融资租赁范文

融资租赁范文第1篇

关键词：融资租赁；转融资租赁；经营租赁；售后回租

融资租赁（FinancialLeasing）又称设备租赁（EquipmentLeasing）或现代租赁。融资租赁业不仅可以拉动消费，促进资源利用，还具有融资功能，利于企业资本流动与周转。业内形象地将融资租赁比喻为“借鸡下蛋，卖蛋买鸡”。当前，华尔街百年一遇的金融风暴，瞬间席卷全球市场。这场金融风暴对世界经济造成严重的影响，公司纷纷裁员，失业率不断提高，企业由于融资困难濒临倒闭。此时，结合我国的金融实际，应大力发展现代融资租赁业，使融资租赁可以真正发挥其有别于银行等机构的独特作用，为投资者提供一个具有更高收益的安全投资渠道。更成为企业解决资金瓶颈，特别是化解中小企业融资难问题的一个重要途径

一、融资租赁的意义

第二次世界大战后，第三次科技革命引起了发达资本主义国家原有工业部门大批设备相对落后，同时也产生了以资本和技术密集型为特点的耗资巨大的新兴工业部门，使得这些国家固定资本投资规模急剧扩大，设备更新速度空前加快，造成企业一方面急需大量资金购置设备，另一方面又要承担因新技术运用设备无形损耗加快的风险，在这种背景下，以融资为核心机能的现代融资租赁业应运而生，解决了企业面临的上述两难困境

融资租赁（FinancialLeasing）是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。在融资租赁中，承租人不仅考虑在租赁期内使用出租人的资产而且在意租赁期满时获得资产的所有权，它的租赁期较长甚至长于资产的经济寿命，融资租赁类似于购买其租金总额一般接近于甚至等于租赁资产的公允价值，它的租赁合同除特殊情况外通常是不可撤销的。它与经营租赁是不同的，经营租赁是纯粹的传统意义上的租赁，在经营租赁中承租人租赁资产的目的仅限于使用资产，在租赁期满时一般将资产归还出租人，而不考虑最终取得资产的所有权，它的租赁期较短通常远远短于资产的经济寿命，经营租赁的租金额往往只占租赁资产公允价值的一小部分，并且经营租赁的承租人有权在租赁期满前，撤销租赁合同。

融资租赁它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。此外，融资租赁属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况。这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。

1952年，第一家融资租赁公司在美国成立，掀开现代融资租赁业的发展进程，截止2000年，据《世界租赁年鉴》统计，全世界租赁成交额1978年是410亿美元，1987年是1038亿美元，2000年达到5000亿美元，平均每年以30％的速度增长，成为仅次于银行信贷的第二大融资方式；从融资租赁在设备购买的市场渗透率（租赁交易总额占固定资产投资总额的比率）来看，美国为30％，德国为18％，日本为8％，发达国家平均的市场渗透率在15-30％；从融资租赁对经济增长的贡献来看，美国租赁业对GDP的贡献已超过30％。现代融资租赁在从无到有的50多年历史中，取得突飞猛进的发展

二、国外融资租赁业务发展状况

1、融资租赁公司三分天下。以美国为例，截止2000年底，具有厂商背景的占25％，具有银行背景（银行直接或透过其子公司、附属公司从事租赁业务）的占35％，独立的租赁机构占40％。从美国租赁业的发展经验来看，厂商从事租赁业务可以提供专业化的服务，商业银行从事租赁业务具有资金和成本优势，而独立的租赁公司则可以提供设备选择的咨询、选定、租后服务等一系列的综合，三者各有优势，支撑起美国租赁业在世界租赁市场上的霸主地位。

2、融资租赁创新产品不断出现。一开始是简单的融资租赁业务，承租人和出租人签订不可撤销的融资租赁合同，出租人承担购买设备的全部价款，承租人以年金的方式等额定期支付租金，出租人不提供除出租以外的其他服务。随着市场竞争的加剧，新的租赁品种不断出现，如杠杆租赁，出租人承担设备成本的20-40％，剩余部分由银行等金融机构提供，出租人把租赁物的所有权，租赁合同的担保收益权等权利转给金融机构，金融机构对出租人无追索权，该种租赁方式一般用于购置成本特别高的飞机、卫星通讯设备等，杠杆租赁在美国租赁业占有相当重要的地位；转融资租赁，出租人从另一家租赁公司租入设备然后转租给承租人使用，出租人扮演一个类似证券经纪人的角色，该种租赁方式一般用于跨国租赁；售后回租，设备拥有方先把设备出售给租赁公司获取业务发展所需要的资金，再把该设备从租赁公司租回按期支付租金，该种方式可以改善承租人（即出售方）的财务状况，盘活其存量资产；此外还有合成租赁、风险租赁等方式。多种租赁产品满足了不同承租人的需要，活跃了租赁市场。

3、政府优惠政策和完善的法律法规。融资租赁的一个显著特点就是税收优惠，可以说没有政府的税收优惠等一系列扶持政策，美国的融资租赁业就不会有那么快速的发展。这些优惠扶持政策包括：美国的《投资税扣除法》规定出租人投资用于租赁的设备按其购置成本的10％减税，出租人可以将这一优惠通过优惠租金的方法转移给承租人，租赁双方特别是出租人的税收优惠构成美国租赁业的一个重要特征。另外，会计准则规定，租赁公司计提折旧可以在直线折旧法、双倍余额折旧法以及150%折旧法中自主选择，呆帐准备金比例自定，允许承租人把租金计入成本，这使得租赁双方应纳税所得减少，从而减少了所得税费用。

4、融资租赁观念深入人心。美国人习惯“把明天的钱拿到今天来花”，这促使其消费信贷得到长足发展，并推动了经济的发展。二战后，“收益来源于财产的使用而非拥有”这一观念成为美国企业人的经营理念，从而推动了美国现代融资租赁业务的快速发展。

三、我国融资租赁业的状况

我国的现代融资租赁业出现在上世纪80年代，在当时资金严重短缺，先进设备急需的情况下依照日本租赁业模式成立的融资租赁公司，在引进先进设备和技术，发展我国工业化的过程中发挥了重要作用，但由于监管不利及其对该新生事物的不了解，许多租赁公司目前不良资产比例大，经营陷入困境。

1、从租赁公司的类型看，我国目前由中国人民银行监管的金融租赁公司有15家，由商务部（原外经贸部）监管的中外合资租赁公司143家，还有原国内贸易部监管的几百家内资租赁公司，但是能合法开展租赁业务的仅仅是前面两种类型。厂商背景和银行背景的融资租赁公司在我国是一片空白，现有的这些独立融资租赁公司规模都比较小。

2、从融资产品看，我国目前开展的仅仅是以使用设备为目的的简单融资租赁，对于技术要求高、程序复杂、涉及当事人广的杠杆租赁和售后回租等租赁方式还没有涉及。

3、从政府优惠政策和法律法规看，我国目前还缺乏对融资租赁业在政策上的优惠扶持措施。现行会计制度把融资租赁设备等同于企业自有固定资产，租金不列入成本，税收优惠方面则仅对中外合资的租赁公司和开发区的租赁公司给予比例很小的减税政策，其他租赁公司无法得到税收减免；在信贷政策上，租赁公司自己承担信用风险；租赁公司市场准入条件严格，《金融租赁公司管理办法》规定金融租赁公司最低资本金为人民币5亿元，经营外汇业务的租赁公司还应有不低于5000万美元的外汇资本金，这一规定使得许多想参与融资租赁业的公司心有余而力不足。

4、从租赁观念来看，重购买轻租赁的观念始终根植于我国企业人的经营理念中，加上对融资租赁具体操作的陌生，使得我国的融资租赁业发展缓慢

四、融资租赁方式在企业中发挥的作用

1、为企业解决资金瓶颈，特别是化解中小企业融资难问题的一个重要途径

对企业即承租人而言，融资租赁给予承租人选择设备类型和厂家的自，掌握设备随时更新的主动权，这在新技术发展迅速的今天有利于降低承租人技术更新、设备无形损耗加剧的风险；融资租赁使承租人无需一次支付巨额资金购买设备，而是按期支付租金，这可以降低承租人在固定设备上的资金投入，把资金投向收益率更高的其他资产，提高资金的使用率和收益率；融资租赁的标的物通常是技术含量高，价格高昂的设备（如医疗设备、信息处理设备，飞机等），大部分需要进口，由出租人购买则可以避免承租人的利率、汇率风险；最后，因融资租赁有租赁标的物作为担保，它的手续要比银行贷款简单。

2004年北京新奥混凝土有限公司和北京新航建材有限公司因为参与奥运、地铁、首都机场三期建设等重大工程建设，急需添加价值6000万的建筑运输设备。这么多资金从何而来，传统的方法都已经用遍了，仍然没有效果，万般无奈的时候，找到了北京国际信托投资有限公司，双方达成了这样的协议：北京国际信托公司出资从北京中联建设机械租赁公司“购买”7台混凝土输送泵，60台混凝土搅拌车，租给北京新奥和北京新航使用。6000万元融资项目得到了圆满的解决。

大企业如此，中小企业也一样。“融资租赁能在一定程度上帮中小企业解决资金压力。某工厂手上有业务订单，却没有足够的资金增加设备，这时，工厂可以让融资租赁公司出资来购买设备，工厂则以支付租金的形式向融资租赁公司租用设备，分期付款。在此之前，双方约定好付款年限和付款方式，也可以协商满年限后设备的产权是否转移。通过这种形式进行融资，工厂不会因资金压力用不起设备而停产，同时，也不必在短期内承受高额设备购买费用，在很大程度上减轻了中小企业的融资负担。对生产企业来说，购买一台设备付出的成本很高，而以融资租赁的形式使用设备，租赁费用还可以作为费用支出进行抵税。”

尝到融资租赁甜头的一位民企负责人说，“在融资困难的情况下，中小企业通过融资租赁的方式，只需少量资金就可以取得所需的先进技术设备，然后边生产、边还租金，大大缓解了大部分中小企业面临的技术改革中的资金紧张问题，促进了中小企业设备的更新换代。”

2、为投资者提供一个具有更高收益的安全投资渠道。对投资者即出租人而言，租赁设备的所有权和使用权在租期内是分离的，这有利于融资租赁风险的锁定、分担和控制，若承租人无法按期支付租金，出租人可收回租赁设备，并依据与供货人的回购协议处理设备，因此是一种安全的投资方式。据中国设备租赁专业委员会会长覃业竣介绍，目前工程机械设备的采购，40%~50%是用来租赁的，个别设备比例可以达到70%。如果按照年800亿元采购额计算，用来租赁的设备至少320亿元，比金融租赁全行业总资产200亿元还多120亿元。事实上，设备租赁的利润率是非常高的，有的设备半年就可以收回投资，最长的也就一年半，而一般设备的经济使用寿命最少在五年以上，工程机械设备寿命就更长了。

