外汇管理条例范文

外汇管理条例篇1

此次修订体现了经济金融的新形势对外汇管理体制提出的新要求。原《外汇管理条例》自1996年和1997年修订以来，我国的国际收支状况发生了根本变化，外汇短缺转为外汇储备增长过快；外汇管理体制改革日益深化，经常项目已实现完全可兑换，资本项目可兑换程度也不断提高；跨境资金流动在我国经济的国际化进程中明显加快。这些新形势都要求对11年前的条例进一步完善，以巩固改革成果，并为下一步改革留出余地。

新条例体现了外汇管理思路由国家集中管理向分散管理、均衡管理的转变，有助于促进国际收支的基本平衡。对于经常项目，新条例规定对经常性国际支付和转移不予限制，并进一步便利经常项目外汇收支。新条例取消经常项目外汇收入强制结汇要求，经常项目外汇收入可自行选择保留或者卖给金融机构；规定经常项目外汇支出按付汇与购汇的管理规定，凭有效单证以自有外汇支付或者向金融机构购汇支付。同时，新条例取消外汇收入强制调回境内的要求，允许外汇收入存放境外。对于资本项目，新条例简化了对境外直接投资的行政审批程序，增设境外主体在境内筹资、境内主体对境外证券投资和衍生产品交易、境内主体对外提供商业贷款等的管理原则。这些修订简化了外汇管理的内容和程序，通过鼓励藏汇于民、藏汇于企，可进一步支持企业更好地“走出去”，也能帮助国际收支改变长期大规模双顺差，实现基本平衡。

新条例强化了对跨境资金流动的监管，建立了国际收支应急保障制度。对于经常项目，为保证经常项目外汇收支具有真实、合法的交易基础，新条例要求办理外汇业务的金融机构应当对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查，同时规定外汇管理机关有权对此进行监督检查，监督检查可以通过核销、核注、非现场数据核对、现场检查等方式进行。对于资本项目，要求资本项目外汇及结汇后人民币资金应当按照有关主管部门及外汇管理机关批准的用途使用，并授权外汇管理机关对资本项目外汇及结汇后人民币资金的使用和账户变动情况进行监督检查。此外，条例一方面明确要求国务院外汇管理部门对国际收支进行统计监测，定期公布国际收支状况，另一方面要求金融机构通过外汇账户办理外汇业务，并依法向外汇管理机关报送客户的外汇收支及账户变动情况。有外汇经营活动的境内机构，还应当按照国务院外汇管理部门的规定报送财务会计报告、统计报表等资料。按照条例的上述规定，外汇管理机关可以全方位对跨境资金流动进行监测。

新条例特别强调了防范资本大规模流动、维护经济金融安全的重要性。新条例首次明确提出要建立健全国际收支应急保障制度，明确国际收支出现或者可能出现严重失衡，以及国民经济出现或者可能出现严重危机时，国家可以对国际收支采取必要的保障、控制等措施。此外，新条例还完善了人民币汇率形成机制，明确人民币汇率实行以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度。

新条例不仅将对我国的外贸、跨境投资、对外开放产生有益的深远影响，还将进一步提升货币政策调控宏观经济的空间和效力。均衡外汇管理思路有助于缓解央行回收过剩流动性的压力。自1994年以采，我国一直执行强制结汇制度，企业出口所收的外汇除按规定保留一定额度外，其余必须在规定时间内卖给指定银行，后者又将外汇卖给央行并形成外汇储备，而央行在购买外汇的同时，将按汇率比价放出人民币形式的外汇占款。为控制这种被动增加的货币供应，央行需要通过不断发行央票、提高准备金率以及规定以外汇形式缴存准备金等途径回收流动性。随着外汇储备的激增，央行回收流动性的难度也在增加。新条例的施行可以舒缓央行的回收压力。

外汇管理条例篇2

关键词：外汇储备管理;法律制度;中司;

中图分类号：F832.6 文献标识码：A 文章编号：1674-3520（2014）-11-00-01

一、我国外汇储备管理的立法现状及完善立法的必要性

（一）我国外汇储备管理的立法现状与存在的问题

自1980年国务院颁布实施《外汇管理暂行条例》至今，我国在外汇管理领域已经逐步形成了一个相对齐全的法规体系。目前，在该领域发挥统领作用的是2008年修订的《外汇管理条例》。以此为母法，中国人民银行与国家外汇管理总局颁发了一系列行政法规，如《结汇、售汇及付汇管理规定》、《国际收支统计申报办法》、《出口收汇核销管理办法》、《外债统计监测暂行规定》、《境外投资外汇管理办法》等。

如前所述，至上世纪末，我国外汇储备一直处于短缺状态，长期难以满足对外贸易与技术引进的需求。因此，我国外汇管理更强调安全性与流动性，基本无需考虑盈利性。国情的需要以及政策的偏向性决定了我国外汇管理法律制度的内容，它侧重于外汇管制方面，更重视外汇的流入，意在将个人与企业手中的外汇收归于国家，由政府机关统一调配使用。 在前述外汇管理法规之中，仅《外汇管理条例》第十条涉及了外汇储备经营管理：国务院外汇管理部门依法持有、管理、经营国际外汇储备，遵循安全、流动、增值的原则。

（二）完善外汇储备管理立法的必要性

外汇立法集中于外汇管制，忽视外汇储备管理，既与我国外汇储备长期短缺相关，亦是政府法治理念缺失使然。我国长期实行计划经济体制，外汇管理体制同样是高度集中，行政主导。外汇管制立法是外汇管理部门约束个人与企业外汇账户的工具，外汇管理部门自然拥有更多的立法动力。外汇储备的经营主体则是外汇管理部门自身，经营管理行为一直由行政决策所指挥，立法的缺失导致其享有巨大的自由裁量权。假若对此立法，则无异于作茧自缚，难免碍手碍脚。显然，这样的行为违反了法治的基本原则。依市民社会理论，为保障市民社会的公共利益不受政治国家的侵害，必须限制政府恣意行权，制定法律对政府加以约束。

二、完善我国外汇储备管理立法的建议

（一）尽快制定《外汇法》

在经济全球化日益深入的今天，外汇业已成为一个国家进行宏观经济调控和微观经济管理的重要指标，对于金融体系的稳定与发展存在至关重要的影响。根据我国《立法法》第八条第八项规定――基本经济制度以及财政、税收、海关、金融和外贸的基本制度只能制定法律，外汇领域属于应当制定法律的范畴。虽然当前国务院依据全国人大授权制定了《外汇管理条例》，但这仅是权衡之计，而非长久之策。综观整个金融法律体系，《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《证券法》、《信托法》等法律已经相继出台，对于各自领域发挥了调整规范作用，但至少同等重要的外汇管理领域，却没有一部法律进行指导，这是不利于我国金融体系的自身完善的，也是无法适应我国加入世界贸易组织后进行市场经济法制建设的需要的。因此，我国应尽快制定《外汇法》，以规范外汇管理领域。

（二）制定《外汇储备管理条例》

笔者认为仅仅依赖一部《外汇法》是不能解决外汇储备管理领域的法律需求的，国务院应该出台《外汇储备管理条例》调整外汇储备管理关系。在外汇管理关系中，外汇储备管理仅仅是一个方面，而且是一个性质相对特殊的方面。有著述将外汇法律关系定义为经过外汇法律规范的调整而在对非货币的汇兑、买卖、汇率、结算等经济关系中形成的法律上的权利义务关系。 我们可以发现，该定义所列举的汇兑、买卖、汇率、结算关系均涉及私法主体，体现了公权力对于私法主体自由的直接干预。汇兑、买卖与结算关系无需多言。至于汇率关系，由于我国当前实行以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度，汇率的形成已经深受外汇市场主体交易的影响。而外汇储备管理关系则更多的是公权力运行关系，是外汇储备管理部门经营管理储备资产形成的关系。私法主体与公权力机关在此可以理解为一种委托合作关系，而非对抗关系。因此，外汇法律关系主要应在维护金融体系健康稳定的前提下以保障私法主体的自由指导;而外汇储备管理关系则可以赋予管理部门更多的权限，以适应外汇储备管理的灵活需要，使外汇储备更好地为国民经济健康发展服务。所以，笔者认为基于外汇储备管理关系的特殊性，应单独制定《外汇储备管理条例》，而不宜全部交由《外汇法》规范调整。此外，如果将外汇储备经营管理活动基本原则、主体、程序、规则、法律责任等内容全部规定于《外汇法》之中，势必使该法条文繁杂，内容冗长。当然，在未来条件成熟之际，同样应采取法律之形式加以规制外汇储备管理领域。这也是新加坡、日本等外汇储备大国的通行做法。

