民间融资范文
时间：2023-03-14 22:03:57
民间融资范文第1篇
近年来，随着中国经济的发展尤其是非公有制经济的飞速发展，一方面在民间产生很多的闲散富余资金，提供了资金供给可能性；另一方面由于社会生产的扩大化，和再投资的增长迫切需要大量的资金投入，两者最终必然要相互结合。关键是通过什么样的方式使供给者手中的资金顺利转移到需求者的手中。
就直接融资的股票市场而言，其准入门槛很高，要达到要求的准入资格不是大多数企业可是做到的，中小企业从这里获得的资金的机会很小。况且最近几年股市低迷，许多投资者并不认为股票是理想的投资方式。股票市场不是资金需求者和供给者双方互通的理想场所。那么，从银行获得贷款就是很多企业的最佳选择。最近几年国家为了保持经济的稳定发展所实施的宏观调控政策使得商业银行储蓄负利率，商业银行出于控制风险和降低成本的考虑，加强了贷款管理，特别是国有商业银行实行信贷集中管理，基层网点大量撤并，对非盈利县区及不良贷款高占比地区的信贷投放实行严格控制，造成了国有银行对中小民营企业、县域经济信贷支持的不断弱化。然而新的需求需要满足，在上述两条路都行不通的情况下，市场产生的融资需求和获利需求必然会通过市场的方式解决。民间融资市场就是双方需求的产物。
数据显示，在民营经济发达的地区，民间融资广泛存在。2004年浙江、福建、河北省民间融资规模分别约在550亿元、450亿元和350亿元，相当于各省当年贷款增量的15％－25％。在经济欠发达地区，但一些具有相对区位优势、行业优势地区的民间融资也很活跃。也就是说民间融资是否活跃与一个地区的民营经济发达程度有关。它的存在主要是为了满足人们生活紧急支付和民营企业扩大生产经营规模的资金需求。可见，在目前我国的特定融资体制下，民间融资是解决一部分生产生活资本需求的主要渠道。发展势头迅猛，规模越来越大的非公有制经济的快速发展需要有与之相适应的多层次资本市场和多样化的融资方式。
在正确对待和处理民间融资在经济金融运行中的积极作用与负面影响时，必须因势利导、趋利避害。一方面民间融资具有一定的优化资源配置功能。由于借款人与贷款人联系密切，因此便于对投资项目进行优选，并对借款人及贷款资金的使用情况进行实时监督，加强风险控制。民间融资的发展还形成了与正规金融的互补效应。在间接融资占比过高的情况下，民间融资不仅优化融资结构，提高直接融资的比重，为中小民营企业、县域经济融资另辟蹊径，还可以减轻中小民营企业对银行的信贷压力，转移与分散银行的信贷风险。另一方面民间融资的负面影响也不容忽视。由于缺乏与国家产业调控政策相呼应的当地产业政策指引，民间融资因其自发性和信息滞后性，及一些行业高利润的诱惑，极易导致民间资金流入受限制行业，在一定程度上削弱了宏观调控的效果，不利于当地产业结构和信贷结构的调整，同时也容易出现风险。因此国家必须制定相应的法律法规，采取适当的政策积极引导民间投融资的正确发展方向。
首先，我们要从民间融资发展过程中看到它生存的原因，从而发现我们当前的金融政策还存在哪些不健全因素，然后对症下药。在目前的民间资金流通中，虽然总体上是良性发展，但也有不少的问题，尤其令人担忧:一是从全国而言，“地下金融”最为严重的地区在东北，在中央财经大学的调查报告中表明被调查的20个省中，居第一位的是黑龙江，第二位是辽宁，其规模指数已超过了五成和四成。然而东北地区的地下金融不同于南方。南方是建立的民营企业的需求之上，颇具民营银行的雏形，东北则不同，多余地下金融联系在一起存在一定的违法性，甚至与黑恶势力联系在一起，潜伏的无法预计的危机。另外还存在一些不规范的中介借贷。包括借助于正规中介机构的融资行为和以非正规中介组织为依托进行民间融资。近年来，地下钱庄、基金会、标会、银背等非法融资机构大大减少，但相继又出现有固定的资金运作规则，整个融资模式类似于银行信贷的信息咨询公司、乡镇企业投资公司等新型的民间借贷组织，甚至出现专门为借贷双方担保的经纪人。因此国家及相关部门在放开民间融资的同时还需要出台相应的配套政策以引导民间资本的健康发展，要加强相关立法，健全相关法制。确保经济生产所需的资金通过正当的渠道切实的得到保证。
其二，要积极引导民间资金走民营信用社、地区民营银行的道路。民间融资所以大量存在，很大程度上是由于目前我国金融体制的一些不健全造成的，目前的中国金融垄断局面和银行作为一种盈利的商业机构使得民营企业很难从银行取得他们生产所需要的资金，当然更不可能建立长期的资金来往关系。因此我们多样的经济体制决定了需要多样的融资体制来服务与不同的经济组织。民间现行的一些融资方式适应了中小企业对资金需求具有“急、少、快”的特点。因此，民营经济发达，民间闲置资金较多，能提供了充足的资金保证的前提下，我们有必要因势利导，疏堵结合，在条件具备的地方积极引导民间资金向民营信用社、银行等现代金融机构组织形式迈进。
其三，加大农村金融体系建设，农村信用社的建设和改革。农村是产生民间自发融资的主要源头，在中央财经大学课题组的调查中还表明，全国15个省的农户通过非正规金融途径取得的借贷规模指数为56.78。也就是说，如今农民借贷已有一大半不从银行、信用社取得，而是另辟蹊径，投向民间组织融资。据统计调查目前我国农村信贷高达1万亿左右。仅浙江地区就3000亿左右。另据农村固定观察点对2万多农户调查，2003年农户借款中，银行信用社贷款占32.7％，私人借款占65.9％，其他占1.24％。这一比例大大超过中央财经大学课题组比例。由于当前农业银行从农村大举撤军，信用社经营的小额农户信用借贷又在额度期限，办理程序上受到种种限制。难以满足农业生产的需求，农村的民间借贷不但无法阻止，而且呈扩展之势。从目前形势和解决农村问题出发，政府应该积极加快农村信用社改革使之真正服务与农村的经济发展，而不仅仅是一种存在的形式。同时还应该扩大农村金融体系的组织机构。目前由于传统的国有四大商业银行业务在农村地区收缩，农村呈现一定程度的资金供给真空，客观上需要加强新的金融机构和业务的创新。通过建立新型的民间投融资组织和中小民营商业银行等，服务与当地的经济发展。一方面防止当地富余资金的外流使之服务于当地的经济，另一方面也促进了当地经济的发展。
其四，加强对民间融资监管约束，积极探索建立民间融资监测通报制度，建立与完善长效管理机制。为了保持经济的平稳健康发展，我国建立了银行的监管机制，在发展民间融资的同时，我们也要把对这部分影响国民经济发展的资金融通纳入到监管范围之中。针对民间融资的特点制定相应的检测制度，把可能产生的风险控制在一定的范围之内。
根据5月25日央行的《2004年中国区域金融运行报告》,民间融资有了新的评定——民间融资具有一定的优化资源配置功能，减轻了中小民营企业对银行的信贷压力，转移和分散了银行的信贷风险。同时，在此《报告》中还强调要正确认识民间融资的补充作用，建议要明确界定非法吸收公众存款与民间融资，指出应该全面认识、正确分析，并加强对民间融资行为的规范和引导，趋利避害，促进其健康发展。
民间融资范文第2篇
关键词：民间融资；民间融资；欠发达地区；规范化；金融监管
一、分析邯郸的金融环境、经济发展水平等
邯郸市是位于河北省最南部的一个地级市，处于四省交界处，是一个三线城市。2014年，河北省生产总值（GDP）达到29421.2亿，全省人均GDP为40783.99元，低于全国平均水平，所以可以说，河北省并不是一个经济大省。如下图显示，邯郸虽然GDP总量排在全省11个地级市中的第四，但是人均GDP却在全省排第七，也就是说，邯郸市的经济发展状况不仅低于全国平均水平，甚至是低于全省平均水平的，因此它可以被归于经济欠发达的地区。
另外，邯郸市传统上属于资源型工业城市。邯郸具有丰富的煤、铁等矿产资源，所以传统上邯郸是以自然资源开采作为传统支柱产业的，经济总量的增长很大程度也是工业产业拉动的。即邯郸市的服务业、金融业并不是十分发达。
民间融资以民间借贷、有价证券融资、票据贴现融资、企业内部集资等方式存在。在经济欠发达地区，民间融资以民间借贷为主，其他民间融资方式只是在经济相对发达的地区发生。本文分析的民间借贷是指企业向个人的借贷。
邯郸市在金融领域中，可以被称为处于一个“欠发达”状态，而就是这样经济结构的邯郸，在2014年出现了一场开始于全民借贷，崩溃于资金链断裂的民间借贷的狂潮。
二、从政府政策支持到疯狂的民间融资
邯郸的传统支柱产业是以开采煤、铁为主的资源加工型产业，而由于对资源的依赖性过大和长期的掠夺性开发，对经济发展产生了许多不利影响，如经济结构老化、资源枯竭、没有可持续发展的能力等，并且对环境产生了极其严重的污染，所以邯郸市也在积极寻求着济结构调整的道路。
而邯郸市政府把调整的重点转向了房地产行业。这样的倾向早在2008年就初现端倪，在“大拆促大建，大建促大变”的口号下，邯郸市轰轰烈烈进行着旧城改造。正是这样的激励政策，吸引着本地的、外地的资金投入房地产行业，激励着邯郸市房地产的快速发展。
尽管房地产行业的得到了政府政策的支持，但邯郸市只是一个三线城市，它的合理的资金流不足以支撑起这个行业的过快过猛发展。而近几年来，商业银行向房地产和中小企业的投资规模是在收缩的，而由于邯郸传统的产业结构的影响，邯郸的银行的贷款结构中，很大一部分贷款仍然投向了钢铁、煤炭、水泥这样的传统行业，这导致了房地产行业和中小企业融资困难，导致这些企业转而寻求民间融资。
以邯郸市房地产行业为例，房地产在最近十年间，一直呈现一种上升的势头，这使得人们认为房地产有十分美好的前景，也是基于这个原因，人们愿意把钱投入到房地产行业。但是邯郸市的房地产是有大量泡沫存在的，按照中国人均居住面积31.6平方米，商业用房人均面积1.5平方米来计算，人均建筑面积为33.1平方米，邯郸在售与预售房面积至少可以容纳130万人以上，在建与在售房地产至少需要消化10年。邯郸市具有大量的空置住房，作为一个三线城市，它的辐射范围并没有北京、上海那么广泛，所吸引的人力物力财力资源的范围也仅仅局限于周边的县城等，可以说，我们可以预见邯郸市的房地产价格是不会长期维持在一个快速增长的水平的，而一旦房价上涨预期扭转，资金流就会断裂，房地产市场就会走向崩溃。
三、邯郸市民间融资特点分析
（1）门槛低，担保形式灵活
我把邯郸市民间融资的门槛低的原因分为两个方面：
其一，是债务人准入的门槛低，即对融资人的要求低。如果一个企业要到大型商业银行贷款，它需要符合较高的担保要求，而民间融资的担保形式很灵活，主要靠信誉担保，基本没有抵押，融资人可以化零为整的获取资金，填补由于银行贷款限制而造成的资金缺口，维持正常的经营活动。
其二，是债权人准入门槛低，也就是说，是对放贷人的要求低。民间借贷活动，有时甚至没有正规的、受法律保护的合同，本来应该合法的，也渐渐演变成为了违法的“高利贷”放贷活动。
（2）收益高，周期短，资金回流快
民间借贷有很高的利息，其实通俗地可以理解为“高利贷”，大部分利息在30%左右，远远高于同期银行利息，也正是这样的高收益，吸引着民间投资人的投资活动。
民间借贷的周期短，收益速度也快。开发商一般都会承诺一到两年内还本付息，而这样的快速收益也加快了资金的流动速度，使得资金流在不断地更新。
（3）“熟人化”，参与程度广，规模大，隐蔽性强
邯郸市的民间借贷主要是在同地同村、熟人之间或在有关中介机构的介绍下进行的，在这个民间体系中，“熟人介绍”是吸引更多资金的方式，这一特点在农村尤为显著。邯郸市民间融资金额在500亿到600亿左右。而由于这样的借贷方式，很多时候并没有规范的程序，也没有正规的合同，所以呈现出极强的隐蔽性、“碎片化”，这也导致了民间借贷金额不能准确测算，而且很难有效监管控制。
四、邯郸市民间融资规范化道路
