贸易企业融资范文

贸易企业融资范文第1篇

关键词：钢材贸易企业 融资难题 银行 市场环境

钢材贸易企业是独立于钢材消费群体和钢材生产厂家之间的特殊存在，根据钢材消费群体对钢材的需求来组织钢铁物流。钢材属于大宗商品，作为钢材贸易企业要提前支付上游钢厂的货款，同时可能面临下游企业的延期付款。因此对于上游钢厂来说，其发挥着“蓄水池”的作用，而对于下游客户而言，其发挥着桥梁和纽带作用，对我国钢铁行业的发展有着重要影响。钢材贸易属于资金推动型行业，经历了从银行的过度放贷到逐渐收贷的过程。在钢贸危机逐渐衰退的形势下，目前该行业所面临的主要问题就是融资困难。因此，要想在目前的困境下重整旗鼓，继续向前发展，首要任务就是摆脱目前的融资困境。

一、钢材贸易企业出现融资难题的原因分析

（一）外部原因

1、钢材贸易危机持续发酵，经营环境恶化

2008年以前，钢材贸易企业通过赚取购销差价获得了快速发展；2008年后，随着国家4万亿投资的开启，钢材贸易企业开始了新一轮的扩张，众多中小钢贸商通过抵押、联保和互保方式向银行融资，部分钢材贸易企业以钢材贸易为融资平台进行房地产等多元化的投资。2010年后国家出台房地产调控政策，同时钢材产能扩张，国内需求不足，钢材价格在2011年起持续下跌，大部分钢材贸易企业陷入巨亏和资金链断裂的境地。从2012年起，众多钢材贸易企业因联保和互保被银行连带追诉，钢贸企业倒闭、“跑路”等情况比比皆是，特别是今年年初上海钢贸大王肖家守4亿元资产被封，说明钢贸行业的融资危机到了集中爆发的顶点。

2、银行从过度放贷向收贷的转变

钢材贸易企业一般没有实体经济的支撑，属于风险较高的资金密集行业。在传统银行评价模式下，很难得到较高的信用评级。同时，钢材贸易企业具有财务状况不理想、自有资金较少、规模小以及贷款抵押能力有限等共性，银行为了降低贷款风险，一般不愿意为钢材贸易企业提供融资。

2008年金融危机后国家实行货币宽松政策，逐渐探索出上游钢厂、银行、钢材贸易企业三方合作的融资模式，三方共赢的模式引起各家银行的效仿，银行之间的竞争导致过度放贷，银行监管失控使得空单质押、重复质押等骗贷情况经常发生。近年来频繁发生的钢贸企业倒闭、“跑路”事件让钢材贸易行业让银行受到较大影响，已经开始全面收紧对钢材贸易企业的融资。在这样的形势下，只有规模较大、资信优良的钢材贸易企业才可以争取到银行的融资，其余钢材企业银行基本不会放贷。而我国的钢材贸易企业大多属于小规模企业，因此钢材贸易行业内遇到了较大的融资难题。

（二）内部原因

1、赢利方式过于单一，经营风险大

我国共有20多万家钢材贸易企业，其中超过95%的企业都属于中小型民营企业，经营模式主要为现货、自营和业务等形式。在现货和自营业务中，钢材贸易商要承担价格下跌的风险和库存费用，而业务仅收取一定的费，在钢材价格下跌时还需要承担客户毁约的风险。据统计，2013年钢材业销售利润率只有0.65%。

2、行业秩序不够规范

我国的钢材贸易行业目前依然处于粗放发展阶段，缺乏相应的规章制度来约束市场秩序，致使行业出现了严重的无序竞争情况。再加上我国的钢材贸易企业在发展过程中还存在着集中度低、经营管理水平不高、企业规模和实力参差不齐等问题。因此整体发展受到制约，很难获得银行的资金支持。

二、钢材贸易企业的融资困境与对策分析

钢材贸易的资金需求量较大，并且在交易过程中，钢材贸易商在获利之前需要垫付大量资金，因此对于钢材贸易企业来说，资金的筹集非常重要。我国钢材贸易企业的资金来源主要有以下两种渠道：第一，外部融资；第二，自有资金和盈利结余。钢材贸易企业普遍存在注册资本小、企业积累不多，利润低等特点，因此钢材贸易企业很难利用自有资金来满足企业发展、壮大的需求。基于此，外部融资成为了钢材贸易企业获得发展融资的主要渠道。外部融资模式主要有四种：第一，以房屋土地等不动产作为抵押向银行贷款。第二，上游钢厂、银行以及钢材贸易企业实行三方合作，即钢材贸易商将向钢材生产厂家处购得的钢材作为抵押，获得银行的资金支持。第三，国内贸易融资业务。钢材贸易企业以企业应收账款进行国内应收账款保理融资业务，通过预付上游钢厂货款的方式办理国内预付款融资。第四、民间借贷。但是民间借贷存在较大的风险，相关法规也不够完善，因此采用此种融资方法的企业比较少。基于以上分析，钢材贸易企业的资金其实主要来源于银行，采用各种融资方式来获得银行的资金支持。

银行在考虑是否为钢材贸易企业提供融资时，风险是影响融资成败的关键因素，为此，要想解决钢材贸易企业目前的融资困境，降低自身的经营风险，增加让银行对企业的信心非常重要。基于此，我们可以从以下方面着手来解决钢材贸易企业的融资困境。

第一，采用供应链的融资方式。供应链融资指的是银行经过对钢材供应以及销售等各个环节的审查以后，根据审查结果同时对贸易的核心企业以及上下游企业提供灵活的资金支持方式，确保整条供应链可以顺利运作，避免其中某些企业由于资金问题而导致整条供应链受到影响的情况发生，提高投资的安全性。供应链的融资模式在钢材贸易过程中非常适用，因为钢材贸易企业就是整条供应链的核心企业，银行同时与资金雄厚的上游钢材生产厂家以及钢材贸易企业合作，可以让钢材贸易企业获得充足的流动资金，而钢材生产厂商也不用担心销售问题，库存压力得到缓解。典型的供应链融资方式就是目前国内贸易融资业务，包括国内应收账款保理和国内预付款融资方式。这种融资方式可以有效缓解我国钢材贸易企业目前所面临的融资困境，促进钢材贸易企业更好发展。

第二，改善行业内部环境，提高管理水平。钢材贸易企业的粗放式管理模式以及市场环境不够规范是制约其发展的主要因素，这些问题也带来了较大的融资阻力，因此要想充分获得银行的信任与资金支持，首先需要改善行业内部环境，提高管理水平。2013年7月我国全面启动了《钢铁流通企业经营管理分级评定》的贯标工作，贯标工作是对钢铁流通产业的一次规范、梳理和提升，可以进一步提高钢铁流通企业的经营管理水平，有利于促进行业的健康发展。在这种优胜劣汰的机制下，行业秩序将会更加规范。

第三，促进钢材贸易向供应链集成服务模式转型。传统的钢材贸易企业是通过一购一销赚取差价来获得利润，这种经营模式赢利低，市场风险大。为了降低经营风险，钢材贸易企业要摒弃传统的贸易方式，积极谋求转型，向供应链集成服务模式转变，真正向现代服务贸易商转型，以终端用户的需求为基础，将经营范围从现货、自营、业务逐渐发展为集钢材剪切加工、集成配供、期现套保等多种业务于一身的现代服务贸易商。供应链集成服务模式的转变可以拉长价值链条，节约经营管理成本，提高运营效率，不断挖掘新的盈利环节和价值点，有效降低钢材企业的经营风险，赢得银行的信任，进而获得更多的资金支持，促进行业的持续健康发展。

