小额贷款盈利模式范文

小额贷款盈利模式篇1

【关键词】P2P网络借贷平台；运营模式；盈利方式

一、引言

目前P2P网络借贷平台在欧洲及美国等发达国家已相对成熟。但在我国P2P网络借贷平台起步较晚，相关技术及政策法规仍不成熟，且我国P2P网络借贷平台几乎是在亏损的情况下运行的。P2P平台兼具互联网及民间借贷双重优势，成本远低于银行借款，且速度便捷，对中小企业融资发展提供了巨大帮助。但因为监管不严、信用无法得到保障等问题也严重阻碍了P2P网络借贷平台的发展。但总体上由于P2P借贷投资灵活，且能够给投资者带来较高收益相对于传统的投资理财渠道有其独特的优势，受到大众青睐，因此具有及其活跃的生命力。

P2P网络借贷平台将小额度资金聚集起来然后借贷给资金有需求的人群，这种商业模式不但满足了个人资金的需求，对提高社会闲散资金利用率等方面也有巨大价值。

二、P2P网络借贷主要模式

（一）国外P2P网络借贷模式

国外P2P网络借贷主要是以纯“中介”型模式、复合“中介”型模式和公益型模式为主要模式。以下对这三种模式简单介绍：

1.纯“中介”型模式

以美国的Prosper为例。该平台一般担任单纯的“中介”方，不参与资金往来和违约风险，采取双向收费方式，只是在借贷过程中提供信息服务，根据借款人的信用等级和借款金额向其收取服务费，对投资者收取管理费。

该平台通过每发生一笔借款都对其进行评级，估计预期损失率进行风险控制。

2.复合“中介”型模式

这种模式的网络借贷平台不参与任何形势的资金运作。为独立的服务机构，不承担吸纳资金和发放贷款的业务，其主要职责是帮助出资人进行信用管理。这类模式的网站担任着中介方、人、担保人以及监督者的多重身份。主要为客户进行信用调查、风险评价、追款服务、贷款产品设计等。为客户提供更好的资金放贷服务。

以英国的Zopa为例。该平台面将借款人和投资者的信用等级和风险等级进行匹配后，贷款人进行利率竞标，借款成功后贷款人需按时偿还借款。Zopa的主要盈利是采取双向收费，根据借款人的风险等级和借款金额按照特定比例收取费用，除此之外还包括管理费、vip会员费以及逾期费用等。

该平台通过对借款人的信用评级和风险准备金来达到分散风险。在风险准备金的制度下，如果借款人逾期还款，该平台将会保证金作为本金、利息支付给出借人，保障出借人的资金安全。

3.公益型模式

以Kiva为例。该类平台多为当地金融机构管理，平台不向借贷方收取费用，贷款利率和手续费较低，收益率较低，运营成本非常低，主要提供农业借款、教育借款等。Kiva运营资金主要来自社会捐赠以及企业赞助等方式。

对小额信贷机构进行风险评级，对可能出现的坏账，协助小额信贷机构追踪收回来进行风险控制。

（二）国内P2P网络借贷主要模式

1.纯线上中介模式

以拍拍贷为例。该网站的注册用户大多为网店店主、在校学生等小额资金用户。该平台借款人发出借款需求后，列出金额、时间、用途和最高借款利率，由多个投资者投资。借款人需要每月还本付息。该平台主要通过提现费、管理费等获得盈利。

主要通过信用评级、分散投资、按月还本付息、制定风险备用金、的方式进行风险控制。

2.线上线下综合型模式

以有利网为例。有利网注册用户全部是投资者，只为投资者提供理财服务，借款人则由合作的小额贷款公司负责选取，并向平台推荐借款人。该平台筛选后向投资者推荐。该平台的盈利主要是投资者的利息差等。

主要通过分散业务、与机构合作、双重审核、本息保障制度与银行建立专业化合作的方式进行风险控制。

3.债权转让型模式

以宜信为例。主要采用线下债券转让的方式，对借款人进行审核后，由公司CEO用个人账户资金出借。向投资者推荐理财产品，将债权转移给投资者。该平台盈利方式主要以利息差。

主要建立风险池进行风险控制。

三、P2P网络借贷平台的主要收入项目

P2P网络借贷平台作为一种服务中介，其盈利方式主要是通过标的成交的服务费以及充值、提现手续费、借款管理费、投标管理费、服务费等多种方式实现盈利。网络借贷平台大多采取低定价策略，行业呈集中兼并成长，中小规模平台难以实现盈利的持续增长。无论那种模式的网络借贷，主要收入如下：

（一）P2P网络借贷平台手续费、管理费

手续费是网络借贷平台的重要收入来源和盈利手段。借款用户向P2P网络借贷平台发送贷款申请，平台将贷款信息发送给客户，帮助其完成整个贷款流程。平台将收取贷款额的相应比例作为返佣费用。不同的平台对借款人收取的费用不同。以人人贷为例，该平台将借款人的信用分为七个评级（AA、A、B、C、D、E、HR），发放贷款时首先会对借款人的信用进行评级。其中AA级为信用最高的等级，信用程度由高向低排列。根据借款人信用等级的不同，平台所收取的服务费也有所差别，对应上面的等级排序，费率依次为借款本金的：0%、1%、1.5%、2%、2.5%、3%、5%。平台将获得的这部分费用转入风险准备金账户。

管理费是很多网络借贷平台的收入重点。人人贷对借款人收取借款管理费，费用为每月本金的0.3%，这一部分也是平台的主要收入之一。假设甲向人人贷申请贷款金额为20万元的贷款，该平台测评甲的信用评级为B级，那么甲实际受到的贷款金额为：200，000×（1-1.5%）= 197000元。人人贷是以月付息，因此甲在此期间除了每月支付利息外，还需要向平台支付200，000×0.3% = 600元的管理费用。

人人贷对借款人收取管理费但对散标投资者不收取，但第三方支付机构对用户的充值和提现收取一定的费用：充值手续费为充值金额的0.5%，上限为100元，超过部分由平台承担；提现时，2万元以下的每笔1元，2万元至5万元的每笔3元，5万元至100万元的每笔5元。

（二）P2P网络借贷平台的VIP会员费

P2P网络借贷平台的会员分为普通投资者和VIP投资者，与普通投资者相比VIP会员有较多“特权”，如对VIP会员垫付、提供本金保证、利息保证、查看公司监控、查看抵押物位置、一键投标等功能。相对安全并有保障的“特权”使得投资人入会，其缴纳的会员费是P2P网贷平台系统的收入来源之一。

（三）客户推荐费

P2P网络借贷平台企业可以与银行等金融机构合作。将平台客户行为数据挖掘并进行信用评估，向金融机构推荐贷款客户（其中包括个人和中小企业）收取相应服务推荐费用。网贷平台为保障盈利来源，需要庞大的数据库整理不同的贷款客户的信息并进行分析。银行等金融机构与平台合作，数据共享可以节约挖掘客户的高额成本，同时可以协助金融机构进行风险定价服务。融360联合创始人、首席执行官叶大清指出，“风险定价并不是什么新概念，银行的核心就是给风险定价，但是做的不够好，很多拿不到贷款的中小企业资质其实很好，互联网金融企业通过互联网和金融垂直搜索去解决信息不对称问题，未来该部分将成为重要收入来源。”

（四）广告费

金融机构投往互联网金融网站广告费在盈利中占比较少，不是网贷平台的主要收入来源。

以下是P2P借贷平台主要收入一览表：

P2P 网络借贷平台主要收入表（图表略，本表根据网贷之家数据整理）

四、P2P网络借贷的主要支出项目

P2P网络借贷平台的成本费用、坏账成本以及税收是主要支出项目。

成本费用主要指的是网贷平台的硬件设备以及各类经费、门面租金费用、人员成本以及广告费用。大多数P2P除总部外，在各地还设置门面店，以方便进行放贷或吸收理财资金。人力成本主要包括工资、福利、差旅等。营销成本主要为广告投入、各种活动经费等。坏账费用主要是当出现逾期还款时平台为会员垫付的费用，因此产生坏账成本。税收主要是指网站缴纳的增值税和企业所得税。

五、结语

P2P网络借贷平台虽然在中国发展晚，但其凭借筹资灵活性、操作简便、报酬率高、风险分散等特点，迅速在我国金融市场占据较大市场份额。P2P网络借贷平台通过吸引众多的小额投资者获得更多的资金支持，解决了中小企业借贷难的问题，使其资金来源获得了足够的保障。但由于对外借款门槛低，信用等级评价不严格，容易形成坏账，造成资金流失，给投资者造成经济损失。然而，P2P网络借贷平台交易使投资者分散投资降低风险，使投资风险与报酬得到了平衡。

