投资方案的财务可行性范文

投资方案的财务可行性篇1

关键词：财务管理；案例教学；上市公司；公开信息

一、前言

作为一门理论性和实践性都很强的学科，财务管理非常强调案例教学。由于企业内部财务信息保密性很强，普通企业一般不会主动公开其内部财务信息，基于企业内部财务信息设计合适的财务管理教学案例存在客观难题。另一方面，随着中国资本市场的发展，上市公司队伍越来越壮大，其信息披露越来越规范，其公开的财务信息已经成为很好的财务管理教学案例资源。因此，基于上市公司公开信息进行案例教学具有较强的可行性，本文尝试基于上市公司信息披露对财务管理案例教学进行探讨。

二、上市公司信息对财务管理案例教学的意义

（一）有助于提高案例教学的实践性

长期以来，财务管理教学案例主要来源于两个方面，一是直接引用国外教材中的教学案例，二是虚构内部财务信息设计财教学案例。其中，国外教学案例虽然切合一般理论，但不符合中国实际情况，对中国特殊制度环境和微观经济的财务管理体制考虑不足，不能完成针对中国学生的财务管理实践教学目标。虚构财务信息设计案例虽然操作起来简单，但与企业实际情况距离太远，信息的真实性较差，也制约了财务管理实践教学目标的实现。中国资本市场经过了20多年的发展，沪深两市的上市公司已经超过2000家，上市公司披露了海量的财务和非财务信息，积累大量的财务管理案例资源。此外，上市公司年报信息经过了注册会计师的审计，其真实性也得到了保证。因此，与传统的财务管理案例教学资源相比，利用上市公司信息设计教学案例有助于提高财务管理教学的实践性。

（二）有助于提高案例教学的趣味性

财务管理课程内容理论性强，数学公式推导多，虽然直接运用国外教学案例或者虚构内部财务信息设计案例来解释理论具有可行性，但与学生实际生活距离太远，导致案例教学过程比较乏味。大多数财务管理专业的学生非常有兴趣将来直接参与股票市场，非常关注上市公司股票价格的波动，这样可以积累个人理财经验，也可以将所学财务理论知识运用于实践。上市公司信息披露与股价波动关系密切，因此，利用上市公司信息设计财务管理教学案例，可以提高学生学习财务管理的积极性和主动性，可以将财务管理理论融入到个人理财实践操作之中，可使学生从被动接受转为主动参与，从而有助提高财务管理案例教学的趣味性。

（三）有助于提高案例教学的时效性

首先，财务管理理论知识不是静态不变的，随着时间推移和环境变化，财务管理内容、理论和方法也会相应变化，也要求财务管理教学案例应不断地更新。其次，财务管理课程受众对象也会随着时间推移而更新，也要求教学案例随之更新适应新的受众。而上市公司信息有一重要特点，就是随着时间推移会持续更新。因此，在财务管理案例教学中，利用上市公司信息设计教学案例能够保证获取最新教学案例资源，从而有助提高财务管理案例教学的时效性。

（四）有助于提高案例教学的连续性

一方面，财务管理内容非常综合，涉及范围非常广泛。另一方面，上市公司信息披露也非常综合，也非常广泛，且是按时间序列连续公布的。在财务管理教学中，可只需利用几个上市公司甚至一个上市公司的案例，就可以在横向维度上就将上市公司财务分析、投资管理、筹资管理和利润分配等财务管理教学案例连续演示出来，还可以在纵向（时间历史）维度上将同一公司不同年份的财务管理案例教学内容连续演示出来。因此，在财务管理教学中，利用上市公司信息设计教学案例能保证教学过程的一贯性，有助于提高案例教学的连续性。

三、运用上市公司信息对财务管理案例教学内容的初步设计

（一）财务分析案例教学内容初步设计

财务分析基本内容包括偿债能力、营运能力、获利能力和发展能力指标，在案例教学过程中，可以用一家上市公司的财务报表数据将这些指标计算出来。下面以偿债能力为例来说明财务分析案例教学内容设计首先，利用万科房地产股份有限公司公开的2004-2013年资产负债表、利润表数据，就可以将最近10年流动比率、速动比率、资产负债率、权益乘数、现金比率和利息保障倍数等偿债能力指标计算出来。其次，用Excel、Word等计算机软件将这些指标做成图表，并将其在ppt课件中可视化展示出来。最后，根据宏观经济环境变化，结合房地产行业特征和公司公布的其他信息，对万科公司偿债能力进行深入分析，即万科偿债能力基本情况和变化趋势作出判断，并分析其背后的驱动因素。用上述步骤，还可以对万科公司营运能力、盈利能力和发展能力指标进行计算和深入分析。

（二）投资管理案例教学内容初步设计

投资管理基本内容主要包括证券投资、项目投资两方面。在证券投资案例教学中，可以利用多家上市公司股票收益率时间序列数据对证券投资组合理论验证，即投资组合中股票数量越多，股票收益波动越平滑，说明多元化投资组合可分散风险。还可以利用某一上市公司数据来解释说明资本资产定价模型，如用万科公司股票日收益率数据和上证指数日收益率就可以说明该模型的意义。在项目投资案例教学中，利用上市公司IPO招股说明书、公开增发预案、定向增发预案等涉及到的募集资金运用资料，以上市公司具体的投资项目决策来解释说明回收期法、净现值法和内含报酬率等方法在投资预算决策中的应用。

（三）筹资管理案例教学内容初步设计

筹资管理基本内容主要包括筹资方式和资本结构理论两方面。在筹资方式案例教学中，对IPO筹资、公开增发融资、定向增发等股权融资方式都可以用上市案例来解释说明。譬如，可从上市可行性分析、上市辅导、上市申请、核准发行、路演询价、IPO价格确定、投资者申购、公开挂牌交易等步骤来演示某一上市公司IPO筹资全过程。对银行借款筹资、债券筹资等债务筹资方式也可以用上市公司公开的数据来说明问题。在资本结构理论案例教学方面，根据某一上市公司某种筹资方式的发行公告与上市公股价反应，可解释MM理论、成本理论、优序融资理论、信号传递理论与企业价值关系，从而在一定程度上对资本结构理论提供数据解释，将复杂的融资理论用数据和案例材料来说明。总之，上市公司日常筹资公告和年报中积淀了大量的上市公司各种筹资信息，在筹资管理这部分内容教学中，可将离学生生活较远的筹资方式和筹资理论用鲜活的案例资料展示出来。

（四）利润分配管理案例教学内容初步设计

利润分配管理基本内容包括现金股利政策和股票股利政策两方面。在现金股利政策案例教学中，可以选择一家高现金股利率和一家低现金股利率的上市公司作为案例，计算近年各年现金股利率，再结合其他公开信息，分析各自选择现金股利政策的原因；并可以分析两家公司现金股利公告与上市公司股价的关系。在股票股利政策案例教学中，可以选择一家高送股比例和低送股比例的上市公司作为案例，计算最近几年各年送股比例，结合其他财务和非财务信息，分析各自选择股票股利政策的动因；并可结合中国国情，分析两家公司股票股利公告与上市公司短期、长期股价的关系。

（五）运营资金管理案例教学内容初步设计

运营资金管理基本内容主要包括现金管理、应收账款管理、存货管理和短期融资管理。在现金管理案例教学中，可以利用上市公司财务报表数据，分析不同公司现金持有水平，对于某一特定公司（譬如，万科房地产股份有限公司），可以根据行业特点、宏观经济情况和公司特征，对其最佳现金持有量水平进行分析。在应收账款管理案例教学中，可以结合行业特征分析其应收账款持有水平，结合上市公司年报财务报表附注数据，对应收账款集中度、应收账款账龄和坏账计提情况、应收账款周转率等方面进行计算和分析。在存货管理案例教学中，也可以结合上市公司财务报表附注数据，对存货分类结构、存货跌价准备的计提情况进行计算和分析。在短期融资管理案例教学中，可以利用上市公司财务报表数据，对其短期借款、应付票据、应付账款和预收账款进行计算，并结合行业特征、宏观经济情况，以及公开的其他信息对其进行分析。

