响，很多企业财务在抗风险方面显得相形见绌，很多企业特别是中小企业由于财务风险的影响存在着很大的危险。本文通过对困扰我国企业发展的财务风险种类、成因的研究，旨在为企业更好地控制财务风险提供合理化建议，从而促进企业的健康发展，使我国企业的财务管理能够上一个层次，为我国国民经济的更好更快发展作出贡献。

在现实生活中，企业要获得发展就必须有充足的资金，在获得资金的同时风险也接踵而来。企业资金的来源有多种渠道，其主要渠道有三种：外借、投资者投入、投资回报。由于企业获得的资金要从事生产运作等投资活动，因此，企业就可能面临多种财务风险。

二、企业财务管理中存在的问题

目前，由于我国的市场经济体制仍处于不断探索完善阶段，企业作为市场经济不可或缺的一员不可避免地受其影响。同时由于我国企业在理论知识方面的欠缺以及对风险的认识不足等多种原因，在实际工作中暴露出诸多问题。

1.企业风险意识淡薄，对财务风险不够重视。当前，我国企业中普遍存在对财务风险不够重视的问题，无论是企业管理层人员还是基层工作人员都极为欠缺防风险意识。企业管理层在作出某一决策时不能充分考虑此项决策的执行对财务安全的影响，以及可能受到的风险，在未获取足够充分的市场信息和下属意见（内部建议）的前提下，仅凭个人经验或者模仿其他企业成功经验就制定并执行一项决策，未能根据自身企业的实际情况做好决策。另外，企业在后续收集市场对决策的反应方面也十分迟钝，对突发事件的应变能力也过于迟缓。此外，企业的一些财务工作者也对风险不够重视，只是把财务工作看作简单的记账工作，没有充分考虑财务方面可能存在的问题，或者及时发现危险也不够重视，未能及时作出有效应对。可想而知，一旦出现财务风险，对企业的财务安全无疑是巨大的威胁。

2.企业筹资渠道单一。筹资方式多元化是一个企业获得长久稳定发展的重要保障，多渠道的筹资方式能够保证企业在面对突况时能够用灵活的政策来应对，保障企业财务的安全，从而保障企业生产活动的正常进行。但在现实生活中，很多企业由于受多种原因的影响导致过度地依赖于某一种筹资方式，有的企业喜欢举债经营，因为借债速度快，能在短时间内为企业筹集所需资金；有的企业倾向于向股东筹资，这样可以避免借债所要面临的还债问题。但不管选择哪种筹资方式只要是过度依赖，就容易使企业资本结构失衡，在面临风险时方寸大乱。

3.风险预警系统缺失。由于我国财务风险管理现在正处于探索阶段，市场上也没有成型的财务风险预警系统供企业选择，但这并不代表就没有预警系统能够为企业服务。企业可以根据自己的行业状况，聘请专门财务人员为企业建立一套完整的防范体系。但在实际工作中，虽然有些企业认识到财务风险对企业的危害性，但却由于其它原因和目的，没有针对性地建立风险预警机制，从而盲目地进行财务工作。结果在问题出现时就未能及时预警，最后导致“小问题”变成“大麻烦”，其结果有时甚至能威胁到企业的安全，企业由于没有建立预警体系而破产的案例可谓数不胜数。

4.企业内部财务管理混乱，财务管理人员素质较低。随着我国经济社会的发展，财务管理对企业的重要性被越来越多的企业管理者所熟知，在国内有不少企业在内部管理方面可圈可点，但仍有不少企业特别是家族式企业在企业内部管理中存在管理混乱，财务人员素质较低等诸多问题。众所周知，企业的良好发展要靠人、财、物的全面协调，缺一不可。而协调这一要素的关键因素在于能够有一个好的管理者，但在很多企业中存着任人唯亲的现象，聘用的财务管理人员基本功太差，给财务管理工作带来诸多问题。此外，部分企业的内部管理也较为混乱，财务管理机制不健全导致企业的正常生产经营活动难以展开，进而影响企业的长远发展。

5.财务监管不力。监督管理企业财务活是一种有效防范财务风险的方法，通过对企业财务活动进行监管，能够有效防止决策不当而可能造成的财物损失，保护股东权益不受侵害。可是在实际工作中不少企业存在财务监管不够重视，监管不力等问题，从而导致企业财务资源浪费严重，给企业财务活动埋下隐患。