（三）当前不宜对财富基金制定法律

外汇管理条例篇3

第一条为规范银行经营离岸银行业务的行为，根据《中华人民共和国外汇管理条例》，特制定本办法。

第二条本办法所称“银行”是指经国家外汇管理局批准经营外汇业务的中资银行及其分支行。

第三条本办法所称“离岸银行业务”是指银行吸收非居民的资金，服务于非居民的金融活动。

第四条本办法所称“非居民”是指在境外（含港、澳、台地区）的自然人、法人（含在境外注册的中国境外投资企业）、政府机构、国际组织及其他经济组织，包括中资金融机构的海外支持机构，但不包括境内机构的境外代表机构和办事机构。

第五条离岸银行业务经营币种仅限于可自由兑换货币。

第六条国家外汇管理局及其分局（以下简称“外汇局”）是银行经营离岸银行业务的监管机关，负责离岸银行业务的审批、管理、监督和检查。

第七条银行应当按照本办法经营离岸银行业务，并参照国际惯例为客户提供服务。

第二章离岸银行业务的申请

第八条银行经营离岸银行业务，应当经国家外汇管理局批准，并在批准的业务范围内经营。未经批准，不得擅自经营或者超范围经营离岸银行业务。

第九条符合下列条件的银行可以申请经营离岸银行业务：

（一）遵守国家金融法律法规，近3年内无重大违法违规行为；

（二）具有规定的外汇资产规模，且外汇业务经营业绩良好；

（三）具有相应素质的外汇从业人员，并在以往经营活动中无不良记录。其中主管人员应当具备5年以上经营外汇业务的资历，其他从业人员中至少应当有50％具备3年以上经营外汇业务的资历；

（四）具有完善的内部管理规章制度和风险控制制度；

（五）具有适合开展离岸业务的场所和设施；

（六）国家外汇管理局要求的其他条件。

第十条银行申请经营离岸银行业务，应当向外汇局提交下列文件和资料：

（一）经营离岸银行业务申请书；

（二）经营离岸银行业务的可行性报告；

（三）经营外汇业务许可证的正本复印件；

（四）经营离岸银行业务的内部管理规章制度和风险控制制度；

（五）近3年资产负债表和损益表（外币合并表、人民币和外币合并表）；

（六）离岸银行业务主管人员和其他从业人员名单、履历，外汇局核发的外汇从业人员资格证书；

（七）经营离岸银行业务的场所和设施情况简介；

（八）国家外汇管理局要求的其他文件和资料。

银行分行申请开办离岸银行业务除提交上述文件和资料外，还应当提交其总行同意其开办离岸银行业务的文件、总行出具的经营离岸银行业务的授权书和筹备离岸银行业务的验收报告。

第十一条银行总行申请经营离岸银行业务，由国家外汇管理局审批；银行分行申请经营离岸银行业务，由当地外汇局初审后，报国家外汇管理局审批。

第十二条国家外汇管理局收到银行经营离岸银行业务的申请后，应当予以审核，并自收到申请报告之日起4个月内予以批复。对于不符合开办离岸银行业务条件的银行，国家外汇管理局将其申请退回。自退回之日起，6个月内银行不得就同一内容再次提出申请。

第十三条经批准经营离岸的银行自批准之日起6个月内不开办业务的，视同自动终止离岸银行业务。国家外汇管理局有权取消其经营离岸银行业务的资格。

第十四条银行申请停办离岸银行业务，应当向外汇局提交下列文件和资料：

（一）停办离岸银行业务的申请报告；

（二）停办离岸银行业务的详细说明（包括停办离岸银行业务原因和停办离岸银行业务后债权债务清理措施、步骤）；

（三）国家外汇管理局要求的其他文件和资料。

银行分行申请停办离岸银行业务除提交上述文件和资料外，还应当提交其总行同意其停办离岸银行业务的文件。

第十五条国家外汇管理局收到银行停办离岸银行业务的申请后，应当自收到申请之日起4个月内予以批复。银行经国家外汇管理局审查批准后方可停办离岸银行业务。

第十六条银行可以申请下列部分或者全部离岸银行业务：

（一）外汇存款；

（二）外汇贷款；

（三）同业外汇拆借；

（四）国际结算；

（五）发行大额可转让存款证；

（六）外汇担保；

（七）咨询、见证业务；

（八）国家外汇管理局批准的其他业务。

第十七条本办法所称“外汇存款”有以下限制：

（一）非居民法人最低存款额为等值5万美元的可自由兑换货币，非居民自然人最低存款额为等值1万美元的可自由兑换货币。

（二）非现钞存款。

本办法所称“同业外汇拆借”是指银行与国际金融市场及境内其他银行离岸资金间的同业拆借。

本办法所称“发行大额可转让存款证”是指以总行名义发行的大额可转让存款证。

第十八条国家外汇管理局对申请开办离岸银行业务的银行实行审批前的面谈制度。

第三章离岸银行业务管理

第十九条银行对离岸银行业务应当与在岸银行业务实行分离型管理，设立独立的离岸银行业务部门，配备专职业务人员，设立单独的离岸银行业务帐户，并使用离岸银行业务专用凭证和业务专用章。

第二十条经营离岸银行业务的银行应当建立、健全离岸银行业务财务、会计制度。离岸业务与在岸业务分帐管理，离岸业务的资产负债和损益年终与在岸外汇业务税后并表。

第二十一条银行应当对离岸银行业务风险单独监测。外汇局将银行离岸银行业务资产负债计入外汇资产负债表中进行总体考核。

第二十二条离岸银行业务的外汇存款、外汇贷款利率可以参照国际金融市场利率制定。

第二十三条银行吸收离岸存款免交存款准备金。

第二十四条银行发行大额可转让存款证应当报国家外汇管理局审批혂痐国家外汇管理局核定规模和入市条件。

第二十五条离岸帐户抬头应当注明“OSA”（OFFSHOREACCOUNT）

第二十六条非居民资金汇往离岸帐户和离岸帐户资金汇往境外帐户以及离岸帐户之间的资金可以自由进出；

离岸帐户和在岸帐户间的资金往来，银行应当按照以下规定办理：

（一）在岸帐户资金汇往离岸帐户的，汇出行应当按照结汇、售汇及付汇管理规定和贸易进口付汇核销监管规定，严格审查有效商业单据和有效凭证，并且按照《国际收支统计申报办法》进行申报。

（二）离岸帐户资金汇往在岸帐户的，汇入行应当按照结汇、售汇及付汇管理规定和出口收汇核销管理规定，严格审查有效商业单据和有效凭证，并且按照《国际收支统计申报办法》进行申报。