在如今的邯郸，民间理财的选择并不是很多，中小企业融资可选择的渠道也不多，这是导致疯狂的的民间借贷的最根本的原因。在资金链崩溃以后，民间借贷市场近乎惨烈，很多人对于民间借贷才产生了误解，把它等同于“违法借贷”。但民间借贷存在的主要问题是不规范、监管不力、立法不全，我们不能矫枉过正，所以邯郸市民间借贷急需有一条规范化的道路。
（1）将民间融资活动纳入国家正规金融监管的范围
从监管内容来看：
第一，要明确监管对象，利用互联网系统，实行实名录入制，建立实名申请制度，这样便于有关部门监管。
第二，要明确其借贷利率、额度，将利率控制在一个合理的范围内，制裁部分超高利贷的放贷行为。
从监管人员来看：
第一，建立监测点负责人制度，明确每个站点的监管范围和相关责任，责任追究到人，将监管力度和有效度与奖惩制度挂钩，对于监管人也要有合适的监管机制，最大限度的防止的现象的出现。
第二，利用现今的互联网技术和计算机网络，建立完善的信息管理系统，整个系统都可以利用网络进行管理，也可以利用网络技术与银行取得联系，并且可以加强技术保障，建立完善的电子数据库系统，方便监管、控制、统计、整理。
（2）建立健全法律法规
建立一套健全的用于规范民间融资的法律法规。
首先，要合理界定民间借贷与非法融资，这样可以给民间借贷一个生存的空间，并打消人们对于“民间融资=非法融资”的错误观念，引导人们进行正确的投资理财活动。
其次要规范监管对象行为，制定相关的指标，比如界定交易双方的权利义务、交易方式、合约要件、利率水平、违约责任和权益保障，制定禁止类条款，除了规范交易双方行为之外，中介人的行为也是需要特别关注的。
（3）加强对民间资金引导，减少民间资金的盲目性
其一，要完善有效利用民间资金的财政政策。拓宽民间投资的渠道，并加强对于经济金融方面的教育，引入有关方面的人才，引导人们树立正确的投资理财观念，使人们减少投资的盲目性。
其二，要加强产业引导。政府可以加强对人们投资理财方式的引导，也可以加强对产业方向的引导，邯郸市的房地产借贷如此火热，很大程度上就是因为政府对于房地产行业的扶植，政府应该积极转变经济产业结构，将民间资金引导向正当的、有良好前景和成长性的合适的行业。
邯郸市民间融资规范化还有很长的路要走，民间借贷的碎片化、隐蔽性的特点，加大了民间借贷监管的难度；不完全的信息，也加大了有关市场调研的难度，使得有关立法很困难。而且每一个地方都有自己的地方特征，相关规范需要根据地方的实际情况来制定。
参考文献
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作者简介：程沛然：（1996年2月）女， 汉族 ，河北省邯郸市人， 西安交通大学经济与金融学院2013级本科生，专业：金融学；
冯一鸣：（1995年2月）女，汉族，辽宁沈阳人，西安交通大学经济与金融学院2013级本科生，专业：金融学；
民间融资范文第3篇
关键词：民间融资管理对策
一、当前我国民间融资的基本情况
（一）我国民间融资的现状及特点
民间融资是相对于国家依法批准设立的金融机构而言的,泛指非金融机构的自然人、企业及其他经济主体(财政除外)之间以货币资金为标的价值转移及本息支付。改革开放以来,随着城乡经济的日渐活跃,私营经济日益发展壮大,民间融资亦以各种形式发展起来。由于民间融资本身固有的隐蔽性特点,人们很难确切地了解它的实际规模。2005年7月央行副行长吴晓灵在出席“中国宏观经济走势与产业发展高层论坛”时说,根据央行调查统计司以民间融资的调查推算,我国民间融资规模为9500亿元,占GDP的6.96%左右,占本外币贷款的5.92%左右。
（二）民间融资形成的原因分析
1资金需求的因素分析：
（1）随着经济多元化发展，中小企业的发展快速加快,要保持这样的增长态势,没有充裕的资金支持是很难持续的。
（2）中小企业自身制度上的缺陷,增加了企业规范运作与银行信贷管理之间的矛盾。财务制度不规范,导致商业银行无法对其经营活动的风险、成果做出准确判断。抵押担保条件落实困难,无法达到商业银行贷款管理的要求。企业经营的稳定性和持久性较差,给商业银行贷款的风险管理增加压力。
（3）正规的金融产品不够丰富,资本市场不景气,导致银行存款外流。除了低收益的银行存款,商业银行的理财产品有限,收益率偏低;资本市场不景气,股票、债券、租赁、信托、保险等其他金融产品匮乏,难以满足日益增长的社会投资需要,尤其是大部分小城市和县城的金融市场仍然处在较低的发展阶段,在资金趋利性和民间金融市场信息相对透明的情况下,有投资能力的居民只能在民间金融市场上寻找出路,将银行存款转为民间融资。
2、银行制度因素分析：
（1）融资准入的门槛较高。从直接融资来看,主板上市的门槛较高,中小企业很难达到上市标准。对中小企业板市场,证监会在高成长性方面做出了市场定位,对拟进入的中小企业上市资格审查更为严格,且相关费用比较高,使之不可能为众多的中小企业提供上市融资服务。与股票市场类似,债券市场也基本上没有向中小企业开放。在间接融资方面,大部分企业在遇到资金困难时首先想到“向银行、信用社等金融机构贷款”或“通过正规金融市场融资”;但是,银行贷款条件基本要求高、贷款手续复杂、资金到位时间长,在一定程度上限制了对银行贷款的需求。因此,当正规金融体系无法满足民营企业和中小企业的融资需求时,他们不得不寻找非正式融资渠道。
（2）信贷资源配置有较大限制。一是正规金融机构的资金供给向大型企业和国家重点项目倾斜,而对民营企业和中小企业供给不足。政策性银行目前的投资重点主要集中在城市地区和大型项目上。由于政策性金融债券为其近年来主要筹资渠道,受还本付息的约束,该行难以在资金投放向上倾斜。二是金融机构设置缺位。近年来,各国有商业银行对县城的营业机构进行了大规模的撤并,县域贷款业务呈萎缩状态。现有的中小金融机构资金实力有限,资金供给能力与经济发展的资金需求存在一定差距。
（3）金融服务有较大限制。一是行业信贷政策对中小企业有严格的限制。中小企业一般融资需求大多在200万元以下,频率一般是大型企业的3-5倍,贷款属于零售性质;由于贷款业务要严格按程序办手续比较烦琐,管理难度较大,从营销成本和效率考虑,国有商业银行的基层机构大都不愿意承办这类业务。二是商业银行没有把票据融资业务作为主要资产业务,发展与市场需求有较大差距。三是边贸结算服务不能满足实际需要,形成了较大数额的现金在银行体外循环。
二、民间融资的经济影响
（一）民间融资的积极作用
1、支持了经济发展,已经成为经济发展的重要资金来源。例如温州地区,1999～2003年,民间资本投资总额占全社会投资的比重平均为61.9%,一般是国有投资额的2倍、外商投资额的20倍,民间资本已经成为温州最主要的投资主体。
2、遵循市场规则配置资源,客观上对促进经济结构调整有积极作用。一是促进了中小企业的发展。中小企业的发展壮大,对于拾遗补缺、方便生活、促进生产、扩大就业、迅速提高我国落后的生产力水平有着重要的战略意义。二是促进了产业产品创新,推动了具有区域特色的产业和产业集群的形成和发展,一定程度地转变了我国区域经济结构趋同的趋势。
3、为民间资金提供了方便、快捷的投资渠道,拓展了经济增长的空间,提高了资金利用的效率。民间融资从某种意义上是填补了正规金融业的缺失,并向正规金融业的管理体制和服务水平提出了挑战。这种挑战对于敦促银行、信用社等正规金融机构加快改革和创新的步伐,具有正面作用,同时民间借贷方便、快捷以及市场化利率的优势,也为银行、信用社提高服务水平提供了参考和借鉴。
4、随行就市的民间融资利率,合乎利率市场化的变化趋势。灵活多样的民间融资利率均属市场利率,它们较真实地反映出一定时间和空间内市场资金供求状况和资金价格,发挥了利率的杠杆功能,调动了资金的组织者和供给者的积极性,有效地调节资金的流向和流量,使民间资金的经济功能得以充分发挥。民间融资的利率水平,对国家利率政策的制定和调整具有一定的借鉴作用；同时对于处在市场化进程中的银行产品的市场定价,也有一定的参考意义。
（二）民间融资的负面影响
由于体外循环资金所具有的隐蔽性、自发性、盲目性、投机性和非规范性等特点,难于监管,必然存在不同程度的风险隐患,给社会经济政治带来不利的影响。
1、影响国家宏观调控的效果,不利于国家产业政策的实施和经济增长方式的转变。由于体外循环资金的自发性、盲目性、逐利性以及民间融资主体生产经营和管理素质所限,使大部分资金的流向多为进入门槛低、短期内能看到收益的行业。这类行业的相当一部分是属于高能耗、高污染和技术水平低的行业和项目。2、体外循环资金积聚形成规模巨大的投机力量,有可能导致经济发展失衡。近些年来,民间资金的积聚已经形成不可忽视的投机力量,巨额投机资金兴风作浪已对我国造成重大影响。如股票市场庞大的私募基金，背后都有体外循环资金的作用。又如已被大众所熟知的温州炒房团，使各地的房价都有明显的升高。
3、以高利贷形式存在的不规范民间融资给社会带来不良影响。高利贷多盛行于贫困的农村,而农民借款多用于生活所需。有些地区,有的因讨债发生斗殴致伤,还有的与黑恶势力结合,暴力讨债,影响社会稳定。另外,民间借贷多在亲友之间,常因利益关系导致亲友之间发生一些矛盾,再加上借贷手续不规范,违约情况发生时,纠纷难以解决,引发各种突发事件,不利于社会和谐。
4、体外循环资金的存在严重干扰了金融秩序和金融市场。自发的、无规则的民间金融行为,严重冲击了金融市场的秩序。民间自由利率的不完全性和逐利性,使金融市场反映失真,对正规金融体系的影响很大。
5、形成影响银行、信用社等正规金融机构经营的隐患。从前面的论述中可知,体外循环资金并不是完全脱离正规金融体系的,有相当一部分与正规金融体系存在各种各样的关系,会给正规金融机构带来某种可能的损害。一部分企业或个人受利益驱使,利用银行贷款转贷民企或放高利贷套利,使银行资金游离到银行体外循环,潜在的风险更大。
三、对民间融资的管理对策及建议
虽然体外循环资金的存在有其合理性,也促进了我国的经济起发展,但它毕竟缺少法律约束,它的存在和发展,不利于我国形成规范有序的市场经济秩序,其不利因素对稳定和谐的经济发展和宏观金融调控是一种冲击,甚至会导致经济和社会一定程度或一定区域的动荡。因此,必须将体外循环资金纳入宏观金融调控和金融监管范围内。
1、完善政策供给，大力优化金融产业布局
我国目前缺乏对个体、私营、中小企业的融资渠道,以及金融产业布局不合理,使得中小企业、个体、私营企业和农民等金融需求得不到满足,是资金体外循环形成和活跃的制度性原因。首先要实现金融服务的多层次和差异化，完善政策和制度供给,建立针对中小企业和个体、私营企业需要的投融资渠道和制度，对个体、私营经济开放资本市场。其次要积极创新中小企业债务融资的工具,使中小企业、个体、私营企业可以从债券市场上得到筹融资机会。再次要创建风险投资公司或产业、行业风险投资基金,并采取措施逐步使私募基金合法化。实行“高风险高收益”的民间金融服务,为敢担风险者提供投资渠道,为中小民营企业的创业提供资金支持。
2、培育诚信法治的市场，改善金融环境
要将体民间融资纳入正常轨道,当前最重要的工作就是促进全社会共同努力,建设一个法制和诚信的市场。要建立健全个人和中小企业征信体系,促进个人和企业遵纪守法,注重信誉。建立和完善包括以政府为主体的担保体系、以金融机构出资为主的商业信用担保体系和以中小企业为主的互助型担保体系。
3、制定完善法律法规，加强监测和监督
当前,即使采取措施成立正式的民间金融组织,让中小企业贷款获得正规渠道,让各阶层的金融服务都得到覆盖,民间借贷形式因其主体为亲友的特点,仍然会存在,仍然可能发生各种纠纷。因此,亟须制定法律法规加以规范,同时将其纳入国家金融监管的范围。界定合法行为与非法行为的界限,明确借贷双方的权利和义务,合法权益得到保障,对非法行为予以坚决打击,以利于促进经济的发展。