参考文献：

[1]侯雯雪.我国P2P网络借贷问题研究[D].山东财经大学.2015

[2]蔡友莉.国内外P2P网贷平台运营模式比较[J].华北金融.2016，（1）

[3]刑威加，王军礼.P2P网络借贷平台盈利模式分析[J].技术与市场.2015，（10）

小额贷款盈利模式篇2

关键词：

小额贷款；公司发展；现状问题；对策

中图分类号：

F83

文献标识码：A

文章编号：16723198（2013）21011802

1引言

中国银监会、中央银行于2008年5月8日了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，标志着我国的小额贷款公司开始正式试点。尽管我国小额信贷组织有大量鲜活生动的小额信贷组织案例作为参照，新兴的小额贷款公司究竟是否能够扎根于农村？能否持续的发展壮大？能否作为农村经济永久性的金融输血动脉？这一系列的困惑值得我们深思。

2小额贷款公司的发展现状

小额贷款是以个人或家庭为核心的经营类贷款，其主要的服务对象为广大工商个体户、小作坊、小业主。贷款的金额一般为1000元以上，1000万元以下。小额贷款是微小贷款在技术和实际应用上的延伸。小额贷款在中国：主要是服务于三农、中小企业。作为一种新的重要的农村扶贫方式和金融服务方式，小额贷款公司建立新的农村信贷服务方式，为农村以及欠发达地区引入生产和经营所需要的资金，不仅能改善农村的金融环境，而且能够促进农村经济和农业经济的发展。通过依照合理的方式将民间资金集中起来，在规范了民间借贷市场的同时，小额贷款公司的设立也有效地解决了三农、中小企业融资困难的问题。2008年5月，中国银监会、中央人民银行联合的《关于小额贷款公司试点的指导意见》（以下简称“《指导意见》”），努力为中小企业开辟新的融资路径，并试图将广泛存在多年的民间借贷市场引向合法、规范的道路。

根据《指导意见》的规定，小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款公司可以在法律法规规定的范围内开展业务，自主经营、自负盈亏、自我约束、自担风险，其合法的经营活动受法律保护，不受任何单位和个人的干涉。我国国内的小额贷款公司从最开始试点到现在，经历了将近五年多的时间，小额贷款业务稳步发展，小额贷款公司的运作日益规范，各地的试点工作都进展顺利。尽管目前正式挂牌经营的小额贷款公司的业务涉及比较广泛，但在实际的运行过程中，小额贷款业务还是占主导地位。目前，据调查，中小工商企业、个人是小额贷款公司贷款业务的主要服务对象，小额贷款公司经营的内外部环境逐渐在好转。但是，由于贷款利息是小额贷款公司主要的利润来源，但按规定小额贷款公司的贷款利率不能超过同期贷款基准利率的4倍，在一定程度上限制了小额贷款公司的盈利空间，尽管如此，各小额贷款公司仍然有不同程度的盈利水平。

3小额贷款公司在运营中面临的问题

由于较低的利率以及先天的功能性缺陷，使得实现小额贷款公司的长远持续发展任重道远。

（1）资金来源狭窄。

从目前的规定来看，小额贷款公司的资金除了吸收投资者额自有资金外，还包括社会捐赠资金和单一来源的批发资金，暂时不能面向社会公众吸收存款作为资金来源。由于缺乏有效的存款资金来源途径，使得小额贷款公司很难根据市场需求制定自身发展规划。虽然有关规定指出小额贷款公司能在自愿的原则下，可以根据《村镇银行管理暂行规定》和《贷款公司管理暂行规定》，转变为村镇银行或贷款公司，但基本要求是：必须交由银行控股或银行全资经营，也就是说小额贷款公司必须在将控制权和经营权交给他人的情况下才能实现像村镇银行或贷款公司的转变。但这对于小额贷款公司的投资人来说，是很难或者说是不能接受的。此外，如果小额贷款公司完成了向银行的转变，那其目前灵活的经营机制也将转变为按照银行所规定的标准流程来经营运作，这不仅违背了小额贷款公司成立的初衷，同时银行的经营制度也可能使得目前的小额贷款公司难以继续存在和经营发展下去。

（2）缺乏有效的法律法规。

目前为止，小额贷款公司的发展还是依据国家银监会、中央银行和地方政府制定的一些文件来管理的，国家和地方尚没有法律法规对小额贷款公司的准入条件、运行机制和经营管理来进行明确的规定，没有明确的法律法规来对小额贷款公司的身份进行界定，这个没有被纳入银行监管体系但又经营银行业务的机构从根本上缺乏法律法规的保护和约束。由此可知，由于小额贷款公司不明确的法律地位，其自身利益也很难得到保护。

（3）小额贷款公司经营面临的风险。

据了解，大多数小额贷款公司的贷款流程都是效仿整改的金融机构调查、审查、发放三个环节的贷款流程，但在实际经营过程中却缺乏严格的贷款前详细的调查，贷款时的跟踪审查和贷款后检查等业务操作规范。负责贷款的人员对贷款客户进行考察主要是凭借自身经验判断客户的还款能力及还款意愿，对于风险的管理和控制，并没有一个科学的量化标准，同时缺乏有效的决策程序和内审机制，并存在信用风险的隐患。再者由于小额贷款公司目前主要采取的是抵押物贷款和担保人贷款，对贷款过程缺乏一系列的体制化管理，使得小额贷款公司会过多地考虑信用风险而减少盈利的可能性。

4小额贷款公司经营的对政策建议

4.1放宽融资限制，促进小额贷款公司转型

允许增资扩股的方式来增加资本金，放宽融资比例，扩大经营规模。据银监会的相关指导意见提出，小额贷款公司只要满足持续营业3年以上、连续2个会计年处于盈利状态、不良贷款率低于2%以及贷款损失准备充足率130%以上，就可以转制成为村镇银行，这样能够进一步的扩宽小额贷款公司的融资渠道，扩大经营规模，使小额贷款公司的盈利能力和风险承受能力有所提高。

4.2明确小额贷款公司的金融主体身份，加强内部风险防控，小额贷款公司争取尽快纳入人民银行企业和个人征信系统

明确小额贷款公司的法律地位、法人条件、经营范围。业务规范等方面的法律法规，为保护小额贷款公司的合法权益和进行有效的监管提供法律依据。缓解信息不对称的状况，防范违约风险。为了降低贷款风险，小额贷款公司应该避免向国家明确规定的限制行业和领域放款。同时建立适用于小额贷款公司的统一风险资产拨备标准，预防风险向外部扩散。

4.3加大向银行融资的力度，提高抵御资金风险的能力

《指导意见》中规定在法律、法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金余额，不得超过资本净额的50%。小额贷款公司主要的贷款对象是零散的客户，并且贷款金额较小，对于小额贷款公司较为分散的客户群，许多规模较大的商业银行从成本的角度出发，没有将这部分的贷款群体作为其主要营销对象。而对于小额贷款公司而言，由于其对贷款客户设立的门槛较低，其自身拥有的资金规模较小，从盈利的角度来看，小型的贷款客户对小额贷款公司构成了极大的吸引力并成为其主要的服务群体，这样小额贷款公司就能在较低成本的前提下，满足有效的客户群体的贷款需求，及时发放贷款。因此，小额贷款公司首先从大型商业银行进行贷款融资，再将资金贷给分散的小型客户，这样的资金链模式有利于降低成本、提高经济效益。在监管体制允许的情况下，这种有针对性的贷款模式应得到政策和资金上的支持。然而最为长远的发展方式还是小额贷款公司能够又存又贷，实现以存养贷。

4.4加强政府扶持力度，搭建服务保障平台提高小额贷款公司的资金利用效率

政府向小额贷款公司提供必要的正向激励是提高小额贷款公司市场效率的有效途径。首先，国家及地方政府将针对村镇银行、农村信用社等金融机构出台的中小企业贷款贴息、中小企业和“三农”贷款风险补偿、税收优惠等扶持政策及时扩展到小额贷款公司。其次是要根据小额贷款公司自身的特点，出台税收优惠、财政奖励等方面的扶持政策，帮助小额贷款公司逐步发展壮大。三是在政策文件的指导下，对于符合条件的小额贷款公司按注册资本的比例，逐步升级为可以在规定范围内吸收公众投资或存款的较大型金融企业。

5文章结论

本文主要介绍了目前我国小额贷款公司发展现状，通过分析国家设立小额贷款公司的动因以及发展中所遇到的问题，了解到引起小额贷款公司发展状况，提出了几种政策性建议。通过对小额贷款公司发展的研究得出了以下几点结论：

（1）我国小额贷款公司之所以存在资金不足主要是由于两点：一是在我国信用经济环境不健全的条件下，监管部门从政策上严格控制了小额贷款公司的融资来防范金融风险，另一方面是由于目前我国小额贷款公司的金融主体身份不明确，使其融资渠道受到限制。

（2）对于小额贷款公司的发展前景，本文认为在未来很有可能向村镇银行、民营银行、金融公司以及专业的小额贷款公司等这几种模式发展。本文的不足之处主要在于没有对小额贷款公司进行实地的调研，从而缺乏相关的数据分析。从开始试点小额贷款公司到现在，只有五年多的时间，很多方面都很不完善。除了资金来源问题外，还有诸如监管缺失的问题、身份模糊的问题等等，这些问题都是影响小额贷款公司可持续发展的因素。目前，国内研究小额贷款公司可持续发展以及经营模式的文献较多，较全面的涉及到了目前小额贷款公司发展所面临的各种问题。然而对于每一种问题的应该如何有效的解决的成果还很少。但是，从研究的过程中，本文认为，随着小额贷款公司业务发展的完善，以及政府以及社会各界的支持，小额贷款公司一定能够在发挥其服务“三农”、服务“中小企业”的作用的同时，实现其商业化的可持续发展的目标。

参考文献

[1]张绍瑞.小额贷款公司：创新与挑战[J].中国金融，2006，（14）.