第二十七条银行离岸帐户头寸与在岸帐户头寸相互抵补的限额和期限由国家外汇管理局核定。未经批准，银行不得超过核定的限额和期限。

第二十八条经营离岸银行业务的银行应当按照规定向外汇局报送离岸银行业务财务报表和统计报表。

第二十九条经营离岸银行业务的银行发生下列情况，应当在1个工作日内主动向外汇局报告，并且及时予以纠正：

（一）离岸帐户与在岸帐户的头寸抵补超过规定限额；

（二）离岸银行业务的经营出现重大亏损；

（三）离岸银行业务发生其他重大异常情况；

（四）银行认为应当报告的其他情况。

第三十条外汇局定期对银行经营离岸银行业务的情况进行检查和考评，检查和考评的内容包括：

（一）离岸银行资产质量情况；

（二）离岸银行业务收益情况；

（三）离岸银行业务内部管理规章制度和风险控制制度的执行情况；

（四）国家外汇管理局规定的其他情况。

第四章附则

第三十一条未经国家外汇管理局批准，擅自经营和超范围经营离岸银行业务的，由外汇局根据《中华人民共和国外汇管理条例》第四十一条的规定进行处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

第三十二条银行违反本办法第二十二条规定的，由外汇局根据《中华人民共和国外汇管理条例》第四十三条的规定进行处罚。

第三十三条银行违反本办法第二十四条、第二十七条规定的，由外汇局根据《中华人民共和国外汇管理条例》第四十四条的规定进行处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

第三十四条银行违反本办法第二十六条规定的，由外汇局根据《中华人民共和国外汇管理条例》第三十九、四十、四十八条的规定进行处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

第三十五条银行违反本办法第二十八、二十九条规定或者不配合外汇局检查和考评的，由外汇局根据《中华人民共和国外汇管理条例》第四十九条的规定进行处罚。

第三十六条外资金融机构经营离岸银行业务，另行规定。

第三十七条本办法由国家外汇管理局负责解释。

外汇管理条例篇4

为完善外债统计监测与管理，防范外债支付风险，根据《中华人民共和国外汇管理条例》、《外债统计监测暂行规定》和《外债管理暂行办法》等规定，国家外汇管理局决定实行企业货物贸易项下外债登记管理，现就有关问题通知如下：

一、本通知所称企业货物贸易项下外债，包括企业出口预收货款和进口延期付款。预收货款指出口货物合同约定收汇日期早于合同约定出口日期或实际收汇日期早于实际出口报关日期的收汇；延期付款指进口货物货到付款项下合同约定付汇日期晚于合同约定进口日期或实际付汇日期晚于实际进口报关日期90天以上（不含）的付汇。

二、企业预收货款和延期付款实行登记管理。企业应通过互联网或前往所在地外汇局（以下简称“外汇局”）登陆国家外汇管理局网上服务平台上的贸易信贷登记管理系统（网址：n），办理预收货款和延期付款的逐笔登记和注销手续。

三、自2008年7月14日起，企业新签约出口合同中含预收货款条款和合同中未约定而实际发生预收货款的，应在合同签约之日起或实际收到预收货款之日起15个工作日内，办理预收货款合同登记手续，企业合同中未约定而实际收到预收货款的同时办理预收货款提款登记手续。企业按合同约定收到预收货款之日起15个工作日内，办理预收货款提款登记手续。

已登记预收货款项下货物报关出口和货物未出口退汇的，企业应在货物报关出口之日起或退汇之日起15个工作日内办理预收货款注销手续。超过登记预收货款项下货物出口时间30天（含）的，应书面说明预收货款未注销原因，并提供相关证明材料，外汇局存档备查。退汇手续按照出口收汇核销管理有关退赔外汇的规定办理。

企业出口买方信贷的提前收汇，应办理预收货款登记手续。企业出口押汇、福费廷、保理等贸易融资项下的收汇，不需办理预收货款登记手续。

四、预收货款可收汇额由贸易信贷登记管理系统依据企业预收货款登记和出口收汇情况及其所属行业特点生成。银行应按照货物贸易出口收结汇联网核查等相关外汇管理规定，在相应可收汇额内为企业办理预收货款的收结汇手续。

五、自2008年10月1日起，企业新签约进口合同中含延期付款条款和实际发生延期付款的，应在合同签约之日起或在海关签发进口货物报关单后90天之日起15个工作日内，办理延期付款登记手续。已登记延期付款项下货款对外支付之日起15个工作日内，企业应办理延期付款注销手续。

六、企业登记的延期付款的年度累计发生额，不得超过该企业上年度进口付汇总额的10%。大型成套设备进口、签订长期进口供货合同等超过前述比例的延期付款需求，以及新设企业的延期付款需求，由外汇局根据企业所属行业特点及实际情况征求商务主管部门和行业协会的意见核定。银行应根据货物贸易进口售付汇等相关外汇管理规定，在额度内为企业办理延期付款的购付汇手续。

七、外汇局对企业预收货款和延期付款的登记和注销登记情况进行监督检查。

企业未按照本通知规定办理预收货款和延期付款登记、注销手续的，或以虚假合同办理登记的，按照《中华人民共和国外汇管理条例》和外债管理相关规定处罚。企业接受处罚并经核准后，应办理预收货款和延期付款补登记手续。未经补登记的延期付款，银行不得为企业办理购付汇手续。

企业超过预收货款项下登记的货物出口时间90天（含），仍然没有办理注销登记手续且不能说明合理原因，并根据外债管理规定被认定为违规对外借款的，由外汇局按照《中华人民共和国外汇管理条例》和外债管理相关规定予以处罚，责令预收货款原路退回，并按本通知规定办理预收货款注销登记手续。

银行违反本通知规定为企业办理预收货款收结汇、延期付款购付汇手续的，按照《中华人民共和国外汇管理条例》和外债管理相关规定处罚。

八、企业预收货款和延期付款项下涉及外汇核销管理和超过90天（不含）的信用证等非货到付款项下延期付款的管理，仍按现行规定执行。

九、本通知适用于个人对外贸易经营者和保税监管区域内具有外贸经营资格从事非保税货物贸易的企业。

十、本通知自2008年7月14日起开始施行。自2008年10月1日起，以往法规与本通知有关内容不一致的，以本通知规定为准。

各分局、外汇管理部接到本通知后，应及时转发辖内中心支局和银行，并认真组织实施。执行中如遇问题，请及时向国家外汇管理局反馈。

外汇管理条例篇5

第一条为完善对国际商业贷款的管理，根据《中华人民共和国外汇管理条例》和国务院有关规定，特制定本办法。

第二条本办法所称“国际商业贷款”是指境内机构向中国境外的金融机构、企业、个人或者其他经济组织以及在中国境内的外资金融机构①筹借的，以外国贷币承担契约性偿还义务的款项。出口信贷、国际融资租赁、以外汇方式偿还的补偿贸易、境外机构和个人外汇存款（不包括在经批准经营离岸业务银行中的外汇存款）、项目融资、90天以上的贸易项下融资以及其他形式的外汇贷款视同国际商业贷款管理。

注①“外资金融机构”为按照《外资金融机构管理条例》在中国设立的外资银行、外国银行分行、合资银行、外资财务公司和合资财务公司。

第三条中国人民银行是境内机构借用国际商业贷款的审批机关。

中国人民银行授权国家外汇管理局及其分局（以下简称外汇局）具体负责对境内机构借用国际商业贷款的审批、监督和管理。

第四条境内机构借用国际商业贷款应当经外汇局批准。未经外汇局批准而擅自对外签订的国际商业贷款协议无效。外汇局不予办理外债登记。银行不得为其开立外债专用帐户。借款本息不准擅自汇出。

