融资租赁新政策范文

融资租赁新政策篇1

【摘要】融资租赁作为一种新型的融资方式，已经成为我国现代服务业的新兴领域和重要组成部分，对于扩大内需、带动出口、促进经济发展等发挥了重要的作用。由于目前我国融资租赁还存在市场规模小；法律法规和政策体系不完善；税收优惠、补贴力度小；大多数企业由于自身水平不够或者对融资租赁的认识还不全面，导致融资租赁在高速发展的同时，面临着持续增长的合同纠纷案件的难题。本文通过对江西水泥售后回租融资租赁案例的分析，总结出企业开展融资租赁业务的一般经验，提出相关设想。

【关键字】融资租赁 售后回租 江西水泥 财务决策 自贸区

一、引言

目前我国融资租赁行业进入转型期，而自贸区则是打造我国经济升级版的重要引擎。上海自由贸易实验区成立后，我国融资租赁业不仅在行业本身上有重大发展，而且在宏观政策上有质的突破。自2014 年1 月，我国融资租赁企业协会正式成立到2月最高人民法院发布《关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》，到5 月份商务部下发通知，要求全国各地对下辖的融资租赁企业进行集中的风险排查，再到日前商务部对融资租赁政策进行整理，发布《融资租赁政策汇编》等一系列活动，我国融资租赁的发展越来越成熟。在企业蜂拥进入自贸区内设立融资租赁公司的大背景下，内陆企业进军上海，进入自贸区将是必然的选择。本文以江西水泥售后回租融资为例，对融资担保财务决策进行探讨。

二、融资租赁概述

（一）融资租赁的定义

现代社会融资租赁的产生是以1952 年第一家专业租赁公司——美国租赁公司的成立为标志的。融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取押金的交易活动。随着经济的发展，这种新型交易方式很快在国际上推广开来，并且专门经营这项业务的融资租赁公司也逐渐产生并发展起来。

（二）融资租赁的类型

融资租赁有许多种形式，具有不同的分类标准。按经营方式划分，融资租赁可分为直接租赁、转租赁和售后回租。直接租赁是融资租赁业务的传统形式，早期的直接租赁多以出租人选购租赁为主，目前普遍采用的是承租人选购租赁。售后回租是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。售后回租这种形式是承租人和供货人为同一人的融资租赁方式。按融资风险程度划分，融资租赁可分为联合租赁、杠杆租赁和委托租赁。杠杆租赁是一种利用财务杠杆原理形成的租赁形式，它指出租人承担租赁融资额中的一小部分（20%-40%），其余资金由其他租赁公司、银行提供的一种特殊方式。目前，杠杆租赁在国际上采用较为广泛。

按融资租赁公司的组织形式划分，融资租赁分为自营租赁、合办租赁和代理租赁。按融资租赁交易涉及的区域划分，融资租赁分为国内租赁和跨境租赁。

（三）融资租赁的优点

融资租赁是集融资和融物、贸易与技术服务为一体的现代交易方式，作为一种朝阳产业，与传统的融资方式相比，具有许多优点。

1. 使承租企业获得全额融资。承租企业在向银行进行贷款时，银行通常要求企业提供担保和抵押，而抵押品的价值大部分情况下是被低估的；银行只能提供相当于设备价款一定比率的资金贷款，承租企业只能获得部分融资。然而，融资租赁公司则提供了相当于设备价款的全额信贷。

2. 节约了银行对企业的授信额度。企业需要新的资金购买设备时存在两种情况：（1）借款余额已经接近授信额度，新增借款可能性不大。银行一般规定, 企业资产负债率超过80% 或者75%, 就应当拒绝贷款, 言下之意是资产负债率超过80% 或者75%的企业缺乏还债能力, 至少还债风险太大以至于银行不能接受。（2）即使企业的授信额度还有许多剩余，但为了应对瞬息万变的市场环境，企业一般会选择将该余额留作用于随时可能发生的资金急需。因此，明智的企业会将融资租赁作为取得固定资产所需资金来源的一种合理搭配。

3. 有利于优化企业的资产结构。对于建筑、船舶等行业的企业来说，流动资金非常匮乏，流动资产比重小，固定资产比重过大，由此导致企业资产结构严重不合理。融资租赁的售后回租可以使企业在不改变对原有固定资产使用的前提下，增加流动资产，从而盘活了固定资产，提高了固定资产的周转率，在一定程度上改善了企业的资产结构。

4. 有利于减轻企业的还款压力。在融资租赁方式下，承租企业只需筹措小部分资金就可及时获得所需设备，从而可以在创造利润的同时交纳租金。与贷款购买设备相比，有利于企业有更多充分的空间来合理分配现金流，减轻和分散企业的资金压力。

（四）融资租赁的风险

融资租赁风险主要包括信用风险，市场风险和其他风险。市场风险又分为利率风险、汇率风险和流动性风险。其他风险包括自然灾害、政策风险、技术风险等。从承租人角度分析，融资租赁风险主要包括信用风险，利率风险和其他风险中的一些方面。企业在进行融资租赁财务决策的过程中，不仅要从经济利益的角度分析，还必须考虑融资租赁给企业带来的风险。只有在平衡了风险的基础上，才可以为企业作出有效的财务决策。

三、融资租赁现状分析

（一）融资租赁业地区分布不平衡

表面上看，截至去年底，我国31 个省市区都设立了融资租赁公司；在西藏、青海等地区也都有融资租赁企业成立。但是，绝大部分企业仍然分布在东南沿海一线，仅江浙沪、京津鲁、闽粤一带的企业总数就占到了全国的82% 以上。不少地区如贵州、内蒙古等租赁企业仍有待实现零突破。这样的分布不平衡状况将会逐渐拉大地区之间租赁业发展的差距，进而制约我国融资租赁业的健康全面发展。

（二）融资租赁业务模式单一

近年来虽然我国大部分企业逐步开始采用融资租赁方式进行融资，但大部分又偏好于采用直接租赁形式。除了近几年发展比较迅速的售后回租方式外，其他的方式还没有完全开展起来，更不用说国外流行的转租赁、杠杆租赁、风险租赁。

（三）融资租赁机构总体专业水平不高

融资租赁一般具有投入高、技术性强、回报期长的特点，这就要求相关从业人员具有较高的专业水平，而且要与专业机构进行密切合作，以防范融资过程中的风险。虽然具有银行和央企背景的租赁公司在同行业中一直遥遥领先，工银租赁、远东国际租赁等稳居去年中国融资租赁企业十强。但是，我国绝大部分融资租赁机构开业时间短，或者处于正在筹建中的水平，业务量少，经验不足，这在一定程度上表明我国融资租赁机构专业水平总体偏低。

（四）政府政策支持力量不足

近年来，我国融资租赁业发展迅猛，但相对于发达国家来说还很滞后，尤其是政府的支持力度不够。如税收方面仅对中外合资的租赁公司和开发区的租赁公司给予比例很小的减税政策，其他租赁公司无法得到税收减免。但是，这种现象在自贸区等地则不常见。虽然自贸区仅对在其注册的融资租赁企业纳入出口退税试点范围，但是，借鉴天津等地申请自贸区的税收优惠政策：自开业年起，前两年按其缴纳营业税的100% 标准给予补助，后三年按其缴纳营业税的50% 标准给予补助来看，自贸区的相关税收政策也将会不断细化和完善。

四、融资租赁案例：江西水泥售后回租案例

（一）交易背景

江西水泥（000789 万年青）是以生产万年青等系列硅酸盐水泥及水泥熟料为主的全国大型水泥企业之一，其具体资料详见公司官网或者巨潮资讯网。

2008 年以来，我国经济发展处于内忧外患的形势。为了抵御国际金融危机带来的不利影响，我国实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，出台了一系列扩大内需、促进经济增长的政策措施。随着民生工程、基础设施、生态环境和灾后重建以及各地方政府基本建设项目的启动，新一轮的投资需求逐渐形成，水泥行业中长期仍将保持增长的态势。

根据国家扩大内需的经济工作精神，江西省政府表示，所有重点工程，特别是高速公路、铁路、机场工程等所需钢材、水泥等原料，在价格、质量同等条件下，要优先购买省产建材，政策的贯彻与实施为公司带来良好的机遇。此外，公司募集资金严格按照《公司募集资金管理办法》和《三方监管协议》，以专款专用的原则存储、使用，没有挪作其他项目资金使用，没有补充公司流动资金的现象。

