融资租赁新政策范文

时间:2024-02-08 17:45:31

融资租赁新政策

融资租赁新政策篇1

关键词:融资租赁;税收政策;完善方法

随着社会各项建设的进步,我国对融资租赁越来越重视,2013年国家领导人考察了我国直辖市租赁公司,将租赁产业列入到经济发展新领域,又在2014年4月至5月期间召开的会议上提及融资租赁相关内容,同年7月在《关于加快发展生产业促进产业结构调整升级若干意见》(国发[2014]26号)中正式为融资租赁业务进行了定义,并将其列入了生产服务领域,次年为了提升融资租赁行业对农业的作用,开始推广“农机具融资租赁试点”项目。可见,我国对融资租赁业发展非常关注,必须充分借鉴国内外相关经验制定出有效的税收政策,出台并落实融资租赁交易举措。融资租赁的源动力是纳税利润。我国在20世纪80年代成立了第一家融资租赁公司,并在税收政策上给予了充分支持,随后,各部门、总局、总署相继出台政策优惠带动我国融资租赁的发展,但依然有很多不足之处,仍有需要完善与进步的空间,下面将对完善方法详细探索。

一、我国融资租赁使用的税种

我国历经了20多年的税制改革,总共发展形成18种税种,其中包括增值税、消费税、营业税以及企业个人所得税、城市建设维护税、车辆税、土地增值税、印花税等等诸多税种。我国对融资租赁业发展加大了扶持力度。涉及到以上诸多税中,中央征管进口关税、营业税改征成的增值税涉及中央与地方企业隶属关系。

二、融资租赁业营改增政策内容与完善方法

针对融资租赁征收流转税问题,我国始终遵循的政策为,融资租赁业务不对增值税进行征收,而是改为营业税征收。当前,我国正尝试针对有形动产融资租赁开设新的增值税试点,就是指有形动产融资租赁业务纳税企业不再向其征收营业税,而是征收增值税。

(一)融资租赁营业税政策主要内容

融资租赁适用营业税税率相对较。首先,《营业税暂行条例》规定了融资租赁营业税名义税率为3%,但这并不是实务中融资租赁采取的实际税率,在政策优惠地区融资租赁企业营业税甚至低为2%。其次,融资租赁营业主体改变了过去被歧视的现状,在融资租赁纳税主体上受金融主管部门的管理与限制减少,不会局限于传统的三架构(金融租赁公司、外商投资租赁公司、内资融资租赁试点企业)。最后,随着我国对融资租赁业务的认识逐渐加深,国家对融资租赁营业税的税基的确定也逐渐具体化。在1997年我国对融资租赁主要以“营业额为承租者收取的全部价款减去出租方货物实际成本所剩的余额”为税基。随着行业的发展,与相关从业者的不断摸索,逐渐确定了扣减的出租物的实际成本的具体内容(关税、增值税、消费税、安装费、保险费、贷款利息、运杂费等)。可以说这种税收方式,实际上是以增值服务为征收对象的税收政策,在实务中进一步降低了融资租赁业务的税收负担。

在过去的较长时间内,这些相关鼓励性政策带动我国融资租赁有序发展的关键。但是,在2008年,我国了《关于全国增值税转型若干问题通知》(财税[2008]170号),自我国开始从传统的生产型增值税转为现在的消费型增值税,这次税收制改革同样使融资租赁的税收结构产生了很大的变动。改革在即,但由于融资租赁在税收结构上处于优势,促使增值税链条分割,这将对融资租赁业带来冲击,为了将这些影响减少,就要采取一些变通政策,推行代购方式,配合实施国务院政策,但是并未从根本上解决租赁业发展存在的问题,缓解增值税转型带来的租赁业冲击,融资租赁营业税改为增值税是必然。

(二)融资租赁营改增政策与完善方法

随着税收改革的不断进行,有形动产融资租赁也渐渐纳入税改的名单之中。根据相关规定要求,营改增试点行业为交通运输与部分服务产业,包含文化创意、信息技术服务、物流辅助服务、有形动产租赁、影视广播等众多产业。其中融资租赁业务便在有形动产租赁服务范围内。因此,在税改后,有形动产融资租赁开始缴纳增值税,而非营业税。由于过去实际征税对象为增值服务,营改增后除计算方式稍有变化外,主要的变化实际上是税率的变化。

1.有形动产融资租赁营改税收政策

依据营改增试点的相关办法,有形动产融资租赁业务增值税率为17%。在营改增试点现代服务业中所占比例最高,17%的税率能够使下一个环节的抵扣保持连续性,但却大大加重了融资租赁企业负担。为了促进融资租赁的继续发展,税收激励无疑是直接有效的手段,2011年10月份出台的《交通运输业部分现代化服务营业税改增值税试点政策规定》中显示,对于商务部与银监会共同批准的经营融资租赁业务试点纳税人提供有形动产融资租赁服务,增值税点为5%的部分增值税就是征退政策,“增值税实际税负”则是指纳税人本期提供的应纳税服务,实际缴纳的增值税税额在全部价款中占有一定比例。此外,在征收增值税时,可实行增值税额差额征税,对融资租赁服务差额按照政策规定对出租方支付的利息进行抵扣,金融业还未列入营改增范围内,如果将金融租赁服务差额征收政策取消必然会造成税负加重。由此,在融资租赁营改增政策制定时可以继续实行融资租赁营业税征收差额政策,具体内容为:用融资租赁企业取得的全部价款扣除对应项目。扣除的项目主要通过因为形态分类,主要为售后回租与非售后回租。2013年,我国进一步明确了可扣除金额,即:融资租赁企业所提供的有形动产融资售后回租服务需用全部价款扣除承租方有形动产价款本金、借款利息、债券利息以后所剩余额为销售额。

2.融资租赁营改增政策完善方法

随着我国营改增逐渐完成,融资租赁开始作为增值税纳税人缴纳税费。由此,承租人支付租金后需索要专用发票,凭借发票扣除进项税金,在将租赁物流转过程中的增值税链条打通了以后,将解决增值税链条断裂带来的一系列问题。但是由于目前增值税在融资租赁业务中起步时间不长,依然有很多问题需要解决。其一,为了满足融资租赁实际经营的需要,许多实务操作层面的问题需要解决。第一个要解决的就是售后回租业务要开多少票、怎么抵扣的问题。为了解决融资租赁公司售后回租业务造成的不利影响,我国在2013年底出台了《营业税改征增值税试点事项规定》,该规定要求融资租赁公司所收取的有形动产价款本金予以扣除。但前提是必须有开据的发票,此时,承租人向融资租赁公司所提供的发票仍然需要修补。承租人融资租赁公司开据的发票是否需要缴纳增值税是否可以只开发票不交税等问题都需要在打补丁的前提下找到答案:其二,相关制度文件未能跟上营改增的节奏,依然有完善与进步的空间。国家财务部、税务总局在相关规定中指出,融资租赁公司增值税实际税负为0.6%,未达到2%的标准,这将造成融资租赁企业增值税负比营业税税负高,为了将企业税负减轻,将“即征即退”税负作为分母,使用息差标准。其次,当前融资租赁主要对有形动产进行规定,但并未对无形资产的适用性进行说明。其三,由于我国融资租赁业务主体一直是金融租赁公司、外商投资租赁企业、试点企业,这些企业在融资租赁业务中实际的税收负担相对较。但其他非以上公司的企业从事融资租赁业务需执行《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题补充通知》(2000年11月15日国税函[2000]909号),其中规定的征税或营业税完全高于以上企业适用税率,这无疑与国家大力发展融资租赁业务,加快融资时常流动性的本意相悖。

三、融资租赁所得税政策与完善

在我国所有的税种当中,所得税是对融资租赁影响最大的,也是融资租赁的支柱税种之一。为了适用当前融资租赁的业务,笔者认为仍有以下几点仍需完善:

租赁物的折旧:“折旧是一项可从课税额中扣除的费用,特点是不需要将现金支出”,现金流动将对折旧应缴纳税金造成影响,两者存在一定关系,年折旧大应缴纳的税金就少,由此可见,充分利用折旧这项税收业务将推动融资租赁业的发展与进步。但是,我国《企业所得税》规定,出租人对租赁物不能对折旧扣除计算,这与国际标准的“谁所有谁折旧”原则不统一。融资租赁业务折旧由出租人提供,承租人可将这些作为可支付的租金或者费用,在税前扣除,能够使租赁业务税前扣除体现出租赁特征,带动租赁业的发展与进步并获得税前扣除税收激励效果。如果由承租人提取折旧将对融资租赁业发展与完善带来不利影响。通常,融资租赁设备一律由承租人提取并折旧,出租人无折旧也可以抵扣,但必须缴纳全部税金,这将使出资人的税负加重。

