融资产品范文

时间:2023-03-13 06:33:58

融资产品

融资产品范文第1篇

关键词:金融物流;中小企业;融资

金融物流集成式产品主要解决中小企业融资难的问题,通常这些中小融资企业在产业链中处于弱势或处于成长阶段,其流动性资产占总资产的比重较大,具有较大的动产质押融资服务需求。其主体主要包括金融机构、第三方物流企业、融资企业、产业链主导企业等。

本文研究的融资企业主要考虑中小型企业,其特点表现在两个方面,一是流动资产占总资产的比重较大;二是于产业链中处弱势地位,上游的供应商和下游的需求方均具有较强的实力,导致中小型企业在正常现金流需求方面存在困难。融资企业对金融服务产品的需求,与企业本身现金需求、银行提供贷款的利率、以及融资工具产生的效益三方面密切相关。

一、金融物流集成融资产品的基本原理与本质

金融物流融资产品运作的基本原理是:生产经营企业先以其采购的原材料或产成品作为质押物或反担保品存入第三方物流企业开设的物流仓库中,并据此获得协作银行的贷款,然后在其后续生产经营过程中或质押产品销售过程中分阶段还款。第三方物流企业提供质押物品的保管、价值评估、去向监管,信用担保等服务,从而架起银企间资金融通的桥梁。金融物流不仅能为客户提供间接或直接的金融服务,还为客户提供高质量、高附加值的物流与加工服务,以提高产业链整体绩效和客户的经营和资本运作效率等。

金融物流融资的本质是将银行不太愿意接受的动产(主要是原材料、产成品等)转变成其乐意接受的动产质押品,并以此作为质押品或反担保品进行信贷融资。因此,无论是从提高中小企业融资的有效性,还是从金融机构在产品、机制和融资渠道方面的改革,特别是加大金融创新的力度方面,金融物流集成式产品的研究都有着重要意义。

现实世界里,“资金”、“原材料”、“库存”这三种资产形态经常相互转换,而转换过程通常很难受到全程不间断地跟踪,特别是“物流”的过程在先进的通讯和信息技术得以广泛应用之前是很难被考察的。因而传统的会计学和金融学在研究企业运作时通常取其“现金”或“库存”的静止状态进行分析,很少涉及动态的转换。“金融物流”的长处就是能解决运动中或处在不稳定状态下的资产利用的问题。它好比社会科学中的“微积分”,使商业领域中的变量可以计量。

二、金融物流集成融资产品的融资模式

由于中小企业的现金流动需求较高,现金流管理困难,下图表明现金缺口在生产服务经营周期内占据较大的时间区间比例,而且现金流缺口产生于库存仓储期间以及应收帐款期间。因此,为提高中小企业的运营效率和资产利用率,结合中小企业的运营管理周期特点,企业需要在现金流缺口存在的期间解决现金流问题。(1)在“卖出存货”与“收到现金”期间采用基于应收帐款管理的金融物流集成式产品服务;(2)在“支付现金”至“卖出存货”期间采用基于存货融资的金融物流集成式产品服务。

(一)应收账款融资模式

企业现金流管理主要内容在于加强存货与应收帐款的变现能力,应收帐款管理对中小企业来说性命攸关。中小企业最为发达的美国有一项调查表明,约有50%的破产发生在实现最高水平销售额后的一年之内。首先,因为大多数中小企业在早期都有一个高速增长时期,处于迅速成长之中的中小企业由于很自然的预期会进一步发展,通常需要将大量资金用于库存和应收帐款,而一旦销售没能有效实现,应收帐款累积过大导致无法及时收回,企业便会遭遇现金流危机。加上中小企业较低的融资能力,现金流危机便转为生存危机。此时,企业的典型特征是:利润表上企业拥有大量利润,但现金流量表上却出现危机,大量的利润只以应收帐款表现,企业因缺乏正常运营资金无法进行日常的生产运营管理活动。因此,成长中的中小企业一个很重要的问题便是对应收帐款的管理和融资。典型企业有为行业龙头企业提供零组件生产的配套企业,如汽车、电器厂商的部件生产企业;为大型基础建设提供施工服务的承包商等。

基于金融物流集成的应收账款融资模式,是指以中小企业对产业链上核心大企业的应收账款单据凭证作为质押担保物,向商业银行申请期限不超过应收账款账龄的短期贷款,由银行为处于产业链上游的中小企业提供融资的方式。在该融资模式下,债权企业(中小企业)、债务企业(核心大企业)和银行都要参与其中,且债务企业在整个运作中起着反担保的作用,一旦融资企业出现问题,债务企业也将承担弥补银行损失的责任。其具体操作流程如图所示:

①融资企业与还款企业进行货物交易

②融资企业收到货物购买方的应收帐款单据,货物购买方成为还款企业

③融资企业将应收帐款单据质押给商业银行

④还款企业向银行出具应收帐款单据证明,以及付款承诺书

⑤银行贷款给融资企业

⑥融资后购买原材料和其他生产要素

⑦还款企业销售产品,收到货款

⑧还款企业将应付账款金额支付到融资企业在银行指定的账号

⑨应收帐款质押合同注销

(二)存货融资模式

存货融资在欧洲的工业企业、贸易公司和银行界已有200多年的历史。这是一种成熟的对政府和企业都相当保险的资本营运。存货融资就是在货物运输或仓储过程中,将货权转移给银行,银行根据市场情况按一定比例提供融资。当生产商、贸易商或运输商向银行偿还融资金额后,银行向负责运输或仓储的机构发出放货指示,将货权还给原货主。当然,如果贷款人不能在规定的融资期内向银行偿还融资金额,银行可以在国际、国内市场上拍卖掌握在银行手中的货物。

存货融资的目的是用资金流盘活物流,同时利用物流拉动资金流,从而帮助中小企业解决融资问题,弥补供应链运营中的资金缺口。目前,基于存货融资主要有两种模式:

一是垂直授信的业务模式,即由商业银行根据第三方物流仓储企业的企业规模和运营能力,将一定的授信额度授与第三方物流企业,再由其根据客户的需求和条件对企业提供信贷融资的服务模式。第三方物流企业向商业银行按企业信用担保管理的有关规定和要求提供信用担保,并直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的信贷融资业务。在该模式下由物流企业直接负责融资企业贷款的运营和风险管理,这样既可以优化银行的信贷业务流程,减少原有信贷融资中一些繁琐的工作环节,便于金融机构、第三方物流企业和融资企业更加灵活的开展质押贷款业务,有利于中小企业更加便捷地获得融资;同时也可以转移银行的信贷风险,降低其经营成本。

另一类,则是横向的业务模式,即由商业银行通过与第三方物流仓储企业的业务合作,共同为中小企业提供存货融资服务,并由第三方物流仓储企业在融资服务中对企业物流进行监管的模式。具体来说,首先由融资企业将存货放入融通仓,同时把存货仓单交给银行提出贷款申请;第三方物流企业负责对货物进行验收、价值评估与监管,并据此向银行开具证明文件;银行根据贷款申请和价值评估资对企业提供贷款;银行在质押期间不定期对货物情况进行检查,物流企业负责向银行汇报货物情况;最后,待融资企业偿清银行贷款后,银行归还仓单给融资企业,融资企业凭仓单提货。两种模式的基本操作流程如图所示:

①融资企业、银行、物流企业签订三方协议,协议质押对象、质押期间、仓储费用、质押比率等。

②融资企业把存货仓单交给银行,并获得银行贷款。

③银行在质押期间可以不定期检查货物情况,物流企业有义务向银行汇报货物情况。

④融资企业还款,银行归还仓单给融资企业。

⑤融资企业凭仓单提货。

三、金融物流集成融资产品的融资优势

(一)金融物流集成式产品可以更为有效的解决中小企业的融资难的关键原因

目前,融资难是困扰中小企业发展的主要问题,而信息不对称、信用缺失以及体制障碍是造成中小企业融资难的主要原因。通过使用金融物流集成产品,中小企业与金融机构既可以减少信息不对称,也有利于中小企业信用体系的建立,从而降低中小企业在融资过程中的逆向选择、道德风险和提高银行对中小企业贷款的积极性。

首先,在金融物流集成产品的各方关系中,作为金融机构委托方的物流企业对中小企业的物流信息有着详细、动态的了解,因此金融机构能及时获取中小企业内部的准确信息,并且能够在这些信息的基础上对中小企业的盈利能力和还款能力进行科学判断,从而保证资金的安全性和收益性。同时,第三方物流企业获取的物流信息是其物流业务的副产品,因此银行获取中小企业信息的成本非常低,银行与中小企业之间的交易成水也将大大降低,中小企业就更容易获得银行贷款。

其次,由于第三方物流企业既是银行的委托方,又是中小企业的物流业务伙伴,同此通过第一方物流企业中小企业和银行将建立长期固定的合作关系从而使双方利益关系也由短期、临时转向长期、固定。在这种利益关系下,中小企业的信用机制将会大大加强,因为中小企业的信用缺失不仅会影响银行对企业今后的贷款,而目也将影响到自己的物流业务,从而使自身的经营受到影响,换句话说,在长期利益关系下,中小企业的信用缺失成本将会很高。得益于中小企业信用机制的加强银行对中小企业进行贷款的积极性将大大增强,中小企业也必将获得更多的贷款。

再次,从成本角度分析也是可行的。金融物流集成产品融资中所涉及到的仓储保管、价值评估、货款结算等大多数服务环节与第三方物流企业的传统业务是相重叠的,所以不会增加太多服务成本。而通过物流金融融资却可以大幅降低信息成本;通过将物流金融服务各环节的分工与协作程序化、制度化、计算机网络化,又可将融资交易成本降到最低;通过物流金融服务降低了风险,银行可以因贷款风险下降而减少提取风险损失准备,从而降低利率;第三方物流企业因客户增加、规模扩大从而发挥规模经济优势;中小企业可以得到专业化的物流服务而降低物流成本,而且还可以减少采用非正规融资手段和渠道所支出的关系成本。因此,与成本的大幅下降相比,通过物流金融方式融资所增加的成本是微不足道的。

(二)金融物流集成产品可以给银行、第三方物流企业、中小企业带来多赢的结果

在金融物流集成产品的各方关系中,把中小企业看成是大企业的生产部门;商业银行改变信用中介的传统角色,以银行和核心企业信用提升产业链中的中小企业信用等级,创新服务,不失为解决困扰中小企业融资难以及成本较高的有效路径。