四、结束语

案例教学是财务管理实践教学的重要组成部分，实践教学是由教师、学生以及案例资源组成的系统。在该系统中，案例资源是案例教学的客体，是决定财务管理案例教学能能否成功的前提基础。在中国资本市场积淀了丰富、海量的财务管理教学资源背景下，本文就上市公司公开信息对财务管理案例教学的意义，以及对其在财务管理案例教学中的具体应用的可行性进行了初步探讨，对中国高校财务管理专业实践和案例教学有一定的参考价值。但是，本文只是就财务管理案例教学的具体内容进行初步设计，尚未设计出具体可操作、可供直接引用的教学案例。一方面，财务管理是一门理论和实践并重、内容繁多的课程；另一方面，上市公司财务和非财务信息也非常纷繁复杂；案例资源与财务管理知识的有机融合在案例设计实践也非常复杂。因此，为了提高中国财务管理案例教学的质量和水平，利用上市公司信息资源设计连续、系统的满足案例教学需要的具体、详细和可操作的案例，还有待进一步深入研究。

参考文献：

[1] 蔡报纯，郭磊网络环境下财务管理案例教学模式探究[J]当代经济，2013（21）

[2] 常树春新形势下财务管理案例教学研究[J]黑龙江

教育（高教研究与评估），2009（5）

[3] 陈辉，黄涛上市公司财务报表分析在财务管理教学中的运用[J]桂林航天工业高等专科学校学报，2004（2）

[4] 冯文龙，胡世强，王黎，杨平财务管理案例教学新模式探讨[J]教育与教学研究，2012（5）

[5] 蒋琳玲以上市公司公开信息为依据设计财务管理教学案例探讨[J]商场现代化，2011（33）

[6] 罗真，吕晓敏财务管理案例教学的思考[J]财会月刊，2005（29）

[7] 任爱莲财务管理教学模式探讨[J]财会月刊，2010（12）

[8] 王惠芳财务管理案例教学存在的问题及对策[J]北方经贸，2010（12）

[9] 吴凤菊案例教学法在本科财务管理教学中的应用现状及对策研究[J]中国证券期货，2012（10）

投资方案的财务可行性篇2

关键词：财务管理 筹资活动 资金营运 投资活动 资金分配

一、公司财务管理与筹资活动理论教学与实际应用

公司进行生产经营的前提首先要开办注册，新公司的设立，必须准备充足的开业资金，以便缴纳公司注册资本、办理注册手续、招募人员发放工资等。作为公司设立的前提，筹资活动是公司财务管理财务活动的起点。

公司的资金来源主要有两种，即权益性筹资或称自有资金、负债性筹资或称借入资金筹资。在筹资过程中，一方面，需要根据公司经营战略发展和未来投资计划的需要来确定公司总体的筹资规模，以保证公司资金的需求；另一方面，要通过筹资渠道、筹资方式或筹资工具的选择，合理确定公司资本结构，降低公司资金成本和风险，提高公司价值。如，权益性筹资--发行股票筹资好处是筹集的资金只有在公司清算时才需偿还，而且公司无需负担固定股息，此种筹资实际上不存在不能偿付的风险。但不利因素，发行股票难度较大，并且资金成本较高。我国公司股票股利要从净利润中支付，不得所得税前扣除，而债务资金的利息可在税前扣除。一般股票筹资的成本要大于债务资金成本。另外，发行股票引进了新的股东，容易分散控股权；改变公司资本结构导致财务杠杆变动，影响财务杠杆带来的利益。又如，负债性筹资--借款筹资，利用银行借款一般所需时间较短，可以迅速地获取资金。所支付的利息利率固定且最低，另外借款费用很少。但银行借款要求抵押、担保、财务状况审查等，银行对公司审查严格，借款难度较大，财务风险较高。所以，公司财务管理与筹资活动理论教学内容要与公司实际相结合，针对公司不同情况选择不同案例进行理论教学。

二、公司财务管理与资金运营活动理论教学与实际应用

公司在日常生产经营活动中，会发生一系列的资金收付行为。以生产加工企业为例，如，面包厂，首先，企业需要采购材料（面粉、鸡蛋、食用油等），之后，从事生产活动（制作面包），生产活动需要支付电费、水费、人员工资、机器维修费等；其次，销售商品（面包），便可取得收入、收回资金；公司为满足企业日常生产经营活动的需要而垫支的资金，在一定时期内，营运资金周转速度越快，资金的利用效率就越高，垫支的资金就越少，资金成本越低。企业持有一定数量现金的原因，主要是满易性需要、预防性需要和投机性需要（即交易动机、预防动机、投机动机三方面动机）。同时企业持有现金也要承担相应的成本，通常企业持有现金的成本由以下三个部分组成：持有成本；转换成本；短缺成本。

因此，公司要加强资金的日常管理，其目的在于保证公司资金的需求，避免公司缺乏必要的现金，将不能应付日常业务开支，使企业蒙受损失，包括直接损失与间接损失。公司财务管理要求加速资金的周转，提高资金的使用效率，最大程度地发挥其效能。所以，公司财务管理与资金运营活动理论教学内容要与公司实际相结合，针对公司不同情况选择不同案例进行理论教学。

三、公司财务管理与投资活动理论教学与实际应用

从特定公司角度看，公司投资也是公司为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。

公司财务投资按方向可分为：对内投资（如：购置生产设备、厂房等固定资产；研发专利权、非专利技术，购置特许权、土地使用权等无形资产；购买生产材料等流动资产）；对外投资（如：购买其他上市公司股票、上市公司债券，或与其他企业联营、合营，设立子公司等）。

公司财务管理投资活动理论教学主要是公司投资方案的选择，投资程序主要包括：1.根据公司的长远发展战略、中长期投资计划、资金和投资环境，提出投资领域和投资对象。2.分析和评价特定投资方案经济、技术可行性，在此基础上，评价投资方案的财务可行性。3.在财务可行性评价的基础上，对可供选择的多个投资方案进行比较和选择。4.投资方案的实施、执行。包括评价和调整。

所以，公司财务管理与投资活动理论教学内容要与公司实际相结合，针对公司不同情况选择不同案例进行理论教学。

四、公司财务管理与资金分配活动理论教学与实际应用

公司通过资金生产经营活动和投资活动，使公司取得相应的收入，获取利润并实现资本的增值。公司获取利润、缴纳税金后，还应依据有关法律对剩余收益进行分配。公司的资金分配理论：通常，公司资金分配方针及对策有下列几种：公司股利固定支付率政策；公司股利剩余政策；公司股利固定或稳定增长的政策；低股利加额外分红政策。

公司资金分配方针及对策就会影响股份公司资金的充足与否，当公司具有良好的投资机会时，公司需要大量的资金，公司即会加大留存比例缩小股东股利支付比例，公司留存与股利分配之间产生矛盾，只有合理解决公司与股东的分歧，才不会影响股份公司在市场上的公司价值和公司形象，使公司更好的稳定发展获得长久利益，所以，合理的制定资金分配方针及对策对公司及公司股东来讲都是非常重要的。

所以，公司财务管理与资金分配活动理论教学内容要与公司实际相结合，针对公司不同情况选择不同案例进行理论教学，股份公司实践中应用那种资金分配方针及对策。

投资方案的财务可行性篇3

关键词：工程项目　财务评价

[中图分类号]F8　[文献识别码]A　[文章编号]1004―7069(2011)―02―0063―01

投资项目财务评价是投资项目技术经济可行性评价的重要组成部分，是可行性研究报告的重要内容，也是进行项目决策的一个关键依据，项目财务评价的指标体系是否完善，选取的方法是否适当会对项目技术经济可行性评价的结果和项目的决策产生重大影响。当前，我国投资项目财务评价指标体系存在不足之处，致使项目财务评价方法没有在国民经济项目的经济分析中发挥其应有的作用。我国的投资项目财务评价指标体系起步较晚，在实际工程项目中的应用也不广，大多流于形式。我们国家现行的财务评价指标体系中所使用的贴现现金流量指标主要有内部收益率、净现值等；非贴现现金流量指标主要有投资回收期、总投资收益率、资本金利润率等。在我国的工程评价实践中，由于我国投资项目财务评价指标体系中评价方法有时相互矛盾、对投资项目进行整体分析以及风险调整方面存在缺陷和不足、评价指标不全面等原因，使得投资者在进行决策时具有很大的主观随意性，从而削弱了投资项目财务评价应有的作用，导致项目的财务评价这一重要的经济手段在我国没有得到很好的应用。因此，有必要对投资项目财务评价指标体系进行分析和完善，并在实践中检验其应用效果。目前，我们国家工程项目财务评价指标体系的主要不足之处主要表现在以下几个方面：