税前扣除:在国外,为了激励企业使用融资租赁方式获得设备,更好的进行生产,承租人会在税前扣除租赁成本费,这是非常常见的。这种制度能够使承租人折旧更加快速、及时,有一定优势,融资租赁期限一般要比法定折旧期限短。目前我国尚无对融资租赁设备进行加速折旧的相关规定,融资租赁固定资产一般与自由固定资产相同的折旧期间。

投资税收抵免:融资租赁相较于传统租赁方式,其最大的创新在于“融资”两个字,换而言之,其实实际的经营本质为筹资活动。由此,很多国家明确规定,企业可以使用“透支税收抵免”制度进行融资租赁,进而更好的带动融资租赁业的发展与进步。我国出台的《企业所得税法》与《企业所得税法实施条例》中都做出了规定,“企业”作为实际购置并实际投入使用条款所规定的设备企业。这项规定将专业设备占用、使用收益企业排除,对融资租赁业发展非常不利。为了确保投资税收抵免政策,国家相关部门了《关于执行企业所得税优惠政策若干问题通知》(财税[2009]69号)。该文件作税收优惠的指导性文件,对实务相关问题进行了解释说明。此项通知规定通过融资租赁方式对设备占有、使用的企业享受投资税收抵免优惠。但合同中没有规定租赁期一满租赁设备使用权依然规承租企业的除外。上述规定依然有很多问题,没有对融资资料合同对租赁物所有权在租赁期满是否转移做出规定,同时也没有对租赁期满后租赁物功能与质量全部利益将归属承租人进行规定。

进口设备租赁:我国对融资进口关税政策也进行了完善,进口关税是海关对入境货物征收的一种税种,对于融资租赁业适用的现行进口关税政策需注意以下几种情况。依据海关法与关税条例规定,进口货物收货人同时也是缴纳税费的义务人,换句话说进口物品涉及到的所有人都是关税缴纳的义务主体。但在融资租赁业务中,承租人是租赁人应当自觉履行责任与义务并非所有人。进口符合关税减免条件的可享受关税减免优惠政策。税务部门不能随意因承租人不是租赁所有权人而取消其关税减免优惠。

四、结语

融资租赁新政策篇2

【关键词】融资租赁;问题;对策

中图分类号:F832文献标识码:A文章编号:1006-0278(2012)05-036-01

2011年,在中国温州爆发了被誉为“中国式次贷危机”的民间次级借贷,中小企业面临着资金链断裂的危机,在寻求不到银行资金救助的情况下,只能转向民间借贷,之后导致了一系列的社会经济问题。在十二五规划中国家提倡发展融资租赁来解决企业融资问题,本文旨在论述融资租赁的特点和在我国的发展,提出融资租赁行业存在的问题,并对问题进行原因分析,最后提出政策建议。希望能对我国融资租赁行业的发展有所参考价值和帮助。

一、融资租赁的概述

“融资租赁”是从英文“Finance Leasing”翻译而来的。因此在经济学上又被称为“金融租赁”。它就是由出租方出资购买设备,出租给承租方使用,承租方按期支付租金,同时设备的所有权归出租方所有,使用权归承租方。融资租赁的动机对于现阶段的我国大部分企业来讲,获得可用资金来维持企业的发展,购置设备是他们寻求新的融资方式的动机,其动机的扩展导致了租赁方式的发展,现代企业采取融资租赁手段主要有三个原始动机:为资金找出路、产品促销、新的融资渠道。

二、我国融资租赁业面临的问题

(一) 出租人融资渠道单一

融资租赁行业缺乏与业务特点相匹配的资金渠道。融资租赁属于中长期的间接融资方式,通过融资租赁方式取得的资产一般都属于价值高、租期长的大型设备。任何一个融资租赁公司仅靠自身的资本金来开展租赁业务是难以为继的,必须开辟多种融资渠道,筹措到与租赁项目相配套的资金,拥有长期、稳定、低成本的资金来源是融资租赁公司得以持续发展的基础之一,而我国租赁公司目前的资金来源情况并不乐观。按照现行规定,融资租赁公司资金来源的范围十分狭窄,只能靠少量信托、委托存款和银行贷款,且数额有限,以短期资金居多。

(二)融资租赁标的物范围狭窄

目前,中国融资租赁业在标的物选择上受到很多制约。具体而言,参与融资租赁交易的品种常常是造价高、通用性强、保值性能良好的大型设备,如飞机、船舶、工程机械设备等,其他一些有更广泛需求的产品很少被纳入到融资租赁交易之中,为承租人提供的标的物选择范围非常有限。而且,参与融资租赁交易的绝大多数承租人是大型国有企业,中小企业很少,个人更是凤毛麟角。所以,对于我国融资租赁业来讲,现有的渗透率是很低。

(三)财税政策支持力度小

融资租赁业在发展初期,往往需要制定和实施优惠的税收政策,以便提高融资租赁的行业竞争力。然而,由于产业定位、法制环境等方面的影响,中国的融资租赁业一直缺少合理的税收政策的鼓励和扶持。在税收政策上,仅中外合资租赁公司有免二减三的企业所得税优惠政策,内资企业则没有此政策,而且针对融资租赁的营业税普遍偏高,给融资租赁的发展带来了沉重的负担。

三、对于融资租赁在我国发展的建议

(一)增加融资渠道,降低融资风险

地方政府主导,多渠道扩大融资租赁业的资金来源。一是出台相关政策以奖励或税收返回等形式来给予企业资金扶持。二是在地方政府可控范围内,对于基础设施、土地开发等项目,优先考虑区域融资租赁企业进入。三是以地方政府为主导,为区域内银租合作、保租合作搭建平台,加强银行、保险金融机构对租赁公司支持, 引入保险资金和长期的银行借款,同时开展资产证券化业务,逐步实现租赁企业与金融市场的连接。

(二)扩大融资租赁的范围

将融资标的的范围放宽,在融资租赁行业在我国进行了一段时间的发展之后,结合国外同行的业界经验和我国的实际状况,进行融资租赁,扩大融资租赁的供给范围,不再只针对大型的融资租赁项目,而瞄准那些只要能计价的,需求量大的小型融资租赁项目,一方面有助于扩大内需,一方面有助于提高人民的生活水平。依靠一些图书、网络等方式转变我国人民对于融资租赁的认知,让融资租赁这种超前消费的方式融入人们的生活。

(三)创新融资租赁企业经营模式

支持企业拓展新兴业务领域,发展新型融资租赁形式。加大杠杆租赁、回租租赁、委托租赁、风险租赁等业务范围,为企业开源节流,同时减少风险。关注国家的新政策支持国家鼓励和投资发展的基础建设项目。开拓农村市场,农村市场往往缺少资金的注入,市场不发达,中国城市跟农村也是畸形发展的,城乡差距不断拉大,在农村发展融资租赁业务,可以扶持农村发展和新农村建设。

(四)加强规划指导优化融资租赁企业发展布局,研究出台专项扶持政策

发挥产业集群效应,推行融资租赁企业试点工作,根据产业集聚理论,而且一个产业只有先聚集起来,发挥核心辐射作用,才能促进整个产业发展壮大。我国金融租赁行业在东部发展较快,随着我国西部大开发和中部崛起战略,中西部的生产发展设备的需求和更新换代的需求日益明显,所以要鼓励融资租赁企业在开展试点工作地区利用政策优势,先行发展,以点带面,加快中西部地区的融资租赁业的发展,使产业积聚,增强融资租赁业对国家重点经济发展区域的支持和带动作用。

参考文献:

[1]中华人民共和国财政部.企业会计准则——基本准则[Z].2006.

