投资黄金范文

投资黄金篇1

关于投资实体黄金还是纸黄金。实体黄金即各大银行卖的金条，如果你不是需要用黄金作为硬货币进行支付，不建议购买实体黄金。实体黄金需要交易手续费，而且需要另付保管费用，对于资金要求也比较高，所以建议刚入行的投资者选择纸黄金。

金首饰不算在黄金投资之内。首先，金首饰是一种装饰品，包括了很多其他的因素，比如加工费用，折旧费等，在众多黄金投资中，投资金首饰并不算最好的保值方法。金首饰只是出于个人爱好或审美，购买的一种配饰。

关注国际局势。中国的金市受到国际金价的影响较大。黄金是一种避险货币，它除了受美元的影响，更多的受到国际局势左右。比如今年英国退欧的消息一出，金价立马大涨。说明人们的心理会根据局势，选择最优的避险投资，黄金就是其中最好的投资之一。

关注美元。美国是世界最大的经济体。黄金以美元计价，美元升值，表示人们对美元的信心正在上升；美元贬值，表示人们对美元，甚至美国经济持悲观态度。因此美元的升值或贬值会直接影响黄金的价格。长期来看，美元与黄金成反比状态，我们可以从美元指数得知黄金价格，从而推断出全球的经济形势。

了解黄金涨跌的趋势。黄金涨幅与跌幅较大，所以玩黄金跟玩蹦极很像，都会让你心跳加速。了解了这一点，投资者就不会在黄金下跌的时候紧张焦虑，在黄金上涨的时候，贪多持仓了。黄金跌的时候，可以适当加仓，拉低平均价格。

投资黄金篇2

近期黄金期货的中长期仍处牛市行情，但短期震荡特征明显，投资者短期内可以观望或者轻仓试探买入为主。但与近期风头正劲的股指期货相比，黄金期货还是“冷”了一些，不过还好，在习惯了别人关注热焦点的同时，我们在逐渐学会找回曾经的冷魅力――黄金期货。

Tips：股指期货和黄金期货

股指期货成为焦点已经不是一天两天，只因投资者对股市可以“价值投资”和期货市场的杠杆效应。尽管50万的门槛使许多中小投资者望而却步，但却依旧是投资者关注的焦点。而黄金期货合约交易只需少量的保证金作为投资成本，即可通过较大的杠杆效应推动大额交易。而且黄金还是硬通货，所以与其期待股指期货，不如踏实做黄金期货。

是什么在左右黄金期货

你想买卖黄金期货，但却不得其法，因为在你买进的时候可能价格往下走，而当你卖出的时候，价格却又一路高歌猛进。怎么办?你需要知道是谁在左右黄金期货的价格走势。

商品的属性――供需：只有供需平衡，价格才能稳定；如果供需失衡，才有了价差的机会。黄金兼具商品、货币和金融属性，又是资产的象征，因此黄金价格不仅受商品供求关系的影响，对经济、政治的变动也非常敏感，石油危机、金融危机等电都会引起黄金价格的暴涨暴跌。从上世纪70年代布雷顿森林体系的瓦解开始，国际黄金价格开始出现大幅波动，从此，黄金价格的波动最大程度地体现了黄金货币和商品属性的均衡影响；改革开放近30年，各中央银行开始重新看待黄金在外汇储备中的作用。黄金价格的波动也更为剧烈，最低253.8美元／盎司(1999年7月20日)，最高850美元／盎司(1980年1月18日)。

世界货币――美元：众所周知，黄金价格是以美元标价的，美元升值会促使黄金价格下跌，而美元贬值又会推动黄金价格上涨。美元强弱在黄金价格方面会产生非常重大的影响。不过电有例外，尤其是黄金走势非常强或非常弱的时期，黄金价格也许会走出美元的影响，走出独自的趋势。在过去10年间黄金价格与美元走势存在80％的逆相关性。

争议不断――石油：既然美元标价黄金的价格，那么准又影响厂美元的走势呢?没错、就是石油。因为世界主要石油现货与期货市场的价格同样是以美元标价，石油价格的涨落一方面反映了世界石油供求关系，另一方面也反映出美元汇率的变化。所以说，石油价格的走势与黄金价格也是间接相互影响的。和美元不同的是，黄金价格和石油价格之间的涨跌存在正相关关系的时间较多。

瞬息万变――政局：无需多言，重大的政治、战争都会明显影响金价的走势，远有二战，近有金融危机……

学会批评，讲究原则

要学会批评与自我批评，因为适当的认错能减少损失；同时也要坚持原则，也许你的选择是正确的。

专业的知识，足够吗?无论怎样，黄金期货都是一种投机性产品，影响黄金价格的因素也非常多而且复杂。你不但要对国际金融市场有一定了解，对外汇、债券、大宗商品和股票市场等都要有一定认知；而且你还需要有一定的期货投资经验和操盘技巧，黄金的波动率较高，你要学会找出影响价格走势错综复杂的原因，毕竟黄金既有商品属性又有金融属性。如果你没掌握这些，那就去学习一点，没有坏处。

风险，能承受吗?和其他金融投资产品一样，投资黄金期货同样需要一定的风险承受能力。如果你有闲钱，而且视钱财如粪土，那么就玩玩好了；如果你把生活费当闲钱，那么还是算了，可能金钱会视你为粪土了。当然，其他金融投资产品同样适用。