第一，我国目前采用的投资项目财务评价指标体系是以贴现现金流量指标为主，非贴现现金流量指标为辅的多种指标并存的指标体系。在综合应用该套财务评价指标对互斥的投资方案进行分析时，评价指标之间得出的结论会不一致，有时甚至会得出相反的结论，这表明部分指标内部存在一定的矛盾，主要是指净现值(NPV)指标和内部收益率(IRR)指标之问的矛盾。在多数情况下，使用净现值指标和内部收益率指标对投资项目进行决策时得出的结果都是一致的，但是在对互斥方案进行评价时，这两个指标的评价结果有可能会出现不～致的现象。另外，在利用净现值指标和现值指数指标对互斥方案进行评价时也有可能出现矛盾的结果。

第二，我国目前的财务评价指标体系中，在对投资项目进行不确定性分析时，所采用的是静态盈亏平衡分析方法，静态盈亏平衡分析方法只能计算出项目各个年度的盈亏平衡点，是一种短期的盈亏平衡分析。在对长期投资项目进行财务评价时采用的主要是几种贴现现金流量的方法，如净现值法和内部收益率法，这些方法虽然能够判断投资方案的可行性及优劣情况，却不能反映投资项目的销售量或销售额达到多少时投资主体才能保本或者盈利。由此可见，我国的投资项目财务评价指标体系在对长期投资项目保本及盈利分析方面尚存在空白。而在实际中，项目投资者不仅关心投资的收益及净现值情况，同样也十分关注投资项目的保本及盈利情况。因此可以考虑将短期决策指标(盈亏平衡分析指标)应用到长期投资决策分析中，建立长期投资项目动态保本及盈利分析模型。将长期评价指标和短期评价指标相结合，可以为投资者提供更为全面和完善的投资项目财务评价信息。

任何项目方案的提出和实施，投资者、债权人等相关利益方都会十分关注投资后能取得多大的经济效益及其风险状况。投资项目财务评价指标体系正是对项目能够取得的经济效益进行评估的方法体系。投资项目财务评价无论对项目投资主体，还是对为项目提供资金的其他机构或个人，均具有十分重要的意义。

第一，通过对投资项目进行科学的财务评价，可以考察项目的财务盈利能力，这关系到项目投资主体能否取得预期的投资效益以及债权人的权益是否有保障等，是项目投资主体、债权人、以及国家、地方各级决策部门、财政部门共同关心的问题。

第二，通过对投资项目进行财务评价，可以制定适宜的资金规划，以安排恰当的用款计划及选择适宜的筹资方案，项目资金的提供者们据此安排各自的出资计划，以保证项目所需资金能及时到位。

第三，投资项目财务评价分析报告不仅是投资者决策的重要依据，也是向银行取得贷款、向有关部门申请执照以及与其它有关方面签订协议或合同的重要依据，对项目的顺利进行起着至关重要的作用。

由此可见，准确的财务评价对投资项目的成功与否起着非常重要的作用。而对一个投资项目进行财务评价离不开成熟完善的财务评价指标体系的支持，因此，对我国投资项目财务评价指标体系进行深入研究，构建我国完善的投资项目财务评价指标体系是非常必要的。

投资方案的财务可行性篇4

摘 要 随着现代经济管理理念的不断创新，财务管理成为推动企业经济发展的重要形式。纳税筹划，作为在税法许可范围内纳税环境下优化企业纳税方案实现经济目标的一种有效的财务管理活动，对于促进企业的健康运行意义重大。

关键词 纳税筹划 财务管理 应用分析

市场经济环境中，企业财务管理过程中，尽可能的保障企业发展所需的现金流量，减少税金支出是实现企业经营目标的有效途径。纳税筹划是企业财务管理的重要职能，是企业实现国家税收宏观调控目标的重要措施。纳税筹划贯穿于企业财务管理的全程，涉及到企业生产运营的所有活动，现代经济管理理念下，纳税筹划的有效运用是影响企业财务决策科学正确性的重要因素。本文就纳税筹划在当前企业财务管理活动过程中的运用进行了简要分析。

一、纳税筹划的内涵特征

所谓纳税筹划，是指通过针对相关涉税业务进行合理策划，设计和优化的纳税方案，从而达到节税效益目的的管理活动。相对于企业来说，纳税筹划是企业在相关法律规定的范围内，通过对筹资、经营、投资、利润分配等相关财务活动进行预先合理的安排与规划，对多种纳税方案进行优化选择，尽量减少不必要的纳税支出，以获取最大限度的纳税利益，保障现金流量的最大化，实现企业最终经济目标和承担社会责任的一种财务管理活动。纳税筹划具有如下特征：

（一）合法性：合法性是纳税筹划最基本的特点，纳税筹划是以不违反国家现行税法为前提进行的纳税方案的优化选择，是利用税法的立法导向和税法的不完善进行符合现行国家税法的筹划，税务机关无权干涉。

（二）目的性：纳税筹划是一种管理策划活动，企业进行纳税筹划，是以企业财务目标为中心，围绕节约税收成本的目标而进行的方案优化与选择，以实现企业经济的最大利润和履行社会义务。

（三）时效性：税收作为国家的重要经济杠杆，相关政策法令是企业进行财务管理的外部环境，纳税筹划受现行税法制度约束，具有时效性。随着国家经济环境及税收政策的变化，纳税筹划应及时采取相应措施进行调整。

二、纳税筹划与企业财务管理的相关性

（一）纳税筹划与财务管理目标

纳税筹划是财务管理活动，也是策划活动。纳税筹划的目标由企业财务管理目标决定。企业在筹划纳税方案时不能片面追求减少纳税负担和降低纳税成本，必须用财务管理目标来明确纳税筹划的目标，要遵循社会效益最大化原则，综合考虑是否能给企业和社会带来效益。

（二）纳税筹划与财务管理对象

相对于企业来说，税金是企业现金流量的重要构成，纳税支出是一种无偿性的现金流出，具有强制性特征。促进企业可持续发展的资金流转形式是现金的循环周转。企业财务管理的对象是运行资金及其流转。企业纳税筹划应以税收政策为导向，筹划企业财务活动的纳税方案，保证企业资金正常运转。

（三）纳税筹划与财务管理内容

纳税贯穿于财务管理的全程，企业财务管理的主要内容是筹资、投资、经营和利润分配。不同的筹资渠道、不同的投资方式，对于企业纳税筹划都有着重大影响。企业应合理筹划，选择有利的资本结构，基于节税和投资收益最大化目的，针对企业运营中的购销模式、成本费用、利润分配方式等决策进行纳税筹划。

三、纳税筹划在企业财务管理中的应用

现代企业复杂的产权关系和关联交易以及多元化的投资环境等财务特征为实施纳税筹划创造了运行空间。企业财务活动主要包括筹资、投资、经营和利润分配，纳税筹划须借助财务会计活动来实现。

（一）筹划筹资纳税策略

筹资，是保障企业运行的关键环节。相对于企业资本来讲， 合理确定企业资本结构，充分运用企业租赁筹资，有效处理借款费用，针对企业筹资渠道进行合理的纳税筹划可帮助企业减轻税负。资本结构是企业负债资本和权益资本比例关系的反映，租赁筹资是当前企业重要的筹资形式。企业筹资时，通过纳税筹划，合理确定和优化资本结构，利用债务融资，结合财务风险因素，增加权益资本收益率，可达到节税增资的目的。租赁也是企业减轻税负的重要方法。经营租赁可避免企业在经营活动中承担风险和减少应纳税额。通过融资租赁企业可迅速获得相应运行资产，充实企业举债能力。企业运营期间，企业应在借款费用一定的情况下，加大计入费用化份额，获得相对的节税收益。