3、使融资租赁可以真正发挥其有别于银行等机构的独特作用。对于融资租赁，一位业内人士打了个形象的比喻：融资租赁就是“借鸡下蛋，卖蛋买鸡”。如果你刚创办了一家小企业，需要一台设备，可这台设备的价钱较高，而手头上现有资金不够的情况下怎么办？那么，融资租赁就能很好的解决这个问题。租赁公司根据你选定的设备生产厂商，同厂家签订购买合同，并从银行融资向生产厂商全款购买，然后再出租给你，当你所付租金到达合同额时，设备产权转移给你。与传统的银行按揭方式相比，融资租赁，多了个租赁公司，正是这多出来的中间环节，给银行和用户带来了好处。银行不再是面对众多分散的用户而是相对集中的租赁公司，这既为用户以较少的投入而迅速获得设备使用权提供了便利，又为银行及其资金提供了一条安全的放款通道。

4、对供货商而言，融资租赁是一种促销方式。融资租赁可以扩大其产品的销售范围，提高市场竞争力。

徐工集团近年来就采取了这种经营方式。

徐工集团作为国内工程机械行业龙头企业，通过市场调查发现设备买不如租的观念正逐渐深入人心，为了适应市场需求，他们改变经营理念，为抓住工程机械租赁市场机遇，提高市场竞争力，将融资租赁作为一种促销方式。在四川发生地震后，中交桥梁技术有限公司拟购买十八米桥检车，是根据四川省政府要求，在二个月之内用于四川灾区的所有桥梁的检测，时间紧，任务重。十八米桥检车是随车起重机公司生产的专用于桥梁检测的高端产品，该产品单位价值高。而该客户此次购买该设备由于时间紧迫，资金没有筹措到位，有心办理银行按揭贷款来购买，但该贷款目前只对个人客户，并不针对于企业，怎么办？就在客户忧心重重时，徐工租赁融资租赁部人员给客户介绍了新型的销售模式——以租代售。即在对客户进行严格的资质评审后，客户先行支付设备总额一定比例的首付款后，既可以实现该设备的使用，并在以后的一定期限内逐月偿还租金，期满后，设备所有权转移。在充分的对该客户进行资质评质评审确定等级标准可行后，公司与用户签订以租代售合同、设备的保险、合同的公证、等等，诸多的手续一天之内办妥，第二天，披戴红绸的桥检车就奔赴灾区。

5、降低风险。任何一项投资都是有风险的，融资租赁的风险来源于许多不确定因素，是多方面并且相互关联的，在业务活动中充分了解各种风险的特点，才能全面、科学地对风险进行分析，制定相应的对策。通过融资租赁公司可以降低了贷款人和出租人的风险。今年上半年，长江租赁有限公司与国家开发银行签署了10架ERJ145飞机项目借款合同。在这个项目中，中国信保的介入功不可没。在传统的融资租赁项目中，承租人的违约风险需要出租人独自承担。而在这个项目的操作结构中，中国信保充分发挥其在信用风险管理方面的独特优势，利用其推出的租赁保险业务对承租人进行承保。可以说，这个飞机租赁融资项目开创了国内飞机融资的新模式，既解决了承租人融资难的问题，又有效地降低了贷款人和出租人的风险。

总之，租赁成企业融资新选择，在目前中小企业融资依然比较困难的情况下，融资租赁是解决中小企业融资困难、促进中小企业设备升级更新最便捷的渠道之一。融资租赁资产是金融资产中安全度相对较高的资产之一。采取融资租赁方式，会使承租人提高资金使用效率、会使出租人获取安全性较高的投资方式、同时也会使供货商扩大销售渠道。目前，国外发达国家融资租赁业发展比较成熟，而我国对融资租赁的认识和利用上还不成熟。因此，在当前全球的金融危机中，我们应该借鉴国外的成功经验，结合我国的金融实际，大力发展现代融资租赁业，促使我国的经济发展尽快走出低谷。

参考文献：

[1]周京震.融资租赁能帮企业多大忙.江苏商报2008；（12）

融资租赁范文第2篇

动因，历程，视角

《新理财》：2007年以来，中国融资租赁市场的资产规模增长了30多倍，这样爆发式增长内在的商业动因是什么？又能否持续？

周剑振：中国融资租赁市场这一轮增长实际上已有近十年的时间。第一阶段始于2003年年末，商务部根据WTO协议对卡特彼勒和通用电气进行外商独资融资租赁试点。第二阶段始于2007年年末，银行开始大规模进入融资租赁市场，同时商务部设立内资融资租赁试点。自2013年起，中国融资租赁市场进入了新的阶段，未来5～8年，融资租赁将继续保持外延式发展，应用范围将不断得到扩展，专业化分工与业务模式创新将变得越来越重要。

这一轮融资租赁的增长有着深刻的商业动因。经济发展方式的升级、装备制造行业的转型，以及金融市场结构的变革，三方面力量驱动了中国融资租赁市场的增长。这种增长不仅可以持续，并且还将在深度和广度上得到大规模的扩展。

《新理财》：融资租赁在国际上是否有类似的发展历程？

周剑振：事实上，美国融资租赁市场的发展历程有很大的参照价值。虽然融资租赁或类似概念在美国很早就出现了，但主流的商业银行和装备制造企业到上世纪80年代初期才开始大规模介入。其中主要有两方面的动因：一是美国进入重工业化的后期，装备制造企业需要融资租赁作为工具进行商业模式转型；二是美国的金融脱媒开始加速，商业银行需要寻找不容易被债券市场替代的金融产品。这些特征，与中国融资租赁市场近年来的大发展相类似。

美国融资租赁市场经历了10年左右的外延式扩张过程，到1992年，真实租赁（留有余值的融资租赁）的渗透率达到32%，以设备为担保品的融资超过了设备投资总额的50%，标志着这一阶段的结束。之后，美国融资租赁市场主要依托内涵式增长，并持续了10年的时间，直到2002年“安然事件”出现了危机。值得一提的是，美国融资租赁市场在2007年完成了调整，并且在美国次贷危机中成为表现最为良好的金融板块之一，在2012年重新实现了增长。

《新理财》：每个人似乎都对融资租赁有独特的视角，能否谈谈您的理解？

周剑振：融资租赁是个复合的领域，法律、会计和税务等对融资租赁的定义会有差异，不同的市场主体也会有不同的理解。我更希望从商业角度来看融资租赁的本质。

举一个离日常生活很近的例子，我们需要使用一台价格为10万元人民币的复印机。除了全额支付现金以外，我们至少还可以有四种方案：

方案一 融资性租赁 每月支付3，000元的租金，租期36个月，付完租金后自动获得设备所有权。

方案二 余值租赁 每月支付2，500元的租金，租期36个月，到期有权以25，000元买断设备（假设设备当时市值为30，000元），或者以每月2，500元租金续租一年并自动获得所有权，或者按照约定条款退回设备。

方案三 经营性租赁 每月支付2，200元的租金，租期36个月，到期后需要按照约定条款退回设备。

方案四 使用量租赁 按0.1元/张纸支付租金，设备销售商定期提供墨盒、纸张和维修等。

从商业的角度，这四种方案都是广义上的融资租赁。其核心，都是从资产的价值或者未来现金流的角度来看待金融业务，彻底超越了传统信贷依赖于借款人主体信用的模式，开拓了全新的金融服务空间。融资租赁可以应用于生产性设备、消费性资产、商业地产等不同领域。国际范围内，融资租赁的主流标的是设备资产，同时设备资产的主要融资方式也是融资租赁。

动力，影响，价值

《新理财》：融资租赁主要适用于哪些企业？为什么被称为中小企业的融资利器？

周剑振：融资租赁适用的企业范围远大于传统的商业信贷，但中小企业是融资租赁所服务的主流市场。

融资租赁在企业融资中有五项作用：第一是现金匹配，融资租赁能够把企业或资产的现金流入和租金对应起来，在融资的规模和期限两方面都具备相当优势；第二是服务便利，由于租赁期内出租人拥有资产所有权，融资租赁交易一般手续更为简便、速度更为快捷；第三是管理资产，专业化出租人具备管理资产的规模和能力，而承租人只需要为非核心资产支付使用付费；第四是均衡税负，成熟期企业通过融资租赁加快费用确认以递延所得税，成长期企业通过融资租赁方式税盾转移给租赁公司以获得较低的融资成本；第五是优化报表，利用经营性租赁，承租人可以降低资产负债率改善经营性现金流。

对于财务状况良好的大型企业，即使融资成本很低，融资主要通过直接融资的方式，仍然需要使用融资租赁。其原因，或者是我们熟知的均衡税负和优化报表，或者是非核心资产的外包管理。例如，工商银行不需要银行的贷款，但可能需要复印机的租赁或者商务车的租赁。因此，融资租赁的企业适用范围远远大于传统的商业信贷。

当然，中小企业是融资租赁所服务的主流市场。首先，中小企业拥有的主要资产是设备等动产，以设备为担保品的融资租赁符合中小企业实际状况；其次，中小企业缺乏足够的信用资料，融资租赁以融物的方式替代融资，有利于风险决策；最后，中小企业对于现金匹配、服务便利、资产管理等方面有更为充分的需求。以美国融资租赁市场为例，中小业务的融资租赁一直占到整体市场的80%以上。

中国融资租赁市场针对中小企业的业务还比较有限，根本原因是当前市场中有很多“低垂的果实”。我们相信，随着市场竞争烈度的加强，中小企业将成为中国融资租赁的主流市场。

《新理财》：您提到金融市场结构变革是融资租赁发展的动力，能否解释一下原因？融资租赁对金融市场结构会带来怎样的影响？

周剑振：金融市场结构变革主要有两个方面：直接融资市场发展和非银金融机构兴起。这种结构变革最终会带来利率的市场化和金融的专业化。融资租赁是传统金融机构防卫金融脱媒最为有效的金融产品之一，也是拥有行业或资产专业技能的实体企业能够进入并拥有竞争优势的核心金融领域。

直接融资市场的发展，会导致大量优质的大型企业通过发行债券的方式融资，这会影响传统金融机构的商业金融需求。利率的市场化又会驱动传统金融机构在商业金融业务利差的降低。融资租赁基于资产的特性，一方面很难被直接融资市场所替代，另一方面也是能够服务受金融脱媒影响最小的中小企业市场，因此融资租赁将成为传统商业银行防卫金融脱媒的主要金融产品。以美国为例，设备租赁的资产余额在过去10年一直占到银行商业金融资产的10%～20%之间。

除商业银行以外，设备厂商、产业集团和独立机构都各有动力和优势进入融资租赁市场，从而带来金融市场结构的变革。设备厂商拥有客户资源和资金来源、具备资产管理能力。尽管缺乏金融业务的管理经验和人力资源，国际经验证明，设备厂商是融资租赁市场的重要参与者。产业集团经常拥有行业技能和资金来源，尽管国际范围内除了通用电气以外少有长期成功的例子，但中国强大的产业集团群体可能会走出独具特色的道路。融资租赁需要创新，需要专业化的业务经营理念，国际范围内独立租赁公司有大量在细分市场成功的先例。回顾前面提到的复印机案例，方案一可能是银行租赁公司能够开展的业务，而方案二、三、四对于设备厂商、产业集团和独立机构则具备更大的优势。