[2]丁红萍.小额贷款公司的新机遇[J].江苏农村经济，2008，（9）.

[3]郭田勇，陆洋.小额贷款公司尚需规范[J].经理人，2008，（8）.

[4]王学.小额贷款先天不足[J].管理与财富，2008，（8）.

[5]何广文.“只贷不存”机构运作机制的特征与创新[J].银行家，2006，（8）.

[6]中国人民银行孝感市中心支行课题组.小额贷款公司可持续发展研究[J].今日财富，2010，（5）.

[7]韩梅.小额贷款公司可行性分析[J].集体经济战略研究，2010，（4）：41.

[8]钟晓军.制约小额贷款公司发展的因素分析[J].FINANCIAL COMPUTER OF HUANAN，2010，（5）：8687.

小额贷款盈利模式篇3

关键词：农村信用社 盈利能力 原因及对策

河北省农村信用社自成立以来，业务经过几次改革,初步改变了质量低，品种单一，利润低的局面，进入了一个良性发展的轨道。但是由于受到体制、观念、技术、环境等因素的影响，信用社在盈利能力发展和机制创新上力度不够，与商业银行相比存在较大差距。因此，有必要采取强有力的措施快速提高农村信用社的盈利能力。

1 制约农村信用社盈利能力的原因

1.1 体制问题是制约信用社盈利的根本原因 目前，大部分的农村信用社都沿用了传统的经营管理模式和职能分工。管理机构设置过多，分工过细，市场化经营迟钝。布置工作靠会议，检查落实靠电话，搜集情况靠报表。管理依然还带有半行政半企业色彩，办事效率低下。而且，在明显滞后的产权制度影响下，农村信用社的风险管理水平主要取决于管理阶层的素质和道德水平，这种内控制度的不健全，增加了经营风险，一定程度上削弱了信用社的自我发展能力。相反，由于其他银行普遍采用了先进科学的管理体系，比如专业银行的行长经理制、股份制银行的股东大会制等管理模式以及部门经理制、客户经理制等营销模式，加之有着先进的信贷审批制度和财务管理制度，在市场竞争中愈来愈显示出自己的优势，这也为其将来进一步提高盈利能力奠定了良好基础。

1.2 农村信用社的业务手段落后，结算渠道不畅 农村市场经济的发展要求信用社具备相适应的金融结算功能。很多的乡镇企业、个体经营户、养殖专业户的销售和服务市场已经走出了当地的区域，有的已经走向省外甚至国外。但是，农村信用社的结算功能尚不完善，办理结算的方式，汇兑的时间均不能满足。比如某镇皮革加工业务非常发达，资金的往来频繁，数额巨大。但由于农村信用社以前不办理汇兑业务，致使大量的客户前往县城存取款，为此丢掉了很多的客户。因此信用社应立足当地，根据实际情况开办一些结算业务，即可以创收又方便业务的往来，赢得农户的欢迎。

1.3 民间借贷的存在 从古到今，民间借贷一直作为一种借贷形式在民间存在。改革开放后，特别是伴随着近几年来国家对三农工作的重视，农村经济有了一个很快的发展。农村家庭对融资的需求既有生产上的需求又有非生产用途的需要，所需的金额很大，由于从信用社贷款手续繁琐，贷款困难，所以就转向了民间借贷。这在一定程度上加速了民间借贷范围的扩大。从而造成了信用社的业务很难开展下去，闲置的资金不能得到有效利用的尴尬局面。

1.4 经营机制缺乏创新 农村信用社由于管理上存在的诸多缺陷，使得信用社难以组建良好的经营运作模式，在一定程度上影响了信用社的经济效益。表现在用人机制上，就是农村信用社尚未根据市场变化形成合理有效的激励机制，限制和挫伤了员工的积极性和创造性，同时又无法吸引高素质人才加入到队伍中来，不可避免地形成了人才资源的匮乏及人员流失。表现在品牌塑造能力上，就是缺乏从整体品牌上进行规划，众多信用社业务品牌定位的服务对象都简单以客户资金数额大小划分。这种简单划分是从银行自身管理方便和利益出发，而不是从客户需要出发，这样规划出来的品牌并不符合品牌所需的价值、文化、个性的要求，容易走进品牌规划的误区。

2 鉴于以上信用社存在的诸多现状，今后在提高盈利能力方面应采取以下对策

2.1 继续大胆创新，不断提高农村信用社的核心竞争力 农村信用社要想在农村市场实现可持续发展，就必须大胆创新，用新金融工具、新金融技术、新金融产品、新金融服务、新金融机制来重塑新农村建设的资金需求。一是大力发展小额信贷业务。现在小额信贷业务已经开展起来了，但是力度不大，手续繁琐。究其原因还是信用社对农民不信任，信用社担心收不回贷款。其实农民非常欢迎小额信贷这种业务。信用社应该改变这种心态，信任农民。其实对于小额贷款农民是有能力偿还的，大部分的农民都有一定的存款，他们只是需要流动资金来发展。信用社应该加大宣传力度，信任农民，上门服务，为农村，农民的发展提供小额贷款，发展优质客户，提高盈利能力。二是探索种类全且灵活的抵质押品方式，积极开展个人创业投资贷款、个人工资保证贷款、车主融资贷款等创新业务，不断满足“三农”资金需求。三是立足农村市场实情，主动开发各类信贷产品。如根据农村金融市场的特点，开发各类小额信用贷款业务，解决农户因农业生产周期问题带来的资金短缺问题等。四是尽量简化贷款的审批流程，下放贷款的审批权，减少各个环节上的时间，提高审批效率，提高农户存贷款积极性。五是加强业务创新，切实提升业务管理。农村信用社应依据自身条件和市场定位，对不同客户群体和市场对金融服务产品的需求情况，通过产品和经营模式创新等手段，不断推出与“三农”和小企业融资需求相匹配的金融产品和服务，逐步确立具有新型农村金融机构特色的经营模式与盈利模式。

小额贷款盈利模式篇4

一、孟加拉模式――格莱珉银行

(一)运作模式特点

格莱珉银行的运作模式,以2000年尤纳斯博士根据1998年孟加拉洪灾情况的调整为界,可分为两代模式。其中,第一代模式以小组联保,特殊贷款制度,强制购股,重视女性贷款者,提供生产指导为特点。第二代模式在小组联保,贷款制度,个人财务管理等方面做出了调整。

(1)第一代模式

小组联保:格莱珉银行要求5名没有亲缘关系的同村贫困村民组成小组,并选出组长。在组内实行“2+2+1”的贷款次序,即先贷给组内最贫穷的两人,如果在一定期限内正常还款,则再贷给另两人,最后再贷给组长。尽管不需要任何抵押和外部担保,但是小组成员之间对债务承担连带责任,并且要按贷款的5%提取风险准备金。同时,如果一人违约,则全组失去贷款资格。

特殊贷款制度:单笔贷款数额小;贷款期限通常为一年;单利计息,贷款利率高于市场利率;每周分期付款,不允许一次性提前偿付。

重视女性贷款者:从2008年数据来看,女性贷款者占到了总数的97%。格莱珉银行的理念认为把钱借给妻子比把钱借给丈夫,给家庭带来的收益更大。因为妻子更善于持家,通常具有巨大的牺牲精神,她们拿到钱后,可以用来更好地照顾孩子,改善家人的衣食住行,并懂得家庭的哪个方面更需要钱。

强制购股:所有贷款人在得到第一笔贷款时,要以贷款额的1%购买银行股份,成为股东,并且要在存款、理财等各种业务上对银行保持高忠诚度。

提供生产指导:由小组组成的会员中心,每周会召开一次理会,银行工作人员会参加会议,并宣传科技卫生知识。此外,银行还成立了渔业,农业,纺织,信托,乡村5个基金会,提供技术指导,帮助农民发展生产。

(2)第二代模式

小组联保:取消了小组联保关系;取消了“2+2+1”的贷款次序,组员可同时得到贷款;不再要求提取风险准备金。

贷款制度:在借贷双方协商的基础下,可以修改贷款条款,延长还款时间,调整还款频率,但是在申请新贷款时,要受到苛刻的限制。

个人财务管理:所有借款者必须将贷款的2.5%用于购买格莱珉银行股份,并且在个人账户中保持至少在贷款额2.5%的存款。对于贷款额超过8000塔卡的客户必须开设养老金账户,每周存入50塔卡,到退休后将得到分期返还。