（二）筹划投资纳税策略

相对于企业投资来说，通过对不同的投资重点进行优化选择来纳税筹划，可以有效的实现节税效益。投资地点的选择，对于企业节省税金支出、实现生产力战略布局意义重大。现行税法规定，对相关从事高新技术、第三产业、劳动就业服务等新办企业在税收方面都给予政策优惠。企业在投资中对投资行业进行合理选择， 针对新办企业所需的基础设施、原材料、金融环境、人力和技术等因素，综合考虑间接投资收益和存在的风险进行纳税筹划，可以降低企业纳税支出。针对集团企业可以通过财务决策和战略调整，平衡集团税负，在投资过程中，可选择恰当的组建形式来进行纳税筹划，减轻企业税收负担。

（三）筹划经营纳税策略

企业经营中，针对企业采购、生产、销售等经营活动的流转税和所得税进行合理的纳税筹划，是促进企业财务管理的重要措施。根据税法针对不同纳税规模的差别待遇，选择利于实现减少税负的纳税方案，将采购企业自营运费转变成外购运费，选择包括采购地点、采购对象和供应商等合理的采购方式，可有效降低税负。对于生产过程和销售过程的纳税筹划，可以从企业的经营战略和市场需求、产品成本费用核算方法等方面选择产品，针对混合销售行为的税种、销售结算方式以及促销手段进行选择优化最有利的促销手段，以降低纳税成本。

（四）筹划利润分配纳税

利润分配是企业财务管理的重要环节。企业财务管理中，利润分配方式的选择、分得利润的处理方式、亏损弥补的安排等都受到税收法律的影响，同样需要进行纳税筹划。根据企业性质，企业可以对现金股利的发放比例进行筹划，将现金股利转变为股票股利，纳税筹划时，企业将税后资本积累用于扩大再生产、开发新的投资项目，可以享受政府投资退说的优惠政策。 对企业来说，亏损具有不可操作性，企业在进行财务管理决策和纳税筹划时应重视亏损年度后的运营。减小投资风险以尽快弥补亏损。对于大型集团高盈利企业，可通过兼并手段、采取汇总、合并纳税的方式，减少纳税负担。

结束语：总之，当前企业管理活动中，纳税筹划是企业财务管理的重要组成部分。是纳税人对税法的能动运用。深入落实纳税筹划在企业财务管理中的实践与应用，在既定纳税环境下实现企业财务管理目标、节约税收成本的目的。是当前深化企业管理改革、推动企业经济健康发展的重要举措。

参考文献：

[1]张阿芬.企业所得税税收筹划研究.财政与税务.2002.

投资方案的财务可行性篇5

摘 要 本文将主要以火电项目为例，就财务人员如何在企业项目投资决策和项目实施过程中针对经济因素，向企业决策者提供相关信息，供企业决策所用进行论述。

关键词 财务人员 项目投资

企业要把有限的资金投向能为自己带来丰厚回报的优势项目，项目投资决策已经成为关乎企业目标实现的最高战略决策，而财务人员在企业投资决策中必须发挥重要作用。

一、项目投资决策需要考虑的经济因素

经济因素主要包括经济形势、产业政策、资源供给、利率调整、汇率变动、融资环境、市场竞争等。如企业拟进行火电项目投资决策，要关注四个方面，一是根据当前及预期的经济形势进行电量需求预测，决定是否需要投入发电厂建设，二是发电厂的装机要符合国家倡导节能减排的产业政策，三是努力将火电项目单位造价控制在标杆电价测算的标准以内，四是要考虑煤炭的供应在数量上能否满足生产需要和价格上能否控制在当地标杆电价包含的煤价内。

二、财务人员如何在项目决策过程中发挥作用

（一）对项目投资进行经济性评价

项目投资前的经济性评价非常重要，投资项目的价值是否真实可靠，不能仅仅根据项目的技术是否先进，有没有市场来定性判断，必须要做细致的经济可行性及投资价值的评价。财务评价就是这里面重要的一部分，没有财务评价的经济可行性是不可信的。企业在火力发电项目投资决策程序中，其中一个环节就是需要财务部门参与投资项目的可行性论证并出具财务审核意见。这时，财务人员必须充分了解企业投资火电项目的投资前调查，根据投资火电项目可行性报告中提供的数据，使用净现值法、投资回收期法、内部收益率法等方法对项目进行经济性评价。如某电厂(2×600MW)项目，财务部门对可行性报告进行财务审核，审核结果为单位投资3368元/千瓦、内部收益率8.16%、投资回收期(全部投资)11.87年、财务净现值(全部投资)4014.67万元，从经济指标上分析是可行的，财务部门的这个意见，可以为领导决策提供参考。

（二）制定项目投资资金来源方案

资金来源和融资方案在项目投资决策中已越来越凸显其重要性。财务人员要了解现融资的惯例做法，才能制定好项目投资资金来源方案。财务人员要根据国家关于火力发电项目投资有关规定，考虑项目总投资的20%由资本金投入的筹资方式，资本金可以由企业联合其他投资方筹集资本，按独立电厂的模式投资建设和运行，也可以由企业独家投资，项目作为分企业或分部制方式建设和运行。另外财务人员还需要制定总投资剩余的80%具体融资方案建议。

（三）制定项目投资风险应对措施

投资决策风险控制是整个投资风险得以控制的核心与关键。财务人员需要对投资风险进行识别和估量，并对决策过程中选定的投资方案，针对其可能面临的风险，制定投资风险的预防与控制措施，一是合理预期项目投资效益，加强投资方案的可行性研究；二是运用杠杆原理，协调经营风险与财务风险，从而控制所投资项目的总风险；三是运用投资组合理论，合理进行投资组合，实现风险分担；四是采取风险回避措施，避免投资风险。企业在进行火电项目决策时，财务人员可以从上述方法中选择适当的方式制定风险应对措施。

三、财务人员如何在项目实施过程中发挥作用

（一）加强项目投资的内部控制

项目投资的内部控制，主要是指资产投出与管理、资产处置等环节中的控制问题。比如企业火力发电项目建设过程中，财务人员要深入现场了解工程进度，在支付工程款时，必须要经过请款、审批、付款三个环节，必须要有确凿的原始凭证作为记账的依据。当企业火力发电项目经营期满进行资产处置时，是否经过企业董事会的批准，是否按国家有关企业清算的规定对其财产、债权、债务进行全面的清查；在清算过程中，是否有抽调和转移资金、私分或变相私分资产、乱发奖金和补贴的行为；清算结束后，应分得的资产和债权，是否及时收回并办理了入账手续等。

（二）进行项目投资的资金筹集

项目投资一旦开展，财务人员必须做好项目资金筹集满足项目投资需要。如在火电项目建设中，财务人员一方面要根据董事会决议，督促各股东方资本金及时足额到位，另一方面与各大银行沟通，根据资本金到位比例进行贷款，同时要采用票据融资、降低利率等方式控制利息支出，从而在满足项目建设资金的同时降低工程造价。

（三）进行项目优惠政策争取

投资项目是多种多样的，不同投资项目所能享受的优惠政策也各不相同。政府为电力项目投资提供优惠主要方式是从投入角度给电力项目优惠，比如对土地出让金标准进行打折，各项补偿费用取下限等。因此财务人员一定要在项目实施过程中要争取税收优惠政策，并配合企业相关部门进行其他优惠政策争取。

投资方案的财务可行性篇6

关键词：个人理财；理财规划；教学方法。

家庭理财行业发展日趋成熟，大学生需要提高对个人理财行业的认识，加强自身的理财能力，以便适应不断发展变化的社会环境。这一背景下，开设《个人理财》课程的高校也逐渐增多。目前，对该课程的教学尚在探索之中，一个主要问题是，如何适应大学生的理财需求，如何改善课程教学以便提高大学生的理财观念和能力。对这一问题探讨的深入，有利于完善个人理财教学，不断提高大学生财商水平。

一、加强个人理财课程教学的重要性。

（一）个人理财社会需求增长较快。

近年来，随着人们收入的不断提高和金融投资工具种类的不断增加，社会理财需求增长较快，理财产品市场不断扩大。一项调查显示，我国中高端消费者人群中，约78％的受访者需要理财服务；50％以上的人愿意为理财服务支付费用。1995 年至2005 年，中国个人理财市场每年的业务增长率达到 18％，而据该项调查预计，在未来 10 年里，中国个人理财市场将以年均30％的速度高速增长[1]。金融投资工具的增多加大了人们对专业理财服务的需求，理财规划师行业前景广阔，因此，培养大学生具有理财规划方面的专业眼光和视角正在成为高校理财教育的基本目标。