以上迹象表明，江西水泥为了补充流动资金的需要，自2009 年开始发展融资租赁业务。

（二）交易说明

本公司指江西万年青水泥股份有限公司，瑞金万年青指江西瑞金万年青水泥有限责任公司，南方万年青指江西南方万年青水泥有限责任公司，中国外贸指中国外贸金融租赁有限公司，招银金融指招银金融租赁有限公司，本文下同。

由表（1）可知，江西水泥2013 年和2014 年的五项交易还在进行中，2009 年至2011 年这三年的交易都已经完成。在完成的三项合同中，实际共计支付融资租赁款项328045940 元，比合同规定累计共支付327592871 元多支付了453069 元，这主要是由于三年间实际利率上升导致。另外，通过这三次的交易也使企业认识到，在进行业务决策时应该考虑到相关的利率风险。

（三）售后回租分析

（1）企业相关数据。

由图（1）可知，江西水泥自上市以来累计现金分红9 次，分红率为22.34%。我国证监会规定，上市公司必须分红，不分红的公司将不得再融资。而江西水泥自2010 年开始，每年都进行少量的分红，这引起我们的思考，该公司是不是存在流动资金不足的现象，这些少量的分红是不是为了再融资而进行的呢？由图（2）可知，江西水泥近10 年的资产负债率都在60%-65% 左右波动，其中2010 年甚至接近70%，这使得该公司为了循环银行的授信额度，不敢贸然直接向银行贷款，进而采取融资租赁模式筹措所需要的流动资金。由表（2）可知，售后回租业务对公司的流动比率和速动比率都有一定程度的影响，最近两年这种影响程度已达到20%。这说明江西水泥通过售后回租业务融资到的货币资金很好地补充了公司流动资金的需要。江西水泥把这种长期借款短期使用的行为发挥得淋漓尽致，值得其他企业借鉴学习。由表（3）可知，江西水泥固定资产的成新率接近100%，售后回租业务盘活了固定资产，提高了固定资产的流动性。

（2）回租业务分析。

江西水泥售后回租业务模式大同小异，本文选择2010 年10 月29 日交易进行详细分析。

2010 年10 月29 日本公司的子公司瑞金万年青与中国外贸签订《融资租赁合同》（合同编号：中贸租（2010）Z 字第35 号）、《租赁物买卖合同》（编号：中贸租（2010）Z 字第35-2 号），以回租使用，筹措资金为目的将拥有合法产权且不存在任何权利瑕疵的自有设备（账面价值161 717 609.03 元），以售后回租的方式出售给中国外贸，售价100 000 000.00元。租赁期限三年，租赁利率为同期中国人民银行贷款基准利率下浮10%（即5.04%），租赁款分12期支付。每期支付9 031 490.00 元，累计支付融资租赁款108 377 880.00 元。融资租赁列入固定资产中，本公司和中国外贸签订了担保合同。

通过此次交易，公司授信额度增加了，具体表现为：公司在第五届第六次临时会议审议批准的2010 年1-6 月新增不超过6.1460 亿的综合授信基础上，2010 年度拟增加新增综合授信不超过3.45 亿额度内，2010 年度共合计新增综合授信9.596 亿。

通过上述分析可以看出，江西水泥由于种种原因开辟了售后回租这种融资新模式，并且取得了很好的效果。通过对这项交易的具体描述，我们对售后回租有了更深层次的了解。

五、结论与启示

通过对上述江西水泥售后回租业务的分析，在学习成功经验的同时又找到一些解决融资租赁问题的方法。第一，江西水泥的成功为我国中西部地区融资租赁的发展起到了推动作用，地区发展不平衡状态有望打破。第二，在当前我国制造业产能过剩、企业融资难度大的背景下，由于传统的工程设备购置成本比较高，工期后闲置时间长，再加上受季节性和宏观环境的影响，建筑、钢材、水泥等行业就偏重售后回租业务，这就意味着这类行业已经突破直接租赁模式的桎梏，开始探讨多样化的融资租赁方式。第三，在融资租赁公司层面上，2014 年的租赁年会明确表示：融资租赁公司的发展态势良好，数量不断增加，专业性逐步提升。 根据融资租赁中国信息网的报道，融资租赁公司在支持重点领域、扶助“三农”和小微企业发展、助推制造业升级改造等方面发挥了积极作用。截至2014 年年末，小微企业租赁业务余额达到1185.96 万元，占租赁资产比重达到10.15%。 这表明，融资租赁公司不断开拓新业务，积累自身经验，提升自身的专业性水平。

第四，在政策倾斜力度上，除了自贸区本身的利好政策，企业进驻自贸区也可享受到浦东新区的相关优惠政策。另外，借鉴天津等地申请自贸区的税收优惠政策，融资租赁公司的资金不仅来源广而且融资成本低，这样公司便可根据以往的合作情况，更好更快地给其目标客户融资。

融资租赁财务决策是一项复杂的系统工程，需要在结合自身因素的前提下，进行定性和定量的分析。江西水泥结合自身行业特点与国家宏微观政策，在本身流动资金不足的状况下，通过售后回租生产设备获得所需资金，不仅盘活固定资产，发展了自身，而且还鼓舞了中部地区企业发展融资租赁业务的信心，打破融资租赁地区发展不平衡的状态，为我国融资租赁业的发展作出了应有的贡献。随着自贸区之风席卷全国，政府不断地加大对融资租赁政策的支持力度，各地区如天津、武汉、福州等也在积极出台更加优惠的政策措施，企业进入各地自贸区开办业务将不再是难题。但是由于行业不同，国家相关的政策也不同，因此企业在学习的同时不能盲目复制已有的成功经验，要选择适合自己的融资租赁方式，积极探索技术创新等间接融资渠道。除了具有实体标的物的制造业外，现代服务行业也应该利用自己的优势开展不同形式的融资租赁业务。随着《关于深化体制机制改革，加快实施创新驱动发展战略的若干意见》的出台，为企业创新活动提供股权和债权相结合的融资服务方式将会为融资租赁的发展提供新的平台，这对我国产业转型、经济升级必将发挥着不可替代的作用。

参考文献

[1] 马丽娟. 信托与融资租赁[M]. 首都经济贸易大学出版社,2008.

[2] 中华人民共和国财政部. 企业会计准则[M]. 经济科学出版社,2006.

[3] 中国租赁联盟.2014 年融资租赁业发展报告[R].2014.

[4] 国务院. 中国（上海）自由贸易实验区总体方案[S].2013.

[5] 浦东新区人民政府. 浦东新区促进金融业发展财政扶持办法实施细则[S].2012.

[6] 最高人民法院. 关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释[S].2014.

[7] 商务部. 融资租赁政策汇编[G].2014.

[8] 中共中央, 国务院. 关于深化体制机制改革，加快实施创新驱动发展战略的若干意见[S].2015.

融资租赁新政策篇2

【关键词】融资租赁；问题；对策

中图分类号：F832文献标识码：A文章编号：1006-0278(2012)05-036-01

2011年，在中国温州爆发了被誉为“中国式次贷危机”的民间次级借贷，中小企业面临着资金链断裂的危机，在寻求不到银行资金救助的情况下，只能转向民间借贷，之后导致了一系列的社会经济问题。在十二五规划中国家提倡发展融资租赁来解决企业融资问题，本文旨在论述融资租赁的特点和在我国的发展，提出融资租赁行业存在的问题，并对问题进行原因分析，最后提出政策建议。希望能对我国融资租赁行业的发展有所参考价值和帮助。

一、融资租赁的概述

“融资租赁”是从英文“Finance Leasing”翻译而来的。因此在经济学上又被称为“金融租赁”。它就是由出租方出资购买设备，出租给承租方使用，承租方按期支付租金，同时设备的所有权归出租方所有，使用权归承租方。融资租赁的动机对于现阶段的我国大部分企业来讲，获得可用资金来维持企业的发展，购置设备是他们寻求新的融资方式的动机，其动机的扩展导致了租赁方式的发展，现代企业采取融资租赁手段主要有三个原始动机：为资金找出路、产品促销、新的融资渠道。

二、我国融资租赁业面临的问题

（一） 出租人融资渠道单一

融资租赁行业缺乏与业务特点相匹配的资金渠道。融资租赁属于中长期的间接融资方式，通过融资租赁方式取得的资产一般都属于价值高、租期长的大型设备。任何一个融资租赁公司仅靠自身的资本金来开展租赁业务是难以为继的，必须开辟多种融资渠道，筹措到与租赁项目相配套的资金，拥有长期、稳定、低成本的资金来源是融资租赁公司得以持续发展的基础之一，而我国租赁公司目前的资金来源情况并不乐观。按照现行规定，融资租赁公司资金来源的范围十分狭窄，只能靠少量信托、委托存款和银行贷款，且数额有限，以短期资金居多。

