融资需求范文
时间：2023-02-24 05:58:35
融资需求范文第1篇
购轿车,银行可分期付车款这在我们的日常生活中很常见,购买卡车其实也可通过融资方式实现分期付款。在国内运输行业,购车做货运是门槛非常低的行当,低成本运作,只要一两个人就可开业。但是,卡车作为他们的运营工具是必须要有的,没有足够的资金购买卡车,曾经是运输企业一大困惑。近年来,国内外卡车不断推出卡车金融服务,运输企业只需支付部分首期款就可以将卡车开走。在国内,购买一辆20-30万元的国产重卡对车主来讲压力不大,但购买价值达上百万的进口卡车时,金融服务对减轻车主的资金压力就非常有效。
国际卡车市场消费表示,卡车金融服务一方面大大减轻运输企业的资金压力,另一方面也可促进卡车消费市场的增长。梅赛德斯-奔驰汽车金融有限公司(简称奔驰金融),作为戴姆勒金融服务集团的一部分,是国内第一家为卡车提供金融服务的汽车金融公司。戴姆勒金融服务集团在全球超过35个国家和地区开展业务,是世界上最大的汽车金融公司之一。奔驰金融是戴姆勒集团在华的全资子公司,为戴姆勒旗下包括奔驰品牌轿车和商用车提供专业和全方位的金融服务。奔驰金融商用车区域金融经理杨会青介绍,奔驰金融自2005年年底在中国开业以来,每年都以惊人的速度实现着销售目标,卡车业务更是突飞猛进。在中国的物流运输行业中,每年有绝大多数的客户向奔驰金融公司申请贷款,2009年更是有90%以上的客户贷款得到批准。中国经济领涨全球势头势必会极大提高奔驰卡车在中国的需求量。与此同时,奔驰金融5年的业务经验告诉我们,奔驰金融的贷款支持已经越来越受到青睐奔驰品牌的客户的欢迎和喜爱。
从杨会青先生处我们了解到,奔驰金融主要从还贷能力、还贷意愿、抵押资产3个主要方面来评估客户的还贷能力。具体要参考的因素包括:客户的历史信贷纪录、客户的运输收入情况、客户的经营管理、地区竞争力,资产情况等。在奔驰金融灵活贷款方案下,奔驰卡车客户的首付款最低为购车价格的30%,有1年至3年的贷款期限可根据需要选择。奔驰金融的信贷分析师还可根据客户的具体情况,提供相应的金融解决方案。
沃尔沃金融服务提供品种齐全的保险产品,包括为沃尔沃的客户及其车辆提供责任险、人身伤害险、GAP和运输险等。在美国,沃尔沃金融服务成功与Volvo Action Service (VAS) 合作。VAS为卡车司机提供沃尔沃全球公路援助服务,当司机行驶在公路上出现故障求助时,VAS将迅速安排最近的修理服务站进行及时的维修。VAS与沃尔沃金融服务保险业务相结合获得了巨大成功,目前这个概念已经被推广到欧洲多个市场。
2006年7月,沃尔沃金融服务公司在亚洲开设了首家分支机构――沃尔沃汽车金融(中国)有限公司,总部设在北京,注册资本达5亿人民币。向集团旗下的沃尔沃建筑设备(含路面设备)、沃尔沃卡车、雷诺卡车、山东临工等品牌提供客户融资服务。目前该公司已与国内大型汽车制造厂和改装厂合作,为同时购买沃尔沃卡车产品和上装厂产品的客户提供一站式融资服务,并且有超过30%的客户通过沃尔沃汽车金融购买沃尔沃卡车。
“西门子财务租赁帮助我们发挥所长,特别为我们量身定制了所需资产的融资方案并且提高了我们的效率。西门子财务租赁的专业团队提供的便捷融资方案满足了我们快速增长的业务需求。”去年一次购买6辆最新款曼(MAN)拖车头的陆宇运输公司总经理陈华荣先生对记者说,如果没有西门子财务租赁方案,他将无法一次性支付曼卡近1000万元的现金。
德国曼商用车辆股份有限公司总部设在德国慕尼黑,是中、重型及超重型卡车的制造商。在中国,因受中国金融机构的严格监管,曼公司在中国的金融服务牌照一直没获批,但通过西门子集团的全球财务租赁公司的合作,曼在国内也能为其用户提供完善的金融服务。
融资需求范文第2篇
关键词：融资需求；融资约束；盈余管理
在实体经济的发展下，证券法律法规得到了完善，证券市场发展得到了越来越多的关注。作为影响证券市场股价的重要因素――企业盈余信息，对企业盈利发展起到了重要的作用，是企业绩效评价的重要指标，得到了企业会计信息使用者的研究和关注。文章基于企业发展的成本收益，在分析企业融资需求和融资约束情况能够对企业盈余管理产生影响的基础上，应用上市中小企业数据对融资需求、融资约束与盈余管理之间的关系问题展开论证分析。
一、融资需求、融资约束与盈余管理关系分析研究
（一）数据信息来源
中小型企业和大型企业相比具有防范风险能力较差、发展规模较小、融资发展受各种限制的特点，因而在企业发展管理的过程中存在更强烈的盈余管理动机。文章以2008-2015年中小板上市公司为研究样本，对融资和盈余管理关系问题展开研究，最终获得了703个公司数据信息，剔除了无效的数据信息之后总共获得了2260个年度数据信息。对这些信息进行winsorize处理分析。（核对了是703家公司 中包含的2260种（个）年度数据信息）
（二）数据模型和变量说明
融资需求、融资约束与盈余管理关系数据分析模型具体如（1）所示。在考虑企业实际盈余管理各项活动在操作时候存在抵消的可能，将三种真实盈余信息管理手段进行计算合并，计算公式为：实际盈余管理 = 实际生产操控 - （实际销售操控+实际费用操控）。通过公式的应用有效解决了真实盈余管理问题。
EMi-t=a0+a1FCi-t+a2FNi-t+a3FC-FNi-t
+a4Inceni-t+a5Sizei-t+a6Growthi-t+a7Loani-t
+a8Agei-t+a9Big4i-t+∑ind+∑year+εi-t（1）
文章选择进行数据分析的控制变量有公司发展规模、公司发展成长、公司负债水平、公司的成立时间等。通过控制变量来控制融资能力对企业融资需求和融资约束之间的影响，进而加强对不同年份和行业的控制。
二、融资需求、融资约束与盈余管理关系实证结果分析
（一）描述性统计分析
所选取样本变量的描述性统计结果具体如表1所示。根据表1可以发现真实销售操控与真实生产操控的水平基本与此一致，但是真实费用应用操控水平比应计盈余管理的均值低。因此可以发现企业在采用应计和盈余管理的时候在工作的具体操作中有所区分。融资约束指数中位数是-13.9626，要比上市公司SA指数中位数小，可见我国非上市公司存在比较严重的融资约束问题。
（二）相关性分析
各个变量的 pearson相关系数具体如表2所示。根据表2可以发现应计盈余管理与各类真实盈余管理之间存在关联，应计盈余管理与各类真实盈余管理最小的相关系数是0.146。融资约束与其他各类盈余管理在 5% 水平上时候的表现更为显著。融资需求与融资约束的、各类盈余管理之间的相关性都较差，融资需求和应计盈余管理在10%的水平上显示出了较为明显的差距。
（三）多元回归结果分析
根据模型公式（1）得到的回归结果具体如表四所示。根据表四可以发现，融资约束和各个盈余管理之间的回归系数效果在1%水平上表现最为显著。因此可见，融资约束对于真实销售操控会产生比较明显的抑制作用，回归系数在-0.0461，在1%的时候回归效果显著。经过对真实盈余管理与应计盈余管理的对比分析可以发现，融资约束对于应计盈余管理的抑制比较小，回归系数仅仅有-0.0295，可以确定企业发展的应计盈余管理成本费用比较低。企业的真实盈余管理操控在某种程度上会影响企业的现金流发展，总体上的操控成本费用比较高。对于这种情况，企业在进行融资的时候需要选择放弃操控成本比较高的真实盈余管理，转而选择应计盈余管理。根据表四可以发现企业融资需求对各类盈余管理的回归系数影响显著，均为正，即融资需求越高越容易增加企业的盈余管理行为。融资需求和融资约束之间交乘项对应计盈余管理的回归系数是-0.0161，符号上和基本的预期保持了一致，但是t值只有-1.17，总体上的显著水平比较高。
三、融资需求、融资约束与盈余管理发展建议
文章通过构建融资影响下的盈余管理决策函数，分析了不同融资环境对企业盈余管理行为产生的影响。通过企业盈余管理决策函数可以发现，外部投资人能否发现企业的盈余管理行为和融资治理作用之间存在密切的关联。市场融资参与者对盈余管理行为的及时发现，并根据盈余管理行为予以相应的处罚是减少企业机会盈余管理的重要方法，具体体现在以下几个方面：第一，完善金融银行内部的控制制度，加强相应的风险评估机制。在企业融资发展的深化改革下，需要进一步发展和完善信贷市场多元化。第二，建立权益融资监管体系。公司融资盈余管理需要加强必要的监督管理，通过监督管理的实现在最大限度上减少企业的盈余管理行为，从而在根本上提升企业会计信息质量。第三，提升企业融资管理信息的市场透明度。企业融资管理活动的开展需要在公开、公平、公正的市场环境下进行。企业管理者要采取有效的措施提升上市公司质量和上市公司在市场发展的可信度，从而加强投资者对我国股票市场发展的信心。金融股票市场透明化发展的同时还需要相应监督机制的规划。为此，需要国家建立和融资发展相对应的惩戒机制，对于融资中通过增发、配股行为而达到融资目的的各种盈余操控管理行为进行相应的惩处。第四，从财务管理发展角度规范企业的盈余管理行为。在企业盈余发展管理中，需要对不适应企业发展需要的行为采取相应的治理方法。企业有关部门还需要协调配合完善会计准则，应用完善化的会计准则使企业融资管理和不断发展的经济相匹配。针对社会主义市场经济发展的多变，还需要制定一种新的会计准则适应新的经济发展，在最大限度上防止企业利用会准则中有疏漏的地方进行盈余管理。
四、结束语
综上所述，通过对盈余管理、外部融资需求分析构建了融资影响下的盈余管理决策函数。经过对函数的分析考察发现，融资治理作用和外部投资者能否识别企业的盈余管理行为存在密切的关联。市场参与者在发现盈余管理行为并进行惩处之后会在一定程度上减少企业的机会主义盈余管理动机。为了更好的规范企业的融资管理，需要相关人员加强银行内部控制系统建设，通过风险评估体系的应用及时发现和把控企业的盈余管理行为，提升企业的会计信息质量。
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融资需求范文第3篇
改革开放已经走过了30多个年头，我国的中小企业跟随中国经济一同成长，据《中国中小企业年鉴2011》统计数据显示:截止到2011年底，我国中小企业总数达到4300多万家，占到企业总数的99%，对GDP的贡献超过了60%，创造了80%以上的就业岗位，占对外贸易总额的60%，对税收的贡献比例达到50%，这些成就足见中小企业在国民经济当中的特殊地位。与此对应，安徽省中小企业发展势头迅猛，成为工业经济发展的一支“生力军”，在推动地方经济发展中发挥了重要作用。如表1所示，据2008－2011年《安徽省统计年鉴》数据显示，截止到2011年底，安徽省规模以上中小工业企业已达11785家，完成工业总产值达到15352．91亿元，完成工业增加值3699．17亿元，占全部工业增加值的55%，实现主营业务收入14482．45亿元，占比达到58%。在对外贸易方面，2011年全年中小企业完成出货值540．57亿元，占比达到43%。在取得的成绩面前必须看到，受内外各种因素的影响，后危机时代安徽省中小企业的发展还存在很多突出问题亟待解决，否则会导致很多企业的衰亡。
1.1创新能力和动力不足
由于创新需要有雄厚的资金实力，同时需要承担较高的风险，很多中小企业往往望而却步，选择了仿制策略，缺乏自主知识产权。目前，安徽省中小企业绝大多数处于产业链的最低端，产品附加值低，处在过度竞争的领域，随着生产成本的不断上升，很多中小企业出现了生存危机。
1.2企业经营管理水平不高
安徽省中小企业普遍存在人才缺乏、管理水平低、制度不健全、财务不规范等情况，很多都是家族式企业，在经过创业期之后，弊端开始显现。大多数企业缺乏科学的长远战略规划，都是抱着“走一步，看一步”的思想。
1.3融资难问题没有得到有效解决
由于历史和现实等诸多原因，加上中小企业实力有限、经营的失败率相对较高、财务不规范、信用度不高等原因，中小企业融资的难度远高于国有大型企业，融资成本高，渠道狭窄，这在很大程度上制约了中小企业的健康发展。
2安徽省中小企业融资需求分析
2.1安徽省中小企业的融资现状