根据国际经验，银行租赁公司凭借资金成本优势一般可获得40%～50%的市场份额，厂商租赁公司一般可获得20%～30%的市场份额，我们相信中国市场不会例外。

模式，趋势，预判

《新理财》：可否预测一下，未来一段时间融资租赁行业会达到多大的规模？

周剑振：我们做了分析，预计中国到2020年基于设备的融资租赁存量资产规模将会达到12～15万亿元人民币，也就是说在未来8年，中国融资租赁市场会有8～10倍的增长。

中国在2012年应该已经成为了全球最大的设备投资国，设备本身以及其他服务的投资量约为9万亿元人民币。过去10年中国的设备投资年增长率约为23%，假设未来8年设备增长率大规模下降至8%，2020年设备投资量约为15万亿元人民币，而设备资产存量约为40～50万亿元人民币。

假设到2020年，设备直接融资渗透率提高到20%，设备存量售后回租渗透率为5%，则设备直接融资投放量约为3万亿元人民币，设备售后回租投放量约2～2.5万亿元人民币，而设备融资资产存量约为12～15万亿元人民币。

参照美国市场，2012年设备投资金额（包括软件）约为1.3万亿美元，过去10年的增长率约为3%，设备直接融资投放量约为7千亿美元，过去10年的渗透率一直在50%左右，而设备金融和租赁资产存量约在2万亿美元。

也就是说，2012年中国将成为全球最大的设备投资国，而中国融资租赁市场需要约8年的时间达到目前美国设备金融和租赁市场的规模。

《新理财》：我们知道，融资租赁可以细分为多个业务模式，不同模式的融资租赁在未来的趋势如何？

周剑振：国际融资租赁行业经过几十年的发展，演化成四种业务模式：理财式租赁、供应商租赁、资产级租赁和结构性租赁。

理财式租赁主要是针对客户优化财务报表、均衡税务成本而来的，也考虑匹配现金流，主要针对大企业和大业务。在欧美市场理财式租赁大概占到20%～25%，而在目前中国市场至少占到60%以上，银行系租赁公司的大部分业务都是这一类。

结构性租赁主要是利用设备资产特性以及多种金融结构，来加大财务杠杆、合理避税、优化报表，在流动性过剩的市场获得超额回报，也主要针对大企业、大项目、大业务。在欧美市场，由于这些业务在次贷危机中损失惨重，比例很小；而在中国市场，由于处于金融脱媒的早期，应该还有很大的空间。

资产级租赁主要是为客户提供专业的资产管理服务，其运作方式是融资租赁公司对某一类别资产进行集群，通过规模优势和专业资产服务能力，获得利差及服务利润。资产级租赁既服务于大企业，也广泛服务于中小企业。在欧美市场，资产级租赁大概占到30%～35%，并且在次贷危机中，资产级租赁公司表现良好。而在中国市场，资产级租赁的比例应该小于5%，具有很大的成长空间。

供应商租赁包括设备制造厂商为促进自己产品和服务销售建立的金融服务，以及第三方为制造厂商或设备分销商提供的金融服务。在欧美市场，供应商租赁占到市场50%以上的份额，也是绩效最为稳定的业务，次贷危机中供应商租赁是表现最为良好的业务，被很多金融机构视为最有价值的业务。在中国融资租赁市场，供应商租赁目前的比例约在30%左右，未来仍然有很大的成长空间。

融资租赁范文第3篇

关键词：融资租赁；转融资租赁；经营租赁；售后回租

融资租赁（FinancialLeasing）又称设备租赁（EquipmentLeasing）或现代租赁。融资租赁业不仅可以拉动消费，促进资源利用，还具有融资功能，利于企业资本流动与周转。业内形象地将融资租赁比喻为“借鸡下蛋，卖蛋买鸡”。当前，华尔街百年一遇的金融风暴，瞬间席卷全球市场。这场金融风暴对世界经济造成严重的影响，公司纷纷裁员，失业率不断提高，企业由于融资困难濒临倒闭。此时，结合我国的金融实际，应大力发展现代融资租赁业，使融资租赁可以真正发挥其有别于银行等机构的独特作用，为投资者提供一个具有更高收益的安全投资渠道。更成为企业解决资金瓶颈，特别是化解中小企业融资难问题的一个重要途径

一、融资租赁的意义

第二次世界大战后，第三次科技革命引起了发达资本主义国家原有工业部门大批设备相对落后，同时也产生了以资本和技术密集型为特点的耗资巨大的新兴工业部门，使得这些国家固定资本投资规模急剧扩大，设备更新速度空前加快，造成企业一方面急需大量资金购置设备，另一方面又要承担因新技术运用设备无形损耗加快的风险，在这种背景下，以融资为核心机能的现代融资租赁业应运而生，解决了企业面临的上述两难困境

融资租赁（FinancialLeasing）是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。在融资租赁中，承租人不仅考虑在租赁期内使用出租人的资产而且在意租赁期满时获得资产的所有权，它的租赁期较长甚至长于资产的经济寿命，融资租赁类似于购买其租金总额一般接近于甚至等于租赁资产的公允价值，它的租赁合同除特殊情况外通常是不可撤销的。它与经营租赁是不同的，经营租赁是纯粹的传统意义上的租赁，在经营租赁中承租人租赁资产的目的仅限于使用资产，在租赁期满时一般将资产归还出租人，而不考虑最终取得资产的所有权，它的租赁期较短通常远远短于资产的经济寿命，经营租赁的租金额往往只占租赁资产公允价值的一小部分，并且经营租赁的承租人有权在租赁期满前，撤销租赁合同。

融资租赁它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。此外，融资租赁属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况。这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。

1952年，第一家融资租赁公司在美国成立，掀开现代融资租赁业的发展进程，截止2000年，据《世界租赁年鉴》统计，全世界租赁成交额1978年是410亿美元，1987年是1038亿美元，2000年达到5000亿美元，平均每年以30％的速度增长，成为仅次于银行信贷的第二大融资方式；从融资租赁在设备购买的市场渗透率（租赁交易总额占固定资产投资总额的比率）来看，美国为30％，德国为18％，日本为8％，发达国家平均的市场渗透率在15-30％；从融资租赁对经济增长的贡献来看，美国租赁业对GDP的贡献已超过30％。现代融资租赁在从无到有的50多年历史中，取得突飞猛进的发展

二、国外融资租赁业务发展状况

1、融资租赁公司三分天下。以美国为例，截止2000年底，具有厂商背景的占25％，具有银行背景（银行直接或透过其子公司、附属公司从事租赁业务）的占35％，独立的租赁机构占40％。从美国租赁业的发展经验来看，厂商从事租赁业务可以提供专业化的服务，商业银行从事租赁业务具有资金和成本优势，而独立的租赁公司则可以提供设备选择的咨询、选定、租后服务等一系列的综合，三者各有优势，支撑起美国租赁业在世界租赁市场上的霸主地位。

2、融资租赁创新产品不断出现。一开始是简单的融资租赁业务，承租人和出租人签订不可撤销的融资租赁合同，出租人承担购买设备的全部价款，承租人以年金的方式等额定期支付租金，出租人不提供除出租以外的其他服务。随着市场竞争的加剧，新的租赁品种不断出现，如杠杆租赁，出租人承担设备成本的20-40％，剩余部分由银行等金融机构提供，出租人把租赁物的所有权，租赁合同的担保收益权等权利转给金融机构，金融机构对出租人无追索权，该种租赁方式一般用于购置成本特别高的飞机、卫星通讯设备等，杠杆租赁在美国租赁业占有相当重要的地位；转融资租赁，出租人从另一家租赁公司租入设备然后转租给承租人使用，出租人扮演一个类似证券经纪人的角色，该种租赁方式一般用于跨国租赁；售后回租，设备拥有方先把设备出售给租赁公司获取业务发展所需要的资金，再把该设备从租赁公司租回按期支付租金，该种方式可以改善承租人（即出售方）的财务状况，盘活其存量资产；此外还有合成租赁、风险租赁等方式。多种租赁产品满足了不同承租人的需要，活跃了租赁市场。

3、政府优惠政策和完善的法律法规。融资租赁的一个显著特点就是税收优惠，可以说没有政府的税收优惠等一系列扶持政策，美国的融资租赁业就不会有那么快速的发展。这些优惠扶持政策包括：美国的《投资税扣除法》规定出租人投资用于租赁的设备按其购置成本的10％减税，出租人可以将这一优惠通过优惠租金的方法转移给承租人，租赁双方特别是出租人的税收优惠构成美国租赁业的一个重要特征。另外，会计准则规定，租赁公司计提折旧可以在直线折旧法、双倍余额折旧法以及150%折旧法中自主选择，呆帐准备金比例自定，允许承租人把租金计入成本，这使得租赁双方应纳税所得减少，从而减少了所得税费用。

4、融资租赁观念深入人心。美国人习惯“把明天的钱拿到今天来花”，这促使其消费信贷得到长足发展，并推动了经济的发展。二战后，“收益来源于财产的使用而非拥有”这一观念成为美国企业人的经营理念，从而推动了美国现代融资租赁业务的快速发展。

三、我国融资租赁业的状况

我国的现代融资租赁业出现在上世纪80年代，在当时资金严重短缺，先进设备急需的情况下依照日本租赁业模式成立的融资租赁公司，在引进先进设备和技术，发展我国工业化的过程中发挥了重要作用，但由于监管不利及其对该新生事物的不了解，许多租赁公司目前不良资产比例大，经营陷入困境。

1、从租赁公司的类型看，我国目前由中国人民银行监管的金融租赁公司有15家，由商务部（原外经贸部）监管的中外合资租赁公司143家，还有原国内贸易部监管的几百家内资租赁公司，但是能合法开展租赁业务的仅仅是前面两种类型。厂商背景和银行背景的融资租赁公司在我国是一片空白，现有的这些独立融资租赁公司规模都比较小。

2、从融资产品看，我国目前开展的仅仅是以使用设备为目的的简单融资租赁，对于技术要求高、程序复杂、涉及当事人广的杠杆租赁和售后回租等租赁方式还没有涉及。

3、从政府优惠政策和法律法规看，我国目前还缺乏对融资租赁业在政策上的优惠扶持措施。现行会计制度把融资租赁设备等同于企业自有固定资产，租金不列入成本，税收优惠方面则仅对中外合资的租赁公司和开发区的租赁公司给予比例很小的减税政策，其他租赁公司无法得到税收减免；在信贷政策上，租赁公司自己承担信用风险；租赁公司市场准入条件严格，《金融租赁公司管理办法》规定金融租赁公司最低资本金为人民币5亿元，经营外汇业务的租赁公司还应有不低于5000万美元的外汇资本金，这一规定使得许多想参与融资租赁业的公司心有余而力不足。