仓位，还是自己的好：满仓(80％)绝对是一个坏习惯，因为你随时可能会爆仓。如果你把仓位控制在保证金的20％左右，那么结果可能没有想象的那么坏，毕竟仓位是你自己的。

止损，必须的：不是第一次听说这个词了吧，没错，止损在任何场合都非常重要。但我们却很难说服自己，因为有侥幸的心理在作怪。涨了，希望势如破竹；跌了，希望能弥补回来。这样是不好的，还是按照计划，按照事先设计的止损点进行操作吧。

擦亮眼，认准趋势：如果没有明显的趋势，那就勤快点，短线操作好了。毕竟国内黄金价格一般都跟随外盘走势，而外盘是24小时交易的，所以持仓过夜的风险较大。如果对于黄金的看涨氛较浓，我们也不要盲目跟风追高，完全可以在行情有效突破之后再跟进，或在行情回调时买入。

误区可以有，请谨慎对待

很多投资者都认为黄金期货具有交易门槛低、可以进行无风险保值等特点，其实，关键要看如何看待。作为公认的硬通货，黄金很容易吸引那些以抵御通胀为目的的资金青睐。但在用来对冲通胀风险时，黄金期货通常被国际上一些对冲基金，以及善于操作期货的业内专业人士所用。而对于那些不熟悉期货交易的投资者，也可以直接在现货市场买入实物黄金进行保值。

投资黄金篇3

关键词：个人黄金投资，风险，黄金泡沫，投资组合

 

自从公元3000年前黄金为人类所认识，就与人类发展形影不离。在当今不确定的经济环境下，许多投资者纷纷转向投资黄金，将她称为“没有国界的货币”，黄金成为人们投资的首选目标之一。

与其他投资相比，黄金投资有着其独特的优势：黄金投资的税赋远远低于股票、房地产等投资；在黄金市场放开的国家，黄金产权转移便利，是一种完美的抵押品；黄金物理性质稳定，即使年代久远其质地仍不会发生变化；储藏黄金是对付通货膨胀的最有效手段之一。以上因素都成为人们追捧黄金投资的重要原因。

一、国内个人黄金投资热兴起的原因

当前，国际黄金市场价格已连续多年攀升，但在近两年上升速度有所放缓。

2002年至今，现货黄金从300美元涨至2008年3月的历史最高点1032美元后，急速下挫，在2008年10月触及阶段性最低681美元，随后展开反弹并逐步上扬。2009年2月，现货黄金价格又一次突破1000美元。2009 年9月1日至9月8日，现货黄金价格连续6个交易日暴涨，并突破了1000美元大关。黄金价格在1000美元关口盘整数日后，于10月6日与10月8日再次暴涨，不仅突破了2008年3月的历史最高纪录1033美元，而其进一步上扬至一连串新高。2009年12月3日，现货黄金价格创造出新的历史最高纪录，达到1126.60美元。

从2009年1月1日的879.7美元至2009年12月31日的1096美元，年度黄金价格涨幅为24.5%。黄金市场如此的高调表现，令国内个人黄金投资热潮高涨。

但任何投资热潮的兴起，都是投资市场各种条件综合作用的结果，个人黄金投资热潮也不例外。近年来国内个人黄金投资热潮的形成，除黄金市场本身的作用外，宏观投资气候和投资方式等外部因素也起到了重要的作用。

从宏观层面看，我国黄金市场的交易规模和交易秩序正在逐渐形成。我国黄金市场正在逐步实现由商品交易为主向金融交易为主、由现货交易为主向期货交易为主、由国内市场向国际市场的三大转变。这三大转变，为我国个人黄金投资业务的发展提供了契机。此外，我国的黄金交易平台建设逐渐趋于完善。2002年，上海黄金交易所的成立标志着黄金市场向流通开始进行转化了。07年，上海期货交易所黄金期货的上市，标志着中国国内黄金市场从现货实体流通向衍生品市场转化。

从投资赢利性上分析，个人黄金投资的时机正在成熟。一般而言，个人投资的主要方式有房地产、有价证券等。房地产的赢利性主要视投资环境和级差地租而定，相当长一段时期以来，我国房地产投资者获利甚丰。但是，2005年以来，国家加强对房地产业的宏观调控，使一部分投资热钱从房地产行业退出；而我国股票市场近年来的震荡，个体资本投资股票的热情不断下降。当众多个人投资方式赢利性受阻时，黄金投资成为一种必然性替资方案。

二、个人黄金投资的风险

任何投资都是有风险的，只是投资黄金的风险比其它投资要小得多。但相比较而言，个人黄金投资者比机构黄金投资者或专业黄金投资者的风险更大。个人投资黄金的风险主要来自于对黄金价格走势的准确判断，而准确判断黄金价格走势是个人投资黄金赢利的基础。然而，黄金是兼具商品属性、货币属性和金融属性的特殊商品，影响其价格走势的因素十分复杂。价格的大幅变动有可能导致投资者无法及时结算亏损的买卖合约。市场风险可能大于获利机会，个人投资者务必小心谨慎。

黄金价格主要受到以下一些因素的影响：

1、美元走势。一般认为，美元和黄金总是作反向运动的。据统计，黄金价格每日变动与美元指数的相关系数在2000年约为-0.1；2001～2003年该系数略高于-0.2；2004年更猛涨至接近-0.6，这说明黄金与美元之间确实存在较强负相关性。

2、国际政局形势。国际政局、金融市场的动荡将导致人们抢购黄金，造成黄金价格上升。如美国“9•11”事件后，黄金的避险作用明显增强，国际市场的黄金价格短期内从事件前的270美元／盎司一直涨到2002年6月的330美元／盎司。