中小企业对促进国民经济发展起到了生力军的作用，但融资难的阴影一直没有散去，严重制约了其进一步发展壮大。尽管近年来从中央到地方各级政府采取了一系列措施来缓解中小企业融资难的问题，诸如财政税收、信贷政策等，但融资难依然是中小企业面临的首要难题。在国家宏观调控的政策环境下，很多商业银行都对信贷规模进行了控制，国有商业银行对中小企业的贷款规模进行了严格控制，地方中小金融机构的存贷比已经逼近75%的监管红线，实际上无钱可贷。以铜陵市为例，据2011年人民银行铜陵中心支行调查显示:65．2%的企业认为从银行融资困难。贷款难度增加就会导致贷款周期的延长，在铜陵，金融机构贷款周期普遍从先前的1个月延长到3个月。随着贷款利率的提高，企业的融资成本也在不断增加，在实际操作中情况更加严重，国有大型商业银行一般规定:对企业贷款利率在基准利率基础上上浮10%－30%不等，其中对中小企业上浮30%，铜陵市的地方金融机构如铜陵农商银行(原铜都农村合作银行)对中小企业最高上浮达到60%，同时贷款的手续费名目繁多，这导致企业实际获取的贷款额的减少［1］。为了缩短贷款周期，很多中小企业开始向物华、鑫源、威斯达、海纳、上峰等17家小额贷款公司融资，仅2011全年就发放贷款30．5亿元，这些民间借贷年息达到40%，远超银行贷款基准利率。融资成本加上原材料和人工成本的水涨船高，中小企业的利润空间不断压缩，从“微利时代”进入“无利时代”，经营难度增大。供应链上下游单位的融资压力普遍加大导致企业资金回收期变长，为了保证现金流的通畅而从民间融资，经营风险增加。
2.2安徽省中小企业融资需求特点
(1)信贷需求普遍具有“短、小、频、急”等特点。安徽省中小企业融资主要是解决资金流动性不足的问题，从而保证企业资金链的通畅。中小企业的生产周期较短，对1年以上5年以下的中期和5年以上的长期贷款需求并不旺盛，需求主要集中在6－12个月的短期贷款，金额较小，贷款频率较高［2］。(2)中小企业要求贷款审批流程简化高效。安徽省中小企业贷款主要是解决资金的燃眉之急。中小企业的规模较小、经营范围狭窄，受季节性等因素影响较大，业务量不稳定，生产经营具有很大的不确定性，对市场需求的分析和预测能力较弱，偶然性的一笔大订单会在很大程度上影响企业1年的经营业绩，因此它们对融资的及时性和高效性要求较高，希望审批周期在1个月以内，个别甚至要求1周内资金到位。目前银行机构贷款审批程序复杂、手续繁多，从申请到放款最少两三个月，长则达半年之久，实际贷到的资金往往不能满足企业的实际需求。为了解决短期资金的缺口，企业被迫通过民间融资，但无异于饮鸩止渴。因此中小企业迫切期望银行业金融机构能够提供简单高效的融资服务。(3)中小企业融资需求行业性和阶段性特征明显。不同行业、不同发展阶段的中小企业具有不同的融资特点，对融资产品的需求具有多样化的特点，需要不同的融资渠道，这要求金融机构做好客户细分，不断进行产品创新。从融资角度可以把中小企业分为加工制造型、服务业型和科技型。加工制造型的中小企业对融资需求具有额度相对较大、周转率低、风险高等特点，贷款期限相对较长;服务业型企业对融资产品的额度要求低，主要是解决流动性不足的问题，周期较短，贷款频率较高，风险相对要小;科技型中小企业的研发资金投入较多，对流动资金需求较大，具有“轻资产、高发展、重创意”的特点，缺乏有力的担保手段，很难受到传统融资产品的青睐，这类企业除了通过传统融资渠道外还需要通过风险投资基金来共同融资。处于不同发展阶段的中小企业也具有不同的融资需求，在企业的初创期主要靠自筹资金和风险投资，只需要通过商业银行进行少量的短期融资;进入到成长期，企业的资金需求主要是生产成本和营销费用，当进入到规模化发展阶段，生产设备、土地和产品研发的资金需求陡然增加，自有资金很难满足需求，中长期的银行贷款需求迫切;进入到成熟期，主要以公开上市、大股东参股、员工认股和银行筹集等方式进行融资，融资的方式和渠道丰富多样。(4)中小企业对信贷产品的需求具有多样性特征。数量众多的中小企业组成了一个庞大的信贷市场，随着其深入发展，对融资产品的需求也呈现出多样化的特征。90年代起步时期的信贷形式主要为存贷款、商业汇票等，如今信贷产品的形式丰富多样，如担保、承兑、信用支持、保函和信用证等。面对中小企业个性化的融资需求，现有的信贷产品已经不能满足它们的需求，有的商业银行创新融资模式，陆续推出了“投联贷、供应链融资、信用贷、商标贷、专利贷”等一系列信贷产品迎合中小企业融资需求。
3安徽省中小企业融资需求特点的营销启示
3.1用细分策略解决同质化竞争现象
企业的竞争优势主要来自两个方面:成本优势和差异化优势。从规模上看中小银行很难获得综合成本优势，所以差异化是中小银行的战略性选择。独特的发展历程和生存环境造就中小银行的同质化发展现象，同质化的低效竞争使其缺乏核心竞争力，目前我国银行业在产品服务、客户群、战略选择上都存在同质化现象，很难满足顾客的独特利益。在大金融时代，恰当的市场定位是中小商业银行获取差异化竞争优势的关键，目标顾客群、竞争区域和核心业务是市场定位的核心要素，只有通过这些要素的传播才能使银行树立别具一格的形象。首先是目标顾客的差异化。中小银行不要盲目和银行巨头去抢大客户，可以为中小、微型企业提供专业化的融资服务，从行业和发展阶段的特点来进行产品设计，进而多层次解决中小企业融资问题。例如河北银行为中小企业推出了“成长阶梯金融服务方案”，从发展阶段分为“创业亨通、展业亨通、宏业亨通”，分别为资产规模较小的创业期客户、资产规模迅速扩张的成长期客户和金融需求较多的成熟期客户提供融资产品，取得了很好的经济和社会效益。其次是服务区域的差异化。中小银行追求的不是在较大市场取得较低的市场占有率，而是在细分市场拥有较高的市场占有率，作为资源有限的中小企业应该实行经营的专业化。中小银行多为地方金融机构，立足区域市场，熟悉区域人文环境，契合度较高，它们更容易了解客户信息，能有效避免“信息不对称”所导致的逆向选择，便于开展关系营销。中小银行更多的是服务地方经济，可以充分利用当地的人才等各种资源，在面临外来强大竞争对手的时候，这种地缘优势能够使其保持强大的竞争力。国外的中小银行也都具有这种特定的市场功能，美国的社区银行和信用社的服务对象主要是当地居民和企业，为他们提供融资、住房贷款和消费贷款等服务;德国储蓄银行和信用合作银行通过吸纳个人存款为当地居民、个体户和中小企业提供融资服务;日本的地方银行如相互银行主要为当地居民和小型企业开展银行的日常业务，服务于大银行的空白点［3］。再次是金融产品定位的差异化。中小银行受限于自身的实力不应该像大银行那样开展“大卖场”般的综合业务，而应该有自己突出的特色业务。
3.2加大金融产品的创新力度，满足中小企业多样化融资需求
利率市场化、金融脱媒已是大势所趋，银行业客户下沉不可避免，中小企业客户将是未来银行业市场的蓝海，这一目标客户群的融资需求特点是抵押不足、担保缺失、存款少、贷款多、融资急，行业内谁能更好地解决中小企业融资的“额度、速度、便利度”并为特定融资需求量身设计产品，谁就能占领这块细分市场。由于历史问题的积累，我国银行业存在内在的脆弱性，不利于产品创新，加上法律法规建设的滞后和现行金融监管制度抑制了银行的创新动力，高存贷利差使银行利润丰厚，长此以往，形成创新惰性。随着银行业竞争的日趋激烈，对中小银行形成了一定的生存压力，使其意识到需要细分市场，进行金融产品创新，但是目前市场细分不到位，产品特色不明显，普遍存在定位不鲜明、产品设计粗线条等问题，很难满足目标顾客的个性化需求。对“二八定律”认识教条化，认为“关键客户”是“大客户”而非“最有价值客户”，于是把眼光紧盯那些垄断行业和大型国有企业，与大型银行展开直接的竞争，却忽视了中小企业的融资需求。在银行客户下沉的新环境下，加快中小企业金融产品创新将是大势所趋，需要为客户特定的融资需求提供定制化的解决方案。除了通过完善行业法律法规、放松金融管制、提高社会信用度等措施外，更主要还是需要银行内部建立起完善的产品创新体系。中小商业银行可以从以下三个方面来构建产品创新体系。首先是要建立现代企业制度，做到产权清晰、治理结构合理，重塑创新主体，强化自主经营、自负盈亏的经营机制，当然政府部门也要杜绝“越殂代疱”的现象，这样才能充分调动创新主体的积极性，加快金融产品的创新。其次要做好企业创新战略规划。创新和营销是现代企业的两大核心职能，随着市场竞争的不断加剧，金融产品的生命周期日趋缩短，新产品的开发和推广将是企业经营的一项重大决策。中小银行应该成立新产品开发部门，专门负责金融产品创新，根据企业的市场竞争地位和发展定位来制定具体的实施步骤，整合内外部资源，提高创新效率。再次就是可以引入模块化理论来创新管理模式，加快金融产品创新。为此可以引入产品平台管理，建立金融产品库，便于管理者对每一项产品的盈利状况、市场反馈、营销服务、未来发展态势进行深入了解、分析和评估，在此基础上构建模块化产品创新体系，将金融产品按不同类别划分为多级标准化模块，在需要时从中抽取适用的模块进行组装设计，推动产品快速上市，减少产品的复杂性，减少开发层次的相互依赖，提升产品质量，节省开发资源，最终提高产品创新的效率［4］。例如，民生银行不断创新业务模式凸显差异化，2012年初推出了资源整合型业务“投联贷”和“撮合投”。“投联贷”是以信用、股权质押、VC/PE保证或类保证等方式为中小企业提供的短期融资业务;“撮合投”是为中小企业客户和股权投资机构之间的股权投融资交易提供的居间财务顾问服务。民生银行改变传统的业务思路和贷款条件，深入分析客户用资需求及关联资源，理解乃至唤起客户的现实及潜在诉求，取得了良好的市场业绩。
3.3基于企业价值链视角构建自身的核心竞争力
中小银行可以运用波特的价值链理论来审视自身的运营体系，构建自身的核心竞争力。首先要重构内部价值链以更好地适应市场竞争，不断优化产品组合，推陈出新。营销部门要准确掌握客户信息和需求状况，增强客户的满意度，为了建立有效的激励机制，可以与员工以契约形式明确双方的权利和义务，调动他们的积极性。要适时把产品竞争提升到品牌竞争，推行CIS战略并进行整合营销传播。其次要重构买方价值链，增强满足目标客户需求的能力，通过数学模型并利用先进信息技术深入分析客户信息，挖掘客户价值，以此找到供需双方的利益契合点，尤其是客户索求的价值点，为中小企业客户提供完善的金融服务方案。再次要重构上下游价值链，尤其是渠道价值链，拓展基层网点和业务范围，在网络时代尤其要完善电子渠道，渠道是市场扩张的基础，是赢得市场份额的基石。波特的价值链理论在银行业的典型应用就是“供应链融资”。供应链理论是价值链理论的演变和发展，是由供应商、生产商、分销商和最终用户共同构成的网络结构系统，每个成员都是网络中的一个节点，中小企业往往是作为供应链核心企业的配套而存在，由于实力、经营的不确定性和信息不对称造成融资困难。例如，邮储银行经过对中小企业客户调研发现:“缺乏有效信用纪录、自有资金不足、抵押资产缺乏”等是它们融资时遇到最多的问题。为此于2012年推出“供应链金融”业务，引入核心企业、仓储监管机构等主体，对供应链不同节点提供封闭的授信支持及其他结算等综合性的金融服务，创建“1+N”或“M+1+N”的金融服务模式，具体开设了“动产质押业务、应收账款质押业务和保兑仓业务”，助力中小企业成长，取得了良好的经济和社会效益。2012年华夏银行也推出了供应链金融品牌“融资共赢链”。可见，价值链理论能为中小商业银行打造核心竞争力提供一个全新的视角。
3.4建立中小商业银行战略联盟
为了更好地应对中小企业融资需求特点，中小银行可以建立战略联盟。首先通过联盟可以解决中小企业资金需求的不规则性所带来的暂时资金短缺。小银行一个贷款不能超过资本金的10%，通过“联网”也可以参与到一些大项目当中;其次是可以分散经营风险。通过联盟有助于达到财务、经营和管理的协同效应，提高资金实力，不同机构之间资金可以调剂余缺，资金配置更加合理，同时提高联盟整体的管理水平和运作效率，实现规模经济效应;再次可以构建新的竞争秩序。组建战略联盟增强资金实力，可以重塑公众信心，打造自己的品牌，为自己的客户所认知、依赖和喜好，提高市场占有率，从过去相互挖客户的恶性竞争中走出来，专心培育自己的忠诚客户，形成一种良性的竞争态势;第四可以实现资源互补和交叉销售。中小企业融资需求具有阶段性和行业性特征，战略联盟的建立可以实现跨地区中小商业银行之间的地区性互补和业务互补，更好地为原来不熟悉的行业、地区和处于不同发展阶段的企业提供融资服务，更重要的是可以共享联盟内的客户资源和渠道资源，通过交叉销售扩大市场份额［5］。
4结语
中小商业银行的存在提高了金融市场的竞争效率，促进了金融行业的健康发展。中小商业银行在很多国家都在为中小企业融资中扮演主要角色，为了更好地为中小企业提供融资服务，有的国家还成立了中小型政策性金融机构。资金需求的差异性要求金融机构不断创新产品，如今中小商业银行已成为金融产品创新的生力军。中小企业在我国国民经济中占有重要地位，大力发展中小企业可以促进经济社会持续稳定发展，对扩大就业功不可没，然而长期以来融资难等诸多原因阻碍了其健康发展，拓宽融资渠道是促进其健康发展的内在要求。为中小企业提供融资服务大型金融机构天生不适合，加上我国现阶段中小企业多为劳动密集型，资本市场无法解决这一问题，唯一的可行方法就是大力发展中小金融机构［6］。中小商业银行本身也是中小企业，对解决其融资难问题具有先天优势，只要政府在政策上加以扶持，消除中小金融机构发展的障碍，中小商业银行将会和我国其他中小企业一起共同成长。