三、财务风险的成因

企业财务风险按产生的来源分可分为外部因素和内部因素，外部因素的存在具有客观性是企业自身无法改变的，引起企业财务风险的外部因素主要有自然环境因素、国家政策因素、市场因素等。导致企业财务风险的内部原因主要是负债比例过大、决策失误、专业财务管理人才的缺失等。

1.造成企业财务风险的外部因素。（1）自然环境因素。自然环境是企业无法预料和控制的。自然环境灾害带给企业的损失是很难估量和计算的。（2）国家经济政策的变动。一个国家的经济政策是国家进行宏观调控的重要方法，一个国家的经济政策，如金融政策、产业政策、经济发展计划、财税政策以及政府行政法规等都会对企业的筹资、投资、分配等财务事项产生重要影响。（3）市场因素。市场是不断变化的具有很大的不确定性，比如消费者偏好的变化、市场竞争程度的加剧、市场供求的变化。尤其是市场竞争的加剧使得企业的生产销售都会面临重大的挑战，为了应对变化企业只能投入更多资金用于巩固市场份额，过大的资金投入进一步加剧了紧张的市场，结果又会引来竞争者的更大资金投入。行业竞争的激烈加剧了企业的财务风险，此外由于市场的变化是企业所无法预料的，因此，一旦管理者投资决策与市场需求相背离，就会给企业带来严重的财务风险。

外部投资环境的复杂性。由于当前我国正处于经济改革时期，各种不确定性因素在企业外部投资环境中高度存在。

2.内部因素。（1）负债比例过大。负债经营是造成企业财务风险过大的主要因素，负债经营是现代企业特有的一种经营方式。企业经营所需资金并不完全是从企业内部筹集或向股东筹资，其中很大一部分是通过外部借款而来，这就形成了负债经营。负债占资产的比重称为负债比例，企业是以盈利为目的而从事生产活动的，我国市场经济的发展表明，现阶段企业在资本运作、筹集资金、资金分配等方面都发生了本质变化，而企业的发展离不开资金的投入。单就一个企业而言其所能筹集资金的渠道是十分有限的，有时为了抓住某一投资机会，企业更多地会选择筹资速度更快的借款方式来进行筹资，或者出于其它原因而倾向于选择举债。因此，举债经营在现今企业中是十分普遍的。企业举债无论是盈利还是亏损都要定期支付高昂的利息费用和到期归还本金。然而市场是变化莫测的，企业举债只能解决其一时之渴，若企业经营受到市场变化的影响不能够及时改善经营状况，企业举债只能是饮鸩止渴。然而，很多企业在激烈的市场竞争下为了求得生存发展，在现有资金不足的前提下，，在没有充分考虑风险的情况下，盲目借债，一旦经营出现差错，给企业带来的只能是损失，有时甚至是灭顶之灾。企业由于负债过大而破产的案例可谓数不胜数。（2）投资决策失误。企业为了获得收益就必须进行投资生产，企业直接参与的投资按投资方向可分为外部投资和内部投资。在内部投资中项目投资是造成企业财务风险的最大因素，项目投资是一种长期行为，从投资性质上来看项目投资是企业直接参与的实物投资。项目投资的成功能够为企业带来巨大利润，但它的缺点也不容忽视，很多企业只是看到了利润却没有能够仔细分析其中隐藏的风险。企业在进行投资决策时，由于对风险欠考虑，以致决策失误，不仅占用了企业的资金而且给企业的财务带来风险。（3）财务管理人才的缺失。在任何行业中，人才都是至关重要的关键因素，而在造成企业财务风险的诸多因素中，财务管理人员的缺失无疑其中一个重要原因。现代企业竞争的残酷性，使企业更加清楚地认识到财务管理人才对企业财物安全的重要性。

四、如何加强财务风险管理

企业财务风险管理是指在日常工作中，企业在分析、鉴定财务风险的基础上采取恰当措施有效处理财务风险。以最小的代价或最安全的措施进行融资、投资等生产活动。

1.控制负债比例，拓宽融资渠道。企业从事生产经营，首先需要解决的问题就是解决资金的来源问题。负债经营是现代大多数企业所采用的经营方式，也被市场证明是一种切实可行的方式。但过大的负债则只会给企业的经营带来负面影响。企业负债比例过大意味着企业资本结构可能面临失衡的危险，大量的负债会使企业将更多的剩余利润用来偿债，而很难用于扩大再生产或者向股东分配股利，从而引发企业财务危机。为此，企业管理者应根据企业实际情况，建立一个负债比例警戒点，拓宽融资渠道，优化资本结构，将财务风险控制在萌芽状态。