第五条对外借用国际商业贷款的境内机构仅限于：

（一）经国家外汇管理局批准经营外汇借款业务的中资金融机构；

（二）经国务院授权部门批准的非金融企业法人。

第六条金融机构借用国际商业贷款应当符合中国人民银行关于金融机构外汇资产负债比例管理的规定。

第七条对外直接借用国际商业贷款的非金融企业法人应当具备以下条件：

（一）最近3年连续盈利②，有进出口业务许可，并属国家鼓励行业；③

注②“连续盈利”中的“盈利”含义为该法人的人民币、外汇合并表表明为盈利。

注③“国家鼓励行业”以公布的国家产业指导目录为依据。

（二）具有完善的财务管理制度；

（三）贸易型非金融企业法人的净资产与总资产的比例不得低于15％；非贸易型的非金融企业法人的净资产与总资产的比例不得低于30％；

（四）借用国际商业贷款与对外担保余额之和不得超过其净资产等值外汇的50％。

（五）外汇借款与外汇担保余额之和不超过其上年度的创汇额。

第八条境内机构应当凭自身资信对外借用国际商业贷款，并自行承担对外偿还责任。

第九条境内机构对外借用国际商业贷款应当加强成本控制。其借款总成本不得高于国际金融市场相同信用级别借款机构的同期借款总成本。

外汇局对境内机构借用国际商业贷款的成本控制予以监督和指导。

第十条借用国际商业贷款的境内机构应当按照国家外汇管理局的规定，于每季初10日内向外汇局报送上季度对外借款情况报表和年度④国际商业贷款使用情况报告。

注④增加“每年3月31日前报送上年度…”。

第十一条外汇局有权检查境内机构筹借、使用和偿还国际商业贷款的情况。借款机构应当予以配合，提交有关文件和资料。

第十二条未经外汇局批准，境内机构不得将借用的国际商业贷款存放境外、在境外直接支付或者转换成人民币使用。

第二章中长期国际商业贷款

第十三条本办法所称“中长期国际商业贷款”是指1年期以上（不含1年）的国际商业贷款，包括1年期以上的远期信用证。⑤

注⑤远期信用证期限起算为从银行承兑日到付款日，90天以内（含90天）的远期信用证视为银行结算业务进行管理。外资金融机构不得为未经批准的中资企业办理进口项下的结算业务。

第十四条境内机构借用中长期国际商业贷款，应当列入国家利用外资计划。

第十五条境内机构借用中长期国际商业贷款，应当提交以下全部或者部分资料向外汇局⑥申请：

注⑥“外汇局”为所在地外汇局。

（一）纳入国家利用外资计划的证明文件；

（二）借款项目立项批准文件；

（三）贷款条件意向书，包括债权人名称、贷款币种、金额、期限及宽限期、利率、费用、提前还款意向和其他金融条件；

（四）还款资金来源及还款计划，外汇担保情况；

（五）经会计师事务所验证的最近3年外汇或者人民币资产负债表及其他财务报表；

（六）外汇局要求提交的其他资料。

金融机构分支机构对外借用中长期国际商业贷款，除依前款规定外，还应当提交其总行（总公司）授权的有关文件。

第十六条在京的全国性机构对外借用国际商业贷款，直接报送国家外汇管理局审批。非在京的全国性机构和地方性机构对外借款，由所在地外汇局⑦审核后，报国家外汇管理局审批。

注⑦“所在地外汇局”为所在省、自治区、直辖市分局、深圳分局。

全国性、地方性金融机构的分支机构应当经总行（总公司）授权，方可按此程序报批。

第三章短期国际商业贷款

第十七条本办法所称“短期国际商业贷款”是指1年期以内（含1年）的国际商业贷款，包括同业外汇拆借、出口押汇、打包放款、90天以上365天以下的远期信用证⑧等。

注⑧同⑥

第十八条短期国际商业贷款不得用于长期项目投资、固定资产贷款和其他不正当用途。

第十九条外汇局对境内机构借用短期国际商业贷款实行余额管理。

第二十条境内机构的短期国际商业贷款余额控制指标（以下简称“短贷指标”）由外汇局按年度⑨进行核定。

注⑨同⑧

境内机构借用短期国际商业贷款余额不得超过核定的指标。

第二十一条全国性金融机构和非金融企业法人的短贷指标，由国家外汇管理局核定下达。

地方性金融机构和非金融企业法人的短贷指标，由所在地外汇局在国家外汇管理局核定下达的短贷指标内进行审批。

第二十二条经国家外汇管理局批准经营国际结算业务的中资金融机构应当制定远期信用证管理办法，报外汇局核准。

中资金融机构应当按照外汇局核准的远期信用证管理办法，开立远期信用证。

中资金融机构对外开立的90天以上、365天以下远期信用证，⑩不占用其短贷指标。

注⑩同⑥

第二十三条非金融企业法人向境内外资金融机构申请开立90天以上、365天以下的远期信用证⑾，占用其短贷指标。

注⑾同⑤

第二十四条境内机构向外汇局申请短贷指标，应当提交以下全部或者部分资料：

（一）申请文件（包括资金需求、资信状况、资金用途等内容）；

（二）会计师事务所验证的上年度资产负债表和损益表；

（三）信贷机构出具的贷款承诺意向书；

（四）上年度外汇收支情况；

（五）外汇局要求提交的其他资料。

第二十五条不实行短贷指标余额管理的非金融企业法人借用短期国际商业贷款，应当逐笔报外汇局批准，并占用所在地的短贷指标。

第四章项目融资

第二十六条本办法所称“项目融资”是指以境内建设项目的名义在境外筹措外汇资金，并仅以项目自身预期收入和资产对外承担债务偿还责任的融资方式。它应当具有以下性质：

（一）债权人对于建设项目以外的资产和收入没有追索权；

（二）不需要境内机构以建设项目以外的资产、权益和收入进行抵押、质押或者偿债；

（三）不需要境内机构提供任何形式的融资担保。

第二十七条项目融资的对外融资规模纳入国家借用国际商业贷款指导性计划。

第二十八条项目融资条件应当具有竞争性，并应当经国家外汇管理局审批或者审核。其中地方上报的项目融资的融资条件由所在地外汇局初审后，报国家外汇管理局审批或者审核。

第二十九条项目融资条件报外汇局审批或者审核时，项目公司应当提交以下文件：

（一）申请文件，包括项目融资的方式、金额、市场，以及贷款的期限、利率、各项费用等融资条件；

（二）国家计委批准的项目可行性研究报告或者其他文件；

（三）项目融资纳入国家借用国际商业贷款指导性计划的证明文件；

（四）项目融资协议；

（五）与项目融资相关的具有保证性质的文件；

（六）其他必要文件。

第五章境内机构的海外分支机构借用国际商业贷款

第三十条本办法所称“中资金融机构的海外分支机构”（以下简称海外分行）是指我国中资金融机构在境外依照当地法律设立的非独立法人的分支机构。

第三十一条中资金融机构应当根据其海外分行的营运资金、资产负债比例及当年业务量等项指标，确定每个海外分行的境外融资总量，并于每年2月底之前报国家外汇管理局备案。海外分行一次性筹借等值5000万美元以上（含5000万美元）的国际商业贷款，应当事先由其总行（总公司）报国家外汇管理局批准。

第三十二条海外分行在境外融资应当纳入其总行（总公司）资产负债比例管理。

海外分行在境外所筹资金只能用于海外业务发展。未经国家外汇管理局批准，不得调入境内使用。

第三十三条中资企业在境外设立的非经营性质的办事处或者代表处等机构不得在境外融资。

第三十四条中资企业在境外设立的分公司及其他经营机构，经总（母）公司授权，以总（母）公司名义对外借款，视为总（母）公司的对外借款，其总（母）公司应当按照本办法的有关规定在境内办理有关报批手续。

第六章法律责任

第三十五条境内机构未经批准，擅自借用国际商业贷款或者未按照本办法第四十二条规定办理保值业务的，由外汇局给予警告，通报批评，并处10万元以上50万元以下的人民币罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

第三十六条境内机构未经批准，擅自将借用的国际商业贷款存放境外或者在境外直接支付；未经批准，擅自将借用的国际商业贷款转换为人民币的，由外汇局责令改正，给予警告，通报批评，并处违法金额30％以上5倍以下的人民币罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

第三十七条境内机构的海外分支机构违反本办法第三十一条、三十三、三十四条的规定，擅自在境外融资的，由外汇局对境内机构处以警告、通报批评，并处10万元以上50万元以下的人民币罚款。