融资需求范文第4篇
关键词：小微企业；融资次序理论；融资规模
中图分类号：F832.5 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.02.15 文章编号：1672-3309（2013）02-39-02
小微企业对于我国经济的重要性是不言而喻的，根据学者的研究，中小企业对我国GDP 的贡献超过50%，创造税收占总体比值接近60%，提供就业岗位超过了70%，在解决城镇新增就业中提供了超过80%的岗位。然而，在2008年的金融危机之中，中小企业尤其是小微企业受到的冲击却是最为严重的，以浙江省为例，从2010 年下半年一直到2011年全年，企业的出口订单普遍减少，直接外贸企业的订单数减少了大约50%，同时，银行等资金主要被借入了大中型企业，规模在500万元以下的小企业，其贷款额占企业贷款总额的比例不足5%，揭示了小微企业重要性与生存的艰难性。
对于小微企业的研究，大多数学者集中在其资金需求领域，即其通过外部融资困难的时候，政府或者是行业组织如何制定相关对策度过难关。这些研究显然只是针对事实出发，忽视了导致这些问题的根源，因此提出的相关对策以及研究结论都只是权益之策，为了深入了解小微企业的融资需求，本文将从三个部分来安排论述，第一部分是融资次序理论的揭示，第二部分是小微企业融资需求的个体分析，第三部分是对于融资理论的完善。本文主要是侧重理论分析，理论的完善才有利于更好的实证研究。
一、融资次序理论简述
从企业的资金来源渠道划分，企业的融资方式有两种，即内源性融资（资本积累）和外源性融资（资本集中）。
（一）内源性融资（资本积累）
根据《资本论》中的叙述，内源性融资是指企业资金来源于企业的内部积累，通过内部剩余价值的积累转化为资本，比如包括企业公积金、留存收益等。因此，内源性融资能力的大小主要取决于企业的盈利水平以及剩余价值率等因素。
（二）外源性融资（资本集中）
在资产负债表中，外源性融资是指企业通过增加自身的负债来取得资金，如从金融机构获得的贷款或发行股票筹集的资金。一般而言，按照获得资金的方式，外源性融资还可分为直接融资和间接融资。间接融资主要是企业通过银行或其他非银行金融机构获得的贷款，直接融资是指企业自行通过发行股票或者是企业债券等获得融资的方式。
虽然，马克思在资本论中指出了这两种融资方式的区别，并特别强调了资本集中的重要性，但是他并没有对于二者的次序进行深入的分析，因此这个难题也就交给了后来的学者形成了“融资次序理论”。
融资次序理论（POH）是Myers（1984）在Jenson &Meckling（1976）、Myers& Majluf（1984）和Ross（1977）等学者的研究基础上提出的，即企业融资选择总是先内源、后外源，在外源当中，通常是先债务、后权益。虽然，Myers关于POH的基础假定却不被经验数据所支持，如有发债能力的企业却选择发行权益（Helwege & Liang， 1996）等，但是企业融资先内源后外源却是得到了广泛论证。
二、小微企业的规模成长与融资次序
根据生命周期理论，企业的产品能够帮助企业根据行业是否处于成长、成熟、衰退或其他状态来制定适当的战略，同时企业的发展属于具有相同的历程。如图1：
根据企业不同的发展阶段，可以分别探讨企业进行融资次序的安排，具体分析如下：第一个阶段是投入期，也可以称之为企业产生期，对于此处的企业资本的需求，学者的研究较多，但是争议也较大。大体有三种来源，第一种是资本的原始积累，这种方式受到了马克思的强烈抨击，并称“资本来到世间，从头到脚，每个毛孔都滴着血和肮脏的东西”，第二种方式是借入资本，一般而言这种资本筹集是现阶段小微企业发展的一个重要途径，第三种是创业者的自我积累，显然依靠这种方式产生的企业速度和规模都有一定的限制。
以上三种融资方式在企业产生发展过程之中的角色是相互补充，也并不存在先后之分，对于处于企业成长期来说，其资金需求比较多，而其来源主要是资本集中和资本集聚，当前学者对于此阶段融资需求研究十分丰富，但是就融资次序来说该理论存在一定的作用。然而，需要指出的是小微企业在此阶段产生资本需求的原因并没有得到足够的重视，很多学者仅仅是以此作为假设，回答了“如何克服小微企业融资困难”，因此开展对于此课题的研究有待期待。
三、小微企业的经验论证及结论
对于小企业而言，由于企业主担心控制权的丧失，很多小企业不太愿意完全遵循通常所说的经典的融资次序。换句话说，小企业的融资即在任何供给条件下都会采取拒绝考虑某些特定类型的融资方式的一种特殊模式，如多数被调查小企业不会考虑大规模的使用外源性权益融资，甚至部分小企业不会使用任何形式的长期债务融资，究其原因主要有三，即成本、独立性和控制权（Howorth， 2001） 。
关于修正的小微企业的融资模式，较为经典的是Davidsson（ 1989）的研究，作者在对瑞典小企业所有者和管理者样本进行分析的基础上得出的结论表明企业的独立性最为重要。在影响小企业增长过程中的最重要的动因是预期金融回报和独立性的增长，当预期增长可能导致所有者控制权的损失时，净的效应为延缓增长。也就是，当小企业的扩张与独立发展发生矛盾时，小企业主会放弃企业的扩张而是以保持企业的独立性为重。这反映出控制权方面的考虑在小企业融资决策中是一个不可忽视的重要因素。此外，针对小企业主由于担心控制权被稀释而排斥外部权益融资的分析还发现，小企业主是否为创始人又会有不同的表现，创始人通常较一般所有者更看重对企业的控制权。
显然通过上面的分析，修正的融资次序理论应该为：小企业将首先选择内源融资也就是未分配股息，然后是所有者的贡献或者说所有者进一步的资金注入，最后才是外源债务融资。虽然修正的融资次序理论适合小微企业的实际。至此，本文将要论证的是根据生命周期理论以及融资次序理论，小微企业的融资路径与其发展的轨迹息息相关，但是如何解决小微企业融资比较困难的问题，不如应该把政策的扶持力度放在企业的不同发展阶段，通过分析具体企业，从而为小企业的发展壮大提供金融支持。
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融资需求范文第5篇
农户资金需求包括三个问题:其一是典型农户有无超过一定额度的资金需要(过小的需求不在金融覆盖范围内);其二是其需要用途,是主要用于消费还是生产领域,以及其需求层次(过低的需求层次金融难以覆盖);其三是其用来解决资金需求的渠道,不外是正规金融(商业银行、农村信用社等)和非正规金融(民间融资)两种。以下借助一个典型调查和历史文献逐一探讨。
2008年,我们课题组选择了棉花主产区之一的华容县幸福乡百合村棉农进行了问卷调查。该村主业种棉的农户占96%,有外出务工的占43%,符合拐杖逻辑;将近100%回答有资金需要,其中83.5%的有化肥农药种子等生产经营需求,26.5%的有建房、经商或子女就学等生活需求,但99%未向金融机构贷过款;需求额度66%只需求量5000到1万元;现有的资金解决渠道97%靠亲朋好友相互借钱,67.3%还曾向民间融资机构如地下钱庄等筹资;如果能方便贷到款,其需求时间94.2%集中在半年至一年。担保方式,绝大部分选择了联户担保。
农户融资需求层次无论是生产还是消费还比较低,但正在向再生产、扩大生产加速转变。目前满足农户借贷资金需求的主渠道依然是非正式的民间金融活动;随着农户收入水平的提高,借贷规模的扩大,金融抑制现象的持续将会严重阻碍农村经济的发展。
二、农户融资难因素分析
(一)调查显示的直观原因
调查显示,农户与正规金融之间缺乏合理的信用机制。农民“贷款难”和金融机构“放贷难”同时存在。农户甚至不愿去主动尝试贷款,金融机构则表现为惜贷、退出。
农户视角――华容农户调查表明,农户想从银行、信用社贷款的农户比重占到62.4%。但问及为什么要从民间融资,而不从农信社或银行贷款时,给出的原因大体分六种,前三位分别是:“缺乏熟人关系”,其比例为31.9%;“手续多且繁杂”,为22.6%;“缺乏抵押或担保难找”,为21.1%。反映了存在关系贷等人为关卡、门槛高和缺乏农村市场专门金融应用等问题。
金融机构视角――我们走访了多家信用社、农业银行基层经营单位,普遍认为农村区域广,农户居住散、远,金融机构覆盖有限,管理人员有限;农户贷款额度小,管理成本高,规模收益少,风险尤其是自然风险大。我们认为这一状态在很长时间内都将是“三农”的典型特征,而商业金融机构以前并未找到解决风险与成本瓶颈的有效办法,只是由于角色定位的需要而投放,而过去在这一领域投放的很多贷款回收无望。因此,银行尤其是改变专业银行角色后的农业银行大幅度退出农村市场,主力军农村信用社也把普惠性的农户贷款当成政策性任务,使不少基层金融机构看上去似乎患有“农贷恐惧症”。调查的基层信贷员,普遍不愿意发放农户甚至农村贷款。贷款实行承包和终身责任制,信贷员承担贷款损失责任,而农户贷款回报在信贷员看来却不足以对冲责任。无论是金融机构还是从业人员,都认为农户贷款“利益少”、“责任大”,不愿意发放农户贷款、甚至从农村市场退出就成了符合逻辑的选择。
(二)形成农户贷款“贷款难”和“放贷难”的深层原因
造成“两难”的根本原因,是农户融资需求层次与商业金融机构供给层次不对接,或者说农户的生存状态与商业金融机构经营原则不一致甚至相背离。商业金融具有天然的趋利性,即在成本与收益、风险与回报之间作理性权衡,而典型农村和农户这块市场在现有条件下还难以覆盖其缩小城市业务而付出的机会成本。这种客观存在的不对接或背离,造成的不仅是正规金融机构在农村投入的持续缩减,反而使农村资金非农化越发严重,进一步抑制了农村金融与经济的良性互动。
三、满足农户融资需求的对策
解决“贷款难”和“放贷难”,根本途径是两个方面:一是提高农户融资需求层次,增加符合商业金融条件下的有效需求;二是改善商业金融进入环境,加大商业金融农村有效供给。在需求量不变甚至因不能得到有效满足而日趋强烈的情况下,供给的短缺必然要从增加供应上入手来解决。因此,我们有必要从解决“放贷难”的角度,来更好地解决“贷款难”问题。
(一)政府主导:优化农村金融运营环境,吸引更多的商业金融和资金进入农村。公共财政需要发挥其应有的作用,政策金融、商业金融等各就其位,农村金融才能正常运行。我国农村地区,教育、医疗、社会保障等方面的财政资源供应严重不足,这是农户低层次的基本生活融资占比过高的两大原因之一(另一个原因是家庭收入不足)。尽管对农村贫困地区的转移支付和通过外出打工流入的资金超过资金外流,但由于社会保障体系不完善,基层财政体制不健全,教育和医疗公共财政支出缺口很大,使农村金融机构变相承担了部分财政职能。因此,要建立起农村金融机构商业化、市场化运作的良好环境,并促进农村商业金融供给,政府部门和公共财政应当发挥三个方面的作用:
1.改善农村社会保障体系和农村社会福利。政府应加大对农村尤其是农村相对贫困地区的基础教育的财政投入,并建立完善农村合作医疗系统,增加农业和农村居民补贴;通过直接投入和给予补助等形式,刺激农村投资环境改善,提高农村技术水平,避免混淆金融机构的商业职能和政策性职能,同时尽快使农户基本生活消费和简单生产投入无需借助融资。
2.改善农村金融商业化经营环境。一是对进入农村的商业金融机构给予必要的政策扶助。尽管从目前来看,农村贷款可以忍受超过城市的更高利率,但这只是贷款获得难度和资金急需性之间农民不得不承受的代价,长期来看,必然受制于贷款用途产生的收益率,而农业、农村整体收益率很难超过工商业、城市。由此观之,仅仅依靠风险定价难以长期有效地覆盖农村业务风险和取得商业金融平均利润率。因此,很有必要把农村金融机构的农户贷款作为公共财政的激励扶助对象。尤其是对以发挥“三农”骨干渠道和主力军作用的农业银行、农村信用社等,应根据其农村投入和贡献、以及财政作用替代的程度,给予财政优惠和税收减免。衔接财政支农和信贷支农,予农户贷款必要的财政补贴或贴息。二是加快培育和催化农村金融要素的成熟。如设立有财政介入的农户小额贷款担保机构;通过设立政策性保险公司等措施扩大农业保险覆盖,对因自然灾害遭受损失的农户或农户贷款机构给予补偿,对冲农业自然灾害风险,借以降低农村商业金融机构的经营风险和经营成本。三是建立有效的农村金融监管机制,规范农村金融秩序和农村信用环境。对已经广泛存在的民间金融机构和民间融资现象,通过建立固定观察点进行密切关注,如对利率水平、资金用途以及对实体经济影响未出现异常波动,可以不做过多干预。而如果出现利率畸高、地方盛行、恶意欺诈等苗头,地方政府、金融监管机构应采取断然措施予以取缔和处罚。加大对农村恶意逃废债行为的处罚,帮助农村金融机构追偿债务,逐步建立农村征信系统,使商业金融机构进入农村有一个良好的金融生态环境。