融资租赁新政策篇3

一、原增值税政策下融资租赁公司税收政策分析

财政部、国家税务总局对融资租赁公司的增值税制定了相关政策,这些政策也对当时融资租赁公司提供了一些政策优惠。

(一)融资租赁公司税收政策财政部、国家税务总局转发的《国务院关于调整金融保险业税收政策有关问题的通知》(财税字[1997]45号)中,关于融资租赁业务营业额问题的规定如下:“纳税人经营融资租赁业务,以其向承租者收取的全部价款和价外费用(包括残值)减去出租方承担的出租货物的实际成本后的余额为营业额。出租货物的实际成本,包括由出租方承担的货物购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费等费用。”财政部、国家税务总局《关于融资租赁业营业税计税营业额问题的通知》(财税字[1999]183号)中规定,“出租货物的实际成本,包括纳税人为购买出租货物而发生的境外外汇借款利息支出。”国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知(国税函[2000]514号)规定,“对经中国人民银行批准经营融资租赁业务的单位所从事的融资租赁业务,无论租赁的货物的所有权是否转让给承租方,均按《营业税暂行条例》的有关规定征收营业税,不征收增值税。其他单位从事的融资租赁业务,租赁的货物的所有权转让给承租方,征收增值税,不征收营业税;租赁的货物的所有权未转让给承租方,征收营业税,不征收增值税。” 国家税务总局《关于融资租赁业务征收流转税问题的补充通知》(国税函[2000]909号)中规定,“对经对外贸易经济合作部批准的经营融资租赁业务的外商投资企业和外国企业开展的融资租赁业务,与经中国人民银行批准的经营融资租赁业务的内资企业开展的融资租赁业务同样对待,按照融资租赁征收营业税。因此,《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》(国税函[2000]514号)的有关规定,同样适用于对外贸易经济合作部批准经营融资租赁业务的外商投资企业和外国企业所从事的融资租赁业务,”财政部、国家税务总局《关于营业税若干政策问题的通知》(财税[2003]16号)中关于营业额问题的规定如下:“经中国人民银行、外经贸部和国家经贸委批准经营融资租赁业务的单位从事融资租赁业务的,以其向承租者收取的全部价款和价外费用(包括残值)减除出租方承担的出租货物的实际成本后的余额为营业额。以上所称出租货物的实际成本,包括由出租方承担的货物的购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费和贷款的利息(包括外汇借款和人民币借款利息)。”

(二)融资租赁公司税收政策优惠分析主要包括以下几点:

(1)不同出租人适用不同税种。国税函[2000]514号、国税函[2000]909号规定:对经对外贸易经济合作部批准的经营融资租赁业务的外商投资企业和外国企业开展的融资租赁业务,与经中国人民银行批准的经营融资租赁业务的内资企业开展的融资租赁业务同样对待,按照融资租赁征收营业税;其他单位从事的融资租赁业务,租赁的货物的所有权转让给承租方,征收增值税,不征收营业税;租赁的货物的所有权未转让给承租方,征收营业税,不征收增值税。

(2)出租人为融资租赁公司税收政策优惠分析。对租赁的货物的所有权转让给承租方的融资租赁,融资租赁公司的营业税的税基为差额,实质为增值税下的增值额,其他类型出租人的增值税计算,能减少销项税额的进项税,必须是非固定资产购置并取得符合要求的在规定期限内合规的专用抵扣票据,所以,融资租赁公司的营业税下的营业额小于其他公司增值税下的增值额;同时,一般增值税率17%,营业税率为5%,营业税税率小于一般增值税税率。所以,对于流转税,融资租赁公司的税负小于其他公司。对企业所得税,增值税为价外税,不可以在计算应纳税所得额时扣除;营业税为价内税,可以在计算应纳税所得额时扣除。融资租赁公司的税负水平进一步低于其他公司。因此融资租赁公司的税收优惠保证了其竞争力。

(3)承租人不受出租人类型的影响。生产型增值税情况下,承租人购置固定资产不可以抵扣进项税额,其取得增值税发票或营业税发票,都是按发票全额列支成本费用,不存在税负水平差异,发票差异不会影响承租人的购置决策。

二、新增值税政策下原税收政策对融资租赁公司的影响

新修订的《增值税暂行条例》并未规定融资租赁公司税收政策,但《中部地区扩大增值税抵扣范围暂行办法》规定:“通过融资租赁方式取得的固定资产,凡出租方按照《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》(国税函L20001514号)的规定缴纳增值税的”按514号文的规定,有融资租赁业务资质的外商投资、或内资试点的融资租赁企业以及(或)金融租赁公司均适用营业税,不能适用增值税。沿用现有融资租赁公司营业税政策,在新增值税政策下,将对融资租赁公司的发展产生影响。

(一)承租人倾向于其他公司 对租赁的货物的所有权转让给承租方的融资租赁,承租人从融资租赁公司只能取得营业税发票,而从其他公司可以取得增值税专用发票,在消费型增值税情况下,能抵扣销项税额,减少应交增值税额。增值税价外税负轻的事实,出于票据的税收效果考虑,导致承租人选择其他公司,将使融资租赁公司在竞争中处于劣势地位。

(二)融资租赁公司税收优惠程度降低对租赁的货物的所有权转让给承租方的融资租赁,在新增值税政策下,融资租赁公司的营业税的税基优势不明显,依然存在税率、价内税在计算应纳税所得额时扣除的优势,但融资租赁公司的竞争力将下降。

三、新增值税政策下融资租赁公司适用税收政策思考

新增值税政策下,如果国家沿用原融资租赁公司税收政策,由于承租人对增值税专用发票的要求,融资租赁公司在竞争中将处于不利的地位,严重影响融资租赁行业的发展。以上分析表明。影响融资租赁公司的主要因素为不能开具承租人可以抵扣的增值税专用发票。笔者认为近期可以采取的方法为:融资租赁公司继续适用现行营业税政策,国家给予其开具的发票为增值税抵扣的专用发票。

(一)避免重复纳税修订后的《增值税暂行条例》继续规定运输企业、农业产品及废旧物资专用发票为增值税前抵扣专用票据,如规定融资租赁公司发票为承租人增值税前抵扣专用票据,仍沿用现有营业税政策,则能避免重复纳税,解决没有融资租赁资质的企业开展转移所有权的融资租赁业务对有经营资质租赁公司的冲击,也较容易被接受。

(二)为我国全面实行消费型增值税奠定基础规定融资租赁公司发票为承租人增值税前抵扣专用票据,将融资租赁公司纳入增值税征缴系统。因为在融资租赁业务中,融资租赁公司是根据客户需求进行设备购置的第三方的资产投资和管理机构,为承租人提供的是一种有所有权和租金债权契约保障的设备投资服务,为设备供应商提供的是一种设备信用销售的外包服务,为银行和其他资金提供方提供的是资金配置渠道和投资方式的服务。不论租赁期满租赁物的所有权是否转移给承租人,出租人都要通过租金收入和余值处置,收回投资成本并获取利润。《增值税暂行条例实施细则》第4条规定:“单位或个体经营者的下列行为,视同销售货物:(五)将自产、委托加工或购买的货物作为投资,提供给其他单位或个体经营”。因此,融资租赁公司购买的设备或其他货物(租赁物)提供给其他单位和个体经营者(承租人)使用的行为应当视为销售货物,适用增值税。这也为我国将来全面实行消费型增值税奠定了基础。

融资租赁新政策篇4

金融租赁公司获得多项政策扶持,可向商业银行借款、投资有价证券;允许外资入股;发行金融债券……

早起的鸟儿有虫吃

2001年12月27日,三九企业集团旗下的深圳金融租赁有限公司(深金租)与中国银行深圳分行,中国北方航空公司在深圳签署一项飞机租赁业务,业务总额达2亿元,第二天,深金租再下一城,和交通银行深圳分行、中铁通信网络技术有限公司和深圳华为技术有限公司签署一单电信租赁业务,项目总额达到1.2亿元。据深金租董事长荣龙章“透露”,公司会在飞机租赁和电信租赁市场有更大的动作。

深金租的频频出击和对租赁市场的青睐在如今的资本市场和上市公司中并不鲜见。去年11月,明天科技、爱使股份分别公告称,拟投资参股设立浙江金融租赁股份有限公司;长安信息投资1.47亿元委托新疆金融租赁公司购入两架“空中客车A310”飞机,并以租赁方式提供给中国西北航空公司使用,通过一系列的资本运作不但弥补了公司因终止与中国联通合作的陕西GSM项目所带来的损失,而且使公司于2001年成功地扭亏为盈,避免了被ST的命运;海尔集团、德隆、新希望、东方集团等企业“大鳄”更是对包括信托、租赁、银行、保险到证券的金融市场表现出了极大兴趣。德隆系在通过其成员新疆金融租赁公司发行特种金融债券筹集第一笔资金之后,逐步实施对旗下几大产业的整合,德隆旗下的新世纪金融租赁公司透露,不仅仅是飞机租赁,今后,他们还会进一步介入轻轨、磁悬浮列车、公共汽车、出租汽车和医疗设备等行业的租赁业务。

金融租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需设备的、具有融资、融物双重职能的经营活动。近年来,租赁业随着激活内需、拓展市场、扩大有效投资、促进国民经济可持续发展政策的执行,其融资与贸易的特殊作用已为政府及企业所认识。在这些出手快捷的企业眼里,租赁业绝对属于朝阳产业。在发达国家,租赁总额可以占到GDP的20%以上。汽车、住房、电器等产品租赁额可以占到流通量的50%以上,设备尤其是大型设备制造商的80%以上的营业额来自于租赁。而我国租赁总额在GDP中连1%都不到,13年累计租赁额不及韩国的一年租赁额。最新的世界租赁年报称,中国是世界上潜在的最大租赁市场,为外资银行、跨国公司广泛看好,租赁业有着巨大的发展空间。

在我国签订加入WTO议定书后,中国人民银行立即公布6大金融改革措施,其中对金融租赁是这样规定的:允许设立外资非银行金融机构提供汽车消费信贷业务,享受中资同类金融机构的同等待遇;允许外资金融租赁公司与中国公司在相同的时间提供金融租赁服务,金融租赁业的开放就在眼前。这块看得见的大蛋糕、看得见的利润增长点,怎不令各方人士垂涎呢?