第三十八条中资金融机构的海外分支机构违反本办法第三十二条的规定，擅自将在境外所筹资金调入境内使用的，由外汇局责令改正，对境内中资金融机构处以警告、通报批评、并处10万元以上50万元以下的人民币罚款。

第三十九条境内机构向外汇局报送虚假、无效的文件和资料，骗取外汇局批准的，由外汇局收回批准文件，并对其按第三十五条的规定处罚。构成犯罪的，依法追究刑事责任。

第四十条境内机构未按照本办法的规定报送报表和资料，或者不接受和配合外汇局检查的，由外汇局处以警告、通报批评，并处1万元以上3万元以下的人民币罚款。

第七章附则

第四十一条境内机构签订国际商业贷款协议后，应当根据外债统计监测规定向外汇局办理外债登记，并按照有关规定办理还款手续。

第四十二条对外借款的境内机构应当遵循以下原则，根据国际市场汇率和利率的变化，在不扩大外债规模、不延长债务期限的条件下，切实防范外债风险：

（一）借低还高应当报国家外汇管理局审批；

（二）经批准经营自营或者代客外汇买卖业务的中资金融机构，可以为自身债务或者接受其他境内机构的委托进行国际商业贷款的保值业务；

（三）其他中资机构委托境外金融机构或者境内外资金融机构对其借用的国际商业贷款进行保值，应当经外汇局批准；

（四）外商投资企业可以自行委托境外金融机构或者境内外资金融机构办理国际商业贷款的保值业务。

第四十三条境内机构办理国际商业贷款保值业务后，应当按照外债统计监测规定办理外债登记变更手续。

第四十四条借用国际商业贷款的帐户管理，适用外汇帐户管理规定。

第四十五条境内机构向中资金融机构海外分支机构借用外汇贷款，适用本办法。

第四十六条飞机融资租赁及借用国际商业贷款支付飞机融资租赁的预付款，适用本办法。

第四十七条境内机构以固定成本向境外转让已经建成项目的经营权或者收益权，适用本办法对项目融资的管理规定。

第四十八条中资银行从事离岸业务借用的国际商业贷款，按照本办法对海外分行的管理规定执行。

第四十九条境内机构向中资银行离岸业务部门借用的外汇贷款，视同国际商业贷款管理。

第五十条本办法第一、二、三、八、九、十、十一、十二、十三、十七、十八、三十五、三十六、三十七、三十九、四十、四十一、四十二（四）、四十三、四十四、四十五、四十六、四十七、四十九、五十一、五十二条和第四章的规定适用于外商投资企业，其余条款不适用于外商投资企业。

第五十一条本办法由国家外汇管理局负责解释。

外汇管理条例篇6

第二条本办法所称对外担保，是指中国境内机构（境内外资金融机构除外，以下简称担保人）以保函、备用信用证、本票、汇票等形式出对外保证，以《中华人民共和国担保法》中第三十四条规定的财产对外抵押或者以《中华人民共和国担保法》第四章第一节规定的动产对外质押和第二节第七十五条规定的权利对外质押，向中国境外机构或者境内的外资金融机构（债权人或者受益人，以下称债权人）承诺，当债务人（以下称被担保人）未按照合同约定偿付债务时，由担保人履行偿付义务。对外担保包括：

（一）融资担保；

（二）融资租赁担保；

（三）补偿贸易项下的担保；

（四）境外工程承包中的担保；

（五）其他具有对外债务性质的担保。

担保人不得以留置或者定金形式出具对外担保。

对境内外资金融机构出具的担保视同对外担保。

第三条中国人民银行授权国家外汇管理局及其分、支局（以下简称外汇局）为对外担保的管理机关，负责对外担保的审批、管理和登记。

第四条本办法规定的担保人为：

（一）经批准有权经营对外担保业务的金融机构（不含外资金融机构）；

（二）具有代位清偿债务能力的非金融企业法人，包括内资企业和外商投资企业。

除经国务院批准为使用外国政府或者国际经济组织贷款进行转贷外，国家机关和事业单位不得对外担保。

第五条金融机构的对外担保余额、境内外汇担保余额及外汇债务余额之和不得超过其自有外汇资金的20倍。

非金融企业法人对外提供的对外担保余额不得超过其净资产的50，并不得超过其上年外汇收入。

第六条内资企业只能为其直属子公司或者其参股企业中中方投资比例部分对外债务提供对外担保。

贸易型内资企业在提供对外担保时，其净资产与总资产的比例原则上不得低于15。

非贸易型内资企业在提供对外担保时，其净资产与总资产的比例原则上不得低于30。

第七条担保人不得为经营亏损企业提供对外担保。

第八条担保人为外商投资企业（不含外商独资企业）提供对外担保，应坚持共担风险、共享利润的原则，同时被担保人的对外借款投向须符合国家产业政策，未经批准不得将对外借款兑换成人民币使用。

担保人不得为外商投资企业注册资本提供担保。

除外商投资企业外，担保人不得为外商投资企业中的外方投资部分的对外债务提供担保。

第九条外汇局在审批担保人为中国境外贸易型企业提供对外担保时，应审查被担保人的贸易规模、资产负债比例、损益情况，核定被担保人应接受的对外担保上限。

外汇局在审批担保人为中国境外承包工程型企业提供对外担保时，应审查被担保人的承包工程量、工程风险、资产负债比例、损益情况，核定被担保人应接受的对外担保上限。

第十条对外担保的审批权限：

（一）为境内内资企业提供对外担保和为外商投资企业提供1年期以内（含1年）的对外担保，由担保人报其所在地的省、自治区、直辖市、计划单列市或者经济特区外汇管理分局审批；

（二）为外商投资企业提供1年期以上（不含1年）的对外担保和为境外机构提供对外担保，由担保人报经其所在地的省、自治区、直辖市、计划单列市或者经济特区外汇管理分局初审后，由该外汇管理分局转报国家外汇管理局审批。

第十一条担保人办理担保报批手续时，应当向外汇局提供下列或者部分资料：

（一）担保项目可行性研究报告批准件和其他有关批复文件；

（二）经注册会计师审计的担保人的资产负债表（如担保人是集团性公司的，应报送其合并资产负债表和其本部的资产负债表）；

（三）经注册会计师审计的被担保人的资产负债表；

（四）担保合同意向书；

（五）被担保项下主债务合同或者意向书及其他有关文件；

（六）本办法第八条、第九条规定的有关资料；

（七）外汇局要求的其他资料。

第十二条经外汇局批准后，担保人方能提供对外担保。

第十三条担保人提供对外担保，应当与债权人、被担保人订立书面合同，约定担保人、债权人、被担保人各方的下列权利和义务：

（一）担保人有权对被担保人的资金和财产情况进行监督；

（二）担保人提供对外担保后，债权人与被担保人如果需要修改所担保的合同，必须取得担保人的同意，并由担保人报外汇局审批；未经担保人同意和外汇局批准的，担保人的担保义务自行解除；

（三）担保人提供对外担保后，在其所担保的合同有效期内，担保人应当按照担保合同履行担保义务。担保人履行担保义务后，有权向被担保人追偿；

（四）担保人提供担保后，在担保合同的有效期内债权人未按照债务合同履行义务的，担保人的担保义务自行解除；

（五）担保人有权要求被担保人落实反担保措施或者提供相应的抵押物；

（六）担保人有权收取约定的担保费。

第十四条担保人提供对外担保后，应当到所在地的外汇局办理担保登记手续。

非金融机构提供对外担保后，应当自担保合同订立之日起15天内到所在地的外汇局填写《对外担保登记表》，领取《对外担保登记书》；履行担保合同所需支付的外汇，须经所在地的外汇局核准汇出，并核减担保余额及债务余额。

