消费与保险业的研讨

一、变量的选取及数据说明

为了实证结果的准确性，本文选取1986—2011年26年的宏观数据为研究对象，由于本文是研究消费水平与保险发展之间的关系，所以在对这两个变量进行单位根检验及协整分析之后需进行格兰杰因果检验，以确定二者之间是单向或双向的因果关系。其中消费水平选用的是全体城乡居民理念的消费支出，用LNC来表示，衡量保险发展水平有很多指标，如保险深度、保险密度等，本文选用历年保费收入这个指标，用LNI来代表。由于变量的自然对数变换不改变原来变量之间的协整关系，并且能使数据的趋势线性化，可以消除量纲上的差别，同时可以消除时间序列之间异方差现象，所以对LNC及LNI进行对数化处理。本文数据来源于中国统计年鉴，所用计量软件为E-VIEWS6.0。

二、实证检验及结果分析

1．单位根检验及协整分析

在对经济数据进行统计分析时会发现，原来没有关系的两个变量由于具有相同的趋势而具有很高的拟合优度，也就是会出现伪回归现象，为了防止伪回归的发生，协整理论应运而生，在进行协整分析之前，如果是两个变量的协整关系必须确定二者具有相同的单整阶数。对LNC及LNI进行单位根检验，结果如下图所示从上表可知，在10%的显著性水平下接受原假设，消费水平和保险的原始数据均不平稳，对数据进行一阶差分后进行ADF检验，发现LNC与LNI在5%的显著性水平下拒绝原假设，即数据是平稳序列，也就是说，消费水平和保险都是一阶单整序列，单整阶数相同，可以进一步进行协整检验。本文对两变量采用E—G两步法检验二者的协整关系。通过对两变量之间进行简单的线性回归而得到残差，通过检验残差的平稳性进而检验两者之间是否存在协整关系，即是否存在长期稳定的均衡关系。通过对残差进行平稳性检验可以发现，在1%的置信水平下拒绝原假设，说明残差是平稳的，不存在单位根，即二变量之间存在长期稳定的协整关系。

2.格兰杰因果检验

通过上面的分析发现，两个变量之间存在协整关系，不存在伪回归问题，为了检验二者之间的因果关系，对两个变量进行格兰杰因果检验。格兰杰因果检验用于分析变量间因果关系的方法，就两变量而言，通过一个变量对自身以及另外一个变量的滞后项进行回归，检验变量前系数是否显著而判断它们之间是否有因果关系的一种方法，对本文中的两个变量进行格兰杰因果检验，检验结果如下所示：对于接受原假设的情况，较长滞后期的格兰杰因果检验结果更有效，所以如果较短滞后期内拒绝原假设则就能说明存在格兰杰因果关系，而如果继续较短滞后期内接受原假设则不能说明不存在格兰杰因果关系，而应该继续检验更长滞后期的情况。通过上表的格兰杰因果检验的结果可以发现，二阶滞后在10%的置信水平下，接受了LNC不是LNI的格兰杰原因，即消费水平的提高不是保费增长的格兰杰原因。在5%的置信水平下，拒绝原假设：LNI不是LNC的格兰杰原因，即保费的增长使消费水平提高的格兰杰原因。

3.实证结果

由上面的一系列检验可知，LNI是LNC的格兰杰原因，所以在建立模型时以保费收入为自变量，以消费支出为因变量建立模型，由于数据进行了对数化处理，所示模型实际上是双对数模型。为了防止残差自相关以及异方差问题，对模型进行加权处理，所选权重为残差平方的导数，即加权最小二乘法，由E-VIEWS6.0可以得出计量结果，如下所示：由实证结果可知，保费收入1%的增长会带来消费支出0.52996%的增长，保费收入在1%的置信水平下通过检验，即保费收入与消费支出的增加有显著的作用，调整后的模型拟合优度为0.9995，自变量包含了样本的大部分信息，F值的伴随概率为0.000，在1%的置信水平下通过检验，模型整体显著。D.W值为1.839经查表可知，残差不存在自相关。

三、结论及对策

由本文的实证检验结果可知，保费收入的增加对于消费的增长有促进作用，反之则不成立，二者之间存在着长期稳定的关系，居民参保水平的提高对于消费有两方面的影响，一方面缴纳保费的增多会减少可支配收入，而另一方面保费收入水平的增加会提高居民的收入消费系数，也就是说由于居民参保额的提高使居民原本储存起来用于突发性事件的货币存量变少，从而提高了收入消费系数，增加了消费支出。这两方面对于消费的影响是一负一正的，但是从实证结果上来看，由于缴纳了保费而增大了消费支出的效应大于保费本身所造成的可支配收入减少的部分，所以从整体上来说，保费收入的增加对于消费支出的增长具有正向的作用。提出一下几点对策建议

第一，从我国的现实情况上来讲，我国现在正在处于经济转轨时期，扩内需是拉动国内经济腾飞的一个重要因素，保险水平的提高明显使消费水平有了大幅度的提高，可以加大对保险的普及程度，做好宣传，使广大居民了解保险的功能及作用，提高投保率，另外对于广大农村来说，保险销售渠道的建设至关重要，保险环境的改善会显著的提高居民的投保率，而保费收入的增加又会提高消费支出。这是一个双赢的局面，即促进了保险市场的发展又拉动了内需。

第二，细分保险市场,改进保险产品的结构,针对不同的保险对象设计不同的险种。此外,要调整保险价格,针对普通消费者的承受能力适度降低保险费,从而使保险走进普通居民的家庭。第三,提高服务质量。提高我国保险公司的服务质量,要从提高保险营销人员的素质入手,加强培训,减少他们在办理保险过程中的不规范行为。要强化诚信观念,使保险行业树立起良好的社会形象。

作者：裴宏伟单位：中国人民财产保险股份有限公司乌鲁木齐分公司