同时,使商业银行调整了风险控制思路和手段,由原来静态、孤立的风险控制理念变为动态、系统的风险控制理念。金融物流集成模式更加有效地控制了对中小企业的授信风险,在业务操作中实现物流、资金流和信息流的高度统一,为银行的风险管理提供了一条新途径。在该模式下,银行不再片面强调授信主体的财务特征和行业地位,而是认真分析产业链企业之间真实的商品贸易和交易情况,在考察授信企业资信实力的同时,更强调整条产业链的稳定性以及授信企业交易对手的资信和实力;另外,该融资产品具有突出的自偿性特点,使银行能够以授信合同规定的商品销售收入作为直接还款来源;最后,在融资授信金额、期限上其更注重与真实交易相匹配,从而可以实现灵活的授信额度使用控制,规避了向中小企业贷款的风险。

最后,还可以促进我国第三方物流的发展。在现代物流业务中,基础性的物流操作如仓储、运输的利润率已越来越低,主要利润来源已转向各种增值服务,包括物流方案设计、包装分装、多式联运等,物流金融业务更是新的利润增长点。像马士基、UPS这样的巨型国际物流公司,第一位的利润来源现已由物流金融取代,它们能为客户提供多种的金融,如开具信用证、仓单质押、票据担保、结算融资等。我国物流公司参与为中小企业提供金融服务

也将是今后发展的一大趋势,物流管理已从物的处理提升到物的附加值方案管理,可以为客户提供金融服务的物流公司在市场的竞争力将会大大增强。

通过众多学者的努力,金融物流的理论体系初步建立,明确了融资、结算、风险控制等主要职能,总结出替代采购、信用证担保、仓单质押、买方信贷、授信融资和反向担保等服务模式,在实践中收到成效。UPS的综合性物流金融服务、中储股份的仓单质押融资业务、广发银行的“物流银行”、TCL应用融通仓思想开拓手机市场等案例对理论做出很好的印证。由此可见,金融物流集成产品所具有的参与各方多赢的特性,既可为中小企业融资,又可提升金融机构资本运用的效率,还可增强第三方物流企业的业务能力及效益,使其具有广阔的发展应用前景。

参考文献:

[1]陈祥锋,朱道立.现代物流金融服务创新-金融物流[J].物流技术,2005(3).

[2]王炜.加快我国五六服务贸易的发展-金融物流[J].集团经济研究,2006(14).

[3]周荛阳,邓金娥.银行从事物流金融运作模式初探[J].物流科技,2006(7).

[4]魏文静.金融学视角下的物流金融结合模式[J].中国水运(理论版),2006(11).

融资产品范文第2篇

商务部、中信银行加强合作,为进出口企业提供金融服务支持。中信银行将根据商务部提供的推荐名单,结合企业的具体情况,在政策允许的范围内,对名单内企业提供的贸易金融服务给予不同程度的优惠。

在企业全球化经营不断加强的过程中,中信银行推出的“全程通”跨境金融服务囊括了结算、融资、、网银、汇率、清算六大系列产品,可满足客户在跨境贸易全流程中所有金融服务需求。以下,重点介绍中信银行“全程通”跨境金融服务方案中的特色方案:

■同业合作项下贸易金融服务:中信银行在与众多金融同业进行风险参与合作的基础上,为客户提供信用证及非证项下应收账款买断、信用证保兑、保付加签、转开保函等各类贸易金融服务。例如,合作银行为境外开证行加保兑或保付后,中信银行即可按低风险业务条件为出口客户办理议付或福费廷直接买断;通过与境外银行的合作,中信银行可为客户的非证项下出口应收账款提供无追索权贴现服务。值得一提的是,中信银行的战略投资者西班牙对外银行(BBVA)在欧洲、拉丁美洲地区有发达的营业网络,在电信、能源、矿产、基建、交通等领域客户资源众多。在与BBVA合作的基础上,中信银行提供的贸易金融服务极大方便了客户在以上地区和领域拓展业务。

■国内信用证融资:在买方和卖方采用国内信用证作为国内贸易的结算方式时,在与中信银行签订了《国内信用证融资主协议》后,中信银行可为买卖双方提供多种形式的国内信用证项下贸易融资服务。作为开证行,中信银行可为客户提供减免保证金开证、国内证付款融资等服务;作为卖方银行,中信银行可为客户提供国内证打包贷款、国内证议付/债权贴现、国内证债权买断等服务。

■未来货权质押融资:客户在采用信用证作为结算方式进口货物时,中信银行以进口商品的未来提货权为质押向客户提供减免保证金开证、进口押汇等融资服务。通过该产品,中信银行为客户降低了融资服务的门槛,客户在中信银行的现有授信额度不足时,中信银行通过将客户的进口商品未来提货权作为质押也可为客户提供融资服务。

■出口信用保险项下融资:中信银行是第一家与中国出口信用保险公司签订该产品相关合作协议的商业银行,业务优势突出。

■出口退税账户托管贷款及前置贷款:中信银行是国内第一家开展出口退税账户托管贷款及前置贷款的商业银行,业务经验丰富、操作流程简便。为解决客户(出口商)的出口退税款不能及时到账而出现短期资金困难的问题,中信银行在对客户的出口退税账户进行托管的前提下,向客户提供以应收出口退税款作为还款保证的短期流动资金贷款。此项业务称为出口退税账户托管贷款。另外,根据我国退税形势的变化,中信银行还可以办理出口退税前置贷款业务。

■与贸易融资配套的资金资本业务:具体包括远期结售汇、利率掉期、人民币与外汇掉期、货币期权等产品。客户在中信银行办理贸易融资后,通过选择以上资金业务,可实现规避汇率、利率波动风险,通过选择低利率币种融资以降低融资成本,或者根据对汇率、利率走势合理判断获取收益。

进出口银行

■打包贷款:口行对出口商凭其与进口商签订的合同和境外银行开立的有效信用证正本,为出口商在装船前对出口商品的采购、生产和装运等经营活动发放的专项授信。

■出口押汇:出口商发运货物并交来信用证或合同要求的单据后,口行向出口商有追索权地提供以出口单据为质押的资金融通的一种授信。根据结算方式的不同,出口押汇可分为信用证项下的出口押汇和跟单托收项下的出口押汇。

■授信开证:进口商申请开立信用证时,口行在未收取全额保证金的情况下,为进口商办理进口开证的一种授信业务。

■进口押汇:进口商以进口货物物权做抵押,口行为其提供有追索权的短期资金融通的授信业务。根据结算方式的不同,进口押汇分为信用证项下和进口代收项下。

■提货担保:信用证项下进口货物先于单据到达目的地,口行应进口商的申请,为其向船运公司承运人或其人出具的提货担保书以提取货物的一种授信业务。

■授信开立保函:口行受理客户对外开立保函时,在未收取全额保证金的情况下,为客户办理对外开立保函的一种授信业务。

■出口保理:出口商发货后,采用商业承兑交单(D/A)或赊销(O/A)方式收取货款的情况下,将应收账款转让给口行,再由口行转让给国外进口保理商,由进口保理商为出口商提供应收账款的催收与坏账担保,并由口行向出口商提供融资与收账管理的一种授信业务。

■出口商业发票贴现:出口商发货后,采用商业承兑交单(D/A)或赊销(O/A)方式收取货款的情况下,将应收账款转让口行,口行保留追索权以贴现的方式买入出口商业发票项下应收款项,为客户提供短期资金融通的一种授信业务。

■进口保理:进口商进口货物时,采用商业承兑交单(D/A)或赊销(O/A)方式支付货款的情况下,口行应国外出口保理商的申请,为国内进口商核定信用额度,从而向国外出口商提供应收账款催收、资信调查、坏账担保等服务的一种授信业务。

■福费廷:口行无追索权地买入出口商持有的、经银行保付的远期汇票或本票的一种授信业务。

中国银行

中国银行的贸易融资业务很多,以下仅对其他银行未涵盖的金融产品进行介绍:

■杂币进口汇利达:在进口结算业务项下,应进口商的申请,凭其提交的人民币保证金或人民币定期存款存单作为质押,为其以支付币种以外的其他币种(以下简称“杂币”)办理进口押汇或汇出汇款项下融资(以下统称进口融资),以融资币种套换支付币种对外付款,同时要求客户在中国银行办理一笔同期限的融资币种远期售汇交易,并约定到期由中国银行释放质押的人民币保证金或人民币定期存款存单交割后归还进口融资款项。该项产品组合由人民币保证金或人民币定期存款、杂币进口融资、融资币种与支付币种套汇和融资币种远期售汇四部分组成。该产品一方面减少远期购汇的人民币支出,另一方面降低融资成本,有效、灵活地满足客户降低经营成本,提前锁定汇率风险与业务收益的需求。

■进口汇利达:在进口结算业务项下,应客户的申请,中国银行凭其提交的保证金或人民币定期存款存单作为质押,为其办理进口押汇或汇出汇款项下融资(下统称进口融资)并对外支付,同时要求客户在中行办理一笔远期售汇交易,并约定到期由中行释放质押的保证金或人民币定期存款存单交割后归还进口融资款项。该项业务由保证金或人民币定期存款、进口融资和远期售汇三部分组成。

■出口全益达:针对出口企业在贸易活动中可能遇到的各种困扰和难题,专门打造的一个功能强大、方便实用的贸易融资综合解决方案。可以满足出口商在缓解资金周转困难、规避各类风险、减少应收账款、美化财务报表及信用提升等方面的全方位需求。

■出口汇利达:在出口结算业务项下,应客户的申请,凭其出口收汇款项作为外币保证金质押,为其办理人民币出口融资,同时要求客户在中行办理一笔同期限的远期结汇交易,并约定到期由中行释放质押的外币保证金交割后归还出口融资款项。该项产品组合由外币保证金、出口融资和远期结汇三部分组成。可以帮助出口商利用人民币贬值趋势对其出口收汇款项保值增值。

■出口退税托管账户质押融资:借款人将出口退税专用账户托管给中行,并承诺以该账户中的退税款作为还款保证,以取得短期资金融通或叙做授信开立信用证等贸易融资业务。可以帮助企业提前实现出口退税政策优惠,加快资金周转,提高经营效益。

■国际组织担保项下贸易金融:在中行与国际金融公司(IFC)、亚洲开发银行(ADB)、欧洲复兴开发银行(EBRD)及泛美开发银行(IDB)等国际组织签署的全球贸易融资协议下,为客户向涉及新兴市场国家的出口贸易和项目工程提供福费廷/信用证保兑/转开保函等贸易金融服务,由国际组织担保债务人的信用风险和国家风险。该产品用于解决企业向中高风险国家出口贸易和项目工程中的融资和担保问题。

■汇出汇款融资:在货到付款结算方式下,中行凭汇出汇款项下的有效凭证和商业单据代进口商对外垫付进口款项的短期资金融通。用于满足进口商在汇出汇款项下的短期资金融通需求。