金融机构实行按月定期登记制，在每月后的15天内填写《对外担保反馈表》，上报上月担保债务情况。

第十五条担保期限届满需要展期的，担保人应当在债务到期前30天到所在地的外汇局办理展期手续，由外汇局依照本办法第十条规定的权限审批。

第十六条非金融机构的担保人应当自担保项下债务到期、担保义务履行完毕或者出现终止担保合同的其他情形之日起15天内，将《对外担保登记证书》退回原颁发证书的外汇局办理注销手续。金融机构按月办理注销手续。

第十七条担保人未经批准擅自出具对外担保，其对外出具的担保合同无效。

担保人未经批准擅自出具对外担保或者担保人出具对外担保后未办理担保登记的，由外汇局根据情节，给予警告、通报批评、暂停或者撤销担保人对外担保业务。

第十八条本办法适用于对外反担保。

外汇管理条例篇7

根据《中华人民共和国银行管理暂行条例》（简称《条例》），现《金融信托投资机构管理暂行规定》（简称《规定》），请遵照执行。为此将有关问题通知如下：

一、关于清理整顿问题

各级人民银行分行、各专业银行、各有关单位要按照《条例》和《规定》的要求，对现有信托投资机构，包括财税部门设立的机构，进行认真清理整顿。凡符合规定的机构，可按规定范围开展业务活动；凡不符合规定而建立的机构，要停止经营，按规定程序申请审批；不具备规定条件的机构，要清理资金，撤销机构。该停而不停，该撤而不撤的，人民银行要冻结其资金，令其停止业务活动，并由其主管部门对善后工作做稳妥处理。

二、几个有关具体问题

（一）各独立核算的信托投资机构的人民币资金来源与运用计划，暂由人民银行各省、自治区、直辖市和计划单列城市、经济特区分行审核批准并考核执行情况（全国性机构的计划直报人民银行总行），并上报人民银行总行备案，纳入国家综合信贷计划（具体办法另订）。统计按统计制度规定上报。

（二）经营外汇业务的信托投资机构的外汇资金收支计划，一律经由当地外汇管理分局报国家外汇管理局批准。

（三）信托投资机构所吸收的人民币乙类信托存款，应按规定缴存准备金。其比例暂由人民银行各省、自治区、直辖市和计划单列城市、经济特区分行参照10％的比例制订，并根据需要适时调整。

（四）在人民银行总行下达有关缴存外汇存款准备金的规定之前，经营外汇业务的信托投资机构暂不缴存外汇存款准备金。

（五）呆帐准备金与资产总额的比例，暂由各信托投资机构视其贷款与投资的风险程度及利润水平自订。

（六）信托投资机构与人民银行资金往来利率享受专业银行待遇。

（七）信托投资机构应在当地人民银行分行开立人民币资金存款帐户。其跨系统的异地结算业务，通过人民银行联行往来汇划，由汇入行办理跨系统划转。

（八）人民银行对信托投资机构使用“2371其它金融机构往来”科目核算；对其缴存款使用“2845其它金融机构缴来一般存款”科目核算。

（九）信托投资机构的会计科目及有关报表格式，在人民银行总行统一规定下达之前，暂维持现行作法。

（十）信托投资机构存取现金，应按人民银行有关规定向业务库办理。

（十一）信托投资机构乙类信托业务及自有资本金中用于固定资产的贷款、投资与租赁业务之和同乙类信托存款、自有资本金之和的比例，暂由人民银行各省、自治区、直辖市和计划单列城市、经济特区分行确定，最高不得超过30％。

（十二）在人民银行总行下达有关担保限额规定之前，各信托投资机构提供的人民币担保，在各担保合同有效期内的累计总额，最高不得超过人民币自有资本金的10倍；其各提供的外汇担保，在各担保合同有效期内的累计总额，最高不得超过外汇自有资本金的15倍。

附：金融信托投资机构管理暂行规定

（一九八六年四月二十六日）

第一章  总  则

第一条  根据《中华人民共和国银行管理暂行条例》的规定，为加强对金融信托投资机构的管理，保证信托业务的健康发展，特制订本规定。

第二条  凡经营信托投资业务的金融机构，均应遵守本规定。

第三条  本规定所称信托投资业务，系指受托人按照委托人指明的特定目的或要求，收受、经理或运用信托资金、信托财产的金融业务。

第四条  金融信托投资机构的设置或撤并，必须按照规定程序提出申请。未经批准，任何部门、单位一律不准经营信托投资业务。

禁止个人经营信托投资业务。

第五条  金融信托投资机构应认真贯彻执行国家的金融方针政策，其业务活动必须以发展经济、稳定货币、提高社会经济效益为目标。

第六条  中国人民银行应当在资金调度、工作协调、信息提供等方面，为金融信托投资机构服务，支持其开展正常的业务活动。

第二章  机  构  管  理

第七条  金融信托投资机构只在大中城市设立，并应具备下列条件：

一、确属经济发展需要；

二、具有合格的金融业务管理人员；

三、符合经济核算原则；

四、具有组织章程；

五、具有法定的最低限额实收货币资本金。

县及县以下地区不得设立金融信托投资机构。

第八条  金融信托投资机构必须具有最低限额的实收货币资本金。

一、设立全国性的金融信托投资机构，其实收人民币自有资本金最低限额为五千万元；

二、省、自治区、直辖市、计划单列城市、经济特区设立金融信托投资机构，其实收人民币自有资本金最低限额为一千万元；

三、地区、省辖市设立金融信托投资机构，其实收人民币自有资本金最低限额为五百万元；

四、在上述地区设立的经营外汇业务的金融信托投资机构，必须同时分别拥有五百万、二百万和一百万美元现汇的最低限额实收外汇自有资本金。

金融信托投资机构的自有资本金要保证完整无缺，任何部门不得抽调。

第九条  金融信托投资机构的注册资本，最高可以为实收货币资本金的三倍。

第十条  申请设立金融信托投资机构，应向当地中国人民银行提交下列资料：

一、设立金融信托投资机构的申请报告；

二、主管部门审批意见书；

三、组织章程，其内容包括机构名称、法定地址、企业性质、经营宗旨、注册资本数额、业务范围和种类、组织形式、经营管理等事项；

四、由有权部门出具的验资证明；

五、机构领导人名单和简历。

第十一条  申请设立金融信托投资机构（包括分支机构），应按下列规定报经批准：

一、全国性的机构，由中国人民银行总行审核，报国务院批准；

二、设立省级（包括计划单列城市、经济特区）机构，由中国人民银行省级分行审核，报中国人民银行总行批准；

三、设立地区、省辖市级机构，由中国人民银行地、市级分行审核，报中国人民银行省级分行批准，并报中国人民银行总行备案。

四、经营外汇业务的信托投资机构，一律报经中国人民银行总行批准，并向国家外汇管理局申请办理外汇业务。

第十二条  经批准的金融信托投资机构，由中国人民银行颁发《经营金融业务许可证》。经营外汇业务的机构，经批准后，由国家外汇管理局颁发《经营外汇业务许可证》。

金融信托投资机构应凭以上证件，向工商行政管理部门申请登记注册。

第十三条  金融信托投资机构实行合并，应按本规定重新履行申报手续，经批准后，更换《经营金融业务许可证》、《经营外汇业务许可证》。

第十四条  申请撤销金融信托投资机构，须在终止活动前六十天，以书面形式向当地中国人民银行提出报告。经批准后，在当地中国人民银行和有关部门监督下进行清理，缴纳税款，偿还债务，缴销《经营金融业务许可证》、《经营外汇业务许可证》，并持中国人民银行通知书，向工商行政管理部门报请缴销《营业执照》。