（二）融资租赁标的物范围狭窄

目前，中国融资租赁业在标的物选择上受到很多制约。具体而言，参与融资租赁交易的品种常常是造价高、通用性强、保值性能良好的大型设备，如飞机、船舶、工程机械设备等，其他一些有更广泛需求的产品很少被纳入到融资租赁交易之中，为承租人提供的标的物选择范围非常有限。而且，参与融资租赁交易的绝大多数承租人是大型国有企业，中小企业很少，个人更是凤毛麟角。所以，对于我国融资租赁业来讲，现有的渗透率是很低。

（三）财税政策支持力度小

融资租赁业在发展初期，往往需要制定和实施优惠的税收政策，以便提高融资租赁的行业竞争力。然而，由于产业定位、法制环境等方面的影响，中国的融资租赁业一直缺少合理的税收政策的鼓励和扶持。在税收政策上，仅中外合资租赁公司有免二减三的企业所得税优惠政策，内资企业则没有此政策，而且针对融资租赁的营业税普遍偏高，给融资租赁的发展带来了沉重的负担。

三、对于融资租赁在我国发展的建议

（一）增加融资渠道，降低融资风险

地方政府主导，多渠道扩大融资租赁业的资金来源。一是出台相关政策以奖励或税收返回等形式来给予企业资金扶持。二是在地方政府可控范围内，对于基础设施、土地开发等项目，优先考虑区域融资租赁企业进入。三是以地方政府为主导，为区域内银租合作、保租合作搭建平台，加强银行、保险金融机构对租赁公司支持， 引入保险资金和长期的银行借款，同时开展资产证券化业务，逐步实现租赁企业与金融市场的连接。

（二）扩大融资租赁的范围

将融资标的的范围放宽，在融资租赁行业在我国进行了一段时间的发展之后，结合国外同行的业界经验和我国的实际状况，进行融资租赁，扩大融资租赁的供给范围，不再只针对大型的融资租赁项目，而瞄准那些只要能计价的，需求量大的小型融资租赁项目，一方面有助于扩大内需，一方面有助于提高人民的生活水平。依靠一些图书、网络等方式转变我国人民对于融资租赁的认知，让融资租赁这种超前消费的方式融入人们的生活。

（三）创新融资租赁企业经营模式

支持企业拓展新兴业务领域，发展新型融资租赁形式。加大杠杆租赁、回租租赁、委托租赁、风险租赁等业务范围，为企业开源节流，同时减少风险。关注国家的新政策支持国家鼓励和投资发展的基础建设项目。开拓农村市场，农村市场往往缺少资金的注入，市场不发达，中国城市跟农村也是畸形发展的，城乡差距不断拉大，在农村发展融资租赁业务，可以扶持农村发展和新农村建设。

（四）加强规划指导优化融资租赁企业发展布局，研究出台专项扶持政策

发挥产业集群效应，推行融资租赁企业试点工作，根据产业集聚理论,而且一个产业只有先聚集起来，发挥核心辐射作用，才能促进整个产业发展壮大。我国金融租赁行业在东部发展较快，随着我国西部大开发和中部崛起战略，中西部的生产发展设备的需求和更新换代的需求日益明显，所以要鼓励融资租赁企业在开展试点工作地区利用政策优势，先行发展，以点带面，加快中西部地区的融资租赁业的发展，使产业积聚，增强融资租赁业对国家重点经济发展区域的支持和带动作用。

参考文献：

[1]中华人民共和国财政部.企业会计准则——基本准则[Z].2006.

融资租赁新政策篇3

一、原增值税政策下融资租赁公司税收政策分析

财政部、国家税务总局对融资租赁公司的增值税制定了相关政策，这些政策也对当时融资租赁公司提供了一些政策优惠。

(一)融资租赁公司税收政策财政部、国家税务总局转发的《国务院关于调整金融保险业税收政策有关问题的通知》(财税字[1997]45号)中，关于融资租赁业务营业额问题的规定如下：“纳税人经营融资租赁业务，以其向承租者收取的全部价款和价外费用(包括残值)减去出租方承担的出租货物的实际成本后的余额为营业额。出租货物的实际成本，包括由出租方承担的货物购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费等费用。”财政部、国家税务总局《关于融资租赁业营业税计税营业额问题的通知》(财税字[1999]183号)中规定，“出租货物的实际成本，包括纳税人为购买出租货物而发生的境外外汇借款利息支出。”国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知(国税函[2000]514号)规定，“对经中国人民银行批准经营融资租赁业务的单位所从事的融资租赁业务，无论租赁的货物的所有权是否转让给承租方，均按《营业税暂行条例》的有关规定征收营业税，不征收增值税。其他单位从事的融资租赁业务，租赁的货物的所有权转让给承租方，征收增值税，不征收营业税；租赁的货物的所有权未转让给承租方，征收营业税，不征收增值税。” 国家税务总局《关于融资租赁业务征收流转税问题的补充通知》(国税函[2000]909号)中规定，“对经对外贸易经济合作部批准的经营融资租赁业务的外商投资企业和外国企业开展的融资租赁业务，与经中国人民银行批准的经营融资租赁业务的内资企业开展的融资租赁业务同样对待，按照融资租赁征收营业税。因此，《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》(国税函[2000]514号)的有关规定，同样适用于对外贸易经济合作部批准经营融资租赁业务的外商投资企业和外国企业所从事的融资租赁业务，”财政部、国家税务总局《关于营业税若干政策问题的通知》(财税[2003]16号)中关于营业额问题的规定如下：“经中国人民银行、外经贸部和国家经贸委批准经营融资租赁业务的单位从事融资租赁业务的，以其向承租者收取的全部价款和价外费用(包括残值)减除出租方承担的出租货物的实际成本后的余额为营业额。以上所称出租货物的实际成本，包括由出租方承担的货物的购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费和贷款的利息(包括外汇借款和人民币借款利息)。”

(二)融资租赁公司税收政策优惠分析主要包括以下几点：

(1)不同出租人适用不同税种。国税函[2000]514号、国税函[2000]909号规定：对经对外贸易经济合作部批准的经营融资租赁业务的外商投资企业和外国企业开展的融资租赁业务，与经中国人民银行批准的经营融资租赁业务的内资企业开展的融资租赁业务同样对待，按照融资租赁征收营业税；其他单位从事的融资租赁业务，租赁的货物的所有权转让给承租方，征收增值税，不征收营业税；租赁的货物的所有权未转让给承租方，征收营业税，不征收增值税。

(2)出租人为融资租赁公司税收政策优惠分析。对租赁的货物的所有权转让给承租方的融资租赁，融资租赁公司的营业税的税基为差额，实质为增值税下的增值额，其他类型出租人的增值税计算，能减少销项税额的进项税，必须是非固定资产购置并取得符合要求的在规定期限内合规的专用抵扣票据，所以，融资租赁公司的营业税下的营业额小于其他公司增值税下的增值额；同时，一般增值税率17％，营业税率为5％，营业税税率小于一般增值税税率。所以，对于流转税，融资租赁公司的税负小于其他公司。对企业所得税，增值税为价外税，不可以在计算应纳税所得额时扣除；营业税为价内税，可以在计算应纳税所得额时扣除。融资租赁公司的税负水平进一步低于其他公司。因此融资租赁公司的税收优惠保证了其竞争力。

(3)承租人不受出租人类型的影响。生产型增值税情况下，承租人购置固定资产不可以抵扣进项税额，其取得增值税发票或营业税发票，都是按发票全额列支成本费用，不存在税负水平差异，发票差异不会影响承租人的购置决策。

二、新增值税政策下原税收政策对融资租赁公司的影响

新修订的《增值税暂行条例》并未规定融资租赁公司税收政策，但《中部地区扩大增值税抵扣范围暂行办法》规定：“通过融资租赁方式取得的固定资产，凡出租方按照《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》(国税函L20001514号)的规定缴纳增值税的”按514号文的规定，有融资租赁业务资质的外商投资、或内资试点的融资租赁企业以及(或)金融租赁公司均适用营业税，不能适用增值税。沿用现有融资租赁公司营业税政策，在新增值税政策下，将对融资租赁公司的发展产生影响。

(一)承租人倾向于其他公司 对租赁的货物的所有权转让给承租方的融资租赁，承租人从融资租赁公司只能取得营业税发票，而从其他公司可以取得增值税专用发票，在消费型增值税情况下，能抵扣销项税额，减少应交增值税额。增值税价外税负轻的事实，出于票据的税收效果考虑，导致承租人选择其他公司，将使融资租赁公司在竞争中处于劣势地位。