政策扶植了租赁的发展

金融租赁作为一种新型金融工具,兼有融资和融物的双重职能,租赁的投资杠杆作用在经济飞速发展时期突显融资功能,而在经济萧条时期突显推销功能。它的双向促进功能和涉及多产业的特点,对经济的促进作用远大于其他投资方式。

租赁尽管有许多优势,但其发展和生存都与政府对租赁的认识息息相关。发达国家把租赁与股票、债券、保险并列为金融四大支柱产业。我国已逐步认识到祖赁对经济发展的带动效应,并被重视起来。中国人民银行于2000年6月30日实施了《金融租赁公司管理办法》。

租赁业务的创新和发展开拓了更广阔的空间,金融机构或非金融机构涉足金融领域,纷纷推出这一创新业务,莫不得益于此项政策强有力的支持,金融租赁成为仅次于银行信贷的设备投资第二大融资方式。

中国人民银行表示,《办法》从根本上确立了金融租赁公司的法律地位,真正使金融租赁公司成为兼有融资、投资、促销多种功能、以金融租赁业务为主的非银行金融机构。《办法》规定,金融租赁公司的最低注册资本金为人民币5亿元,经营外汇业务的金融租赁公司应另有不低于5千万美元的外汇资本金。经中国人民银行批准,金融租赁公司可设立分支机构;可以吸收外资入股,但不得吸收自然人为公司股东,但采取股份有限公司组织形式,并经批准上市的除外。

《办法》规定,金融租赁公司可进行的业务包括有价证券投资、金融机构股权投资;经中国人民银行批准发行金融债券(如日中天的德隆系对旗下产业的整合便源于此)等。金融租赁公司经营租赁业务或提供其他服务收取租金或手续费。《办法》还对融资租赁公司的资产负债比例做出了具体规定:资本总额不得低于风险资产总额的10%;对同一承租人的融资余额最高不得超过金融租赁公司资本总额的15%;对承租人提供的流动资金贷款不得超过租赁合同额的60%;长期投资总额不得高于资本总额的30%;租赁资产比重不得低于总资产的60%。《办法》对融资租赁公司的融资和担保方面的规定较为宽松,规定拆入资金余额不得超过资本总额的100%;对外担保余额不得超过资本总额的200%。

中国租赁有限公司认为,现在租赁业务范围很宽,经营也很灵活。业务范围拓展最鲜明的特征,当属金融租赁公司资金来源的多元化。从禁止商业银行向非银行金融机构贷款,到允许金融租赁公司向金融机构借款,从资金市场的紧缩和整顿,到金融租赁公司可以开展同业拆借业务,以及发行金融债券等等,无疑打通了金融租赁公司吸收资金的瓶颈。

在资金运用方面,主管部门仍然是审慎地给予出租人以有限的贷款权,局限于“租赁项下的流动资金”贷款,租赁公司认为,此举有利于围绕租赁业务进行资金运作,以免走向偏离主业的歧途。

租赁优势形成多赢格局

在当前的形势下,为了提高经济景气指数,国家需要通过投资来带动经济发展,但资金紧张和发展需求旺盛成为一对矛盾。由于缺乏有效的经济手段管理,使得政府的直接投资效果并不明显。租赁将产权和使用权分离,使得卖不出去的东西可以出租,租不出去的东西,可以通过二手市场变现,进而盘活社会存量资产,开发融资渠道,解决这对矛盾,实现了政府的愿望,同时也为租赁公司带来巨大的投资回报。

租赁可以提高投资效率。政府为发展经济,采用了一些直接投资的方式。如果通过租赁将直接投资转换为间接投资可以得到如下好处:过去一笔投资有40%要转化为消费,实际投资效果有限。通过租赁补充投资不仅放大投资效率,由于租赁提供的是设备,因此可防止投资资金的流失,充分满足政府的投资意愿。我国的西部开发和扶贫工作应该大量使用这种方式,以提高投资效率。

租赁可以填补中小企业融资的空白。因投资体制的问题,银行一方面保有大量存款,因信用问题、银行慎贷而用不出去。另一方面,中小企业急需的资金得不到满足。融资难成为阻碍他们发展的瓶颈。而租赁因掌握物件的所有权,因此比银行更具有抗风险的能力。而银行因为资金雄厚,更适合于搞大型的投资项目。租赁与银行的经营方式不同,形成了互补的融资市场。在国外,中小企业的融资通常是用租赁办法来解决。我国目前还没有将租赁作为中小企业融资的主要手段,这也是中小企业发展的一个资金瓶颈。

租赁业重组还需再借力

《金融租赁公司管理办法》出台时,人民银行有关人士曾预计,原有的金融租赁公司将面临重组、合并、增资、扩股的过渡期,新的融资租赁公司即将涌现。尽管租赁业有了长足的发展,但人们预计的重组浪潮却没有出现,中国租赁业的老大中国租赁有限公司耗时1年多的重组计划,仍未成正果,令市场人士颇为着急。

一方面,金融租赁公司大多认为,该《办法》尚需实施细则以及相应的配套政策支撑。另一方面,租赁属于边缘经济,必然涉及多学科和多领域。中国的租赁四大支柱(法律法规保护、会计准则界定、监管制度适度、税收优惠鼓励)尚不完善,如租赁被行业主管部门划分为三个板块,既由中国人民银行、外经贸部和国家内贸局分别管理三种不同性质的租赁公司:可以经营融资租赁和经营性租赁的金融租赁公司;可以经营融资租赁的中外合资租赁公司和经营经营性租赁的租赁公司。除了人行管理的金融租赁公司以外,其他类型租赁公司的监管尚未出台。国家税务的改革还没有完全到位,像发达国家在租赁发展初期给予租赁的一些特殊政策还没有到位。租赁的发展还要走一段荆棘的道路。

金融租赁有关规定

在我国签订加入WTO议定书后,中国人民银行立即公布6大金融改革措施,其中对金融租赁是这样规定的:允许设立外资非银行金融机构提供汽车消费信贷业务,享受中资同类金融机构的同等待遇;允许外资金融租赁公司与中国公司在相同的时间提供金融租赁服务

日本有关租赁的政策:

日本政府对租赁采取了以下一些政策:

1、租赁的政策性融资待遇――对国家鼓励或保护的一些行业或事业,在做租赁项目时由日本开发银行提供50%的融资,融资期与租赁期相同,利率随金融市场变化而浮动,每3个月还一次租金,以租赁债权转让为担保。

2、援助租赁制度――日本对一些行业以及相关生产设备进行援助和扶植,政府在5种承租对象上给予租金方面的援助,各行业主管部门根据不同的事业范围,在租金上给予一定的补助。通过租赁方式进行援助,一方面在援助行业的同时也援助了租赁,同时通过租赁掌握物件所有权的特征,促进政府的援助资金回收安全有效。

3、租赁信用保险制度――1973年,日本建立了特有的政策性保险制度。该政策规定,签定租赁合同后,实行强制保险。一旦承租企业倒闭,政策性保险公司负责赔偿50%的租赁损失金额。

4、投资促进税额减免制度――日本为支援中小企业,促进设备投资,他们对以租赁形式引进特殊的机械设备,税务制度上可根据租赁费的一定比例减免税额。减免税制度的种类有:促进中小企业技术投资促进税制;中小企业新技术投资促进税务制度;加强中小企业基础税制和风险投资税制;事业化设备等投资促进税务制度。并对减免对象在设备和企业规模上有一定的限制。

5、呆账准备金――日本最高的提取额在债务人发生申请整顿、破产、和议、更生、改组或票据交易被停止时,可提取债权额的50%。如果不能保证呆账的足额提取,租赁公司的损失自救问题就无法解决。