4、从租赁观念来看，重购买轻租赁的观念始终根植于我国企业人的经营理念中，加上对融资租赁具体操作的陌生，使得我国的融资租赁业发展缓慢

四、融资租赁方式在企业中发挥的作用

1、为企业解决资金瓶颈，特别是化解中小企业融资难问题的一个重要途径

对企业即承租人而言，融资租赁给予承租人选择设备类型和厂家的自，掌握设备随时更新的主动权，这在新技术发展迅速的今天有利于降低承租人技术更新、设备无形损耗加剧的风险；融资租赁使承租人无需一次支付巨额资金购买设备，而是按期支付租金，这可以降低承租人在固定设备上的资金投入，把资金投向收益率更高的其他资产，提高资金的使用率和收益率；融资租赁的标的物通常是技术含量高，价格高昂的设备（如医疗设备、信息处理设备，飞机等），大部分需要进口，由出租人购买则可以避免承租人的利率、汇率风险；最后，因融资租赁有租赁标的物作为担保，它的手续要比银行贷款简单。

2004年北京新奥混凝土有限公司和北京新航建材有限公司因为参与奥运、地铁、首都机场三期建设等重大工程建设，急需添加价值6000万的建筑运输设备。这么多资金从何而来，传统的方法都已经用遍了，仍然没有效果，万般无奈的时候，找到了北京国际信托投资有限公司，双方达成了这样的协议：北京国际信托公司出资从北京中联建设机械租赁公司“购买”7台混凝土输送泵，60台混凝土搅拌车，租给北京新奥和北京新航使用。6000万元融资项目得到了圆满的解决。

大企业如此，中小企业也一样。“融资租赁能在一定程度上帮中小企业解决资金压力。某工厂手上有业务订单，却没有足够的资金增加设备，这时，工厂可以让融资租赁公司出资来购买设备，工厂则以支付租金的形式向融资租赁公司租用设备，分期付款。在此之前，双方约定好付款年限和付款方式，也可以协商满年限后设备的产权是否转移。通过这种形式进行融资，工厂不会因资金压力用不起设备而停产，同时，也不必在短期内承受高额设备购买费用，在很大程度上减轻了中小企业的融资负担。对生产企业来说，购买一台设备付出的成本很高，而以融资租赁的形式使用设备，租赁费用还可以作为费用支出进行抵税。”

尝到融资租赁甜头的一位民企负责人说，“在融资困难的情况下，中小企业通过融资租赁的方式，只需少量资金就可以取得所需的先进技术设备，然后边生产、边还租金，大大缓解了大部分中小企业面临的技术改革中的资金紧张问题，促进了中小企业设备的更新换代。”

2、为投资者提供一个具有更高收益的安全投资渠道。对投资者即出租人而言，租赁设备的所有权和使用权在租期内是分离的，这有利于融资租赁风险的锁定、分担和控制，若承租人无法按期支付租金，出租人可收回租赁设备，并依据与供货人的回购协议处理设备，因此是一种安全的投资方式。据中国设备租赁专业委员会会长覃业竣介绍，目前工程机械设备的采购，40%~50%是用来租赁的，个别设备比例可以达到70%。如果按照年800亿元采购额计算，用来租赁的设备至少320亿元，比金融租赁全行业总资产200亿元还多120亿元。事实上，设备租赁的利润率是非常高的，有的设备半年就可以收回投资，最长的也就一年半，而一般设备的经济使用寿命最少在五年以上，工程机械设备寿命就更长了。

3、使融资租赁可以真正发挥其有别于银行等机构的独特作用。对于融资租赁，一位业内人士打了个形象的比喻：融资租赁就是“借鸡下蛋，卖蛋买鸡”。如果你刚创办了一家小企业，需要一台设备，可这台设备的价钱较高，而手头上现有资金不够的情况下怎么办？那么，融资租赁就能很好的解决这个问题。租赁公司根据你选定的设备生产厂商，同厂家签订购买合同，并从银行融资向生产厂商全款购买，然后再出租给你，当你所付租金到达合同额时，设备产权转移给你。与传统的银行按揭方式相比，融资租赁，多了个租赁公司，正是这多出来的中间环节，给银行和用户带来了好处。银行不再是面对众多分散的用户而是相对集中的租赁公司，这既为用户以较少的投入而迅速获得设备使用权提供了便利，又为银行及其资金提供了一条安全的放款通道。

4、对供货商而言，融资租赁是一种促销方式。融资租赁可以扩大其产品的销售范围，提高市场竞争力。

徐工集团近年来就采取了这种经营方式。

徐工集团作为国内工程机械行业龙头企业，通过市场调查发现设备买不如租的观念正逐渐深入人心，为了适应市场需求，他们改变经营理念，为抓住工程机械租赁市场机遇，提高市场竞争力，将融资租赁作为一种促销方式。在四川发生地震后，中交桥梁技术有限公司拟购买十八米桥检车，是根据四川省政府要求，在二个月之内用于四川灾区的所有桥梁的检测，时间紧，任务重。十八米桥检车是随车起重机公司生产的专用于桥梁检测的高端产品，该产品单位价值高。而该客户此次购买该设备由于时间紧迫，资金没有筹措到位，有心办理银行按揭贷款来购买，但该贷款目前只对个人客户，并不针对于企业，怎么办？就在客户忧心重重时，徐工租赁融资租赁部人员给客户介绍了新型的销售模式——以租代售。即在对客户进行严格的资质评审后，客户先行支付设备总额一定比例的首付款后，既可以实现该设备的使用，并在以后的一定期限内逐月偿还租金，期满后，设备所有权转移。在充分的对该客户进行资质评质评审确定等级标准可行后，公司与用户签订以租代售合同、设备的保险、合同的公证、等等，诸多的手续一天之内办妥，第二天，披戴红绸的桥检车就奔赴灾区。

5、降低风险。任何一项投资都是有风险的，融资租赁的风险来源于许多不确定因素，是多方面并且相互关联的，在业务活动中充分了解各种风险的特点，才能全面、科学地对风险进行分析，制定相应的对策。通过融资租赁公司可以降低了贷款人和出租人的风险。今年上半年，长江租赁有限公司与国家开发银行签署了10架ERJ145飞机项目借款合同。在这个项目中，中国信保的介入功不可没。在传统的融资租赁项目中，承租人的违约风险需要出租人独自承担。而在这个项目的操作结构中，中国信保充分发挥其在信用风险管理方面的独特优势，利用其推出的租赁保险业务对承租人进行承保。可以说，这个飞机租赁融资项目开创了国内飞机融资的新模式，既解决了承租人融资难的问题，又有效地降低了贷款人和出租人的风险。

总之，租赁成企业融资新选择，在目前中小企业融资依然比较困难的情况下，融资租赁是解决中小企业融资困难、促进中小企业设备升级更新最便捷的渠道之一。融资租赁资产是金融资产中安全度相对较高的资产之一。采取融资租赁方式，会使承租人提高资金使用效率、会使出租人获取安全性较高的投资方式、同时也会使供货商扩大销售渠道。目前，国外发达国家融资租赁业发展比较成熟，而我国对融资租赁的认识和利用上还不成熟。因此，在当前全球的金融危机中，我们应该借鉴国外的成功经验，结合我国的金融实际，大力发展现代融资租赁业，促使我国的经济发展尽快走出低谷。

参考文献：

[1]周京震.融资租赁能帮企业多大忙.江苏商报2008；（12）

融资租赁范文第4篇

关键词：融资租赁；概念；优点；建议

中图分类号：F83文献标识码：A

我国“十一五”规划明确提出健全金融体系、完善服务功能、创新服务品种、提高服务质量。规范发展多种所有制形式的中小银行以及证券公司、财务公司、融资租赁公司、基金管理公司等非银行金融机构；鼓励金融服务创新，稳步发展综合类金融服务，支持发展电子金融服务；积极发展面向中小企业的融资和小额信贷，为发展融资租赁业创造了条件。

一、融资租赁的概念

企业会计准则中规定，融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。所有权最终可能转移，也可能不转移。满足以下一项或数项标准的租赁，应当认定为融资租赁：

（一）租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。

（二）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购价预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。

（三）租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分。但是，如果租赁资产在开始租赁前已使用年限超过该资产全新时可使用年限的大部分，则该项标准不适用。

（四）就承租人而言，租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值；就出租人而言，租赁开始日最低租赁收款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值。

（五）租赁资产性质特殊，如果不做较大修整，只有承租人才能使用。

二、融资租赁的优点

（一）简便、时效性强。由于租赁费用被视为经营支出，所以易于决策。中小企业由于自身原因，向银行借贷缺乏信用和担保，很难从银行取得贷款。而融资租赁的方式具有项目融资的特点，由项目自身所产生的效益偿还，资金提供者只保留对项目的有限权益。企业可以根据自身需要，事先选定某特定规格、数量、类型的设备，请租赁公司出资买下，然后再租用。这样就可以迅速改善企业的技术装备，提高劳动生产率，同时又能解决企业资金缺乏问题。融资租赁以其较高的安全性，推动中小企业的设备投资和技术改造，使企业结构优化，提高企业产品的市场竞争力和附加值。

（二）到期还本负担较轻。银行贷款一般是采用整笔贷出，整笔归还；而租赁公司却可以根据每个企业的资金实力、销售季节性等情况，为企业订做灵活的还款安排，例如延期支付、递增和递减支付等，使承租人能够根据自己的企业状况，订制付款额。另外，在租赁设备时，一开始就把全部租金固定下来，可避免以后通货膨胀的影响。

（三）能减少设备淘汰风险。由于融资租赁的期限一般为资产使用年限的75%左右，承租人不会在整个使用期间都承担设备陈旧过时的风险。

（四）保持资金的流动性、提高资金周转率。生产企业可以将部分或全部固定资产卖给租赁公司，然后再租回。使原有固定资产变现，只是付租金。企业可以利用这部分资金解决资金流动不足的问题，也可以增加资本金，这对于盘活闲置资产，提高固定资产利用率具有重要意义。

（五）便于资金预算编制、简化财务核算程序；明确租赁期间的现金流量，利于资金安排。

（六）租赁期满后，承租人可按象征性价格购买租赁物，作为承租人自己的财产。

（七）促进销售。销售对于企业来说是非常重要的，只有成功销售，才能实现利润。越来越多的企业自觉通过租赁而不是一味地通过直接去卖来实现销售。这样做的好处是，大大降低了购买的门槛，扩大了客户购买力。

（八）更侧重项目的未来收益。“融物”特征，决定了租赁的资金用途明确，承租人无法把款项移作他用，出租方更侧重于项目未来现金流量的考察，从而使一些负债率高，但拥有好项目的承租企业也能获得设备融资。

（九）加速折旧，享受国家的税收优惠政策，具有节税功能。根据财政部、国家税务总局1996年4月7日财工字［1996］41号文《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》第四条第3款规定，“企业技术改造采取融资租赁方式租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定，但最短折旧年限不少于三年”。这项政策间接地起到了加速折旧的作用。企业可以按照最有利的原则，尽快折旧，把折旧费打入成本。这与税后还贷相比，显然对企业有利。