■对外承包工程保函风险专项资金:为符合规定的对外承包工程项目开具的投标、履约、预付款保函提供担保、垫支赔付的专项资金。用于解决对外工程承包企业银行授信不足、资金紧张的困难。

■对外劳务合作备用金保函:中行根据《对外劳务合作备用金暂行办法》为开展对外劳务合作业务的企业向商务主管部门出具的,保证企业在解决外派劳务人员突发事件中支付一定款项的书面文件。该产品以保函代替保证金,减少资金占压;增强企业信用。

■加工贸易税款保付保函:中行应加工贸易企业的要求,向海关出具的保证加工贸易企业在海关核定的加工贸易合同手册有效期内,履行产品出口或按规定缴纳税款的书面保证。服务于加工贸易企业执行国家有关加工贸易进口料件银行保证金台账制度的一项金融产品,有助于减少缴纳台账保证金引起的资金占用,大大降低企业的营运成本,帮助企业提高商业信用和促进达成交易。中行目前是该项保函业务的独家承办行。

融资产品范文第3篇

1、产品名称:一贷通

1)产品特点

平安一贷通是平安银行专门面向中小企业推出的融资产品组合。它具备担保组合、信用增级、随借随还、综合金融等四大优势和特色,能为符合条件的中小企业提供充分的融资支持。

(1)担保通用——客户可以组合各类有效资产(房产、存货、设备、车辆、应收帐款、商标、专利等)作为担保,从平安银行获得充分融资;

(2)信誉通达——客户可以随着与银行合作年限加长,逐年提升融资金额和抵押率,达成良好的商业信誉;

(3)借还通畅——客户可以通过网上银行,自由申请贷款,随借随还,提高资产流动性,轻松应对不时之需;

(4)服务通享——客户可以享受到平安集团涵盖银行、保险、证券、信托、资产管理等全方位的综合金融服务。

2)准入条件

(1)客户的企业需要实际经营并赢利一年以上;

(2)客户的企业需要有固定的经营场所,且经营场所在平安银行经营网点所在城市或周边地区;

(3)客户的企业及实际控制人在平安银行及其他金融机构无不良信贷和不良结算记录;

(4)客户的企业需符合国家环保法律法规和各项环保制度;

(5)客户的企业需在平安银行开立结算账户。

3)贷款金额、期限

(1)贷款金额根据客户的实际需要及所提供的组合担保而确定,且部分贷款额度可通过网上银行循环使用;

(2)授信期限最长可达3年。

4)可接受担保资产种类

(1)商品房住宅、别墅、商住两用房、办公楼、商铺、工业厂房;

(2)机器设备、应收账款、退税款、专利权、商标权、车辆等;

(3)客户可以使用以上多种资产进行组合担保。

5)贷款办理流程

贷款申请、贷前调查、贷款审查审批、落实担保条件、贷款签约与发放、依照合同约定偿还本息。

6)所需资料

(1)企业营业执照、组织机构代码证、税务登记证等基本资料;

(2)企业资产证明材料,如财务报表、银行对账单、税单、仓单等;

(3)贷款用途证明资料;

(4)担保资产证明材料,如房屋产权证明等;

(5)平安银行要求的其他资料。

2、产品名称:中小企业小额信用贷款

1)产品概念

针对符合平安银行中小企业信贷政策基本要求的公司法人客户,平安银行向其发放的一年期(含)以内、50万元人民币(含)以内的免抵、质押物、免第三方企业担保的贷款。

2)产品优势

(1)无需抵、质押物;

(2)无需第三方企业担保;

(3)币种人民币,期限:最长不超过1年;

(4)产品定价贷款利率与《平安银行中小企业小额信用贷款评分表》打分相关联,如因客观原因需要降低标准,须报分行中小企业业务管理部,按照公司业务定价办法进行审批;收取合同金额的1%的贷款安排手续费。

3)业务流程

(1)借款人提出小额信用贷款申请;

(2)客户经理及项目经理进行贷前调查,报中小企业专业团队/支行负责人审批、核准发放贷款;

(3)借款人按合同规定偿付本息,直至贷款到期日还清。

昆仑银行产品口号:“服务生产厂家”

1、产品名称:保兑仓融资

保兑仓融资是指生产厂家(卖方)、经销商(买方)和昆仑银行三方合作,以银行信用为载体,由银行控制提货权,生产厂家受托保管货物并承担回购担保责任的一种金融服务。

1)产品特点:

(1)利用银行信誉促成贸易;

(2)有效保障卖方货款回笼,提高资金使用效率;

(3)为买方提供融资便利,解决全额购货的资金困难。

2)产品优势

(1)银行为经销商其提供了融资便利,解决全额购货的资金困难;

(2)经销商可以通过大批量的订货获得生产商给予的优惠价格,降低销售成;

(3)对于销售季节性差异较大的产品,经销商可以通过在淡季批量订货,旺季销售,获得更高的商业利润。

(4)生产商有效解决销售渠道问题,增大市场份额、提高利润,同时减少应收帐款占用,提高资金效率。

3)业务流程:

(1)生产厂家与经销商双方签订年度购销协议和购销合同;

(2)生产厂家、经销商和昆仑银行签订保兑仓融资三方协议;

(3)经销商与昆仑银行签订货物质押协议,昆仑银行控制提货权。

(4)经销商向昆仑银行交存一定比例的保证金,并申请开具用于支付生产厂家货款的银行承兑汇票;

(5)生产厂家根据保兑仓融资三方协议,受托保管购销合同项下货物,并对银行承兑汇票保证金以外金额部分承担回购担保责任;

(6)经销商补交银行承兑保证金;

(7)昆仑银行根据保证金比例的提高,向生产厂家发出《提货通知书》,逐步释放提货权;

(8)生产厂家根据《提货通知书》向经销商发货。

2、产品名称:仓单融资

仓单融资是指企业持昆仑银行认可的以其自有货物存放专业仓储公司而得到的仓单进行质押,向昆仑银行申请的资金融通业务。

1)产品特点:

(1)手续简便,操作简单;

(2)质押期间提货方式灵活,企业可以采取多种方式进行销售;为客户提供的便利:

(3)仓单项下货物所有权不转移,不影响企业正常的生产经营活动;

(4)仓单质押既支持融资业务,也支持承兑、保证、信用证等其他授信业务,根据自身情况灵活选择;

(5)融资期限和还款方式可灵活选择;

(6)可以一次性提取仓单项下的全部货物,也可部分提取,为企业销售提供便利。

2)业务流程:

融资产品范文第4篇

1、产品名称:小微业务

1)服务业务对象:

从“九通旺业”是汉口银行为适应小企业经营特点,针对小企业的融资要求,秉承“思想为您服务”的理念,整合创新银行融资品种推出的小企业贷款系列产品,能够最大程度、灵活便捷地满足小企业多样化的资金需求。

2)产品对象:

针对小企业不同的融资需求,专为小企业量身订做,开发出系列产品。

3)产品特点:

融资产品更丰富:全面整合全行已有的各类信贷产品,形成九个“通”的产品体系(票据通、抵押通、保证通、国贸通、货权通、账权通、股权通、科技通、信用通),满足小企业多样化、个性化的融资需求。信贷审批更高效:建立小企业绿色审批通道,优化审批流程,从业务受理到审批完成5个工作日之内办结,部分业务在资料齐全的情况下仅需1个工作日便可办结。

担保方式更多样:全方位盘活企业各类资产,扩大担保品种范围,降低融资门槛。除传统抵质押担保外,还接受应收账款、仓单、提单、机器设备、知识产权、货权、股权、保证、信用等各类担保品种。

还款方式更灵活:除传统定期结息一次还本方式外,还有循环贷款、整贷零偿、零贷零偿、分期还本付息、一次性还本分期付息,宽限期分期还本付息等多种还款方式。

办理手续更方便:汉口银行所有网点均可受理,也可通过96558电话银行预约小企业专职客户经理。

融资期限更长:一次授信,3年有效。

4)开办条件:

各融资产品的开办条件见“产品内容”栏目。

5)开通流程:

客户申报业务;银行受理业务及内部审批;银行配合办理相关手续;贷款资金上账。

郴州银行 产品口号:“服务小微企业”

1、产品名称:汽车贷

“汽车贷”贷款是指该行向借款人发放的用于购买汽车的贷款,包括个人自用车贷款、个人和单位商用车贷款。

1)产品对象

(1 )贷款对象是具有完全民事行为能力的自然人和法人、其他经济组织。

(2 )申请商用车贷款的个人或组织,必须有从业经验

(3) 具有稳定的收入来源或足够偿还贷款本息的合法资产,能够支付规定比例的首期付款;

(4 )无重大违约、违法行为或信用不良记录,无不良嗜好;

(5 )持有与本行指定经销商签订的指定品牌的购买协议或合同;

(6 )能够提供贷款人认可的抵押、质押或第三方保证;

(7) 购买贷款人指定的车辆财产保险及人身意外伤害保险等,并根据贷款人要求,对其所指定险种作特别约定“保险第一受益人为贷款人”;

(8 )该行要求的其它条件。

2)产品特点

(1 )贷款金额:根据所购车辆金额确定。

(2 )贷款期限:一般不超过3年。

(3 )担保方式:必须以贷款所购车辆作为贷款的抵押担保,并提供该行认可的其他担保。

3)提交材料

(1)有效身份证件、户籍等证明文件;

(2)汽车运输行业准入及资质证明;

(3)与经销商签订汽车的购买协议及首付款证明;

(4)经销商保证金证明;

(5)购买相关保险证明;

(6)GPS购买安装协议及车辆挂靠协议等。

2、产品名称:创业贷

“创业贷”贷款是由柳州市劳动和社会保障局、社区部门负责推荐、审查,柳州市中小企业担保有限公司担保,该行负责核准,向申请人发放的用于个人自主创业和下岗失业人员的开办经费和经营周转的贷款。

1)产品对象:

(1)贷款申请人,男性在58岁以下,女性在48岁以下,具有完全民事行为能力,并且无不良信用记录或其他违法记录;

(2)申请人持有《失业证》、《城镇退役士兵自谋职业证》、《再就业优惠证》、伤残证明等相关证明文件;

(3)借款人主要经营活动在本行营业区域覆盖的范围内;

(4)贷款用于经营周转资金及开办经费;

(5 )符合该行规定的其他条件。

2)产品特点

(1)贷款金额:根据其实际情况进行核定,单笔贷款额度一般在5万元以内;

(2)贷款期限:控制在两年内(含两年)。如借款人申请展期需担保人同意继续提供担保,允许展期一次,最长期限一年;

(3)贷款利率:按人民银行同期贷款利率基础上浮3个点,由政府部门全额贴息。

3)提交材料

(1)借款人身份证、户口本、结婚证、房产证;