融资租赁新政策篇5

关键词:融资租赁;现状;问题;对策

1 我国融资租赁业的现实发展状况

20世纪80年代,我国融资租赁业兴起,这时正处于改革开放的初级阶段,引进先进的管理技术和生产设备是其业务的重点。近年来,我国融资租赁业取得了较快发展,但是受法律及政策的影响,融资租赁业的优势难以充分发挥。有报告结果指出,融资租赁在发达国家得到较大发展,它是银行业设备融资的主要资金来源,设备投资总额的25%均为租赁交易的发生额,但是在我国,比重低于4%,所以金融租赁在我国有着极为广阔的发展空间。中国外商投资企业协会租赁业委员曾作出调查,到2007年11月,商务部共批准外商投资租赁公司高达80余家,而内资试点租赁公司数量仅为26家;经银监会批准,共有5家银行获取建立金融租赁公司。各融资租赁企业的总注册资本接近300亿元人民币,能承载3000亿元以上的资产管理规模。截至2008年9月,银监会允许17家金融租赁公司挂牌成立,其中包括3家已清算;商务部批准近百家外商投资租赁公司挂牌成立,而内资试点租赁公司数量上升至37家,同时还允许近100家非银行类金融机构承担融资租赁业务。从2010年至今,中国香港共有12家融资租赁公司获准发行离岸人民币债券,融资总额高达198亿元人民币。在2006――2010年这段时期内,我国融资租赁业新增加的业务额分别为700亿、1500亿、2000亿、3000亿、6500亿,2010年的业务总规模在世界排名第二。但是有学者指出,尽管我国金融租赁业的交易规模呈快速提升的趋势,但是就融资租赁市场的成熟度而言,我国4%的水平与国际水平的20%还存在较大的差距。当前,我国融资租赁业面临着全新的发展阶段。融资租赁公司加强了交流和合作,已初步形成了融资租赁服务体系。

2 我国融资租赁业存在的主要问题

2.1 缺乏健全的管理体制,监管严重不足

我国融资租赁业采取地方租赁协会、银监会、商务部共同管理的多头管理模式,监管北京、浙江、上海等地都建立了地方性租赁协会,但是全国性的、统一的行业协会却相对欠缺,难以进行统一的政策指导和发展规划,不利于规避行业风险和规范行业运作。这在一定程度上导致监管不力、行业信息闭塞等,不利于金融租赁业的快速稳定发展。

2.2 律法规不健全

当前,我国金融租赁行业的立法相对落后。尽管国家已颁布《外商投资租赁业管理办法》、《金融租赁公司管理办法》、《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》等一系列法律法规,有利于规范金融租赁行为,但是存在的问题还是显而易见的,例如对于第三人伤害的责任承担、经营性质、动产租赁物的登记与取回、市场准入等方面没有进行明确界定,所以限制了法律实施效力发挥和法律范围的划分,而且扶持政策和配套设施的严重缺乏,在一定程度上不利于维护融资租赁当事人的合法权益。

2.3 融资租赁企业的资金渠道狭窄

目前,融资租赁公司为了提高直接融资能力,制订了一系列方针政策,例如借壳上市、海外上市、增资扩股和吸引战略投资人等。但是股东资本金仍是融资租赁公司获取资金来源的主要形式,委托存款、少量信贷也构成了资金来源的一部分,但是其融资数量有效且范围狭窄,资金多为短期资金。融资租赁业务的发展需要大量中长期资金进行支撑,这在一定程度上与目前融资租赁企业的资本金性质存在冲突,阻碍了融资租赁业的健康发展。

2.4 专业人才严重缺乏,理论和实践脱离

目前,我国融资租赁业进入了高速发展时期,但是我国对融资租赁的认识不足,缺乏完善的租赁人才培养体系,所以专门从事金融租赁业务的人才严重不足,而具备定价、管理、营销、税收、会计以及法律知识的复合型人才严重匮乏。同时,我国员工素质离国际标准还有一定差距,而且缺乏科学的行业管理和政策引导,国内外经济环境出现巨大波动时,难以有效规避风险,限制了融资租赁业的稳定发展。

3 促进融资租赁业发展的有效措施

3.1 加强金融领域对融资租赁的认识

第一,要大胆创新,摒弃传统的资产观念。相关人员要将融资租赁看作一种新型的营销、理财、融资形式,它是对传统资产观念的大胆创新,对企业发展有着促进作用,能解决装备制造厂商销售难、中小企业融资难和大型基础设施建设项目资金缺口大等问题。第二,要加强对使用权的重视。所有权固然重要,但是使用权更加重要,要充分利用劳动创造价值,提高企业的经济效益。就融资租赁交易而言,资产的使用和归属可以划归为不同主体,而使用权中的处分、收益、使用、占有也可进行分解,从而实现交易主体的互补。这样,相关人员能充分认识到权力分离对于发展金融租赁业务的重要作用,便于其摒弃传统观念。

3.2 建立健全法律体系,改变立法滞后局面

第一,国家相关部门要尽快出台统一的融资租赁公司审批管理办法。2009年,商务部将外商投资租赁业的审批权交由各省级商务主管部门,而且出台了配套的规章制度。但是,内资企业融资租赁已进行了6年试点,规范的管理规章仍未颁布,内资融资租赁业始终处于落后状况,发展状况不佳。第二,进一步建立健全融资租赁法。当前,我国能够借鉴一定的法律法规处理融资租赁问题,开创了融资租赁有法可依的全新局面,但是法律本身还存在较大的缺陷,没有对融资租赁企业的租赁合同、租赁来源、租赁方式、租金计算、业务范围和注册程序等进行全面规定;而且也没有切实解决融资租赁业的税收、市场准入和风险防范等问题,使得融资租赁业立法滞后现象难以得到切实改善。

3.3 政府加大扶持力度,建立并完善政策法规

国外融资租赁之所以取得较快发展,主要是因为政府制订了一系列政策措施,加强了对融资租赁市场的扶持力度。

3.3.1明确掌握融资租赁税收政策

首先,切实解决增值税问题。《中华人民共和国增值税暂行条例》指出,我国要加快经济转型,实现由生产增值税向消费增值税的转变,企业能够抵扣新购入设备所包含的增值税,但是对于能否对以融资租赁方式购得的设备进行增值税抵押没有明确规定。所以,财税部门要保证立法的科学性,用应税劳务的增值税代替现行的应税政策,营业税按其增值部分5%核算,避免重复纳税现象的发生。同时,承租人可以直接获得企业以融资租赁方式购得的设备增值税,减少代购手续。其次,进一步落实折旧优惠政策和减免所得税政策。财税部门要制定科学合理的政策措施,比如加速折旧、投资抵免等税前扣除政策,企业能以融资租赁方式获取设备,规定适用者即登记资产者。

3.3.2进一步完善融资租赁物的登记和行业统计制度

首先,自《物权法》颁布以后,制约融资租赁业发展的重要因素即如何对抗善意第三方和租赁物所有权的归属问题。国家立法部门要积极解放思想,及时解决融资租赁物的登记问题,进一步完善融资租赁登记公示系统,建立健全融资租赁物登记制度。其次,国家缺乏统一的融资租赁统计制度,现有的行业协会和部门没有建立统一的行业口径和统计内容。由此可见,国家统计局和相关部门要尽快制定出适合融资租赁行业发展的统计制度,综合反映我国融资租赁业发展的现实情况,推动融资租赁业的快速稳定发展。

3.4 建立全国性的融资租赁行业协会,进一步规范行业管理

目前,我国融资租赁业的管理水平较低,基于这种现象,相关部门要进一步完善行业自律,合理控制经营风险,保证融资租赁业务的顺利发展。商业部作为融资租赁业的主管部门,要协调好租赁业发展和规划,加快全国性的融资租赁行业协会的建立。金融监管部门和商务部相关部门主要负责外商投资、内资融资租赁公司和金融租赁公司的管理和审批。分银行类金融机构的兼营公司或者专营租赁公司以及中外合资租赁公司能单独建立分会分属于行业协会的团体成员。

3.5 加大融资租赁理论研究和知识普及的力度,加快专业化人才的

培养

长期以来,我国融资租赁业仍处于发展的初级阶段,人才大量流失,而且状态低迷。教育主管部门要推动教育课程改革,加大融资租赁理论的推广力度,夯实学生的融资租赁知识水平。首先,高校要逐步推进课程体系改革,在管理、法律、财会、金融、贸易等专业课程中适当融入融资租赁课程,培养出大量适应金融租赁业发展的专业性人才,为融资租赁业的发展奠定坚实的人力资源基础。其次,面向金融租赁方向设定金融工程、国际贸易以及财务管理等专业的硕士和博士人才,建设高质量的教师管理团队,推进融资租赁业的顺利发展。最后,联合权威的专家学者,编写融资租赁的基础入门教材和与金融租赁关系较大的定价学、管理学、税收学、会计学和法学教材。同时,要进一步加强人力资源部与行业协会组织、商务部以及金融监管部门的交流与合作,建立并完善融资租赁的国家职称评价体系,开设权威性培训机构,提高融资租赁业从业人员的专业素养,并建立多样化的考核办法,提高工作的实效性。

参考文献

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[2]徐瑜青,李.浅析我国融资租赁业发展前景、问题及对策[J].经济师,2004,(1):10-10,12.