三、结束语

综上所述，我国钢材贸易企业的融资渠道虽然较多，但主要还是以银行提供的融资服务作为主要资金来源。在钢材贸易危机持续发酵，经营环境恶化和银行从过度放贷向收贷的转变等外部因素，赢利方式过于单一、经营风险大和行业秩序不够规范等内部因素的影响下，我国的钢材贸易企业目前正面临着融资困境，发展受到阻碍。针对这种情况，钢材贸易企业可以通过采用供应链的融资方式，改善行业内部环境、提高管理水平以及促进钢材贸易向供应链集成服务模式转型等对策来解决融资难题。

参考文献：

[1]孙志刚.钢铁企业融资途径探讨[J].财经界（学术版），2011（06）

[2]陈其安，赖琴云.中国西部地区中小企业融资困境及对策研究[J].科技管理研究，2010（11）

贸易企业融资范文第2篇

关键词：国际贸易综合改革试点；义乌民营企业；融资

中图分类号：F74 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）04-0-02

一、引言

2011年3月4日，国务院正式发文批复《浙江省义乌市国际贸易综合改革试点总体方案》。2011年5月，浙江省政府和国家相关部委在义召开国际贸易综合改革试点动员大会，义乌试点工作全面启动。义乌试点确定两年来，义乌市场和义乌经济发生了显著变化。2013年1月，义乌实现外贸进出口总值达19.2亿美元，比去年同期增长3.9倍。义乌实现地区生产总值810亿元，同比增长10%；完成财政一般预算收入101.75亿元，首次超过百亿元大关；市场持续繁荣，小商品城成交额超580亿元，增长12.6%；金融实力进一步增强，金融机构存款余额2003亿元，贷款余额1512亿元，分别增长193亿元和228亿元。这些数据进一步说明义乌试点对义乌经济的影响。随着改革的进一步深入，义乌金融环境将逐步完善，更多的金融机构将落户义乌，为义乌民营企业融资带来便利。如何更好地抓住改革契机，进一步缓解义乌民营企业融资问题，需要深入考和研究。

二、国际贸易综合改革试点对义乌民营企业融资渠道的影响

（一）义乌民营企业原有融资渠道

义乌民营企业原有融资途径主要为银行贷款、亲戚朋友之间借款、商位质押、网络贷款、票据融资和民间借贷等方式。其中自有资金是义乌民营企业最根本的内源融资渠道，占到企业融资首先方式中的50%左右。银行贷款作为中小企业融资方式的第二选择，一定程度上缓和了企业融资难问题，但机构本身的盈利性限制了其跟民营企业之间进一步的合作。商位质押是2008年左右发展出来的一项新的筹资方式，主要是金融机构和商城集团之间的业务合作，面向的对象一般为商城经营户，没有涵盖义乌所有民营企业。网络贷款也是一种比较新型的贷款方式，但总体来说单笔贷款额度较小，适合微小企业。义乌民间资金雄厚，存款规模总量位列浙江省各县、市首位，民间借贷异常活跃。随着义乌确定为国际贸易综合改革试点区，义乌民营企业的融资方式需要进一步创新，创设企业多元化融资渠道。

（二）义乌民营企业新的融资方式

1.小额贷款公司

义乌民营企业应该充分利用小额贷款公司，筹集更多资金流。义乌小额贷款公司自2011年成立发展以来，从原来的两家到现在的多家，主要是义乌本土企业。如成立最早的惠山贷款公司是由小商品城牵头组建的，只要拥有国际商贸城店面，就可以估价全额贷款，还有就是浪莎、棒杰、三鼎到现在的伊美。无不折射出本土化气息。 这些小额贷款股份有限公司为义乌不少中小企业解决了融资难题，截至2011年9月底，共发放贷款1433笔，金额达25.8亿元，很好地搭建了地方金融服务平台。小额贷款公司的发展也解决了民间资本不规范所带来的融资风险。自小额贷款公司在浙江省试点以来，浙江温州、嘉兴和杭州等地的民间借贷利率下降了60%。小额贷款公司在缓解义乌民营企业融资难问题和有效整合义乌民间资本发挥着越来越重要的作用。

2.非上市公司股权流转

义乌民营企业可以结合公司实际试行非上市公司股权流转。非上市公司股权流转主要是借助上市公司股权筹资模式，发展股东，筹集资金。2011年8月浙江省出台《关于支持义乌开展国际贸易综合改革试点若干意见》中，明确指出义乌市将试行非上市公司股权流转等多种方式，助推企业多元化融资，缓解企业资金难题，加快实现企业转型升级，允许义乌非上市股份有限公司采取“公司挂牌、定向转让、交易可分割、上市无障碍”的方式，实行非连续、非标准化拆细交易，股权转让后可到工商部门办理章程备案。但由于我国依法规范资本市场制度体系建设较慢，此种股权交易的筹资方式是无法可依，达不到有效法律保护的。所以，企业在采取时需要谨慎。

3.直接融资――“金融仓储”和“集合票据”

义乌民营企业可以采取“金融仓储”和“集合票据”这类新型的直接融资方式解决融资难问题。2011年“金融仓储”项目在义乌正式开启。“金融仓储”能给中小企业带来许多便利，企业原来的存货积压仓库，占有较多流动资金；要贷款缺乏抵押物等情况，在“金融仓储”模式下能顺利将动产变“现”，是一项银行抵质押品的仓储保管监管业务。实行该筹资方式，义乌中小企业可以把原材料等动产用于贷款抵押。集合票据主要是具有法人资格的几个企业做成一个整体，统一向银行贷款的一种融资方式，能够解决单个企业流动性不足等问题。恒丰银行义乌支行在2011年成功发行义乌首单中小企业集合票据后，越来越多的金融机构加入到集合票据发行中来，这也为义乌民营企业融资找到了一个好的融资点。

三、针对国际贸易综合改革试点义乌民营企业的融资对策分析

（一）提升企业软实力，吸引更多“关注”

2013年1月，国务院办公厅印发《关于推进浙江省义乌市国际贸易综合改革试点重点工作分工方案的通知》，18方面41项重点工作分解落实到了30个国家部委，配套资金300亿元。涉及市场、商贸、物流、金融、高端制造业等六个领域。“义乌试点”迎来最大资金推力。2013年2月，义乌市政府出台各项优惠政策，吸引更多“义商回归”。在这些大的背景下，义乌民营企业应该积极领会政府政策，积极发展企业内部的文化建设和产品的科技创新，加强企业信用的管理。

义乌民营企业只有加强企业文化建设和产品科技创新，才能提高企业的资信状况，银行在进行价值评估时能更有利。而企业要进一步提高自身软实力，必须从战略发展的高度来定义和构建企业文化体系建设。义乌民营企业应充分利用把握“两区六城”建设和国际贸易综合改革试点这一机遇，按照社会主义核心价值体系建设的基本要求，以先进文化为引领，以产品创新为核心，不断强化企业文化建设和提高产品竞争力。积极发展和创新企业产品，注重产品质量，紧贴市场需求。企业家应带头学习企业文化知识和科技知识，提升领导者的专业素质。企业文化和产品科技的创新对民营企业来说，为今后快速发展提供坚实基础，也为企业建设融资机制提高了抵御风险的能力，使企业在金融机构、市场和政府方面更有话语权。