(二)融资租赁公司税收优惠程度降低对租赁的货物的所有权转让给承租方的融资租赁，在新增值税政策下，融资租赁公司的营业税的税基优势不明显，依然存在税率、价内税在计算应纳税所得额时扣除的优势，但融资租赁公司的竞争力将下降。

三、新增值税政策下融资租赁公司适用税收政策思考

新增值税政策下，如果国家沿用原融资租赁公司税收政策，由于承租人对增值税专用发票的要求，融资租赁公司在竞争中将处于不利的地位，严重影响融资租赁行业的发展。以上分析表明。影响融资租赁公司的主要因素为不能开具承租人可以抵扣的增值税专用发票。笔者认为近期可以采取的方法为：融资租赁公司继续适用现行营业税政策，国家给予其开具的发票为增值税抵扣的专用发票。

(一)避免重复纳税修订后的《增值税暂行条例》继续规定运输企业、农业产品及废旧物资专用发票为增值税前抵扣专用票据，如规定融资租赁公司发票为承租人增值税前抵扣专用票据，仍沿用现有营业税政策，则能避免重复纳税，解决没有融资租赁资质的企业开展转移所有权的融资租赁业务对有经营资质租赁公司的冲击，也较容易被接受。

(二)为我国全面实行消费型增值税奠定基础规定融资租赁公司发票为承租人增值税前抵扣专用票据，将融资租赁公司纳入增值税征缴系统。因为在融资租赁业务中，融资租赁公司是根据客户需求进行设备购置的第三方的资产投资和管理机构，为承租人提供的是一种有所有权和租金债权契约保障的设备投资服务，为设备供应商提供的是一种设备信用销售的外包服务，为银行和其他资金提供方提供的是资金配置渠道和投资方式的服务。不论租赁期满租赁物的所有权是否转移给承租人，出租人都要通过租金收入和余值处置，收回投资成本并获取利润。《增值税暂行条例实施细则》第4条规定：“单位或个体经营者的下列行为，视同销售货物：(五)将自产、委托加工或购买的货物作为投资，提供给其他单位或个体经营”。因此，融资租赁公司购买的设备或其他货物(租赁物)提供给其他单位和个体经营者(承租人)使用的行为应当视为销售货物，适用增值税。这也为我国将来全面实行消费型增值税奠定了基础。

融资租赁新政策篇4

金融租赁公司获得多项政策扶持，可向商业银行借款、投资有价证券；允许外资入股；发行金融债券……

早起的鸟儿有虫吃

2001年12月27日，三九企业集团旗下的深圳金融租赁有限公司（深金租）与中国银行深圳分行，中国北方航空公司在深圳签署一项飞机租赁业务，业务总额达2亿元，第二天，深金租再下一城，和交通银行深圳分行、中铁通信网络技术有限公司和深圳华为技术有限公司签署一单电信租赁业务，项目总额达到1.2亿元。据深金租董事长荣龙章“透露”，公司会在飞机租赁和电信租赁市场有更大的动作。

深金租的频频出击和对租赁市场的青睐在如今的资本市场和上市公司中并不鲜见。去年11月，明天科技、爱使股份分别公告称，拟投资参股设立浙江金融租赁股份有限公司；长安信息投资1.47亿元委托新疆金融租赁公司购入两架“空中客车A310”飞机，并以租赁方式提供给中国西北航空公司使用，通过一系列的资本运作不但弥补了公司因终止与中国联通合作的陕西GSM项目所带来的损失，而且使公司于2001年成功地扭亏为盈，避免了被ST的命运；海尔集团、德隆、新希望、东方集团等企业“大鳄”更是对包括信托、租赁、银行、保险到证券的金融市场表现出了极大兴趣。德隆系在通过其成员新疆金融租赁公司发行特种金融债券筹集第一笔资金之后，逐步实施对旗下几大产业的整合，德隆旗下的新世纪金融租赁公司透露，不仅仅是飞机租赁，今后，他们还会进一步介入轻轨、磁悬浮列车、公共汽车、出租汽车和医疗设备等行业的租赁业务。

金融租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需设备的、具有融资、融物双重职能的经营活动。近年来，租赁业随着激活内需、拓展市场、扩大有效投资、促进国民经济可持续发展政策的执行，其融资与贸易的特殊作用已为政府及企业所认识。在这些出手快捷的企业眼里，租赁业绝对属于朝阳产业。在发达国家，租赁总额可以占到GDP的20%以上。汽车、住房、电器等产品租赁额可以占到流通量的50%以上，设备尤其是大型设备制造商的80%以上的营业额来自于租赁。而我国租赁总额在GDP中连1%都不到，13年累计租赁额不及韩国的一年租赁额。最新的世界租赁年报称，中国是世界上潜在的最大租赁市场，为外资银行、跨国公司广泛看好，租赁业有着巨大的发展空间。

在我国签订加入WTO议定书后，中国人民银行立即公布6大金融改革措施，其中对金融租赁是这样规定的：允许设立外资非银行金融机构提供汽车消费信贷业务，享受中资同类金融机构的同等待遇；允许外资金融租赁公司与中国公司在相同的时间提供金融租赁服务，金融租赁业的开放就在眼前。这块看得见的大蛋糕、看得见的利润增长点，怎不令各方人士垂涎呢？

政策扶植了租赁的发展

金融租赁作为一种新型金融工具，兼有融资和融物的双重职能，租赁的投资杠杆作用在经济飞速发展时期突显融资功能，而在经济萧条时期突显推销功能。它的双向促进功能和涉及多产业的特点，对经济的促进作用远大于其他投资方式。

租赁尽管有许多优势，但其发展和生存都与政府对租赁的认识息息相关。发达国家把租赁与股票、债券、保险并列为金融四大支柱产业。我国已逐步认识到祖赁对经济发展的带动效应，并被重视起来。中国人民银行于2000年6月30日实施了《金融租赁公司管理办法》。

租赁业务的创新和发展开拓了更广阔的空间，金融机构或非金融机构涉足金融领域，纷纷推出这一创新业务，莫不得益于此项政策强有力的支持，金融租赁成为仅次于银行信贷的设备投资第二大融资方式。

中国人民银行表示，《办法》从根本上确立了金融租赁公司的法律地位，真正使金融租赁公司成为兼有融资、投资、促销多种功能、以金融租赁业务为主的非银行金融机构。《办法》规定，金融租赁公司的最低注册资本金为人民币5亿元，经营外汇业务的金融租赁公司应另有不低于5千万美元的外汇资本金。经中国人民银行批准，金融租赁公司可设立分支机构；可以吸收外资入股，但不得吸收自然人为公司股东，但采取股份有限公司组织形式，并经批准上市的除外。

《办法》规定，金融租赁公司可进行的业务包括有价证券投资、金融机构股权投资；经中国人民银行批准发行金融债券（如日中天的德隆系对旗下产业的整合便源于此）等。金融租赁公司经营租赁业务或提供其他服务收取租金或手续费。《办法》还对融资租赁公司的资产负债比例做出了具体规定：资本总额不得低于风险资产总额的10%；对同一承租人的融资余额最高不得超过金融租赁公司资本总额的15%；对承租人提供的流动资金贷款不得超过租赁合同额的60％；长期投资总额不得高于资本总额的30%；租赁资产比重不得低于总资产的60%。《办法》对融资租赁公司的融资和担保方面的规定较为宽松，规定拆入资金余额不得超过资本总额的100%；对外担保余额不得超过资本总额的200%。

中国租赁有限公司认为，现在租赁业务范围很宽，经营也很灵活。业务范围拓展最鲜明的特征，当属金融租赁公司资金来源的多元化。从禁止商业银行向非银行金融机构贷款，到允许金融租赁公司向金融机构借款，从资金市场的紧缩和整顿，到金融租赁公司可以开展同业拆借业务，以及发行金融债券等等，无疑打通了金融租赁公司吸收资金的瓶颈。

在资金运用方面，主管部门仍然是审慎地给予出租人以有限的贷款权，局限于“租赁项下的流动资金”贷款，租赁公司认为，此举有利于围绕租赁业务进行资金运作，以免走向偏离主业的歧途。

租赁优势形成多赢格局

在当前的形势下，为了提高经济景气指数，国家需要通过投资来带动经济发展，但资金紧张和发展需求旺盛成为一对矛盾。由于缺乏有效的经济手段管理，使得政府的直接投资效果并不明显。租赁将产权和使用权分离，使得卖不出去的东西可以出租，租不出去的东西，可以通过二手市场变现，进而盘活社会存量资产，开发融资渠道，解决这对矛盾，实现了政府的愿望，同时也为租赁公司带来巨大的投资回报。