(二)成功经验

(1)银行对客户的选择与客户相互选择相结合。格莱珉银行选择的绝大部分贷款者是贫困妇女,一方面是出于提高女性作用与地位的目的,另一方面也是出于女性更小心谨慎,善于理财,厌恶风险,有利于降低还贷风险。借贷对象重点关注最贫困的人,是因为越贫困,贷款资金的边际效用越大,能起到的缓解贫困作用更好,借款人对贷款运用的重视程度也越高。此外,通过小组的自由组合和相互监督,可以依靠借贷者的信息来排除一部分缺乏生产意愿和能力的借款人,缓解信息部对称性的负面影响。

(2)控制信贷额度与保证项目需求相适应。过度负载不但会对借贷人造成过大的还款压力,还可能造成其因超过未来预期还款能力,而放弃还款,造成银行损失。所以必须严格控制信贷额度,适度放贷。但是,必须根据具体情况,严格核算项目需求,保证其正常运营。

(3)约束机制与以客户为中心相联系。格莱珉银行初期采用小组联保制度,控制了风险,取得了良好的效果。但是,在孟加拉洪灾后,及时调整政策,实行弹性还款,即维护了客户的利益,也保证了银行的生存。

(4)资金支持和技术支持相配套。格莱珉银行在向借款者提供资金支持的同时,还通过会员中心会议,5个专项基金会,向借款人提供技术指导和服务,积极参与借款人的生产活动。因为,农民贫困的原因不仅在于缺乏资金支持,生产技能和信息的不足更是其缺乏持续发展能力的根本原因。

(5)内部环境与外部环境相协调。格莱珉银行的成功自然是因为尤纳斯教授合理的经营模式,以及非政府组织的高效率;但是,政府的作用绝对不能忽视。政府在初期的财政支持,使得格莱珉银行获得了大量廉价的资本,使得盈利成为可能。此外,政府在税收、准备金等方面的宽松政策,给予格莱珉银行充分的自主经营权,都使得其可以充分发挥非政府组织的潜能。

二、印尼模式――印尼人民银行农村信贷部

(一)运作模式特点

金融体系改革中,BRIUD把亏损严重的村信贷部改成村服务站(PPD),减少营业天数,降低成本;以市场化利率代替贴息式利率;建立独立的资产负债表和盈亏表;在存贷款及顾客管理上的拥有自。

灵活的贷款制度:BRIUD贷款对象主要是贫困线以上、信用状况合格、有潜力的个人或家庭小作坊。300美元以下的贷款一般不需要抵押, 而需抵押贷款的抵押品可以是土地、固定资产、储蓄、工资单和动产, 如自行车和电视等。贷款客户的还款方式分为两种,客户可以选择贷款期限内每月还款,或分3个月、4个月、6个月分期还款。此外,贷款客户如在6个月内都按期还贷, 银行将每月返回本金的0.5%作为奖励。

鼓励储蓄:1983年,印尼政府允许商业银行自己确定利率。BRI的存款利率是根据存款数额决定的, 数额越大, 利率越高。如, 5―500美元为10%,500―2500美元为11.5%,2500美元以上为13%。同时,银行按存款的流动性不同设不同的储蓄产品。这样的设计对储蓄者有很大的吸引力。村银行靠吸收储蓄得到可贷资金的成本约为13%,而从基层银行拆借资金的利率约17%。这样使得村银行的借贷成本较低。

激励机制:BRIUD推行村银行的利润分享计划,将每年赢利的6%作为村银行全体员工的奖励,根据职务发放。而且,在年终奖外,在每半年一次评比中获胜的村银行和上级支行还能获得额外奖励。此外,支行的监督官员和支行经理根据下属机构的绩效,可得到不超过1.6个月工资数额的奖金。

(二)成功经验

(1)国有商业银行的良好信誉是小额信贷成功的保障。BRIUD由于长期致力于印尼农村经济的发展,长期发放政府补贴贷款,在印尼农村形成了较好的声誉。在此情况下,广大农民愿意把为数不多的储蓄存在BRI,同时,也更倾向与从BRIUD获得贷款。这保证了BRIUD在印尼农村小额信贷方面的主导地位。

(2)财产抵押有利于保证还贷率。不同于格莱珉银行,BRIUD没有对小组贷款,而是对个人贷款,这就不能利用小组形式所带来的主动的排除品质不适合者。所以,BRIUD通过财产抵押来保证还贷。事实证明这一做法是成功的。

(3)激励机制的设置有重要作用。BRIUD对整个经营活动中涉及的三方(银行营业人员,储蓄者,贷款者)都设有激励机制。分别通过绩效奖金,分档储蓄利率,返还贷款本金来激励三方,这使得银行可以高效、稳定、安全的发展。

三、国外实践对中国的启示

(一)中国的贫困状况

2009年4月8日,世界银行了名为《从贫困地区到贫困人群:中国扶贫议程的演进》的中国贫困评估报告。报告指出尽管中国在过去25年中,取得了巨大的减贫成果,但是消除剩余的贫困变得更加艰难,因为余下的贫困人口从地理分布上看更加分散,同时经济增长对减贫的影响已经减弱。因此,通过小额信贷的方式来缓解贫困就存在必要性。格莱珉银行和BRIUD分别提供了NGO和盈利企业运营小额信贷的成功例子,在具体操作上为中国提供了很多经验。但是,中国的小额信贷发展有两个必须解决的问题,即谁来运行小额信贷业务和政府应该做什么。

(二)谁来运行小额信贷业务

格莱珉银行和BRIUD分别由NGO和国有商业银行实现了小额信贷业务的良好发展,进而对缓解贫困做出贡献。那么,中国应该由什么样的组织来发展小额信贷业务呢?

中国的小额信贷业务始于90年代初,社科院“扶贫社”、联合国开发计划署开展的小额信贷试点。从2000年开始,我国农村信用社开始涉足小额信贷项目。现今,部分商业银行,信托公司等金融机构,扶贫办,残疾人联合会等政府机构,中国扶贫基金会,联合国农业发展基金等NGO也有相关业务。NGO作用的扩大作为现代化发展,公民社会形成的基本特征,是时展的趋势,也是小额信贷发展的趋势。国有商业银行运营小额信贷业务存在的一个重要问题就是同时承担政策性业务和商业性业务之间存在的矛盾。在这种情况下,银行容易扭曲自己的经营行为,不能发挥小额信贷的潜力。同时,中国的现实情况证明国有银行的效率偏低,由国有商业银行来担负这个缓解贫困的任务是难以保证效率的。此外,事实证明农村信用社同样不能完成通过小额信贷来缓解贫困这个“千年发展目标”。盈利机构存在最重要的问题就是以盈利为目的的企业需要向持股人进行利润分红。这就存在着小额信贷的扶贫目的与财产从贫困阶层向富有阶层转移的矛盾。这会导致小额信贷营运资金的相对减少,影响小额信贷服务规模的扩大,不利于小额信贷服务的长期发展。尽管BRIUD在印尼取得了成功,但是其并没有解决这一问题。在亚洲金融风暴中,BRIUD力挽狂澜拯救了危机中的印尼人民银行,这一方面反映了BRIUD在盈利方面的成功,另一方面也反映了通过BRIUD,部分低收入阶层所缴纳的利息被转移给了其他非低收入阶层,与扶贫目的的相抵触。反观NGO组织,如格莱珉银行,由于享受分红的持股人就是接受贷款的贫困人口,分红提高了其收入,减少了分红带来的负面影响。通过给贫困阶层分红的扶贫性来解决盈利组织所面对的矛盾。当然,小额信贷也不只是NGO的问题。从格莱珉银行的例子中,我们可以发现政府和国有银行对于其在政策和资金上的支持是其成功的基础。所以,需要建立以NGO为主导的,以市场化经营为基础的,联系政府和国有银行的,相互配合的以小额信贷为手段的扶贫体系。

(三)政府应该做什么

政府的根本作用在于提供促使小额信贷有序发展的规则和机制,从而引导和促进其发展。为此,在由NGO为主导的小额信贷扶贫体系中,政府需要提供政策、法律和资金方面的支持。

首先,政府宏观上要创造良好稳定的经济环境,微观上要为农民提供积极的技术指导和信息支持。小额信贷业务的扶贫对象通常是微型企业或者农业生产者,这些群体的经济活动受国家宏观经济影响较大,对经济变化的敏感性较强,抗风险能力较弱。同时,这一群体的脱贫通常缺乏足够的技术和信息,这会影响其贷款利用的效果。虽然NGO可以承担部分技术和信息上的支持,但是政府在这方面也责无旁贷。

其次,减少干预,加强服务与监管。格莱珉银行和BRIUD的成功的关键在于灵活的经营政策,这与政府赋予其的自主经营权密不可分。政府应该减少对小额信贷组织的干预,但是,不能忽视政府的服务与监管职能。我国政府要推行NGO为主导的小额信贷扶贫系统必须要建立和完善小额信贷的相关立法,修订与之冲突的法律、法规,允许其根据市场情况,以市场化的利率自主经营。同时,政府还应完善服务职能,帮助NGO筹集资金,扩大融资来源。此外,政府应承担一定的管理工作,保证小额信贷机构的贷款制度符合广大贫困农民的需求。