第三章  经  营  范  围

第十五条  金融信托投资机构可以吸收下列一年期（含一年）以上的信托存款：

一、财政部门委托投资或贷款的信托资金；

二、企业主管部门委托投资或贷款的信托资金；

三、劳动保险机构的劳保基金；

四、科研单位的科研基金；

五、各种学会、基金会的基金。

第十六条  经营人民币业务的信托投资机构可申请经营下列业务：

一、委托人指明项目的信托投资与信托贷款业务（简称甲类信托投资业务）；

二、委托人提出一般要求的信托投资与信托贷款业务（简称乙类信托投资业务）；

三、融资性租赁业务；

四、资财保管与处理、收付、证券发行业务；

五、人民币债务担保和见证业务，担保限额按中国人民银行的规定执行；

六、经济咨询业务；

七、中国人民银行批准的证券发行业务；

八、中国人民银行批准的其它业务。

第十七条  经营人民币业务的信托投资机构所吸收的乙类信托存款用于固定资产投资、贷款和租赁业务的部分，按中国人民银行规定的比例执行。

第十八条  经营人民币业务的信托投资机构，发放流动资金贷款只限于对其投资企业；对其他企业可以发放临时性周转贷款，贷款期限最长不得超过三个月。

第十九条  经营外汇业务的信托投资机构可申请经营下列业务：

一、境内、外外币信托存款；

二、境外外币借款；

三、在境外发行和发行外币有价证券；

四、外汇信托投资业务；

五、对其投资企业的外币放款；

六、国际融资性租赁业务；

七、向国外借款、承包、投标、履约的担保及见证业务，担保限额按中国人民银行的规定执行；

八、有关推动对外经济贸易往来的征信调查和咨询业务；

九、国家外汇管理局批准的其它业务。

第二十条  经营外汇业务的信托投资机构所需配套人民币资金，除按第十五条规定范围筹集外，也可经中国人民银行批准发行人民币债券。

第二十一条  经营外汇业务的信托投资机构，未经中国人民银行批准，除配套人民币资金外，不得办理其它人民币资金的贷款、租赁和投资业务。

第二十二条  除经国务院、中国人民银行批准者外，金融信托投资机构不得以任何方式直接经营工商企业和本《规定》以外的其他业务。

第四章  业  务  管  理

第二十三条  金融信托投资机构必须政企分设，实行独立核算、自负盈亏，成为企业法人，在业务上受中国人民银行的领导、管理、协调、监督和稽核。

第二十四条  金融信托投资机构的人民币资金来源与运用计划，应按规定报经中国人民银行批准；经营外汇业务的，其外汇资金收支计划应报国家外汇管理局批准。

第二十五条  金融信托投资机构办理用于固定资产的贷款、投资及租赁业务，应在国家正式批准的固定资产计划规模内。

第二十六条  金融信托投资机构一律在当地中国人民银行开立人民币存款帐户。其所吸收的乙类信托存款，应按规定比例缴存存款准备金。经营外汇业务的，同时在当地中国银行开立外汇帐户，并按规定向当地外汇管理局缴存外汇存款准备金。

第二十七条  金融信托投资机构，应按规定提留一定比例的呆帐准备金。

第二十八条  金融信托投资机构的人民币及外币存、贷款等利率，按中国人民银行的规定执行。

第二十九条  金融信托投资机构应按规定向中国人民银行报送下列资料：年度工作计划和总结，季度及月度资金来源和运用计划执行情况表、会计报表、财务报表，年度决算报表、决算说明书和损益报表，并及时报告重大业务活动情况。经营外汇业务的，应按规定向国家外汇管理局报送上述资料。

第三十条  大中城市专业银行设立的信托投资公司，应一律遵守本规定，实行独立核算，成为法人，其与专业银行的隶属关系可以不变。各专业银行应加强对其所属信托投资公司的领导和管理。

专业银行不设立独立的信托投资公司而经营信托业务的，必须按专业银行业务分工范围开展业务活动，其信托业务的资金来源与运用必须全额纳入专业银行信贷计划；用于固定资产的贷款、租赁等，必须在批准的专业银行固定资产贷款额度内发放。信托业务的收益，由专业银行统一核算。除中国人民银行特殊批准者外，不得办理投资业务。对外不得挂牌，不得单独开立帐户。

第三十一条  金融信托投资机构违反本规定，中国人民银行有权责令其限期纠正，并视情节轻重分别予以警告、通报、勒令停业整顿、吊销《经营金融业务许可证》、《经营外汇业务许可证》等处罚。

第五章  附  则

第三十二条  本规定由中国人民银行总行制订、修改、废止与解释。

第三十三条  本规定自公布之日起实行。

外汇管理条例篇8

加入WTO后，祖国大陆新兴的证券市场面临扩大开放、实现国际化的急迫任务。祖国大陆的证券市场与推行QFII前期的台湾证券市场相比，存在许多相似之处，如股市低迷、股票市盈率过高、证券市场投资主体结构不尽合理等诸多弊端。而QFII制度在台湾的实施过程中，克服了上述弊端，并取得了令人瞩目的成功，其经验值得我们加以认真研究并予以借鉴。

一、台湾的QFII制度

所谓QFII（QualifiedForeignInstitutionalInvestors）制度，即合格的境外机构投资者制度，是指允许合格的境外机构投资者在一定条件限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经审核可转为外汇汇出的一种市场开放模式。它作为一种过渡性制度安排，成为那些货币没有自由兑换、资本项目未完全开放的新兴国家或地区实现有序、稳步开放的特殊通道。推行QFII制度的国家对于外国机构投资者，往往会限定一定的条件和程序，包括资格条件、持股比例、投资额度、资金的汇出入、投资登记（托管）及范围等等，并可以灵活地根据具体实施情况对开放的程度进行微调，达到减少开放对经济冲击的目的，而在这方面台湾的成功经验可为祖国大陆提供有益的借鉴。

1、台湾推行QFII制度的措施及其演变

台湾自1991年1月起正式实施QFII制度，允许QFII直接投资证券市场，但通过多方面的措施对其进行了严格的限制，并在该制度的实施过程中不断进行微调，对各种限制条件逐步放宽直至取消部分限制。台湾对QFII制度的限制措施及其演变如下：

（1）对资格条件的限定；

（2）持股比例的限定；

（3）对投资额度的限定；

（4）对资金汇出入的限定：1991年1月，台湾监管当局规定，QFII须在核准后3个月内汇入本金，汇入本金后满3个月方可汇出本金，并将QFII资金的汇入汇出控制在一年内不超过4个来回。1996年，取消本金、利得汇出期限限制，1997年更是允许QFII汇入台湾市场的金额在不超过5000万美元的情况下可以免经台湾外汇局的同意。投资者汇出资金时，需通过“中央银行”进行兑换，同时交纳20%的利息和股息税。到2001年，将本金汇入限制放宽至两年。

（5）对资金运用范围的限定：1991年1月，台湾监管当局规定QFII需将汇入资金的10%开设3个月定期存款账户，而到1992年则放宽为可将其汇入资金的10%投资90天以内货币市场工具，到了1995年将投资货币市场工具的限额从10%提高到30%.在1998年开始允许QFII投资期货市场，到2000年则允许其投资可转换证券和金融证券。

自1991年开放外国专业投资机构投资台湾证券市场，至2001年11月23日止，台湾监管当局共核准QFII投资台湾证券市场申请（包括首次及再次申请）1958件，共核准596家QFII首次投资台湾股市，核准金额约2300亿美元。QFII的成交金额和持股比例不断上升，截至2002年9月持股比例占同期市场总市值的9.49%，交易金额占总成交值的比例也在8%上下波动，已经成为台湾资本市场的重要力量。

2、台湾推行QFII制度的绩效评析

在稳定和完善台湾证券市场、促进其对外开放及国际化的进程中，QFII制度发挥了极其重要的作用，其具体绩效如下：

（1）激发投资者信心，稳定了台湾证券市场

除发生亚洲金融危机的1997年，QFII历年对台股都是买超，因其被认为是理性且投资经验丰富的投资者，其买入的股票常常受到其他投资者的追捧，故而激励了岛内外投资者投资台湾股市的信心。而在1997-1998年亚洲金融危机中，正是因为大部分QFII坚持了长期投资的理性观念，在危机中不曾有大的买卖动作，才使台湾证券市场保持了大体的稳定，躲过了几乎席间整个东南亚的这场金融风暴。2000年以来，台湾股市熊市绵绵，QFII资金流出很少，而且持续买入，对市场稳定也起到了积极作用。