租赁可以提高投资效率。政府为发展经济，采用了一些直接投资的方式。如果通过租赁将直接投资转换为间接投资可以得到如下好处：过去一笔投资有40%要转化为消费，实际投资效果有限。通过租赁补充投资不仅放大投资效率，由于租赁提供的是设备，因此可防止投资资金的流失，充分满足政府的投资意愿。我国的西部开发和扶贫工作应该大量使用这种方式，以提高投资效率。

租赁可以填补中小企业融资的空白。因投资体制的问题，银行一方面保有大量存款，因信用问题、银行慎贷而用不出去。另一方面，中小企业急需的资金得不到满足。融资难成为阻碍他们发展的瓶颈。而租赁因掌握物件的所有权，因此比银行更具有抗风险的能力。而银行因为资金雄厚，更适合于搞大型的投资项目。租赁与银行的经营方式不同，形成了互补的融资市场。在国外，中小企业的融资通常是用租赁办法来解决。我国目前还没有将租赁作为中小企业融资的主要手段，这也是中小企业发展的一个资金瓶颈。

租赁业重组还需再借力

《金融租赁公司管理办法》出台时，人民银行有关人士曾预计，原有的金融租赁公司将面临重组、合并、增资、扩股的过渡期，新的融资租赁公司即将涌现。尽管租赁业有了长足的发展，但人们预计的重组浪潮却没有出现，中国租赁业的老大中国租赁有限公司耗时1年多的重组计划，仍未成正果，令市场人士颇为着急。

一方面，金融租赁公司大多认为，该《办法》尚需实施细则以及相应的配套政策支撑。另一方面，租赁属于边缘经济，必然涉及多学科和多领域。中国的租赁四大支柱（法律法规保护、会计准则界定、监管制度适度、税收优惠鼓励）尚不完善，如租赁被行业主管部门划分为三个板块，既由中国人民银行、外经贸部和国家内贸局分别管理三种不同性质的租赁公司：可以经营融资租赁和经营性租赁的金融租赁公司；可以经营融资租赁的中外合资租赁公司和经营经营性租赁的租赁公司。除了人行管理的金融租赁公司以外，其他类型租赁公司的监管尚未出台。国家税务的改革还没有完全到位，像发达国家在租赁发展初期给予租赁的一些特殊政策还没有到位。租赁的发展还要走一段荆棘的道路。

金融租赁有关规定

在我国签订加入WTO议定书后，中国人民银行立即公布6大金融改革措施，其中对金融租赁是这样规定的：允许设立外资非银行金融机构提供汽车消费信贷业务，享受中资同类金融机构的同等待遇；允许外资金融租赁公司与中国公司在相同的时间提供金融租赁服务

日本有关租赁的政策：

日本政府对租赁采取了以下一些政策：

1、租赁的政策性融资待遇――对国家鼓励或保护的一些行业或事业，在做租赁项目时由日本开发银行提供50％的融资，融资期与租赁期相同，利率随金融市场变化而浮动，每3个月还一次租金，以租赁债权转让为担保。

2、援助租赁制度――日本对一些行业以及相关生产设备进行援助和扶植，政府在5种承租对象上给予租金方面的援助，各行业主管部门根据不同的事业范围，在租金上给予一定的补助。通过租赁方式进行援助，一方面在援助行业的同时也援助了租赁，同时通过租赁掌握物件所有权的特征，促进政府的援助资金回收安全有效。

3、租赁信用保险制度――1973年，日本建立了特有的政策性保险制度。该政策规定，签定租赁合同后，实行强制保险。一旦承租企业倒闭，政策性保险公司负责赔偿50％的租赁损失金额。

4、投资促进税额减免制度――日本为支援中小企业，促进设备投资，他们对以租赁形式引进特殊的机械设备，税务制度上可根据租赁费的一定比例减免税额。减免税制度的种类有：促进中小企业技术投资促进税制；中小企业新技术投资促进税务制度；加强中小企业基础税制和风险投资税制；事业化设备等投资促进税务制度。并对减免对象在设备和企业规模上有一定的限制。

5、呆账准备金――日本最高的提取额在债务人发生申请整顿、破产、和议、更生、改组或票据交易被停止时，可提取债权额的50％。如果不能保证呆账的足额提取，租赁公司的损失自救问题就无法解决。

融资租赁新政策篇5

关键词：融资租赁；现状；问题；对策

1 我国融资租赁业的现实发展状况

20世纪80年代，我国融资租赁业兴起，这时正处于改革开放的初级阶段，引进先进的管理技术和生产设备是其业务的重点。近年来，我国融资租赁业取得了较快发展，但是受法律及政策的影响，融资租赁业的优势难以充分发挥。有报告结果指出，融资租赁在发达国家得到较大发展，它是银行业设备融资的主要资金来源，设备投资总额的25%均为租赁交易的发生额，但是在我国，比重低于4%，所以金融租赁在我国有着极为广阔的发展空间。中国外商投资企业协会租赁业委员曾作出调查，到2007年11月，商务部共批准外商投资租赁公司高达80余家，而内资试点租赁公司数量仅为26家；经银监会批准，共有5家银行获取建立金融租赁公司。各融资租赁企业的总注册资本接近300亿元人民币，能承载3000亿元以上的资产管理规模。截至2008年9月，银监会允许17家金融租赁公司挂牌成立，其中包括3家已清算；商务部批准近百家外商投资租赁公司挂牌成立，而内资试点租赁公司数量上升至37家，同时还允许近100家非银行类金融机构承担融资租赁业务。从2010年至今，中国香港共有12家融资租赁公司获准发行离岸人民币债券，融资总额高达198亿元人民币。在2006――2010年这段时期内，我国融资租赁业新增加的业务额分别为700亿、1500亿、2000亿、3000亿、6500亿，2010年的业务总规模在世界排名第二。但是有学者指出，尽管我国金融租赁业的交易规模呈快速提升的趋势，但是就融资租赁市场的成熟度而言，我国4%的水平与国际水平的20%还存在较大的差距。当前，我国融资租赁业面临着全新的发展阶段。融资租赁公司加强了交流和合作，已初步形成了融资租赁服务体系。

2 我国融资租赁业存在的主要问题

2.1 缺乏健全的管理体制，监管严重不足

我国融资租赁业采取地方租赁协会、银监会、商务部共同管理的多头管理模式，监管北京、浙江、上海等地都建立了地方性租赁协会，但是全国性的、统一的行业协会却相对欠缺，难以进行统一的政策指导和发展规划，不利于规避行业风险和规范行业运作。这在一定程度上导致监管不力、行业信息闭塞等，不利于金融租赁业的快速稳定发展。

2.2 律法规不健全

当前，我国金融租赁行业的立法相对落后。尽管国家已颁布《外商投资租赁业管理办法》、《金融租赁公司管理办法》、《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》等一系列法律法规，有利于规范金融租赁行为，但是存在的问题还是显而易见的，例如对于第三人伤害的责任承担、经营性质、动产租赁物的登记与取回、市场准入等方面没有进行明确界定，所以限制了法律实施效力发挥和法律范围的划分，而且扶持政策和配套设施的严重缺乏，在一定程度上不利于维护融资租赁当事人的合法权益。

2.3 融资租赁企业的资金渠道狭窄

目前，融资租赁公司为了提高直接融资能力，制订了一系列方针政策，例如借壳上市、海外上市、增资扩股和吸引战略投资人等。但是股东资本金仍是融资租赁公司获取资金来源的主要形式，委托存款、少量信贷也构成了资金来源的一部分，但是其融资数量有效且范围狭窄，资金多为短期资金。融资租赁业务的发展需要大量中长期资金进行支撑，这在一定程度上与目前融资租赁企业的资本金性质存在冲突，阻碍了融资租赁业的健康发展。

2.4 专业人才严重缺乏，理论和实践脱离

目前，我国融资租赁业进入了高速发展时期，但是我国对融资租赁的认识不足，缺乏完善的租赁人才培养体系，所以专门从事金融租赁业务的人才严重不足，而具备定价、管理、营销、税收、会计以及法律知识的复合型人才严重匮乏。同时，我国员工素质离国际标准还有一定差距，而且缺乏科学的行业管理和政策引导，国内外经济环境出现巨大波动时，难以有效规避风险，限制了融资租赁业的稳定发展。