3、通货膨胀与通货紧缩。通货膨胀会直接导致人们抢购黄金，引起黄金价格上涨；而通货紧缩时期黄金价格则可能会下降。

4、石油价格。石油价格上涨极易引起发达国家通货膨胀，黄金价格也会因而上涨。

5、其他因素。国家经济状况、黄金产量变化、新采金技术应用等也会影响金价变化。

据统计，国际市场上黄金的价格在20世纪八十年代初的时候，每盎司的黄金曾经到达过855美元的历史高位，但在后来也曾下探到252美元的一段时期内的低点，所以国际市场上的黄金价格变化隐含着较高的风险。

伦敦黄金市场协会（LBMA）公布的数据中，2009年10月，伦敦黄金市场每日黄金交易换手数量为22.8万盎司。2008年伦敦黄金市场每日的黄金交易换手数量为22.3万盎司 – 如果按每周五天每年52周计算，这相当于58亿盎司黄金，即18.64万吨黄金。世界上开采出来的黄金总量为16.52万吨。中央银行官方总储备大约3万吨。而2008年，世界黄金的总需求量为3805吨，仅为伦敦黄金市场每年交易换手量的2%。

当然，除了伦敦黄金市场外，世界上还有纽约、苏黎世、香港、东京、迪拜等市场。世界黄金实物需求量占黄金市场总交易量的比重还应远远小于2%。

这说明什么？世界衍生品黄金需求量远远大于世界实物黄金需求量。真正决定黄金价格的是世界衍生品黄金市场！

2009年11月16日中国银监会主席刘明康在奥巴马访华前说，美元的持续贬值和长期低利率状态对全球投机推波助澜，投机催生了全球资产泡沫，对全球经济的复苏，尤其是新兴市场经济的复苏形成了不可避免的风险。。

中国人民银行副行长胡晓炼2009年12月2日表示，目前黄金价格已是历史高位，须留意资产泡沫。胡晓炼在台北参加“第15届两岸金融学术研讨会”时称，黄金价格已高，且作为外汇储备的整体配置，一定要考虑长远效益，特别是看哪些资产有泡沫，就要警惕了。

黄金价格有没有泡沫？笔者认为有。之所以说有，是因为黄金价格最近的上涨很大程度上也是投机需求推动的。黄金实物需求被吊足了胃口，但显然不能跟上黄金上涨的步伐。

Gartman Letter公司的创始人Dennis Gartman先生2009年11月16日对CNBC的记者说，“这是一个黄金泡沫，不这么讲是幼稚的”。只是，这个黄金价格的泡沫距离破裂尚远，因为美国联储加息尚远。

回顾黄金价格自去年9-10-11月份以来的上涨，美国天量的货币供给、低利率与美元贬值是主要原因。目前，除了美元走势有一定不确定性之外，美国的货币供给与低利率仍强有力地支撑黄金价格。展望2010年，笔者认为2010年上半年黄金价格仍有望上涨，甚至突破2009年12月3日的历史高点1226.65美元。。但是，2010年下半年，随美国经济复苏，投资市场其它产品回报率上升，并尤其是美国联储真正开始加息，黄金价格将转入下行轨道。

但从更长的期限看黄金走势，国际社会政治多元化与金融体系的多元化进程将给黄金带来更重要的功能。法偿货币的注定贬值也必然推高黄金价格。因此，单一的黄金投资依然有较大的风险。

然而黄金投资的意义绝不仅仅限于黄金投资本身，更能够展现出黄金投资价值的可能恰恰就是由黄金自身的特点而使其对投资者的投资组合所做出的贡献。一方面黄金与美元的明显负相关关系使目前的黄金投资与外汇投资的组合成为可能，黄金与美元价格的此消彼长可以极大地降低投资风险；另一方面黄金与美股及国际利率市场的负相关更使黄金具备了天然的投资优势。美国经济与美国股市涨跌密切相关，而以上两者的波动又会对全球经济和各主要股市产生同向影响，深处全球化的我国当然也不会例外。

利用不同类型金融资产的组合，特别是利用黄金投资与其他投资相关性较差的这种特殊性来构建投资组合，则可能实现比现有的证券投资基金更为有效的降低风险的投资效果。在这方面，黄金投资大有潜力可挖。

只是个人投资者资金有限，在资产组合方面无法与机构投资者相提并论。因此，进行充分的前期准备工作，应是个人黄金投资者的必修课。

三、个人黄金投资入市必备

首先，个人投资者应做好黄金投资的知识储备和心理准备。

黄金投资者首先要掌握黄金投资的相关基础知识，如黄金的交易品种及其优缺点，黄金的定价机制，金价与美元、国际原油价格的波动关系等；还要掌握黄金投资的一些基本分析手段，如我国个人黄金投资的基本面情况、供求情况，如何根据重要的经济数据来分析金价走势等；同时必须关注国际与国内金融市场两方面对于金价的影响因素。。

黄金虽为保值避险类理财工具，由于受其产品属性的影响，既然是投资理财工具，就有一定的风险，所以黄金投资者必须具备足够的风险意识和必要的心理准备，即投资获利与风险的预期。

其次，黄金投资理财应密切结合自身的财务状况和理财风格，注意选择所投资的黄金品种。

据上海黄金交易所2008年的在线调查显示，有37%的个人投资者选择购买纸黄金、33%的个人投资者选择购买交易所金条、16%选择金币、14%选择黄金期货。

一个黄金品种的投资价值要从其定价体系、交易方式、流动性、交易费用、加工费等多方面进行考查。投资者在进行黄金投资时应根据投资需要、投资特点和投资偏好来确定投资产品。在选择黄金投资品种时，不同品种的这些优缺点和差异性都应当着重考虑。

参考文献：

1李追阳,恭薛峰. 多角度看黄金价格走势[J].银行家, 2009,(11) .