(2)失业证或再就业优惠证原件及复印件;

(3)营业执照、税证、门面合同等相关材料。

3、产品名称:商会贷

“商汇贷”贷款是指向本市各商会会员及各行业协会会员发放的用于经营性需要的贷款业务。三个(含)或三个以上同一商会或协会会员自愿组成一个联合体,联合体成员之间协商确定贷款额度,向该行联合申请贷款,每个借款人均对其他所有借款人因向银行申请借款而产生的全部债务提供连带保证责任。

1)对象和条件

(1)借款人为企业、公司、商户等单位;

(2)借款人具有良好的信誉,无不良信用记录;

(3)借款人主要经营活动在本行营业区域覆盖的范围内;

(4)贷款用于经营活动或与之相关的其他业务;

(5)符合贷款行规定的其他条件。

2)产品特点

(1)免抵(质)押。商汇通无需抵(质)押品,较好解决中小企业难以提供抵押物的难题。

(2)放款快速。贷款办理流程高效简便,最快可在3-5个工作日内放款

(3)期限长、利率优

(4)贷款期限:从最短三个月至最长二年。

(5)贷款利率:由审贷委员会在产品设定的利率范围内选定,可根据贷款次数和资信状况浮动。

(6)还款方式灵活

融资产品范文第5篇

1、产品名称: “创融通”系列

“创融通”系列是面向创业初期中小企业发放的,提供贷款、保函、银行承兑汇票等多种融资产品,以绿色通道方式提高审批效率,以多种担保方式适应企业现状,引入政府政策支持,全力助推中小企业成长。

1)一般抵押贷款:

适用对象:拥有房产、土地等抵押物的中小企业。

产品特点:快速审批,抵押物多样,该行可接受抵押物范畴包括:房产及部分土地使用权、机器设备、交通运输工具等。

2)一般质押贷款:

适用对象:拥有银行承兑汇票、存单等有价证券的中小企业。

产品特点:快速审批,质物范围广,质押率高。1该行可接受质物范畴包括:(1)有价证券:未到期的银行承兑汇票、凭证式国债、定期存单、仓单等;

(2)该行认可的其他权利质押。

2、产品名称:“及时予”系列

“及时予”系列是面向处于成长成熟阶段,具有良好发展前景的中小型企业而推出的,提供包括担保公司保证、房产抵押、知识产权质押、信用等多样化担保方式,解决中小企业经营过程中资金短缺状况的系列融资产品。

1)银行承兑汇票拆分:

适用对象:为大企业提供配套产品或原材料,上下游结算方式以银行承兑汇票为主的中小企业。

产品特点:利用银行票据,解决企业担保问题;及时获取短期融资支持;节约财务成本。

2)循环贷款:

适用对象:适用于用款频率高、资金使用灵活的中小企业。

产品特点:在合同约定的贷款额度和有效期内,允许多次提款、逐笔归还、循环使用。

3)商业承兑票据贴现:

适用对象:贸易经营真实正常,为取得资金,将未到期的商业承兑汇票转让给银行的中小企业。

产品特点:利用大企业信用,解决中小企业融资;担保方式灵活;节约财务成本。

4)订单贷款:

适用对象:与大企业合作,有一笔或长期订单的中小企业。

产品特点:根据产品订单发放、收回贷款。具有针对性强、融资期短、综合成本低的特点。

5)中小企业联保贷款:

适用对象:主要适用于行业经验丰富、经营稳定并自主成立联保小组,自愿为联保小组内成员贷款承担连带责任保证的中小企业。

产品特点:中小企业客户自发组成联保群体,为群体内一家或多家中小企业提供担保,银行基于对中小企业联保群体整体实力及担保代偿能力的判断而发放贷款。

6)知识产权质押贷款:

适用对象:适用于能够以合法有效的知识产权作质押,具有知识产权实施能力和获利能力的中小企业。产品特点:依据质物及企业还款能力灵活选择操作模式;单户贷款金额原则上不超过2000万元。

产品细分:根据知识产权质物的不同细分为发明专利权质押贷款、实用新型专利权质押贷款、商标专用权质押贷款、版权质押贷款四大产品。

(1)发明专利权质押贷款支持对象:拥有发明专利权的中小企业,发明专利权质押比例不得超过25%;

(2)实用新型专利权质押贷款支持对象:拥有实用新型专利权的中小企业,实用新型专利权质押比例不得超过15%;

(3)商标专用权质押贷款支持对象:拥有驰名及著名商标的中小企业,驰名商标质押比例不得超过30%;普通商标质押比例不得超过20%。

(4)版权质押贷款支持对象:拥有产权清晰、合法有效版权的中小企业,根据版权评估价值控制质押比例。

7)商圈贷款:

适用对象:小规模商铺汇集市场中的商铺中小企业。

产品特点:借助市场管理者对小规模商铺企业的了解和管理功能,发挥市场管理者担保或管理能力,给予小规模商铺资金支持。

8)无担保信用贷款:

适用对象:与该行合作关系密切、信用记录良好的中小企业。

产品特点:以企业信用发放贷款、手续简便、便捷服务。

9)一般法人保证贷款:

适用对象:主要适用于能提供第三方保证的中小企业。

产品特点:利用中小企业之间互信关系为企业增信,满足融资需求。

10)担保公司担保贷款:

适用对象:具有融资需求的中小企业。

产品特点:合作对象多样,该行已与北京中关村科技担保有限公司、首创投资担保有限责任公司、中国投资担保有限公司等20多家政府、区县及民营担保公司建立合作关系,业务遍及全国各地;为企业提供多样化、便捷的融资服务。

11)厂商银(储):

适用对象:实力强、信誉好,缺乏资金扩大销售规模又有发展潜力的中小企业经销商。

产品特点:授信支持,用款灵活;利用企业上下游关系,由厂商承担担保责任、约定付款责任或回购责任等,创新担保。

12)商银储贷款:

适用对象:生产型中小企业或拥有商品或货物完全物权的贸易型中小企业。

产品特点:以仓单质押,创新担保;高质押比率,快捷融资服务;三方监管,控制风险。

13)信保保理:

适用对象:具有基于真实贸易背景而产生的应收账款,并投保了国内贸易信用保险的中小企业。

产品特点:利用保险公司的应收账款赔款权益,解决企业担保问题;及时获取短期融资支持;节约财务成本。

14)国内保理:

适用对象:具有基于真实贸易背景应收账款的中小企业。

产品特点:根据客户需求,区分为买断型及回购型两种业务,提供应收账款管理、应收账款催收、买方信用风险担保及保理融资等服务。

3、产品名称:“腾飞宝”系列

“腾飞宝”系列是为快速成长的中小型企业提供的,包括财务融资顾问、债务重组、及上市财务顾问和并购贷款、中小企业短期融资券及集合票据等升级专属性产品服务。

1)股权质押贷款:

融资产品范文第6篇

1、产品名称:流动资金信贷

流动资金贷款是指为满足客户正常生产经营周转或临时性的流动资金需要而发放的贷款。

1)产品特点:

贷款期限灵活,能够满足客户临时性、短期和中期流动资金需求。

2)产品对象:

经工商行政管理机关(或主管机关)核准登记的,符合《贷款通则》等制度要求和该行流动资金贷款放款条件的企(事)业法人、其他经济组织和个体工商户。

2、产品名称:微小贷款

微小贷款是指对有发展前景、符合国家产业政策和具备资信条件的个体工商经营户,并根据其不同的特点所发放的小额贷款。

1)产品特点:

申请手续简单,发放速度快,还款方式灵活。

2)产品对象:

小摊位、个体户、小企业等。

长沙银行 产品口号:“提升中小企业的竞争能力”

1、产品名称:“产业链金融” 系列产品

“产业链金融”是一个与该行“财富通道”并列的专门针对工业制造业的金融业务品牌。其产品的设计突破传统的抵质押方式,围绕产业集群的核心企业的资金链做文章,为核心企业的生产和销售服务,为核心企业的上下游企业创造价值。

1)供应链金融

供应链金融为核心企业的供应商量身定做,解决供应商产能不足、销售回款慢的问题。以供应商流向核心企业的债权为保证,解决有销售、有订货却没有足够资金生产的问题,一举解决供应链上的两难状况。

(1)应收帐款质押

以向优质的核心企业供货形成的应收帐款作为质押,向银行获得授信支持的一种信用业务。

对供应商的优势:A、将未到期的应收帐款立即转换为现金,改善财务结构;B、对买方提供更有竞争力的远期付款条件,拓展市场,增加销售;C、买方的信用风险转由应收帐款受让银行承担,收款有保障;D、资信调查、帐务管理和帐款追收等由应收帐款受让银行负责,节约管理成本。

对购买商的益处:A、利用优惠的远期付款条件,加速资金周转,创造更大效益;B、节省开立银行承兑汇票、信用证等的费用。

产品特点:A.无需额外的担保,以实现的销售获得融资;B、提前获得资金,免受垫资带来的麻烦,为继续生产创造条件。

(2)商业承兑汇票贴现

是指商业承兑汇票持票人在票据到期日前将票据背书转让给银行,银行按票面金额扣除贴现利息后,将资金付给持票人的一种融资行为。(商业承兑汇票:依据购销双方合法的商品交易所产生的债权、债务关系且承兑人有支付汇票金额的可靠资金来源而签发的商业汇票)

基本要求:A.承兑企业需获得银行的认可;B、需要以真实的商品交易为基础。

产品特点:A、具有应收款质押的一切优势;B、相比于应收帐款质押,能够融通到更多的资金;C、债权债务关系更加清晰。

(3)保证金质押贷款

作为供货的一种条件,以向核心企业交存一定的保证金作为质押,向银行获得授信支持的一种信用业务。

产品特点:A、保证金帮助企业解决销售的问题,保证金质押贷款帮助企业解决生产的问题;B、贷款期限比较灵活。

(4)超短期应收帐款质押贷款

面向购销渠道稳定、且买卖双方为长期合作伙伴的中小企业的卖方客户(供应商)发放的,以超短期应收帐款作为质押,且买方客户提供连带责任保证的贷款。超短期应收帐款帐龄在60天以内,质押率不超过50%,期限最长不超过三个月。

产品特点:A、解决应收帐款期限与贷款期限匹配存在困难的问题;B、实现从短期的应收款变成期限较长的货币资金。

(5)国内保理

是指卖方即申请人在采用赊销等信用方式向买方(债务人、付款人)销售货物或提供服务时,以应收帐款为基础,卖方将应收帐款或相关权利转让给银行,由银行向卖方提供的集贸易融资、应收帐款管理等于一体的综合性金融服务。国内保理的种类分为两种:有追索权保理、无追索权保理。