（二）借力金融机构政策，缓解融资问题

金融机构在缓解民营企业融资难过程中助推前行，出台了一系列金融政策，义乌民营企业应该借力金融机构政策。2011年义乌已拥有各类银行业金融机构22家、小额贷款公司3家、保险机构36家、证券公司营业部9家，义乌已成为各金融机构争相入住的财富之地。义乌确定为国际贸易综合改革试点后，在义金融机构纷纷出台相应政策，越来越多的金融机构总部落户义乌，义乌民营企业融资方式将有更多的途径选择。2012年义乌各大金融机构加强对义乌民营企业的资金扶持力度，小企业授信达3万多户，小企业贷款余额超过500亿元。各大金融机构在义积极发展地方中小银行，义乌企业应该积极参与到新政策的执行上，能够有效缓解企业融资难问题。如中国农业银行义乌分行，自2011年3月，以实际行动推动试点进程。在助推国际贸易综合试点中，农行着眼于龙头企业，对商城集团进行全方面支持，今年对商城集团新增授信20亿元，总授信达到30亿元。从2011年5月起，在贸易融资项下相继推出“贸易直通车”系列金融产品，包括“国内信用证”、“打包贷款”、“出口商票融资产品”、“远期结售汇产品”等，到现在融资额度已达到4.5亿元。

（三）加强与政府合作，引进更多项目

义乌民营企业应该加强与政府合作，积极享受和引入更多优惠项目。义乌市建立全市企业上市资源储备库和拟上市企业名录，对重点上市后备企业实行“一企一议”，全程指导。对企业上市涉及的工商登记审批事项，引入直通车快速通道，点对点帮扶，加快企业上市步伐。2012年一季度义乌工商部门为4家企业办理了股权出质6起，出质股权8518万元，融资金额1.29亿元。针对义乌民间投融资活动频繁的特点，义乌工商部门起草了文件，通过大力培育各投融资市场主体，进一步提升投融资领域市场主体，进一步提升投融资领域的活跃度和繁荣度。2012年1-3月，义乌共新设投资、投资管理企业22家，注册资本1.71亿元，新设担保公司1家，注册资本3000万元，新设贷款公司2家，注册资本4亿元。

义乌民营企业应积极参加借助政府力量，参与银企对接会。义乌银企对接会是在义乌改革试点的大背景下，帮助义乌民营企业解决资金难问题的很好的一项举措。2011年中信银行杭州分行与义乌市政府签署了支持国际贸易综合改革试点的协议，约定5年内对义乌投放100亿的信贷资金。现实中，有的企业找不到放贷的银行，有的银行找不到需要贷款的企业，信息不对称是一个大问题。银企对接会能为银行和企业搭建一个增进沟通、获取信息的平台，在推动义乌实体经济发展的同时，也能让社会大众多了解各银行最新的信贷政策。

（四）控制融资风险，实现企业发展正方向

义乌民营企业在融资过程中，需要把正企业发展方向，控制融资风险。浙江作为全国首个试点小额贷款公司的省份，从目前的发展情况看，小额贷款公司表现出了良好的风险控制能力和稳定的收益回报。但目前国际金融形式动荡，经济形势出现新的拐点，这对小额贷款公司发展提出了新的要求。而小额贷款公司会卷入民间借贷，最后公司破产的情况，小额贷款还是存在风险。义乌企业在选择筹资方式的时候，都会产生机会成本都存在着筹资风险。企业在筹资过程中，除了需要考虑如何有效地筹集所需资金，还需要降低筹资成本，寻找适合义乌民营企业自身的融资方式。

四、结束语

作为我国第十个综合改革实验区，义乌市政府围绕改革试点的重要领域和关键环节编制了26个专项规划，估算总投资约1918亿元。义乌市政府将进一步优化国际贸易发展环节，健全金融机构体系，改善金融生态环境和提升金融服务能力。义乌民营企业应该在此契机下有所作为，特别是结合义乌政府对金融环境的改革政策和制度，找到解决企业融资的着力点，借力政府和金融机构，积极转变企业管理制度，完善产品质量，提升科技创新能力，改善企业信用评价制度，创新新的融资渠道，更好地推进企业的发展。

参考文献：

[1]李子彬.中国中小企业2010蓝皮书――发展、融资、服务与政策[M].北京：中国发展出版社，2010：60-62.

[2]李臣.浅析我国中小企业融资存在的问题及对策[J].现代商业，2011（02）.

[3]陈强.新环境下我国民营企业融资战略研究[J].浙江金融，2009（03）.

[4]林平忠.民营企业融资策略与案例[M].北京：中国经济出版社，2011：115-147.

[5]陈一新.正确认识和处理好义乌发展“十大关系”――加快推进义乌国际贸易综合改革试点的若干思考[J].浙江经济，2012（11）.

[6]国务院研究室义乌市场研究课题组.关于在义乌进行国际贸易综合改革试点的调查和建议[J].中国党政干部论坛，2012（11）.

作者简介：蒋祝仙，女，研究生，工作单位义乌工商职业技术学院，义乌工商职业技术学院经济管理分院讲师，主要从事财务管理和会计方向的研究。

贸易企业融资范文第3篇

[关键词]农产品；对外贸易；融资；供应链

一、引言与文献综述

融资难一直是制约农产品对外贸易发展的重要因素。据调查，我国农产品加工业年均营业收入在1000-2500万元之间，规模以下企业占全部企业总数的76%，以中小企业为主。农产品贸易企业的资产回报率较低，难以通过自身内源性融资解决融资问题。在传统融资模式下，也难以从商业银行获得资金支持。近年来，融资难问题严重制约了四川省农产品对外贸易的发展。据四川省商务厅统计数据分析，2000年以来，四川省农产品进出口额占全省进出口总额比例大幅下降。其中，农产品出口额占比由2000年的15.78%锐减至2015年的1.94%：农产品进口额占比在相同时间跨度内降低了5.93，2016年1月27日，中共中央、国务院《关于落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标的若干意见》强调要加大对农产品出口支持力度。国务院总理2016年3月5日在第十二届全国人民代表大会第四次会议上也指出要促进外贸创新发展，遏制进出口下滑势头。在这样的形势下，积极进行金融创新，探索适合农产品对外贸易的融资方式迫在眉睫。

大量学者对农产品对外贸易进行了研究。许统生通过对我国农产品进行贸易竞争指数分析，指出我国农产品国际竞争力呈下降趋势，农产品价格和贸易政策是导致农产品国际竞争力下降的主要原因。王冲、陈旭针对农产品价格上涨问题，以农产品流通改革为重点，从政府、企业、农户三个视角提出建议解决农产品流通环节多、成本高、损耗大等问题以期降低农产品成本，提高农产品国际竞争力。在融资方面，谭丹从农业企业、银行、政府三个角度分析了农产品贸易企业融资难根源。镐维结合农产品出口企业的特性，从增强企业内源融资能力、加强担保手段创新、充分发挥政策性金融机构作用等多个角度提出建议以缓解农产品对外贸易融资难问题。