2崔琳．黄金市场中长期向好[J]．中国金属通报，2006，（03）

3 马忠,尔豪． 个人黄金投资的“前世今生” [J]．时代金融，2006，（03）;

4 赵晓宇．个人投资黄金该注意些什么[J]．卓越理财，2005，（11）

5 张志枫,周璐. 中国黄金市场现状分析及对策建议[J].经济论坛, 2009,(21) .

 

投资黄金篇4

黄金投资有黄金首饰、金条、金币、纸黄金、黄金存折、黄金证券、黄金期货、期权等多种方式，其中的一些投资方式在我国还没有开展，下面仅就现有的投资方式作一个介绍，希望能给予投资者一些指导性的建议。

黄金首饰和摆件

笔者认为黄金饰品不能用于投资，因为其成本中有一部分是制造费用，不容易变现。含金量在18K以下的黄金首饰，其主要功能是装饰，很难变现或者要损失很多，所以不能算作黄金投资；纯金首饰，因为其含金量高，百姓购买后并非用于佩带，而是储存起来以备不时之用，兼或投资；近年来黄金摆件也很受人们欢迎，其作用和纯金首饰类似，兼有装饰和投资的意义。但笔者认为，黄金首饰和摆件并不适于黄金投资。

金币

金币有两种，一种是国家法定发行的熊猫金币，一种是纪念金币。前者每年都发行，发行规模没有限制；后者则根据一定的题材，在指定时间限量发行，例如奥运金币。

法定金币在国外是最流行的一种黄金投资方式，它灵活方便，数量可多可少，价格随市场金价波动，随时可以在金币店里买卖，既可以送人，也可以自用。但我国的行情――金币店少，不进行回购――并不适合做这种黄金投资。目前我国正在考虑回购问题，但什么时候能够实现还未确定，所以在实现便利的买卖之前，这种金币也不是一种很好的投资方式。

纪念金币属于收藏品范畴，可能获得极高收益，但仍不属于黄金投资。

实物黄金

实物黄金主要指金条，也有时会被做成金元宝形状。

金条分为纪念金条和普通金条，前者是根据一定题材发行，要收一定的加工费用，例如贺岁金条、奥运金条等。后者则只收很少的加工费用，比较接近于原料金的价格，例如银行出售的金条。

纪念金条包括贺岁金条及为某个题材发行的金条等。虽然出售者大都承诺回购，但是买卖差价较大，因此并不是最佳投资方式。但是作为收藏品，它的价格可能有比实物金条更大的上升空间。它基本上也不属于黄金投资，应属于收藏品范畴。

实物金条作为黄金投资来说，还是一个不错的选择；缺点是运输、保管困难，操作网点也嫌太少。当然手里可以拿到实实在在的黄金，对许多人来说也是件惬意的事情。

纸黄金

最便利的黄金投资方式自然要数纸黄金，它实际上是实物金条的代用品，由于不必牵涉到运输、保管风险，数量大小又比较灵活，所以很受投资者的青睐。例如中国银行的“黄金宝”，工商银行的“金行家”等。

黄金存折

每月拿出一定数量的钱买成黄金放在存折上，这是国外很普遍的一种投资黄金的办法。如果条件允许，也可以每隔一段时间买入一定数量的黄金。例如从孩子出生起每年买一盎司金条，孩子成年后就可以积攒下一定数量的黄金。由于金价总的趋势是上升，所以一般来说可以得到一定的收益，如果金价上涨得多还可以得到比较大的收益。

黄金期货、黄金期权

黄金期货和期权交易和其他期货、期权交易一样，实行的是杠杆交易，“以小博大”，是一种风险大、收益大的交易方式，和普通的黄金投资特点不同。虽然目前国内还没有开展，但是已经出现了一些替代品种，投资者可以择机参与。例如：上海黄金交易所目前有一种T+D――现货延期交收业务，是一种准期货；国内有的地方开始实行的保证金炒金，也和黄金期货有类似之处。虽然投资收益大，但是投资风险也加大了。投资者要谨慎从事，留足追加保证金的资金，如果操作得好，收益会很高。

投资黄金篇5

10月以来，黄金价格连幅走高，黄金投资市场再度“金光闪耀”，不少投资者都对黄金投资产生了浓厚的兴趣。

在现有各种黄金投资方式中，最为投资者所熟悉的黄金投资方式莫过于实盘黄金业务，像“纸黄金”和实物黄金，它们获利的方式是买入账面或实物黄金，通过金价的上涨获得利差收益，在金价大幅上扬的市场环境中，实盘黄金业务可以帮助投资者获得较高的收益。

但是大部分投资者对于可以看多、也可以看空市场的黄金期权交易却了解得不多。与实盘黄金投资相比，黄金期权交易可以双向操作，而加入杠杆效应的产品设计使得投资者在不同的市场走势下，均有可能获得较高的收益，当然这种投资方式也需要投资者本身具备很高的风险承受能力。而与“纸黄金”业务相结合，单向卖出黄金期权的“两金宝”则适合在黄金市场横盘整理中应用。