4、商业银行要改善金融服务，积极支持中小企业
支持中小企业的发展,不仅是我国经济发展的需要,也是商业银行自身发展的需要。商业银行特别是国有商业银行等正规金融机构,应将为中小企业服务作为自身发展战略的一项重要内容。
5、加强宏观调控，抑制过渡投机
国家在实施产业政策和推进经济增长方式转变的进程中,要充分认识市场投机这只看不见的手的破坏力,注意观察投机资金动向,遏制过度投机造成的经济动荡。
6、加快利率市场化步伐，保持宏观调控的有效性
要建立一套体系监测民间融资资金,同时要求正规金融机构对中小企业提供切实的金融服务,关键之一是利率市场化。根据市场供求关系和借贷主体的成本收益,灵活确定利率,是体外民间融资发展的一个优势;正规金融机构只有借鉴民间融资的定价方式,才能取得竞争优势。
[参考文献]
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民间融资范文第4篇
其实，中央财经大学课题组早就在国家自然科学基金资助下完成了一次关于“地下金融”专题调研活动。分别对全国20个省、82个市、县、206个乡村、110家企业、1203位个体工商户进行了调查。其中包括民间金融一向比较发达的浙江、福建、广东等东南沿海各省，以及地下金融比较盛行的黑龙江、辽宁、河南等省。调查围绕着非正规金融的金融规模、金融状况、融资状况展开，20个被调查的省、区、市的“地下金融”规模平均指数为28.7，换句话说，这20个省区市“地下金融”规模相当于正规金融规模的近三分之一。
根据央行报告显示，目前民间融资主要表现为四大特征：一是融资活动半公开化。商业银行个人委托贷款业务的推出和国家宏观调控措施调整使中小民营企业资金紧张，客观上促使民间融资更为活跃，用于生产投资、商贸活动的大额民间融资时有发生，民间融资行为逐渐得到公众的认同，转向半公开化或公开化。二是融资行为渐趋理性。一方面民营中小企业的发展对民间融资的需求日趋旺盛，并能提供较高的投资回报率，从而拓宽民间融资理性选择的范围。另一方面，民间融资相关主体的风险意识不断增强，对信誉要求很高，形成了特定的民间融资“市场准入”制度，使得民间融资违约现象很少。2004年江西省抽样调查显示，民间融资的偿债率95％以上。三是生产性融资比重高。随着居民财富的增长与积累，生活互的民间融资逐步萎缩，生产性融资比重不断上升。据央行抽样调查，浙江省宁波地区民间融85％用于生产经营，温州地区约为93.3％，福建省约为98.2％，山西省约为65.5％，河南省约为70％。四是利率水平明显上升。据温州民间融资市场利率监测数据显示，2003年民间融资利率基本维持在9.6％左右，而到2004年2月以来就持续上升，6月以后维持在14.4％左右，基本反映了民间融资利率上升的走势。
近年来，随着中国经济的发展尤其是非公有制经济的飞速发展，一方面在民间产生很多的闲散富余资金，提供了资金供给可能性；另一方面由于社会生产的扩大化，和再投资的增长迫切需要大量的资金投入，两者最终必然要相互结合。关键是通过什么样的方式使供给者手中的资金顺利转移到需求者的手中。
就直接融资的股票市场而言，其准入门槛很高，要达到要求的准入资格不是大多数企业可是做到的，中小企业从这里获得的资金的机会很小。况且最近几年股市低迷，许多投资者并不认为股票是理想的投资方式。股票市场不是资金需求者和供给者双方互通的理想场所。那么，从银行获得贷款就是很多企业的最佳选择。最近几年国家为了保持经济的稳定发展所实施的宏观调控政策使得商业银行储蓄负利率，商业银行出于控制风险和降低成本的考虑，加强了贷款管理，特别是国有商业银行实行信贷集中管理，基层网点大量撤并，对非盈利县区及不良贷款高占比地区的信贷投放实行严格控制，造成了国有银行对中小民营企业、县域经济信贷支持的不断弱化。然而新的需求需要满足，在上述两条路都行不通的情况下，市场产生的融资需求和获利需求必然会通过市场的方式解决。民间融资市场就是双方需求的产物。
数据显示，在民营经济发达的地区，民间融资广泛存在。2004年浙江、福建、河北省民间融资规模分别约在550亿元、450亿元和350亿元，相当于各省当年贷款增量的15％－25％。在经济欠发达地区，但一些具有相对区位优势、行业优势地区的民间融资也很活跃。也就是说民间融资是否活跃与一个地区的民营经济发达程度有关。它的存在主要是为了满足人们生活紧急支付和民营企业扩大生产经营规模的资金需求。可见，在目前我国的特定融资体制下，民间融资是解决一部分生产生活资本需求的主要渠道。发展势头迅猛，规模越来越大的非公有制经济的快速发展需要有与之相适应的多层次资本市场和多样化的融资方式。
在正确对待和处理民间融资在经济金融运行中的积极作用与负面影响时，必须因势利导、趋利避害。一方面民间融资具有一定的优化资源配置功能。由于借款人与贷款人联系密切，因此便于对投资项目进行优选，并对借款人及贷款资金的使用情况进行实时监督，加强风险控制。民间融资的发展还形成了与正规金融的互补效应。在间接融资占比过高的情况下，民间融资不仅优化融资结构，提高直接融资的比重，为中小民营企业、县域经济融资另辟蹊径，还可以减轻中小民营企业 对银行的信贷压力，转移与分散银行的信贷风险。另一方面民间融资的负面影响也不容忽视。由于缺乏与国家产业调控政策相呼应的当地产业政策指引，民间融资因其自发性和信息滞后性，及一些行业高利润的诱惑，极易导致民间资金流入受限制行业，在一定程度上削弱了宏观调控的效果，不利于当地产业结构和信贷结构的调整，同时也容易出现风险。因此国家必须制定相应的法律法规，采取适当的政策积极引导民间投融资的正确发展方向。
首先，我们要从民间融资发展过程中看到它生存的原因，从而发现我们当前的金融政策还存在哪些不健全因素，然后对症下药。在目前的民间资金流通中，虽然总体上是良性发展，但也有不少的问题，尤其令人担忧:一是从全国而言，“地下金融”最为严重的地区在东北，在中央财经大学的调查报告中表明被调查的20个省中，居第一位的是黑龙江，第二位是辽宁，其规模指数已超过了五成和四成。然而东北地区的地下金融不同于南方。南方是建立的民营企业的需求之上，颇具民营银行的雏形，东北则不同，多余地下金融联系在一起存在一定的违法性，甚至与黑恶势力联系在一起，潜伏的无法预计的危机。另外还存在一些不规范的中介借贷。包括借助于正规中介机构的融资行为和以非正规中介组织为 依托进行民间融资。近年来，地下钱庄、基金会、标会、银背等非法融资机构大大减少，但相继又出现有固定的资金运作规则，整个融资模式类似于银行信贷的信息咨询公司、乡镇企业投资公司等新型的民间借贷组织，甚至出现专门为借贷双方担保的经纪人。因此国家及相关部门在放开民间融资的同时还需要出台相应的配套政策以引导民间资本的健康发展，要加强相关立法，健全相关法制。确保经济生产所需的资金通过正当的渠道切实的得到保证。
其二，要积极引导民间资金走民营信用社、地区民营银行的道路。民间融资所以大量存在，很大程度上是由于目前我国金融体制的一些不健全造成的，目前的中国金融垄断局面和银行作为一种盈利的商业机构使得民营企业很难从银行取得他们生产所需要的资金，当然更不可能建立长期的资金来往关系。因此我们多样的经济体制决定了需要多样的融资体制来服务与不同的经济组织。民间现行的一些融资方式适应了中小企业对资金需求具有“急、少、快”的特点。因此，民营经济发达，民间闲置资金较多，能提供了充足的资金保证的前提下，我们有必要因势利导，疏堵结合，在条件具备的地方积极引导民间资金向民营信用社、银行等现代金融机构组织形式迈进。
其三，加大农村金融体系建设，农村信用社的建设和改革。农村是产生民间自发融资的主要源头，在中央财经大学课题组的调查中还表明，全国15个省的农户通过非正规金融途径取得的借贷规模指数为56.78。也就是说，如今农民借贷已有一大半不从银行、信用社取得，而是另辟蹊径，投向民间组织融资。据统计调查目前我国农村信贷高达1万亿左右。仅浙江地区就3000亿左右。另据农村固定观察点对2万多农户调查，2003年农户借款中，银行信用社贷款占32.7％，私人借款占65.9％，其他占1.24％。这一比例大大超过中央财经大学课题组比例。由于当前农业银行从农村大举撤军，信用社经营的小额农户信用借贷又在额度期限，办理程序上受到种种限制。难以满足农业生产的需求，农村的民间借贷不但无法阻止，而且呈扩展之势。从目前形势和解决农村问题出发，政府应该积极加快农村信用社改革使之真正服务与农村的经济发展，而不仅仅是一种存在的形式。同时还应该扩大农村金融体系的组织机构。目前由于传统的国有四大商业银行业务在农村地区收缩，农村呈现一定程度的资金供给真空，客观上需要加强新的金融机构和业务的创新。通过建立新型的民间投融资组织和中小民营商业银行等，服务与当地的经济发展。一方面防止当地富余资金的外流使之服务于当地的经济，另一方面也促进了当地经济的发展。
民间融资范文第5篇
“是不是以后贷款放多高的利率都可以？”“如果民间利率提高，是否也会拉升银行渠道的贷款利率水平，以后还房贷的利息会不会更高了？”“大家会不会都把自己手中的房产卖掉，变现放高利贷去？会不会产生新一轮的投资泡沫？”面对种种疑问，本期《经济》杂志特别专访了参与本次条例起草的相关专家、长期在民间借贷市场间调研的业内人士，以及了解利率市场化相关政策的智囊，为读者解析此次条例将给整个民间融资市场带来何种影响，同时对资金供需双方而言又意味着什么。
民间借贷合法化破冰
浙江省人大常委会表决通过的《条例》总共七章五十条，试用范围限定在温州市行政区域内的民间融资及其监督管理。
研读此次《条例》，不难发现一些细则频频出现亮点，该条例对民间融资服务主体、民间借贷、定向债券融资和定向集合资金以及风险防范与处置等方面均作出创新性的规定。
在被称为“中国小贷之父”的中国社科院农村发展研究所教授杜晓山看来，温州条例先行，意义巨大。
“这是一种尝试、一种探索。出台此政策主要意图是使民间资本的行为跟中央政府提倡的引导和规范政策保持一致。”杜晓山说。
“当时央行也提出过，出台条例或者对贷款通则进行调整，使民间借贷行为合理、合法，但后来由于种种原因没有出台。”杜晓山说，此次《条例》出台无疑是一个重大的突破，具有正面意义。“温州一直是中国民营资本最活跃的地区之一。《条例》出台，有利于民间借贷行为更加透明和公开。”
温州安资信息有限公司林经理也对《经济》记者表示，此次《条例》的出台尤为重要。“跟前两年相比，温州民间借贷市场的情况已有所好转，前几年都是盲目地投资，现在已经变得理性，《条例》可以从正向鼓励和反向约束的角度来引导老百姓。”
“自从2011年9月发生金融风波以后，一直存在借钱不敢借的情况，中小企业融资难上加难。”温州民间借贷服务中心总经理徐智潜向《经济》记者说，《条例》为中小企业融资提供了一种新的途径和方式，直接有益于实体经济的发展。
徐智潜口中的新途径，便是《条例》界定了定向集合资金和定向债券融资这两种新的融资方式，“企业可以自己进行融资”。
这从《条例》第四章第十九条、第二十条可以找到依据：“企业因生产经营需要，可以以非公开方式向合格投资者进行定向债券融资，按照约定的期限和方式偿还本息。”
但企业也要符合一定条件才能进行定向债券融资，如：具有法人资格、有支付融资本息能力、融资后资产负债率不得高于百分之七十、融资期限在一年以上等。
助力中小企业的另一贷款形式就是通过民间资金管理公司定向集合融资，募集的资金投向实体经济，对缓解中小企业融资难有一定帮助。“这也是温州金改的一个产物。”徐智潜说。
同时《条例》还通过对贷款流向的控制引导资金流向实体经济。“定向集合资金应当用于募集时确定的生产经营项目。”