三、我国融资租赁业存在的问题及建议

（一）监管问题。我国的融资租赁监管体系是双重监管，51家中外合资租赁公司及1，000多家内资租赁公司（其中9家作为开展融资租赁业务的试点）由商务部进行监管，主要依据商务部2005年颁布的《外商投资租赁业务管理办法》；12家金融租赁公司由银监会监管，主要依据《金融机构管理规定》、《非法金融机构和非法金融业务取缔办法》，以及中国人民银行于2000年颁布的《金融租赁公司管理办法》。这样，就带来监管内容和标准的不统一，容易造成租赁公司在竞争上的不平等。建议应该建立一个单一的监管机构，以一个统一的监管标准来对融资租赁行业进行监管。

（二）融资问题。任何一个金融租赁公司仅靠自身的资本金来开展租赁业务是难以为继的，必须开辟多种融资渠道，筹措到与租赁项目周期长、金额大等特点相适应的资金。由于金融市场不发达，难以通过市场筹集资金，这就造成租赁机构拥有的资金数量远远达不到业务发展所需要的规模，融资租赁公司融资成本过高，在一些大宗、涉外租赁中无法与国际租赁同行们进行竞争，限制了租赁公司的核心竞争力和制约了租赁公司的业务范围。

在我国目前的信用体制下，使得租赁公司开拓业务所承载的高风险和高资金成本产生的低收益严重的不匹配，违背了风险与收益的正比关系，严重挫伤了租赁公司拓展主业的积极性。同时，租赁业务本身也缺乏市场竞争力，与银行相比，租赁公司在资金来源、资金成本、资信状况等诸多方面都无力抗衡。我国国家财政没有对租赁业项目进行投资，银行信贷资金也没有针对租赁业的贷款，租赁公司发债券或上市更提不上日程，致使我国租赁业缺乏国内资金支持。解决这种状况，笔者建议：

1、广泛深度地开展银行和融资租赁公司的合作，包括入股和授信贷款等多种形式。

2、有些实力雄厚、信誉度高、经营管理水平高、效益佳的租赁公司，可以允许其改造成规范的股份公司，通过股票、发行公司债券筹措资金。

3、在加强宏观调控的前提下，可适当放宽同业拆借市场的限制，帮助融资租赁企业解决开展业务过程中临时资金不足的困难。

（三）资本金问题。高额的资本金使融资租赁公司一味地追求大客户、大项目、高回报。中小企业成了不受欢迎的客户，但是由于融资租赁的特性决定了租赁公司一直保留对租赁物的所有权，而银行对客户提供的抵押资产拥有的是担保权益。这意味着租赁公司相对于银行而言，其资金安全能得到更多的保护。对于一些难以从银行获得贷款的中小企业和新成立的企业，融资租赁往往成为它们购置设备的一种主要融资形式。建议应降低市场准入门槛，成立部分小型、微小型的融资租赁公司专门为广大中小企业服务，促进中小企业发展。中小企业在GDP指标、就业量、出口总值和税收总额上都可以占半边天，大力发展中小企业有助于我国经济的可持续发展，有助于我们创建和谐社会。

（四）税收问题。税收对租赁业的生存和发展起着至关重要的作用。目前，租赁公司究竟应该缴纳增值税还是营业税，税负是多少，能否享受所得税抵免，至今没有一个统一的标准。一些地方租赁公司征收的是增值税，一些地区征收的则是营业税。

根据中国“入世”承诺，2006年12月11日起，外国银行将被允许进入中国开展融资租赁业务。国际上通常会通过税收优惠促进融资租赁业的发展，如美国的《投资税扣除法》规定，出租人投资用于租赁的设备按其购置成本的10%减税，出租人可以将这一优惠通过优惠租金的方式转移给承租人，租赁双方特别是出租人的税收优惠构成美国租赁业的一个重要特征。如果届时中国在税收优惠等方面的政策不能与国际接轨，可能会拖累民族融资租赁业的发展。建议我国应对融资租赁业制定更加优惠、更加明确、更加协调的税收政策，统一对各类租赁公司的税种、税率，大力促进融资租赁业高速、健康地发展。

融资租赁范文第5篇

因为冠有“融资”头衔,很容易使人联想起资金的借贷。虽然在交易方式上和银行信贷有许多相近的地方,但因为其边缘产业的特点,使得许多借贷不容易解决的问题,通过融资租赁的方式就可以得到解决。在发达国家它已经成为中小企业投融资的主渠道,是仅次于银行信贷的第二大融资手段。

融资租赁在中国的发展现状

在中国,融资租赁不像其他产业那样“给点阳光就灿烂”,而是需要在充分的市场经济环境下才能健康地运行。中国至今也没有完全成为市场化经济国家,许多法律法规还有待进一步完善,因此,租赁公司在交易中还会遇到这样或那样的问题,各种不利因素从不同角度制约着行业的正常发展。

国家一直要求银行把信贷资金借贷给信用不足的中小企业,结果是只听声音响,不见人影来。把公众存款用在风险极大的中小企业身上是极其不对称的错位经营。虽然口号喊得很响,但中小企业投融资难,至今依然是困扰我国经济发展的一大难题。尤其在金融海啸前后,不管是信贷规模紧缩也好,还是信贷宽松也好,都没有给中小企业贷款的动因,90%以上的银行信贷规模还是放给了2%大型国企、央企。

为什么融资租赁就可以把资金“借贷”给信用不足的承租人?其实在整个交易中,租赁公司并没有把资金“借贷”给承租人,而是以融物的方式达到承租人融资的目的。在租赁期间,出租人始终在拥有债权的同时还拥有物权,因此降低了对承租人信用的过渡要求,看起来似乎比银行信贷操作更容易。表面上看,融资租赁的申请条件似乎没有银行那么苛刻,但租赁公司对潜在的承租企业要求一点都没有放松,只不过不全是加载到客户信用上,而是很大一部分加载到对物的控制和处置上。

融资租赁行业经过几轮的折腾和起伏,融资租赁业终于达到今天的状态:融资租赁首先被政府部门认可,现在越来越多的政府官员在谈到本地区发展时都要挂上融资租赁;银行又重归融资租赁业,但这次回归多以独资的身份出现(银行系金融租赁公司);融资租赁越来越被更多的企业认识。尤其是融资租赁的促销作用,许多厂商都先后设立了自己的(厂商系)融资租赁公司。融资租赁业越来越专业化、细分化。印刷行业和工程机械行业的中小企业开展融资租赁业务已经被普及。

社会信用体系与我国相关政策法规

一般人以为融资租赁公司的分布是按照地域划分的。这种划分本身没有错,但对于潜在的承租人来说,他们更关心的是租赁公司专业性质的划分,服务方式的划分。因为这样才是能否解决他们实际需求的关键因素。

其实在哪注册公司不重要,在哪设立业务总部才是最重要的。因此,有些公司在北京和上海同时设立两个业务总部,按南北分片开展全国范围的融资租赁业务。它们做的是全国的业务。

比如工银租赁,兴业租赁的注册地都是天津,但实际的业务总部却是在北京。因为这样符合租赁业务的信用规则。对于租赁公司来说,一般都喜欢在经济发达地区开展融资租赁业务。因为这些地区的人们对自己的信用比较看重,租赁项目的质量相对好一些。

正如Hertz亚太区总裁所说,在中国做汽车租赁生意,真的很担心汽车被开跑了。因为在国外信用体系健全的社会里,这方面的风险会很小。如果在国内继续做租赁业务,势必会增加信用、资质的审核流程,使一个简便的租赁业务变得不那么简便了。

这也是为什么很多中小企业贷款融资困难的原因。银行,租赁公司都不敢对信用资质没有保靠的企业做出实质的信贷租赁业务。

中国的融资租赁业很长时间没有发展起来其中一个重要原因就是法律、法规不健全。尤其是1996年以前,没有任何法律条文可以约束这个行业的规范经营。受地方保护主义的影响,当出现司法纠纷时,地方司法部门大都保护承租人利益,判定“明为租赁实为贷款,合同无效,租赁物退还出租人,租金退还承租人”。

为此我们国家出资聘请世界银行下的国际金融公司,请来世界顶级租赁专家阿曼伯先生给中国政府提供所谓的“技术援助”。实际上就是告诉中国的司法部门,融资租赁和租赁不是一个司法概念,它需要有“四大支柱”(法律、监管、会计准则、税收)的政策环境才能生存和发展。

融资租赁的作用与前景

金融租赁可以提高金融效率,这可以从三个角度来理解:

首先,金融租赁有助于解决信息不对称问题,信息不对称是金融业一个非常头疼的问题。可以说,这次金融危机过程中的所有问题都与信息不对称有关。金融租赁业本身是一个资金使用者和资金提供者相互见面的机制,它能够有效地解决信息不对称问题。

其次,它有利于克服资金压力,在金融租赁实现的过程中,出现了一个价格――租金。以前我们常常局限在传统领域中,只看得见一些类似汇率这样的资金价格,在中国这样一个复杂市场结构下,是有失偏颇的,我们需要多种方式发掘资金价格,金融租赁的租金就是这样一种价格,它可以总体上促进中国的利率市场化。

再次,可以实现多种业态的融合创新以及金融产品创新。我们应当很清楚地看到,金融租赁本身是一种结构金融,它形成了实物流、资金流,基于这样一个本身就已经是结构化的交易安排,以结构金融为基本特征的金融创新就比较容易实施,所以金融租赁的发展,又可以促进中国的产品创新。

经过几番磨难,租赁公司的其他毛病都改得差不多了,但把融资租赁当贷款做的毛病还没有改掉。现在租赁的规模虽然增加的很快,但在整体经济中所占比例也就是万分之几。

我们说融资租赁业发展前景广阔是因为它至今还没有发展起来,后面的发展空间还很大;我们说现在许多地方政府都开始关注融资租赁对经济的影响,在很多的经济工作会议上都会看到融资租赁的字眼,但仅此而已,并无实质的支持内容;我们说租赁规模以几何级数的速度迅速增长,但新机采购的直接融资租赁业务并不多,对社会的贡献率并不大。

融资租赁范文第6篇

融资租赁属于服务贸易，是集金融、贸易、服务为一体的知识密集型边缘产业。出租人借助租赁这个载体，拓展出既能减少风险，又能增加收益的交易模式。融资租赁作为一种金融创新、贸易创新，在国际上是仅次于银行信贷的第二大融资方式。融资租赁业与银行、证券、保险、信托并列的行业，对推动国民经济发展、加快企业技术创新、促进国际贸易发挥着十分重要的作用，被誉为金融领域的“朝阳产业”。融资租赁在西方国家受到政府、监管机构和研究部门的高度重视，被称为“新经济的促动者”。融资租赁作为金融创新品种引入我国已有20多年，在引进资金、技术和先进设备等方面作出了重大贡献，因而也受到我国政府、监管机构和研究部门的高度重视。与银行、信托、证券相比，融资租赁业的优势主要体现在以下方面：

（一）双向逆市发展优势 融资租赁具有双向逆市发展的优势，在经济繁荣时期，银行信贷政策宽松，融资租赁能充分发挥融资功能，为企业创造融资机会，推动经济蓬勃发展；在经济萧条时期，融资租赁业既担当起“强心针”角色，又充分发挥其促销功能，推进投资和消费，刺激经济发展，为经济发展注入新鲜血液，促进经济良性发展。融资租赁是刺激投资、克服投资萎缩的有效手段，可在一定程度上避开国家货币政策波动的影响，对企业稳定发展和国家宏观经济持续稳定增长起积极作用。