因此不同的市场环境下，投资者不妨根据自己的风险承受能力，适时地对投资策略和方式进行一些调整，以赢得更多的获利机会。

实盘黄金业务

实盘黄金业务是最广为接受的黄金投资方式之一。目前多家银行都已经开设了实盘黄金的投资业务。如果我们按照报价方式来进行划分的话，可以把实盘黄金交易分成上海金交所实时报价和银行依据国际市场走势报价两种方式。

其中，工行和兴业银行都是以金交所的会员身份为个人投资者提供实盘黄金的业务平台。最近，深发展也在全国范围内推出了“聚金宝”个人实物黄金业务。个人投资者也可以通过深发展以开办黄金交易账户的方式，投资上海黄金交易所个人实物黄金交易品种。

在这几家银行所提供的实盘黄金业务平台上，对投资者开放的交易品种为AU99.99和AU100g，投资者可以在上海金交所的交易时间内，以银行提供的平台为基础进行场内交易，也就是说投资者通过自行下单委托的方式进行实时撮合成交。而投资者的交易委托能否成交，不仅要取决于委托价格，和场内交易中是否有相应的买盘、卖盘也存在着联系。这种交易方式和股票是相近的。

三家银行所提供的产品投资门槛也是一致的，都是以100克作为最低的投资门槛。以目前的黄金价格来计算，投资者最低需要投入约2万元的资金即可以参与到实盘黄金的投资中去。由于采用实时撮合成交的方式，参与黄金投资的手续费也是按照实际成交金额来计算的。目前三家银行中，工行的手续费率制定得略高，为交易金额0.21％，兴业银行规定为交易金额的0.2％，深发展“聚金宝”业务则具有较高的手续费率优势，基准手续费率为0.2％，但不同的客户可以享受一定的手续费折扣，最低的手续费为四折，即交易金额0.08％。

此外，以上海金交所为平台的实盘黄金业务还具备可提取实物黄金的特点。在缴纳一定的提金手续费后，投资者可以从银行的指定网点提取实物黄金。

而依据国际金价提供的实盘黄金业务，代表性的产品为中行的“黄金宝”业务和工行的“人民币账户金”、“美元账户金”。银行在其中起到了做市商的作用，以国际金价作为报价基础确定黄金的交易价格(工行的“人民币账户金”在部分时段内以上海金交所AU99.9g价格作为报价基础)，投资者只需要按照此价格发送交易指令就可以进行成交。而这种方式下，银行以点差的方式来收取手续费。中行“黄金宝”业务单边交易点差为0.4元/克，工行的“人民币账户金”的单边点差为0.4元/克，“美元账户金”的单边点差为1.5美元/盎司。

与基于金交所平台的实盘黄金业务相比，银行作为做市商的黄金交易门槛更低，像“黄金宝”业务和“人民币账户金”业务的最低投资门槛仅为10克，2000元左右就可以炒金； “美元账户金”业务的最低投资门槛为0.1盎司，约需要80多美元的投资。但是，这种交易产品只限于“纸上谈金”，投资者不能进行实物黄金的提取。

实盘黄金的投资品种丰富，对于投资者来说有着较大的选择余地。但是，实盘黄金的缺点在于只能单向做多。这是因为投资于实盘黄金本身不会产生利息收益，投资者只能够通过黄金价格的上涨获得价差收益。在金价单边上扬的市场环境下，获利较为显著；但如果金价下跌或是处于横盘状态，就可能对投资者提出较大的考验了。像今年上半年金价徘徊不前，不少黄金投资者对此就深有体会了。

黄金期权双向操作

因此，在市场面临分歧的情况下，风险承受能力较高的投资者倒是可以投入少量资金，去尝试一下黄金期权业务。与实盘黄金交易相比，黄金期权交易既可以看多，也可以看空，如果对市场走势判断正确，即使黄金价格走跌，投资者也同样可以获得收益。

中行的“期金宝”业务就适合在金价发生大幅波动时使用，该行的外汇交易专家告诉记者，这种波动既可以是大幅上涨，也可以是大幅下跌。比如现在黄金价格突破高点之后，可能会面临较大幅度的调整。在这种情况下，贸然进场购入实物黄金，就可能遭遇被套牢的风险，而投资于“期金宝”业务，金价下跌投资者亦有获利的可能。

举个例子来讲，假如现在你对近期的黄金价格看跌，那么你就可以与银行签订一份看跌黄金价格的协议，在协议中有三个要素需要明确，即期权的面值、协定的黄金价格和期限。假定期权的面值为20盎司黄金、770美元、两周。根据银行报价，期权费为每盎司25美元，那么，你只需要支付500美元的期权费，就可以买入这份期权。如果到期日，黄金的国际报价为740美元，这笔期权投资的收益就为(770-740)×20＝600美元，扣除期权费用后实际收益为100美元，收益率达到了25％。不过，如果市场走势与你预先的判断背道而驰，你就可能面临期权费全部损失的状况了。沿用上面的例子，假如在到期日，黄金价格不跌反涨，回升至800美元附近，那么投资者不得不放弃行权，投入的500美元期权费将全部损失掉。

横盘整理选“两金宝”

除“期金宝”业务之外，中行黄金期权业务中的另一类型产品“两金宝”的设计原理是：个人投资者将自己账户中的纸黄金或美元做抵押，向银行卖出一个黄金期权，从而赚取一笔期权费。由于期权出售后，银行可以根据市场的走势选择对自己最有利的操作方式，因此只适合黄金价格波动不大的情况下，获得一定的收益。