（二）大学生理财能力亟待提高。

人们收入水平的提高的同时，大学生可支配收入也在不断增加。大学生已不满足于基本生活消费等方面的需求，希望通过一定的投资渠道为富余资金找到保值增值的门路，但实际上，他们的理财行为和理财观念之间还有较大差距。有调查表明，虽然大学生将证券投资列为投资首选渠道，但真正具有实际股市投资经验的比例只有10%，因此，有四分之三的大学生表示，需要理财知识并希望通过高校的理财教育课程、报纸杂志、专家讲座等方式获取理财知识[2]。

二、个人理财课程的特点。

（一）综合性和系统性。

高校个人理财类课程综合性突出，涵盖了金融、会计、经济、管理等诸多领域，需要大学生拥有货币银行学、证券投资学、保险学、房地产金融学、国际金融学等诸多课程学习的基础，而且对不同课程知识之间的整合度较高。个人理财类课程以居民家庭理财规划为主要服务目标，包含着投资规划和生活规划两大类内容。投资规划不仅包括证券投资规划，如股票、债券、基金和期权等金融工具的规划，而且还包括外汇、黄金等方面的投资规划。生活规划包括了现金规划、储蓄规划、消费信贷规划、房地产规划、保险规划、税收规划、子女教育规划、退休规划和遗产规划等诸多方面。

（二）实务性和专业性。

市场经济条件下，每个家庭都是经济活动单位，都需要解决如何扩大收入和如何合理消费的问题，个人理财是以实现居民家庭的财务自由目标而展开的一系列财力分配活动，包括了投资管理、融资管理和流动资金管理三个方面。一般情况下，家庭理财集中在投资上，很多人将理财等同于投资。但居民家庭生活的各个方面，都需要涉及到资金的分配问题，需要平衡好自身财力和消费水平的关系，因此，个人理财包含着比投资内涵更广、更为实际的内容。个人理财是在居民家庭难以应对复杂的财务管理体系状况下诞生的，目前已经发展成为较完善、规范的理财规划师行业。理财规划师包括了注册金融策划师、特许金融分析师、国际认证财务顾问师、特许财富管理师等诸多行业资格认证的专业理财人士。除理财规划师外，广义上为居民家庭提供理财服务的专业人员和提供相关服务的类似人员，还包括了保险专业人员、证券和投资咨询专业人员、会计师、律师、遗产规划师等等。

三、个人理财课程教学存在问题。

（一）适应学生理财需求的教材少不同专业的学生对理财课程有着不同的需求，一般来说，财经类专业的学生希望获得增加对理财规划师职业能力的了解，加深对已有金融、经济、管理类课程的认识，而理工类和医学类等其他非财经类专业学生则想通过对理财课程的学习，了解投资的基本知识，做好自己的生活规划。但是，从目前已有的《个人理财》或者《理财规划》教材来看，案例分析较少，而对各类理财知识的介绍成为重点，如股票投资、证券投资、房地产投资、外汇投资、保险等基本知识的介绍占据了大半的篇幅，对财经类专业学生来说，这些知识都已经了解过，或者非常很熟悉。使用这些教材授课，学生就会认为再学已经学过的知识意义不大，从而对《个人理财》课程由新鲜、好奇逐渐转向厌倦情绪。目前各个高校开设《个人理财》课程的专业多是财经类，因此，教材内容体系的不完善，影响了教学质量和学生理财能力的实际提升。

（二）课程定位并不恰当。

《个人理财》课程定位一般是专业选修课或者一般的选修课，很少作为专业课出现。财经类专业的课程设置中，综合性强的个人理财课程由于涉及到众多金融投资工具和会计、税收、管理等方面的专业知识，将其作为学生的专业选修课有一定的合理之处。但是，从该课程的特点来看，知识综合性强需要一定的教学课时让学生融会贯通，实务性强需要学生多实际操作，结合自己的生活理财多体会、多实践，所以各高校分配给专业选修课的 30 多个课时就显得不足。另外，选修课的课程定位也使部分学生存在轻视该课程的倾向，因此，随着对个人理财课程定位认识的加深，将其调整为专业主干课程有一定的必要性。

（三）过多重视理论教学。

目前，各高校对个人理财课程的课时分配只是在32 课时上下。有限的教学课时使得实践教学课时捉襟见肘，而强调实践教学又会使学生的知识整合度欠缺，加上实践教学相对于理论教学还存在一定的难度，所以重视理论教学成为有限课时内的理性选择。

除了该课程的教材过多重视各类理财知识的介绍性内容外，就笔者的教学经验来看，这类综合性较强的课程，老教师们一般不愿涉足，这给年轻教师留下了较大的发挥空间。年轻教师理论知识较强，但教学经验不足，对不同知识之间的衔接转换上掌握还不够熟练，因此，在讲课中往往对实际操作重视不够，倾向于理论讲解。对学生而言，如果年轻教师理论教学与学生实际需求结合不紧密，学生对该课程的兴趣会快速下降。

（四）教学案例较为简单个人理财课程教学中，案例教学是必不可少的重要环节。

作为生活情景的简化模拟，案例教学能将枯燥的理论变得简单明了。目前，一般教材上的已有案例选择往往只为某一章节、某一种理财知识准备，情景设置过于简单，使学生对案例本身的认同度不高。

除了个别教材在最后一章设置综合性很强的案例外，缺乏不同种类理财知识的案例之间的互联互通，也就是说，能将简单的两三种理财知识结合在一起的案例不多。这也导致对案例本身的问题设置等一系列引导性的思考还欠深入。

四、个人理财课程教学的对策。

（一）加强调查研究，注重学生理财能力培养。

经济社会的快速变化影响着大学生的理财观念和认识，大学生群体的财商也在不断发生变化，个人理财课程教学需要加强大学生理财观念和能力的调查研究。来自不同经济条件的家庭的大学生，理财观念和经验存在很大的差别。所学专业不同的大学生，其投资理财能力差异也较大。在个人理财课程开课前，可以设置简单的理财课程需求调查问卷，对大学生学习该课程的目的和动机进行统计分析，以便摸清大学生的实际理财状况，能展开有针对性的教学。在实际教学过程中，应注重学生参与案例讨论和课外阅读或实践活动的信息反馈，注重学生解决生活模拟理财问题的能力的提高和创造性的培养，帮助其养成较好的理财习惯，使大学生的理财能力能够不断提高。

（二）对个人理财课程重新定位。

解决个人理财教学中存在的问题，最主要的途径就是逐步改变个人理财课程的选修课地位，将其纳入专业主干课程。通过延长教师的授课时数，可以有充分的教学时间使理论教学与实践教学两者兼顾，会吸引经验丰富的教师加入到理财课程教学中来，他们的经验和能力能够缩短学生对该课程的理解过程，更能适应学生的理财需求。课程的重新定位也有助于强化学生对该课程的理解和认识，增加学生的学习兴趣，特别是对一些财经类专业的学生，会加大对理财规划师等职业资格考试的需求，使其主动学习的动力增强，切实提高其适应职业岗位需求的能力和水平。

（三）加大个人理财课程实践教学力度。

加强实践教学是改善个人理财课程的重要手段，主要途径有以下 4 条：一是结合大学生自身的消费和理财活动，可以引导学生参与到各种理财知识的案例讨论中，针对自身情况制定相应类型的理财规划，通过相互讨论交流理财信息，提高实际理财能力；二是开展理财模拟大赛，以赛带练，促进学生理财学习的兴趣；三是邀请职业理财规划师、金融投资界专业人士举办理财规划讲座，使学生对实际的、前沿的理财业务知识有更深的认识；四是和银行、证券交易所、期货交易所、保险公司、会计师事务所等机构建立实践教学基地，让学生多参观，实际感受理财业务的运营流程，体验理财文化，加深对实际理财市场的切身感受。

（四）注重教学案例的综合性和严谨性。

在理财教学中，需要精选案例，建立教师自己的理财案例库。选取案例可以从教材和经典案例中直接拿来，但更多的案例需要教师从网络、身边的案例等搜集，并进行加工，以适合教学需要。可以选择从综合性较强的案例中删减不必要的内容，突出案例所要体现的某2 个或某几个方面的理财知识，注重案例的适度综合性，同时又要保证案例的生活性，如果能对学生的理财能力有直接应用的价值更好；也可以从已有的几个简单案例进行整合，将不同家庭遇到的理财问题放到同一个假定的家庭中去，整合过程中要注重理财规划的逻辑性，设置问题要循序渐进，既能回顾已学知识，又能引导到新学的理财知识上。

另外，在实际教学过程中，教师要结合学生的反馈思考所用案例的适用性、综合性和严谨性，不断整理财案例库，增强案例教学的生命力，使之能对提高学生的理财能力提供切实的帮助。

参考文献：

[1]耿彩琴.未来10年个人理财市场将年增30%[j].北京日报，转载于搜狐网，2008- 01- 09.