（2）提高了台湾证券市场机构投资者比重

QFII的引入给台湾证券市场的投资者结构带来了可喜的变化。1991年，96.9%的成交金额是由台湾地区自然人所带来的，台湾地区的法人只占3.1%，也就是说当时台湾证券市场是一个典型的散户市场。而随着QFII的引入，10年间台湾证券市场投资者结构大大改善，台湾证券市场投资者中自然人的比重下降到84.4%，而与此同时法人的比例提高到了9.7%，QFH的比例则为5.9%，后两者的合计比重为15.6%，在这10年间台湾证券市场上机构投资者所占的比重提高了4倍多。

（3）降低了上市公司市盈率

在台湾证券市场实施QFII的过程中，其股票的市盈率也逐步与国际接轨。1991年台湾证券市场的股票市盈率为32.05，高于同期纽约市场15.08与伦敦市场14.20的市盈率水平。而到了2001年10月，台湾与纽约和伦敦市场的市盈率水平已经非常接近。

（4）活跃了市场交易

QFII的介入，不仅直接带动国际投资者在台湾证券市场的交易，而且也激发了岛内投资者的交易。如1996年4月的“摩根效应”后首个交易日成交金额达到770亿元新台币，当月总成交金额达到2万亿元新台币，刷新了1995年2月以来的纪录。

（5）提高了与国际市场的关联性，推进其证券市场国际化进程

在台湾引入QFII的初期，即1991-1995年，台湾证券市场与纽约、伦敦市场的相关性较小；到了第二阶段，即1996-1999年，相关性有所提高；而使用2001年各月数据计算，台湾与纽约市场的相关系数达到了0.682，与伦敦市场的相关系数更达到了0.785.这表明台湾股市越来越受到纽约和伦敦市场的影响，市场有一定程度的连动，其证券市场的国际化程度加深。

二、祖国大陆现行QFII制度的特点

2002年11月8日中国证监会与中国人民银行联合下发了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》（以下简称《办法》），并自2002年12月1日起施行。此后国家外汇管理局制定并了《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理暂行规定》（以下简称为《规定》），上海证券交易所和深圳证券交易所随后于12月1日同时了各自的《合格境外机构投资者证券交易实施细则》，这些标志着QFII制度在祖国大陆的正式推行。但在有关政策出台后的首个交易日，沪深股市却跌幅双双超过2%，此后股市持续低迷，表明了市场对祖国大陆现行QFII制度的看法。与1991年台湾推出的QFII制度相比，祖国大陆的QFII制度存在如下的特点：

1、资格条件要求相当苛刻

《办法》中对基金管理机构、保险公司、证券公司和商业银行的经营时间、实收资本、管理证券资产的规模或者排名都提出了具体标准，几乎所有的标准都远远超过了台湾地区当时的标准。所有类型合格境外机构投资者管理证券资产的规模均不小于100亿美元，而台湾地区对此的限制在3-5亿美元；经营时间除基金管理机构与台湾地区一样是5年以外，保险公司和证券公司均要求30年以上，而台湾地区仅要求保险公司从事10年以上保险业务。

2、投资额度要求十分严格

《规定》明确限定单个合格投资者申请的投资金额不得低于等值5000万美元的人民币，不得高于等值8亿美元的人民币。而台湾地区规定单个QFII投资额度上下限分别为500万美元和5000万美元，只有祖国大陆相应额度的1/10和1/16.

3.资金管理政策严格，本金汇出的门槛较高

由于祖国大陆人民币资本项目下尚未自由兑换，而QFII涉及境外机构投资者的本金和利得的汇入汇出问题，从《办法》中的具体条款来看，资金汇出方面的管理也是较为严格的。在本金汇出的时间要求上，封闭式基金要求汇入满三年后方能汇出，其他境外投资者则须满一年方能汇出。而台湾地区只要求本金汇入满3个月即可汇出。

虽然这些限定有利于国内市场投资者素质的提高以及市场的稳定，但同时也把很多已专门致力于投资祖国大陆境内股市多年和欲投资中国股市的境外小型专业投资公司排除在外，而这其中不乏资信状况良好、对祖国大陆证券市场持有长期投资理念的公司。同时，相当一部分全球著名的外资保险公司、商业银行和基金管理公司及证券公司的高级管理层都表示由于祖国大陆QFII的进入门槛较高，公司将对申请QFII投资祖国大陆股市持谨慎态度，并希望祖国大陆监管机构完善其QFII制度。这些都从一定程度上解释了祖国大陆QFII制度推出后市场反应冷淡的原因。

三、台湾经验对祖国大陆的启示

虽然祖国大陆出台QFII制度后股市持续低迷，同时在其促进证券市场国际化的进程中会带来一定的国际金融风险。但是我们也要注意到台湾QFII的大量流入也是在其推行QFII制度之后的两三年后，即QFII制度的效果具有一定的滞后性，而且QFII在帮助台湾避免陷入亚洲金融危机上也发挥了巨大作用。因而我们不能因为短期的市场冷淡而怀疑QFII制度的效果，不能因为QFII可能带来的国际金融风险而否定QFII.相反，祖国大陆应该借鉴台湾的经验，坚定不移地推行QFII制度。而对于QFII制度带来的国际金融风险，可以通过祖国大陆证券市场规模的不断壮大、抗风险能力的逐渐提高与有关监管当局的有效监管而得到有效防范与化解。

目前祖国大陆有关监管当局通过对进入的QFII的资产托管人、交易委托人和资金汇出入限定等诸多要求，构建了证监会、外汇管理局、中国人民银行全面审慎监管，证券交易所和证券结算机构的交易、结算监管和托管商业银行、受托证券公司协助监督的全方位、多层次、分工合作的监管格局，同时《办法》中第四条“合格投资者必须遵守中国的法律法规和其他有关规定”也将QFII纳入了中国全部法律法规的监管之下，综合形成了对QFII的有效监管体系。在这种情况下，可以参照台湾的经验，并结合祖国大陆证券市场的实际发展情况，适时地、循序渐渐地调整祖国大陆的QFII制度：

1、逐渐放宽对QFII的资格要求

当今国际金融市场上存在大量新兴的机构投资者，尤其是在香港、新加坡、韩国等地，他们熟悉QFII的运作机制，同时比较了解及看好祖国大陆市场，有投资祖国大陆市场的期望，但因为中国QFII对资产规模、经营年限、世界排名等资格条件方面存在的较高门槛而止步于中国市场之外。笔者认为应参照台湾的经验，放宽对QFII的资格要求，但在审核QFII申请时着重资信状况与其投资经营理念，并择优通过。

2、逐渐放宽对单个QFII的投资额度的限制，但对所有QFII总的资金流入进行比例管理。

可根据证券市场总市值确定QFII资金进入总规模。当初台湾市场QFII占总市值的2%，但考虑到祖国大陆的证券市场和外汇规模与当初台湾相比所具有的巨大优势，这个比例大致可以取3-4%，并可根据证券市场发展状况提高该比例，直至最后取消总的额度限制。

3、逐步放宽对QFII汇出入资金的限制

祖国大陆对QFII汇出入资金的严格管理固然能避免国际游资对祖国大陆证券市场的投机行为，但同时降低了QFII资金的流动性，使相当一部分极为追求资金流动性与全球配置效率的机构投资者被拒之门外。祖国大陆可以参照台湾的经验，采取在资金的汇入时间、数量以及汇出期间、汇出方式上设置相对较多的限制，并在实施中逐步放宽，但在本金汇出期间上降低期限限制这一对投资者较为有利的安排，并采用征收一定的利息股息税的税收政策。

4、对不同产业实施有差别的持股比例限制，并逐渐放宽QFII投资上市公司的总体及单一股权上限管制。