“两金宝”分成两种，一种是向银行卖出看涨期权，在这种情况下，投资者需要在账户上拥有一定数量的纸黄金产品，同时存有美元金的存折需被冻结，并质押在银行。反之，如果投资者向银行卖出的是看跌期权，那么需要在账户上拥有一定金额的美元，这一账户也将被冻结和质押。实际上，不难看出，“两金宝”就相当于投资者同时进行了两笔不同方向的操作。

比如说在目前的市场走势下，你向银行卖出一份看涨期权，期权合约中规定，存期为1个月，协定黄金价格为800美元，挂钩黄金为10盎司。那么你需要在银行账户上拥有10盎司的纸黄金(假设以780美元/盎司的价格购入)。期权费为4美元/盎司，那么你向银行卖出的期权可以获得40美元的收益。假使1个月后黄金报价为810美元，在这种情况下，银行行权显然是有利的，这个时候银行会将你账户上的10盎司黄金以800美元/盎司的价格购回，这时候你的账户上的美元金就会转换为8000美元。这时候你所获得的总收益就是(800-780)×10＋40＝240美元。如果到期日黄金报价为790美元/盎司，比协定汇率要低，银行就会选择不行权，你的账户上依然保留1 0盎司的黄金，价值为7900美元，银行会按照7900美元为基础，并把1个月的美元存款税后收益转入你所指定的账户。如果投资者向银行卖出的是看跌期权，操作的方式也是基本相同的。

投资黄金篇6

投资黄金的优势：

1、保值功能,抵御通货膨胀风险。 黄金的价值是自身固有的，因此当货币由于信用危机出现波动时，用该货币表现的黄金价格就会相应调整，这就是黄金抵御通货膨胀风险的特性黄金，也是黄金重要的保值功能。

2、增值功能突显。 从黄金30多年的历史来看，当前的黄金价格还是处于历史低位区间，从中长期黄金价格走势分析，结合国际政治，经济，军事形势，以及美国的经济问题等因素，现在的黄金价格还处于牛市的起点区域，现在投资黄金是一个很好的时机。

3、黄金投资是世界上税务负担最轻的投资项目。 相比之下，其他很多投资品种都存在一些让投资者容易忽略的税收项目 。例如利息税，不动产税，特别是继承税，当你想将财产转移给您的下一代时，最好的办法就是将财产变成黄金，然后由您的下一代再将黄金变成其他财产，这样将彻底免去高昂的遗产税。

4、产权转移便利。 黄金转让，没有任何登记制度的阻碍，而诸如住宅，股票的转让，都要办理过户手续。假如您打算将一栋和一块黄金送给自己的子女时，您就会发现，将黄金转移很方便，让子女那走就可以了，但是住宅就要费尽的多。由此看来，这些资产的流动性都没有黄金这么优越。

5、世界上最好的抵押品种。 由于黄金是一种国际公认的物品，根本不愁买家承接，所以一般的银行，典当行都会给予黄金 90% 以上的短期贷款，而住房抵押贷款额，最高不超过房产评估价值的 70% 。

6、黄金市场没有庄家。 任何地区性的股票市场，都有可能被人操纵，但是黄金市场却不会出现这种情况，因为黄金市场属于全球性的投资市场，现实中还没有哪一个财团或国家具有操控金市的实力。正因为黄金市场是一个透明的有效市场，所以黄金投资者也就获得了很大的投资保障。

7、易流通，易变现。 黄金拿到任何一个国家都可以很容易兑换成当地流通货币，并且黄金价格是世界性的，全世界各个国家金价都相差无几，这就叫硬通货。 黄金市场是一个全球 24 小时的交易市场，因此随时都可以很方便的完成兑现。

黄金投资有哪些途径？

【途径1】投资金条

我国目前个人投资黄金的主要方式是投资金条，金条分为两种：普通金条、纪念金条。金条的投资渠道：一是场内交易，如上海黄金交易所的会员交易，即黄金生产企业、黄金饰品企业、黄金经纪商、黄金商、商业银行和机构投资者；二是场外交易，主要是一些中小企业和个人投资者在商业银行、金行、珠宝行、金银首饰店进行的金条交易。

【途径2】投资金币

金币有两种，即纯金币和纪念性金币。

纯金币的价值基本与黄金含量一致，价格也基本随国际金价波动。纯金币主要为满足集币爱好者收藏，投资增值功能不大，但其具有美观、鉴赏、流通变现能力强和保值功能，所以仍对一些收藏者有吸引力。

【途径3】纸黄金

“纸黄金”交易没有实金介入，是一种由银行提供的服务，以贵金属未单位的户口，投资者无须透过实物的买卖及交收来投资黄金，由于 不涉及实金的交收，交易成本可以更低；值得留意的是，虽然他可以等同持有黄金，但是户口内的“黄金”不可以换实物，而且“存款”没有利息。“纸黄金”是直接投资于黄金的工具中，较为为稳健的投资工具。

以中国银行的“黄金宝”为例，投资者只要在中国银行开立活期一本通账户或与之相关的借记卡，在账户内存入足够的完成交易所需的人民币或美元，即可在营业时间到中国银行网点柜台、或者一天24小时都可通过电话银行、网上银行交易来办理“黄金宝”业务。