一方面为满足中小企业需求建立渠道，另一方面，为了保护资金出借人，《条例》也做出相应规定予以保护，“因生产经营需要，自然人之间、自然人与非金融企业和其他组织之间进行借贷，或者非金融企业之间进行临时调剂性借贷的，应当签订书面合同”。
此外，《条例》也对出借人提出了一些要求。“出借人应当以自有资金出借，不得非法吸收、变相吸收公众资金或者套取金融机构信贷资金用于借贷牟取非法收入。借款的利息不得预先在本金中扣除。”
《条例》一出，因其在保护双方利益、搭建融资渠道方面的开创性，不少人士表示它可能会倒逼全国性的立法。
然而在中国银行国际金融研究所副所长宗良看来，目前不能急于建立一套全国性的民间借贷规章制度。“《条例》可以给其他一些民间借贷比较活跃的地区，如山东等地做一个参考，但中国各地方区别比较大，借贷环境也不尽相同。”
由此，宗良对《经济》记者表示，民间借贷的相关立法尽量还是放给地方，让地方充分制定符合具体情况的相关政策条例，在探讨成功的基础上再全国性推行。
利率仍不能随意拔高
《条例》中最为引人深思的在于它没有提及民间借贷利率的4倍上限。这让市场炸开了锅，好像以后民间借贷利率要多高就能有多高。
实际早在2013年初，该《条例》的草案就引起了社会讨论，其中的焦点就是“借贷利率不得超过48%”。而此次正式出台后，《条例》却将这一说法改为“民间借贷利率由借款人和出借人双方协商确定；国家对利率限制有规定，从其规定”。
这也就意味着，尽管利率上限在《条例》中没有提及，但是仍要受到最高法院1991年的《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的限制，“民间借贷利率最高不得超过银行同类贷款利率的4倍（包含利率本数），超出此限度的，超出部分的利息不予保护”。
然而，对于此次《条例》“没有提及4倍利率”，各界专家发表的观点也并不一致，甚至对于“4倍利率”存在本身也有不同看法。
“我认为新的政策出台后还是要以新政策为准，没有提及也就是全面放开了。”国家发改委经济所研究员、著名信用管理专家陈新年对《经济》记者如是说。
在她看来，在利率市场化的过程中，市场会自动调节借贷利率。“贷款利率也不会无限地高，因为资金是要讲求回报的，如果我用高利率借了钱，但还不了，那下回谁还会借呢？”
陈新年说，出借人会根据自己的资金需求进行利率浮动，借款人也会根据自身情况确定一个可以承受的最高利率。
然而在宗良看来，4倍利率上限的存在有其必要性和合理性。
“我觉得原来规定的4倍上限有一定的道理，过高的利率并不能缓解中小企业融资难问题，而且会带来一定的资金风险，所以我们不鼓励过高的利率。”宗良说，高于4倍的利率在中国的市场上与降低整个社会的融资成本的大方向并不一致。
“尽管此次没有规定，但我认为4倍利率上限仍是需要参照的一个基准水平，因为没有谁能还得起那么高的利息。”宗良对记者表示。
这种关于4倍利率上限究竟是否该存在的争议在杜晓山看来，并不是问题的关键。“它只会影响出现争议法院是否受理，但是别的部门和单位并没有界定什么是高利贷、什么不是高利贷。”
对于此次《条例》为何没有提及上限的原因，徐智潜结合自己在温州民间借贷市场多年的经验，也给出了具体的解释。
“其实当时法院对于4倍利率的界定是这样的，期限1个月以上的民间借贷，才有4倍利率上限。”
他介绍称，民间利率跟银行利率的界定刚好相反，期限越短利率越高。“比如说借一两天，那么100%、150%的利率也很常见，但是借一年，可能也就1分利，相当于10%的年利率。”
“当时的设想是期限一个月以内的自行协商，如果超过一个月，就不能超过4倍的利率上限。原来没有规定多少倍是违法，只不过是法院不支持4倍以上的利率。”徐智潜向记者说。
“理论上讲，即便利率100%，只要双方同意、能够照付也是没问题的。但是最高法订下48%的利率限制后，大家有一个误会，是不是说只要借贷利率在48%以内都会支持，但实际上不是这样的。”徐智潜透露，为了避免这种误会和不必要的冲突，最后此次《条例》取消了相关的界定。
如此一来，对利率上限不加限制或是未来的一个方向。关于借贷利率会进一步拉高的质疑也不绝于耳。
徐智潜说，这种担心是没有必要的。“在温州借贷中心，现在出借人拿到的利率都是一分二或一分半，此前基本都在四分以上。随着温州对于风险控制的要求会越来越高，预期收益也就会下降。”
他说的这一点也体现在“温州指数”的走低上，这一指数反映着民间借贷的利率水平。“这个指数包括温州民间借贷服务中心、典当行、小贷公司，以及农村互助社等机构的数据，在温州市总共有200个采集点，在全国其他地区有100个采集点，相对来说比较全面。”
备案制推行深一脚浅一脚
为了使民间借贷行为阳光化，《条例》首次提出备案制度，对于符合备案要求的强制备案，对于不符合要求的鼓励备案。然而这项制度的推行前景并不乐观，尽管这是一项有益于改善市场环境的政策。
《条例》提出单笔借款金额300万元以上的、借款余额1000万元以上的、向30人以上特定对象借款的民间借贷借款人应当及时备案。
除了硬性要求，《条例》也制定了违反该项规定的惩罚措施：“借款人为自然人的，可以处1万元以上5万元以下罚款；为企业、其他组织的，可以处3万元以上10万元以下罚款。”可以说，惩罚已经落实到细则。
然而深谙借贷市场的徐智潜却向记者表示，备案制的推行有一定难度。他从借款人和出借人双方角度进行了分析。
“应该说所有的借款人都不希望备案，如果备案，信息就更加透明，再向他人借钱，难度会增加，所以他本身是不愿意的，除非对自己非常有信心。对于企业来说，像定向集合资金和定向债券融资可以公开，因为要通过审批，但对于其他的借款，借款人就不愿意公开了。”徐智潜说。
但反过来，几乎所有的出借人都愿意备案。“他们都想看清借款人是什么状况。从这个角度来说，借款人应该积极主动要求备案，证明资质以便容易借到钱，但事实并非如此。”
“登记对于出借人来说几乎是百利而无一害，但有些出借人的资金来源是非法的，如果备案对于借款人也有好处。”温州安资信息有限公司林经理认为，备案取决于政府部门怎么引导。
“其实借款人不用那么抵触，作为借款主体应该从良性的角度考虑问题，比如获取正常且合理的利润，而且备案制也能给他们提供法律保护。”宗良说。“只有备案才能解决信息的不对称问题，并不是国家非要管住民间借贷。所谓的备案主要是为未来的规范做准备。”
但是，民间资本独立性比较强，它不希望过于公开和阳光化，但又希望生存，所以始终处于犹抱琵琶半遮面的状态。
“真正做到这个很困难，如果借款人尽可能地不报或者变相地报，也是‘合规’地报给政府。”杜晓山认为，这里会有博弈，需要后续监管政策细则的出台。
“例如温州民间借贷服务中心，就我了解在刚成立的时候，去登记的也并不多。不过备案制仍是一个大方向。”杜晓山说。
征信系统逢十字路口
“金融的核心是信用，金融的关键是风险。”在提及当前民间借贷市场现状时，陈新年屡次对记者提及这句话。
在她看来，目前借贷款双方的信息不对称，导致了风险大规模集中兑现的可能。即便是央行的征信系统也不能覆盖住全部风险，整个国家的社会信用体系亟待建立。“现在利率市场化的步骤还是有些快，当然有一些偶然的因素促成，但无论如何还是要加强金融风险的控制。”
“现在中央有两个信用数据的平台，一个是房产数据平台，一个是央行的征信数据平台，这个数据只有金融数据，并没有覆盖全社会，但是对于放贷来说肯定需要更全面的信息。”陈新年认为，基于官方的信用数据平台并不完善，所以需要尽快建立更为完善的信用系统。
“目前我国的信用制度还是滞后的，实际上从2000年到现在政府一直在加强信用制度建设方面的建设，但是从目前来看，有关信用建设的规划一直没有出来，还在起草和征求意见，内含着各种因素，但是有一些措施已经出来，比如说征信管理条例，以及人民银行出的征信机构的管理办法。”陈新年说，目前我国的信用制度建设正处于十字路口。
站在这个十字路口需要做出的抉择便是确定由谁来主导。
“以前争议的焦点在于：一、要不要由人民银行搭建；二、如果搭建谁来主导。”陈新年介绍称，虽然社会上的信用管理机构也在不断发展，但他们在发展过程中面临着政策导向的问题。
“他们要做征信数据平台是有难度的，因为这些数据都在国家的相关部门：银行、工商、税务、海关等，这些部门十几年来确实是把部门的数据库建立起来，所以从这个方面考虑，国家来做征信数据平台的建立是有优势的。”但同时陈新年说，这样也会带来一个问题，即：下一步是否仍由国家部门来出具信用报告、提供升值服务？
“如果国家又做征信数据平台、又做信用报告，由政府来评价个人的信用是不是也会有其他的问题？影子银行和地方债务平台就是因为有行政的因素在里面，才导致了一些银行风险因素的增加。”陈新年说这仍然是一个争议点。
“但如果由征信机构来做数据平台，那现在就面临着一个问题：建立的数据库能有多开放、是否收费？”
在这个十字路口，民间借贷机构显然已经等不及享受这迟迟不来的“现成”果实，开始自己搭建信用数据库。在陈新年看来，尽管可能不太规范，但也是一种信用的积累。
“央行的征信只能控制银行，可能逐步会纳入比较规范的小贷公司，但不接受民间的这些信息”。在徐智潜看来，自建数据库是不得已的做法。
据他介绍，温州民间借贷服务中心正在试图建立民间借贷征信系统，目前已经进入系统的二级开发阶段。“可以告诉下一个出借人借款方前面的资金情况，但还是要在保密的前提下进行，只有自己可以查询，如果别人想看你的信用数据，那么你自己打出授权来给人家看。”
对此，陈新年说，民间的这种信用数据也并非不靠谱。“对客户的鉴别是商业银行对自身本能的保护，民间借贷主体也是这样，例如用家族式或亲戚关系来维系借贷关系。”
三种中介机构受到鼓励
为社会资本预留空间
此次《条例》提出要鼓励三种民间借贷中介机构的发展，也被认为是扩充民间借贷格局的一种表现。
这三种中介机构便是：民间资金管理企业、民间融资信息服务企业和民间融资服务公共机构。
据了解，民间资金管理企业的准入门槛更高。其注册资本“不得低于5000万元，且注册资本应当为实缴货币资本”，主要定位于从事定向集合资金募集和管理等业务。
为了避免民间资金管理企业超额募集资金，《条例》规定，“民间资金管理企业募集的资金总额不得超过其净资产的8倍”。
徐智潜认为，这几种机构的出现可以承担一定的合规化功能。“当初建设温州民间借贷服务中心，就比较有争议，因为找不到人愿意登记，但是1年后，证明这种机构的设立是有意义的，它为实体经济提供了很多的资金渠道，注入21个亿，平抑了市场的价格，使民间借贷更加透明。”
对于是否有资本愿意涉足这几种机构，徐智潜说：“现在温州的每个县都有一个资本管理公司，今后随着市场空间的加大可能会有所增加，但是民间融资信息服务机构原来很少，现在这种机构会逐步多起来。”
林经理说现在有很多信息服务机构不断成立，据他介绍，这类机构就是替出借方找好的借款人，“类似于国外的理财机构”。
在宗良看来，目前这三种机构的发展还不是很快。“任何一种探索都要避免风险的集聚，允许多元化的融资来达到目标，同时要求能够在基本规范的情况下进行操作，用新的机制来避免温州以前出现过的状况。”
他说，要让民间借贷能够在中国的经济发展过程中发挥更重要的作用，分享国家改革和发展的红利。
而一个理想的民间融资市场的构建也少不了政策的监督。“我们看到为了防止权力寻租，《条例》也规定禁止地方金融管理部门和民间融资行业服务机构工作人员参与民间融资活动。”杜晓山表示，要从监管和服务两个层面同时加强管理。
对于2014年3月出台的相关细则，徐智潜透露，“细化还是主要考虑如何提高条例的执行效力”。
民间融资范文第6篇