2.建立和完善财务风险预警机制。事实上，由于企业筹集到的资金只有通过投资才能转化成高效率运作的资产，而市场变化的不确定性和复杂性进一步加剧了风险发生的可能性。为此，企业急需建立一套完善的财务风险预警机制并付诸实践。

财务风险预警机制就是在企业财务风险或危险发生规律的基础上，去发现和揭示财务部门在一般情况下中的防错纠错中存在的不足，同时对可能存在的风险进行有效预警，为其企业管理者作决策提供帮助。因此，财务风险预警机制的作用不仅在于能够有效预测和防范企业财务工作中可能存在的弊端，更在于能够为企业在筹资、投资等决策分析上提供合理化建议。所以，建立一套完整的财务风险预警机制对于当今企业预防风险来说，无疑起着至关重要的作用。

由于市场环境处于不断变化之中，任何一种机制都有可能与市场脱轨，财务风险预警机制同样如此，其本身也会由于市场环境的变化或其它原因而存在不完善问题。在预警机制运行过程中，会出现风险已经显现而预警机制却未能捕捉到这一信息，及预警机制可能存在漏报现象，或者各项指标均处于正常状态，风险并未产生但预警机制却作出预警反应，即其可能作出错误判断造成谎报现象。一旦出现上述现象就会给企业财务工作带来负面影响。因此，在预警机制执行过程中需要对其功能进行完善，即通过对市场环境变化的调查分析与预警机制在实施过程中的准确性与及时性相结合，弥补预警机制中存在的不足，从而减少其出错的可能性。

3.加强对财务管理人员的培训与招聘。实践证明，通过对财务人员的持续培训，能够有效提高其工作的专业化与职业化，保证企业对财务工作人员的要求。企业管理的现代化和规范化以及市场风险的不确定性，都迫切要求企业加大对高素质财务人员的引进力度，切实帮助企业解决财务工作中存在的难题，提高企业财务部门的整体工作水平，继而打造出一支能够适应激烈市场竞争的，职业化、专业化的财务管理工作团队，从而保证企业财务的稳定，切实降低企业的财务风险，保证企业的稳健发展。

参考文献：

1.卞泽.扶持中小企业政策将颁布[J].中国橡胶，2000.（17）

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4.张道生.如何进行财务控制[M].北京大学出版社，2003

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7.刘殿庆.中小企业防范财务风险探讨[J].商贸与会计，2006

8.毛新礼.论企业财务风险管理研究[J].财务会计，2009

9.毕静云.国有企业财务风险管理研究[J].科技信息，2009

10.朱廷辉.企业财务风险管理体系化策略[J].金融经济，2006

企业财务风险案例范文第5篇

关键词：财务风险；财务预警机制；风险管理审计

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）06-0-01

一、引言

20世纪90年中后期，国内外相继出现了许多破产案例，在资本市场上引起了不小的震动，喜人的账面业绩何以还被沉重的债务拖垮。这些企业往往是由于风险管理不善而导致破灭，由于风险意识薄弱，疏于对企业风险防范，特别是财务风险防范和管理，忽视了收益与风险的共存性，盲目地追求高风险的投资，从而做出一系列失败的决策并最终走向衰落或破产。典型的银广夏事件、安然事件，虽被定性为财务舞弊事件，其实也是企业财务风险管理失败的结果，由于企业财务风险管理意识薄弱，最终陷入财务舞弊并被公之于众的尴尬境地。

企业风险管理对于企业的生存和发展是至关重要的，对于企业风险管理，特别是财务风险管理的忽视，将会给企业带来毁灭性的创伤。如何针对企业内部风险实施行之有效的管理和有效监督。这一迫切的需要，提升了企业内部控制和风险管理审计的地位，内部控制进行财务与非财务的风险管理，风险管理审计的则可监督这种管理成效，通过制定与企业风险管理相关的一系列内部控制准则和审计准则，利用一系列财务预警指标，执行和监督企业风险管理。

二、企业财务风险管理与风险管理审计

（一）企业风险、企业财务风险及其管理

企业风险包括企业内外部所存在的各种不确定性因素，现实中往往特指可能对企业生存和发展带来不利影响的因素。企业风险管理就是针对这些不确定性的一种有效管理活动。同时，也是一个管理过程，主要由企业内部管理人员在企业战略制定与实施中执行，即为识别、评估和处理可能会影响企业的一系列风险。