（二）个性化优势 融资租赁形式灵活，可根据项目条件、背景以及项目所涉及各方的要求和目标，量体裁衣，设计满足不同条件和需要的项目方案。作为一个新型行业，融资租赁本身就是一项金融创新。在与其他金融行业的激烈市场竞争中，融资租赁又不断推出新的融资租赁形式，如直接租赁、回租租赁、转租赁、杠杆租赁、委托租赁等。

（三）设备选择自主性强优势 在融资租赁过程中，承租人有权自主选择设备及供货人，不依赖出租人的判断和决定，出租人不得干涉承租人对设备及供货人的选择。除国家有特殊规定的设备外，出租人可以向承租人推荐厂家及设备，但没有决定权。

（四）租金支付方式灵活优势 融资租赁在租金收取方面方式较为灵活。出租方可根据承租方的生产性质、资金状况和销售的季节特征等，在还款时间和金额方面与企业实际经营状况相结合，而不拘泥于定期、定额支付租金形式。承租方支付租金可采取的形式较多，如按支付时间间隔期，可以分为年付、半年付、季付和月付；按每次租金是否等额，可以分为等额支付和不等额支付。实务中，承租方与出租方商定的租金支付方式一般为后付等额年金。

（五）与多种融资方式相配合优势 融资租赁可以与多种融资方式相配合，源于双方共同发展的需要。企业在创建期，将融资租赁与银行贷款配合使用，利用银行贷款融资主要解决企业对短期流动资金的需求，利用融资租赁解决以技术改造为主的长期资金融通。企业应明确融资目的，避免动用流动资金进行技术改造和基础项目建设所造成的财务风险，充分发挥租赁加速折旧、调节资金结构等积极作用。在股权融资过程中，企业可利用融资租赁提供有利支持。作为企业财务顾问，融资租赁公司可利用多样化融资租赁手段为企业设计合适的资本结构，帮助企业充分利用财务杠杆融通资金、优化资本结构、调节资产收益率，使企业能较好地满足上市条件。在兼并收购方面，融资租赁可充分利用多样化的融资租赁手段帮助企业在扩张和收缩方面获取独特优势，帮助企业优化资产负债结构，解决部分资金来源。融资租赁还可与风险投资联手，共同孵化扶持中小企业，或与中小企业基金共同投资扶持中小企业发展。

（六）表外融资优势 对融资需需求较大的企业而言，资信状况非常重要。因为贷款一般体现为企业的负债，从而会影响企业的再融资能力。而融资租赁属表外融资，企业不但可最高按租赁物的百分之百价值进行融资，节省流动资金，而且可维护现有信用额度。通过这种表外融资，企业可扩大资金来源，突破当前预算规模的限制。对于运营一段时期后资金大量固化、沉淀的企业，还可以采用售后回租的办法进行表外融资。通过售后回租，可以释放流动资金，满足企业改善财务状况、盘活存量资产的需要，从而在不影响企业对资产继续使用的情况下，将物化资本转化货币资本，保持企业资金的流动性。

（七）手续简便快捷优势 中小企业经营灵活、应变力强，在资金需求上呈现“急、少、频”的特点，具有极强的时效性。而银行贷款手续冗繁、环节多、时间长，往往等贷款落实已贻误商机，无法满足中小企业的资金需求。而在融资租赁交易中，中小企业只需根据需要直接租赁设备。在同等条件下，融资租赁比银行贷款环节少、时间短、手续简便快捷，因而更适应中小企业的经营规律与融资需求特点。

（八）完全融资优势 银行信贷是一种不完全融资，银行为保证信贷资产的安全，不仅需要中小企业向银行提供抵押，而且还会对抵押物实行较低的折扣率，一般贷款金额为抵押物评估价值的30%。与银行信贷相比，融资租赁具有完全融资的优势，融资租赁实际上是出租人对承租人的100％完全融资，出租人向承租人提供的是相当于设备价格的等价物。

（九）低成本优势 中小企业可以利用较少的租金获得设备的使用权，创造利润，实现经营目的。资金的支付滞于资产的使用，有利于充分发挥资金的时间价值，使中小企业录音有限的资金创造更大的价值。中小企业利用设备边生产、边创利、边付租金，以较低的成本提高了生产能力，避免了资金不足对生产能力的制约。

（十）节税优势 一般来讲，国家为了鼓励投资、促进中小企业技术进步，专门为融资租赁制定了一系列优惠政策。1996年4月，国家税务局颁发《关于促进企业技术进步有关财政税收问题的通知》，规定企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定孰段的原则确定，但最短年限不少于3年。对承租人而言，融资租赁成本表面上高于信贷资金成本，但与其延迟缴纳所得税、降低负债比例、节省筹资时间所获得的市场先机而言，承租人的获益是十分显著的。

融资租赁范文第7篇

根据《2011年中国融资租赁业发展报告》，至2011年年底，全国在册运营的各类融资租赁公司286家，比年初的182家增加104家，融资租赁合同余额约为9300亿元，比年初7000亿元增加约2300亿元，增长幅度为32.9%。

中国外商投资企业协会租赁业工作委员会会长李思明表示：“近几年，传统信贷和股权融资方式已无法满足不同类型企业的多样化融资需求。融资租赁具有业务模式灵活、审核程序简便等优点，有效地解决了中小企业融资难题，也直接助推了新增租赁业务额逐年递增。”

然而，天津市租赁行业协会会长杨海田认为，我国融资租赁业在经历“十一五”期间的快速发展后，应逐渐回归理性。“整个行业应对中国融资租赁30年的历程进行反思和总结，不要再把业务总量的扩张置于首位，而应把拓展和稳定资金来源、构筑风险防范体系、实现稳健经营作为长远发展的战略选择。”杨海田说。

依赖融资租赁销售

通过融资租赁的方式销售设备已成为当下很多企业的“惯性思维”，在工程机械行业中更是一种主要方式。

数据显示，2011年中国工程机械产量和销量均超过美国、日本和德国，居世界首位。当前国内许多著名的工程机械制造商，如、三一重工（600031.SH）、徐工集团等都建立了自己的融资租赁公司，通过融资租赁实现的国外销售达到了40%。

然而，繁花似锦的背后，却是“钱荒”之忧。中金公司研究员徐小庆认为，工程机械上市公司高速增长背后，与采取激进销售策略有关，大量采用租赁、按揭、分期付款等手段抢占市场，使应收账款大幅上升，2011年尤其明显。在他看来，随着存货占压资金压力加大，经营现金流恶化，行业内整体资金压力加大。

正由于囊中羞涩，赴港融资搁浅后，徐工机械（000425.SZ）去年12月初宣布，拟发行56亿元的公司债申请获得批准。2011年10月，同样抛出不超过15亿美元债券的发行计划。

“不过，作为制造业和金融业的结合体，厂商系融资租赁公司确实面临一定的尴尬。即制造业要求尽可能快的资金流转，以满足经营性现金流的需要，而金融业则追求相对较高的资产负债率，以获得更高的杠杆回报率。这可能导致尽管促进了销售业务，但却积累了大量的应收账款，究竟如何在两者之间取得合适的平衡点，还需要摸索。”中国工程机械工业协会一位专家认为。

风控险制“注水”

销售业绩和应收账款平衡的背后，实际是收益和风险的平衡。

“融资租赁项目具有融资和融物、金融和贸易相结合的特点，使得其业务涉及投资人、出租人、承租人、供应商、银行等多方当事人，任何环节上的风险都可能导致项目资金不能安全回收。”一家融资租赁公司负责人对记者介绍。

一位知情人士对记者透露：“对客户的资质审核，以及首付款的比例，是风险控制的两个关键。但在实际操作过程中，由于一些企业扩张太快，整体业务以销售为主导，审核这道程序的作用十分有限，而且这其中的人为因素很大，所以将设备以极低的首付销售给低资质客户的情况也时有发生。”

此外，上述知情人说：“融资租赁合同规定，出租人不承担供货的质量、数量瑕疵的责任，一旦出现这种情况，责任应由供货人承担。但实际情况中，产品的服务和质量方面的风险往往无形中被转嫁到承租者身上。”

记者在2010年年报中了解到，自2010年10月起，与某些终端用户签订的融资租赁合同由其融资租赁子公司与一家第三方租赁公司联合提供。

根据联合租赁安排，为该第三方租赁公司提供担保，若客户违约，将被要求向该租赁公司赔付客户所欠租赁款中其所享有之份额。同时，有权收回并变卖作为出租标的物的机械设备，并保留任何变卖收入超过偿付该租赁公司担保款之余额。

“如果出现质量问题了，融资租赁公司不负责维修，而一旦客户违约不支付租金，融资租赁公司和生产企业则会立马收回出租的标的物，并通过变卖等其他方法规避自身风险，但对于用户而言，则面临求偿无门的境地。”前述业内人士如此评价。

工程机械行业协会一位专家认为：“如果在行业上行周期，基建投资能稳定增长，则融资租赁的销售风险并不大，但如果经济整体处于下行周期，如工程机械市场出现萎缩，客户违约情况有可能增加，涉及多方捆绑关系的融资租赁业务风险不可低估。”

市场“渗透率”不足

融资租赁“野蛮生长”，其推动力量除了强劲的需求，还有地方政府的热衷。

翻看国内融资租赁的产业版图，占国内融资租赁合同余额两成的天津滨海新区无疑风头最劲。据介绍，滨海新区正全力打造部级重型装备制造业基地和特色化装备部件生产基地，随着产业不断聚集，天津滨海新区融资租赁业已经形成以飞机、船舶、重工机械租赁业为特色的产业格局。

此外，2011年5月,中国租赁业研究中心在天津滨海新区东疆保税港区挂牌成立。11月30日，天津市高级人民法院公布了《天津市高级人民法院关于审理融资租赁物权属争议案件的指导意见（试行）》，对进一步提升天津市融资租赁业政策环境也有一定促进作用。

除天津外，上海、深圳、宁波等地也陆续出台了支持融资租赁的政策措施，将其作为新的经济增长点。其背后的理论支撑是：从渗透率（租赁在所有设备固定投资中的比例）上看，我国融资租赁业发展空间广阔。对外经济贸易大学租赁研究中心主任史燕平对记者表示：“一个市场的成熟，不能仅用规模和增长速度来衡量。相对于交易规模的快速提升，反映一国融资租赁市场成熟度的重要指标渗透率，我国依然徘徊在接近4%的水平，与比较成熟的融资租赁市场国家20%的水平，还相距甚远。”

资金来源渠道创新

而对于融资租赁公司本身而言，资金来源渠道是发展道路上的关键环节。但目前除了资本金、股东借款等之外，银行贷款是其资金的最大来源。而这部分资金的价格成本很高，在信贷规模紧张的情况下，资金缺乏的状况更加严重。

为了解决困境，各融资租赁公司使尽浑身解数，在股东增资方面，天津市租赁行业协会会长杨海田向记者透露，“2011年以来金融系融资租赁公司已经掀起股东增资的小高潮。”

