民营银行狭路逢生的机遇有几多

现在银行赚钱主要是垄断造成的，如果银行打破垄断，银行也将成为高风险行业，一旦民营银行许可权放开，真不一定能比其他行业赚钱

“现在银行赚钱主要是垄断造成的，如果银行打破垄断，银行也将成为高风险行业，一旦民营银行许可权放开，真不一定能比其他行业赚钱。”

近日新晋内地首富万达集团董事长王健林明确表示并不看好中国民营银行的“钱”途，这位以商业地产起家的大亨目前正将商业帝国的版图向娱乐及文化旅游领域扩张。

一边是自9月以来国家工商总局频繁公布通过预核准的民营银行名称，而涉及的30余家上市公司，或公告披露积极筹建的意愿，或否认涉足民营银行；另一边是媒体相继披露全国首份“地方版”民营银行细则上报中央、“首批民营银行十个名额已下发”等消息。每一则消息都刺激着市场的敏感神经，民营银行概念股在资本市场上兴风作浪，如红豆股份、苏宁云商、中关村等概念股9月股价均大幅上涨。

针对近期各种关于民营银行的传闻，银监会政策法规部副主任刘晓勇在此间召开的第六届中国武汉金博会上表示，不仅是对于民营银行，银监会的态度是“积极探索，慎重实施”。自“金十条”提出尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行，产业资本掀起申报热潮。然而，相较于民资踏足银行业的躁动，决定民营银行政策细则的监管层则显得冷静审慎。

知名经济学者刘胜军表示，利率市场化是金融改革的一个最核心内容。开放中国的民营银行，已经有一定的进展，但是由于民营银行地位不平等，他个人对于民营银行在国内的发展前景表示并不乐观。从全球来看，比如美国都是民营银行，并没有民营银行经营能力不好的说法。民营银行也需要监管，国内对民营银行所有制的歧视是非常没有道理的。

前狼后虎 生逢狭路

“先等互联网金融企业以及民营银行互相厮杀一番，能活下来的再与传统的银行业来PK！”最近，一位银行业人士刚刚完成一轮调研，他认为民营银行并不如外界看起来那么美好，在当今银行业的格局之下，它们只能算是虾兵蟹将，不但不足以掀起浪花，还将遭受惨烈竞争之痛。

如今互联网金融兴起，民营银行要想吸引资金，首先要面对的是野蛮生长、互相厮杀的互联网金融业。互联网金融竞争的激烈从不断抬高的收益率可见一斑，近日，百度推出了预期收益率8%的基金理财产品，一元起售。阿里巴巴的“余额宝”遭遇了追赶者和强劲对手，其独美的时代终结。互联网金融企业之间相互厮杀拼抢客户的杀手锏只有一个，那就是抬高收益率压倒对手，民营银行一出生便要遭遇互联网金融劲敌。

“金融其实最终都一样，就是比拼同等风险下的收益率。”一位券商人士说，互联网金融竞争将不断抬升收益率，倒逼银行提高理财产品收益率，而民营银行的收益率要远高过大中型银行，才会对客户有吸引力。

接下来将是存款利率的放开，上述券商人士称，大中型银行稍微抬高存款利率，便会如吸金石一样吸进海量资本，品牌弱势之下的小银行就只能以高利率揽客，高利率揽客决定了只能投资高收益产品，从而进入高风险的魔咒之中。上述券商人士认为，“那个时候才是民营银行、P2P噩梦的开始，所以现在尽管放手让他们去成立、去成长。”

先天不足 后发乏力

银行对民资敞开闸门，苏宁、阿里等各行各业疯抢而入，冀望在银行高收益中分一杯羹。不过，在银行巨头以及互联网金融的夹击下，民营银行打破垄断，促进竞争与创新却成为美好的理想，其天生品牌、风控的弱势，在利率市场化之后只能靠高收益吸引客户，高风险随之而来，银行业“不倒翁”神话或破除。

“其实只要存款利率放开，会有很多小银行破产。他们要提高自身的负债成本，必须寻找高收益的资产，那么风险马上就出来了。”分析人士认为，如今银行存款脱媒，加上互联网金融兴起，对刚刚出生的民营银行冲击会更大。

在平安证券银行业研究员励雅敏看来，民营银行较其他银行优势在于资产端定价能力，其面对的客户可能拥有较强的议价水平，但劣势在于缺乏信誉和风险自担能力、持续的资本金补充能力及稳定的低成本负债来源。

民企纷纷抢滩银行，无非是冲着赚钱而来。“就是想提高一下资产收益率，零售2%的收益率太低了，他们对银行10%以上的收益率羡慕不已。但实际上忽略了重要的一点，那就是如果不能异地扩张，监督会使得你很难受！”上述分析人士表示。

民营银行起步阶段，首先将是有限定的区域性经营，即使批准全国经营，其起步涉及的也只是少数几个地区。然而在监管指标上，将与全国性银行的要求一样，都要受到资本充足率、拨备覆盖率、存贷比等硬指标的约束，那么民营银行的风控人员等各方面都要跟上，这对小型银行来说都是无形的压力。

民营银行持续的融资压力将会如影随形，“银行融资的渠道无非一线市场和二级市场，而上市还遥不可及，那么最终又涉及股权的问题。”分析人士认为民营银行将会持续面对融资的压力。