3 促进融资租赁业发展的有效措施

3.1 加强金融领域对融资租赁的认识

第一，要大胆创新，摒弃传统的资产观念。相关人员要将融资租赁看作一种新型的营销、理财、融资形式，它是对传统资产观念的大胆创新，对企业发展有着促进作用，能解决装备制造厂商销售难、中小企业融资难和大型基础设施建设项目资金缺口大等问题。第二，要加强对使用权的重视。所有权固然重要，但是使用权更加重要，要充分利用劳动创造价值，提高企业的经济效益。就融资租赁交易而言，资产的使用和归属可以划归为不同主体，而使用权中的处分、收益、使用、占有也可进行分解，从而实现交易主体的互补。这样，相关人员能充分认识到权力分离对于发展金融租赁业务的重要作用，便于其摒弃传统观念。

3.2 建立健全法律体系，改变立法滞后局面

第一，国家相关部门要尽快出台统一的融资租赁公司审批管理办法。2009年，商务部将外商投资租赁业的审批权交由各省级商务主管部门，而且出台了配套的规章制度。但是，内资企业融资租赁已进行了6年试点，规范的管理规章仍未颁布，内资融资租赁业始终处于落后状况，发展状况不佳。第二，进一步建立健全融资租赁法。当前，我国能够借鉴一定的法律法规处理融资租赁问题，开创了融资租赁有法可依的全新局面，但是法律本身还存在较大的缺陷，没有对融资租赁企业的租赁合同、租赁来源、租赁方式、租金计算、业务范围和注册程序等进行全面规定；而且也没有切实解决融资租赁业的税收、市场准入和风险防范等问题，使得融资租赁业立法滞后现象难以得到切实改善。

3.3 政府加大扶持力度，建立并完善政策法规

国外融资租赁之所以取得较快发展，主要是因为政府制订了一系列政策措施，加强了对融资租赁市场的扶持力度。

3.3.1明确掌握融资租赁税收政策

首先，切实解决增值税问题。《中华人民共和国增值税暂行条例》指出，我国要加快经济转型，实现由生产增值税向消费增值税的转变，企业能够抵扣新购入设备所包含的增值税，但是对于能否对以融资租赁方式购得的设备进行增值税抵押没有明确规定。所以，财税部门要保证立法的科学性，用应税劳务的增值税代替现行的应税政策，营业税按其增值部分5%核算，避免重复纳税现象的发生。同时，承租人可以直接获得企业以融资租赁方式购得的设备增值税，减少代购手续。其次，进一步落实折旧优惠政策和减免所得税政策。财税部门要制定科学合理的政策措施，比如加速折旧、投资抵免等税前扣除政策，企业能以融资租赁方式获取设备，规定适用者即登记资产者。

3.3.2进一步完善融资租赁物的登记和行业统计制度

首先，自《物权法》颁布以后，制约融资租赁业发展的重要因素即如何对抗善意第三方和租赁物所有权的归属问题。国家立法部门要积极解放思想，及时解决融资租赁物的登记问题，进一步完善融资租赁登记公示系统，建立健全融资租赁物登记制度。其次，国家缺乏统一的融资租赁统计制度，现有的行业协会和部门没有建立统一的行业口径和统计内容。由此可见，国家统计局和相关部门要尽快制定出适合融资租赁行业发展的统计制度，综合反映我国融资租赁业发展的现实情况，推动融资租赁业的快速稳定发展。

3.4 建立全国性的融资租赁行业协会，进一步规范行业管理

目前，我国融资租赁业的管理水平较低，基于这种现象，相关部门要进一步完善行业自律，合理控制经营风险，保证融资租赁业务的顺利发展。商业部作为融资租赁业的主管部门，要协调好租赁业发展和规划，加快全国性的融资租赁行业协会的建立。金融监管部门和商务部相关部门主要负责外商投资、内资融资租赁公司和金融租赁公司的管理和审批。分银行类金融机构的兼营公司或者专营租赁公司以及中外合资租赁公司能单独建立分会分属于行业协会的团体成员。

3.5 加大融资租赁理论研究和知识普及的力度，加快专业化人才的

培养

长期以来，我国融资租赁业仍处于发展的初级阶段，人才大量流失，而且状态低迷。教育主管部门要推动教育课程改革，加大融资租赁理论的推广力度，夯实学生的融资租赁知识水平。首先，高校要逐步推进课程体系改革，在管理、法律、财会、金融、贸易等专业课程中适当融入融资租赁课程，培养出大量适应金融租赁业发展的专业性人才，为融资租赁业的发展奠定坚实的人力资源基础。其次，面向金融租赁方向设定金融工程、国际贸易以及财务管理等专业的硕士和博士人才，建设高质量的教师管理团队，推进融资租赁业的顺利发展。最后，联合权威的专家学者，编写融资租赁的基础入门教材和与金融租赁关系较大的定价学、管理学、税收学、会计学和法学教材。同时，要进一步加强人力资源部与行业协会组织、商务部以及金融监管部门的交流与合作，建立并完善融资租赁的国家职称评价体系，开设权威性培训机构，提高融资租赁业从业人员的专业素养，并建立多样化的考核办法，提高工作的实效性。

参考文献

[1]江小华.我国融资租赁业发展现状剖析[J].上海金融，2004，（4）：62-63.

[2]徐瑜青，李.浅析我国融资租赁业发展前景、问题及对策[J].经济师，2004，（1）：10-10，12.

[3]黄利娟，周葆生.融资租赁业的若干问题研究[J].商业研究，2004，（8）：55-57.

融资租赁新政策篇6

关键词：融资租赁；现状；问题；对策

1 融资租赁的概述

（一） 融资租赁的内涵及分类

融资租赁是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。

按照租赁资产对象的不同，租赁可以分为不动产租赁（包括土地租赁、建筑物租赁）和动产租赁（包括各种设备租赁）等。按照租赁资产投资的来源不同，可分为直接租赁、售后租回、杠杆租赁、转租赁等。

（三）融资租赁的功能

双向逆市场发展功能主要指在市场经济发展过程中需要大量资金时，充分起到融资作用；在经济比较萧条的时期，起着促进投资和消费需求的促销功能。

规避功能即可以通过融资转租赁的方式打破国家的金融管制，将“贷款”改为“融资租赁”，避免他国对直接融资的限制，从而突破贸易壁垒，成为促进国家资本输出的重要方式。

2 我国融资租赁发展面临的主要问题

（一）融资租赁的会计制度不健全且立法滞后

目前，我国现存的相关于融资租赁业务法律关系的调整的法规内容过于笼统，不太适应市场经济和当前发展的需要，尚无一部系统完整的旨在保护租赁各方当事人合法权益的《中华人民共和国融资租赁法》，这样的现状严重妨碍了融资租赁行业的健康有序的发展。并且我国这些法律法规大都晚于西方国家，真正适合我国融资租赁发展的法律法规还不够完善，立法相对滞后。

（二）缺乏明确的、优惠的税收政策

融资租赁自身独特的优势在是国家经济政策的发展背景下，通过融资租赁发展之初的税收优惠政策而体现出来的。西方国家有一个更系统的租赁税收制度，比如，美国的税收优惠政策就有以下两种形式租赁：一种是10%的投资税收抵免；二是加速折旧的扣除。中国在近年来为乐鼓励我国融资租赁业的发展已经颁布了一系列的税收优惠政策，但围绕调税主要是销售税，它并不能反映以上两个优惠。

（三）融资租赁监管不到位

中国现阶段的各类融资租赁企业业务覆盖大部分省、自治区与几十个行业，但至今没有像行业自律组织这样一个统一的监管部门或行业协会。这必然会出现各自为政、盲目发展的现象，行业也不能朝着正确的方向和计划发展，融资租赁之间的信息难以及时交流。融资租赁业的政策没有统一的国家部门管理，也因此阻碍了融资租赁的发展。

（四）融资租赁观念落伍、人才匮乏

融资租赁的发展只有30多年的历史，但其中员工培训制度问题仍然凸显，工作人员还没有与国际的标准接轨，其主要表现在：首先，缺乏高层次的决策能力。其次，缺乏高级管理人员。最后，缺乏业务系统的专家。这些问题都会严重阻碍我国融资租赁业的快速发展。

（五）缺乏与业务相匹配的资金来源

依照目前的规定，融资租赁公司主要靠短期资金，即少量信托、委托存款和银行贷款来筹备资金。虽然融资租赁公司可以通过发行金融债券和股票融资等长期筹资方式筹资，但我国没有实质具体法律规定，通过这种方式融资的租赁公司寥寥无几。目前我国能想到的融资租赁资金来源都集中于短期的，而融资租赁属于中长期融资方式，这种结构性矛盾严重阻碍融资租赁业的发展。