【途径4】黄金管理账户

黄金管理账户是指经纪人全权处理投资者的黄金账户，属于风险较大的投资方式，关键在于经纪人的专业知识和操作水平及信誉。企业对客户的要求也比较高，要求的投资额比较大。

【途径5】黄金凭证

这是国际上比较流行的投资方式，银行和黄金销售商提供的黄金凭证，为投资者避免了储存黄金的风险。发行机构的黄金凭证上面，注明投资者有随时提取所购买黄金的权利。投资者可按当时的黄金价格，将凭证兑换成现金以收回投资，还可通过背书在市场上流通。投资黄金凭证，要对发行机构支付一定的佣金，和实金的存储费大致相同。

【途径6】黄金期货一般而言，黄金期货的购买、销售者，都在合同到期日前出售和购回与先前合同相同数量的合约，也就是平仓，无需真正交割实金。

每笔交易所得利润或亏损，等于两笔相反方向合约买卖差额。这种买卖方式，才是人们通常所称的“炒金”。

【途径7】黄金期权期权是买卖双方在未来约定的价位，具有购买一定数量标的的权利而非义务。如果价格走势对期权买卖者有利，会行使其权利而获利。如果价格走势对其不利，则放弃购买的权利，损失只有当时购买期权时的费用。由于黄金期权买卖投资战术比较多并且复杂，不易掌握，目前世界上黄金期权市场不太多。目前只有中国银行拥有个人黄金期权交易。购买者只需支付一笔300元的期权权利金，就可取得买入或卖出商品或期货合约的权利。但只有投资人预计购买的黄金总价的市场价格升值超过300元时，才能获得收益；否则，不但没有收益，还要损失权利金的部分甚至全部。

投资黄金TIPS：

投资黄金门槛并不高。

不要认为黄金投资是大富豪才能做的事。以上海黄金交易所上线新的交易品种Au100g（面个人投资者的100克金条)为例，已经将个人提取实金的最低门槛从1000克降至100克，这意味着个人投资不到2万元即可入市。

“纸黄金”投资较稳妥。

2007年，仍建议普通中小投资者投资“纸黄金”。包括中国银行、建设银行等大型银行在内的六七家商业银行已开设了服务成熟的“纸黄金”投资业务，中小投资者切勿贪多冒险，立足中线操作，设立10％到15％的累计投资目标比较合适。

黄金饰品不宜投资。

黄金饰品作为投资品种并不合适。黄金饰品因为设计和加工使其价格远远超过黄金本来的价格。而在市场上需要变现出售时，一般按二手饰品估价，价格最高不超过新品的三分之二。如果出现了磨损或碰撞的痕迹，价格就会被压得更低，此外消费者出售黄金饰品时，商家会提出一些附加要求，比如，被要求铸成标准金条，不足标准金条克数要由消费者贴钱铸；不是标准金条的成色，还须交纳一定的鉴定费等。这样，投资者就增加了很多的投资成本。

给初入金市的投资者的建议：

1，建议大家去买一本股票期货技术分析、一本黄金市场的书籍，这个工作是非常值得的。当然你要知道书上的理论和方法是建立在非常理想的模型上的，真正的交易远比书本上写的更加复杂多变。

2，进行模拟交易。在模拟交易中不可能体会到真实交易中的贪婪和恐惧的折磨，也没有过亏损后的沮丧，同样也无法体会赚钱后的快乐。严格而认真的模拟交易不是游戏，你要用它来验证你所学的知识，形成你自已的交易策略和纪律，赢亏并不重要，重要的是建立自已的交易方法。

投资黄金篇7

北京奥运金――凸现投资价值

2008年，北京奥运金成为奥运史上最耀眼的奥运产品之一，有钱难买“北京奥运金”的景象随处可见。纵观百年奥运史，黄金投资品的价值增长潜力一般都有惊人表现，这就是奥运金的魅力。而北京奥运金定价时没有考虑原材料价格暴涨因素，再加上黄金投资品强劲增值的惯性，北京奥运金由此一举成为2008颇具投资价值的产品。

中钞国鼎投资有限公司品牌宣传部主任陈涛表示，“奥运纪念金的题材非常好，意义深远，而且影响面广，作为投资，从长远来看是很有价值的。”

黄金纪念品――升值潜力看好

事实上，除北京奥运金外，市场上其他生肖系列黄金投资品也都受到了投资者的追捧。继两款牛年贺岁金条带来第一轮黄金投资冲击波后，又一套连环生肖如意金上市，给年尾的黄金投资市场再添一把火。

黄金纪念品投资的是实物黄金，具有很强的保值增值属性。长期来看，黄金的收益并不亚于股市，从2001年开始，黄金年均涨幅保持22.2％的收益率。

据介绍，由中国印钞造币总公司发行、中钞国鼎投资有限公司总经销的生肖如意系列金条以十二生肖为题材、结合传统吉祥符号“如意”，采用了与北京奥运金相同的“连贯构图，逐年发行”的创意，用9999纯金浇铸而成，共有1000克、500克、100克和50克4种规格，分别限量发行300条、1000条、5000条和1万条。生肖如意金共12根，以祥云元素连接起来，整体呈现出如意造型。12根金条分别以中国古代经典繁印篆字体介绍动物名称，十二生肖在祥云中穿越、嬉戏，蕴含着浓郁的中国特色。