小额贷款盈利模式篇5

直接开展模式

商业银行利用已经建立的比较发达的农村分支行网络开展商业化微型金融业务，或者是商业银行将农村金融和微型金融作为其整体发展战略的一部分，通过设立农村分支机构开展业务。

已有网点转型。印度尼西亚人民银行（BRI）是世界上为农村提供金融服务的最大国有商业性金融机构之一，也是网点改革的最成功案例之一。1984年以前，BRI都是靠政府补贴的政策性机构，贷款项目连年亏损。直到1984年BRI将全部3600多家乡村信贷部进行商业化改革，将其转为完全的村银行，并且放开利率管制，允许每个村级机构自主决定贷款利率，以覆盖其全部贷款经营成本。改制后的BRI业务量迅速扩大，利润不断增加，仅用了三年时间就实现营业收支平衡。到2004年，96%的村银行都实现了盈利。

蒙古农业银行、秘鲁BWS银行和斯里兰卡HNB银行也都成功地利用原有的农村分支行网络开展了微型金融业务。以斯里兰卡HNB银行为例。1989年，HNB开始了一个旨在减少农村贫困贷款和动员储蓄的“乡村复苏”项目，利用银行已有的分行网络提供农村金融服务，主要是对农村的小企业发放小额贷款和动员储蓄，同时也强调通过提供额外的服务，如技能培训等来促进社会发展。HNB的管理者不仅将该项目当做促进农村经济发展的手段，同时也非常重视项目的盈利能力，将项目看做是增加银行利润、向客户交叉销售其他银行产品的途径。“乡村复苏”项目属于银行个人银行业务部的一部分，结合到银行已有的业务中，是银行提供的额外产品。

铺设新网点。厄瓜多尔Banco del Pichincha银行是通过大规模增设网点拓展农村金融的代表。Banco del Pichincha银行的战略是成为国内领先的零售银行，并在这一战略框架内开展农村金融项目，它在全国农村甚至是边远农村建立了220个分支机构。到2001年，Banco del Pichincha银行已经向农民和农村的居民提供了2万多笔小额贷款，且拖欠率只有5%。银行为农产品加工行业的企业提供现金管理服务，在这个过程中，与农户建立了关系。银行为向农业企业提供原料的农户提供资金结算服务，将结算资金转化为存款账户或支票账户，银行可以通过管理这些账户了解到农户的收入水平和现金流的情况，从而可以为他们设计专门的贷款产品。

组建事业部。津巴布韦Kingdo银行在微型金融非政府组织（ACCION）的帮助下设立了单独的小额金融部门，按照事业部制进行管理。ACCION是全球最具有影响力的微型金融非政府组织之一，有丰富的微型金融合作经验。津巴布韦Kingdo银行的“单设+剥离”模式比单设模式又更进了一步，在单设部门证明能够盈利后，就将其从商业银行剥离出去，成为完全独立的机构。西非Financial银行也采用这种模式建立了自己的网络。Financial银行组建了一个微型金融部门，在其获得了覆盖面、发展可持续性和盈利性之后将其剥离出去。被剥离的部门叫Finadev，是私有的商业微型金融机构，Financial银行是发起人和股东，一些国际金融机构是股东和合作伙伴，微型金融机构Horus是技术合作伙伴，提供技术支持，同时也是股东。

开设移动支行。除以上三种模式之外，直接微型金融也有了许多创新，以解决农村金融高成本、高风险的问题，如肯尼亚商业银行的“移动”支行。考虑到偏远地区设立永久性支行并不具有财务可行性，肯尼亚EBS银行就建立了“移动”支行――具有特殊功能的车辆，其有能够适应各种地形的驾驶功能、稳定的声音和数据通讯功能以及备用电源和高度安全性能。EBS通过“移动”支行为21个原来与世隔绝的社区提供金融服务。在越南，世界银行农村金融项目的合作伙伴银行也设立了“移动”支行，而且事实证明，这些“移动”支行的盈利能力比其他支行还要好。

间接开展模式

并购模式。通过并购模式开展微型金融的一个成功案例是乌干达Stanbic银行。Stanbic银行是一家商业银行，原本在乌干达只有一家分支机构，传统的业务主要是对外贸易方面的融资，客户包括本地的公司和跨国公司等。乌干达商业银行（UCBL）原来是政府所有的大型零售银行，拥有全国最广泛的分支网络，有66家分支机构，主要从事支付、存款和农村金融或小额贷款业务。Stanbic银行的战略是成为一家“全能银行”，进入低端市场也是该战略的一部分。通过收购UCBL，Stanbic银行成功进入农村金融和小额贷款领域，占据乌干达低收入市场近半壁江山。并购使Stanbic银行2002～2004年贷款的增长速度达到了55%，同时获得了全国45%的存款。

合资模式。合资公司模式的典型案例是荷兰银行（ABNAMRO）和ACCION的合作，此合作由荷兰银行的合作银行提供资金，专业机构提供技术支持。荷兰银行社会责任部于20世纪90年代中期提出希望公司挖掘出能够既自主经营又回报社会的业务或项目。荷兰银行研究发现，在其重要的海外市场巴西，93%的小企业做生意都盈利，而他们当中超过80%的人得不到贷款。2001年，以巴西为切入点，荷兰银行主动接触ACCION，提出建立合资公司的设想。

2002年7月，由荷兰银行在巴西的子公司Banco Real出资80%，ACCION出资20%共同组建的微型金融合资公司Real Microcredito在圣保罗成立。公司沿用Banco Real品牌，由双方共同管理经营，成立时招募了13名贷款客户经理。公司最重要的一个治理机制是每日召开信贷委员会，讨论业务计划及审批贷款。

Real Microcredito主要采取客户经理一对一上门服务的模式向缺乏资金的小企业提供贷款，贷款申请人须提供存折、业务介绍和担保人。但由于以上条件很难全部满足，在实际放款中客户经理也会酌情考量借款人的可信赖度，然后提交给信贷委员会讨论是否给予放款。公司放款时间不超过48小时，贷款利率为月利率0.51%，与巴西当地同业的利率水平相当。

2007年，西班牙桑坦德银行与BBS财团竞购荷兰银行，并分得荷兰银行巴西子公司Banco Real。在收购完成后，桑坦德银行与ACCION开展了更为广泛的微型金融合作。

批发模式。在批发模式中，银行与小额贷款机构签订业务合同，由银行提供贷款资金，由小额贷款公司审批贷款并作出贷款决策，提供服务和持续监督，以获得部分利息或费用收入作为回报。在这种模式下，银行并不直接接触贷款对象，但要共同承担风险，确保贷款质量。因此，银行可以要求小额贷款机构提供部分贷款资金，或提供部分贷款的第一担保金。

以汇丰银行为例，汇丰银行已经在美国、墨西哥、印度、孟加拉和中国等12个国家开展了微型金融业务，这些业务的实质一般都是批发银行业务。在印度，汇丰是将业务批发给当地小额贷款机构，再由这些小额贷款机构向7万多个贫困家庭提供小额贷款。在墨西哥，汇丰也是与最大的小额贷款机构合作，农户必须是小额贷款机构的客户，然后再在汇丰的分行获得贷款和付款。

印度最大的银行ICICI银行是国际上商业银行按照批发模式进入微型贷款领域的成功典型。ICICI银行向微型金融机构承包发放小额贷款，并要求其进行持续监督和提供贷款服务。为分担风险，ICICI银行要求微型金融机构在银行存入一笔固定存款，一旦发生损失，ICICI银行将从此存款中扣除损失，以保护银行自身的利益。ICICI银行已与近百家微型金融机构开展了成功合作。

证券化模式。微型金融基金和债券是微型金融领域比较创新的模式，目前世界上只有花旗银行、德意志银行等为数不多的大型商业银行通过发行基金或债券的方式进入当地的微型金融领域。

花旗银行。2004年，花旗银行在墨西哥帮助当地微型贷款机构定制发行了一种信用增强型投资级债券，该债券由于结构新颖而获得了 《拉丁金融》杂志年度结构易奖。2005年，在前一年成功尝试的基础上，花旗银行又在墨西哥为当地最大的微型金融机构Financiera Compartarmos发行了一笔5000万美元的结构性债券，并获得了世界银行IFC的信用升级。该债券在墨西哥当地获得了3倍的高额认购，并被业界认为是全球微型金融领域资本市场操作的一个标杆。花旗银行还为Financiera Compartarmos提供现金服务、保险产品等一揽子服务计划。2006年，花旗银行在孟加拉推出了全球第一个AAA-评级的小额信贷应收账款证券化产品，总额高达1.8亿美元，惠及孟加拉120万农户，并获得多项杂志大奖。