3 针对我国融资租赁存在的问题提出对策

（一）进一步完善法律、法规，提供税收优惠

政府应尽快编制并通过一个统一、权威的《金融租赁法》，综合市场准入条件，早日出善的《融资租赁法》，以促进融资租赁业健康有序发展。并且出台优惠政策，提高政府支持率。具体有以下方式：一是税收优惠政策。应实施加速折旧制度，鼓励企业升级；建立投资税收抵免制度，鼓励企业投资设备租赁以及向新产品转移；采用费用减少的方式来减少承租人的成本。二是财政援助。政府将帮助该公司租赁，可以向租赁公司发放津贴，承租人的租金也应得到一定的减免。三是贷款政策的斜率。特别是对于中小企业融资租赁业务将给予资金，优惠利率，促使一些高层次的管理。

（二）理顺监管秩序适度监管

融资租赁业作为一个新兴的行业，还需要进行精确控制，但监管程度一定要适中，不宜过紧，避免各方的积极参与收到打击，抑制它在中国的快速发展。借鉴西方发达国家的经验，结合我国国情，对融资租赁企业的监管内容包括：第一，市场准入。包括设立审批和最低注册资本金。此外，设立审批也是为了便于税务征管。第二，风险控制。主要是控制资产负债和兼营他业的比例。

（三）政府应对融资租赁进行准确定位

国外如美国、英国、法国等这样的发达国家，他们为了扶持本国融资租赁行业的快速健康发展，都是在政府提供相关税收、信贷等优惠政策。例如：美国所采取的税收鼓励措施有两种形式即：10%的投资税收减免和加速折旧。

（四）重视和培养融资租赁人才

首先，对高层决策的人才培训。政策制定者需要对国内和国际的金融市场形势以及融资租赁的市场有着足够的认知和了解，同时熟悉金融租赁，以便及时准确的做出正确决策。其次，要开发管理人才。我们必须通过集中培训货留学等途径，通过这些途径提高中国租赁业的管理人员的职业素质，从而满足融资租赁业的需求。最后，加强对专业技术人员的培训。技术人才租赁行业应该有竞争意识和积极的态度；应该有很强的专业知识；应该有分析市场、应对市场的能力等，这些品质不是一蹴而就的，要通过全方位的培养和适当的锻炼才能获得的，所以培养专业技术人员工作迫在眉睫。

（五）拓宽自身融资渠道，扩充资金来源

改善租赁公司的财务状况窄渠道融资难的问题，我们必须从以下几个方面入手：第一，允许其吸收超过1年定期存款和各类长期发展基金，专项基金等。第二，政府可能会考虑让一些有实力、有信誉、管理水平高、经济效益好的租赁公司不再单一的方法筹集资金，而是通过资本市场，采用发行股票或公司债券的方式来筹集。

参考文献

[1]秦亚丽.融资租赁业发展研究[J].金融经济（学术版），2009.8

[2]黄秀清.现代租赁经济[M].北京：中华工商联出版社， 2000

[3]倪仕水.中国融资租赁企业资金瓶颈问题及对策浅析[J].建设机械技术与管理，2010（9）

[4]江小华.我国融资租赁业发展现状剖析[J].上海金融，2004（4）

融资租赁新政策篇7

关键词：营改增；融资租赁

一、36号文关于融资租赁业务的主要规定

（一）36号文的关于融资租赁业务的核心思想

36号文的核心思想是将融资租赁业务的融资属性和融物属性区分，售后回租业务和直租业务分别纳税。融资性售后回租更多的体现了融资租赁业务的融资属性，按金融服务―贷款服务计税，税率为6%。直租是融资和融物的结合，税率区分不动产和动产，不动产租赁税率为11%，动产租赁税率为17%，税率和物本身的税率一致。

融资性售后回租税率虽然低，但是租息进项税不得抵扣。36号文附件1《试点实施办法》第二十七条第（六）款规定：购进的旅客运输服务、贷款服务、餐饮服务、居民日常服务和娱乐服务不得抵扣进项税。而融资性售后回租属于贷款服务，因此租息不得抵扣，36号文颁布之前，承租人可以抵扣售后回租租息进项税。

（二）融资租赁差额征税政策继续保留，且不再区分动产和不动产

2013年12月，财政部和国家税务总局联合了《关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》（财税[2013]106号文），规定了有形动产融资租赁业务的差额征税政策，即借款利息和发债利息可以抵扣融资租赁业务销售额。本次36号文延续了106的精神，并且将有形动产融资租赁差额增税政策扩展到所有融资租赁业务，不动产融资租赁业务也可实行差额征税政策。此前，由于《营业税纳税税目注释（试行稿）》（国税发【1993】149号）第三条第（一）2款将融资租赁定义为“具有融资性质和所有权转移特点的设备租赁业务”，因此许多地方税务局并不认可不动产融资租赁，也不认可不动产融资租赁的差额征税政策。36号文明确了融资租赁差额征税政策也适用于不动产，解决了困扰行业的一大难题。

（三）关于过渡政策

36号文附件2《有关事项的规定》一、（三）销售额第5条规定，试点纳税人根据2016年4月30日前签订的有形动产融资性售后回租合同，在合同到期前提供的有形动产融资性售后回租服务，可继续按照有形动产融资租赁服务缴纳增值税，即按照106号文的规定继续按17%缴纳增值税，承租人也可抵扣租息的进项税额。而不动产售后回租则直接适用6%的增值税，并可进行差额征税政策。

二、融资租赁业务税收政策回顾及以往政策的问题

如前文所述，36号文的核心思想是将融资租赁业务的融资属性和融物属性区分，直租和回租分别纳税。为什么36号文会这么改？之前的融资租赁税收政策如何？我们对融资租赁行业的税收政策做简要回顾，并分析以往融资租赁税收政策的一些问题。

（一）融资租赁税收政策简要回顾

中国的融资租赁从上世纪80年代开始，一直实行营业税，并没有区分融资租赁业务的融资属性和融物属性，这种政策在2009年增值税转型之前是符合融资租赁业务实际的，并未对融资租赁业务造成影响。但从2009年1月1日起，我国实现由生产型增值税向消费型增值税的转型，允许企业抵扣新购入设备所含的增值税。新的政策并不适用于融资租赁购进的设备，承租人通过融资租赁虽然能缓解资金压力，但因为购进设备的进项税不能抵扣，反而增加了成本。因此，在2009年增值税转型开始，直租租赁业务陷入困境。

（二）用案例分析106号文潜在的问题

106号文也未区分融资租赁业务的融资和融物属性，售后回租更多体现的是融资租赁业务的融资属性，本应和贷款服务适用一样的税收政策，而106号文规定售后回租适用17%的增值税税率。在金融业营改增并未推行、有形动产融资租赁实行差额征税政策的背景下，有形动产售后回租业务存在利用税率差异的套利空间，导致“贷转租”（运用售后回租的方式替换银行贷款，套取融资租赁行业差额征税优惠政策利润）业务的兴起。以下举例说明。

假设2015年1月1日，A融资租赁公司从银行取得1年期7%年利率的贷款1000万元，年末一次还本付息；并于当日与B公司签订租赁期限为1年、名义租赁利率为7%（不含税）的1000万元有形动产售后回租合同，也是年末一次支付租赁本金和租息。假定增值税率17%，增值税附加12%（7%城建税、3%教育费附加、2%地方教育费附加）。不考虑其他因素。

表面上看，A融资租赁公司以7%的年利率从银行借款，又以7%的租赁收益率（不含税）和承租人开展有形动产融资租赁业务，名义上平进平出，不应该获得收益。但由于A租赁公司可以享受差额征税政策，借款利息70万元中的10.17万元可以视同进项税抵减销项税，实际财务费用减少为59.83万元，获得了相当于7%下浮14.23%的毛利（见表1）。

从承租人角度看，如果以同样利率从银行借款，取得的是营业税票不能抵扣；而从融资租赁企业取得是租息的增值税专用发票，可以抵扣销项税，少交增值税附加。因此，选择与融资租赁企业合作有成本优势。以上案例中，名义贷款利率和租赁利率都是7%，但与租赁公司合作，实际利率为6.857%，相当于在7%基础上下浮了2.04%（见表2）。

从以上案例可以看出，对于融资租赁企业来说，即使以相当于自身银行借款成本的租赁利率（不含税）和承租人开展有形动产融资租赁业务，在售后回租模式下仍可获得相当于融资成本14.23%的毛利；对承租人来说，从银行取得的营业税票不能抵扣增值税，而从融资租赁企业取得租息的增值税专用发票，可以抵扣增值税销项，从而少交增值税附加，实际融资成本相当于下浮2.04%，2.04%等于17%（增值税税率）乘以12%（附加税税率）。因此，在名义利率相同时，选择与融资租赁企业合作更有优势。