浙江籍女老板吴英的暴富就像是白手起家故事的增强版。她大学辍学后在一家美容院工作，之后开设了自己的美容院。到2006年，25岁的吴英已经建立起一家酒店集团及其他一些业务，资产累计达30多亿元，成為胡润百富榜（Hurun Report）上排名第六的中国最富有女性之一。
但此后，成功的故事开始变味。2007年，她被逮捕，100多所高档物业、几十辆汽车和一些公司被没收。她被指控的罪名是金融欺诈：通过承诺超大回报向11人募资约7亿多元。她于2009年被判死刑。目前，中国最高法院正在复核她的案子，并称将“依法审慎处理”。
对吴英的严判引发一片哗然。对很多人来说，此举强调了这样一个事实，中国不再允许民间贷款行业以半合法状态经营。正如认定的，吴英向公众募集资金的行為是非法的。然而，似乎是得到默许的，这种现象已经变得相当普遍。
监管者一再要求国有银行增加向私营部门贷款，但银行还是厌恶风险，他们仍选择给关系良好、有政府背景的企业贷款。因此一个由小公司、富人和高利贷者构成的巨大网络进入市场，提供不受监管，有时甚至是非法的贷款，支持中国的私营部门。尽管对于民间贷款的规模没有官方数据，瑞银集团（UBS）预计该行业的规模大约為3160亿～6310亿美元，相当于中国去年国内生产总值的十分之一。
民间贷款在浙江尤為普遍，為充满活力的私营部门提供了帮助，该省95%的企业是私营小企业，没有背景、没有银行贷款的支持。在北京的一位浙商在其微博中写道，如果想要追究更多非法贷款案件，他们“可以架起一架机枪，去浙江扫射。我能保证，企业全都该被扫射而死。”
高层领导已经认识到应将民间贷款纳入法律范围。在今年3月举行的全国人民代表大会新闻会上，总理就吴英案回答了提问。他表示，中国应当“引导、允许民间资本进入金融领域，使其规范化、公开化，既鼓励发展，又加强监管。”他还补充道，中央银行和中国银监会正在积极考虑在浙江的民间贷款行业进行改革的试点。
但可能还需要对国有银行体系进行必要的改革。影子银行在中国的流行是因為它迎合了私营部门的需求，这是国有银行体系无法满足的。只要中国银行是政策主导而非市场力量主导，民间借贷仍将发挥重要作用。
贷款利率
目前，中央银行将银行存款利率人為地维持在一个低水平，同时设定最低贷款利率。从技术角度而言，贷款利率允许达到两位数，但分析人士表示，银行出于风险和疑虑的考虑倾向于避免这些贷款，这造成了贷款利率的“软性上限”。这一体系对国有银行的支持，是通过允许国有银行吸收存贷差确保其利润实现的。
而私营企业和个人储户却蒙受损失。由于中央银行规定了银行的可贷款数量，小企业即使愿意支付更高的溢价，还是常常被完全排除在外。同时，由于通胀侵蚀存款，储户无法摆脱几乎没有回报的命运。能够找到更赚钱的投资方式的中国富人把钱投到别的地方，包括民间贷款体系。
市场力量不断推动这一体系的演化。近来，这些压力已经导致一个由国有银行提供的、繁荣的理财产品市场的形成。典型的，这些产品是经过打包的证券化贷款，利息高于一年期存款利率，这种形式的产品，使银行在竞争中有效地获取资金。储户对此趋之若鹜。据花旗银行估计，以2011年底為基础，在前一年翻番之后，理财产品占中国银行总存款的7%。
部分人士辩称，这些产品表面上体现了存款利率事实上的自由化。中国银行业监管者在很大程度上对理财产品扩张睁一只眼闭一只眼。此外，在去年11月，因风险过大而禁发了期限低于一个月的产品。但新任命的监管者以书面意见的形式暗示政府支持采取更市场化的利率。中国央行行长周小川今年3月中旬在某杂志发表文章辩称，利率改革的条件已经“基本成熟”。
但如果这些产品旨在将系统引向利率改革，那么官方的工作依然不完备。理财产品提供了更為市场导向的存款利率，但对于改革人為的低息国有企业贷款利率却毫无作為。其结果是银行在利率偿付上支出更多，而且贷款的低回报却维持不变。长此以往，将不可避免地挤压资产平衡表，有可能动摇官方银行体系。
贷款利率走向市场化，银行迷局中缺失的环节，则有可能要棘手得多。这一行為将使国有企业的贷款利率上升，无疑会招致强势国有企业的反对。这可能引发一批国有企业的破产，引发潜在的经济动荡。
缺乏监管
中国需要规范民间贷款行业，而且宜早不宜迟。高层领导不能长期忍受在其视线范围之外存在如此大量的借贷。首先，这可能限制其执行政策目标的能力。例如，民间贷款体系已经介入对中国不健康的房地产市场的支持，这似乎有违政府的愿望。
其次，或许更重要的是，缺乏监管的银行业可能轻易引发社会动荡。浙江已经经历了一轮由民间贷款引起的破产潮，而理财产品面临的风险增加可能使一些中产阶级投资者的存款受损。理财产品仍处于无保障和不透明的状态，分析人士警告说，可以证明，及时偿付对银行来说是有难度的。
政府已经认识到允许如此大量的借贷发生在正式监管之外所伴随的风险。但将市场化借贷纳入官方系统很可能需要更大的变革。很难说中国监管者会继续改革还是倒退。但监管者必须有所选择，否则将坐视风险累积。
启动改革
今年3月底，金融创新首先在民间贷款最活跃的温州和对外开发的前沿阵地深圳拉开帷幕。
温州的金融改革经历了30年的历程。1980年10月，温州金乡信用社在全国率先实行浮动利率；1987年，央行批准率先在温州实行利率改革；2002年8月，戴相龙提出温州金融体制改革设想；2011年6月，温州市股权营运中心开展实质易；2011年8月，温州爆发企业债务危机；2011年10月4日，赴温州考察；2011年11月，温州地方金融监管中心正式挂牌；2011年11月8日，温州地方金融改革1+8全套方案推出；2011年11月，温州正式申报金融综合改革试验区。
今年3月28日，主持国务院常务会议，决定设立温州市金融综合改革试验区。要求制定民间融资管理办法，发展新型金融组织，开展个人境外直接投资试点。副总理随后指出，发展中小金融机构是不断探索的过程，要在有效监管的前提下，用改革创新的办法解决市场准入和退出、区域布局、风险防范等问题，鼓励、引导和规范民间资本进入金融领域，不断发展和完善“草根金融”。
央行行长周小川表示，温州金融改革试验区也是针对当前的问题通过改革进行探索的尝试，因此他们提出的一些试验内容，在一定程度上已经取得了共识。
温州金融改革的重点在于管理民间融资，让地下借贷阳光化；深圳的改革重点则跨境贷款的突破上，即与香港试点开展双向跨境贷款、成立深圳前海股权交易所、扩大代办股权转让试点和创新债券市场发展等。
民间融资范文第7篇
关键词：民间融资；模式；规模；评判
JEL分类号：E62 中图分类号：F832.3 文献标识码：A 文章编号：1006-1428(2012)02-0104-05
浙江台州是股份合作制的发祥地，是全国民营经济最为发达、民间融资最为活跃的地区之一。近年来，台州民间融资呈现出组织化、信息化趋势，从早期各种形式的“会”逐渐向专业化程度更高的融资组织演变，同时还出现了依托互联网的新型网络借贷公司。为了解在本轮稳健货币政策和流动性收紧的背景下，台州民间融资发展的最新情况，人民银行台州市中心支行对此进行了专题调研。
一、民间融资的主要模式
模式一：亲友圈互模式
亲友圈互模式是指建立在一定的亲缘、地缘、商缘等关系基础上，亲朋好友之间的融资方式。这种方式一般不以盈利为主要目的，体现的是借贷双方之间的互，因此，借贷双方关系具有不稳定性。借贷关系可能随时终止或互换。
这种模式的主要形式有：亲友情的救助救急型借贷，主要是为解决临时的生产性或生活性资金需求。如生产中缺少部分生产资金、生活中遇到生病等意外情况，亲戚、朋友间发生的借贷，这种方式的借贷利率一般很低甚至零息。有业务往来的朋友圈互助型借贷，主要是发生在业务上有一定往来的朋友之间的借贷，以解决其暂时的资金周转困难。亲友圈的投资型借贷，相较于前两种形式，这种形式的资金借贷更多地以一定的盈利为目的，其借款的利率相对稍高，但这种借贷关系不连续、不连贯。亲友圈互融资模式是当前台州民间借贷的主流，所占份额达到九成以上。
模式二：职业化逐利性模式
职业化逐利性模式是指一些组织机构个人以收取高额利息为目的，并以民间借贷作为营生手段的融资方式。这种模式主要形式有：有组织跨界经营的融资形式，如典当行、担保公司、投资咨询公司、物资调剂商行等，这些机构都有一个公开合法的身份，在成立之时有明确的业务经营范围，但在实际运行中往往超范围经营，更多的是依靠“资金掮客”从事民间融资业务。个体高利放贷形式，在调查中发现，在台州存在很多高利放贷者，这些人拥有大量的资金，并对当地的形势非常了解。平时带着现金直接上门询问企业是否需要资金，以收取高额利息作为其营生手段。非法集资，近年来，出现一批专门从事非法集资活动的集资人。甚至有少数人以非法占有为目的、使用诈骗方法进行集资；集资人许诺以超出银行利息数倍的高额回报，一些群众纷纷冒险参与，也有人利用自身广泛的人际关系和较强的活动能力，低息吸收资金后再以高息转借给别人，充当融资掮客。从中赚取利差。
二、民间融资的规模测算
(一)基于理论模型的民间融资规模测算
国际上对民间融资规模的统计和测算，通常的是采用对“未观测金融”(Non-observed Finance。NOF)的测度。我们采用NOF方法，从农户和私营个体经济所创造的生产总值与其所获得的贷款的不匹配程度这个维度来测算民间融资的规模。假定社会经济主体创造产值需要一定的资金支持，用贷款与GDP的比值来表示，定义为“单位GDP贷款系数”。农户和私营个体经济与全社会经济主体平均的单位GDP贷款系数的差值反映产出与融资的不匹配程度，该差值与这部分经济体创造的GDP的乘积即为民间融资总额。由于农户和私营个体经济贷款、农户和私营个体经济单位创造的GDP并非现成的统计指标，我们对现有数据进行了整理汇集，并按一定标准进行分割，通过公式计算，得到全市民间融资余额约为1552亿元(如表2)。
(二)基于抽样调查的民间融资规模测算
首先，测算企业民间融资规模。根据不同规模的样本企业分别计算样本企业的户均民间融资额，再按照企业户数计算企业的民间融资总额。这里的企业户数采用2008年经济普查的处于营业状态的企业数，根据工商注册企业数的增长率换算得到2010年企业户数(如表3)。
测算得到企业民间融资余额约为516亿元。由于样本中的小型企业多为银行贷款客户。导致小型企业样本的贷款与民间融资比过高。从而使得这种方法计算的企业民间融资总额偏小。针对上述问题，我们对样本数据进行适当调整，综合判断企业民间融资余额约在300-400亿元之间。
其次，测算居民家庭民间融资规模。通过分别计算个体工商户和农村住户样本的户均民间融资额，再按照各自的总户数测算居民家庭民间融资总额(如表4)。
测算得到居民家庭民间融资余额为1467亿元。由于农户样本分布范围多集中于城市边缘，这部分农户收入较高、融资需求较大，以及用个体工商户代表非农户，这两方面原因可能导致测算的居民家庭民间融资额偏大。经适当调整，我们判断居民家庭民间融资余额约在1200-1400亿元之间。
(三)基于典型调查的职业化逐利性民间融资规模测算
为区分亲友圈互和职业化逐利性这两种不同运作模式的民间融资，我们单独对民间融资中的职业化逐利性模式进行了测算。该测算主要采用典型调查法，据台州市黄岩区某多年从事民间借贷的业内人士估算，当地专业从事民间融资的个人、组织和机构当前的民间融资额大概在9亿元左右。黄岩区的民间融资活跃程度，相对于玉环、临海等较为活跃的县市来说，在全市居于中游位置。考虑到职业化逐利性民间融资主要依托中介机构或组织，我们根据中介数量比例进行测算，涉及民间融资的中介主要包括担保公司、投资咨询公司、寄售商行、调剂商行、典当行等，全市合计707家，黄岩区43家，占比6.08％，按比例放大得到全市专业化民间融资规模约148亿元。根据我们对台州辖内各县市的GDP规模、存贷款规模、存贷比、现金出入情况的对比分析，上述规模基本合理，综合判断全市职业化逐利性民间融资余额约在100-150亿元之间。