城市业务的“红海”竞争加剧可以促使商业金融回头关注农村市场,但只有当外部环境与自身积累完成后,具备天然趋利倾向的商业性金融才能发现新的价值市场并满足新的有效需求,并使这种需求进一步扩张。
3.促进农村资金供给总量持续扩大。改变农村资金大量外流的现状,建立引导资金回流农村的有效机制。如对商业银行、邮政银行等在当地农村吸纳的资金应投入于当地的适当比例,给予监控或指导。开放农村金融市场,在不同经济发展水平的农村地区分别探索各自特色的农村金融组织形式,如成立真正互助合作性质的农村金融组织。目前村镇银行设立已经逐步展开,可在加强监管和界定功能、市场的前提下,加快推开推广,以促进资金留在和流入农村。
(二)金融跟进:推进金融创新,开辟蓝海市场。结合前面的分析,我们可以看到这样一种“三农”新形势:农户收入加快增长、融资需求层次提高,农业保险已经起步,国家对农村的财政投入屡创新高,农村社会保障体系逐年进步。表明农村商业金融的运作环境快速优化,条件逐步成熟。与城市业务竞争激烈、成本收益处于下降通道的“红海”市场相比,农村市场是一个具备“蓝海”特征的新时代新的价值市场,而且已经被众多商业银行所发现。农村金融生态的优化和市场要素的成熟,必然会带来金融自觉进入。但在农村市场整体回报短期内难有质的提高的情况下,商业银行商业运作,更需要大力开展以农户小额贷款为主要标的的金融创新,以实现低成本进入和低风险运营的“双低”目标。
前述已经揭示了农户贷款成本和风险的由来――成本主要是农户的生存状态引起银行进入和后期管理所必要的人力成本、管理成本高企,风险主要来自于农业受自然灾害影响和市场风险增大,以及农户贷款的分散广布引发的信息严重不对称。在农民生存状态未得到根本改变的情况下,关键是金融业如何找到控制风险和成本、实现价值回报的有效方法,而不仅仅是出于社会责任的考量。我们把解决上述问题用一句话表述,即:如何在不增加管理人员(信贷员)、不增设网点的情况下,仍达到有效发放贷款、信息揭示充分、管理目标不降低、风险有效控制的目标。为达此目标,商业金融需要的是适应新形势,做好产品创新、制度创新。
1、借助金融产品创新,实现农户贷款批量标准化操作,有效降低运作成本。典型案例是农业银行创新发行的“惠农卡”,除一般借记卡功能外,该卡还具备财政对农户直补资金通道、社会保险参保凭证等功能,更重要的是与农户小额贷款捆绑,对持卡人按大体条件区分予以授信,并通过惠农卡发放和归还农户贷款,不仅便农惠农,而且有助于金融机构发放农户贷款的成本降低和效率提升。
2、借助担保方式创新,实现风险有效控制,突破“贷款难”、“放贷难”瓶颈。农户能够提供的担保与商业金融的信贷制度不吻合,是造成农户贷款“两难”的突出问题。普遍的情况是,农民除了拥有对耕地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地使用权和非常有限的财产之外,缺乏其他可以用作抵押的财产,但上述集体所有的土地使用权又不被许可用来抵押、申请贷款,必须另觅途径,创新、拓展担保:一是实行农户联合担保、农户牲猪、水产品等养殖物抵押等。目前国内已经有所尝试,关键是前者要解决农户互信问题,后者需要解决担保登记和价值评估问题,并要在条件适宜的地方实施。二是由政府直接出资或出优惠政策,鼓励创设农村小额贷款担保机构。三是沿“农户+农业基地+农产品加工企业”产业链而创新担保。如湖南农业银行创新的“农业订单链式贷款”,找准了订单这一普遍存在的企业与基地农户间的契约形式,以加工企业担保、基地农户承贷的基本形式,较好地解决了农户生产资金需要。除借助担保控制风险外,来源于银行自身的操作风险也应重点防控,实践证明以往不少风险来源于贷款操作细节。根据市场差异,制订相应措施,实施有效的风险管理,在任何金融领域都十分必要。例如根据农户收入来源和生产周期、特点精细确定贷款额度和期限非常重要,使额度控制在其当期实现收入的一定比例以内,且贷款期限与其收入实现周期相吻合。过去流行的“春放秋收冬不贷”忽视了这一金融规律,造成了不少本可避免的事实风险。
3、借助信用中介,密切衔接银农关系,实现低成本与低风险的“双低目标”。理想的信用关系和环境,是成本最低、风险最小、效益最大的最佳状态。担保的创设,其实质也是为了实现这种信用状态而为放贷机构提供可资信任的保证和物质。解决商业金融机构与农户之间真实的信任问题,合乎逻辑的方案是在商业金融机构与农户之间寻找一个双方都信任的中介(信用中介),这个中介以资产、名望或其他凭据取得双方信任。(资产凭据即担保,前已述。)依据这一思路,我们可以在实践中选择几条有效方案:一是以专业合作组织(如行业协会)或农户互助组织为中介。如棉花(种植和加工)协会、油料协会,公安县农业银行借助与这些协会的合作,向协会会员发放贷款获得很大成功。河南省武陟县建立农民贷款担保协会,较好地解决了农户贷款“两难”问题。二是以农村公认具有威望的人士为中介。典型的如湖南农业银行借助农村“五老”发放小额农贷案例。该行选择符合资格老、口碑好、威望高、情况熟、见多识广、经验丰富等条件的老书记、老村长、老组长、老党员、老干部,由村民代表大会推选或乡(镇)政府推荐,由当地符合条件的“五老”人员(5名以上)组成“五老”农户诚信评议小组,筛选、评定本村诚信农户作为发放农户贷款的依据,并为农行贷前提供农户信息、为农户小额贷款提供担保、为农行加强贷后管理提供支持,破解农行人手严重不足、信息严重不对称的问题,极大地推动了信用村、信用乡的创建和信用资源的树立,较好地解决了农户小额贷款发放过程中困扰已久的成本过高、风险难控问题。三是以信用评定为中介。在乡村大力开展以小额农贷为主要载体的农村信用工程,客观评定农户信用等级,建立农户信用基础档案,并作为贷与不贷、贷多贷少的依据。建立农村征信系统是长远和根本的解决办法,但基础数据缺乏,网络建设难度大,目前条件尚未具备。
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融资需求范文第6篇
关键词：农户；融资需求；农村金融
目前，农村金融领域的问题已成为学术界的热点问题，农户融资需求的研究也颇为丰富。然而，目前我国农户融资需求满足程度如何？农户融资需求基本特征是什么？哪些因素影响农户融资需求？这些问题都受到学者关注，本文从五个方面对研究成果进行归纳总结。
一、农户融资需求理论
国内学者主要从宏观层面和微观层面来研究农村金融抑制问题，其中宏观层面从金融供给来设计金融制度，如叶兴庆、乔海曙、谢平等，主要理论来源是斯蒂格利茨基于信息不对称提出的“金融约束”理论，强调国家干预；微观层面是从金融需求来设计金融制度，如曹立群、高帆等，理论依据是哈耶克的市场自发扩展秩序理论和门格尔的适应性演进，强调“自我生长的秩序”，其中最具有代表性的是强调“理性小农”的“舒尔茨-波普金命题”和“小农的生存逻辑”命题。
同时，国内学者认为研究我国农户融资需求不得不关注中国小农家庭的农户特征。费孝通在《江村经济》中指出中国小农家庭支撑下的小农经济是安分守己过穷日子的经济。费正清也指出，中国的家庭是自成一体的小天地，是个微型的邦国，而家庭是中国的社会单元，是当地政治生活中的成分。黄宗智提出了独具特色的“小农命题”并刻画小农经济“半无产化”并在此基础上提出了著名的“拐杖逻辑”。黄宗智认为，中国是一个能解雇多余劳动力的农户家庭，然而原本可以从小农家庭农场分离却因中国的小农经济而无法产生“无产―雇佣”阶层。改革开放30多年以来，我国农村经济快速发展，农民生活水平有了很大提高，但大量“离乡不离土”农民工的存在说明小农家庭的农户特性还依然存在，因此如何破解黄宗智“小农命题”中的农户的融资需求问题更加具有现实意义。
二、农户融资需求的满足程度
现有的研究成果发现，农户融资需求的满足程度不高，向正规金融机构融资的满足程度更低。学者研究表明，我国大部分农户的正规融资需求并未能完全满足，在实际借款的农户中仅有20%多得到过正规金融机构的贷款，其余完全是通过民间金融渠道获得的。国务院发展研究中心农村经济研究部的调查表明，2001～2004年获得借款的农户占有借贷需求农户数的51.5%，相关学者及机构所调查研究结论都支持这观点。此外，不同融资用途的融资需求满足也有差异，黎红梅、熊紫薇以湖南省环洞庭湖地区为调查样本，度量农户生产性融资需求的满足度仅为54.14%。从已有文献来看，有关融资满足度测量要么通过实际贷款与需求贷款的比值统计，要么通过在问卷设计“完全满足”、“满足大部分”、“满足小部分”等级选项进行统计，缺乏系统有效的数理统计分析。
关于农户融资需求未能得到有效满足的原因，主要从金融机构和农户两方面进行分析。何广文指出我国农村金融无法满足农户需求，其根源在于严厉的金融管制和半封闭的金融环境，以及以政府为中心的金融供给制度设计的不足。具体原因如下。一是农村地区金融机构数量的缩减和农村金融资本的大量非农化，这种“虹吸现象”加剧了农村金融供求的失衡。二是我国农村金融市场存在金融压制，出现非正规金融与正规金融并存的“二元金融结构”，导致结构性失衡问题。三是农信社由于管理体制不顺畅、产权不明晰、历史包袱沉重等原因，很难担当挑大梁的角色，难以满足农户融资需求。四是一般农户缺乏抵押品。目前我国法律禁止农户将农村土地用于抵押贷款，同样农户的住房也被禁止用于抵押，而金融机构又不接受抵押不易贮藏的农产品。五是农户贷款成本高。由于农户贷款数额小、贷款笔数多，而且现有金融机构距离农户较远，其对农户融资的信息成本高昂，导致农户融资困难。六是农户之间的收入差距。陈春生指出收入差距是造成农户尤其是低收入农户陷于融资困境的重要原因之一。
三、农户融资需求的影响因素
近年来，农户融资需求影响因素已是国内学者的研究热点之一。本文综合考虑区域、样本数、研究结论，从众多文献中挑选比较有代表性的文献制成表1。
通过分析，国内学者有关农户融资需求影响因素的研究具有以下特点。
一是研究区域空间广阔。有多省跨地区的调查，如周小斌等跨贵州等3个省，李锐和朱喜跨全国10个省，曾学文和张帅跨全国12个省市，徐瑜青和刘冬跨全国16个省72个县。同时，也有针对某个省份的调查，如徐璋勇和王红莉调查了陕西省，洪名勇和代则光调查了贵州省。可见，研究区域涉及我国东中西部地区，具有广泛性和代表性。
二是研究样本数涵盖大小样本。通过表1可以看到熊学萍的研究涵盖湖北天门市198户农户，周小斌等的研究涵盖了贵州等三省3320户农户。
三是运用了比较成熟的数理模型，如Logistic回归模型、Probit模型、biprobit模型、Tobit模型、match模型等。虽然模型都有差异，但研究结论基本一致。
四是影响因素既有共同性又有特殊性。例如，户主文化程度、户主年龄、家庭收入（农业生产收入、非农收入、总收入）等都是具有一般性的共同影响因素，而对于存在特殊性的影响因素，如生产性固定资产原值、对融资政策认知度等，主要是由研究者的研究目标及研究技术等因素差异所导致的。
五是研究结论之间存在矛盾。在地理位置因素方面，潘海英等认为地理区域对借贷需求具有显著影响，而李锐和朱喜认为地理位置对农户资金需求的影响不显著；李锐和朱喜、洪名勇和代则光都认为土地经营规模对农户借贷有影响，而刘纯彬和刘俊威认为家庭耕地对农户的借贷需求没有显著影响。
六是关于贷款利率问题。在表1中有学者如曾学文和张帅认为金融机构的贷款利率会影响农户贷款需求，然而韩俊等认为贷款利率并不是农户借贷所考虑的主要因素。农户在融资时，利率并不是最重要的因素，更多的是考虑贷款的安全性、方便程度和贷款的成功率，这也就是农户会选择高利贷的主要原因。
通过以上分析，无论是研究某个地区还是研究全国农户融资需求的影响因素，都应该因地因时选择指标，更要根据数据的可获得性和准确性选择指标。例如，收入指标是一项高质量的农户参考指标，然而农户对自己收入都具有保密心理，就算农户能告诉你，那也是一个大概数额甚至是虚假数额，因此考虑到数据的质量有时学者也会“忍痛割爱”舍弃收入指标，或者找相应替代指标。
四、农户融资需求的基本特征
目前我国农户融资需求特征具有正规金融机构与非正规金融机构并存、消费性融资需求与生产性融资需求并存的显著特征。