基本要求:A、保理业务的付款人应获得银行的认可,并且信用等级在A级以上;B、买卖双方均应是该行认可客户。

产品特点:A、无追索权保理业务可以有效避免企业赊销的风险;B、将应收款卖给银行,可以提前变现远期债权;C、加速资金周转,获得充足的生产资金。

(6)商业发票贴现

商业发票主要指贸易发票,即卖方出具给买方的一份债权单据,其上列明所发运货物的详情以及买方应付的金额。

对卖方的益处:A、在较短时间内获得融资,解决卖方流动资金不足的问题;B、降低卖方的应收帐款,改善财务报表指标;C、业务操作简单,随借随贴,灵活方便;D、卖方的利息支出更为合理,降低财务成本;E、由银行为卖方进行到期应收帐款的催收,节约企业的人力物力。

2)生产链金融

以前,生产资金吃紧,巧妇难为无米之炊,只能压缩生产规模,坐等回款或贷款,当然,也坐失良机。现在,有了生产链金融,为企业各类资产的抵押与融资提供方便生产继续,无米也能炊。

(1)固定资产投资贷款

企业为解决客户生产经营的需要,对固定资产项目的建设、购置、改造及其相应配套设施的建设资金存在需求而向银行获得融资支持的一种信用业务。包括基本建设贷款和技术改造贷款。

对项目的基本要求:A、符合国家产业政策和银行信贷政策;B、具有有权部门批准的立项批复、项目可行性报告、初步设计、开工报告等;C、资本金比例不得低于30%;D、配套资金来源明确并有保证;E、采用的工艺技术、设备、先进、适用;F、配套措施落实,所需原材料、燃料、动力有可靠来源,三废治理、环保措施能够落实,项目竣工验收后能正常生产;G、产品适销对路,在国内外市场上具有竞争能力,经济效益良好,还本付息有可靠的资金来源;H、新建项目必须实行项目法人制等。

( 2)工业厂房抵押贷款

融资产品范文第7篇

关键词:中小企业 集合信托

近年来,中小企业经营成本不断上升、资金压力持续增大,生存和发展遭遇空前挑战。与此同时,中小企业集合信托作为解决中小企业融资难的创新产品也应运而生。

2008年9月,西湖区政府与浙江中新力合担保有限公司合作推出了全国首支小企业集合信托债权基金——平湖秋月,之后,中小企业集合信托的发行呈燎原之势,在安徽、湖北、上海、北京、江苏、山东等诸多省市相继推出。据统计,2009年全国共有12家信托公司和担保机构等合作推出了23个中小企业集合信托计划,总体融资规模达到15.8亿元。近年来,集合信托的发行规模也持续扩大,截至2011年底,仅北京市就累计完成集合信托发行17.995亿元。

一、中小企业集合信托的概念

中小企业集合信托是指多家中小企业联合起来作为一个整体,通过信托公司统一发行信托计划募集资金,并把募集到的资金分配到各家企业。在集合信托中,认购方可能包括政府扶持资金、社会资金和风险投资基金等。企业各自确定资金需求额度,各自承担债务,互相之间没有债务担保关系,而是共同委托一家担保公司为所有企业承担担保责任。集合信托贷款到期后,由企业按期依约偿还本息,集合信托再按照筹资来源及风险结构相应分派收益及风险损失。

中小企业集合信托的发行涉及企业、政府、信托公司、担保公司、银行、风险投资机构、再担保公司等各类主体,使各投资主体可以依据自身的利益取向、风险偏好和承受能力获取相应的收益,承担相应的风险,为化解中小企业单位融资所面临的成本高、风险大、损失难抵偿的弱点进行了有益尝试。中小企业集合信托各方职责分工如表1。

二、中小企业集合信托产品的优势

一是充分发挥了信托在社会资源配置和财富管理方面的作用,资金来源多元化,可以合法的吸纳社会资金,促进了民间资金向实体经济的流动,且资金供给不受银行信贷规模限制。二是把多个中小企业打包,取长补短,弥补了单个企业融资能力不足、发行成本过高的缺陷,降低了融资门槛,并起到了风险分散的作用。根据工信部调研,相比其他中小企业集合融资产品,中小企业集合信托更适合中小企业里的小型、微型企业。三是摆脱了以往财政资金支持特定企业“撒胡椒面”的模式。通过支持集合信托,使财政资金可循环、可持续利用,创新了财政资金的使用方式,并调动了各类金融机构的优势资源和服务积极性,各取所需、各尽所能。在一些产品发行中,财政资金还发挥了杠杆作用。四是结构化的产品设计满足了不同受益人的风险偏好。根据受益人不同的风险偏好和承受能力,把产品受益人依次安排为优先、次级、劣后等受益顺序,执行不同的收益率,实现了多层次分散风险、多利益主体共赢的局面。五是充分考虑了企业的成长性,担保方式灵活。集合信托产品担保方式灵活,可以企业的不动产、设备抵押,应收账款、经营权、租赁权、商标权、专利权、股权质押等多种方式相结合,商业模式良好、产品有市场前景的企业还可实现纯信用免担保。六是通过集合信托的发行,能够为企业架设与金融机构的沟通桥梁,带来其他跟进投资。根据对已参与集合信托企业的跟踪,后续往往会获得银行的跟进贷款,或者是风险投资企业的股权投资。

三、有待研究的问题

(一)定价不够科学

目前的定价方法主要是在贷款基准利率基础上上浮一定比例,但是,这样的定价方法忽略了企业的属性和差异。集合信托产品的价格应根据参与企业的属性来确定,充分体现出借款企业的风险和偿债能力,而不应该是基准利率的浮动。

从借款企业看,同一支集合信托的参与企业适用一致的借款成本,对这些企业同样不公平,具有更高风险的企业借款成本应该更高,否则可能导致逆向选择,资质好的企业逐渐退出。因此,信托公司应依据各企业风险的大小,确定它们分别应承担的利率水平或者担保费率水平。另外,信托公司做的是对中小企业的投资组合,组合具有分散风险的作用,这一作用也应该体现在定价中。

(二)受益人分级机制有待深入研究

在已发行的集合信托中,有几支尝试了优先、劣后的受益人分级制,有些是风险投资机构作为劣后受益人,有些是财政资金作为劣后受益人。关于分级制是否更为有效,以及如何设计分级制是一个值得研究的问题。

投资者通过认购信托凭证获得了债权,但如果企业成长性好,可否在保证贷款安全的前提下,分享企业资本增值收益,夹层融资就是这样的一种设计。在集合信托发行中,夹层融资可以作为吸引非政府型的机构投资者的一个因素,道理类似于可转债,这也是分级机制的一个设计思路。

(三)对企业成长性评价不足

在集合信托的操作中,对小型微型企业的成长性往往考虑不足,目前主要还是依据固定资产、财务报表等进行,而小型微型企业很多都是成长潜力大的企业,如何更准确的评估这些公司的偿债能力、信用风险值得研究。

(四)缺少对中小企业集合信托产品效率的研究

中小企业集合信托已发展了四年,直观上看,一方面一些中小企业通过集合信托融资后,经营明显改善,并获得了其他融资途径;另一方面看,目前集合信托与银行贷款表现出诸多同质性,并未明显降低借款企业的门槛,也没有形成高风险高收益的匹配,惠及面还比较窄。那么中小企业集合信托究竟发挥了多大作用,效率如何,有必要客观准确的评价和总结。

四、中小企业集合信托与中小企业私募债券对比

中小企业集合信托与中小企业私募债券有很多相似点,二者都是目前中小企业的新兴融资工具,同为债权融资,也同为直接融资,又都是面向特定用户非公开发行。区别在于二者发行渠道不同,二级市场的结构也不一样。但这不影响二者研究上的共通之处。

中小企业集合信托为小型微型企业开辟了一条新的融资通道,是政府引导、市场化运作解决中小企业融资难问题的成功典范,只要各方不断完善机制和产品设计,必将在实践中蓬勃发展,为中小企业,尤其是小型微型企业发展做出贡献。而对中小企业集合信托的研究,也将对我国刚起步的中小企业私募债券业务具有借鉴意义。

融资产品范文第8篇

SMEIF记者/钮海津 郭冰峰

维坊银行 产品口号:“服务小微企业”

1、产品名称:小微业务

1)服务业务对象:

从业人员数300人以下,销售额3000万元以下,资产总额4000万元以下;个人经营性贷款贷款对象为个体工商户、个人独资企业投资人。

2)产品特点:

品种丰富,手续简便,方式灵活,审批快捷。

3)业务品种:

根据小微客户特点和发展过程中的融资需求,该行小微客户主要的授信品种为:短期流动资金贷款、银行承兑汇票、信贷证明、非融资性保函、承兑汇票贴现、集合、拆分、国内保理、自助贷款、金鼎俱乐部会员个人授信、存贷通、农民土地使用权抵押贷款业务、农民房产抵押贷款、农民土地出租收益权质押贷款、蔬菜(花卉)大棚抵押贷款、规模养殖场区与土地流转收益权抵押贷款、小企业林权抵押贷款业务等,并随客户需求及业务发展状况不断丰富业务品种。

4)申请条件:

(1)经国家工商行政机关注册办理营业执照并年检有效,从事特殊行业的须由有权机关颁发的生产经营许可证;

(2)持有人民银行核准发放并经过年检的贷款卡,以及技术监督部门颁发的组织机构代码证;

(3)产权关系清晰;生产经营正常;

(4)在该行开立结算账户,自愿接受该行信贷监督和结算监督;

(5)财务结构合理,资产负债率适度,其中:生产型企业一般不超过60%、商业服务业一般不超过65%、外贸出口型企业一般不超过70%,对外担保不超过资产总额的50%。

(6)信用记录良好,无不良贷款和欠息;企业法定代表人、主要投资人、股东和管理人员信誉良好、品行端正。

(7)能够提供贷款人认可的财产抵押、质押或提供连带责任保证担保。

(8)申请授信小企业须按照《潍坊银行小企业授信业务评分表》要求进行评分,且达到70分(含)以上。

5)借款人条件:

(1)当地有固定住所(或生产经营场所)、有常住户口(或有效居住证明)、具有完全民事行为能力的中国公民,年龄一般不超过60岁;

(2)具有有效的营业执照或证明合法经营的材料;

(3)有充足的还贷来源和良好的还款意愿,能按期还本付息;

(4)能提供足值、有效的抵(质)押或保证担保;

(5)信誉良好,无不良信用记录,个人品行端正,经营合法;

(6)在该行开立结算账户;

(7) 持有中国人民银行核发的正常有效的贷款卡(人民银行不做要求的除外);

6)其他条件:

“金鼎之约”个人授信业务贷款对象为有资金需求并向该行提出借款申请的金鼎俱乐部会员,是该行为金鼎俱乐部会员量身定做的一项VIP专项服务,金鼎俱乐部会员申请授信应提交下列文件资料:

(1)借款申请书,申请内容包括:个人基本情况、所需授信额度、期限、本人签字;

(2)借款人身份证、户口簿或其他有效证件原件及复印件;

(3)借款人职业和收入证明(属个体、私营业户无法提供收入证明的,由贷款行核定其收入情况并出具书面材料)及家庭成员基本情况;

(4)会员所在单位的相关资料;

(5)贷款人规定的其他资料。

7)业务流程

(1)借款人提出申请,包括金额、期限、用途;

(2)潍坊银行受理贷款申请,进行调查、审查;

(3)审批同意后,办理抵、质押或担保手续,签订借款合同;

(4)发放贷款。

2、产品名称:流动资金贷款

1)产品定义:

流动资金贷款是指为满足借款人正常生产经营周转或临时性的流动资金需要而发放的贷款。

2)产品种类:

(1)短期流动资金贷款:是指贷款期限在1年(含)以内的流动资金贷款。

(2)中期流动资金贷款:是指贷款期限为1年(不含)至3年(含)的流动资金贷款。

3)产品特点:

期限短,周转快,成本低,是借款人使用最为频繁的贷款。

4)适用范围:

经工商行政管理机关(或主管机关)核准登记的,符合《贷款通则》规定要求和本行流动资金贷款放款条件的企(事)业法人、其他经济组织和个体工商户。

5)利率和期限:

贷款利率按中国人民银行规定的基准利率及浮动幅度确定,并在合同中载明。贷款期限根据借款人的生产周期、还款能力、项目评估情况和本行的信贷资金平衡能力等,由借贷双方协商确定。最长不超过3年。

6)客户申请材料:

(1)借款申请书,列明企业概况,申请借款额度、期限、用途,还款来源,担保等;

(2)经年检的企业法人营业执照、法人代码证书、贷款卡/证;

(3)公司章程和/或合资(合作)经营合同;

(4)法人代表证明书和/或法人授权委托书;

(5)主要负责人(含财务负责人)的简历;

(6)同意申请流动资金贷款的董事会决议和授权书、董事会签字样本;

(7)经审计的近三年和最近月份的财务报表或新建企业的注册资本验资证明;

(8)存款账户设立情况,包括开户行、账号、余额、结算业务及结算量等;

(9)主要负债和或有负债状况和说明。

(10)借款人以往的银行信用评级材料及有关证明材料;

(11)担保资料,包括保证人的保证承诺函、背景资料和近三年的财务报表,抵(质)押物清单、价值评估文件和权属证明,保险文件或同意保险过户的承诺函;

(12)本行要求的其他资料。

7)业务流程:

(1)借款人提出申请,包括金额、期限、用途;

(2)潍坊银行受理贷款申请,进行调查、审查;

(3)审批同意后,办理担保手续,签订借款合同;

融资产品范文第9篇

【关键词】融资租赁;资产证券化;产品设计;交易结构;出表

一、引言

融资租赁业通过融物进行融资,发挥着实体经济与金融市场之间的桥梁作用。我国融资租赁业距今已有30多年的历史,随着社会的发展、改革的深入,获得了良好发展,行业的注册资本、公司数量、合同余额以及从业人员数量都有了极大的增长。但作为不能吸收存款的金融或者类金融机构,融资租赁业的资金来源一直较为单一,主要为银行贷款,这极大地阻碍了融资租赁业和业内各公司的发展。我国真正开始研究企业资产证券化是在2004年4月举办的证监会会议,会中讨论了证券公司是否可以通过专项资产管理计划开展相关业务等问题,并决定企业资产证券化业务于2005年8月在证券公司开始第一次的试点运作,在这次的试点运作中,证券公司发行了名为“中国联通CDMA网络收益权资产支持证券”的资产证券化产品。由于2008年爆发了次贷危机,我国对资产证券化产品的尝试并没有成功。这个事件的影响一直持续到2012年。2013年3月,在证监会颁布《证券公司资产证券化业务管理规定》后,资产证券化业务被归为常规业务。从2014年11月起,证监会和银监会声明资产证券化开始迈进备案制阶段。在美国,由于房地产行业发展得较好,资产证券化产品是以MBS(住房抵押贷款支持证券)为主,美国出现的次贷危机于我国目前企业资产证券化的形势是不利的。资产证券化是在1970年美国的融资租赁公司为拓宽融资渠道而逐步发展起来的,在一定程度上改善了实体产业的融资情况。本文针对远东国际租赁公司近期发行的租赁资产支持证券,分析并讨论其融资租赁资产设计及发行资产支持证券的过程中出现的各种问题。

二、租赁资产证券化的设计

1.租赁资产证券化的定义。租赁资产支持证券是指将融资租赁公司的融资租赁应收账款作为基础资产,出售给设立的特殊目的载体(SPV),SPV以基础资产未来现金流为抵押,发行证券募集资金。这个证券化过程以资产具有稳定现金流为基础,以发行资产支持的有价证券为手段,并进行融资。它通过金融中介将非流动资产转换为良好的流动性债券。对于可以证券化的租赁资产,有一定的要求:以实物租赁资产形成的资产池及其产生的既定租金支付为支持;能够产生可预期的、稳定的现金流量;可接受的信用特征和风险保全手段(通用型设备的处理);资产池分布广泛(行业、地域);现金流期限结构清晰;中小型项目设备租赁收益较高。将资产证券化拓展到外资租赁公司的中小型设备租赁业务,可以加大金融对实体经济的支持,实现金融的“去杠杆化”。2.租赁资产证券化的设计过程。(1)租赁资产证券化阶段。资产证券化的成功实现要达成上述要求,以使资产证券化产品成为流通性良好的标准证券。如图1所示,租赁资产证券化主要包括六个重要的阶段。融资租赁公司是发起人,根据资产自身的评级进行选取,采用金融工程的方式建立风险相当且具有一定收益的模型,将租赁资产以基础资产的形式融入资产池。依据组合资产机理和大数定律,把有相同特征的租赁资产汇集成资产池,虽然每项租赁资产均保持自身原有特点,但单笔资产的风险能被资产池中租赁资产的多样性抑制,使整体收益得到整合。在租赁资产证券化中,组合资产机理是基础,运作中将大量已有租赁债权进行汇集、结构性重组,并以有价证券的形式出售。租赁资产证券化流动性好、标准化强,使得设备租赁流动性差的借贷特征得到改善。因此,租赁资产证券化的本质是把债权、债务关系由固定转化为可转让形式,分离债权、债务关系中的风险和收益,优化其定价与配置,使各方获益。资产证券化运作中,SPV会购买融资租赁公司出售的租赁资产。SPV的设立主要起到将租赁资产与融资公司自身资产隔离的作用,通过这样的设置,如果融资租赁公司破产,其出售给SPV的租赁资产就不会被列入破产清算,从而使投资人的风险得到控制。另外,SPV除了购买的租赁资产并没有其他资产,并且除了发行证券的债务,也没有其他负债。(2)租赁资产实现信用增级。为增加租赁资产支持证券的信誉等级,可采取内部或者外部增信的手段确保优先级资金得到较高的评级和安全系数。资产证券化产品会有信用级别要求,一般需要对租赁资产的支持证券进行信用增级。信用增级有外部和内部增级两个途径。外部信用增级是由第三方来进行的,第三方为基础资产现金流提供支持、担保和第三方信用证等,以保证租金如期支付。内部信用增级是由对资产支持证券进行分级来实现的,通常是出售评级高的资产,评级低的资产由发起人持有。高评级的优先级产品可降低发起人的融资成本。经过定价,发行人将SPV的租赁资产作为抵押,发行固定收益证券募集资金。债券发行之前,发行人需要依据规定把备案提交至管理部门,并在申报书中阐明相关条款,即债券发行条件,包括:发行价格和数量、偿还期限、利息支付方式等。这些条件对债券的流动性、安全性及收益性起到决定作用,直接影响发行者的筹资成本和投资者的收益。对投资者而言,债券的发行价格、票面利率及偿还期限对债券的投资价值起着决定性作用,因此对投资者来说,最为重要的发行条件是债券的票面利率、偿还期限和发行价格,它们作为债券发行的三大基本条件,决定着债券的投资价值。对发行者而言,除以上三项条件外,还有一项较为重要的因素是发行数量,对筹资规模具有直接影响,若数量过多,不仅销售困难,更有可能影响发行人的信誉及日后债券的转让价格。(3)资产证券化实现闭环流动。发行结束后,发行人通过SPV将募集资金交给作为发起人的融资租赁公司,得到出售基础资产的对价。这是资产证券化的最后两个环节,租赁公司担任资产服务机构,租赁资产产生的租金收益归集到SPV,通过SPV将租金收益支付给证券投资人。在这个阶段,SPV是否有专门的监管账户、资金流的分配是否经过专门账户或资金混同,都是资产证券化产品设计的要点。当本息定期兑付时,证券化产品的资金实现了闭环流动。