[3]黄利娟,周葆生.融资租赁业的若干问题研究[J].商业研究,2004,(8):55-57.

融资租赁新政策篇6

关键词:外汇管理;资本项目;融资租赁

中图分类号:F830文献标识码:B文章编号:1007-4392(2011)08-0013-03

一、天津市外资融资租赁公司的发展现状

(一)外资融资租赁行业发展迅猛,单个企业规模呈剧增态势

截止2010年末,天津市存量外资融资租赁企业19家,注册资本总计8.34亿美元。从行业发展速度上看,外资融资租赁行业规模连年倍数上升,实际利用外资占地区规模总量的比重扩张迅猛,已逐步成为天津新兴产业发展的亮点。从新设立单个企业规模来看,尽管由于商务部2005年颁布的《外商投资租赁业管理办法》中规定“外商投资租赁公司注册资本不得低于1000万美元”的准入门槛迫使外资融资租赁公司本身必须具有资产规模较大的特性,但天津近两年新设立公司的单个企业规模仍呈现出较为明显的增长态势:全市注册资本在5千万美元(含)以上的企业共7家,其中有6家为2010年新设立的,1家为2009年成立的;注册资本在1亿美元(含)以上的企业共3家,全部为2010年新设企业。

(二)企业资金使用率高,经营活动开展速度快

就2010年12月存量的外资融资租赁公司而言,外方所占总注册资本8.11亿美元,截至2011年1季度末已到资4.41亿美元,外资到资率达到54.38%。外汇资本金已结汇、支付共计约3.50亿美元,资金利用率接近80%。通过调研发现,由于多数企业在成立之前,已经由其关联公司或其自身设立的境内临时代表机构与“客户”达成融资租赁项目合作意向,故能在成立之后迅速进入经营状态。

(三)多数企业长期发展面临瓶颈

调研中发现,多数外资融资租赁公司在首笔“订单”后,后续业务拓展变得艰难。原因主要集中在两个方面:一是资金问题,对于那些资金还未全额到位的公司而言,企业反映随着国内经营成本、租赁资产价格大幅增长,企业预定投资资金往往不足以满足新业务开展需要,由于外方投资者在项目确立前往往对资金投入持谨慎观望态度,致使企业面临“资金不足―无项目―投资资金延缓到位―资金更加不足”的恶性循环;而对于资金已到位、有一定业务量的企业而言,由于融资租赁合同期限很长、资金回流速度慢,企业自营资金有限而国内的融资渠道对新设立的公司授信存在一定限制,缺乏资金购置租赁财产大大阻碍了企业长期发展;二是实力问题,由于国内租赁行业整体仍处在起步阶段,企业普遍表现为客户单一、产品缺乏竞争力,产品的认同度不高,故在业务拓展方面困难重重。目前天津多数外资融资租赁企业处在“一手找‘钱’,一手找‘项目’”阶段,面临发展瓶颈。

二、天津市外资融资租赁公司主要运营模式及特点

(一)外资融资租赁公司主要运营模式

目前,天津市既存外资融资租赁公司的运作模式主要集中在直接租赁和售后回租两种形式,直接租赁与售后回租分别占目前已开展的业务的60%和40%。一般企业会根据自身业务方向确立唯一的运作模式,但也存在一些企业由于业务涉及范围较广而采取多种运营模式。企业在选择运作模式时,主要基于两个因素:

1.经营租赁资产的自身价值和行业针对性。一般租赁财产为超大型设备、行业针对性强、特别是生产类型专业设备的,企业会采取回租赁方式。如东方信远融资租赁有限公司,其主营针对钢铁行业的大型设备的融资租赁,租赁财产价值巨大且为行业专业设备,故企业采用售后回租的模式;而对于租赁财产为一般性的设备、汽车、船、普通机械等的企业,多采用直接租赁操作模式。如百得利(中国)融资租赁有限公司,其主营高级豪华轿车的融资租赁,采用的是直接租赁的运营模式。

2.业务发展的经营对象。对于大型设备生产集团附属下的公司,由于本身是基于配合母公司销售体系需要而设立的,其经营对象实为母公司销售体系中存在融资困难的客户,故这类公司均采取直接租赁的模式,其中的典型为融资租赁(中国)有限公司;而对于非附属类的公司,由于其经营对象更加灵活,回租模式对于他们而言省去了订购租赁财产环节,便于资金快速回流,故更倾向于选择回租经营。

(二)外资融资租赁公司运营特点

1.企业租赁财产均为购买租赁标的物,并以国内采购为主。调研发现,由于目前企业均以最简单的融资租赁业务为主,转租赁形式的企业间设备融资业务和出口租赁业务都没有开展,故企业全部是以“买”而非“租”的形式取得租赁标的物,这就意味着企业取得租赁标的物所需的资金规模较大,资金占用率高、流动性较低。在标的物的购进渠道方面,目前天津外资融资租赁公司境内采购占到99%以上,企业对于人民币的需求远远大于外币需求。

2.客户分布范围不仅限于天津地区。调研发现,很多融资租赁公司的常规业务并没有在天津开展,特别是“附属型”融资租赁企业,其客户群遍布全国各地,因此其设备购进以及租金回收环节均会涉及到资金境内跨地区结算。

三、当前外汇管理存在的问题

(一)缺乏政策指导,现行政策不足以满足行业监管需要

从外汇管理角度来说,目前还未出台专门针对融资租赁公司的政策法规,对于这类介于金融与非金融机构特殊的金融机构,其行业特性决定它存在较高金融风险和贸易风险。尽管目前国内的融资租赁行业仍处于起步阶段,但随着该行业的快速发展,尽快出台明确的政策指导显得尤为重要。

(二)企业经营资金需求不断加大,外汇监管面临挑战

基于融资租赁公司的行业特点,其经营开展需大量资金,在目前国内信贷规模收紧、境内贷款成本提高,以及人民币汇率、利率“双升”的形势下,企业增资意愿明显增强,势必加大企业跨境资金流动频率,不但增加了外汇局在有效防范“热钱”借道流入等监管层面的难度,也给外汇收支平衡带来了更大压力,在加剧国内资金流动性方面有潜在的负面影响。

(三)现行政策与企业经营模式存在一定的不适用性,企业资本金结汇遇困难

主要体现在3个方面:

1.以回租赁运营模式为主的企业,由于其经营的租赁标的物不涉及向第三方订购环节,且交易金额巨大,往往在合同签订之前,租赁公司需要向“客户”缴纳一定的先期款作为回租合同的保证金,而由于目前企业营运资金基本上全部为其外汇资本金,在资本金结汇现行操作方面,目前没有对此类支付先期款保证金所接收的收据属于真实交易凭证的政策支持,银行在业务操作中缺乏判定依据。

2.对于集团公司附属下的企业,由于其公司性质是帮助母公司拓展销售渠道,其必须采取在目标客户确定的情况下,从母公司采购设备再出租给承租人的直接租赁运营模式。因而在实际操作中就会出现企业出于规避风险、明确“债务”责任的考虑,需将“债权方”――承租人认同为购置财产实际的“接收人”,故母公司为每笔购置合同出具发票的抬头均写为承租方,而并非在交易中实际支付款项的融资租赁公司。在企业办理资本金结汇和外债结汇购买租赁财产时,现行的操作政策的没有明确规定此类发票可以认定为企业结汇资金使用真实交易凭证。

3.由于目前多数企业的目标客户不局限于一个地区,特别是对于一些主营汽车融资租赁的企业6而言,需要在全国不同地区设立多家分支机构,有些为了核算便利需要设立具有独立会计核算的分公司。在现行外汇政策方面,由于对于企业使用外汇资本金结汇为分公司划拨营运资金有严格限制,致使这类企业存在“有钱无处花、无法花”现象。

(四)现行外债管理政策制约企业融资规模

由于目前企业租赁财产主要源于国内采购,企业人民币融资需求量很大。但由于对新成立企业而言,目前的信贷政策对其在授信额度审批方面存在一定限制,境内人民币融资困难重重;对于开展业务有一定规模的企业而言,国内紧缩的信贷政策使得企业境内融资成本大幅上升,境内融资渠道削减企业收益。因此越来越多的企业选择对外融资,外债需求较大。但现行外债管理审批条件相对严格且额度有限,对于资金需求大、周转期限长的融资租赁公司而言,通过外债筹集的资金“杯水车薪”,不足以满足企业融资需要。