自学者Richard F.Poisc首次提出供应链后，专家和学者不断从新的角度研究供应链。供应链是围绕核心企业，通过对物流、资金流、信息流的管理，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终客户连成一个整体的功能网链结构。供应链的发展为供应链融资奠定了基础，从诞生到现在，供应链融资在国内发展迅速。深圳发展银行是我国最早开展供应链金融服务的银行，2006年在业内率先推出了“供应链金融”服务并对供应链中应收账款、预付账款及存货提出了结构性的解决方案。供应链融资的出现为解决中小企业融资难问题提供了新思路。闫俊宏等对中小企业供应链融资的三种业务模式的适用情况及操作流程作了详细的介绍，并分析了供应链融资在中小企业中运用的潜在优势。目前研究农产品对外贸易与供应链融资的文献均不少，但从融资模式人手，专门进行农产品对外贸易融资研究的文献却不多。本文在分析四川省农产品对外贸易现状的基础上，针对融资难问题，从供应链视角切入，探索适合农产品对外贸易企业的融资模式，并从政府、银行和企业三个角度有针对性地提出对策建议。

二、四川省农产品对外贸易现状

1.四川省农林牧渔业生产总值

四川位于西南腹地，地处长江上游，有效灌溉面积占全国的4.13%，是我国重要的农产品生产基地。西部大开发十余年来，四川省农产品产量快速增长，农产品生产正在向规模化、集约化发展。

四川省农林牧渔业生产总值一直呈上升趋势，从2006年至2014年，农产品生产总值由2510.66亿元增长至5888.09亿元，年均增长率约11.24%，如表1所示。同时，全省农产品生产总值一直稳居全国前列，2007年、2008年更是达到全国第三位，仅次于山东、河南两大农业大省。此外，四川省农产品生产总值约占全国农产品生产总值的6%左右，在全国农产品生产总值中占有相当大的比重。

2.四川省农产品进出口规模

从2006年至2015年十年间，四川省农产品进出口总额增长86.64%，如表2所示。与此同时，农产品进口总额增长3.38倍，而农产品出口总额在相同时间跨度内仅增长34.16%。可见近几年来，四川省农产品出口并没有较大的突破，维持在7亿美元左右，相较于山东、江苏等农产品出口大省，四川省农产品出口规模非常小。此外，四川省农产品出口外贸依存度在2006年以来逐年下降，可见，四川省农产品出口对全省经济增长影响较小，未来具有较大的增长空间。

三、四川省农产品对外贸易企业融资现状及融资困境原因分析

截至2015年底，四川省共有农村金融机构6069个，约占全省金融机构总数的43.30%，但人均金融网点仅1.41个历人。农产品贸易企业多分布于农村，金融机构配置不充分，农业信贷效率较低。熊德平等指出在长期关系上，农业信贷效率对农产品出口具有正向影响。农村金融配置不充分将使农产品对外贸易受到严重制约。此外，农产品对外贸易融资涵盖国际结算业务，农村信用社涉及较少，目前农产品贸易企业主要从工、农、中、建四家银行及部分城市商业银行获得资金支持。总体而言，四川省农产品对外贸易企业融资困境的原因主要有以下几个方面。

1.农产品贸易企业

（1）规模小，抗风险能力较差。据调查，2009年成都市有出口业绩的160家农产品企业中，出口1000万美元以上的仅2家，出口500万美元以上的仅3家，出口100万美元以下的中小企业占80%。相较于大型工商企业，r产品贸易企业规模普遍较小，盈利性差。此外，农产品出口除受国际市场供求关系影响外，还受当地气候、病虫害等自然因素的影响，抗风险能力差。商业银行出于安全性、盈利性原则考虑，对农产品贸易企业的融资受理意愿不强。

（2）信息不透明，银行难以获得真实的财务数据。四川省农产品出口以初级和简单加工产品为主，为降低成本，企业常设立在县城、乡镇。商业银行将花费大量的调查成本了解企业的经营情况。加之部分中小农产品贸易企业财务制度和财务风险监管体系尚不健全，银行难以获得真实的财务数据，直接导致商业银行的贷款积极性降低。

（3）可抵押物不足，第三方担保融资成本高。农产品贸易企业多为加工型企业，初级农产品、在产品等流动资产占比高，企业可供担保抵押的固定资产规模有限。据调查，90%以上地处农村的企业没有房产证、土地证，农产品贸易企业难以提供符合银行贷款要求的抵押物。同时，采用第三方担保融资会使企业融资成本增加，企业不倾向于选择这种方式进行融资。

2.商业银行

我国商业银行开展贸易融资业务已有几十年，但业务操作模式没有较大的创新，以信用证结算与融资相结合的传统方式为主。为规避风险，银行贷款审批非常谨慎，办理一笔贷款短则需要一至两个月，长则需要三至四个月。商业银行发放贷款手续繁杂，为农产品贸易企业带来极大不便。

3.政府

在农业支持力度上，政策支持力度相对于工业产业较低。此外，我国政策性金融机构已建立多年，但对农产品对外贸易的支持较少。进出口政策性金融机构规定了单笔业务支持的最低限额，对规模较小的项目不予支持，且支持的项目多为中、长期项目，农产品项目大都不在此范围内，因而农产品贸易企业不易获得政策性金融支持。

四、基于供应链视角的农产品对外贸易企业融资模式研究

供应链融资是基于传统的贸易融资方式的一种创新。在供应链视角下，银行从针对单个中小农产品贸易企业的信用风险评估扩展到对整个供应链的融资风险评估，即以供应链上的核心企业为出发点，开展综合授信，实现资金流、物流和信息流的综合管理，为中小农产品贸易企业提供资金支持。

1.农产品贸易企业供应链与资金缺口分析

在“农产品供应商农产品贸易企业-国外进口商”的农产品供应链中，农产品贸易企业处于供应链的中游，既是上游农产品供应商的采购者，又是下游国外进口商的农产品供应者。为降低交易成本，促进企业间的合作，农产品贸易企业与上下游企业的合作关系将不断深化，最终形成稳定的供应链联盟关系。

在整个采购、加工储藏、销售过程中，农产品贸易企业面临严峻的资金融通问题，如图1所示：首先，在采购阶段，需支付部分定金或全部货款；其次，农产品加工阶段，将花费一定的加工成本；再次，农产品贸易企业面临存货压力，在农产品销售出去前将耗费大量的储藏成本；最后，在销售阶段，国外进口商―般采取赊购方式，农产品贸易企业因此形成大量的应收账款。如何在应付/预付账款周转期、存货周转期、应收账款周转期实现资金融通是农产品贸易企业亟待解决的问题。

2.供应链视角下的融资模式

供应链融资将资金链与产业链进行有效整合，实现中小农产品贸易企业的融资目标。针对农产品贸易企业在采购、加工储藏、销售三个不同阶段，我们从应付/预付账款、存货、应收账款入手提出以下多种供应链融资模式。

（1）订单融资

在农产品采购阶段，上游强势的农产品供应商会要求“先款后货”或者支付部分定金以减少自身风险。针对这样的情况，农产品贸易企业可以采用订单融资模式进行资金融通。订单融资指农产品贸易企业在接到国外进口商的订单后，商业银行通过确认订单的真实性并评估国外进口商的信用，为农产品贸易企业提供一定的短期融资的业务。农产品贸易企业可以利用这笔资金向上游农产品供应商支付农产品采购的应付账款或预付账款。在农产品销售给国外进口商后，国外进口商直接向商业银行支付货款。订单融资模式基于国外进口商的的良好信誉进行，整个过程中，商业银行和物流公司全程监视资金流和物流的去向。订单融资操作流程如图2所示。