一是农户融资渠道。我国当前的正规金融机构未能有效满足农户的融资需求已是一个不争的事实，而且大多数发展中国家都存在着正规金融与非正规金融并存的现象，这一情况可以被概括为“金融二元性”。农户对正规金融机构的贷款需求意愿较高，但大部分有贷款需求的农户却并未从银行、农村信用社等正规金融机构获得贷款，贷款需求没有得到满足。农户融资逻辑顺序先用非农收人增添家庭流动资金，其次则是国家信贷支持和友情借贷，最后在迫不得已时诉求于高息借贷，熊建国、熊学萍等学者也持此类观点。
农户融资需求主要通过民间借贷等非正规金融来满足，对于这一结论，学者的研究结论基本一致。何广文指出，在农户的借贷中，来自农业银行和农村信用合作社的比例分别为3.6%和30.6%，而61.0%来自于民间借贷。2002年农业部经济研究中心“传统农区农户借贷资金的需求与供给研究”课题组对安徽毫州和阜阳6个县进行调研，结果表明在农户已获得贷款中，大约70%左右来自民间金融，仅有30%左右来自银行和信用社等掌柜金融机构。虽然从实际获得借款的情况来看，农户仍以非正式的融资渠道为首选，但这是农户在既有制度安排下被迫做出的次优选择，是农户的初始意愿在无法得到满足的情况下所表现出来的扭曲需求状态。熊建国还认为农村的高利贷者实际上已成为农村的金融个体户，逐渐或者一直在农村发挥着对农村正式金融机构的替代效应。中国社科院农村发展研究所通过对湖北、陕西、浙江、广东、山西五省农户金融供求情况进行实地调研，发现民间金融的存在具备一定的合理性。
其实，在正规金融机构与非正规金融之间，无论城乡之间还是农村内部已经存在很明确的融资指向。正如叶敬忠等研究表明，农村正规金融主要供给对象是富裕的、拥有较高社会资本的农户，而贫困农户则主要从非正规金融渠道获得金融支持。可见标准的商业性农贷对于中国的大部分农户而言则仍然是一种可望而不可及的制度安排。
二是农户融资用途类型。农户融资用途类型主要有消费性融资需求和生产性融资需求两种，其中消费性融资需求包括建房或修缮、婚丧嫁娶、治病费用、维持生计、子女教育等方面的需求；生产性融资需求包括农业生产投入、买车从事运输、经营生意、创办公司等方面的需求。许多研究者的研究表明，农户消费性融资需求更加偏好非正规金融机构，生产性融资需求更加偏好正规金融机构，如汪三贵，叶敬忠，何广文、李莉莉的研究表明非正规贷款更多地用于满足消费性融资需求，正规金融机构贷款更多用于满足生产性融资需求。然而，也有学者持不同的观点，黄祖辉等通过实证分析证明在样本地区大部分农户对正规和非正规信贷的需求均以消费性为主。同时，地区经济发展水平不同，具体融资用途也有差别。例如，俊勤以浙江为例，发现富裕地区农户借贷需求由农业生产性贷款向非农业经营和消费贷款转变，而罗谢平、徐忠通过对贫困农村地区的研究发现，贫困地区农村金融机构的信贷主要被用于小孩上学、农户看病和支付乡村干部工资等用途。
在农户融资需求中，消费性融资需求的比重较大，但生产性融资更容易得到满足。李晓明、何宗干以安徽省为例研究农户借贷行为，研究表明农户借贷大部分用于非生产性用途，汇丰―清华农村金融发展研究项目组也指出生产性贷款占农户贷款的45%，韩俊也指出农户的生活性借款占借款总额的40.9%，而生产性借款占借款总额的54.6%。徐璋勇、王红莉指出用于生产性借款的农户从正规金融机构借款更容易得到满足。事实上，我国农户既是生产者又是消费者，农户似乎没有将用于生产的资金和用于生活的资金加以区分利用的意识， 并且这种不加区分的方式是一种传统。
五、满足农户融资需求的对策
一是加强政策性金融支持，建设农村金融体系。李剑阁认为在中国的一些贫困地区，其经济效益和经济活动所产生的资金流量根本无法支撑任何商业性金融机构的运行，这些地区的农民的资金需求只能靠政策性的金融机构来解决。张杰也认为需要提供国家农贷支持。同时，中国农村借贷制度的建立需要以中国农村的小农家庭经营方式及其金融需求为基础而不是盲目追求那些好的金融制度安排，如果我们仍然用重组主义和结构主义的方法行事，非要把那些政府自认为好的和符合现代金融发展方向的信贷制度硬性地移植到农村经济，往往会把事情弄得更糟。顾晓安、李彬彬认为应该通过剖析农村金融的现实需求和潜在需求，构建新农村金融体系，设计符合农村金融需求的金融供给体系。
二是放开民间金融管制，培育民办金融企业。从事实上看，民间金融在支撑着农村金融尤其是农户融资，如果一味对其采取抑制的政策，则无法解决农户的贷款难问题，反而会加大它们的运作成本；如能放开管制，使其合法化，则可以充分发挥它们的规模效应，大大缓解农户的融资困难。当然，在没有更好的路径可供选择的情况下，利用高利贷这一民间融资形式把高利贷限制为“中利贷”，逐步把农村民间融资培育成农村金融的参天大树，这不是没有可能的。但是，民办农村金融业的管理和培育过程应与农村产权制度改革相适应，伴随着小农户农业向现代化规模农业发展而发展。
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*本文系贵州大学特色重点学科重大项目（GDZT201101）、2013年贵州省教育厅高等学校人文社会科学项目、贵州大学研究生创新基金（研人文2013013）和贵州大学中国西部发展能力研究中心资助项目（2011B007）的研究成果。
融资需求范文第7篇
一、融资供给现状分析
央行对5000户小企业进行的抽样问卷调查结果显示，截止2010年1月末，小企业贷款比年初新增1363亿元，占全部企业新增贷款的比重为19.7％，低于大、中型企业新增贷款占比25.3%和15.7%，比年初下降5.2%；从余额看，小企业贷款占全部企业贷款的比重为22.1％，低于大、中型企业贷款占比23%和10.7%，比年初下降0.1%。
目前我国企业融资主渠道是商业银行信贷，我国商业银行从机构数量上讲是金字塔造型，即大型银行数量少，小型银行数量多，中型银行居中；从资产规模上讲是倒金字塔造型，即大型银行规模大，小型银行规模小，中型银行居中。大型银行自身经营原则中的安全性、流动性要求尽量减少呆账、坏账，而处于初创期、成长期的中小型企业一般难以向银行提供足以进行信用增级的抵押和质押物，其信用水平也就难以符合大型银行信贷标准。
此外，银行追求盈利性，基于大体相同的银行信贷成本，小企业融资规模小、融资需求不稳定，大型商业银行更青睐于信贷规模大、融资需求稳定的大中型企业。这导致大型银行缺乏服务小企业的主动性；中型银行市场化程度比较高，未来发展空间较大，但受地域限制较大，现阶段辐射能力有限；小型银行作为一种本土化、草根性很强的商业银行其自身特点是可以契合小企业融资需求的，但是心有余而力不足往往是制约小型银行深入拓展业务的主要原因。现阶段融资供给体系导致广大中小企业并没有从积极的财政政策和适度宽松的货币政策中直接受益。在国际金融危机的冲击下，中小企业反映最强烈的问题依然是资金短缺、融资难、贷款难。
纵观融资支持体系内的其他机构：证券市场上，发放企业债券即使是对大型企业而言也是困难重重；相当多的中小企业不具备通过主板上市获得融资的资格，而相对条件较低的中小企业板块，至今上市融资的企业也不过寥寥285家，万里挑一的标准对于中小型企业来说更是望尘莫及；风险投资、民间投资以及私募也只在民间资本发展较成熟的区域获得一定发展；小额贷款金融机构资金来源不充裕，往往不能广泛展开市场业务满足企业融资需求；引入担保公司对中小企业进行外部信用增级的尝试也难以改善中小企业的整体信用水平。在通常的情况下，担保公司的担保费费率约为1% ~2%，即使在不考虑管理成本的情况下，担保公司也难以承受超过2%的担保风险。在不依靠财政补贴的情况下，对处于创业期和成长期的中小企业，要求其贷款本息安全回收率达到98%以上，实属不易。
事实表明，由于对客户需求区分不清，融资支持机构开展业务时不能针对企业不同信用特点，挖掘差异性需求。所以单纯以统一的服务思维看待所有的企业融资要求，必然造成融资供给体系的混乱。
二、以市场细分思想看待融资支持体系重构
中国有足够多的各类银行和非银行金融机构，但是尚未出现明晰的、可持续的企业融资支持制度体系安排。现代企业营销战略中的市场细分模式是划分现有客户群市场与发掘潜在客户群的常用市场分析方式。以市场细分思想看待融资支持体系重构，才能契合融资双方的供求特点。
市场细分的基本思想是各种类型、各种所有制的金融机构和融资工具都是不同类型、不同阶段企业所需要的。一个有针对性的融资支持体系向供给机构提供积极的金融政策，包括适当的利差和贷款定价自由，以及足够的市场基础设施（例如动产抵押登记查询体系和有效的征信体系），那么以市场细分思想划分出客户群后，各种融资支持机构就能够有的放矢，找准经营方向。金融机构在分析收益与风险的同时，考虑不同的竞争策略和服务策略，最终将使我国的融资支持市场多样化、有序化。
市场细分是现阶段优化金融资源配置、合理安排融资支持体系的迫切要求。融资支持体系的市场终端是企业，企业在成长和发展不同阶段表现出各异的融资需求。因此只有与企业所处阶段融资特性相适应的融资支持机构才能完全满足其特色需求。不依靠市场细分对不同类型、不同层次和不同阶段的企业经营融资特点进行分析，就无法建立应对多元化需求的融资支持体系并保持机构竞争与合作的良性循环。
另外，经过市场细分可以全面了解众多企业之间在需求程度上的差异，而在需求市场中，往往未被满足的需求就是潜在市场机会，也是新的利润增长点。当各类融资支持机构可以选择一个能充分发挥其优势的细分市场，优化内部资源配置，以最小的投入获得最大产出，培育特色产品和特色服务，以特色经营提升融资支持机构的核心竞争力。所以说，当整个行业在采取市场细分的方式进入目标市场，安排各自的发展战略和竞争战略后，持续的良性竞争甚至是合作，将会大大改善我国当前融资支持体系竞争无序和金融支持政策执行不力局面。
企业融资需求会因自身规模和发展阶段的不同而有所区别。借鉴市场细分思想，以企业规模所表现的信用状况差异进行市场细分，结合机构的风险承受与规避风险能力选择进入何种市场；以企业所处生命周期的发展阶段所表现的信用状况差异进行市场细分，明确机构主要的利益提供者和利润供给的持续周期。具有持续利润增长的客户无疑是各融资支持机构的重点培养对象。结合企业规模和企业生命周期的二维市场细分方式，金融机构的服务对象才能得以清晰划分，才能为匹配企业融资需求构建好的基本框架。
三、基于企业规模与生命周期的二维融资支持体系构建
企业的信用状况在企业生命周期的不同阶段，会呈现不同的特征，以此作为切入点来细分市场可以保持整个融资支持体系的动态延续。将不同规模的企业需求作为切入点细分市场，才能引导机构建立与企业匹配的信用标准，实施有针对性的竞争策略和提供独特的金融服务。
一是初创期企业融资支持设计。初创期小型企业需要资金投放于产品开发和市场开拓，同时又面临着巨大的行业竞争压力，经营风险高。该阶段小企业具有较强活力和发展潜力，最大的困难是资金需求的矛盾和融资渠道的狭窄，由于其特有的信用状况，如财务体系不健全，缺乏足额的财产抵押和优质担保，大中型商业银行很难对其提供足够融资支持。针对此类市场，小额贷款金融机构对达到信用标准的小企业直接提供融资支持。对信用相对较差的小企业，可以联合信用担保机构对小型企业进行信贷支持。这就可以明确小额贷款金融机构的独特市场及核心竞争力。小额贷款金融机构及信用担保机构的参与，将形成一种良性竞争，促进具有相似客户特征的机构进行更高效的差异化经营。
另外，具有特定的服务区域、主要服务对象为中小型企业、提供全方位的金融服务、享受国家优惠的税收政策和利率政策的新型融资支持性银行，有些学者称之为社区性银行，同样具有明显的地缘优势，能够全面了解企业信息，把握企业实际需求，也是该区域的主要竞争者。中型企业在初创期具有较完善的财务账务、由于具备良好的商业计划和清晰的发展战略往往受到风险投资与民间投资的欢迎。国内日渐发展壮大的中型商业银行通过实行独立的客户划分和评审体系、独立的信贷计划、独立的中小企业信贷评审系统、独立的中小企业客户经理队伍，简化审批流程和提供中小企业专有信贷产品。面对中型企业初创期的信用状况，拥有独特的服务优势。大型企业往往备受国家扶持，能够进行政策性融资也较容易获得国有大型商业银行的信贷支持，由于其较强势的企业实力，信用状况较好，往往成为银行哄抢的优质客户。
二是成长期企业融资支持设计。处于成长期的企业，新技术不断成熟，新产品逐渐被市场接受，获利水平持续增长，预期的现金流持续流入。企业的信用状况大为改善，筹资能力有所提高，融资渠道呈现多元化特色。可以通过金融机构进行间接融资，还可以通过发行股票和债券进行直接融资。成长期的小型企业可能因其良好的发展势头，良性扩张的规模，较好的信用状况而获得中型商业银行的信贷支持，但社区性银行所提供的服务更具吸引力，社区性银行能够以更低的成本收集小企业更多的信用状况信息，更快捷地分析出客户融资需求特点。因此，竞争将在中型商业银行与社区性银行机构之间有序展开。