德意志银行。德意志银行于1997年建立了全球首只微型金融基金，尽管基金建立之初的资金来源是捐款，并不以盈利为目的，但这种模式的商业价值逐渐被德意志银行所接受，基金也逐渐进入了商业化领域。十多年来已累计为45个国家的210万借款人提供了10亿美元的贷款。德意志银行最新发行的一只基金是“德意志银行微型金融投资1号基金”，这是第一只面向个人客户发行的微型金融基金产品，也是全世界范围内第一只拥有外部评级的小额贷款证券化产品。这些债券分三批销售，共募得8700万美元，其中德意志银行个人客户合计购买5220万美元，德国最大的微型金融机构KFW购买2900万美元，德意志银行自己投资580万美元。这些钱流入了21个微型金融机构，并向15个发展中国家发放了10万笔小额贷款。德意志银行表示将继续发行类似的微型金融基金。

小额贷款盈利模式篇6

关键词：小额信贷；商业化；金融化；正规化；普惠性金融体系

中图分类号：F832.4文献标识码：A文章编号：1003-4161(2009)01-0129-03

1. 引言

小额信贷是一种特殊的信贷制度，它以农村低收入人口为对象，提供小额度无资产抵押和担保的贷款及其相关服务，以增强其自我发展能力，是目前国际社会普遍认可的开发式扶贫模式。1994年小额信贷被引入中国农村，实践证明它在市场经济条件下具有特殊的贫困瞄准机制，使扶贫信贷资金有效地传递到贫困农户手中，一定程度填补了中国农村金融服务的空白，有效解决制约农村经济发展的资金约束和金融服务缺失等问题，是适应中国农村金融市场特点的金融制度和金融技术。2000年开始在政府的主导和推动下，农村信用社以自身存款和央行低息再贷款开展农户小额信贷业务，2005年12月，为引导和规范民间金融的发展，批准成立商业化小额贷款公司。2007年又进一步调整和放宽农村地区银行业准入政策，相继批准成立中国邮政银行，乡镇银行、农村基金互助社等新型金融机构，中国小额信贷步入新阶段。

金融是现代经济的核心，为实现“建设社会主义新农村”的宏伟目标，农村金融服务应达到“多层次、广覆盖、可持续”的基本要求，发挥促进农村经济发展的核心作用。2007年全国金融工作会议提出积极培育多种形式的小额信贷组织，并将其作为普惠性金融体系的重要组成部分，纳入国家金融体系发展框架。在此背景下，小额信贷已不能只停留在扶贫领域，其社会效应以外的金融和经济功能应越来越受到重视，在经济建设中应发挥重大作用，因此积极发展健康可持续小额信贷具有较大的现实意义。本文拟通过分析小额信贷的发展和演变，研究其可持续发展中出现的商业化、金融化和正规化趋势，从国际视角结合中国现实提出发展可持续小额信贷的相关建议。

2.小额信贷的发展和演变

从世界范围看，小额信贷的历史虽不长，但发展很快，已从公益性向商业可持续发展，又逐步向金融化和正规化发展，其内涵、形式和功能随之不断拓展和丰富。

2.1公益性小额信贷

小额信贷最早于20世纪70年代在孟加拉国产生，初期的小额信贷被视为单纯的扶贫工具，以公益和慈善为目的，是“向穷人提供信贷服务以帮助他们摆脱贫穷的特殊信贷方式”（国务院扶贫办），或“高利率无担保的小额贷款”（micro-credit）。小额信贷服务多由非政府组织（non―government organizations，以下简称NGOs）承担，资金来源依赖各类捐赠资金及国际组织的低息或无息贷款，以有生产能力的贫困人口（尤其贫困妇女）为贷款对象，以特定项目形式进行操作和运营（项目到期后，小额信贷及相关服务随即终止），追求社会效应。

2.2商业化小额信贷

随着实践的深入，小额信贷被认为是具有广阔市场需求和前景的产业，要以市场为基础，进行商业化的运作与管理，追求可持续发展。小额信贷商业化包括商业融资，产品定价等丰富内涵，以及建立组织架构、治理结构，业务管理与考核体系等现代企业制度。其中基础和关键的内容有两方面，一是小额信贷机构能够进行商业融资，吸收私人商业资本，从银行等机构获得商业贷款甚至可以从社会吸收低成本的储蓄，从而扩大规模和覆盖面；二是能够根据小额贷款市场的供求关系和风险制定合理的利率水平，使其利息收入能够覆盖运营成本和呆账损失并获得一定利润，保持持续的盈利能力和发展空间。

2.3小额信贷金融化

20世纪90年代以来，小额信贷的金融功能日益强化，能够向客户提供多种额度较小的综合金融服务（焦俊璞、杨骏，2006）。小额信贷已逐渐发展成为涵盖存贷款、汇兑、支付结算、保险、住房金融、小额租赁等多种金融服务的微型金融（micro-Finance），成为金融体系的组成部分，与金融业的边界日益模糊。小额信贷机构根据客户的需求开发个性化的产品，提供个性化服务，微观操作技术更多地采取金融业的技术，如风险评估与风险管理方面，对传统联保贷款模式进行替代的等级评分技术。中观层次上构建了类似银行的管理体制和运行机制，如建立征信信息系统、支付结算系统等。宏观层次上监管机构逐渐将其纳入监管范围，如有资本充足率的要求，进行骆驼评级等。

2.4小额信贷正规化

小额信贷正规化指在小额信贷领域中出现的从NGOs经营为主向以正规金融中介经营转变的过程（何广文，2003）。小额信贷正规化有三种形式：一是通过参股、购并或重组等方式将非正式小额信贷机构（主要是NGOs）转制为获准经营和受到监管的专门从事小额信贷业务的正规金融机构；二是现有的商业银行通过设立专门机构或子公司降低贷款规模直接开展小额信贷业务；三是专门新成立一家专业小额信贷的正规金融机构。如2001年1月欧洲开发与复兴银行（EBRD）、美国西部NIS企业基金等6个国际机构共同投资1 000万欧元，成立乌克兰小额信贷银行，专门为小型和微型企业提供各类金融服务，我国也新近成立了乡村银行等专业正规机构。

3.小额信贷商业化、金融化与正规化的原因及相互关系

公益性小额信贷以NGOs为主，利用贫困群体在狭小地域内相互之间具有信息对称优势以联保、信用联盟或小组贷款的形式开展信贷业务，并辅以定期例会，整贷零还，小额短期，向守约农户提供后续递增贷款等方法解决放款机构与农户之间的信息不对称，筛选客户并互相监督，避免放贷中的逆向选择，减少用款中的道德风险和农户还款中的信用风险，同时还产生按时履约还款的动态激励机制。复杂的贷款程序及较高的交易成本可以防止寻租现象，保证非贫困人口不会挤占有限的贷款资源，具有自动贫困瞄准机制，不但使因缺少抵押资产而无法从正规金融机构获得贷款的贫困农户获得生产资金，也能够顺利收回本息，保持较高的还贷率。在规模较小的情况下，利用独特的信贷技术，小额信贷可以做到操作可持续性，但小额信贷组织一般不是独立的法人机构，没有明确的经营目标和清晰的产权关系, 治理结构存在严重缺陷；人员主要来自于志愿者和兼职人员，缺乏专业知识和管理水平,产品开发能力有限；规模小，分布狭窄，对贫困人口的覆盖率非常不足；资金来源受到严格的限制，运作成本较高，利息收入不能够覆盖全部资金成本和非资金成本。因此NGOs小额信贷虽在扶贫方面做出了巨大的成绩，但却不具有财务持续性和机构持续性，小额信贷商业化是必然趋势。

商业化小额信贷能够使机构的产权明晰，依照现代企业制度建立起完备的治理结构，以及一系列科学严谨的管理体系，明确资金来源，有效监督资金的使用，有效保证小额信贷机构的可持续发展，并以较高的回报率吸引更多的资金注入，从而扩大覆盖面。近年不乏小额信贷机构从国际国内资本市场成功筹资的案例，如墨西哥的Financiera Compartamos于2002～2004年先后4次发行国内债券共筹资3 700万美元，印度尼西亚人民银行于2003年11月在纽约证券交易所上市时获得16倍超额认购，40%的股份被外国投资者持有，并被《亚洲货币》评为当年最佳上市公司（王君，2005）。与此同时，遵循商业原则的小额信贷机构可以利用持续的财务盈余为扶贫提供巨大的能力。

小额信贷创始人尤努斯教授领导的格莱珉银行（GB）强调如何让贫困和低收入人群享受贷款的权利，更多追求社会影响和社会价值，但业务开展过程中完全采取商业化运作的模式，市场规则贯穿于业务的各个方面。它依靠不断增长的商业储蓄，于1998年停止接受国际援助，并于2001年开始向格莱珉二代转型，全面引进现代化管理,利率更灵活，贷款更个性化和多样化。2004年格莱珉银行完成转型后，盈利状况连续翻番，2004年底盈利700万美元，2005年底盈利1 500万美元。服务人群由2001年的230万增加到2006年的650万，贷款累计总额从30亿美元增至50亿美元，最令人惊叹的是，迄今已有79 000个乞丐成为该银行的会员并得到近77万美元的贷款。格莱珉二代商业转型的成功有力地证明了义利兼顾的小额信贷是完全可以存在的。