（2）存货抵押融资

在农产品加工阶段，农产品贸易企业需要一定的加工成本，加之农产品具有易腐烂变质性，在农产品销售出去前将耗费大量的储藏成本。在这样的情况下，农产品贸易企业可以采用存货抵押融资模式进行资金融通。存货抵押融资指农产品贸易企业与商业银行、物流公司签订《三方合作协议》，将未加工的初级农产品或短期内无需发货的产成品抵押给商业银行以申请融资的业务。在这个过程中，银行与国外进口商签订协议，以确保在农产品企业贸易企业不能偿付贷款时下游国外进口商作为核心企业回购抵押给银行的存货偿付贷款。针对农产品存货抵押管理问题，考虑到农产品易损坏，不便转移的特性，在实际操作中，农产品贸易企业自行保管抵押物，物流企业作为监管方对被抵押农产品进行监督。

根据存货抵押方式的不同，存货抵押融资分为存货静态抵押融资与存货动态抵押融资两种。存货静态抵押融资是指农产品贸易企业利用未加工的初级农产品或短期内无需发货的产成品作担保向银行申请短期融资时，在抵押期间农产品处于完全封存状态，不可随意改变形态、数量和占有人，直至农产品贸易企业完全清偿债务。存货动态抵押融资模式与存货静态抵押融资模式相似，不过在农产品抵押期间，农产品贸易企业可对抵押的农产品进行提货与补足，只需保证抵押的农产品满足银行规定的最低要求即可。

在农产品抵押期间，农产品贸易企业向银行追加一定的保证金后，商业银行将指示物流公司按相应的配额向农产品贸易企业发货。需要注意的是这与存货静态抵押融资与存货动态抵押融资并不矛盾，因为农产品贸易企业向银行追加保证金相当于归还了部分贷款，抵押物可相应减少。存货抵押融资操作流程如图3所示。

（3）应收账款融资

在农产品销售阶段，下游国外进口商―般在约定期限内支付货款，农产品贸易企业因此形成大量的应收账款。为保证下一轮的正常生产经营，农产品贸易企业可采用应收账款融资模式进行资金融通。应收账款融资指农产品贸易企业利用未到期的收账款凭证向商业银行申请融资，下游国外进口商资金回笼后直接向银行归还农产品贸易企业的贷款。整个过程中，国外进口商起着担保作用，当银行在约定时间内没有收回贷款，国外进口商作为核心企业承担偿付贷款的责任。

应收账款融资有质押和保理两种方式，区别是当农产品贸易企业利用应收账款凭证向商业银行申请融资时，采用质押方式，商业银行对农产品贸易企业有追索权，而采用保理方式商业银行对农产品贸易企业则无追索权。应收账款融资操作流程如图4所示。

五、促进供应链融资在农产品对外贸易中应用的对策建议

供应链融资在农产品对外贸易中具有巨大的发展前景。从供应链融资的四个参与主体来看，农产品贸易企业融资门槛降低、融资难问题得到缓解：商业银行业务量得以扩展、融资风险减小：国外进口商作为核心企业交易成本降低，促使规模经济的形成：物流公司突破传统业务范围、盈利增加。但目前供应链融资在四川省农产品对外贸易发展中还存在一定的问题，以下将从政府、银行、企业三个角度有针对性地提出对策建议。

1.政府视角

（1）联合行业协会打造信息共享平台，实现信息共享。信息不对称是各企业之间的常态，保证信息传输的及时、准确，实现信息共享对供应链成员间建立信任具有重大意义。政府应积极联合行业协会建立一个物流与资金流高度共享的信息平台。通过该信息共享平台，提高交易处理效率、降低交易成本，促进各企业之间的联系，完善企业与金融机构、第三方物流公司的有效对接，实现供应链融资业务与企业、第三方物流公司的有机整合。

（2）建立供应链融资制度规范，减小信用风险。供应链融资是基于传统融资模式的创新，其具有一定的优越性但必定存在一些不足。目前，我国供应链融资在相关法律与制度的建立上还存在―定的空缺。为保证供应链融资业务在实践中的可操作性，政府应加快对供应链融资相关法律与制度的建立与完善，以降低供应链融资各方面临的信用风险，加强供应链融资在农产品对外贸易中的应用。

2.银行视角

为降低融资风险，商业银行提供的农产品对外贸易融资方业务种类有限，这导致商业银行业务量大大减少。商业银行要增强其在众多金融机构中的竞争力，就应该转变传统的融资观念，充分了解供应链融资的优势与风险，加强产品创新，积极开展供应链融资外贸业务。针对农产品对外贸易的融资业务，商业银行应充分考虑到农产品易腐变质的特性，为农产品贸易企业提供高效便捷的服务。

3.企业视角

（1）农产品贸易企业

在农产品对外贸易领域，供应链融资的发展还处于起步阶段，大多数的农产品贸易企业对供应链融资的了解较少。在这样的情形下，农产品贸易企业可以设立相关部门，鼓励工作人员学习、了解供应链融资，积极与商业银行合作，共同打造符合农产品贸易企业自身发展的融资方案。此外，农产品贸易企业还应加强与供应链上核心企业的合作与交流以形成稳定的供应链联盟关系。

（2）核心企业

在供应链融资模式下，核心企业扮演的角色主要是提供担保或存货回购等，其承担的风险较大，但风险与收益并存。与商业银行相同，核心企业也应转变传统观念，积极与上、下游中小农产品企业合作，共同发展。核心企业利用自身良好资信为农产品贸易企业带来融资的同时，也促进了农产品对外贸易的发展，提高了整条供应链的核心竞争力，这也将为核心企业自身创造更大的利益。

（3）物流公司

贸易企业融资范文第4篇

（一）中小企业贸易融资成本高。贸易融资成本高是导致我国中小企业出口难的另一主要问题，我国中小企业的贸易融资成本包括直接成本和间接成本，直接成本主要包括利息成本和手续费，间接成本主要包括融资的准备成本和时间成本。银行从控制风险角度考虑，一般不愿意向中小企业发放信用贷款，因此中小企业申请贷款时需要实物抵押或者他人担保，但是办理抵押贷款和担保贷款时不仅手续复杂繁琐，而且相关费用较高，比如抵押贷款需要将抵押物进行评估，需要支付较高的资产评估费等。同时，办理繁琐的手续需要较长的时间，也增加了中小企业投资的机会成本。

（二）相关立法比较滞后。由于中小企业规模小、资金不足，导致其在激烈的国际市场竞争中往往处于劣势，与大型跨国公司相比，中小企业在获取国际市场信息、国际市场定价、技术创新能力和国际外贸专业人才等方面根本无法比，这就需要国家制定相关法律法规来扶持和促进中小企业发展出口贸易。进入21世纪以来，虽然我国出台了一系列支持中小企业发展的相关政策，但是到目前为止，我国除了出台《中华人民共和国中小企业促进法》外，还没有出台一部关于促进、鼓励中小企业发展出口贸易的法律。