初期的部分小额信贷由于不再能满足企业融资需求，将逐渐退出。小型企业也开始有了新的融资场所，有的高新技术企业已经可以利用创业板融资。还有一种新型的供给方式也极具优势，例如大中型商业银行通过与小额信贷机构合作，使小额信贷机构获得大中型商业银行的资金提供，并自主进行融资支持决策，这种方式也可以最大程度契合企业的信用状况。当然，一个切合实际的信贷标准的建立也是商业银行所需解决的难题。具有良好发展前景的中型企业有机会获得中小板块融资的机会，私募基金也同样是可选途径。
从融资主渠道来看，中型商业银行以其自身资金充足，经营方式灵活的特点正逐步抢占此类目标市场，并借助与企业一同成长的过程中深入收集企业全方位信息，把握企业信用变化，不断降低业务成本，分享企业高速成长的果实。有实力的大型企业在成长阶段会出现在主板市场，通过成功的上市来获得大量权益资本，满足融资需求。作为融资主渠道的航母，大型商业银行对该阶段的企业是有极大兴趣的，一方面银行可以在短期的信贷方面获得潜在市场利润；另一方面企业信用状况可以满足银行的信贷管理要求，通过建立良好的银企关系能进一步获取企业未来的融资需求份额。
三是成熟期企业融资支持设计。成熟期企业生产技术和管理能力比较成熟，产品市场份额和盈利水平稳定，进而能为企业带来大量稳定的现金流。成熟期企业的显著特征是生产能力大，销售额高且利润稳定，产品市场相对比较稳定，企业经营风险逐步降低。该阶段的小型企业已经具备更优质的信用状况，除了获得社区性银行、小额贷款机构的持续支持外，还可能符合创业板上市的相关条件。中型企业不仅能继续与中型银行合作，而且开始引起大型银行的重视，对于优质客户的竞争将在二者之间展开，可以提供更优质，更具吸引力服务的融资支持机构将获得目标客户。按照我国现有债券市场发展状况，中型及大型企业将有机会发行企业债券或其它债务融资来满足自身的独特需求。
四是衰退期企业融资支持设计。衰退期企业最显著的特征是市场对产品的需求逐渐萎缩，产品供大于求的状况日趋严重，企业获利水平不断下降，财务风险加剧。金融机构资源逐渐撤出，企业并购、股票回购、清盘等较多展开。小型企业的信用状况开始恶化，已经很难获得中型商业银行的青睐。面对企业新的信用状况变化，社区性银行最先收集到必要信息并得出企业信用状况，并评价满足其融资需求的风险与收益，但这种信贷成本对于企业无疑是相当高的。此阶段的风险也可以由各种融资支持机构合作分担，共享收益，如大型商业银行通过中介机构银行进行初级信贷，而社区性银行接到资金后，按照其制定的资信评价标准自由选择服务对象。大中型企业通过合理转型可能成为商业银行的服务对象。
通过上述分析，可以得出基于企业规模和生命周期的融资支持体系二维矩阵图，如表1所示：
A：大型商业银行；B：主板上市融资；C：中小企业板块；D：企业债券；E：中型商业银行；G：社区性银行；H：风险投资与民间投资；I：私募；J：创业板；K：小额贷款金融机构。
商业银行作为融资主渠道，有条件从根本上扭转中国企业融资格局。大型商业银行可以满足大中型企业的大额融资需求，也可以选择批发业务，向正在兴起的村镇银行和小额贷款公司提供批发资金和专业技术。中型银行的目标客户以中型客户为主，兼顾大客户，惠及小客户，承上启下。小额贷款公司在小企业融资方面能起到巨大作用。但是，从长远来看，大型商业银行应当撤出小型企业市场，毕竟他们的目标客户并不是单独的小企业个体。总之，对我国现有的融资支持体系进行重构，合理划分目标服务市场，就可能改变供需矛盾的尴尬，将融资支持政策落到实处。
参考文献：
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融资需求范文第8篇
关键词：农户融资需求；贫困村；收入分层
中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1672-3198（2012）17-0108-02
农户融资难问题，是农村金融领域长期存在但一直没有得到彻底解决的难题。这一问题的解决也直接关系到农村经济的发展和农民生活水平的提高。虽然我国政府在农村金融领域进行了若干次改革，出台了一系列优惠政策，但农村金融市场的开发深度、农户融资制度的供给远远不能满足农户对资金的需求。对于金融机构涉足更少的贫困地区，融资难的问题更为严重。
要解决农户融资难的问题，首先必须对农户的融资需求状况进行全面、深入的调查和分析，才能够“对症下药”。不同收入层的农户融资需求有不同的特点。若能据此提出不同的解决方案，则能够更好地解决融资难的问题。
本文基于对湖北省罗田县两个贫困村的典型调查，将农户按照收入水平分为低收入层、中收入层、高收入层，分别分析各层农户融资需求的现状及特点，最后总结出农户融资需求面临的问题，以期对解决贫困村农户融资难问题提供启示。
1 调研地点简介
罗田县地处湖北省东部大别山南麓，面积2144平方公里，行政村412个，人口62.3万，是全国扶贫开发工作重点县。本次调查选取罗田县的两个贫困村——凤山镇上石源河村和白庙河乡刘氏祠村作为样本。调查中，每个样本村随机抽取35个农户，两村共70户。
2 贫困村不同收入层农户融资需求状况
农户因其收入状况不同，融资需求也有所不同。为便于分析，本文将所有农户按收入进行分类：年收入2万以下定义为低收入农户，2-10万定义为中等收入农户，10万以上定义为高收入农户。低收入农户的收入来源一般为传统农业，农户数比较集中；而高收入农户一般为大型养殖业和规模化种植，所占比例极低。
2.1 低收入层农户融资需求状况
低收入层农户主要从事简单农业生产，生产规模较小，对资金投入的需求较低，因此生产性融资需求较少。由于收入来源少、不稳定，生活水平低，这类农户的融资需求更多集中于生活性需求，如修建房屋、子女上学、婚丧嫁娶、医疗等。从融资途径来看，低收入层农户主要向亲朋好友借款，从正规金融机构融资的比例较小。原因主要有：从正规金融机构借款程序较复杂、难度大；低收入层农户不愿承担或承担不起较高的利息成本。低收入层农户在农村中所占比例高，他们生活状况的改善对农村整体收入水平的提高至关重要。因此，这类农户的融资需求应该引起高度重视。
2.2 中收入层农户融资需求状况
中收入层农户除了从事简单农业生产外，还经营种植业或养殖业。中收入层农户需要资金投入较多的是用于扩大种植业或养殖业的规模。以养羊为例，一般情况下只有在需要扩大规模或生产调整时，如建设标准羊圈、更换羊的品种等，才会需要较大量的资金，此时自有资金的积累不足，需要借助信贷资金，以保障种植业或养殖业更好的发展。此外，一些经济林种植，生产周期长、成本高，需要投入较多的资金。此时，中收入层农户会向亲朋好友借钱，同时也会争取向正规金融机构求助。但由于种植业或养殖业受自然环境因素影响较大，收入不够稳定，从正规金融机构借款的难度也不低。
2.3 高收入层农户融资需求状况
有部分农户通过经商或进行大规模种植业或养殖业获得较高的收入，成为高收入农户，但这类农户在农村的比例很低。高收入农户的生活基本不存在问题，融资需求主要为生产性，且所需金额较大。向亲朋好友借款已经很难满足他们的融资需求；而向正规金融机构筹资也存在困难，主要有：高收入层农户从事大规模种植业或养殖业或经商，对资金需求大，但缺乏商业银行苛刻的抵押担保要求，较难从正规金融机构获得信贷资金；农村信用社的信贷额度限制，使得高收入层农户能筹集的贷款额度也只是杯水车薪。
3 贫困村农户融资需求存在的问题
3.1 生活性融资需求和生产性融资需求并存，资金供给难以瞄准
首先，从农村融资的宏观层面来看，在农户不同收入层次中，生活性融资需求和生产性融资需求并存，低收入农户以生活性融资需求为主，高收入农户以生产性融资需求为主。其次，从各个收入层次的微观层面来看，同一收入层次农户的融资目的也出现交织状况，生活性融资和生产性融资并存。在农业长产季节以生产性资金需求为主，例如购买机械、农药、化肥，在农闲季节以生活性资金需求为主，例如婚丧嫁娶。在生活性资金需求与生产性需求交织并存的情况下，农村资金供给难以专款专用，生产性资金供给被挪作生活性用途，难以达到发展农业生产的效果。
3.2 金融供给与农户资金需求不相适应
农村金融供给主体注重对经营性资金的支持，对农民生活消费需求明显支持不足，而在低收入农户中，主要以生活性需求为主；在期限上，偏重于短期临时资金需求，对于中长期资金需求则难以满足。另外，农村金融机构贷款手续复杂，所需时间较长，不能及时满足农户和个体私营户的资金需求。调研两村中低收入农户自身经济基础薄弱，家庭收入完全依赖于传统农业，很难获得贷款；少量规模化生产的农户侧重于长期高额贷款，但由于缺乏等量的抵押以及农村金融服务的不完善，导致其需求也不能获得满足。
3.3 农户融资缺乏有效的制度引导，存在较大的风险隐患
由于正规农村金融产品不能再期限、金额、目的上满足农户的融资需求。很多农户将资金供给寄希望于民间借贷，虽然很多地方的民间借贷利率比较适中，有的直接通过帮工以及还对方人情的方式付息。但随着市场经济的发展，农民的货币增值和投资意识也不断加强，很多民间借贷已经开始脱离亲戚朋友纽带的约束，开始以市场化方式运作农户手中的资金，表现为利率高于银行利率，甚至出现非法集资的现象。同时，我国在民间借贷的制度建设方面几乎是空白，导致民间借贷的风险急剧加大。根据在凤山镇的调查，很大部分的农户日常资金需求都是通过民间借贷来满足的，虽然目前并未因风险导致损失，但其风险依然危急着农户融资的安全与稳定。
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融资需求范文第9篇
关键词：农户；融资需求；差异性
一、农户融资需求的基本特征
本次调查选取怀化沅陵、麻阳、芷江、新晃、洪江5个县（市）的10个行政村， 以及县域15家涉农金融机构为主要调查对象，采取抽样调查和实地调查的方式对500个农户家庭和15家金融机构进行了逐个调查。此次调查共发放问卷515份，收回问卷515份，有效问卷515份，其中普通农户113户、养殖户145户、个体经营户143户，务工户76户、其他户23户。数据基本反映了怀化辖内农户融资行为，对进一步推进农村金融服务创新提供了翔实证据。
（一）农户融资需求旺盛
调查中，当问及“您家在生产生活及其他活动过程中是否需要借款”时，有357户回答“需要借款”，占调查户数的71.4%，其中种植户75家，养殖户118家，个体经营户113家，务工户41家和其他户10家；只有143户回答“不需要借款”，占调查户数的28.6%，种植户38家、养殖户27家、个体经营户30家、务工户35家和其他户13家；其中，不需要借款的农户自有资金已能满足现在生产生活需要的54户、没有借款习惯的51户、没有好发展项目的41户、其他7户。从借贷户看，种植户需要借款的占该户数的66.4%，养殖户占81.4%，个体经营户占79.0%，务工户占53.9%，其他户占43.5%。这一结果说明，怀化大部分农户都具有融资需求，特别是养殖、个体经营户和种植户他们在生活生产经营面临着明显资金短缺，即融资需求的频度比较高，养殖、和种植户还伴随着大量的农业保险需求。以劳务收入为主的农户对贷款需求量较少，但对结算、银行卡知识、存款利率、人寿保险需求较旺盛。
（二）农户融资额度小期限长
对357户需要借款的农户进一步调查发现，有301户家庭发生过借款行为，占需要借款户数的84.3%，其中种植户62家、养殖户90家、个体经营户104家、务工户36家，其他户9家；没有发生借贷56户，占比为25.7%，其中没有借到的15户，担心还不起，没有去借的41户。301户借贷农户2012年借贷余额1652.65万元，平均每户家庭借贷5.49万元。其中借贷余额在5万元以下的115户，占借贷农户38.2%；借贷余额为5万元的142户，占借贷农户47.2%；余额在5万元以上的44户，占借贷农户的14.6%。农户融资以中长期融资为主，其中选择6个月以内的8户，占2.7%；6个月―1年的57户，占比19.0%；1-2年的104户，占比34.6；2年以上的132户，占比43.7%。数据反映了样本区域农户融资规模小，借贷期限远长于农业生产周期的长度，表明随着农村经济发展，农户开始逐步扩大生产经营范围，对生产性投资的力度在加大，购买农资、农机、畜禽以及发展工商业已经成为农民借款的主要用途。
（三）收入水平决定融资规模