三、租赁资产证券化案例分析

远东国际租赁有限公司的融资租赁资产签约总额达到近2000亿元,与其子公司远东宏信(天津)融资租赁有限公司先后在国内发行过四期资产证券化产品并在交易所流通,是国内最大的非银行系融资租赁公司。远东宏信(天津)融资租赁有限公司2015年发行的“南方骐元—远东宏信(天津)1号资产支持专项计划”[简称“远东(天津)1号”]是国内第一只真正意义上的“出表”型资产支持证券。1.远东(天津)1号简介。以远东宏信(天津)融资租赁有限公司为原始权益人和发起人,以南方基金的子公司南方资本作为管理人的资产支持证券“远东(天津)1号”在深交所挂牌,该计划与先前的各期资产证券化产品相比,首次实现了完全的“出表”,其交易结构见图2。该项目是我国金融市场在资产证券化发行上的重要突破,不仅为融资租赁公司起到了很好的借鉴作用,同时对于在我国法律法规和金融体系下进行资产证券化产品的发行找到了“出表”机制设计的关键点,对后来者有着很好的示范作用。该专项计划的资产流入渠道共涉及相关合同37份,主要承租人有34个。其基础资产的融资涉及了包装、电子等事业部所在领域,整体涉及区域遍布于我国自南向北如广东、广西、河南、吉林等十八个地区。此专项计划发行了3个级别共7档资产支持证券,共募集资金62900万元,其中优先级资产支持证券的目标发售总规模为50320万元,次优级资产支持证券的目标发售总规模为9435万元。优先级和次优先级证券各分为三档,分别是优先级资产支持证券01、02、03和次优先级资产支持证券01、02、03。次级资产支持证券目标发售规模为3145万元,不设预期收益率。2.远东(天津)1号资产证券化产品的基础资产分析。截至2015年12月31日,远东(天津)1号入池租金总规模共37笔、71605.57万元,平均每笔入池租金金额约为1935.29万元,最高和最低入池租金分别为4936.7万元和297万元,入池租金加权平均利率(年化)约为6.78%,加权平均剩余期限约为38.16个月,等额本息还款方式占比32.42%。3.现金流预测分析。(1)基础资产未来特定期间现金流预测情况。能够对基础资产的现金流造成影响的因素有很多,包括不良回收率、早偿率以及不良率,它们都是以原始权益人业务经营情况的历史数据为依据而得出。在不良率、早偿率均为零的情况下,现金流预测情况如表1所示:(2)基础资产预计现金流覆盖倍数。该专项计划现金流对剩余优先级资产支持证券本金有一定的支撑作用。基础资产现金流覆盖倍数的计算方法是:优先级资产覆盖倍数=(当期现金流入+资金沉淀-当期费用)/(当期优先级分配本金+当期优先级预期收益);次优级资产覆盖倍数=(当期现金流入+资金沉淀-当期费用-当期优先级分配本金-当期优先级预期收益)/(当期次优级分配本金+当期次优级预期收益)。计算结果如表2所示:(3)基础资产现金流预测的主要影响因素分析。基础资产现金流的流入主要包括本金与利息回收款及每期的沉淀资金。本金与利息回收款都会受不良回收率、早偿率、不良率等诸多因素的影响,利息回收款还受市场利率的影响。沉淀资金再投资收益的主要来源是理财产品以及银行存款等诸多投资项目,因此市场利率对其影响较大。由于该专项计划制定了流动性支持条款,该条款规定流动性支持资金最多可达5032万元,保证专项计划的优先级资产支持证券依照计划来分配本金以及依照预期的收益率来分配收益,所以,上述的不良率以及利率等因素主要对次级资产支持证券的收益率造成一定的影响。一是不良率对次级资产支持证券收益率的影响。为了准确地计算不良率,本文通过内部材料参考原始权益人各事业部在2012~2015年上半年的历史不良率数据,并利用本次基础资产池的分布情况,发现最大、最小不良率分别为1.05%、0.29%,次级资产支持证券的预期收益率分别为13.16%、16.78%,不良资产的后期回收率已达90%以上,这主要是由于原始权益人的催收经验比较丰富,所以从这个角度来说,收益率很少会受到不良率的影响。二是利率变动对次级资产支持证券收益率的影响。为了研究次级资产支持证券收益率如何受到利率下降与上升的影响,本文计算了整个资产证券化产品包,结果如表3所示:鉴于原始受益人往往会持有次级收益凭证,如果利率处于下行阶段,发起人的收益将会因资产证券化而显著降低,但同时也能够使资产证券化产品的市场竞争力得到显著的提高。4.远东(天津)1号的“出表”真实性判断。融资和“出表”是融资租赁公司进行资产证券化出表的两大重要动机,远东(天津)1号是国内市场上第一个实现了基础“出表”的ABS产品。下面将从资产的真实销售、现金流的过手测试和资产包风险留存三个方面对“出表”的实质性进行分析。(1)实现了资产证券化基础资产的真实销售。根据基础资产和发起人的隔离程度和增信机制,资产证券化的资产转移可分为真实销售和担保融资。如果发起人不能将绝大部分的风险和收益转移出去,就是担保融资,基础资产仍然在原租赁公司的资产负债表中,属于表内证券化,不能有效抵抗发起人的破产风险。如果实现了真实销售,基础资产的所有权则可以完全转移至特殊目的载体(SPV),基础资产不会因为发起人的破产而清算,实现了真实销售和破产风险的隔离。对于真实销售的认定,在欧美等国的资产证券化市场中,以法德为代表的大陆法系采取形式主义型判断,即只要发起人和SPV所签订的资产转移合同定义为买卖合同即可认定为真实销售;而采取实质重于形式判断法则的美国则依据财产的收益权及其他权属是否可以从发起人转移到SPV中。我国主要是依据美国资产证券化市场采取的实质重于形式判断法则进行认定。在远东(天津)1号中,发起人未向SPV转移的是租赁资产的所有权,故按照《合同法》第二百四十二条、《破产法》第三十条的规定,租赁资产将被列为发起人的债务人资产;但如果远东宏信(天津)被认定为破产,则属于《资产转让协议》中约定的丧失清偿能力事件,触发计划的权利完善事件。在此情形下,远东宏信(天津)应向承租人、保证人、保险人、物权担保人和其他相关方(如需)发送权利完善通知,专项计划将基于权利完善通知获得与基础资产(即债权请求权)对应的债权,因此基础资产的租金回收不受影响。发起人远东宏信(天津)仅作为基础资产服务人,负责管理基础资产和回收租金。因此远东(天津)1号实现了租赁资产的真实销售。(2)以过手的方式分配现金流,实现风险隔离。某笔资产的“出表”就是在资产负债表上终止确认这笔资产,需要满足过手测试的要求。专项计划现金流每月以人民币形式归集一次。承租人每月或每季度将融资租赁款支付至管理人指定的服务机构远东宏信(天津)的专项计划收款账户,远东宏信(天津)于每个回收款转付日将当个租金回收期间的回收款转入专项计划托管账户,并向管理人和托管银行提供租金回款账户对账单,以便管理人能够及时了解承租人的还款情况。在《标准条款》允许的范围内,计划管理人可以将专项计划账户中的资金进行合格投资,即将该资金投资于银行存款、银行理财产品、货币型基金等。所以,此基础资产产生的现金流不需要重新分配到新的基础资产,风险随之转移。在现金流偿付存在压力的情况下,专项计划将启动流动性支持,此流动性支持由远东国际租赁有限公司以有偿方式提供。需要注意的是,远东国际租赁持有远东宏信(天津)40%的股权,并非是其实际控制人。同时流动性支持具有上限5032万元,即存在有偿支付压力时,非远东国际租赁进行的流动性支持最高可以弥补优先级和次优先级共5032万元的本息损失。即部分风险通过有偿的类担保方转移到了流动性支持函的背书方而非发行人。因此,可以认为远东宏信(天津)通过了过手测试。(3)原始权益人风险自留情况较低,实现“出表”。为了提高资金的优先级,该计划采用了结构化分层,和优先级资金相比,本金超额覆盖已经是前者的1.10倍,即原始权益人将部分利益让渡出来,同时,本专项计划采用优先/次优/次级的结构化安排,其中优先级资产支持证券规模占计划规模的80%,次优级资产支持证券规模占计划规模的15%,次级资产支持证券规模占计划规模的5%。次级资产支持证券由原始权益人远东宏信(天津)全部认购。在增信的设计上,远东国际租赁采取了有上限的有偿性流动性支持函方式,对次级资金证券提供支持。流动性支持函与担保函的差别主要在于,流动性支持函的核心是出具方对劣后级证券持有人出具的有条件提供资金的承诺(并非对劣后级证券持有人受让义务的担保),而担保函的核心是对劣后级证券持有人受让义务的担保。换言之,如果出具方不履行流动性支持函,仅需对劣后级证券持有人承担违约责任;如果出具方不履行担保函,需要向优先级证券持有人承担责任。即出具方出具流动性支持函,可以不被确认为租赁公司的或有负债,但如果出具担保函,会被确认为远东国际租赁公司的或有负债。该专项计划制定了流动性支持条款,条款规定流动性支持资金最多可达5032万元,这样的增信方式一方面提升了优先级证券的评级,使得优先级证券更能满足投资者的偏好,另一方面将更多的风险留存在发行人远东宏信(天津)内部,使融资租赁资产的顺利“出表”成为可能。5.小结。作为国内最大的融资租赁公司,远东国际租赁发行过四单资产证券化产品,这四单资产证券化产品的整个设计流程都可以借鉴,包括基础资产的筛选、SPV的设立、增信措施的选取。在此基础上,本文对远东宏信(天津)2015年发行的资产证券化产品是否能够实现“出表”进行了具体分析与研究。对于“出表”判别的标准,即真实销售、过手测试和风险自留的判断给出了意见。在资产证券化产品中,远东(天津)1号资产支持证券确实实现了资产的出表,突破了政策环境的制约,分离了主体信用与产品信用,进而使资产的真正“出表”成为可能。同时,远东(天津)1号的优先级依然保持了AAA的评级,受到了市场上稳健投资者的追捧。但由于远东宏信是其母公司以及远东国际租赁的持股安排,本次资产证券化没有实现远东国际租赁这一层面基础资产的“出表”。

四、结论与建议

1.结论。随着我国经济的高速发展,至2015年年末,我国融资租赁合同余额高达3万亿元。证监会企业资产证券化新规后,资产证券化进入了备案制时代,融资租赁资产证券化也将大大提速。针对融资租赁公司对银行贷款的依赖问题,资产证券化发挥着重要的作用,不仅可以使融资的成本得到降低,而且能够使融资租赁公司的融资能力得到明显的提高。融资租赁公司的发展受到资本杠杆的严重限制。通过以上两种方式,资产证券化在突破融资限制的同时还能够弥补公司自身的不足。在产品设计过程中,只有注意到不同发行主体、不同项目之间的一些不同点,才能有效地设计和发行产品。第一,发行人的规模和主体评级对于资产证券化产品的设计有着重要影响,如何隔离风险、提升债项评级非常重要。第二,对于基础资产的风险控制,若资产池中的基础资产笔数较少而单笔数额较大,需要尽可能逐笔做尽职调查;若笔数较多单笔数额较小,则需要抽样尽调并且依靠建模工具进行风险控制。第三,对于不同目的下的证券化产品,需要采取不同的产品设计思路和金融工具。