二、进一步扩大我国中小企业出口的策略

（一）改变经营理念及市场定位。我国中小企业普遍面临规模小、资金不足和缺乏人才等问题。因此，中小企业可采取的出口模式应走精细化产品、个性化服务和精准定位目标市场的发展方向。现价段，我国中小企业可以充分利用互联网等现代电子信息技术来发展出口贸易。首先，利用电子邮件等经常与客户交流，获取客户的需求信息，根据客户的需求从事产品设计、生产，提高客户对产品的认同度；其次，与大企业建立合作伙伴关系，充分利用大企业的营销渠道和网络扩大产品出口，也避免与大企业发生竞争；第三，中小企业可以充分利用网络营销，在网上从事专业化经营，也可将自身定位于市场补缺者。最后，必须创建自主品牌，改革开放三十多年来，我国中小企业通过做加工贸易，也获得了一定的国际市场和国际贸易经验，现在我国的中小企业到了转型发展关键时期，必须从以发展加工贸易为主，转变为以出口自主生产的高附加值和高技术产品为主。

（二）推进技术创新，实现产品结构升级。不断推进技术创新，才能提高中小企业的劳动生产率，降低生产成本，提高产品的国际竞争力。我国中小企业出口的产品结构是：以加工贸易产品为主，一般贸易产品为铺，在整个出口产品体系中，劳动力密集型产品所占比例过大。中小企业出口劳动力密集型产品，利润较低，大大低于高新技术产品出口利润。因此，我国中小企业只有依靠技术创新，不断开发出具有领先优势的新产品，同时，对具有传统优势的产品进行优化，增加技术含量和附加值，即提升了出口产品质量，又扩大了国际市场占有率，使我国中小企业在国际竞争中立于不败之地。

（三）优化中小企业出口融资环境。贸易融资难问题是世界各个国家的中小企业普遍面临的问题，在美国次贷危机和欧债危机的双重影响下，我国中小企业获得国际贸易融资的难度就更大了。首先，政府部门更应该为我国中小企业搭建一个优良的国际贸易融资平台，一方面，由政府相关管理部门建立健全的中小企业信用评价体系，提高中小企业的信用等级；其次，政府增加财政资金的扶持力度，扩大出口信贷额度，也可以提高中国进出口银行向中小企业提供贸易贷款的比重；最后，我国可以学习发达国家的一些做法，增加中小银行数量，由中小银行积极解决中小企业的贷款问题。

（四）加快立法促进中小企业出口。我国政府应积极参考发达国家扶持中小企业出口的政策，在充分吸取各国经验的基础上，结合中国实际情况制定适合中国中小企业发展的法律法规，为中小企业发展保驾护航。发达国家鼓励中小企业发展的一个最显著特点就是制定整体规划并通过相关立法对中小企业扩大出口进行服务与引导。以美国为例，为了引导小企业向国际化方向发展，美国制定了《出口推动计划》，以指导对小企业出口扶持政策的具体实施，为小企业出口实行外经、外贸导向。1982年，为鼓励小企业积极参与出口贸易，美国国会制定了《小企业出口扩张法》，该法对政府在信息支持、出口信贷、外汇、通关等方面给予中小企业的优惠政策作了具体规定。1987年美国国会又通过了《1987年技术竞争力法案》，鼓励中小企业联合起来建立技术开发公司，以增强它们的国际竞争力。目前，尽管我国中小企业出口遇到了诸多问题，但社会各方面都已经充分认识到中小企业对于促进我国经济发展和维护社会稳定都起着十分重要的意义。只有为中小企业稳健发展提供优良的环境，我国的经济发展才有质和量的保障，中小企业面临的出口问题也就迎刃而解了。

贸易企业融资范文第5篇

【关键词】中小企业；融资；结构性贸易融资

一、中小企业发展以及融资现状

在市场经济条件下，我国中小企业得到了迅速的发展，不仅是国民经济的重要组成部分，也是农村富余劳动力的主要就业阵地。据资料统计，我国中小企业占企业总数的99％以上，其工业产值、实现利税和外贸出口总额分别占全国的60％、42％和62％左右，还为社会提供了75％以上的城镇就业机会和岗位，有力地促进了我国经济体制改革的顺利实施。但是在发展过程中，也遇到了较多的困难和障碍，出现了许多制约小企业生存发展的问题。其中尤以中小企业融资困难最为突出。支持中小企业信贷融资量小、融资成本高、限制条款多且风险也大。据世界银行2008年11月报告显示：在45个受调查的国家中，中小企业在银行信贷融资明显处于劣势。大中小企业取得银行信贷资金的占比为3:1.2:1，信贷成本比例为1:1.3:1.4，中小企业的融资成本明显高于大企业，就坏账风险来说，大中小企业的不良贷款率分别为3.9％、5.7％和7.4％。中小企业的风险比大企业分别高66％和90％。融资难的原因主要有内部和外部两方面。

二、传统中小企业融资途径

（1）中小企业融资渠道狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累。（2）银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。（3）亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在江浙、中西部地区发育程度差异极大。（4）中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源。（5）资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。

三、结构性贸易融资概述

（1）结构性贸易融资是指银行为商品的出口企业以其已经持有的或者未来将要持有的商品权利作为担保，以抵押或者质押的方式发放的短期融资。（2）结构性贸易融资与交易性贸易融资的关系。交易性贸易融资更偏重于对贸易中的某一个环节提供融资，而结构性贸易融资更偏重于以货物作为抵押品或者以货物未来的权利作为质押。

四、中小企业采用结构性融资的意义

与传统的贸易融资方式不同，结构性贸易融资在具体实施中，涉及的贸易环节更复杂、更多样化，潜在的风险也更大。在实施中需要更多专业人员的参与和其他机构的协作与支持。结构性贸易融资实施中的参与主体包括：融资银行、融资企业、政府贸易促进部门、融资相关金融市场及其他金融机构等。结构性贸易融资部门在对中小企业融资需求进行具体分析的基础上，在现有法律环境下，以可供选择的各种融资工具为基础，并选取与之相适应的风险缓释工具，在政府贸易促进部门或金融市场参与者协作下，最终制定出结构性贸易融资方案。我国中小企业习惯于采用传统的贸易融资方式。造成这种局面的原因，一则是因为大多数企业对结构贸易融资了解不够，融资企业大多只会凭借自身资信获得传统贸易融资，而在当今的很多贸易中，融资条件起着至关重要的作用。

随着发达市场和新兴市场之间贸易的迅速增长，传统贸易融资产品无法满足对一些高风险地区的出口、期限长达数年的资本品出口、金额巨大的基础能源和大宗商品出口等的融资需求，促使结构性贸易融资兴起。今后我国产品出口的主要增长将来自于拉美、东欧等新兴市场国家及非洲等不发达国家，这些国家的进口方常常无法提供预付款或即期付款。另一方面，我国中小企业在有融资需求时，更多地会选择向国内中资银行寻求融资，而中资银行结构性贸易融资业务品种较少，企业几乎没有什么选择的余地，也无法享受到结构性贸易融资“量体裁衣”的定制化服务的优势。很大程度上限制了各种新型贸易融资方式的使用和推广，阻碍了结构贸易融资的开展。结构性贸易融资以货权为核心，通过整合商品流、信息流和资金流，有效地降低了交易成本，提高交易效率。