(四)关于民间融资规模的验证与结论
1、民间融资总规模。通过两种方法测算2011年6月末台州的民间融资规模，一是基于NOF理论模型得到的数值是1552亿元，二是基于抽样调查得到的数值约为1500-1800亿元，前者落在后者区间之内，两种方法相互验证，因此，我们认为这个数值区间是合理的，最终判断全市的民间融资总规模约为1500-1800亿元，区间中值为1650亿元。
2、民间融资两种模式的规模比例。通过典型调查
法测算得到职业化逐利性民间融资规模约100-150亿元，区间中值125亿元，轧差所得亲友圈互民间融资规模约1350-1700亿元，区间中值1525亿元，两者比例约为1：12.2，可见亲友圈互民间融资是民间融资的主要模式。
3、民间融资与贷款的比例。2011年6月末，全市金融机构本外币贷款余额3300.41亿元，全市民间融资余额约1650亿元，民间融资与贷款的比例约为0.5：1。我们曾对2005年末全市民间融资余额作过测算，当时的民间融资与贷款的比例约为0.65：1，说明台州的民间融资与贷款的比例总体趋于下降。这里有两方面原因：一是正规金融的快速发展促进了民间融资阳光化。“十一五”期间，全市正规金融机构或组织的大量增加引导和吸收了部分民间的资金进入正规金融体系。二是正规金融的发展速度超越经济发展速度从而压制了民间融资的发展空间。
三、民间融资的运行趋势及特点
(一)需求：民间融资较为活跃，主体差异明显，户均额度呈放大趋势
调查显示，样本中41户(69.49％)居民家庭近半年发生过民间借贷行为，企业为25户(60.98％)，融资现象普遍且活跃度相对较高。从民间融资规模来看，户均额度呈放大趋势，其中，企业户均民间融资余额为354.2万元，是2009年户均融资余额的3倍之多：居民家庭的户均融资余额为18.48万元。不同主体活跃程度差异明显，主要体现在以下几个方面：居民家庭民间融资活跃程度高于企业，调查显示居民家庭活跃度比企业高9个百分点，主要原因是企业借贷手续较复杂。而且资金借出者难以真实了解企业经营状况，更多的是倾向于把资金借给知根知底的企业主个人，与台州当地3家城商行或者小额贷款公司绝大多数对小型企业的借贷是直接对接企业主个人相印证：非工业企业活跃程度高于工业企业，其中非工业企业融资活跃度为66.67％，高于工业企业13.73个百分点，主要原因是工业企业一般视需求确定生产量，在接单后开工生产，经营状态较稳定，资金需求平稳，可事先寻求银行等金融机构的支持，而非工业企业由于临时性资金需求较多，更多寻求融资效率较高的民间融资来解决：小型企业活跃程度高于中型企业。其中小型企业的借贷活跃度为64.71％，高于中型企业21.85个百分点，主要由于小型企业通过正规渠道融资难度较大、可得性低所致。
(二)途径：亲友圈互融资主流地位强化。实体企业转向经营资金现象有所显现
民间借贷资金来源主要是民营企业和居民家庭的闲置资金等，以在亲朋好友圈之间流动为主。从以上对台州民间融资规模的测算结果来看，通过亲友圈的资金约为1525亿元，通过职业化渠道的资金约为125亿元。问卷数据显示，融入资金方面，体现亲友圈借贷的“其他个人(不含股东、本单位职工)”、“其他企业”的融入方式共占样本总融入资金额的79.34％，这一比例较2009年下半年上升31.38个百分点；融出资金构成中以“自有资金”为主导，占融出资金总量的比例高达94.98％。从借贷资金来源可以看出亲友圈互的融资模式是民间融资的主流并有强化的趋势，同时也反映出在当前通胀压力显现、银行存款“负利率”现象下，民间资金追求保值增值的意愿强烈。
值得关注的是，民间融资市场上也有部分资金来自银行贷款，有的企业在当前经济不景气的形势下。通过经营信贷资金赚取利差，民间融资成为了代替或部分代替实业经营的盈利方式。如一家样本企业，资产总额3200万元。融出资金余额1018万元，其中有150万元融出资金系“通过银行等非民间融资渠道借入的资金”。应关注相关风险。一旦企业融出资金未得到偿付，不仅会企业自身生产经营带来不良后果。也将牵涉到银行信贷资产质量。
(三)用途：民间借贷行为总体合理，少数高利转借、等非常规用途有上升苗头
调查显示，现阶段民间融资用途总体趋向于合理。居民家庭借款主要用于个体经营以及一般性生产经营，选择用于“个体经营”的占总生产频数的43.86％。其中农村住户侧重于“购买修建房屋”、“农业生产”、“生活支出”三大类，个体户借款用途则集中在“个体经营”、“购买修建房屋”和“偿还欠款贷款”方面。企业借贷主要用于资金周转、临时性资金需求以及初创期投资的资本金，选择用于“流动资金”周转占比为57.14％，选择用于“过桥资金”和“企业初创期”也均高达17.86％。主要体现民间融资是一种临时性辅助功能，也是企业初创期外源融资的主要方式。
不容忽视的是。一些非常规用途的民间融资给社会造成了负面影响。近年来，一些非法组织或合法机构非法从事吸收公众存款、非法集资等活动，严重扰乱了金融秩序，给地方经济带来较大负面影响。2011年上半年，台州立案非法集资案件起数及涉案金额分别是去年同期的3.25倍和2.79倍。特别是近期发生的温岭市石塘镇“日日会”爆发倒会现象，涉案数千人、金额上亿元。这些资金主要用于高利转借、房地产投资投机、股票期货以及等，一旦风险爆发，影响恶劣、危害较大。
(四)成本：利率重心上移、结构差异较大，居民借贷利率与银行利率呈反向关系
从样本情况看，居民间融资平均利率为15.64％，企业间借贷平均利率为15.95％。但相比2009年下半年，民间借贷利率重心上移，其中企业借贷利率分布变化不大，个人借贷成本则弹性较大，居民家庭样本借贷月利[1‰，10‰]区间比重由67.82％下降至43.9％，而[10‰，20‰]利率区间分布则由17.33％骤升至56.1％。从人民银行台州中支民间借贷利率监测数据来看，2011年台州民间借贷利率也呈上升态势，6月份民间借贷加权平均利率为23.07％，比去年同期上升566个基点，增幅高达33.02％。同时，利率结构差异较大，其中反映农户及企业等一般社会主体间借贷的普通借贷利率为17.45％。而反映融资性中介机构与一般社会主体间以短期垫资为主的隐蔽借贷利率则高达30.36％。
总体上看，民间融资短期化现象明显，且居民家庭借贷利率与融资期限的关系与银行呈反向关系。由于居民家庭民间借贷风险相对企业较低。主要体现资金的使用效率。考虑到短期资金借贷关系结束后很难较快找到下一借贷对象，资金闲置导致短期综合成本较高。而长期借贷关系则代表稳定的收入预期，故利率与期限出现反向关系。企业借贷利率则与银行一致。体现资金的占用成本，与借贷期限呈正向关系。
(五)风险：总体违约率较低，但交易方式相对原始
调查显示，民间融资风险基本可控，违约率相对较低。企业样本中96％的借贷能按期偿还，居民家庭样本中92.68％的借贷款项如期偿还，只有少数出现延期偿还，但均未出现不能偿还借款的现象。然而，民间融资的交易方式仍相对原始，借贷手续极其简单、不够规范。多数仅凭口头承诺或一张借条即可成交，
且极少对借贷期限、借贷利率以及还款方式进行明确。仅有8％的企业样本和8.33％的居民家庭样本签订正式的借贷合同；在交易条件上，很少通过第三人担保或以物资、房产证等实物作抵押，绝大多数仅凭信用交易，分别有84％的企业样本和76.2％的居民家庭样本通过该方式交易，存在一定法律风险。
四、对民间融资的评判
(一)作用非常关键：民间融资是民营企业的“孵化器”
在正规金融与民间金融并存的二元金融结构下，民间融资对民营经济部门生存和发展的意义十分重大。企业生命周期理论和优序融资理论表明，企业在初创期除了依赖于自身积累为主的内源融资，民间融资可能是其最重要甚至唯一的外源融资渠道，融资顺序上民间融资也必然先于银行贷款。因为民间融资与民营经济主体“短、小、频、急”的融资特点能够更好地匹配，特别是亲友圈互的民间融资利率不高、期限灵活、能有效降低信息不对称性。尤其适合小微企业和个体经济部门的融资需求；而以银行为代表的正规金融则出于成本考虑往往“亲大疏小”，民营企业在初创期规模小、实力弱，几乎得不到银行贷款，即使成长期的民营企业。其贷款的成本高、可得性低，获得信贷支持也较为有限。因此，民营经济的发展不断内生出对民间融资的需求，而内生的制度往往具有强大的生命力，也更匹配民营经济的融资需求。
(二)成本并不高昂：民间融资平均利率大体合理
传统观念往往将民间融资等同于高利贷。实际上，无论从民间融资自身还是与银行贷款的比较来看，民间融资的总体成本并不高昂。从民间融资内部结构比例看，亲友圈互模式这种主流的民间融资体现的是互帮互助，利率并不高，而职业化逐利性模式民间融资的利率较高，其中也存在媒体曝光较多、利率奇高的非法集资和高利贷，但这部分民间融资并非主流、占比较小，因此总体来看，民间融资的平均利率大体上还是合理的。从民间融资与银行贷款的成本比较看，虽然银行贷款的名义利率与民间融资利率相比有优势，但其他的诸如审批时间、非常规手续费、搭售理财产品等隐性成本推高了银行贷款的实际成本，更重要的是，对于小微企业和个体经济主体来说，银行贷款的可得性较低，因而导致民间融资这种便捷快速的融资渠道被市场所认可，民间融资这种反映真实资金成本的利率水平为市场所接受。
(三)风险总体可控：民间融资风险应区别看待
利率就是对资金风险的定价。民间融资作为一种市场化的融资方式，其利率基本不受政策管制影响。能够全面反映资金供求的风险水平。从利率与风险的对应关系看，民间融资中亲友圈互这种主流模式的利率不高，民间融资整体平均利率大体合理，因此。民间融资总体风险仍是可控的。具体来讲。亲友圈互模式民间融资在实际运行当中的利率不高，而且其借贷关系依靠地缘、亲缘、商缘等维系，同时具有借贷双方信息对称、道德约束较强的特征，因此这部分民间融资的风险不大，反而有利于帮助借款主体度过暂时性的资金困境，实现持续性的生产经营，对维护社会稳定有正面作用。职业化逐利性模式民间融资中，非法集资实质是以高额回报为诱饵的“圈钱”行为，高利贷则大大增加借款者的财务负担并容易引发资金断链，这部分民间融资才是风险的主要根源，但其仅仅是职业化逐利性模式民间融资中的一部分，在全部民间融资份额中占比较低。因此，必须对民间融资风险总体可控有一个清晰、客观的认识，同时也应区别对待不同形式、不同风险的民间融资。
(四)流向有悖政策：民间资金或进入宏观调控限制行业
由于民间融资处于金融监管体系之外，其不确定性会削弱甚至抵消货币政策的实施效果。尽管民间金融的利率与央行的基准利率走势是一致的，但是，民间融资的流向可能与央行的政策相悖。由于民间资金的自发性、盲目性、趋利性、不可控性等特征，使得其往往不受国家政策导向的控制，而流入一些国家宏观调控的重点目标行业，如房地产业、“两高一资”等行业，一定程度上削弱和抵消了宏观调控的成效，不利于调控目标的实现。
五、政策建议
(一)创新金融组织体系，着力培育新型金融组织与金融业态
一是大力发展贷款公司、金融消费公司、住宅金融公司等金融业“专卖店”。引导设立该类组织有益于对市场进行细分。二是培育发展小额贷款公司、资金互助社、粮食基金会等新型微小金融组织。三是引导设立新型金融业态。设立政府引导基金、风险投资基金(VC)、私募股权基金(PE)等。
(二)优化现有金融结构，着力发展服务小微企业与个体经济的金融机构
一是鼓励发展注重服务小微企业与个体经济的银行机构。二是应借鉴招商银行小企业信贷中心独立、专业、专注的运行模式，创新国有银行、全国性股份制银行支持小微企业与个体经济制度与模式。
(三)解放思想尊重事实，着力规范现有隐性的民间融资机构