调查的500家农户按户均收入5万元以下（包括5万元）的农户有215户，有贷款需求的有146户，占比67.8%，没有贷款需求的69户，占比32.2%。户均收入5万元以上的农户285户，有贷款需求的有211户，占比74.0%，没有贷款需求的74户，占比36.0%。收入在5万元以下的农户，借贷资金也普遍2-3万元之间。收入超过5万元以上的农户，借贷资金一般在7-8万元，最高的借贷资金为40万元。从贷款需求来看高收入组农户的占比超过低收入组，且差距越来越明显，即收入水平高的农户借贷规模越大。
（四）融资目的主要是用于生产经营项目
对有融资需求的被调查户，其融资的主要目的是解决生产性资金不足，比如，购置以生产经营为目的的大型农机具、开办养鸡场、养猪场、种植蔬菜或特种经济植物、承包果园、承包鱼塘等等，特别是近几年怀化农业产业化经营项目不断增多，产生了一些以养殖、果品、蔬菜种植与加工等为主要项目的专业化生产基地，基地农户的大规模生产和先进技术的引进产生了对外部资金的需求。在被调查的301户发生过借贷行为的农户融资需求中，有215户属于纯粹的生产性需求，24户的融资需求既用于生产也用于生活，8户仅用于生活，18户用于子女教育。说明样本区域借贷资金用途是生产支出性使用占据着核心地位，在生活性借款上，用于改善生活质量的住房建设成为借款的首要目的，其次为看病，这表明我国农村医疗保险制度还存在很大缺陷，导致农民医疗负担比较大。另外还有部分农民用于子女教育，这表明农村教育支出在农民收入中占的比重还比较大。
（五）正规金融成为农户融资的主要方式
调查中，301户借贷发生农户，有255户的借款资金来源银行、农村信用社（农村商业银行），只有46户的资金全部来源于民间借贷；对46户民间借贷户的进一步调查，其中没有申请贷款的有41户，申请被拒绝的5户。申请被拒绝的原因都是因为不能提供有效的担保物品。在对银行、信用社申请贷款的难易程度调查中反映，59.6%的家庭认为差不多、27.4%认为更加容易，13.0%认为更加困难。以上结果得益于近年来怀化涉农金融机构特别是农村信用社（农村商业银行）积极扩大对农业、农户贷款投入的结果。2012年怀化辖内金融机构涉农贷款余额255.9亿元，全年新增20.9亿元，同比增长8.9%。其中农户贷款余额97.9亿元，全年新增23.7亿元，同比增长32.0%。
二、限制农户融资的原因分析
（一）农户融资成本过高
正规金融机构，都是商业性机构，追求利润最大化。农村小额贷款户数多、金额小，为了有效控制信用风险，涉农金融机构投入大量的人力、物力、财力进行农户的调查建档、评级授信和贷后管理等工作，增加了贷款的管理成本。对2012年有过融资经历的农户调查融资成本时发现，农户除了关心能否借到钱，还非常关注融资的成本，农户普遍反映融资成本较高。信用社贷款利率是在基准利率的基础上浮动（0.9～2.3）倍。以一年期贷款（2012年7月）为例，基准利率为6.00%，农村信用社可以在5.40%～13.8%的区间内自主确定贷款利率。样本调查户的最高利率为14.15%的，最低为6.00%的，贷款利率一浮到顶的有27户，执行基准利率的仅5户，基准利率以下的无一户。对调查样本的县域涉农金融机构了解，农户贷款的利率浮动区间主要集中在基准利率或其以下、基准利率基础上上浮10%以内的为0；上浮10-30%的仅1家占调查机构的6.7%；上浮60-100%有5家，占33.3%；上浮60-100%有6家，占40.0%；上浮100%以上的有3家，占20.0%。调查样本农户融资平均年利率水平为10.53%。68.6%的农户表示不能够接受目前的贷款利率，仅31.4%的农户表示能够接受目前的利率，农户对利率水平较为敏感，农户融资成本过高。
（二）农村信用环境不理想
一是在农户信用评级上缺乏有公信力的信用评价指标，目前农户信用等级评定体系主要依靠农信社自己选取标准和指标，由农信社与代表一起打分确定，因此存在较大的主观因素，在此信用评级基础上发放贷款，容易发生信用风险，形成不良贷款。2012年样本农户通过信用贷款的160户，保证贷款的128，抵押贷款的23户，质押贷款的7户，由于缺乏有效的惩戒措施，恶意逃废信用社贷款的现象时有发生。二是农村抵押担保体系不健全。在市场环境中，保证机制是金融交易的必要条件之一。依据当前的法律法规，农村房产、农村土地、荒山等承包经营权很难实现交易，在农村金融市场缺乏抵押担保机制的条件下，必然导致农村贷款风险增加。三是农村保险体系处于起步阶段。三农本身的抗风险能力较差，但目前农业保险发展缓慢，严重落后于农村经济的发展和农村金融对风险控制的需求。同时政府主导的风险补偿机制尚没有建立健全，农户损失得不到补偿，导致农民贷款没有任何风险补偿渠道，由此产生的风险全部由农村金融机构承担，这无疑加剧了机构的贷款风险。四是农业产业生产周期长，收益低，风险高，从而导致资金向非农业转移，农村难以吸引外部资金，商业性金融活动难以广泛开展。不论自然风险或是市场风险，一旦发生很容易超出农户的承受能力。具了解，由于农户抗风险能力较弱，样本区域的15家金融机构，已有8家机构的贷款审批权限已全部上收至上级行。
（三）涉农金融机构服务功能弱化
此次样本调查的500户农户，授信农户达378户，占被调查户数的75.6%；未授信农户122户，占比为24.4%。378户授信农户中认为达到自己预期授信额度的有194户，占被调查户数的51.3%。认为没有达到预期授信额度的184户，占比为48.7%；其中，银行授信额度在5万元以下的有146户，授信额度为5万元的160户，5万元以上的仅72户。这一结果表明，仍有近一半的农户认为自己的授信额度不够，农户授信满足率不高。同时，据对贷款农户调查，在信用社办理贷款业务的有244户，占被调查者比重的83.8%；到农业银行办理贷款的35户，比重为12.0%；到邮政储蓄办理业务的12户，比重为4.2%。农业银行和邮政储蓄银行网点较少，服务功能弱化。在接受调查的500个农户中，认为要简便贷款手续的有350户，占调查户数的70.0%；要求增设网点的47户，占9.4%；不索拿卡要的12户，占比2.4%；改进服务态度的60户，占比12.0%；加强信贷知识宣传的91户，占比18.2%。以上数据说明农户对当地金融机构服务的满意程度一般，涉农金融机构的服务还需有待加强。
三、相关建议
（一）建立相关机制，确保银行、农户实现双赢
建立小额农户信贷定价机制，根据资金成本、贷款管理成本、农民承受能力和农村资金市场供求状况等情况，合理设定农户小额信贷的价格，保证涉农金融机构经营小额信贷利润收益的同时减轻农户还款负担，以保持农户小额信贷得长期健康发展；探索农业贷款新型抵押方式，如土地承包经营权抵押的贷款方式，以运输工具、农业机械、农产品等作为抵押物的贷款方式。拓宽质押物的范围，可以用农户与龙头企业签订的订单作为贷款质押物，探索应收账款质押方式。加快利率体制改革，逐步建立农村金融货币和资本市场，促进农村金融市场体系的创新。灵活的利率机制，将有利于资金的合理配置，满足不同农户融资需求以及商业性金融机构在市场上从事金融活动并获得合理收益和发展的需要；完善担保方式。
（二）建立服务体系，开发适合农村的金融产品
目前农村金融体系从形态上形成了一个完整的农村金融体系，但实际上各部金融部门功能不协调也不适应农村经济发展的需要。因此需要对农村金融机构的功能进行重新定位，使农村金融更好的为三农服务。农行应加大对农业产业化经营龙头企业、中小企业的支持力度。农村信用社应完善法人治理结构，保持农村信用社支农金融主力军作用。邮政储蓄银行应扩大涉农服务范围。适当降低农村金融市场准入门槛，发展多种类的新型农村金融机构。规范发展以服务农村为主的地区性中小银行，引导各类资本支持发展现代农业。大力发展小额信贷，发展适合农村特点和需要的各种微型金融服务。
（三）加强环境建设， 加快推进农业保险制度建设
融资需求范文第10篇
关键词:保险;储蓄;家庭金融资产
中图分类号:F84 文献标识码:A
伴随着与城镇居民生活息息相关的就业、住房、医疗、教育、社会保障等社会制度的深化改革,在中国,家庭金融资产的概念正逐步完善。除了传统的储蓄之外,证券、房地产等各种类型的投资产品近年来发展迅速。然而,在欧美早已成为家庭必需品的保险产品,在中国家庭的普及却阻碍重重。如何加强中国家庭金融资产结构的调整,将潜在的保险需求向现实的保险需求转化,探讨家庭金融资产与保险消费需求之间的相互关系显得很有必要。
一、保险产品的金融资产特性
关于保险的性质,国内外学术界至今争论不休,主要分歧在于财产保险与人身保险是否具有共同性质的问
题。日本学者园乾治教授就以此为界,把近代保险学理论归纳为“损失说”、“非损失说”和介于二者之间的“二元说”。三种理论分别指出保险具有损失补偿、共同分担和储蓄、补偿二者择一的性质。然而,这些讨论由于一直纠结于保险的物质形式而难以盖棺定论。其实,无论保险的对象是财产还是人身,在家庭的范畴下剥开保险的外在形式,所有的保险都具有鲜明的金融资产特性。
家庭金融资产,简单说,就是家庭所拥有的各种金融产品或金融工具。当今的家庭金融资产种类繁多,既有现金、存款、信托等传统意义上的金融产品,也有股票、债券、保险等现代意义上的金融产品。
保险之所以被视为家庭金融资产的组成部分,其主要原因是,现代保险不仅具有风险保护功能,还同时具有储蓄、投资等功能。以人寿保险产品为例,保险可以分为有形保险商品(疾病住院、子女教育、退休养老等)、引申保险商品(促销赠品、售后服务等)和核心保险商品三个层次。不同的保险层次区分反映不同的保险内容,不同的保险内容反映不同的保险本质,其中最能反映保险本质内容的是核心保险商品。在一定意义上说,保险所具有的投资工具功能和保险能够显示保险购买者的经济实力、社会地位、社会责任与爱心等特征,是现代保险的本质所在。正因为如此,保险不只是家庭金融的组成部分,而且能够成为其他家庭金融产品的“代言品”。
二、保险产品与中国家庭金融资产构成
近年来,中国居民家庭金融资产大量增加,尤其是城镇居民。从1984年到2005年的20年间,城镇居民户均金融资产增长显著。截至2005年底,中国居民金融资产余额总量达到20.65万亿元,比1978年的376亿元增加了554.8倍,扣除物价因素,年均增长速度高达19.3%。(表1)
家庭金融资产数量增长的同时必然伴随着家庭金融资产的结构调整。这不仅是因为在家庭金融资产数量变大的同时,出现了新的家庭消费需求,同时也是为了进行家庭理财,提高家庭金融资产使用效率的需要。从表2可以看出,1984年之前,我国居民金融资产结构相对较为单一,主要是居民储蓄存款和现金两种,证券也基本上都是有“金边债券”之称的政府债券。但进入20世纪九十年代,特别是近十年来,随着证券市场、保险市场等的兴起,居民金融资产结构已由单一化逐步趋于多样化。有价证券、保险的占比逐渐增加,尤其是保险准备金,增长速度惊人。(表2)
1985～2005年中国保险业实现了年均30%左右的增长速度。以保费收入指标为衡量标准,保险需求总量从1985年的4.6亿元上升至2005年的4,927.34亿元,保险深度由0.1%上升至2.7%,保险密度由0.47元上升至375.64元。从某种意义上说,家庭金融资产的变化与保险发展特别是人寿保险的发展存在着密切的关联性。家庭金融资产的增加刺激了保险消费需求的增加,促进了保险业的发展,保险的发展也反过来推进了中国家庭金融资产结构的多样化进程。
三、国内外家庭金融资产构成中保险产品差异分析
表面的繁荣不能掩盖事实的尴尬。在保险占家庭金融资产的份额快速增长的同时,也暴露出中国居民的有效保险需求不足,保险使用率偏低等问题。保险使用率通常用保险渗透率和投保率等指标来表示。有资料显示,中国城镇的保险渗透率大部分在30%以下;保险投保率特别是长期人身保险的投保率,还不足10%。与世界平均水平80%的投保率相比,指数偏低;与国民经济增长和民众生活的保险消费需要相比,还存在很大的差距。根据前几年中国保险消费市场的一个抽样调查,在被访家庭中,49%的家庭仅拥有社会保险;4%的家庭仅拥有商业保险;19%的家庭同时拥有社会保险和商业保险;另有28%的家庭既没有社会保险,也没有商业保险。这从另外一个侧面反映出,在家庭金融资产增长的同时,作为家庭金融资产重要组成部分的保险并没有得到同步增长,保险在家庭金融资产中还没有发挥出其应有的作用。
究竟一个家庭的金融资产如何分配才是合理的?保险又应该在其中扮演一个怎样的角色?在寻找问题答案的时候,不妨先看看美国和日本的数据。2005年同期的日本居民金融资产构成中,存款和现金的占比比中国低16.5%,有价证券的占比比中国高10.5%,保险资产所占的比重则高达15.5%;美国居民金融资产的构成中,各项存款、现金以及证券所占的比重约为15.7%和52.1%,分别是居民金融资产中占比最低和最高的项目,而居民对保险资产的持有量则高达30.8%。