2.建议。为了更好地发展租赁资产证券化业务,本文提出以下政策类建议:(1)提高公司自身管理水平。远东国际租赁及其子公司远东宏信(天津)之所以在市场环境较为恶劣、政策环境没有先例的情况下发行了总计四期资产证券化产品,与其规模和资产质量有着重要的关系。资产证券化的基础是基础资产的质量以及对基础资产质量的把握,作为租赁资产证券化产品的发起人,融资租赁公司应该努力提高自身管理水平。在日常运营中,要提高基础资产的收益、降低基础资产的风险、提升资产维护的水平,同时还要做好统计与贷后管理工作,使得对融资租赁资产的评级和入池筛选更加准确。融资租赁公司要克服瓶颈,须拥有多元化低成本融资渠道及突破资本杠杆限制的有效手段,租赁资产证券化将成为融资租赁业未来发展的重要工具。(2)完善资产证券化的法律法规。资产证券化是成熟金融市场的产物,在我国还处于起步阶段,配套的法律法规尚不完善。2014年11月,证监会、银监会了关于资产证券化的新法规,但是还没有一部严格的《资产证券化法》作为其上位法,其法律效能难免不够强;同时,在《公司法》中,也需要增加关于SPV的相关条款并对《企业破产法》中有关风险隔离的条款进行修订,从而有效地完善资产证券化相关法律主体的地位和作用。(3)制定针对资产证券化的税收制度。SPV是为了隔离破产风险所设置的,并不是真实经营实体,收益完全直接给了最终持有人,所以其不是独立纳税主体,因此对于资产证券化业务的增值税应当持“税收中性原则”,不对SPV重复征税,这是降低该过程中各方投融资成本并促进业务发展的关键。要借鉴国外资产证券化税收体系并结合我国税收法律环境,来明确我国资产证券化税收政策。例如对信贷资产证券化业务和融资租赁公司资产业务给予同等税收优惠条件,避免双重征税。建议财税部门制定专门的SPV税收政策,从制度层面对以资产证券化为目的SPV给予税收优惠。(4)提高资产证券化产品的流动性。试点后经过十年的发展,资产证券化产品逐渐引起了市场上众多投资者的注意,尤其是实施备案制以来,上交所和深交所的融资租赁及其他类型的资产证券化产品发行频率越来越高,发行速度越来越快,收益的安排也越来越市场化。但是,我国固定收益市场中,交易所市场和银行间市场仍旧是不同的市场主体,应该逐步允许融资租赁公司发行的资产证券化产品进入银行间市场交易,创设资产证券化市场的回购制度,增加资产证券化产品的品种,以满足不同投资者的需求,进而活跃整个资产证券化市场。为了提高融资租赁资产的证券化水平,融资租赁公司应对资产维护水平与基础资产的质量进行改善,资产证券化产品的设计应在充分考虑各种形式风险的基础上,对现有的监管措施与交易机构使用协议与合约等手段进行完善,进而保证产品具有比较高的技术水平。因此,租赁资产证券化将会成为融资租赁业未来重要的融资方式,不仅可以降低融资租赁公司的融资成本,拓宽融资租赁公司的融资渠道,也会大大增加金融市场的产品丰富性。

主要参考文献:

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唐俊涛.信贷资产证券化产品设计研究及应用举例[D].广州:暨南大学,2012.

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王卫东.我国融资租赁公司的融资问题研究[D].重庆:西南财经大学,2012.

融资产品范文第10篇

【关键词】青海农行;融资产品;差异化营销

一、差异化营销的概念

所谓差异化市场营销,是指面对已经细分的市场,企业选择两个或者两个以上的子市场作为目标市场,分别对每个子市场提供具有针对性的产品和服务以及相应的销售措施,将营销理念和工具引入银行服务业,依托丰富的产品提供多样化、差异化的服务,已成为银行同业间竞争的重要手段和支撑点。

二、差异化营销的可能性分析

(一)市场细分为差异化营销提供了理论空间

对于差异化营销,目标市场细分是理论基础。截至2012年底,青海省进出口企业共有一百三十余家,进出口总额为九亿多美元,其中,海关年进出口额排名前五十的企业的进出口量占到全省进出口总量的百分之九十五以上。根据市场细分理论,前五十名企业即为青海农行国际贸易融资产品营销的目标市场,对于锁定的目标客户,又可根据不同的标准进行细分。

(二)多元化的需求和丰富的产品为差异化营销提供了现实基础

随着内外贸形势的变化,传统的、单一的国际贸易融资方式已不能满足客户多元化的业务需求,如有些企业只需办理传统基础类业务,而有的企业对融资和汇率避险都有需求,有的企业又需要将境内、外产品联动办理等,目前,农行国际贸易融资产品多达几十种,能够满足企业进出口各环节的融资需求,如何将多样化的产品与企业多元化的需求进行有效对接,是青海农行国际贸易融资产品差异化营销必须要面对的现实问题。

(三)同业竞争使差异化营销成为必然选择

近年来,国际贸易融资业务以其经济资本占用低、风险小、收益快的特点成为各家商业银行的必争之地,同业纷纷以多样化的产品、灵活的营销手段和市场定价对目标客户进行差异化营销,且收效明显,这种形势使青海农行选择差异化营销国际贸易融资产品成为必然。

(四)客户议价能力的增强促使产品定价走向多元化

近几年,客户对银行金融产品价格敏感度大大提升,议价能力增强,特别是对于国际贸易融资等差异化较大的产品,银行和客户有一个相互选择的过程,而随着竞争对手的增多,客户特别是优良客户的选择余地越来越大,往往是同一笔业务问遍所有银行,最终选择性价比最好的一家办理,同业间为了争夺业务,往往大打价格战,盈利空间一再压缩,甚至进行不计成本的恶性竞争,差异化的定价营销应运而生。

三、差异化营销策略

(一)多样化的产品策略

青海农行为应对客户的多元化需求,应不断加快新产品的推广应用,完善产品体系,为客户提供多样化的选择空间,即不仅能够办理传统的贸易融资产品,而且能够办理总行新推出的产品;不仅能够办理单项贸易融资基础产品,而且能够办理技术含量较高的组合贸易融资产品;不仅能够提供信用证项结算方式下的融资,而且能够提供托收和汇款项下的融资等。在产品营销时,应把握的原则:一是将传统单项融资产品推荐给结算方式相对单一、融资需求相对简单的客户;二是将新产品及技术含量较高的组合类产品推荐给结算方式相对丰富、融资需求较为多元的客户。青海农行在业务拓展时中必须具有创新性思维,注重研究分析客户的贸易方式、特点、以及宏观经济和市场变化情况,把握客户的个性化需求,创新产品和服务,为客户提供适销对路的产品和组合。

(二)营销服务差异化策略

青海农行应在进行市场有效细分的基础上,有针对性地对不同类型的企业开展差异化营销服务。

1.对于新设立的外商投资企业和新开办外汇业务的企业,做好源头营销和服务

国际贸易融资产品是国际结算产品的后续和延伸,因此,如何从源头上营销国际结算客户,是国际贸易融资产品营销的根本,外管局、海关、商务厅等部门都是获取信息的重要渠道,对于新开办业务的客户,青海农行要逐户上门沟通联系,协助企业到工商局及外管局等部门办理相关审批、登记手续,同时,对锁定的目标客户组建由省分行国际业务部产品经理和经办行客户经理组成的营销小组,以各支行业务主管行长为组长,实行专项重点营销,对于特别重大的项目和优良客户,可由省分行领导亲自挂帅进行高层营销,对于新营销的客户,要及时跟进开户、授信、结算、融资等后续配套服务,在第一时间绑定客户。

2.对于他行成熟型外汇客户,要突出自身产品和服务优势

与这类客户见面前,要充分收集相关信息,了解客户的业务情况与融资需求、结算方式与币种、合作银行与国家、当前外汇市场资讯,拟营销的产品等情况,做到有备而战。一是对于人民币业务在青海农行办理而外汇业务归行率为零的客户,青海农行应利用本币优势进行抢夺和挖掘,由本币业务经办行作为拓展行,与省分行国际业务部、对公人民币业务主管部门、外汇业务经办行一起进行本外币联合、省分行联动的一体化营销,以强大的本币业务为抓手,为客户提供本外币综合融资服务方案,带动其外汇业务到农行办理。二是对于本外币业务都未在青海农行办理的客户,要摸清竞争对手的情况,做到知己知彼,有的放矢,以优于同业的产品、服务和价格吸引客户。

3.对青海农行成熟型外汇客户,要提供全方位和实时跟进型服务

青海农行成熟型外汇客户是其国际结算和贸易融资业务办理的中坚力量,对服务质量和水平有着更高的要求,因些,青海农行业务人员要向客户特别是优质大客户提供一对一的实时跟进型的业务支持:一是跟踪客户需求,随时与客户进行业务沟通和联系,根据交流中获得的信息为客户量身定制个性化服务方案,强化流动性、避险、套利等客户需求,突出产品、价格、服务优势,尽可能地为客户减少资金占用、缩短业务环节、降低资金成本;二是实时关注市场和政策变化,分析利率、汇率、产品价格、国家行业政策及客户经营变化情况,及时调整服务方案;三是金融服务方案实质操作阶段要重视内部运作,授信方案中要充分留足外汇业务用信额度,明确授信用途,同时加强部门之间的协调合作,尽量简化用信流程,提高业务处理效率;四是及时调整创新服务方式,通过上门收单、送单、协助客户制单、提供业务咨询、新产品推介会、上门辅导等多种措施为客户提供全方位的业务办理便利;五是实跟踪同业产品、价格和服务情况,安排好应对措施,通过更加适合的产品、更加合理的价格、更加周到的服务,保持农行在同业中的竞争优势,提高客户的外汇业务归行率。

(三)定价差异化策略

面对客户日益增强的议价能力,青海农行应通过制定合理的价格差异化策略,增强本行国际贸易融资产品的竞争力。

1.适当低价策略

对于打包贷款、押汇等农行传统单一的国际贸易融资产品而言,由于市场上产品同质性强,同业基本上都能办理此类业务,因此,应采用适当低价策略,着眼于客户长远和潜在需求,用优于同业的价格将客户吸引到青海农行办理业务,同时,通过为客户提供优质的服务,力争将客户的其他国际贸易融资业务一并营销过来,在计算综合收益的基础上逐步将其培育成忠诚度较高的客户。

2.满意价格策略

对于创新类和组合类等技术含量较高、较为复杂的国际贸易融资产品,由于客户群体集中度较高,应采用满意定价策略,这种定价策略介于撇油和低价渗透策略之间,价格水平较为适中,可使青海农行的融资产品较快地为市场所接受,又能适当延长产品的生命周期,既可保障农行收益,又可赢得客户。

3.差别定价策略

为争取和留住客户,青海省农行应针对客户资信、经营、业务、贡献度、对费用敏感度、风险控制能力等情况的不同,采用差别定价策略:对于在青海农行办理外汇业务超过一定数额,国际贸易融资需求多,业务贡献度较大的优质客户,可在符合农总行价格规定的前提下,作出适当的让利,给予一定的价格下浮,并且,价格可随业务量的递增进行阶梯性下浮,即在青海农行办理业务量越大,享受价格优惠的空间越大,这种价格策略可以有效稳定老客户;对于进出口量较大,融资需求旺盛,但在青海农行办理外汇业务较少或未办理过业务的客户,可在农总行价格浮动允许范围内,比照同业水平进行价格浮动,以低于同业的价格优势吸引客户来青海农行办理业务;对于业务量较小、信用不好或业务风险大的客户则可通过不降价或上浮价格进行选优淘劣。

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