对职业化逐利性模式，引导规范是主方向，逐步引导能正常运转隐性民间融资组织阳光化。对亲友圈互模式，适当宽容是主基调。在完善法律、借贷环境的基础上对其适当宽容。
(四)精准打击非法集资，着力维护金融市场秩序与社会稳定
一是建立完善的“举报制度”，应完善跟踪制度。从速处理，使之成为掌握非法集资信息的重要渠道之一。二是完善人民银行监测体系。对民间借贷进行定期调查，了解民间融资最新形势，及时反馈信息。三是健全由公安、法院、经贸、工商、人民银行等多部门组成联合查处机制。
(五)建立健全法律法规，着力营造民间融资良好的发展环境
一是建立民间融资方面的纲领性法规，如《放贷人条例》。二是修订完善现有《贷款通则》、《民法通则》等相关条款。明晰合法民间融资行为的界限。三是制定配套实施细则。明确放贷人在开立银行结算账户、现金管理、反假币、金融统计和监测等方面的义务和法律责任。
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民间融资范文第8篇
一、当前民间融资的现状、特点及原因分析
麻阳是个少数民族贫困县，经济发展相对落后，金融资源相对不足。截止2010年末，全县生产总值32.2亿元，人均GDP为9400元，财政总收入1.63亿元。现有建行、农行、农发行、农村信用联社、邮政储蓄银行5家金融机构，共计41个服务网点，全县23个乡镇中有6个金融服务空白乡镇。2010年末，全县各项存款余额27亿元，贷款余额14.2亿元，存贷比为50%。近年来，勤劳勇敢的麻阳人民以开拓创新的精神，以高度的热情积极创业，有效促进了当地经济发展，社会面貌发生巨大变化。但由于受金融资源严重不足影响，民间融资氛围较为浓厚。据抽样调查，在城区内每100户中，有民间融资行为的达到56%；在农村每100户中，有融资行为的达到24%。据有关统计表明，当前我县民间融资规模已经达到5亿左右，而同期贷款余额为16亿，占比达到25%。今年前三季度民间融资规模达到1.2亿元以上，比去年同期增长40%。由于今年实行稳健货币政策，银行融资规模受限，更进一步促进了民间融资市场的活跃。从我们调查情况来看，当前民间融资呈现以下特点：
1、民间融资形式多样化。随着民间融资活动的活跃，其融资形式变得更为复杂和多样化，诸如参股、合资、投资、集资、典当、担保、高利贷等多种融资形式，其实质都是民间融资手段。按照组织程度划分，当前民间融资活动大致有三种类型：一是无组织无机构的民间自由借贷，如个人之间和企业之间相互融资行为；二是有组织无机构的各种金融合会，如“同学会”、“老乡会”，就是相互融资，解决创业中资金需求；三是有组织有机构的各种融资形式，如私人钱庄、典当行、寄卖行、担保公司等融资行为，以及一些企事业单位向职工的强行集资行为。
2、民间融资数量规模化。由于民间融资的复杂性、隐蔽性，具体融资规模难以准确掌握，但从调查了解的情况来看，民间融资规模、范围都比以往要大得多。据我们对小企业的问卷调查，有民间融资的企业占到了被调查企业的1/3，比例已经相当高。麻阳县民间融资一直相对活跃，据人民银行监测数据表明，2000年时民间融资总额为5000万元，到2007年增加到2个亿，到2010年增加4亿左右，到目前已超过5个亿。
3、民间融资利率趋高化。据有关利率监测情况表明，目前麻阳县民间融资利率一般利率在30%-50%左右，但也有高达到80%以上（主要是高利贷行业），平均利率水平在4%左右。从利率水平来看，较往年有了大幅度提高，2008年民间融资利率平均水平不到20%，2009年达到23%，2010年达到25%。民间融资利率提高的原因，一方面是今年物价水平大幅上升，资金价格也水涨船高；另一方面由于银行贷款难度大，很多投资人不得已通过民间融资渠道以解燃眉之急，从而推动了民间融资利率整体水平提高。
4、民间融资手段隐蔽化。为了使民间融资形式变得合法，融资人常常以各种幌子进行融资。如某人开办加工厂，因资金不足，就拉他人参股入伙，参股入伙资金不足，又拉亲朋好友共同参与，通过参股形式掩盖了融资行为；某担保公司名义上为人提供贷款担保，实际上是将自身资金借给他人，担保为名，融资是实，既收利息又收担保费。近年来，麻阳县典当行、寄卖行如雨后春笋般涌现出来，2005年不足5家，现在挂牌的或不挂牌的不下20家，以典当、寄卖为名，实际就是进行融资甚至发放高利贷。现在许多的民间融资活动，手段非常隐蔽，很难被发现。
5、民间融资关系网络化。项目投资人为筹集足够的资金，往往以2-5人为发起人，每个发起人以承诺较高的利息或项目红利为手段，向自己的亲朋好友融资，亲朋好友以相同方式再向自己的亲朋好友融资，形成类同于传销方式的关系网。2010年，麻阳县搞城东开发，以舒某等为牵头人，利用关系网在当地进行民间融资，竞标城东别墅群建设项目，融资金额达到3000多万元。麻阳县一些人还发起筹建了“老乡会”、“同学会”等，就是以同学、老乡的名义在同学间或向在沿海城市工作的麻阳籍人进行融资，用于项目投资。
6、民间融资风险突出化。目前，民间融资的潜在风险越来越大，表现在：一是非法集资现象突出。如郑某以开矿为名，以30%的利率向社会集资，集资金额已达数千万元，其开着宝马豪华车，常出入场所，一天输掉近百万，一旦问题爆发将影响社会稳定。二是非法高利贷十分猖獗。在一些场所，一些不法分子在现场发放高利贷，由于利率太高，一些赌徒无力偿还高利贷，造成打架斗殴现象不断。三是民间融资的资金投向问题突出，大量资金流向房地产，这样加剧了的房地产“泡沫化”，还有很多资金用于投资高能耗及高污染的国家政策限制行业，一旦实行整顿，就会引发较大的社会问题。
当前民间融资十分活跃，究其原因主要有三：首先，随着改革开放搞活，一部分人先富起来了，拥有了大量闲置资金，客观上为民间融资提供了资金条件；其次，金融服务质量不高，贷款手续复杂、效率低，难以满足社会投资需要，因此民间融资需求旺盛；三是银行投资收益低，股票投资亏损大，而民间融资利率相对较高，有着可观的收益，在风险较小的情况下，民间融资成为投资的重要选择。
二、民间融资产生的负面影响分析
民间融资的产生和发展是改革开放时期经济社会嬗变所产生的结果，民间融资活动对现阶段经济社会的发展仍然具有一定合理的因素。但在转轨体制下，各种形式的民间融资活动所隐藏的风险正在积累、形成，由此可能引发的各种经济社会问题不容忽视。
1、加大了货币政策调控难度。人民银行实行稳健货币政策，是为了通过控制社会融资总量以降低社会流动性，从而达到控制物价和阻止通胀的目的。但由于民间融资独立于银行体系之外，形成资金体外循环，人民银行无法对这部分流动性进行有效的调控，也缺乏对民间资金流动管制的有效办法，因此民间融资规模的不断扩大，增加了人民银行信贷调控难度，削弱了货币政策的实施效果，使通货膨胀进一步加剧。
2、增加产业结构调整难度。正规金融机构能够按照金融监管部门要求对产能过剩行业、高耗能高污染行业提高贷款门槛，拒绝对不符合宏观调控要求、产业政策及环境保护要求的企业授信。而资金的趋利性使民间资金的流动带有较大的盲目性和投机性，会导致部分资金投入到国家限制或禁止发展的产业，造成民间投资结构的不合理，弱化国家的宏观调控效果。麻阳县金湘钢铁、工业硅厂、奔鑫冶炼等企业都属于高能耗受限制行业，2010年多次申报贷款都没有审批，但通过民间融资照样正常运转。
3、容易成为社会安全隐患。民间融资更大的风险在于借贷本身法律手续的不齐全，一旦出现行业性和信用风险，借贷资金的安全性将受到很大威胁。同时民间融资常常为一些不法分子诈骗敛财、进行洗钱活动提供可乘之机。近年来，很多地区非法集资大案要案频发，直接影响金融安全和社会稳定，也给我们敲响了警钟。
4、影响正常金融秩序。民间融资是一种民间自发的金融行为，不受任何管理部门的监督和约束，其经营活动相当随意，融资利率不受约束，大部分都高于同期金融机构的贷款利率，有的甚至高出银行利率的一倍至几倍。高额的回报率，使得许多资金富裕户不愿将闲置资金存入银行，而甘愿冒风险借贷出去，以追求高额回报，这对农村金融业的发展是一个不小的冲击。
5、民间融资加重了企业负担。由于当前民间融资的利率远远高于银行利率，中小企业高息举债后，进一步加大了企业的经营成本，对经营困难的企业来讲更是雪上加霜。虽然解了燃眉之急，但企业经营成本的增加使会抵消企业的经营利润，往往得不偿失，导致企业资金使用恶性循环，从而使企业发展更加步履艰难
三、规范民间融资的几点建议
一是优化县域金融服务。扩大正规金融覆盖面，才能有效遏制大规模的民间融资。各正规金融机构应根据服务对象量大面广的特点，在信贷准入、信贷流程、审批权限、抵押担保和贷款方式等方面不断创新突破，满足中小企业、私营业主和农户全方位、多层次的金融服务需求。积极试点发展小额贷款公司、村镇银行和农村资金互助社等新型金融机构，通过发展正规金融满足中小企业和民间融资需求。
二是强化民间融资引导。对各种分散的自由借贷行为，在法律允许的利率范围内，应认同为正常、合理的民间金融活动，应予以保护。对城乡居民进行多种形式的风险揭示和风险教育，增强民间金融活动的内部约束力。通过宣传、业务指导等引导其契约化运作，即使是亲戚好友之间的借贷，也应有合法的手续。
三是加强民间融资立法建设。对民间融资应逐步强化法律约束和市场约束，通过法律手段不断规范民间金融运作规则。要制定一部适合我国国情的民间融资法律或法规，将民间融资纳入法制的轨道，为其规范和管理提供法律依据。通过具体立法，明确民间融资的主体，明确合法和非法民间融资的界限，在内容上既要规范放贷人也要规范借款人。
四是规范民间融资行为。对民间融资活动，要引导它们进行逐步规范，签订有效合约，完善管理制度与运营规则。如对股权性质的集资，可规定企业及时向有关工商管理部门出具有效的验资证明，办理有关登记或变更手续。而对超出一定规模和范围的债权性集资，政府有关部门应协同配合，及时加以处置。
五是打击非法民间融资活动。对于带有投机诈骗性质的各种从事非法借贷的“地下钱庄”和各种非法集资活动等，应积极运用司法手段坚决予以严厉打击。各监管部门要加强对寄卖行、典当行、担保公司等机构的监督，发现从事或变相从事非法金融业务活动的，应严肃查处，坚决取缔。
民间融资范文第9篇
关键词：民间融资现状金融改革可行性建议
一、民间融资的概念
民间融资，是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外， 以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金所有权的金融行为。
近年来，伴随着中国经济的告诉发展，民间融资日趋活跃，作为正规银行融资的一种有效补充形式，已成为一种普遍存在的经济现象。在我国广大农村地区，特别是沿海地区的浙江、福建、广东等地，民间融资甚至支撑起了当地经济发展的半壁江山。2005年5月25日，
我国央行的《2004年中国区域金融运行报告》，首次正式承认了民间融资的合法性，并且将其定位为正规金融的补充力量。这又极大鼓励了民间融资的快速发展。因此，未来一段时间内对我国民间融资发展的正确引导和有效规范，将直接决定我国金融体制改革的成败。
二、我国民间融资的积极作用
1、拓宽居民投资渠道，优化金融资源配置
我国居民收入不断增加，闲置资金已形成相当规模。在存款收益偏低、股市投资高风险、优质债券数量有限的情况下，民间融资成为居民个人较为理想的投资渠道，为居民资产保值增值提供了新的渠道，促进居民收入的增加。。民间融资具备的信息优势还可以使贷款方在本村、本乡范围内深入地对投资项目的风险程度、未来发展前景和借款方的信用状况等进行综合分析，在较短的时间内选择一个风险与收益相匹配的项目给予资金支持，从而实现资源的优化配置，提高了资金的使用效益。
2、推动农村经济的发展及地方特色产业的形成