[2]孙凌霞，宫永建。天津高校学生理财观念与理财行为调查报告[j].产业与科技论坛，2008,（04）： 167~169.

投资方案的财务可行性篇7

税收筹划作为企业财务管理的重要组成部分，在企业的生存和发展中日益受到重视。企业财务管理与税收筹划是相互联系、相互影响的。

首先，财务管理中的各种决策都是同税收问题密切相关的，通过税收筹划可以使企业合法节约税款支出，为企业获得财务效益，提高资金利润率，使整个企业的经营、投资行为合理、合法、经营活动良性循环，从而提高经营管理水平和企业经济效益。

其次，税收筹划的任何一种应用，都是同企业的财务管理密切相关的，通过财务策划，可以充分进行税收筹划的可行性分析、收益预测以及成本认定。税收筹划方案的认定是以企业的财务管理为基础的，通过财务管理手段，才能预计不同的纳税方案，如果运用手段不当，那么就可能会导致税收筹划方案的失败。而且，税收筹划方案单单做出来是不行的，还需要有效的执行，这就需要财务控制，如果纳税人的生产经营情况发生变化或者税收政策出现调整，企业都必须运用财务手段对税收筹划方案做出调整。因此，税收筹划方案的有效执行是离不开企业的财务管理的。

二、企业财务管理进行税收筹划需注意的问题

（一）投资、筹资、利润分配税收筹划需注意的问题

财务管理包括财务活动涉及的一切可以用货币表现的事项，主要包括投资决策、筹资决策以及利润分配决策。另外，企业在出售资产时也可以利用税收筹划，减少税收，这也是企业财务管理中的一个重要组成部分。

1.投资税收筹划应该注意的问题

投资税收筹划是指纳税人利用税法中对投资规定的有关减免税政策以及优惠政策，设计多种投资方案，实现为企业节税的目的。在税收筹划过程中要考虑公司的创立形式以及附属公司是分公司还是子公司，或者是否将公司设立在税收优惠地区，这些都是要考虑的。这都是为了节省税收，但是企业投资税收筹划要注意一些问题，这样才能真正实现企业节税的目标。首先，企业在进行投资税收筹划时要考虑成本效益原则，税收筹划不仅仅是为企业节省税收，同样进行税收筹划也要企业支付相关费用，不能仅仅使税收筹划方案在理论上可行，更要符合成本效益原则，在税收筹划时，不能单纯的只考虑节税带来的现金流量，要考虑增量现金流量。企业往往为了达到节税的目的，选择对企业并不是最有利的投资方案，这对于企业的发展并不会非常有利，也就不能真正实现企业财务管理的目标。其次，企业在进行投资时，税收筹划自身是存在风险的。企业能否把握好国家相关的税收优惠政策，是否按照国家税法的规定对投资进行纳税，如果不能深刻理解国家相关法律政策，整个税收筹划方案很可能是失败的。因此，企业在进行投资税收筹划的同时也要注意防范税收筹划的风险，不要让企业陷入两难境地。2.筹资税收筹划应该注意的问题

企业筹资税收筹划，即企业采用税收筹划方法为企业减少筹资成本的方法。企业筹资的渠道包括两大方面，一个是权益融资，一个是负债筹资，无论哪一方面，都要付出一定的资金成本。企业筹资税收筹划的过程中，不能片面的考虑成本的节约，负债筹资资金成本可以抵税，但是也要考虑对其它因素的影响，只有税收筹划方案带来的收益大于费用支出时，税收筹划方案才是可行的。对于筹资利息支出，在税收筹划的过程中也要密切注意国家的相关规定。对于租赁问题，经营租赁以及融资租赁二者之间要进行权衡，对于企业不同的角色即出租人或者承租人考虑不同的节税方法，这样才能达到有效减税的目的。因此，在企业筹资决策中，不仅要考虑企业的资金需要量，而且必须考虑企业的筹资成本，在企业资本结构的基础上进行筹资，选择最佳资本结构方案。

3.企业收益分配纳税筹划应该注意的问题

企业在进行收益分配的过程中，对企业自身是没有太大的影响的，关键是要注意对投资者的影响，不同税率地区对投资者利润分配的形式要加以区分，为投资者创造利润，减少税收负担。另一方面，股利发放形式也影响着股东的收益，发放现金股利，需要缴纳所得税，发放股票股利，投资者可以获得增值收益。因此，在收益分配的过程中也要注意各种形式的选择，为投资者减少税负，确保企业财务管理目标的实现。

（二）资本运营税收筹划需要注意的问题

财务管理的各个活动都是通过资产的运营展开循环的，因此，在展开资本运营的过程中，要注意为企业节税。在资本运营的过程中可以通过会计政策的选择为企业节税。例如，在营业现金流量中，固定资产可以抵税，而且不同的折旧方法纳税是不同的。存货也有多种计价方法，选择不同的计价方法对企业的利润有着直接的影响。而且企业在出售资产时，按照规定是需要缴纳流转税以及所得税的，但是如果企业出售资本时，就可以获得税收优化，企业在资本运营的过程中不仅仅可以运用会计政策进行节税，也可以通过将某些出售资产的行为转变为出售资本的行为，从而减轻税收负担。但是企业在资本运营税收筹划的过程中是面临着税收筹划风险的，企业要密切关注这一点，如果企业处理不当，就会受到税收部门的惩罚，税收罚款也会加重企业的经济负担，而且利用会计政策来进行节税的同时，也面临着不确定性，会计政策虽然是固定的，但是风险是伴随而来的，如果企业财务人员对税收政策不清晰，对具体的经营活动处理不恰当，不会为企业节省税收，相反会为企业带来风险。因此，企业必须合理掌握好会计政策以及资本以及资产的灵活运用，最大限度的为企业创造收益，实现税后收益最大化。

由于税收筹划是实现企业整体利益最大化的方法与手段之一，所以要将其放在整体经营决策中加以统筹考虑，始终围绕企业财务管理目标来进行，并结合企业特定的经济环境、经营目的来选择。对待税收筹划的正确态度即以企业的整体利益为出发点，选择可能使税负并非最轻，但却使企业税后利益最大化的方案。

参考文献：

［1］贾娜.对我国企业税收筹划的思考[J].郑州经济管理干部学院学报，2005，（02）.

［2］任红珂.现代企业财务管理中的税收筹划[J].冶金财会，2007，（11）.

［3］金梅.企业纳税筹划管理浅谈[J].管理科学，2008，（03）.