四、外汇管理方面相关建议

(一)进一步加强资金审核力度,严防“热钱”趁虚而入

由于融资租赁业为国内新兴产业,属于各地招商引资热点项目,但企业经营特性决定此行业跨境资金流动规模较大、较为频繁。外汇管理部门应进一步加强资金审核力度,提高对异常资金的关注敏感度,严防国际投机资金借机流入。

(二)密切关注资本金结汇人民币使用情况,加强事后监测

由于外资融资租赁公司的资本金结汇率很高,对此应密切关注此类企业的资本金结汇人民币去向,建议比照企业经营范围,加强对结汇人民币后续划转使用的事后监测,防止出现企业借着新兴行业的华美外壳,将结汇人民币投入到非经营领域。同时,应积极引导企业合法、合规使用结汇人民币,充分发挥新兴行业对当地经济发展的重要作用。

(三)针对企业目前发展瓶颈,适度放宽政策加以扶持

针对企业目前面临的发展瓶颈,可以考虑在两方面适度放宽政策为企业提供帮扶措施:一是,解决企业融资问题,提升企业竞争力。鉴于企业越来越多的外债需求,针对企业资金需求大、周转期限长的特殊性,建议实行行业差别化管理,适度放宽融资租赁业企业外债资格审查、调整企业可借外债额度,在融资方面提供政策扶持。二是,针对行业发展趋势,适度放开贸易项下部分限制条件。基于企业发展需要,未来有开展转租赁、杠杆租赁和国际租赁等业务方向的拓展趋势,长期性的国际贸易信贷和融资需求量上升,建议适度放开部分贸易项下限制条件,以适应企业发展需要。

(四)针对行业特性和发展需要,加强法规建设、完善操作规程

融资租赁行业的快速发展为法规制度建设提出了更高要求,外管局应与商务部门配合联动、进一步加强法规建设。特别针对此行业“金融与企业的双重特性”,在租赁财产定义、资产管理和负债规模、合同规范、风险评估、监管职责划分等方面尽快出台更具行业针对性的政策法规。另外,外管局也应在操作环节采取区别于“一般性”外资企业的外汇监管方式,将此行业特性所决定的合理、风险可控的操作模式以文件或规则的形式加以明确,并修改调整相应的操作规程,为日后银行操作以及外汇监管提供政策依据。

(五)扩大外汇政策宣传,加强对企业的帮扶服务

进一步加大外汇政策的宣传力度,利用网络、平面媒体等手段向公众普及外汇相关政策。并在日常业务中积极搭建外汇局与企业、银行之间信息交流平台,更好地发挥外汇管理部门帮扶企业的服务职能。

课题组组长:张永春

课题组成员:张莉 马金辉 李楠 安立 吴炎芳

融资租赁新政策篇7

关键词:营改增;融资租赁

一、36号文关于融资租赁业务的主要规定

(一)36号文的关于融资租赁业务的核心思想

36号文的核心思想是将融资租赁业务的融资属性和融物属性区分,售后回租业务和直租业务分别纳税。融资性售后回租更多的体现了融资租赁业务的融资属性,按金融服务―贷款服务计税,税率为6%。直租是融资和融物的结合,税率区分不动产和动产,不动产租赁税率为11%,动产租赁税率为17%,税率和物本身的税率一致。

融资性售后回租税率虽然低,但是租息进项税不得抵扣。36号文附件1《试点实施办法》第二十七条第(六)款规定:购进的旅客运输服务、贷款服务、餐饮服务、居民日常服务和娱乐服务不得抵扣进项税。而融资性售后回租属于贷款服务,因此租息不得抵扣,36号文颁布之前,承租人可以抵扣售后回租租息进项税。

(二)融资租赁差额征税政策继续保留,且不再区分动产和不动产

2013年12月,财政部和国家税务总局联合了《关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》(财税[2013]106号文),规定了有形动产融资租赁业务的差额征税政策,即借款利息和发债利息可以抵扣融资租赁业务销售额。本次36号文延续了106的精神,并且将有形动产融资租赁差额增税政策扩展到所有融资租赁业务,不动产融资租赁业务也可实行差额征税政策。此前,由于《营业税纳税税目注释(试行稿)》(国税发【1993】149号)第三条第(一)2款将融资租赁定义为“具有融资性质和所有权转移特点的设备租赁业务”,因此许多地方税务局并不认可不动产融资租赁,也不认可不动产融资租赁的差额征税政策。36号文明确了融资租赁差额征税政策也适用于不动产,解决了困扰行业的一大难题。

(三)关于过渡政策

36号文附件2《有关事项的规定》一、(三)销售额第5条规定,试点纳税人根据2016年4月30日前签订的有形动产融资性售后回租合同,在合同到期前提供的有形动产融资性售后回租服务,可继续按照有形动产融资租赁服务缴纳增值税,即按照106号文的规定继续按17%缴纳增值税,承租人也可抵扣租息的进项税额。而不动产售后回租则直接适用6%的增值税,并可进行差额征税政策。

二、融资租赁业务税收政策回顾及以往政策的问题

如前文所述,36号文的核心思想是将融资租赁业务的融资属性和融物属性区分,直租和回租分别纳税。为什么36号文会这么改?之前的融资租赁税收政策如何?我们对融资租赁行业的税收政策做简要回顾,并分析以往融资租赁税收政策的一些问题。

(一)融资租赁税收政策简要回顾

中国的融资租赁从上世纪80年代开始,一直实行营业税,并没有区分融资租赁业务的融资属性和融物属性,这种政策在2009年增值税转型之前是符合融资租赁业务实际的,并未对融资租赁业务造成影响。但从2009年1月1日起,我国实现由生产型增值税向消费型增值税的转型,允许企业抵扣新购入设备所含的增值税。新的政策并不适用于融资租赁购进的设备,承租人通过融资租赁虽然能缓解资金压力,但因为购进设备的进项税不能抵扣,反而增加了成本。因此,在2009年增值税转型开始,直租租赁业务陷入困境。

(二)用案例分析106号文潜在的问题

106号文也未区分融资租赁业务的融资和融物属性,售后回租更多体现的是融资租赁业务的融资属性,本应和贷款服务适用一样的税收政策,而106号文规定售后回租适用17%的增值税税率。在金融业营改增并未推行、有形动产融资租赁实行差额征税政策的背景下,有形动产售后回租业务存在利用税率差异的套利空间,导致“贷转租”(运用售后回租的方式替换银行贷款,套取融资租赁行业差额征税优惠政策利润)业务的兴起。以下举例说明。

假设2015年1月1日,A融资租赁公司从银行取得1年期7%年利率的贷款1000万元,年末一次还本付息;并于当日与B公司签订租赁期限为1年、名义租赁利率为7%(不含税)的1000万元有形动产售后回租合同,也是年末一次支付租赁本金和租息。假定增值税率17%,增值税附加12%(7%城建税、3%教育费附加、2%地方教育费附加)。不考虑其他因素。

表面上看,A融资租赁公司以7%的年利率从银行借款,又以7%的租赁收益率(不含税)和承租人开展有形动产融资租赁业务,名义上平进平出,不应该获得收益。但由于A租赁公司可以享受差额征税政策,借款利息70万元中的10.17万元可以视同进项税抵减销项税,实际财务费用减少为59.83万元,获得了相当于7%下浮14.23%的毛利(见表1)。

从承租人角度看,如果以同样利率从银行借款,取得的是营业税票不能抵扣;而从融资租赁企业取得是租息的增值税专用发票,可以抵扣销项税,少交增值税附加。因此,选择与融资租赁企业合作有成本优势。以上案例中,名义贷款利率和租赁利率都是7%,但与租赁公司合作,实际利率为6.857%,相当于在7%基础上下浮了2.04%(见表2)。

从以上案例可以看出,对于融资租赁企业来说,即使以相当于自身银行借款成本的租赁利率(不含税)和承租人开展有形动产融资租赁业务,在售后回租模式下仍可获得相当于融资成本14.23%的毛利;对承租人来说,从银行取得的营业税票不能抵扣增值税,而从融资租赁企业取得租息的增值税专用发票,可以抵扣增值税销项,从而少交增值税附加,实际融资成本相当于下浮2.04%,2.04%等于17%(增值税税率)乘以12%(附加税税率)。因此,在名义利率相同时,选择与融资租赁企业合作更有优势。

综合来看,在106号文有形动产融资性售后回租差额征税政策之下,一笔名义上平进平出售后回租业务,可为出租人和承租人带来16.27%的毛利。2014年以来,众多企业纷纷成立融资租赁公司,利用有形动产融资租赁业务的差额征税政策,套取税收优惠政策的利润空间,“贷转租”业务发展迅速,这显然是不合理的。