财务风险，则是企业风险中的主体，企业财务风险管理的效率，则直接决定企业风险管理的成效。企业风险管理的失败，往往会汇集到财务风险上，通过一系列的财务数据，为企业和外部相关利益主体所察觉。财务报告难以全面披露企业财产债务、经营业绩、长期发展战略等情况中存在的财务风险，利益相关者更无法了解企业如何定位和管理这些财务风险。而企业管理者，虽然有信息优势，但也难以准确掌握企业所面临的各种风险，特别是财务风险，这存在制度方面的失误，是无风险意识的后果。财务风险管理的低效率，制约了企业的生存和发展，不符合资本市场发展的客观要求。

（二）风险管理审计

随着企业失败案例的增多，企业风险逐步得到了重视，特别是财务风险管理，很多企业都设置了风险管理职能部门，逐渐启动企业风险管理机制。但大多作企业的风险管理部门只是内部控制或内部审计的组成部分，由内控或内审人员兼执，长远看来，由于缺少专门的责权划分，仅仅依靠内控人员或内审人员来执行，在风险识别、评估和应对等程序方面难以得到有效的监督。因此，要提高企业风险管理的有效性，需要实施风险管理审计。

作为风险审计的延伸，企业风险管理审计更注重企业战略层的风险管理与企业目标的实现，以企业风险管理部门的风险管理活动为对象，由内部审计人员具体实施，有利于考核部门业绩，落实责任，实现企业的战略目标，因此，是对企业长远发展的监督审计。

三、提高企业财务风险管理有效性的建议

企业风险，特别是企业财务风险的存在，会对企业的生存与发展产生不利影响，制约企业长远战略目标的实现。企业应该秉着“防患于未然”态度，积极面对各种财务风险，采取有效的管理手段，降低这些财务风险对企业的冲击，达到通过财务风险管理来应对企业风险的目标。通过提高财务风险识别与防范的意识，建立财务风险预警机制，提高风险管理审计的有效性等措施，提高企业财务风险管理的有效性。

（一）提高财务风险识别与防范的意识

由于财务风险性质与产生作用所需要的时空积累，并非所有的财务风险都会给企业带来致命性的冲击。一些财务风险在萌芽期可能对企业来说是微乎其微，这就会出现认识的误区，从而对这些财务风险采取回避、放任的态度，等意识到财务风险的不利影响时，往往为时已晚。企业应在内部控制、内部审计准则的指引下，进行风险意识教育，在企业投资决策、融资决策、经营决策、分配决策等基本财务过程中，权衡收益与风险的关系，选择最优的决策，提高财务风险防范与识别意识，正确识别和防范企业面临的各种财务风险。

（二）构建有效的财务风险预警机制

财务风险管理处于企业风险管理的核心地位，即使是非财务风险，也会以财务数据的形式有所体现，也就是非财务信息的财务化。建立企业财务风险预警机制，对于企业财务风险管理与非财务风险管理都有着深刻的意义。企业应结合自身情况，以财务管理的内容和重点为依据，选择诸如资产负债率、资产收益率、债务现金保障率、存货周转率、应收现金周转率等基本财务指标，对具体比率赋予合适的权重，建立一整财务预警机制，参考行业标准，结合企业纵向、横向业绩水平，通过具体的财务数据的对比，来衡量财务绩效，进而识别、评估和处理存在的各种财务风险与非财务风险，及时发现并处理风险，最大程度降低企业的风险损失。

（三）实施有效的风险管理审计

建立财务预警机制，识别、评估和处理企业存在的各种财务与非财务风险，但实践中，很多企业都是通过内审或内控部门来完成，这就不利于考核风险管理的绩效，难以客观评估企业财务风险预警机制的有效性。因此，需要企业实施有效的风险管理审计，在内控或内审部门之外，设立专门的内部风险管理监督审计机构，明确化分内审、内控主体与风险管理审计主体的角色和权限，实行内部监督与制衡机制，有助于提高风险管理审计机构展开工作的独立性与客观性，从而能够对企业风险管理部门的人员配备、风险管理绩效、财务预警机制、长远战略目标等的实施进行客观、科学、有效的评估，及时纠正财务风险管理中的各种错误之处，以提高企业财务风险管理的有效性。

参考文献：

[1]张友棠，黄阳.基于行业环境风险识别的企业财务预警控制系统研究[J].会计研究，2011（3）：41-48.