在小额信贷商业化过程中，一直伴随着金融化趋势，同时正规化趋势日益明显。一方面非盈利性的NGOs为获得合法地位和突破资金瓶颈谋求向金融机构转变或合作，同时政府为有效监管日益金融化的小额信贷的运行，也将运行良好的小额信贷机构纳入国家正规金融体系，例如玻利维亚政府就颁布了“私募金融基金法”(Private Financial Funds, FFPs)，准许对符合条件的小额信贷机构逐步发放银行经营许可证；另一方面金融市场不断加剧的竞争使正规金融体系中传统零售业务的边际收益逐渐收缩，而小额信贷却存在持续盈利和发展的机会，如根据世界银行王君2005年提供的资料，效益最好的小额信贷机构的权益回报率（FOE）在2003年超过了全球前10名商业银行16.2%的平均水平，一些拉美地区小额信贷机构的权益回报率甚至超过40%～50%的水平。这些因素吸引一些正规金融机构进入小额信贷市场，在小额信贷领域发挥着越来越重要的作用。Global Resource Centre 2004年小额信贷调查报告指出全球有225家从事小额信贷的商业银行和其他正规金融机构 (包括花旗银行、德意志银行等)，其中有些已经获得较高回报。

值得一提的是，小额信贷商业化、金融化与正规化并不是相互割裂的，它们是小额信贷可持续发展过程中的不同层面。商业化是基础，金融化是手段，正规化是一种特定形式。小额信贷商业化、金融化和正规化是相伴而生、紧密相连的动态演变过程，商业化的运作、金融技术的运用和相关金融产品的开发必然促进小额信贷向正规金融体系融合和转变。

4.中国如何面对和适应小额信贷商业化、金融化、正规化趋势

4.1我国小额信贷发展中存在的问题

考察我国小额信贷的发展情况，目前上述几种形式并存，其中公益性小额信贷占比例较大，商业化在政府支持下正在大力促进，金融化和正规化已初见端倪，但都存在诸多问题。如广大NGOs由于不能建立有效的治理结构导致贷款质量下降，规模萎缩，运行困难，严重影响了小额信贷的进一步发展，急需创新发展，但其参与商业化和正规化却受到政府的限制。2007年银监会的《村镇银行管理暂行规定》中第二条规定，村镇银行的股东必须是境内外金融机构、非金融机构企业法人或者境内自然人，事实上把社团法人性质的NGOs排除在正规金融安排之外；其次，小额信贷公司治理结构不完善，财务混乱，发展不可持续，它虽增加了农村地区的资金供给，但与标准小额信贷在操作方法、经营理念及服务对象等方面有很大的不同，对小额信贷商业化发展并无实质性影响；作为农村金融生力军的农村信用社开展小额信贷的行政激励远远大于经济动力，存在政策属性和商业经营的体制性矛盾，责、权、利关系模糊，经营管理水平以及资产质量普遍不高，效率低下；最后，乡镇银行等小额信贷机构的实力还非常弱，即使央行赋予其其他银行业务，如结算、中间业务、存款等，但由于技术、人才的原因，无法正常或有效开展，且其防范金融风险的能力弱，监管成本也非常高，发展前景令人担忧。

4.2完善我国小额信贷的思路

中国小额信贷已进入关键时期，关乎农村金融改革成效甚至农村经济发展，应顺势而为，大力加强，不断突破。

第一，突破传统观念，促进小额信贷向微型金融转变，开发各种适应农村市场需要的多样化金融产品。如由于农业存在先天的弱质性和较大的风险，创新小额保险业务在落后的农村地区更有意义，又如随着农村劳动力的转移，大量打工收入要流入农村，会对安全快捷的汇款服务产生巨大的需求。因此小额信贷除传统业务外，还应提供包括储蓄、小额保险、担保、汇款和租赁在内的综合性金融服务，扩大产品线，减少金融风险，降低操作成本，增加盈利空间。

第二，小额信贷作为普惠制金融体系的重要有机组成部分，应大力发展，并以覆盖面和商业可持续为标准重新定位。在我国暂不具备放开利率和吸储业务条件的情况下，可以采取扩大利率区间和建立多层次农村资金批发零售机制加以解决。如中国扶贫基金会和天津妇女创业发展协会按照商业原则已获得国家开发银行小额信贷项目支持资金。这样不仅解决了小额信贷资金问题，还可形成批发性金融机构对小额信贷公司的市场监管机制，利于其规范发展。

第三，建立和完善小额信贷监管制度，探索适当的监管方法，为小额信贷可持续发展创造良好的外部环境。鉴于根植于当地的NGOs已在长期小额信贷实践中积累了丰富的经验，与农户建立了紧密的联系，更能适应农村金融市场的特殊性，在低端信贷市场具有无可替代的优势，应加强小额信贷方面的立法与修订，重视NGOs等小额信贷机构的商业化、金融化和正规化要求，允许他们和正规金融机构通过参股、购并、重组等形式相互结合，将其纳入监管范围。对于能够吸储的乡村银行、邮储银行及农村基金会等机构要坚持审慎性监管原则，应有资本充足率的要求及其他有效监管措施，要求其改善治理结构和经营管理，发展电子管理信息系统，建立小额信贷登记系统，加强信息共享，实现财务报表、业务发展的透明化，防范金融风险，不断改进服务和产品。

第四，在加强小额信贷的同时应防止两种倾向，保证其良性发展。一是防止有些国内和国际机构以小额信贷为跳板，在政策和利率适当的情况下挤入金融业，拿到金融牌照，从事商业金融活动，防止集资、变相吸储等非法行为（白澄宇，2006）。目前在我国注册的小额信贷机构迅速增加，但鱼龙混杂，良莠不齐，政府应加以甄别和限制，强调小额和无抵押性质；二是过度依赖小额信贷解决扶贫问题。小额信贷的商业化、金融化与正规化虽可以增加农户收入，但在追求效率的前提下，小额信贷即使不偏离扶贫目标，也无法实现以最贫困户为主要瞄准区间（孙若梅，2006），对于这部分人群，尤其缺乏生产能力的贫困农户，需要专门的扶贫手段，如财政转移支付等。因此要加强农村各种社会保障制度建设并加以配合才能实现总体社会效应。

参考文献：

［1］程恩江，刘西川.中国非政府小额信贷与农村金融［M］.浙江：浙江大学出版社，2007.

［2］焦俊璞，杨骏.小额信贷与农村金融［M］.北京：中国金融出版社，2006.

［3］何广文，李莉莉.正规金融机构小额信贷运行机制及其绩效评价［M］.北京：中国财政经济出版社，2005.

［4］钱水土，乐 韵.中国小额信贷商业化可持续发展的经济学分析［J］.金融理论与实践.2007，(2).

［作者简介］黄蕊（1968―）,女，经济学硕士。研究方向：农村金融、社会保险、货币政策。

小额贷款盈利模式篇7

关键词：小额贷款公司；难点；对策

一、引言

小额信贷一般指数额在该国人均GDP的1-3倍以内的贷款。这一概念现今已在全球范围内大大拓展，成为涵盖存款、贷款、汇兑、保险、住房金融、小额租赁等多种金融服务的微型金融。目前国际上小额贷款的主要模式有四种：小组贷款模式即GB模式，村银行模式，个人贷款模式，混合型贷款模式。1994年，我国引进了GB模式，2005年我国在五个城市成立了七家试点小额贷款公司，是与个人贷款模式相类似的模式。经过几年的发展，小额贷款公司在中国经济中彰显着其特殊的优势，是中国经济发展不可或缺的重要部分，因此，对小额贷款公司发展的研究将成为极具现实意义和理论意义的重要课题。

小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。其独立的法人财产，享有法人财产权，以全部财产对其债务承担民事责任。股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，以其认缴的出资额或认购的股份为限对公司承担责任。

我国的小额贷款公司作为一种扶贫与融资的辅助手段，具有非常重要的意义。第一，小额贷款公司有利于缓解中小企业的短期融资难问题。第二，小额贷款公司丰富农村金融，是支农的重要手段，且优化我国财务资源配置。第三，小额贷款公司有利于遏制地下金融的发展，收编私下的民间借贷。第四，小额贷款公司是解决社会就业和贫困问题的新途径。作为我国小额信贷扶贫模式的小额贷款公司在成绩斐然的同时，仍存在一些问题，比如小额贷款公司的合法身份、资金来源、工作人员素质低等问题，这些问题对小额贷款公司有负面影响，不利于小额贷款公司的可持续发展，因此，研究小额贷款公司的发展具有重要意义。

二、小额贷款公司产生的背景

随着国有商业银行网点的收缩，基层信贷投放机构已几乎成空白，既有的金融体制不能解决小额信贷问题，在农村金融中只有农村信用合作社和为数不多的村镇银行成为“留守”机构。

从我国农村的情况分析，农业生产具有较强的周期性，投资到农业生产领域的资金要获得报酬需要相当长的时间，加上缺乏相应的信用评价机制，银行或信用社对农民偿还能力表示出极大地的担忧，缺乏对于农户和中小企业小额贷款的热情。农户的资金75%是来源于亲戚朋友，只有18%来源于金融机构（图1），资金供给渠道不畅，农户和小企业的金融需求得不到满足是农村金融的主要矛盾。