三、36号文对融资租赁业务的影响

政策制定者显然意识到了106号文的问题,在36号文中,将融资性售后回租业务重新划分为贷款服务,税率为6%,体现其融资的属性。全面营改增之后,以上案例中出租人14.23%的毛利将下降为5.62%;借款利息70万元中的3.96万元可以视同进项税抵减销项税,实际列支在财务费用中的利息减少为66.04万元,融资租赁公司“平进平出”毛利空间降为5.62%。(参见表3)。

从承租人角度,贷款业务增值税进项不得抵扣,融资性售后回租视同贷款服务,进项税也不得抵扣。因此,选择与融资租赁企业合作在成本上并无优势。

综合来看,全面营改增之后,一笔名义上平进平出的售后回租业务,之前可以为出租人和承租人带来的16.27%的毛利,下降为5.62%。36号文基本堵住了“贷转租”业务的套利空间,有形动产售后回租业务也将会收到重大影响。

而直租业务的差额征税政策和税率均不变,出租人可以继续享受融资租赁差额征税政策。从承租人的角度看,因为直租能抵扣增值税的销项税,实际成本低,可能更多的承租人选择直租。直租也更符合租赁业务的本源,有利于引导融资租赁业务服务实体经济。政策对融资租赁业务的影响还需要实际的检验。

不动产售后回租业务的税负会略有上升,之前适用 5%的营业税,而全面营改增之后,税负约为5.66%(1/(1+6%)*6%)。考虑到不动产售后回租差额征税政策的明确,这对不动产售后回租业务算是利好。

贷款服务进项税不得抵扣应该也只是过渡性政策,如果将来贷款服务租金进项税可以抵扣,因为回租税率低,则可能会有更多的承租人选择回租。这也是将来政策制定需要考虑的问题。

参考文献:

[1]关于全面推开营业税改征增值税试点的通知(财税〔2016〕36号).

[2]国家税务总局关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告国家税务总局公告2010年第13号.

融资租赁新政策篇8

融资租赁业务早在上世纪50年代。融资租赁的创新之处是创造了过剩资本产业链的对接渠道,二战之后的经济环境对融资租赁业的起步发挥了极大的促进作用,而融资租赁业的发展也加快了制造业等实体经济的发展。上世纪80年代以来,融资租赁业在全世界呈现快速增长趋势。根据有关研究表明,2013年全世界融资租赁交易额已经达到3060亿人民币。根据全世界的情况来看,美国无论在融资租赁的规模上还是发展上都处于首位。

我国融资租赁行业起步较晚,在20世纪80年代才开始起步,但是发展至今,融资租赁已经成为企业除银行贷款外的重要融资渠道。1981年,我国第一家融资租赁公司――“中国东方租赁公司”成立,这标志着我国融资租赁业的开始。至2013年3月,我国已有各种类型的融资租赁公司600多家,各类融资租赁公司注册资本已经超过1500亿元。近年来,发达地区和沿海城市纷纷出台若干促进融资租赁业发展的政策,极大的促进该地区融资租赁业的蓬勃发展,并以点带面,辐射到全国,融资租赁公司数量呈上升趋势,业务规模大幅增长。在北京、天津、上海、厦门等地,融资租赁企业成立了行业协会,并以此为平台,推动、促进融资租赁业规范健康发展。

目前,我国的融资租赁公司按照监管部门的不同,分为三类:金融租赁公司、外资租赁公司、内资租赁公司。金融租赁公司大多由银行投资建成,其融资租赁业务遥遥领先。

从现有融资租赁涉足领域来看,航空、船舶、工程机械、医疗设备等行业的融资租赁业务较为成熟,近年来,融资租赁公司积极配合国家经济发展的产业政策,在“三农”和“城镇化”领域、“医疗”和“教育”等领域都有所突破。

二、融资租赁目前在我国经济体制改革中的作用

(一)对于民间投资有刺激作用

当前,为了引导社会闲散资金投向政府鼓励的项目,政府给予了租赁行业一些优惠政策,其一是想利用租赁掌握物权的特征以及其经济杠杆的作用,用宏观的手段,协助政府淡出市场;其二是租赁属于新兴行业,政府在其发展初期给予鼓励。另外,由于我国租赁业务发展迅速,融资租赁行业越来越受到政府和企业的关注,各地相继出台优惠政策,吸引融资租赁企业落户。目前,我国一线城市,比如天津、北京、上海、成都、厦门等地相继出台了促进租赁投资的财政补贴。其目的是希望借助于融资租赁的方式,通过一系列财政补贴的政策,有效刺激民间投资活力。

(二)有利于企业的融资渠道进一步扩大

虽然当前除了银行贷款之外,融资租赁是第二大融资方式,但对于企业而言,特别对于中小型企业而言,融资租赁与银行贷款相比较而言,融资租赁在支持中小企业方面有着天然的优势。首先,由于融资租赁公司更关注的是租赁项目本身效益以及本身项目的好坏,一般情况下不要求额外的担保,降低了企业融资的门槛。其次,由于中小企业融资有“短小频急”的特点,而银行贷款手续繁多,耗时较长,较难解决中小型企业实际资金困难。融资租赁集融资、融物于一体,信用审查更为便捷,能够减少中小型企业资金需求的时间和成本。另外,对于承租人来说,在投资初期不需要太多租金便能够获得租赁资产且投入运营,能够进一步缓解一次性大额投资带来的资金压力,可以腾出资金拓展其他业务,扩大企业规模。

(三)盘活资产存量,帮助企业改善经营状况

产能过剩一直是近年来中国产业发展的“痼疾”,这些年更有加剧势头。经济结构不合理决定了在现有国际经济形势下我国经济要面对怎么解决产能过剩的问题,调整经济结构,减少经济下行压力,促使整个经济回归正常运转方式是目前需要解决的重大问题。融资租赁可由设备厂商找到客户,向其推荐以租代买,即由专业融资租赁公司支付购买设备的全部资金,客户只需要准备部分租赁资金就可以得到所需设备的使用权;对于生产企业而言,能够帮助企业的资产、资金提高运作效率,加快库存去化速度,使得部分产能过剩行业的企业资金压力得到缓解,改善企业生产经营状况的同时扩大产品销售。当前,国内已经有一些规模比较大的公司,比如三一重工、建发集团,已经设立了自己的融资租赁公司,对外拓展业务,提高自身竞争实力。

三、推动我国融资租赁业务发展的建议

当前我国融资租赁业快速发展,但是在快速发展中也存在着良莠不分,甚至“挂羊头卖狗肉”的现象,急需政府和行业协会从政策、法规、制度上给予规范,营造好的发展环境,促进融资租赁业良性健康发展。个人认为可以从以下两方面着手:

(一)加强租赁业务的推广和宣传

想要融资租赁得到普及,充分发挥融资租赁服务企业促进经济发展的作用,需要形成一个有利于融资租赁发展的社会环境。首先,政府要加大宣传和推广力度,揭开融资租赁的“神秘面纱”,向公司、企业灌输融资租赁的概念、特点和便捷的融资优势,增进社会和企业对融资租赁的了解。其次,融资租赁企业要借助媒体、广告等媒介,做好行业推介,通过部分企业融资租赁的实例宣传,将融资租赁的理念和优势让供应商、生产商了解,并主动介入,通过灵活有效的方式,帮助有需求的厂商通过融资租赁方式实现供需对接,扩大融资租赁市场的渗透率。

(二)完善融资租赁相关法律法规,加大政府扶持力度

在我国融资租赁业的发展过程中,相关法规、制度并没有及时跟进,存在着一些阻碍融资租赁发展的法律问题,因此,想要帮助融资租赁行业健康快速发展,需要对融资租赁相关法律法规进行完善。第一,要颁布《金融租赁公司管理》的规章制度,对融资租赁企业性质、监管和资金来源等进行明确和规范,维护合法经营的融资租赁企业的权益,形成平等有序的竞争环境。其次,融资租赁业作为一个处于发展期的新兴行业,需要政府的大力扶持和正确指导,可以借鉴欧美国家成功的经验,出台减免税等地方性扶持政策,支持融资租赁机构开展业务,推动融资租赁跨境业务开展。第二,应建立融资租赁保险制度,为融资租赁业开展国内融资租赁业务提供保险,并为促进融资租赁业境外发展提供保障。最后,还应当引进融资租赁人才,加强对融资租赁专业学生的培养,为我国融资租赁业提供高素质的人才,促进我国融资租赁业向高起点、国际化方向发展。

四、结语

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