【摘要】税收筹划是企业财务管理的一个重要领域，在税法许可的情况下，企业的管理者、经营者以及财务人员通过合理的税收筹划，实现税负最低，从而能更好的实现财务管理的目标。本文将就企业财务管理中的税收筹划问题进行探讨，从而使企业提升财务管理水平，提高企业财务管理效率。

投资方案的财务可行性篇8

项目可行性研究报告是企业从事建设项目投资活动之前，由可行性研究主体（一般是专业咨询机构）对市场、收益、技术、法规等项目影响因素进行具体调查、研究、分析，确定有利和不利的因素，分析项目必要性、项目是否可行，评估项目经济效益和社会效益，为项目投资主体提供决策支持意见或申请项目主管部门批复的文件。

《学校建设项目可行性研究报告》通过对项目的市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等方面的研究，从技术、经济、工程等角度对项目进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的经济效益和社会环境影响进行科学预测，为项目决策提供公正、可靠、科学的投资咨询意见。具体而言，本报告体现如下几方面用途：

—— 用于报送发改委立项、核准或备案

—— 用于申请土地

—— 用于申请国家专项资金

—— 用于申请政府补贴

—— 用于融资、银行贷款

—— 用于对外招商合作

—— 用于上市募投

—— 用于园区评价定级

—— 用于企业工程建设指导

—— 用于企业节能审查

—— 用于环保部门对项目进行环境评价

—— 用于安监部门对项目进行安全审查

【学校建设项目可行性研究报告内容】

第一部分 项目总论

第二部分 项目建设背景、必要性、可行性

第三部分 项目产品市场分析

第四部分 项目产品规划方案

第五部分 项目建设地与土建总规

第六部分 项目环保、节能与劳动安全方案

第七部分 项目组织和劳动定员

第八部分 项目实施进度安排

第九部分 项目财务评价分析

第十部分 项目财务效益、经济和社会效益评价

第十一部分 项目风险分析及风险防控

第十二部分 项目可行性研究结论与建议

【学校建设项目可行性研究报告目录】

第一部分 学校建设项目总论

总论作为可行性研究报告的首要部分，要综合叙述研究报告中各部分的主要问题和研究结论，并对项目的可行与否提出最终建议，为可行性研究的审批提供方便。

一、学校建设项目背景

（一）项目名称

（二）项目的承办单位

（三）承担可行性研究工作的单位情况

（四）项目的主管部门

（五）项目建设内容、规模、目标

（六）项目建设地点

二、项目可行性研究主要结论

在可行性研究中，对项目的产品销售、原料供应、政策保障、技术方案、资金总额筹措、项目的

财务效益和国民经济、社会效益等重大问题，都应得出明确的结论，主要包括：

（一）项目产品市场前景

（二）项目原料供应问题

（三）项目政策保障问题

（四）项目资金保障问题

（五）项目组织保障问题

（六）项目技术保障问题

（七）项目人力保障问题

（八）项目风险控制问题

（九）项目财务效益结论

（十）项目社会效益结论

（十一）项目可行性综合评价

三、主要技术经济指标表

在总论部分中，可将研究报告中各部分的主要技术经济指标汇总，列出主要技术经济指标表，使

审批和决策者对项目作全貌了解。

四、存在问题及建议

对可行性研究中提出的项目的主要问题进行说明并提出解决的建议。

第二部分 学校建设项目建设背景、必要性、可行性

这一部分主要应说明项目发起的背景、投资的必要性、投资理由及项目开展的支撑性条件等等。

一、学校建设项目建设背景

（一）国家或行业发展规划

（二）项目发起人以及发起缘由

（三）……

二、学校建设项目建设必要性

（一）……

（二）……

（三）……

（四）……

三、学校建设项目建设可行性

（一）经济可行性

（二）政策可行性

（三）技术可行性

（四）模式可行性

（五）组织和人力资源可行性

第三部分 学校建设项目产品市场分析

市场分析在可行性研究中的重要地位在于，任何一个项目，其生产规模的确定、技术的选择、投资估算甚至厂址的选择，都必须在对市场需求情况有了充分了解以后才能决定。而且市场分析的结果，还可以决定产品的价格、销售收入，最终影响到项目的盈利性和可行性。在可行性研究报告中，要详细研究当前市场现状，以此作为后期决策的依据。

一、学校建设项目产品市场调查

（一）学校建设项目产品国际市场调查

（二）学校建设项目产品国内市场调查

（三）学校建设项目产品价格调查

（四）学校建设项目产品上游原料市场调查

（五）学校建设项目产品下游消费市场调查

（六）学校建设项目产品市场竞争调查

二、学校建设项目产品市场预测

市场预测是市场调查在时间上和空间上的延续，利用市场调查所得到的信息资料，对本项目产品

未来市场需求量及相关因素进行定量与定性的判断与分析，从而得出市场预测。在可行性研究工作报

告中，市场预测的结论是制订产品方案，确定项目建设规模参考的重要根据。

（一）学校建设项目产品国际市场预测

（二）学校建设项目产品国内市场预测

（三）学校建设项目产品价格预测

（四）学校建设项目产品上游原料市场预测

（五）学校建设项目产品下游消费市场预测

（六）学校建设项目发展前景综述

第四部分 学校建设项目产品规划方案

一、学校建设项目产品产能规划方案

二、学校建设项目产品工艺规划方案

（一）工艺设备选型

（二）工艺说明

（三）工艺流程

三、学校建设项目产品营销规划方案

（一）营销战略规划

（二）营销模式

在商品经济环境中，企业要根据市场情况，制定合格的销售模式，争取扩大市场份额，稳定

销售价格，提高产品竞争能力。因此，在可行性研究报告中，要对市场营销模式进行详细研究。

1、投资者分成

2、企业自销

3、国家部分收购

4、经销人代销及代销人情况分析

（三）促销策略

……

第五部分 学校建设项目建设地与土建总规

一、学校建设项目建设地

（一）学校建设项目建设地地理位置

（二）学校建设项目建设地自然情况

（三）学校建设项目建设地资源情况

（四）学校建设项目建设地经济情况

（五）学校建设项目建设地人口情况

二、学校建设项目土建总规

（一）项目厂址及厂房建设

1、厂址

2、厂房建设内容

3、厂房建设造价

（二）土建总图布置

1、平面布置。列出项目主要单项工程的名称、生产能力、占地面积、外形尺寸、流程顺序

和布置方案。

2、竖向布置

（1）场址地形条件

（2）竖向布置方案

（3）场地标高及土石方工程量

3、技术改造项目原有建、构筑物利用情况

4、总平面布置图（技术改造项目应标明新建和原有以及拆除的建、构筑物的位置）

5、总平面布置主要指标表

（三）场内外运输

1、场外运输量及运输方式

2、场内运输量及运输方式

3、场内运输设施及设备

（四）项目土建及配套工程

1、项目占地

2、项目土建及配套工程内容

（五）项目土建及配套工程造价

（六）项目其他辅助工程

1、供水工程

2、供电工程

3、供暖工程

4、通信工程

5、其他

第六部分 学校建设项目环保、节能与劳动安全方案

在项目建设中，必须贯彻执行国家有关环境保护、能源节约和职业安全方面的法规、法律，对项目可能造成周边环境影响或劳动者健康和安全的因素，必须在可行性研究阶段进行论证分析，提出防治措施，并对其进行评价，推荐技术可行、经济，且布局合理，对环境有害影响较小的最佳方案。按照国家现行规定，凡从事对环境有影响的建设项目都必须执行环境影响报告书的审批制度，同时，在可行性研究报告中，对环境保护和劳动安全要有专门论述。

一、学校建设项目环境保护

（一）项目环境保护设计依据

（二）项目环境保护措施

（三）项目环境保护评价

二、学校建设项目资源利用及能耗分析

（一）项目资源利用及能耗标准

（二）项目资源利用及能耗分析

三、学校建设项目节能方案

（一）项目节能设计依据

（二）项目节能分析

四、学校建设项目消防方案

（一）项目消防设计依据

（二）项目消防措施

（三）火灾报警系统

（四）灭火系统

（五）消防知识教育

五、学校建设项目劳动安全卫生方案

（一）项目劳动安全设计依据

（二）项目劳动安全保护措施

第七部分 学校建设项目组织和劳动定员

在可行性研究报告中，根据项目规模、项目组成和工艺流程，研究提出相应的企业组织机构，劳动定员总数及劳动力来源及相应的人员培训计划。

一、学校建设项目组织

（一）组织形式

（二）工作制度

二、学校建设项目劳动定员和人员培训

（一）劳动定员

（二）年总工资和职工年平均工资估算

（三）人员培训及费用估算

第八部分 学校建设项目实施进度安排

项目实施时期的进度安排是可行性研究报告中的一个重要组成部分。项目实施时期亦称投资时间，是指从正式确定建设项目到项目达到正常生产这段时期，这一时期包括项目实施准备，资金筹集安排，勘察设计和设备订货，施工准备，施工和生产准备，试运转直到竣工验收和交付使用等各个工作阶段。这些阶段的各项投资活动和各个工作环节，有些是相互影响的，前后紧密衔接的，也有同时开展，相互交叉进行的。因此，在可行性研究阶段，需将项目实施时期每个阶段的工作环节进行统一规划，综合平衡，作出合理又切实可行的安排。