另一方面，我国民间存在着大量可用于投资的闲置资本。特别是08年以来，股市陷入低迷，房市也趋于萎缩，投资者手上大量的钱一时间没了去处，如潮水般的民间资本在四处寻找投资机会。这个时候，建立双方桥梁就至关重要。作为介于正规金融机构与民间借贷资本之间的一种新型金融制度安排农村小额贷款公司就应运而生了。

三、我国小额贷款公司发展现状

央行和银监会联合《关于小额贷款公司发展的指导意见》，给予小额贷款公司合法地位。从此，小额贷款公司走上了其阳光发展的道路，真正合法的走向中国的金融舞台，开始在中国遍地开花。

1、试点范围不断扩大。自银监会扩大小额贷款公司试点工作以后，我国的小额贷款公司发展势头非常迅猛。各省市对于小额贷款公司的关注热情非常高，纷纷出台小额贷款公司试点工作的实施意见和暂行管理办法，小额贷款公司如雨后春笋在全国范围内迅速发展。

2、盈利能力不断增强。我国小额贷款公司主要服务于中小企业和支持三农发展，受到广大农村地区人们的青睐，成立以后纷纷增资扩股，规模不断扩大，发展态势良好。受市场需求和自身发展需要，一些小额贷款公司都通过向企业融资、股东注资、盈利资本再投资等方式扩大注册资金，大大提升公司的经营能力。

3、管理能力日益改善。中国小额信贷市场具有巨大潜力，而中国的小额贷款公司起步较晚，其中蕴藏着许多有益的机会，使小额贷款公司吸引了一些大型企业和国外的战略投资者。我国一些省市的银行等金融机构开始与当地的小额贷款公司建立合作关系。

四、我国小额贷款公司发展中的难点分析

（一）融资难

尤努斯教授在中国曾经讲过：“只贷不存相当于斩断了小额信贷的一条腿，缺乏资金来源的小额贷款公司长期内难以为继”。 “只贷不存”的现状，导致我国小额贷款公司先天不足，资金匮乏制约其发展。根据《指导意见》，小额贷款公司的资金来源只有三条路，一是所有者权益、捐赠资金、单一来源的批发资金（即最多从两个银行批发资金且不得超过资本净额的50%）。毫无疑问，这三种渠道的资金数量都是非常少量的。发起人自己的资金肯定有用完的一天，而捐赠资金的可能性微乎其微，批发资金也有了严格的限制，毫无疑问的，小额贷款公司这种几乎完全依靠自有资金运作，“只贷不存”终会造成“无米下锅”的尴尬境地。小额贷款公司一方面是无法向公众吸收存款，一方面是不断扩大贷款规模，小额贷款没经营多久就要开始歇业，等待已经贷出款项的回收。非常明显的，无论哪个企业家，他并不是慈善家，其都是以盈利为目的的，资金来源困难，公司的发展就会停顿，这终将会严重损害投资者的积极性，对于小额贷款公司的热情也会成边际递减之势。

（二）定位难

小额贷款盈利模式篇8

【关键词】小额贷款公司 发展 问题

一、引言

小额贷款公司在我国现代金融体系中，已成为不可或缺的组成部分，为现代经济的发展做出了巨大贡献。小额贷款公司的发展，为金融融资行业融入了新活力、新思想、新观念和新渠道，推动了整个金融融资业从垄断模式经营向市场经济竞争模式经营的转变，提高了整个融资行业的服务水平。与各大银行和金融融资机构相比，小额贷款公司拥有自身的独特优势，如企业管理、业务拓展等各方面。但是在发展过程中，还是暴露出诸多不足，如：受政策性变化影响较大、市场竞争地位不平等、市场定位不准确、业务种类单一、市场信心不足和资产结构组成单一的问题，这些问题都严重阻碍了小额贷款公司的进一步发展。

二、小额贷款公司存在的主要问题

（一）受政策性影响较大

税赋重，盈利少。目前，贷款利息收入是小额贷款公司最重要的盈利来源。因受到央行连续降息政策的影响，小额贷款公司贷款利息盈利收入减少，主要依靠贷款利息收益维持生存的小额贷款公司，经营现状异常艰难。除此之外，目前小额贷款公司抱怨最大的方面，便是税赋不按金融机构利差征收，而是按照普通工商企业缴纳赋税。目前，小额贷款公司的税项中包括―2.5％企业所得税、5.56％的营业税及附加。按照普通工商企业税率计算，小额贷款公司主要业务收入―贷款利息收入，将有超过3％需要交税。这样的税率，对于仅依靠贷款利息收入盈利的小额贷款公司来说，造成非常大的压力。

（二）市场竞争地位不平等

融资行业的政策不均衡性、法律法规的不健全性都将导致小额贷款公司在与其他金融机构市场中竞争地位的不平等。针对小额贷款公司的一些专门法规久久不能出台，权利、义务划分不明确，从而使得小额贷款公司无法获得政策和相关法律的支持支撑，违纪违规现象时有发生，存在矛盾和分歧后，其自身的有效利益不能得到有效的维护。中小企业及个人用户是小额贷款公司的主要客户群体，在这些中小企业客户当中，有一部分企业存在着极大的负债率，经营状况并不乐观。面对经营状况相对较差的客户，在客观上势必造成小额贷款公司承受更多的经营风险。在风险监管、监控不足的情况下，逃避债务的行为对小额贷款公司造成的影响比其他金融机构更大。各大国有银行及其他金融融资机构在资金往来、开户等方面享有诸多优惠政策，拥有更强的实力抢占更多的市场，留给小额贷款公司的市场资源非常有限。

（三）市场定位不准确

小额贷款公司自身实力相对较弱，规模不大，在广泛的领域无法提供最优质的服务给客户；因此，必须做出选择，有侧重性的开展业务。小额贷款公司应深入挖掘自身优势、在认真分析自身实力和所处环境的基础上，将市场进行科学、细致的划分，集中优势资源开展特色业务；切不能不顾自身与其他金融机构实力上的差别，企图与各大银行、大型融资机构强行竞争，占领市场，结果往往会得不偿失。小额贷款公司经营灵活，产权明晰，各大银行拥有国家信用的强力支持、强大的网点系统，完善的清算系统。目前大部分小额贷款公司实施跟随战略，没有开拓出自身的经营特色。大部分小额贷款公司在市场上经营目标不明确，市场定位极度雷同，没有能够发挥出自身经营方面的优势，形成特色的市场服务。各个小额贷款公司应当根据自身优势，选定目标市场，科学和明确的确立自身经营目标。明确自身经营活动范围和主要业务。

（四）信贷业务市场信用问题

大部分小额贷款公司业务种类单一、且各公司间存在相当一部分的雷同业务，没有形成具有自身特色的市场划分，处于相对独立的封闭环境，各公司间业务来往量少；同时大部分小额贷款公司投资金保险机制不健全，使得它们在与各大金融融资机构之间的竞争中处于明显下风。大部分小额贷款公司为其所属地管理，导致跨地区间合作交流比较少，难以形成全国性网络系统，客户来源受到限制。小额贷款公司应积极开发自身优势，拓展个人融资业务，增加业务种类，提高融资产品的服务质量。建立投资金保险机制，有利于防范和化解风险，大部分小额贷款公司规模小、经营业务范围小、资产负载率高，一旦破产，其资产将不足以支付投资人的投资资金本金，严重打击市场和投资人对小额贷款公司的投资信心。

（五）资产结构单一

小额贷款公司提高自身的抗风险能力，除了将保证其充足的资本和稳健的经营外，还应进行多元化经营，分散分摊风险。企业的抗风险能力很大一部分取决于总产结构的合理性，我国大多数小额贷款公司资产结构的组成方式，增加了其在经营方面的风险性。仅依靠传统的方式吸引投资金发放贷款获得差值的经营模式可行程度日益减弱，随着融资市场的发展，一些效益比较好的优质企业客户，可以通过更多的资本市场资源来筹集运作资金，这样就会无形中降低小额贷款公司的潜力贷款客户实力，不良资产的比例将会不断升高，阻碍进一步的发展的。

三、结论

在稳健货币政策背景下，作为新型的“草根”金融组织，小额贷款公司因其“方便、快捷、灵活”的特点迅速成长为信贷市场不可忽视的参与者。作为新型小额信贷组织，小额贷款公司在运行机制、制度约束上进行了大量创新，较好地支持了“三农”和小微型企业发展，被各地政府广为借鉴，迅速从省会城市等金融活动较为集中的地区延伸至相对欠发达地区，成为正规金融融资业重要的和有益的补充，但在小额公司不断发展的过程当中势必会出现许多问题，有来自外部政策的不公平，也有来自内部的市场定位不准确、股权结构不合理等，但这些问题只是在发展过程中出现的暂时性问题，只要小额贷款公司用于面对自身不足、积极解决发展中无线的问题，不断改革完善，弥补不足，再加上政策的健全和完善，一定可以走出一条高质量的特色融资产业发展之路。