为了更好地和中国当前的情况对比,考察这两个国家的人均GDP达到l,000美元和3,000美元前后家庭金融资产的构成对我们更有参考价值。(图1、图2)1966～1973年日本完成人均GDP1,000美元到30,00美元的飞跃仅用时7年。从图1可以看出,安全资产在日本家庭金融资产中的比例一直稳定在60%左右;保险和退休金等家庭金融资产在整个家庭金融资产中的比重呈逐渐上升趋势,达到20%以上,领先于债券和风险资产等其他家庭金融资产;而美国的人均GDP早在1942年就达到了l,000美元,又用了大约20年的时间,于1962年实现了人均GDP3,000美元的跨越。在这个时期,美国的家庭金融资产构成变化较大。在20世纪五六十年代,其安全资产在家庭金融资产中一直占据20%左右的份额,但进入八十年代以后,安全资产在家庭金融资产中的比例开始下降。风险资产的变动也出现过类似的情况,只有保险和退休金等家庭金融资产在整个家庭金融资产中的比例稳步上升,超过30%。
纵观两个国家居民家庭金融资产构成的变化及其特点,可以得出一个简单结论,那就是:随着家庭金融资产总量的不断增加,安全资产等家庭金融资产在整个家庭金融资产中的比重不断下降;保险和退休金等家庭金融资产在整个家庭金融资产中的比重则逐步上升。这在一定程度上说明,保险能够在家庭金融资产中成为其他安全资产的“替代品”。
虽然中国的家庭金融资产种类也在朝向多样化发展,但对比美国和日本的数据,在经济发展相同的阶段,中国家庭金融资产结构却没有产生相似的变化。2007年中国人均GDP为2,456美元。可根据国家统计局《城市家庭财产调查报告》的统计,在中国居民户均拥有的人民币和外币金融资产中,储蓄存款所占比重分别高达69.4%和96.45%,以绝对优势排在首位。中国人民银行对全国城镇储户问卷调查的结果同样显示,2003～2004年期间,认为“更多储蓄”最合算的居民占比高于30%;2005～2006年初,该比率受加息的持续影响,已经增长到40%左右;即使在股市较为红火的情况下,2007年第一季度居民拥有的最主要的金融资产仍为储蓄存款。
中国家庭将大量的金融资产主要用于银行储蓄,相应的,花费在保险和其他金融消费的家庭金融资产比例就很难提高。如此一来,发挥保险在安全资产中的作用,并以此拉动家庭保险需求,促进家庭保险业的发展就无从谈起了。
四、影响中国家庭保险产品购买因素分析
(一)实证检验。家庭保险的发展不完全等同于保险业的发展。影响中国家庭保险深入发展的因素也是具有其自身特点的。除了高储蓄率之外,收入、其他金融资产的投资都有可能会影响家庭对保险产品的投入。
通过一个简单的实证检验来说明,如表3。表3是检验数据,检验区间是从有我国有保险数据统计以来的1985～2006年,因变量为保费。由于在这里考察的是家庭保险,所以数据是由财产保险中的家庭财产保险和人身保险两个部分相加而得,自变量分别为城镇居民年人均可支配收入(元)、城镇居民储蓄余额(亿元)以及有价证券余额(亿元)。选择城镇居民的数据主要是由于农村居民目前购买保险的比例还很小,不具有代表性。数据来源于1996～2007年中国统计年鉴以及1986～2006中国金融年鉴。(表3)
首先对数据做散点图处理,看它们之间是否存在线性或是非线性的关系,以利于进一步的分析研究。通过散点图可以看出,城镇居民年人均可支配收入和保费之间存在很强的线性关系,储蓄余额和保费之间存在半对数关系,而有价证券与保费之间的关系则并不明确。(图3)
对于这个存在非线性关系的非线性模型,不妨先假设其表达式为:
INSi=c(1)+c(2)INCi+c(3)lnDEPi+c(4)f(SECi)+μi
很明显,这是一个时间序列模型,所以对保费以及其余三个影响参数的时间序列的平稳性进行检验,分别得到时间序列图,如图4所示。(图4)
从时间序列图初步可以判断,除了有价证券这一序列之外,其余三组数据都是非平稳序列。而经过相关图检验,有价证券序列的确是平稳序列,而保费、储蓄余额和收入经过一次差分后也都变成了平稳序列。
根据之前假设的模型,用非线性最小二乘法对该模型进行初步的估计:
D(INS)=C(1)+C(2)×D(INC)+C(3)×DLOG(DEP)+C(4)×SEC(-1)
得到结果如表4所示。(表4)
结果很显然,十分不理想。究其原因,主要在于有价证券和保费之间的对应关系很难确定。在模型试验中,除了采取差分法以外,还试验了相对变化增长以及开方等方法,效果都不明显。反观时间序列图,发现除了有价证券外,其余三组数据虽然具有各自的波动规律,且都不平稳,但它们之间似乎存在一个长期稳定的比例关系。因此在这里,把有价证券因素剥离,接下来对保费、可支配收入和储蓄余额进行Johansen协整检验。(表5)
从检验结果看,三个变量之间不存在长期均衡关系的原假设在5%的显著性水平下已被拒绝,说明它们之间是具有协整关系的。因此,从计量经济学模型的意义上讲,建立如下模型:
INSi=c(1)+c(2)INCi+c(3)lnDEPi+μi
模型是合理的,随即干扰项也一定是“白噪声”,模型参数也有合理的经济解释,可以用经典的回归分析方法建立因果关系回归模型。用非线性最小二乘法回归后得到的结果如表6所示。(表6)
由于复杂的历史原因,数据的因果联系并不十分完美。但在保证数据真实性的前提下,通过t检验,可见系数R2也显示拟合程度接近95%,已经相当难得了。
因此,模型近似可写成:
INSi=4794.535+0.668INCi-708.244lnDEPi+μi
(二)理论分析。通过实证分析,发现原以为可能和家庭保险存在此消彼长关系的有价证券事实上却并没有与家庭保险的发展产生必然联系,而收入和储蓄的确是影响中国家庭保险发展的两大主要因素。在社会转型的特殊时期,社会结构的变迁必然地引起了社会阶层的分化和动态调整。各阶层之间虽然在获取政治资源、声望等级方面有所区别,但最显著的差异在于各社会阶层所拥有的经济资源。收入有限以及中国家庭固有的对于传统储蓄的偏爱在一定程度上制约了家庭保险的发展。
1、收入限制。保险消费有两个前提:一是风险的客观存在;二是购买保险的经济实力。借鉴新马克思主义和新韦伯主义的研究框架,我国学者根据经济因素判断的阶层类型分为富有者阶层、中产阶层和低收入阶层。资料显示,无论是在发达国家还是在发展中国家,家庭金融资产分布不均,世界各国家庭金融资产分布的客观现实就是大量的金融财富集中在少数富有者阶层手中。例如在美国,财富最多的10%家庭,拥有将近60%的安全金融资产,将近100%的债券和超过70%的风险金融资产。中国的情况也同样如此。随着中国城乡居民之间收入差距的不断扩大,家庭金融资产向中产阶层以上家庭集中的趋势比较明显,户均家庭金融资产最多的20%家庭,拥有66.4%的城市家庭金融资产。而大部分低收入阶层家庭由于受到其购买保险的经济实力限制,投保比率偏低,这也属于正常现象。
2、认识偏差。即使在具有足够购买能力的中国富裕家庭中,保险在家庭金融资产中所占的比重仍然不尽如人意。根据中国市场营销中心数据库提供的调查结果,中国居民投保人身保险的投保率走势是一种“倒U字”曲线,呈现出“两头低,中间高”的状态。具体地说,家庭月收入在2,000元以下者和家庭月收入在20,000元以上者购买保险的比例也偏低,唯有家庭月收入在2,000～20,000元之间者购买保险的比例偏高。高收入家庭出现的保险效用递减现象,从一个侧面反映出中国家庭对保险功能的认识是存在一定偏差的。
首先是不了解保险的保障功能。根据中国人民银行对全国城镇储户问卷调查的结果,当问到城镇居民储蓄的目的时,“攒教育费”、“养老”和“防病、防失业或意外事故”等回答长期居于前列。这表明居民储蓄的主要目的不是为了保值增值,而是为了防范未来风险。然而,人们却往往忽略了一个事实:保险在一定程度上能够实现同样的目的。根据中国市场营销研究中心提供的调查数据,2006年有30%的中国城市家庭对寿险了解甚少、甚至根本不了解,有高达87%的城市居民没有购买保险的意向。实际上,保险正是个人以小额成本即保险费替代大额不确定损失的一种机制,损失发生后的经济补偿正是现代保险最基本的功能。
第二个认识偏差是有关保险产品作为投资工具的功能。不少居民在购买分红保险、万能保险等新型寿险产品时大都将其回报和银行存款进行比较,但当股票市场、基金产品火暴之时,他们却往往盲目地选择退保。尽管仅从收益率上看不及股票或基金,但它们有着股票、基金等金融产品无法替代的功能――风险保障。一味将保险作为股票或基金投资的替代品,过度重视新型保险产品的投资工具功能,抹杀保险产品的基本保障功能,便又走入了另一个认识误区。
3、信任危机。除了文化传统和体制因素之外,还有一个现实原因,那就是社会大众对保险业的信任度不够。保险商品与一般商品的区别在于,它是一种无形的服务性商品。保险公司卖给每一个家庭成员的保险单仅是对未来特定情况的“一纸承诺”。这一承诺是否履行取决于在一定时间内保险事件是否发生。而在现实生活中,保险方存在的夸大保险作用、诱导购买、误导客户、承保容易理赔难等失信行为,让中国的消费者倍感寒心。
主观上具有购买保险的愿望和需求,客观上不敢购买保险公司的保险产品,保险诚信与保险需求、保险发展三者之间客观上存在着一种连动关系。保险诚信是拉动保险需求的前提,满足日益增长的保险需求是保险业发展的目的所在。
4、供给不足。2007年中国的保险公司超过100家,但是仍不能满足中国家庭保险的需求。供给数量很多,但是有针对性的、个性化的保险产品太少。
家庭生命周期理论认为,家庭与个人一样,也具有生命周期。家庭生命周期中的不同阶段具有不同的标志,家庭成员会根据不同的生命周期阶段的需要,做出不同的行为选择。一般来说,影响家庭生命周期的因素,通常包括户主的年龄、种族、婚姻状况、教育状况、职业状况、是否有子女以及子女的数量和年龄等。处在不同生命周期阶段的家庭,因不同的家庭消费需要而持有不同的家庭金融资产。保险消费作为其中的一部分,在家庭生命周期的不同阶段,也会出现不等的消费数量和不同的消费形式。
然而,目前中国保险市场上销售的几千种保险产品,同类保险产品在保险责任、保单费率等合同的主要内容方面基本雷同,差异只是体现在保险金额等合同的非主要方面。由此看来,很多家庭没有买保险并不是因为他们没有保险需求,而是保险市场没有能够提供他们需要的保险产品。
五、结论
保险与每个人的生活息息相关,理应成为每个中国家庭金融资产的必要组成部分。理想是美好的,现实却要面对两个必须解决的问题――收入问题和意识问题。
中国人身保险投保率倒“U”字型的曲线走势,从另外一个角度提醒我们,中间阶层的形成可能成为中国保险消费的一支主要力量。按照国家统计局的标准,到2020年,中等收入群体的规模将由2005年的5.04%扩大到45%。根据法国巴黎百富勤公司测算,2010年中国达到中等收入阶层标准的家庭将有1亿个,户均收入15万元,户均资产60多万元。麦肯锡咨询公司的研究报告则认为,中国中产阶级将经历两次大的发展,到2025年其人数将高达5.2亿人,超过中国城市人口的一半。尽管这些研究机构对于中国中产阶级的界定不尽相同,但有一点共识是中国社会的收入结构正在由“金字塔形”变为“橄榄形”,中国家庭广泛购买保险将在不久的将来成为可能。
收入问题随着经济的发展能够得到有效的解决,但国民意识问题却没有办法限定解决的期限。保险意识是中国潜在保险需求向现实保险需求转化的前提条件。只有人们能够意识到保险与银行储蓄之间具有替代性,能够意识到用保险的方式防范风险的效果会更好,人们的保险需求量才会随之大幅增长。
如果等待国民保险意识的自我觉醒遥遥无期,不如从保险供给的角度给一点刺激。瑞士、英国等发达国家每年有三百多个新险种投入市场,保险险种的更新率高达23%。这种险种的快速更新,不仅大大提高了保险公司的竞争力,而且有效地刺激了保险市场需求。中国的保险公司完全可以借鉴这种经验,在对中国家庭潜在保险需求充分调研和市场细分的基础上,利用先进的技术和管理,协调产品开发部门与销售部门、投资部门之间的关系,设计、开发和推广适合不同家庭需要的保险产品,调整保险产品结构,把保险市场做大做精,这也不失为一种主动而明智的选择。
(作者单位:东南大学经济管理学院)
主要参考文献:
[1]魏华林,杨霞.家庭金融资产与保险消费需求相关问题研究.金融研究,2007.10.
[2]魏华林,林宝清主编.保险学.高等教育出版社,2006.
[3]国家统计局城调总队课题组.城市家庭财产调查报告.2002.
[4]麦肯锡公司.积极发展寿险行业,促进中国经济持续增长及社会和谐稳定.保险研究,2006.1.
[5]中国统计信息网.www.stats.省略.