渤海租赁于2011年上半年获得证监会批准，对已经停牌的“ST汇通”股票进行重组，10月26日正式以“渤海租赁（000415.SH）”的名义上市，成为业内首家A股主板上市公司，也让不少融资租赁公司看到了上市融资的希望。

2010年年底，商务部的《关于“十二五”期间促进融资租赁业发展的指导意见》指出，支持融资租赁企业运用保理、上市、发行债券、信托、基金等方式拓宽融资渠道，降低融资成本。鼓励企业通过资产证券化等方式盘活租赁资产，创新融资模式。鼓励融资租赁企业加强与银行、信托等金融机构合作。

融资租赁与信托公司的合作也逐渐兴起，去年天津信托就曾推出一款名为“天津铁厂设备售后回租1号”的集合信托计划，该信托计划募集资金规模为2.7亿元，包括一年六个月期限1亿元和二年期限1.7亿元。

“房地产信托受限的情况下，信托公司也面临转型，成熟投资管理机构不应只追求高收益资产，融资租赁资产收益权受让信托计划可以为信托公司带来稳定的现金流。” 中国外商投资企业协会租赁委员会常务副会长屈延凯表示。

全国人大财经委副主任吴晓灵也认为信托公司与融资租赁结合将是一个广阔的市场：“把一个有资产的工具和有资金来源的工具结合起来，会开辟出不小的空间。”

融资租赁

融资租赁范文第8篇

在10月15日交通银行的媒体通气会上，交银租赁董事长陈敏介绍称，“目前，拟在自贸区筹建的子公司的前期人员配备、运营管理制度等正在逐渐完善中，未来子公司可能通过自贸区在国际市场自主发债融资。”

交银租赁之外，招银租赁、工银租赁等近日也被爆正在谋求自贸区入驻证照。其中，在10月4日，工银租赁还与马来西亚亚洲航空签署了10亿美元的飞机融资合作备忘录，而该项目按计划将通过自贸区完成，有望成为自贸区挂牌后的首笔飞机租赁业务。

根据有关专家解读，在融资租赁领域，自贸区在税收、法律等方面进行了一系列的突破创新，并“解除”了原先融资租赁公司不能在海外自由融资、融资租赁主体不能发行金融债券的两条法律“绳索”，这有助于融资租赁重归行业本源，使其不再只是依赖传统的融资利差而盈利，而是通过多元化和国际化的业务布局，逐渐建立多样、稳健的盈利模式。

打通融资渠道

根据此次国务院公布的自贸区总体方案，允许融资租赁公司在试验区内设立单机、单船子公司，并不设最低注册资本限制。

交银租赁则有幸成了第一家“吃螃蟹”的公司，其获准在自贸区设立首家金融租赁子公司，并有望在今年年底正式开业。

据了解，交银租赁目前为交通银行的全资子公司，成立于2007年12月28日，最初注册资本为20亿元。此后在2010年3月15日，在获得上海银监局的正式批复后，交银租赁又进行了20亿元的增资操作。

根据交银租赁向本刊记者提供的一份资料，截至6月末，交银租赁共拥有飞机超过35架，资产规模接近100亿元，民航机队规模位列国内金融租赁公司第三位。而根据交通银行今年的半年报，交银租赁报告期末租赁资产余额为850.17亿元，较年初增长22.49%。

陈敏认为，此次获批在自贸区设立子公司，是交银租赁取得的一个重大突破，得益于自贸区子公司机制给融资租赁行业所带来的种种利好，公司的发展将进入一个全新阶段。

据瑞信咨询融资租赁部副主任江帆介绍，在自贸区子公司机制推出以前，融资租赁公司在国内保税区开展相关业务时，一直桎梏重重。“金融租赁业务结构里有很多国际化的部分，无论是设备的采购、运营，还是资产处置，很多环节都需要和境外承租人打交道，但由于国内融资租赁公司不能在境外设立子公司，所以在这种情况下，并没有较好的通道和境外承租人开展业务。”

此外，融资租赁业务的国际化发展，也往往要求企业需要在国际市场上寻找客户和进行大量外汇融资。而由于国内金融租赁公司无法直接在境外自由融资，造成外汇债务成本和国际脱轨，从而使得国内融资租赁企业在和国外同类型公司进行同业竞争时，不具备成本竞争优势。

以交银租赁为例，今年年初，交银租赁曾进行过一次境外融资，其发行了一批总价值为5亿美元的10年期美元计价债券，债券票面息率为3.75%，按面值的99.678%发行，实际收益率为3.789%。

由于海外发债门槛较高，一方面，利用境外美元债来做内地业务，资金要回流国内，受到一定的政策限制；另外境外发行美元债需要一定的量，一般在5亿美元以上，不然综合各种费用并不很经济。

高昂的融资成本，使得金融租赁企业一直不大热衷于通过发债方式来募集资金。据了解，从2010年金融租赁发行金融债开闸以来，仅有江苏金融租赁、交银租赁、华融金融租赁三家公司发债，且三家公司发行金融债总规模仅为45亿元。目前金融租赁公司资金来源仍是主要依赖于借款。

“而随着自贸区的挂牌，这些问题可能就迎刃而解了。”江帆表示，由于自贸区子公司具有类似“离岸机构”的性质，金融租赁公司在自贸区设立公司后，将会更多的依托子公司进行融资，这无疑，会大大降低融资租赁公司的融资成本。

另外，自贸区成立后，按着自贸区“贸易投资便利化、跨境融资自由化”的建设思路，一些不适用于金融租赁公司的政策限制可能会被逐步剔除，在未来，自贸区内金融租赁子公司将可能被允许自主发债，这样，海外融资效率会更高，业务运作也更直接。

在此前，以金融租赁为主体进行海外融资几乎是不可能的。如上所述的交银租赁发行5亿美元计价债券案例，该5亿美元债券并非以交银租赁为主体，而是依托交通银行集团，也就是交银租赁采用了“迂回”方式，才使得海外融资成为可能。

SPV的更高层升级

2010年，上海综合保税区融资租赁项目启动后，来自交银租赁和招银租赁的6家项目公司获颁了营业执照，而上海综合保税区，也因此成为了全国第一个同步开展飞机、船舶单机单船租赁业务的综合性SPV（Special Purpose Vehicle）项目的运作平台。

所谓SPV，其实主要是指针对单一大型航空器、船舶、大型设备而设立的、具有特殊目的、单独持有某项特定资产的操作工具，其在保税区内可以享受多项退税等优惠政策，并且，SPV经营的项目承租人主要为国内企业。

据德勤中国华东区金融行业税务及商务咨询合伙人祝维纯介绍，目前，我国的SPV，主要集中在天津东疆保税港区、北京天竺保税区、上海综合保税区和宁波保税港区等四个特殊区域，其中天津东疆保税港区较为领先，其在租赁项目子公司管控、飞机引进指标、外债指标规模、优惠税率安排、出口退税政策等各方面的创新一直被当做业界标杆，而上海自贸区，正是移植了天津东疆保税港区的主要优惠政策。

据陈敏介绍，在上海综合保税区的基础上，此次自贸区对SPV项目主要进行了两项拓展升级：一是自贸区内租赁公司的经营项目不再局限于单一项目，其可持续经营多个船舶、飞机租赁项目；另外，自贸区内租赁公司主要经营出口租赁，也就是说，自贸区租赁项目承租人将主要以海外企业为主。“按照自贸区实行的国际通行的‘境内关外’政策，在区内免除海关通常监管，将视同于境外SPV平台功能，而自贸区在今后可能还会提供具有国际竞争力的税收、海关、外管等配套政策，这将能极大地提升国内金融租赁公司在航空、航运租赁业务的国际市场竞争力，推动机船租赁国际业务在自贸区制度框架内的持续快速发展。”

融资租赁范文第9篇

根据《企业会计准则-租赁》的解释，融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。所有权有可能转移，也有可能不转移。

上述与资产所有权有关的风险是指，由于经营情况变化造成相关收益的变动，以及由于资产闲置、技术成旧等造成的损失等；与资产所有权有关的报酬是指，在资产可使用年限内直接使用资产而获得的经济利益、资产增值，以及处置资产所实现的收益等。

二、承租人对融资租赁的会计处理

1、租赁开始日的会计处理

在租赁开始日，承租人通常应当将租赁开始日租赁资产原账面价值和最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，并将两者之间的差额记录为未确认融资费用。但是如果该项融资租赁资产占企业资产总额的比例不大，承租人在租赁开始日可按最低租赁付款记录租入资产和长期应付款。这时的“比例不大”通常是指融资租入固定资产总额小于承租人资产总额的30%（含30%）。在这种情况下，对于融资租入资产和长期应付款额的确定，承租人可以自行选择，即可以采用最低租赁付款额，也可以采用租赁资产原账面价值和最低租赁付款额的现值两者中较低者。这时所讲的“租赁资产的原账面价值”是指租赁开始日在出租者账上所反映的该项租赁资产的账面价值。

承租人在计算最低租赁付款额的现值时，如果知道出租人的租赁内含利率，应当采用出租人的内含利率作为折现率；否则，应当采用租赁合同中规定的利率作为折现率。如果出租人的租赁内含利率和租赁合同中规定的利率都无法得到，应当采用同期银行贷款利率作为折现率。其中租赁内含利率是指，在租赁开始日，使最低租赁付款额的现值与未担保余值的现值之和等于资产原帐面价值的折现率。

2、初始直接费用的会计处理

初始直接费用是指在租赁谈判和签订租赁合同的过程中发生的可直接归属于租赁项目的费用。承租人发生的初始直接费用通常有印花税、佣金、律师费、差旅费、谈判发生的费用等。承租人发生的初始直接费用，应当确认为当期费用。其帐务处理为：借记“管理费用”等科目，贷记“银行存款”等科目。

3、未确认融资费用的分摊

在融资租赁下，承租人向出租人支付的租金中，包含了本金和利息两部分。承租人支付租金时，一方面应减少长期应付款，另一方面应同时将未确认的融资租赁费用按一定的方法确认为当期融资费用，在先付租金（即每期起初等额支付租金）的情况下，租赁期第一期支付的租金不含利息，只需减少长期应付款，不必确认当期融资费用。

在分摊未确认融资费用时，承租人应采用一定的方法加以计算。按照准则的规定，承租人可以采用实际利率法，也可以采用直线法和年数总和法等。在采用实际利率法时，根据租赁开始是租赁资产和负债的入账价值基础不同，融资费用分摊率的选择也不同。未确认融资费用的分摊具体分为以下几种情况：

（1）、租赁资产和负债以最低租赁付款额的现值为入账价值，且以出资人的租赁内含利率为折现率。在这种情况下，应以出资人的租赁内含利率为分摊率。

（2）、租赁资产和负债以最低租赁付款额的现值为入账价值，且以租赁合同中规定的利率作为折现率。在这种情况下，应以租赁合同中规定的利率作为分摊率。

（3）、租赁资产和负债以租赁资产原账面价值为入账价值，且不存在承租人担保余值和优惠购买选择权。在这种情况下，应重新计算融资费用分摊率。融资费用分摊率是指，在租赁开始日，使最低租赁付款额的现值等于租赁资产原账面价值的折现率。在承租人或与其有关的第三方对租赁资产余值提供担保的情况下，与上类似，在租赁期满时，未确认融资费用应全部摊完，并且租赁负债也应减为零。