一、学校建设项目实施的各阶段

（一）建立项目实施管理机构

（二）资金筹集安排

（三）技术获得与转让

（四）勘察设计和设备订货

（五）施工准备

（六）施工和生产准备

（七）竣工验收

二、学校建设项目实施进度表

三、学校建设剂项目实施费用

（一）建设单位管理费

（二）生产筹备费

（三）生产职工培训费

（四）办公和生活家具购置费

（五）其他应支出的费用

第九部分 学校建设项目财务评价分析

一、学校建设项目总投资估算

学校建设项目可行性研究报告总投资估算

图：项目总投资估算体系

二、学校建设项目资金筹措

一个建设项目所需要的投资资金，可以从多个来源渠道获得。项目可行性研究阶段，资金筹措工作是根据对建设项目固定资产投资估算和流动资金估算的结果，研究落实资金的来源渠道和筹措方式，从中选择条件优惠的资金。可行性研究报告中，应对每一种来源渠道的资金及其筹措方式逐一论述。并附有必要的计算表格和附件。可行性研究中，应对下列内容加以说明：

（一）资金来源

（二）项目筹资方案

三、学校建设项目投资使用计划

（一）投资使用计划

（二）借款偿还计划

四、项目财务评价说明&财务测算假定

（一）计算依据及相关说明

（二）项目测算基本设定

五、学校建设项目总成本费用估算

学校建设项目可行性研究报告总成本费用估算

（一）直接成本

（二）工资及福利费用

（三）折旧及摊销

（四）工资及福利费用

（五）修理费

（六）财务费用

（七）其他费用

（八）财务费用

（九）总成本费用

六、销售收入、销售税金及附加和增值税估算

（一）销售收入

（二）销售税金及附加

（三）增值税

（四）销售收入、销售税金及附加和增值税估算

七、损益及利润分配估算

八、现金流估算

（一）项目投资现金流估算

学校建设项目可行性研究报告投资现金流估算

（二）项目资本金现金流估算

学校建设项目可行性研究报告资本金现金流估算

九、不确定性分析

在对建设项目进行评价时，所采用的数据多数来自预测和估算。由于资料和信息的有限性，将来

的实际情况可能与此有出入，这对项目投资决策会带来风险。为避免或尽可能减少风险，就要分析不

确定性因素对项目经济评价指标的影响，以确定项目的可靠性，这就是不确定性分析。

根据分析内容和侧重面不同，不确定性分析可分为盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可

行性研究中，一般要进行的盈亏平衡平分析、敏感性分配和概率分析，可视项目情况而定。

（一）盈亏平衡分析

（二）敏感性分析

第十部分 学校建设项目财务效益、经济和社会效益评价

在建设项目的技术路线确定以后，必须对不同的方案进行财务、经济效益评价，判断项目在经济上是否可行，并比选出优秀方案。本部分的评价结论是建议方案取舍的主要依据之一，也是对建设项目进行投资决策的重要依据。本部分就可行性研究报告中财务、经济与社会效益评价的主要内容做一概要说明

一、财务评价

财务评价是考察项目建成后的获利能力、债务偿还能力及外汇平衡能力的财务状况，以判断建设

项目在财务上的可行性。财务评价多用静态分析与动态分析相结合，以动态为主的办法进行。并用财

务评价指标分别和相应的基准参数——财务基准收益率、行业平均投资回收期、平均投资利润率、投

资利税率相比较，以判断项目在财务上是否可行。

（一）财务净现值

财务净现值是指把项目计算期内各年的财务净现金流量，按照一个设定的标准折现率（基准

收益率）折算到建设期初（项目计算期第一年年初）的现值之和。财务净现值是考察项目在其计

算期内盈利能力的主要动态评价指标。

如果项目财务净现值等于或大于零，表明项目的盈利能力达到或超过了所要求的盈利水平，

项目财务上可行。

学校建设项目可行性研究报告财务净现值

（二）财务内部收益率（FIRR）

财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现

率，也就是使项目的财务净现值等于零时的折现率。

财务内部收益率是反映项目实际收益率的一个动态指标，该指标越大越好。

一般情况下，财务内部收益率大于等于基准收益率时，项目可行。

学校建设项目可行性研究报告财务内部收益率

（三）投资回收期Pt

投资回收期按照是否考虑资金时间价值可以分为静态投资回收期和动态投资回收期。以动态

回收期为例：

（l）计算公式

动态投资回收期的计算在实际应用中根据项目的现金流量表，用下列近似公式计算：

Pt＝（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现

正值年份净现金流量的现值

（2）评价准则

1）Pt≤Pc（基准投资回收期）时，说明项目（或方案）能在要求的时间内收回投资，是可

行的；

2）Pt＞Pc时，则项目（或方案）不可行，应予拒绝。

（四）项目投资收益率ROI

项目投资收益率是指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或营运期内年平均息税前

利润（EBIT)与项目总投资（TI）的比率。总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总

投资收益率表示的盈利能力满足要求。

学校建设项目可行性研究报告投资收益率ROI

ROI≥部门（行业）平均投资利润率（或基准投资利润率）时，项目在财务上可考虑接受。

（五）项目投资利税率

项目投资利税率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额或平均年利

润总额与销售税金及附加与项目总投资的比率，计算公式为：

投资利税率=年利税总额或年平均利税总额/总投资×100%

投资利税率≥部门（行业）平均投资利税率（或基准投资利税率）时，项目在财务上可考虑

接受。

（六）项目资本金净利润率（ROE）

项目资本金净利润率是指项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内平均净利润

(NP)与项目资本金(EC)的比率。

学校建设项目可行性研究报告资本金净利润率

项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用项目资本金净利润率表示的盈利

能力满足要求。

（七）项目测算核心指标汇总表

二、国民经济评价

国民经济评价是项目经济评价的核心部分，是决策部门考虑项目取舍的重要依据。建设项目国民

经济评价采用费用与效益分析的方法，运用影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等参数，计

算项目对国民经济的净贡献，评价项目在经济上的合理性。国民经济评价采用国民经济盈利能力分析

和外汇效果分析，以经济内部收益率（EIRR）作为主要的评价指标。根据项目的具体特点和实际需要

也可计算经济净现值（ENPV）指标，涉及产品出口创汇或替代进口节汇的项目，要计算经济外汇净现

值（ENPV），经济换汇成本或经济节汇成本。

三、社会效益和社会影响分析

在可行性研究中，除对以上各项指标进行计算和分析以外，还应对项目的社会效益和社会影响进

行分析，也就是对不能定量的效益影响进行定性描述。

第十一部分 学校建设项目风险分析及风险防控

一、建设风险分析及防控措施

二、法律政策风险及防控措施

三、市场风险及防控措施

四、筹资风险及防控措施

五、其他相关粉线及防控措施

第十二部分 学校建设项目可行性研究结论与建议

一、结论与建议

根据前面各节的研究分析结果，对项目在技术上、经济上进行全面的评价，对建设方案进行总结，提出结论性意见和建议。主要内容有：

1、对推荐的拟建方案建设条件、产品方案、工艺技术、经济效益、社会效益、环境影响的结论性意见

2、对主要的对比方案进行说明

3、对可行性研究中尚未解决的主要问题提出解决办法和建议

4、对应修改的主要问题进行说明，提出修改意见

5、对不可行的项目，提出不可行的主要问题及处理意见

6、可行性研究中主要争议问题的结论

二、附件

凡属于项目可行性研究范围，但在研究报告以外单独成册的文件，均需列为可行性研究报告的附件，所列附件应注明名称、日期、编号。

1、项目建议书（初步可行性报告）

2、项目立项批文

3、 厂址选择报告书

4、 资源勘探报告

5、 贷款意向书

6、环境影响报告

7、 需单独进行可行性研究的单项或配套工程的可行性研究报告

8、需要的市场预测报告

9、引进技术项目的考察报告

10、 引进外资的名类协议文件

11、其他主要对比方案说明

12、其他

三、附图

1、 厂址地形或位置图（设有等高线）

2、 总平面布置方案图（设有标高）

3、 工艺流程图

4、 主要车间布置方案简图

5、 其它