黄金投资五法则

专家建议，挑选黄金投资品时，应把握五法则，即题材、设计，产品纯度、发行和经销企业及是否限量，

黄金实物投资不仅要考虑金价的波动，还应对黄金产品的题材、设计和原料有所了解。通常，黄金投资分为两类，一类是纸黄金，一类是实物黄金，普通百姓更为青睐看得见摸得着的后者。实物黄金既可长期持有，也可作为贵金属出售赚取差价。例如2005年发行的北京奥运吉祥物系列纪念章。发售10天后，市场上的价格就涨至原价的120％，相当于10天的投资回报率为20％。其中纯度999大金章重达5000克，全球仅限量发行29块，是百年奥运史上规格最大、发行量最小的纪念章，像这样的黄金产品，以奥运热点为题材，以人见人爱的福娃形象为设计主题，加上纯金、限量等稀缺性特征，具有广阔的升值空间，是黄金投资佳品。

投资黄金篇8

【关键词】黄金投资；根本因素；心理预期

中图分类号：F84文献标识码A文章编号1006-0278（2013）06-036-01

随着经济全球化的扩张，除了金融市场自身的不断繁荣外，它的变化渐渐与我们身边的实际商品挂钩，而其中不得不提的便是一直在市场上起着举足轻重作用的黄金。而我国将要迎来中国金融市场的全面开放，随着国家对黄金管制进一步放开，目前黄金这个投资市场正在我国迅速膨胀，个人炒金业务不断发展，黄金投资正成为一个越来越热门的话题。与其他金融投资产品不同，黄金除了可以保值增值外，本身也是可以使用的商品，因此其一直有望成为继股市、汇市之后的投资新宠。

黄金一直不同于其他物品，从被人类发现开始就同时发挥着商品、货币和金融工具等多重属性，只是其各种属性在不同的历史发展阶段表现出了不同的作用和影响力。在国际金融体系的不断发展和改革下，为了探究黄金在当今市场充当怎样的角色，我们就不得不从影响其价格的根本因素着手，来分析它在未来市场的走势与影响力。

作为稀缺金属，黄金本身的使用价值不及其储藏价值，所以黄金的供求关系受其他因素影响比受其本身使用需求影响更大。首先，自布雷顿森林体系瓦解后，黄金价格虽不直接与美元挂钩，但在美元主导的国际货币体系下，美元汇率直接影响黄金价格并与其呈相反方向变动。美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，而美元贬值则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，而美国经济持续复苏无疑减弱了黄金的保值增值功能。除此之外，之前美国为应对消费疲软和居高不下的失业率，采用的量化宽松政策和国债收购计划使信用货币进一步泛滥和造成严重的通货膨胀，以致于美国国债信用评级下调，国债收益率提升，进而使整个市场的借贷成本增加，美国财政赤字难以逆转，最终造成投资者对美债危机的担忧增加转而纷纷投入黄金市场。与此同时，国际储蓄货币价值不断下降，使各个国家也偏好增加黄金储备来抵御危机，从而使黄金价格不断创造历史新高并且居高不下。现在，在全球经济逐步复苏、未来几年不太可能出现严重通货膨胀和金价虽然下跌却任处于历史高位的条件下，失去支撑金价走强的抗通胀和规避风险两大决定性因素的黄金，很难再次成为炙手可热的投资载体。

再者，石油是经济发展的重要战略资源，石油价格的变动和金价具有一定的关联性。自“911事件”以后，美国将其重心转移到“反恐”，在阿富汗、利比亚、叙利亚等多个石油资源丰富的国家掀起战争和暴乱，美国财政也因此陷入战争的沼泽且越陷越深。而由战争导致的国家政治局势不稳定和粮食短缺，大量军费开支造成财政严重赤字和石油资源更加紧缺引起的原油价格上涨，更进一步使得原材料和大宗商品的价格上扬引发严重的通货膨胀。各国为维持正常贸易和避免遭受经济危机的重创而大量储备黄金。但现在，美国从大部分国家撤军且局势相对稳定，国家将大部分精力花在重振国内经济上，也会使黄金的价格失去上升空间转而下跌。

第三，人们的主观因素也会影响金价的变动。07年金融危机后，几年一直处在“熊市”的证券市场也将渐渐迎来春天。投资者开始对经济发展前景看好，则大量资金回流到股市，人们开始放弃投资无利息的黄金转而投资具有一定收益率的金融资产。金融市场上充足的资金和较高的资金利用率和回报率也会导致黄金失去其成为投资的吸引力。

最后，除了理性的分析这些本身影响金价的因素后，还不得不提一件事。近段时间，与中国内地、香港、印度和其他亚洲国家的购买热潮形成鲜明对比的是，发达国际金融巨头大举抛售与黄金相关的资产但黄金远没跌到位。因此这次的黄金下跌很可能是华尔街的金融巨头在黄金高位之时诱骗中国等新兴国家吞下，然后在新兴国家大萧条时贱价收购黄金。当美元暴涨之后，全球面临流动性紧缩，全球资产泡沫破灭，新兴国家便会在大萧条的危机中贱价慢慢吐出黄金。

因此，在以上情况下，现阶段投资黄金是不理智的。但经济是具有周期性的，相信黄金也是。当黄金在未来某个时候跌到低谷或发生不可预测的意外后，也许它将再次成为投资者追捧的投资工具。

参考文献：

[1]弗朗西斯加・文（Francis J.Gavin）.严荣，译.黄金、美元与权力：国际货币关系的政治[M].1958-1971.

[2]詹姆斯・图克，约翰・鲁比诺.王林艳，译者.贵金属投资攻略：实物黄金金矿类股票及贵金属共同基金[M].