民间融资有效缓解了我国广大农村地区资金供求失衡的状况，满足了农户的小额资金需要以及地区企业的资金需要，促进了农村经济的发展。 同时，民间融资促进了地方特色产业的形成和县域经济的发展。 各县市大力发展特色产业， 但这些产业主体多是个体、民营中小企业，很难获得正规金融机构的贷款，民间融资为这些特色产业快速发展提供了较好的资金支持，对地方特色经济的发展起到了重要作用。
3、有效弥补了正规金融的缺陷，缓解银行的信贷压力
民间金融对正规金融形成了非常有益的补充，尤其是在正规金融难以顾及的中小企业、个体工商户及小型生产项目上，民间融资提供了大量资金支持，发挥出其独特的比较优势。同时，民间融资缓解了正规金融机构的信贷压力，降低了国家大型商业银行的贷款风险， 这对于国有商业银行的股份制改造起到了良好的促进作用，促进了我国金融体制改革的深入发展。
三、民间融资无序发展的消极影响
1、扰乱正常的金融监管，影响国家利率政策的稳定性。
正规金融机构资金价格由国家确定，而民间借贷的利率是根据资金的市场供求关系，由借贷双方约定。民间借贷大部分都是在资金需求紧张、迫切，银行无法解决的情况下发生的， 基本上是一个卖方市场，利率水平通常远比银行同期利率高，影响了国家利率政策的全面贯彻实施。一些不法分子利用高息手段直接从社会上融资，诱导民间闲散资金投入高风险领域， 不利于经济结构的调整和健康有序发展，也干扰了国家货币政策的执行， 扰乱了金融秩序的稳定性。
2、产生道德风险和逆向选择，影响社会安定
民间融资操作不规范，融资行为法律约束力差，极易发生借贷风险，一旦借款方预计其违约收益远远高于其社会信用丧失的成本时，道德风险便会产生，同时，过高的利率加重了借款方负担， 容易导致借款方逆向选择。民间借贷手续简单、缺乏必要的监管和法律保障， 具有盲目性、不规范性和不稳定性，容易引起借贷双方的纠纷。将对社会安定产生负面影响。甚至出现通过暴力回收借款的现象，使借贷双方的人身安全都会受到威胁，严重影响社会安定。
3、增加企业融资成本，影响实体经济发展
许多企业或个体户从民间所借资金利率水平远远高于银行同期利率水平。过高的利率水平，一方面加重了经营者的财务负担，企业高息借债后，财务成本支出剧增，使本来效益不好的企业雪上加霜，有的企业难以支付到期债务，往往拆东墙补西墙，通过吸收新的高息本金来偿还到期的高息负债，企业资产被挖空并形成恶性循环，严重影响实体经济的健康发展，甚至造成很多企业资不抵债，严重亏损甚至倒闭。
四、规范我国民间融资的可行性建议
1、加强民间融资的法律建设，赋予民间融资合法地位
鉴于目前我国民间融资普遍存在且有进一步扩大的趋势，国家有关部门应按照相关法律规定，尽快制定和完善民间融资管理实施的相关法律法规，赋予民间融资合法的地位，对民间融资主体双方的权力、义务、 交易方式、契约条件、期限利率、违约责任和权利保障进行明确的约定，以规范和保护正常的民间借贷行为，引导民间融资走上正常的运行轨道，使民间融资有法可依，从根本上规范民间融资的发展。
2、强化民间融资监督约束机制
首先，有针对性的设立民间融资机构，成立民间投资公司、贷款公司等新的金融组织， 解决小企业和自然人贷款难的问题。其次，规范民间融资手续。政府应联合金融机构设立专门办理“民间融资”手续的管理和登记咨询机构，强化登记制度，科学管理。更重要的是，要尽快建立民间融资监测及风险预警制度。各个地方的人民银行、银监局等部门要定期开展调查、统计，采集民间融资的有关数据，加强对民间融资主体、 融资规模及利率水平的管理。最后，要严厉打击非法民间融资，加大对高利贷、 地下钱庄等非法融资行为的惩处力度，净化民间融资市场，降低民间金融引发社会不稳定的风险隐患。
3、进一步完善正规金融体系及其服务功能
发挥人民银行政策引导和窗口指导作用，加强货币政策指导与货币政策工具的运用，促进稳健货币政策在县域经济中的实施。通过增加对中小金融机构的再贷款，增强中小金融机构资金实力；要充分发挥商业银行信用主渠道的作用，在控制信贷风险的同时应加大信贷投放力度，关心中小企业特别是私营企业的发展，尽量满足中小企业合理的资金需求。对符合贷款要求的中小企业应降低“门槛”，简化贷款手续，及时给予信贷支持。
4、建立民间担保体系，提升中小企业的融资能力
发展以民营资本为主的民间担保基金，为民间融资提供担保后盾。地方政府应重视和支持民间信用担保机构拓展业务，积极为中小企业融资创造条件、拓宽渠道。通过担保，中小企业信用度得到提升，融资能力大大加强。同时，中小企业自身应改善治理结构、保证信息真实，健全各项财务制度，赢得贷款方的信任和支持。
参考文献：
[1]陆岷峰，张惠.民间融资资金管理体制的分析与思考[J].江西财经大学学报.2011（1）:31―37.
[2]程翻身.对当前民间融资发展趋势的探讨.华北金融.2010.1:68-69.
[3]魏祥健.中小企业融资困境与对策――基于民间融资视角的分析[J].财会月刊.2012.2:39-41.
民间融资范文第10篇
一、民间融资概述
（一）资金来源民间融资的资金主要来源于民间闲散资金、企业富余资金、外地流入资金及从银行贷出的低息贷款等。民间资金究竟有多少无法统计，据调查，注册机构一般放贷量是注册资金的3至5倍，而没有注册的民间资金放贷量比注册的还要多。
（二）利率水平 以投资、担保、典当和委托寄卖为名的各类企业吸收公众资金的利率月息一般在10‰至15‰之间，最高达20‰，期限灵活，可随存随取，也可长期融资；办理手续简单，除部分为个人担保外，一般均为信用融资。而以投资、担保、典当和委托寄卖为名的各类企业对外融出资金利率月息一般在25‰至35‰之间，最高的甚至能达到50‰，期限一般比较短，短的10天半月，最长也不超过1年，通常在3个月左右。这一利率水平超出了人民银行公布的金融机构同期、同档基准贷款利率的4倍左右，属于高利贷行为。
（三）资金流向 中小企业由于受自身存在的经营管理不规范、财务透明度低、缺少抵押资产等问题的影响，以及信用担保体系不健全的限制，难以满足正规金融机构的贷款条件。只好通过民间融资渠道来筹集资金。因此中小企业、个体工商户和城乡居民既是民间融资的资金供给者，同时又是民间融资的资金需求者。民间融资主要用于中小企业的经营周转，也有的用于归还银行到期贷款和贷款利息。涉及的行业一般是一些高利润行业，如建筑业、运输业、开采业和羊绒加工业等。这些行业的贷款占民间融资总量的80%左右，单笔贷款数额由几十万到几百万不等，有的达几千万元（如房地产）。
二、民间融资发展的特点
（一）借贷主体呈现多元化，借贷用途多样化 民间借贷的参与主体包括房地产商、中小民营企业、个体工商户等。资金投向由消费性资金需求为主转为生产经营性资金需求与消费性资金需求并重。其中，500万元以上的资金投向主要是房地产开发、煤炭企业、高载能企业的流动资金周转，500万元以下的主要是汽车经销商、个体工商户短期资金周转。
（二）利率高、期限灵活、手续简便 据调查，融资机构吸收存款的利率为月息18‰，最高可达25‰，资金需求旺季利率高达35‰至45‰。民间借贷的利率标准主要是依据借款人的实力、信用和借款时间长短而变化，对实力较强，借款时间在半年以上的，利率水平一般在30‰至50‰之间，对实力较差或借款用于临时性需要的，利率一般在20‰至40‰之间。由于民间融资手续简单，中间环节少，借贷之间只是一份协议、一张借条，对中小企业有较强的吸引力。
（三）信誉度高，资金安全性高 一是坏账率较低。民间融资的纠纷较少，借款人的信誉较高，借钱不还的现象较少出现。二是归还意愿强。民间融资非常讲究有借有还，再借不难。民间借贷双方债权债务关系明确，借款人的还款意识和经济责任较强，通常不会损害自己的信誉赖账不还。三是双方自愿。民间融资的借贷双方一般都提前讲清责权利，很少借助暴力手段或其他手段去解决问题，即使双方发生纠纷，一般会采取协商延期还款或变卖财产的方式解决，极少数经仲裁委员会裁决解决。
三、民间融资对经济发展的“双刃剑”效应分析
（一）民间融资对经济金融发展的积极促进作用 主要包括：
（1）民间融资有力促进民营经济的发展，改善就业状况。在国有金融机构无暇顾及的情况下，民间借贷有力支持了中小企业。特别是与国有银行贷款难度大、手续繁琐、抵押不足、找不到担保人相比，民间融资显示出优势，成为中小企业融资的主要渠道。民间融资通过扶持中小企业发展，间接地支持了本地区的劳动就业和农村劳动力转移。民间融资主要支持的房地产、公路桥梁等行业发展迅速，吸纳了大量剩余劳动力。
（2）民间融资促进了民间财富的积累。民间融资的发展，扭转了长期以来居民投资渠道单一，高度依赖于银行储蓄的局面，居民投资出现了多样化选择。民间融资投资的高额回报，加速了民间财富积累。
（二）民间融资对地区经济金融发展的不利影响 主要包括：
（1）民间融资的逐利本性，直接影响宏观调控政策效应。民间融资的追逐利益最大化、自发性、松散性和信息滞后性特点，必然造成只关注利润收益，而漠视国家产业政策，对国家宏观调控政策形成冲击。如近几年来国家已明令严格控制小煤矿、电石、铁合金等高载能高污染企业，在行业高额回报的刺激下，受民间融资扶持而屡禁不止，直接削弱国家宏观调控政策效果。
（2）民间融资分割了金融机构存款市场份额，影响金融稳定。民间融资市场吸引了居民闲置资金大量投入。储蓄存款的下降，影响金融机构信贷资金的积累，对金融机构放贷能力、信贷支持水平造成负面影响。
（3）大量地下民间融资造成国家大量税收流失。税务部门对从事民间融资机构主要采取定额征收方式进行征税，对从事民间融资但未办理注册手续的机构、个人无法进行征收；一些机构在许可经营范围之外从事民间融资活动，形成事实偷税。
四、民间融资的正确引导
（一）政府合理引导规范民间融资 对正规的、合法的民间借贷机构及行为，要正确引导和规范，为民间金融构筑一个合法的活动平台，为中小企业提供方便快捷的融资服务，充分发挥对正规金融的拾遗补缺作用。同时加强舆论宣传教育，增强社会公众对非法吸收公众存款、非法集资活动的风险意识和鉴别能力，引导公众依法理性投资，防止扰乱金融秩序和风险的发生。
（二）加快中小金融机构建设步伐，扩大社会融资渠道 允许民间资本进入金融体系组建民营银行、创投基金、小额贷款协会等多层次金融组织体系。同时，鼓励中小企业通过多种形式拓宽融资渠道，有效解决资金缺口问题。应积极推动债券市场、票据市场的发展；积极支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行中小企业集合债券进行融资；对中小企业的票据融资予以适当的政策倾斜；鼓励创办中小企业投资公司，鼓励风险投资发展。
（三）建立民间融资定期监测机制 中国人民银行、银监局、地方政府应通力合作，选择一些民间融资较为活跃的企业和地区，长期进行跟踪监测。特别是当国家宏观政策做出重大调整和地方经济运行中出现不稳定因素时，要及时给予银行业、企业和市民风险提示和指导，有效防范民间借贷风险。引导民间融资纳入国家宏观调控的范围之中，有序健康发展。
（四）尽快颁布规范民间融资的法律法规 国家应该尽快修订有关法律法规，缩小非法融资的生存空间，严格界定违法融资活动。要明确开办民间融资业务机构的条件，加强对民间融资的管理。由于缺乏法律支持，银监部门、人民银行无法对这些机构实行业务监管，形成民间融资监管真空。制定明确细致的监管办法，有效监控民间融资机构日常的运营活动，降低经营风险。同时，明确对非法融资活动处罚标准和实施办法，对经认定的非法融资加大处罚力度。
参考文献：
［1］刘倩、雷立钧：《鄂尔多斯地区民间借贷解析》，《北方经济》2007年第17期。
［2］李军：《将民间资本引入到创业中来》，《鄂尔多斯日报》2007年第3期。