综合来看，在106号文有形动产融资性售后回租差额征税政策之下，一笔名义上平进平出售后回租业务，可为出租人和承租人带来16.27%的毛利。2014年以来，众多企业纷纷成立融资租赁公司，利用有形动产融资租赁业务的差额征税政策，套取税收优惠政策的利润空间，“贷转租”业务发展迅速，这显然是不合理的。

三、36号文对融资租赁业务的影响

政策制定者显然意识到了106号文的问题，在36号文中，将融资性售后回租业务重新划分为贷款服务，税率为6%，体现其融资的属性。全面营改增之后，以上案例中出租人14.23%的毛利将下降为5.62%；借款利息70万元中的3.96万元可以视同进项税抵减销项税，实际列支在财务费用中的利息减少为66.04万元，融资租赁公司“平进平出”毛利空间降为5.62%。（参见表3）。

从承租人角度，贷款业务增值税进项不得抵扣，融资性售后回租视同贷款服务，进项税也不得抵扣。因此，选择与融资租赁企业合作在成本上并无优势。

综合来看，全面营改增之后，一笔名义上平进平出的售后回租业务，之前可以为出租人和承租人带来的16.27%的毛利，下降为5.62%。36号文基本堵住了“贷转租”业务的套利空间，有形动产售后回租业务也将会收到重大影响。

而直租业务的差额征税政策和税率均不变，出租人可以继续享受融资租赁差额征税政策。从承租人的角度看，因为直租能抵扣增值税的销项税，实际成本低，可能更多的承租人选择直租。直租也更符合租赁业务的本源，有利于引导融资租赁业务服务实体经济。政策对融资租赁业务的影响还需要实际的检验。

不动产售后回租业务的税负会略有上升，之前适用 5%的营业税，而全面营改增之后，税负约为5.66%（1/（1+6%）*6%）。考虑到不动产售后回租差额征税政策的明确，这对不动产售后回租业务算是利好。

贷款服务进项税不得抵扣应该也只是过渡性政策，如果将来贷款服务租金进项税可以抵扣，因为回租税率低，则可能会有更多的承租人选择回租。这也是将来政策制定需要考虑的问题。

参考文献：

[1]关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税〔2016〕36号）.

[2]国家税务总局关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告国家税务总局公告2010年第13号.

融资租赁新政策篇8

王忠艳（1993-），女，汉族，重庆人，重庆工商大学经济学院。

沈红豆（1993-），男，汉族，湖北人，重庆工商大学经济学院。

摘要：融资租赁是美国人在二十世纪五十年代创造的一种新型交易方式。随着改革开放的发展，融资租赁被引入我国，经过20多年的探索，融资租赁业务已经开始进入快速发展阶段，但是融资租赁业务中所存在的问题也日益凸显。

我们通过查阅相关资料，走访一些融资租赁公司，进行调查问卷等形式，搜集了一些有关融资租赁的信息，并将这些信息汇总筛选，根据融资租赁行业的背景，现状，存在问题等提出了一些有关其发展的对策。

关键词：融资租赁；租赁政策；经济效益；对策建议

一、融资租赁行业发展的背景

融资租赁行业产生于上世纪五十年代的美国，并在六七十年代在全球范围内得到飞速发展。现已成为发达国家的主要融资手段之一。

据伦敦金融集团统计，1997年全球新发生的金融租赁业务总额达4280亿美元，但设备投资所占比例，美国连续5年保持在30%以上，日本及欧洲国家均在15%左右。

二、我国融资租赁行业发展的现状

中国从日本引入了融资租赁的概念，并在20世纪80年代后的改革开放中得到应用。

通过网络搜集查阅资料及对一些公司的实地考察，目前，我国金融租赁公司，外商投资融资租赁公司和投资试点企业近200家，注册资本超过800亿人民币，2010年的新业务额将会超过4000亿人民币，而业务总量则从2006年的80亿元飙升至2010年的7000亿元。由此可以看出我国的总量呈明显上升趋势。但是，在调查中我们也发现——首先，我国的租赁类型不健全。其次，我国的租赁方式较单一。最后，我国的政策扶持太匮乏。

三、我国融资租赁行业存在的主要问题

1.对融资租赁的深层含义理解肤浅

我国在引入融资租赁的时候，尽管对其起步，发展，壮大做了一系列的调查研究，但是尚未形成具体系统的理论。多数公司只是从表面上效仿发达国家的一些成功做法，并没有做到具体问题具体分析，多数采用的都是“生搬硬套”的模式，没有深入体会其精髓，因此很多基础概念被扭曲和弱化。

2.资金渠道窄。

融资租赁公司运作的租赁物一般针对企业的生产设备，属于固定资产，这就需要雄厚的资金实力。我国的融资租赁主要渠道是银行借款，这部分比例甚至占到了百分之八十以上的比重，没有发挥金融机构，商业票据等融资渠道的作用。

3.体制不够完整。

目前中国融资租赁公司的管理权分别属于中国人民银行，外经贸部和原内贸部。可见，我国租赁业目前是分散管理的状态，缺乏一个统一集中的管理部门。这种缺乏统一管理的模式很难再政策上达到协调一致，而且容易产生部门与部门之间的摩擦，造成责任不清，权力分散的恶果。

四、我国融资租赁行业发展的对策

1.加强理论研究与宣传

充分利用现代传媒工具，利用微信，微博等加大宣传，让更多的人了解融资租赁这个行业，增强融资租赁行业的接受度。加大对融资租赁的社会宣传力度，深入对融资租赁的理论研究，为我国融资租赁行业的发展提供具有中国特色的理论基础。同时推出一些融资租赁的优惠业务，达到市场宣传目的。

2.加大对现代租赁人才的培养力度

租赁公司要定期组织人员培训，同时加强与国外融资租赁公司的联系，将业务素质高的人员派往国外，学习国外融资租赁的运作经验。另外，在宏观上，国家也应重视对融资租赁相关学科的建设，在类似“211”“985”这样的的高校开办与融资租赁相关的专业，为融资租赁行业的发展提供后备军。

3.加大政府对融资租赁行业的扶持力度。

在市场竞争环境下，发达国家的融资租赁行业能够得到如此飞速地发展，政府优惠的政策在很大程度上起了一定作用，比如较低的税率，较大的信贷规模。而我国政府所采取的税收和信贷政策对公司的发展有限制作用，对其扶持力度有限，因而我国的融资租赁行业发展根本不成熟。

我国正在考虑给融资租赁企业减税的投资政策，以政策为动力，允许租赁企业采取加速折旧的方法，将租金纳入成本核算中，从而达到减少所得税费用的目的；同时刺激企业的市场需求，延长设备改造的使用期；按照扣除缴纳营业税的融资成本后的租金收入的原则，将营业税税率和税基统一在租赁业中；并对于采用租赁方式从国外引进的先进设备在关税上给予适当的优惠。

4.建立租赁立法

目前我国在融资租赁方面的立法还不完善，导致一些融资租赁公司在利益受损的情况下，没有合适的法律来维权。为了减少和避免上面情况的发生，我国应该在认识我国具体国情的基础上，参照国际惯例和其他发达国家的成功经验，加快我国的立法进程。对我国融资租赁机构的成立以及运行过程做出具体明确的规定，同时也要明确租赁公司的权力与义务，保证其正常运营和发展。

5.创新开拓租赁业务和租赁市场

创新是融资租赁发展的关键。目前我国的融资租赁主要集中在制造业的生产设备上，但是IT产业、飞机、电信、能源、交通、医疗保健等产业通过融资租赁也可以获得长足的发展，为此开拓新的租赁市场，创新租赁方式变得日益重要。（作者单位：重庆工商大学经济学院）

基金项目：重庆工商大学学生科技创新基金项目（项目编号131001）

参考文献：

[1]查松.融资租赁法[M].北京：人民法院出版社，1999.

[2]许忠信.从国际金融法之观点论融资性租赁立法规范之必要性[J].月旦法学杂志，2003.（4）：84-95.

[3]程卫东.国际融资租赁法律问题研究[M].北京：法律出版社，2002.

[4]姜仲勤.融资租赁在中国问题与解答（第二版）[M].北京：当代中国出版社，2008.

[5]李永丽、刘军巧：我国融资租赁的发展现状及改进措施Ⅱ.中外企业家，2008（9）.