探究当前国有企业财务治理问题及对策

摘要：随着改革开放的进行，我国的国有企业在市场经济中的作用愈加明显，其财务治理问题能否解决直接决定了国有企业改革的成败。本文主要从财务治理结构与财务治理机制两个方面阐述了国有企业财务治理存在的问题，并提出了相应的治理对策。

关键词：国有企业 财务治理 解决对策 财务治理结构 财务治理机制

在企业不断发展壮大的过程中，企业所有权和管理权逐渐分离，在此背景下便出现了财务治理。财务治理是指股东以及其他利益相关人，对企业财权进行合理的配置，使利益各方的利、责、权得以平衡，从长远角度考虑公司利益而建立起的财务激励约束机制。各个学者在对如何使得企业利益主体行为符合企业整体利益方法的探索中发现，财权是众多利益主所追求的，因此他们将研究的核心放在了企业财务治理上，从而探讨企业的治理问题。

一、国有企业财务治理存在的问题

（一）财务治理结构存在的问题

法律法规和市场体系不够完善。在法律法规方面，市场经济法律体制尚未发育成熟，对中介机构、会计事务所的约束力度还不够，不能提高人才使用率，在审计监督方面的力度也不够大，这些都直接影响了企业信息的透明度，阻碍了公平公正发展环境的创造。在市场体系方面，人才与资本市场的市场化程度在改革开放的推动下，已较计划经济时期有了很大的提升，但仍远远落后于发达国家。因此资本市场存在严重的信息不及时、不对称的现象，这不仅严重影响了投资的准确性，而且极易被内幕交易者抓住漏洞，影响完善激励机制的构建。

资本结构不合理。债权结构上，国有企业的融资渠道较为狭窄，债权结构相对单一，仅仅以国有银行作为主要债权人；加之，多数债权期较短，债权人无法行使监督职责，贷款资金也不能充分发挥作用，并且政府限制了债权人监督权的行使，最终导致了治理效率较差。

（二）财务治理机制存在的问题

财务分权过度，监督力度不够。我国国有企业内部成员交流不密切，产权联系不紧密，无法建立起整体的财务监督与战略体系，在财务管理方面过度分权，导致核心企业的运作难以控制，较难从企业集团利益出发进行投融资活动。除此之外，集团下属分公司拥有过多权利，如筹资权、资金调配权、对外投资权、收益分配权等，导致集团公司在子公司的财务方面难以控制，违规行为屡禁不止。并且集团内部监督机制不完善，决策机构、程序不健全，企业无法在集团内部实现有效的监督效力，造成财务权利过度集中于某些管理者手中，过分追求个人利益，忽视集团利益，甚至损害企业集团的全局利益。

财务约束机制不健全。激励机制与约束机制两者相辅相成，我国国有企业大多是股权高度集中的，这使得某些主要控股者与经营者相勾结，损害甚至侵占中小控股者的利益。人才与资本的市场化程度较低，信息的透明度不高以及普遍存在的信息不对称状况，使得经营者不能对公司外部进行强有力的约束；我国国有企业董事会与监事会权责的不分明，也阻碍了约束机制的实施。由于这些现状，国有企业内部财务信息失真、会计账目作假的现象屡见不鲜。即使采用委派会计、集团内部监督审计等手段也只是治标不治本，监督约束问题亟待解决。

三、完善财务治理的对策

（一）完善法律法规和市场体系

市场方面，首要可以考虑从债权人入手，实现债权人之间的相互治理，使得银行等金融机构可以在财务治理中起到一定作用；其次，摒弃国有企业经理人任命制度，建立统一市场、健全的制度对财务经理等重要经理人才进行选拔，建立并积极推行职业经理人资格认证制度，加强对财务人员的约束力，创建公平公正、透明度高的经理人选拔市场；根本上是对法律法规的完善，使得法律能够保护国有企业各个利益者，时期利益不受市场体系的缺陷的损害。

（二）建立合理的分层财务决策机制

国有企业中不同的利益群体享受不同的权利。经理层主要负责企业财务安全的保障和各种经营活动；董事会享有利润分配和预算方案的制定权，公司解散、合并方案的拟定权，能够决定企业的经营方向以及投融资方案；作为最高权力机构，股东要拥有一切影响企业利益事宜的收益权和投票权。

（三）建立有效的财务激励和约束机制

1、建立合理的财务激励机制

通过对“剩余索取权”的合理分配，建立起相应的激励机制。主要措施为：经理人员采用高额薪酬制和股票期权制，主要是指经理人员可享有高于一般员工几十倍的薪酬，激励经理人员的财务决策，并且经理人员在工作多年后可依据企业市场价值的提高程度来获得一定的股权，企业市场价值提升越高，经理人获得利益越大，从而激励经理人努力增加企业价值。

2、建立有效的制度约束机制

为适应股东一股独大的股权结构，完善财务经理人员的市场竞争机制，要严格制约经营者与控股者勾结的现象，严格按照财务法理财，监事会要加强财务审计与监督，像经营者普及财务法的相关规定，提高其职业道德素养。

四、结束语

我国的国有企业在改革开放后，市场经济的建设中一种发挥着不可或缺的作用，但由于它特殊的国有性质，其股权大多掌握在政府手中，造成国有企业财务治理机制不够完善，这直接阻碍了国有企业的发展壮大以及财务治理高效有序的进行。本文主要从国有企业财务治理结构和机制方面分析了财务治理中存在的主要问题，并根据市场及国有企业现状提出了相应的对策。由于个人水平有限，在对问题的剖析仍较为浅显，日后还需要进一步的探讨。

参考文献：

[1]何召滨.国有企业财务治理问题研究[D].财政部财政科学研究所，2012

[2]赵全超.国有企业集团财务治理与协同机制研究[D].天津大学，2007

[3]金咸喜.我国国有企业财务治理问题研究[J].中国集体经济，2011，36：141-142