参考文献

[1]林毅夫．中小金融机构发展与中小企业融资[M]．经济研究

[2]郑婧．商业银行供应链融资业务问题初探[J]．商场现代化．2010（25）

[3]蒋元．中小企业融资问题浅析/ [J]．企业导报．2009（8）：106

[4]王振山，姚秋．中小企业金融支持的比较研究[J]．天津商业大学学报．2009（11）

贸易企业融资范文第6篇

关键词　外贸企业　融资问题　融资策略

前言

随着世界经济全球化的不断推进与深化，我国进出口贸易得到迅速发展。一方面，加入世界贸易组织后我国利用有利的市场准入条件，使对外出口有所增加；另一方面，我国取消进口配额和数量限制措施等非关税壁垒手段以及降低关税水平，使进口商品大量涌入我国市场。外贸行业发展，使我国参与国际分工的程度越来越深，资源配置越来越有效率，人民生活水平得到显著提高。但是近年来随着经济危机影响的不断深化，我国外贸行业受到了不小的冲击，尤其是对于出口商来说，带来诸多不利影响，如进口国的经济衰退、进口企业的不景气、国际采购商数量减少、价格降低等。中国是出口大国，涉及的产品大到工程机械、电器产品，小到陶瓷制品、消费品、食品等等，这些大量出口的行业均受到不利影响。具体说来，经济危机给我国外贸行业带来了如下几方面的影响：第一、国际市场低迷，对主要市场出口持续减少；第二、国际市场需求减弱，大类商品出口下降；第三、国际环境恶化，企业经营困难加重；第四、进口增长缓慢，对外贸行业整体拉动有限。目前对中小外贸企业融资的研究比较多，把大部分注意力都集中在中小企业这一相对较为弱势的群体上，而忽略了其实大中型企业也同样要面临融资的问题，本文拟在较广范围内讨论外贸企业融资，填补融资理论上关于大中型外贸企业融资理论的空白。

1　外贸企业融资存在的问题

由于本文主要是站在外贸企业角度谈融资策略问题，所以着重分析一下外贸企业在融资过程中存在的问题。具体来说有以下几个方面：

1.1有些外贸企业信用观念淡薄，偿债意识不足，综合信誉较低。比如某些企业利用贸易融资套取资金后挪为他用，违背银行贷款初衷，把贸易项下短期融资用作流动资金或购买固定资产，银行失去还款来源，回收资金困难。使企业再次以贸易名义进行贷款成功的可能性降低。

1.2多数外贸企业对外贸融资工具的了解不够，缺乏专业知识及相应人才储备。例如，不清楚如何针对企业自身条件及特点筹划融资策略，以便更有效地利用资金快速发展；没有把贸易结算方式与融资方式结合起来考虑的意识。这些融资意识的缺乏，往往会使企业失去许多以低成本利用境内外资金的大好机会，甚至降低了在国际市场上的竞争能力。

1.3外贸企业间债务关系错综复杂。我国外贸企业之间相互拖欠货款问题由来已久，三角债，四角债的复杂债务关系也是屡见不鲜。这样的现象直接导致银行怀疑企业的偿债能力，惜贷也就在情理之中了。据专业机构统计，在发达的市场经济中企业间逾期应收账款发生额约占贸易总额的0.25％至0.5％，而在我国这一比率却高达5％以上。

1.4企业间担保效用较低。我国外贸企业之间普遍存在这样一种现象：关联企业间相互担保。这种担保显然效用不高，难以使银行信服，所以在外贸企业申请融资时银行通常要求有抵押品作为担保以降低风险，但不是所有企业都可以提供出抵押品的，以至于失去融资机会。

2　外贸企业融资策略

针对上面的问题，笔者认为外贸企业融资是要讲策略的，即在一定的原则指导下，进行事前的筹划，以求达到最佳的融资效果。外贸企业融资策略的要点就在于：原则性、事前性、选优性。

2.1外贸企业融资策略－强调原则性

2.1.1外贸企业融资应采取成本最低原则。外贸企业融资时，要本着使融资成本最低的原则。例如在可能的情况下，尽量选择利率较低的融资方式；充分利用各种补贴贷款、优惠贷款等；设法争取当地信贷配额等。

2.1.2外贸企业融资应采取风险最低原则。任何融资策略都有收益和风险两个指标可供参考，通常情况下高收益伴随着高风险，而低风险则伴随着低收益，单一的融资方式通常不能满足外贸企业追求高收益低风险的要求。因此外贸企业安排融资策略时，考虑如何分散风险是十分必要的。在进行投资时，企业通常将资金分散投入到多种资产上以取得利益，即所谓”不把鸡蛋放在同一个篮子里”的道理。同样，在进行融资时，外贸企业应该在世界范围内开拓融资渠道，不能过分依赖单一或某几个金融市场，以减少公司融资总体的风险。

2.1.3外贸企业融资应采取与贸易方式相结合原则。外贸企业融资时，要注意遵守与贸易方式相结合的原则。根据各种贸易方式的特点，外贸企业在筹划融资策略时应考虑选用最符合该贸易方式要求的融资工具。比如考虑到出口大型机械设备的出口商前期占压资金量较大、常用贸易结算方式为信用证的特点，选择融资方式时就不妨考虑出口押汇、出口卖方信贷等。

2.2外贸企业融资策略－强调事前性

对于任何事情的筹划都要有事前性，否则等已经发生了一切筹划都是没有意义的。事前性是指外贸企业在进行融资之前，事先根据融资环境、条件做总体的规划、提出可供选择的融资方案并测算每种方案的成本及评估相应风险，选择最优方案执行。

2.3外贸企业融资策略－选优性

所谓最优融资方案，就是指最符合企业需求且在条件允许的情况下使融资成本最低相关融资风险最小的方案。要强调的是，方案一经选定不是一成不变的，要保持它的最优性，要根据环境的改变、外贸企业融资需求的改变而做出及时的调整。例如，某外贸企业由于资金周转发生困难而急需融资，这时该企业对融资时间要求是第一位的，所以可能会对融资成本并不十分敏感，当该企业度过危机逐渐壮大时，融资是为了扩大企业规模，其关注点从融资时间自然会转移到成本和风险方面，相应的企业应该对融资方案做出及时的改变。

结束语

行文至此，笔者认为良好的融资策略能帮助外贸企业在获得资金融通的同时，凭借优惠的信贷条件和有竞争力的支付条件，接受更多的订货，从而提高国际竞争力，打开和占领新的市场。此外，企业产品顺利出口有利于企业稳定，也有利于企业不断发展和扩大就业，从而提高一国的就业水平，同时进出口额的增加也可以起到促进一国经济发展，改善国际收支的作用，达到共赢的局面。

参考文献：

1　张修来，岳朝龙，中小企业银行融资博弈分析，金融纵横，2010，(06)

2　吴岩，基于博弈论的中小企业融资问题的分析，江西金融职工大学学报，2009，(03)

贸易企业融资范文第7篇

2016年安徽省质量工程跨境电子商务专业卓越技能型人才教育培养计划资助（2016zjjh045）

【摘 要】近年来，中小企业已经逐步成为我国贸易领域一支不可或缺的生力军，由于中小企业受自身状况、金融机构等各种因素方面的制约，发展受限，因此，解决中小企业贸易融资问题已无法回避。本来对中小企业贸易融资困难进行分析，并构建出可行性方案。

【关键词】中小企业；贸易企业；融资；方案

对于注册资本金不足500万元、资产少于2000万元或年销售额不足4000万元的在中国都统称为中小企业。自全球金融危机爆发以来，全球经济疲软，其次受中国国内的银根紧缩环境影响，中小企业贸易融资难、贵的问题更加突出。伴随中国经济进入新常态，解决中小企业贸易融资问题刻不容缓。