（4）、租赁资产和负债以租赁资产原账面价值为入账价值，且不存在承租人担保余值，但存在优惠购买选择权。在这种情况下，应重新计算融资费用分摊率。在租赁期满时，未确认融资费用应全部摊完，并且租赁负债也应减为零。

（5）、租赁资产和负债以租赁资产原账面价值为入账价值，且存在承租人担保余值。

这种情况下，应重新融资费用分摊率。在承租人或与其有关的第三方对租赁资产余值提供了担保或由于在租赁期满时没有续租而支付违约金的情况下，在租赁期满时，未确认融资费用应全部摊完，并且租赁负债也应减少至担保余值或该日应支付的违约金。

承租人对每期应支付的租金，应按支付的租金金额，，借记“长期应付款-应付融资租赁款”科目，贷记“银行存款”科目，如果支付的租金中包含有履约成本，应同时借记“制造费用”、“管理费用”等科目。同时根据当期应确认的融资费用金额，借记“财务费用”科目，贷记“未确认融资费用”科目。

4、租赁资产折旧的计提

承租人应对融资租入固定资产计提折旧，主要应解决两个问题：

（1）、折旧政策

计提租赁资产折旧时，承租人应与自有资产计提折旧方法相一致。如果承租人或与其有关的第三方对租赁资产提供了担保，则应记折旧总额为租赁开始日固定资产的入账价值扣除余值后的余额。如果承租人或与其有关的第三方对租赁资产余值提供了担保，则应记折旧总额为租赁开始日固定资产的入账价值。

（2）、折旧期间

确定租赁资产的折旧期间时，应根据租赁合同规定。如果能够合理确定租赁期满时承租人将会取得租赁资产所有权，即可认定承租人拥有该项资产的全部尚可使用年限，因此应以租赁开始日租赁资产的尚可使用年限作为折旧期间；如果无法合理确定租赁期满时承租人是否能够取得租赁资产所有权，则应以租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短者作为折旧期间。

5、履约成本的会计处理

履约成本种类很多，对于融资租入固定资产的改良支出、技术咨询和服务费、人员培训费等应予递增延分摊记入各期费用，借记“长期待摊费用”、“预提费用”、“制造费用”、“管理费用”等科目，对于固定资产的经常性修理费、保险费等可直接计入当期费用，借记“制造费用”、“营业费用”等科目，贷记“银行存款”等到科目。

6、或有租金的会计处理

由于或有租金的金额不确定，无法采用系统合理的方法对其进行分摊，因此在实际发生时，借记“制造费用”、“营业费用”等科目，贷记“银行存款”等科目。

7、租赁期满时的会计处理

租赁期满时，承租人通常对租赁资产的处理有三种情况：

（1）、返还租赁资产。借记“长期应付款-应付融资租赁款”、“累计折旧”科目，贷记“固定资产-融资租入固定资产”科目。

（2）、优惠续租租赁资产。如果承租人行使优惠续租选择权，则应视同该项租赁一直存在而做出相应的会计处理。如果期满没有续租，根据租赁合同要向出租人支付违约金时，借记“营业外支出”科目，贷记“银行存款”等科目。

（3）、留购租赁资产。在承租人享有优惠购买选择权时，支付购价时，借记“长期应付款-应付融资租赁款”，贷记“银行存款”等科目；同时，将固定资产从“融资租入固定资产”明细科目转入有关其他明细科目。

8、相关信息的会计披露。

承租人应当在财务报告中披露与融资租赁有关的事项，主要有：

（1）、每类租入资产在资产负债表日的账面原值、累计折旧及账面净值。

（2）、资产负债表日后连续三个会计年度每年将支付的最低付款额，以及以后年度内将支付的最低付款总额。

（3）、未确认融资费用的余额。即未确认融资费用的总额减去已确认融资费用部分后的余额。

（4）、分摊未确认融资费用所采用的方法。如实际利率法、直线法或年数总和法。

三、出租人对融资租赁的会计处理

1、租赁开始日的会计处理

出租人应将租赁开始日最低租赁收款额作为应收融资租赁款的入账价值，并同时记录未担保余值，将最低租赁收款额与担保余值之和与其现值之和的差额记录为未实现融资收益。

在租赁开始日，出租人应按最低租赁收款额，借记“应收融资租赁款”科目，按未担保余值的金额，借记“未担保余值”科目，按租赁资产的原账面价值，贷记“融资租赁资产”科目，按上述科目计算后的差额，贷记“未实现融资收益”科目。

2、初始直接费用的会计处理

出租人发生的初始直接费用，通常包括印花税、佣金、律师费、差旅费、谈判费等。出租人发生的初始直接费用，应当确认为当期费用。借记“管理费用”等科目，贷记“银行存款”等科目。

3、未实现融资收益的分配

出租人每期收到的租金包括本金和利息两部分。未实现融资收益应当在租赁期内各个期间进行分配，确认为各期的融资收入。分配时，出租人应当采用实际利率法计算当期应确认融资收入，在与实际利率法计算结果无重大变化的情况下，也可以采用直线法和年数总和法。

出租人每期收到的租金，借记“银行存款”科目，贷记“应收融资租赁款”科目。同时，每期确认融资租赁收入时，借记“递延收益-未实现融资收益”科目，贷记“主营业务收入融资收入”科目。

当出租人超过一个租金支付期没有收到租金时，应当停止确认收入，其已确认的收入，应予转回，转作表外核算。到实际收到租金时，再将租金中所含融资收入确认为当期收入。

4、未担保余值发生变动时的会计处理

出租人应当定期对未担保余值进行检查，如果有证据表明未担保余值已经减少，应当重新计算租赁内含利率，并将本期的租赁投资净额的减少确认为当期损失，以后各期根据修正后的投资净额和重新计算的租赁内含利率确定应确认的融资收入。如果已经确认损失的未担保余值得以恢复，应当在原已确认的损失金额内转回，并重新计算租赁内含利率，以后各期根据修正后的投资净额和重新计算的租赁内含利率确定应确认的融资收入。未担保余值增加时，不做调整。其中租赁投资净额是指，融资租赁中最低租赁收款额与未担保余值之和与未实现融资收益之间的差额。

由于未担保余值的金额决定了租赁内含利率的大小，从而决定着融资未实现收益的分配，因此，为了真实反映企业的资产和经营业绩，根据谨慎性原则的要求，在未担保余值发生减少和已确认损失的未担保余值得以恢复的情况下，都应重新计算租赁内含利率，以后各期根据修正后的投资净额和重新计算的租赁内含利率确定应确认的融资收入。未担保余值增加时，不做调整。

期末，出租人的未担保余值的预计可回收金额低于其账面价值的差额，借记“递延收益-未实现融资收益”科目，贷记“未担保余值”科目。如果已确认的未担保余值得以恢复，应当在原已确认的损失金额内转回，科目与前述相反。

5、或有租金的会计处理。

或有租金应当在实际发生时确认为收入。借记“应收账款”、“银行存款”等科目，贷记“主营业务收入-融资收入”

6、租赁期满时的会计处理

（1）、租赁期满时，承租人将租赁资产交还出租人。这时有四种情况：

a.存在担保余值，不存在未担保余值。

出租人收到承租人交还的资产时，借记“融资租赁资产”科目，贷记“应收融资租赁款”科目。

b.存在担保余值，同时存在未担保余值。

出租人收到承租人交还的资产时，借记“融资租赁资产”科目，贷记“应收融资租赁款”、“未担保余值”科目。

c.存在未担保余值，不存在未担保余值。

出租人收到承租人交还的资产时，借记“融资租赁资产”科目，贷记“未担保余值”科目。

d.担保余值和未担保余值都不存在。

出租人无需作处理，只需相应的备查登记。

（2）、优惠续租租赁资产。

如果承租人行使优惠续租选择权，则出租人应视同该项租赁一直存在而作出相应的账务处理。如果承租人没有续租，根据合同规定向承租人收取违约金时，借记“其他应收款”，贷记“营业外收入”科目。同时将收回的资产按上述规定进行处理。

（3）、留购租赁资产。

承租人行使了优惠购买选择权。出租人应该按照收到的承租人支付的购买资产的价款，借记“银行存款”等科目，贷记“应收融资租赁款”等科目。

7、相关会计信息的披露。

出租人应在财务报告中披露下列事项：

（1）资产负债表日后连续三个会计年度每年度将收取的最低收款额，以及以后年度内将收取的最低收款总额。

（2）未确认融资收益的余额。即未确认融资收益的总额减去已确认融资收益部分后的余额。

融资租赁范文第10篇

三年以上工作经验|女|31岁（1985年6月27日）

居住地：合肥

电　话：183********（手机）

E-mail：

最近工作 [ 2年10个月]

公　司：XX公司

行　业：金融

职　位：融资租赁经理

最高学历

学　历：本科

专　业：金融学专业

学 校：安徽大学

自我评价

具有扎实的金融学专业知识基础，熟练掌握融资流程和专项业务知识；已有5年投资公司融资租赁业务经验，熟知融资租赁业务，了解融资租赁业务运作和相关金融市场情况，并有相关业务开展的成功案例；市场拓展、财务分析及综合管理等经验丰富，有良好的计划、控制、协调等能力；掌握融资租赁等金融相关法律知识，已积累了一定的银行及政府社会资源，并有会计师资格；有严谨的策划组织能力及人事管理和沟通能力、商务谈判能力。

求职意向

到岗时间：一个月之内

工作性质：全职

希望行业：金融

目标地点：合肥

期望月薪：面议/月

目标职能：融资租赁经理

工作经验

2010/7—2013/5：XX公司[2年10个月]

所属行业： 金融

业务部融资租赁经理

1.完成公司租赁业务计划制定，并策划市场营销方案和可行的客户开发措施；

2.全面完成公司业务指标，并带领业务团队达成公司既定业绩；

3.在公司授权下代表公司进行租赁业务谈判和报批等工作；

4.与银行、协会等机构积极开展公关等活动，进行市场营销推广，并提升公司知名度；

5.进行业务团队建设，并与相关部门保持良好沟通合作，维护公司关键客户关系并积极拓展集团性业务等。

2008 /6—2010 /6：XX公司[2年]

所属行业： 金融

业务部 融资经理助理

1.协助融资经理完成客户尽职调查、收集资料、编写授信调查报告；

2.协助经理设计融资方案、设计结构融资产品，设计融资模式；

3.完成公司与银行、信托、证券、基金等金融机构的关系拓展、建立、维持等工作；

4.协助经理进行租赁项目风险审查，并对租赁资产进行有效管理，有效避免损失；

5.积累了良好的管理经验，善于规范业务内部管理，制定相关的管理、业务规范流程和制度。

教育经历

2004/9—2008 /6 安徽大学 金融学专业本科

证 书

2005/12 大学英语四级

语言能力