一、中小企业贸易融资现状

随着我国经济体制改革的逐步深入，中小企业在国民经济发展中发挥着越来越重要的作用。国家为了支持中小企业的发展，放开了对中小企业从事外贸经营的限制，使得中小企业获得了外贸进出口经营权。现在中小企业对外贸易额超过对外贸易总额的半壁江山。

但是中小企业从各方面所获得的支持与其所作出的贡献是不相匹配，特别是面对中小企业贸易融资业务发展速度缓慢。虽然，国家一直在强调要大力支持中小企业的发展，由于中小企业规模小、信用低，金融机构为了降低经营风险，在提高中小企业融资利率的同时，要求中小企业提供抵押或者担保，不仅手续繁杂而且费用较高，在一定程度上加大了中小企业贸易融资的难度，破解中小企业融资难、融资贵的问题，但是问题并没有从根本上得到有效的解决。

二、中小企业贸易融资难的原因

1.缺乏适合中下企业融资产品

银行的融资产品虽然十分丰富，但是适合中小企业贸易融资的产品却非常少，从而在某种程度上限制了中小企业在进行贸易融资时的选择性。现阶段银行的融资评价系统、信贷评估系统等主要针对大型企业，而这些标准相对于中小企业来说，显然是很难达到的，从而导致中小企业无法顺利的从金融机构获得融资。

2.银行忽视中小企业融资需求

金融机构从风险控制的角度出发，长期以来偏好于为大型企业融资进行服务。银行为中小企业融资设置了极其严格的审批手续，极大的提高了中小企业融资的门槛，从而使得中小企I融资难度进一步提高。安全性是金融机构经营的基本前提，中小企业在融资时风险明显偏高，因而对于金融机构来说，给中小企业在进行融资时，缺乏足够的积极性。

3.审批手续繁琐

银行基于风险可控的原则，对高风险的贸易融资设置了严格的标准和审批条件，使得中小企业融资难度进一步加大。银行在进行审核的过程中，不仅要审核中小企业的财务状况，还要审核中小企业的客户、管理等情况，同时还需要银行国际业务部、授信等部门联合审查，使得中小企业在办理贸易融资过程中表现的耗时长，甚至出现中小企业的贸易货款已收到，但贸易融资的申请仍为批复的状态。

4、企业信用体系不完善

我国信用体系建设起步较晚，信用体系建设不够完善，针对于企业的信用查询系统处于起始状态。中小企业提供的经营状况与财务报表并不能完全真实的反映企业的真实状况，使得银行在查询这些信息时显得手段有限，因而需要针对中小企业的实际情况，有针对性选取相应考量指标来进行、查询和评价。

三、解决中小贸易企业融资难方案构建

1.企业层面

（1）提升实力

中小企业要依据自身的实际经营情况，制定适合自身的管理制度并逐步完善；企业的管理者也应提升自己的素质，积极了解贸易融资方面相关的知识，以便自己做出正确的融资决策；企业应不断加大在创新方面的资金投入，以提升自身产品的品质和培养自身的品牌，提升自己在国际市场上的竞争力；完善企业的财务管理制度，加强资金的综合利用，提高资金使用效率。

（2）完善信用评价体系

长期以来，中小企业的财务等信息不够透明，严重制约着中小企业的发展。实践中，虽然金融机构不断完善中小企业的信用评价指标，但是仍不能满足目前评价的需求。而且，需要针对中小企业的实际情况建设一套切实可行的评价体系，使得评价更加合理同时又使得信息真实可靠。

（3）提高业务人员的素质

中小企业要加强对业务人员的培训力度，使其了解最新国际贸易和国际贸易融资知识。在提高业务人员在提高业务水平的同时，要定期进行总结和交流。业务人员要有风险防范意识，提高对国际市场的观察力，关注国际市场的变化，在实际业务中，对可能发生的风险，要及时发出警示信息，降低企业经营风险。

2.银行方面

（1）改变观念

金融机构要消除对中小企业的歧视，树立为中小企业服务的意识，适当降低针对中小企业的评价指标，积极与中小企业联系，深入中小企业，了解中小企业的需求，开发出适合中小企业的贸易融资产品。

（2）加大产品创新

银行应发挥在人才、技术和资金上的优势，不管创新贸易融资产品和融资模式，为中小企业提供定制的特色服务。积极发展票据融资、国际保理等融资和国际结算的新产品。将贸易融资和收汇产品进行有机结合，从而进一步降中小企业的经营风险和贸易风险。

3.政府层面

（1）加大扶持力度

发对政府主导作用，成立针对中小企业的融资担保机构，对科技水平含量高、有发展潜力的企业提供支持，为他们的贸易融资提供担保，降低中小企业的贸易融资成本和银行经营风险。

（2）实行有针对性的财政贴息

财政贴息是政府为支持特定领域或区域的发展，根据国家当前宏观经济形势和经济政策目标，对被支持企业的银行贷款利息财政给予补贴。对于科技含量高，有发展潜力的中小企业，地方政府对于他们的贸易融资进行政府贴息，从而降低中小企业经营成本，有利于中小企业在国际市场中进行进一步竞争。

参考文献：

[1] 钟俊. 中小企业国际贸易融资困境分析与对策研究[J].金融纵横，2012（7）：61-64.

[2] 江山，任元芳. 国际经济形势剧变背景下的企业贸易融资行为研究[J]. 知识经济，2011（13）：222-223.

[3] 吴庆春，翁东东，邱琴. 中小企业国际贸易融资研究[J]. 绍兴文理学院学报（哲学社会科学），2014（7）：82-86.

[4] 马玉鑫. 谈我国中小企业国际贸易融资的问题与对策[J]. 辽宁师专学报（社会科学版），2014（2）：5-6.

[5] 王任泼. 国外中小企业融资经验的借鉴与启示[J]. 商场现代化，2011（06）：42-43.

[6] 韩灵梅. 论我国中小企业贸易融资困境的成因及对策[J]. 河南科技大学学报（社会科学版），2015（8）：70-76.

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贸易企业融资范文第8篇

关键词：中小企业；非传统融资渠道；比较

中小企业虽然在各国经济发展中起着重要的作用，但融资难是制约中小企业发展的瓶颈之一。无论是国外的中小企业还是我国的中小企业，无论是初创阶段的中小企业还是处于发展阶段的中小企业都不同程度地受到融资难问题的困扰。一般表现为融资难度大、融资成本高、融资风险多等特点，而我国中小企业则体现为融资四大难，即中小企业贷款难、银行放款难、直接融资难、风险投资难。因此，解决中小企业融资问题成为中小企业研究的重点。

解决中小企业融资难的问题，早已备受关注，成为国内外研究的一大热点。但多集中于融资结构、金融体系、传统融资渠道、政府作用等方面的研究，对于非传统融资渠道（创新融资渠道）的研究则处于起步阶段，且大都只提出了简单的思路。对非传统融资渠道的研究可使中小企业在解决融资问题时，根据自身条件和客观经济环境灵活地选择融资渠道，改变思路、另辟溪径，也可以作为传统融资渠道的必要补充。

一、传统融资渠道与非传统融资渠道的划分

研究中小企业的非传统融资渠道，就要明确在中小企业的所有融资渠道中哪些是传统融资渠道，哪些是非传统融资渠道，也就是对中小企业的融资渠道进行划分。

一般存在历史较长、大多数中小企业采用、占中小企业融资额的比重较大的融资渠道为传统融资渠道；而存在历史较短、只有较少数的中小企业采用、大多数中小企业还不是很熟悉、一般占中小企业融资额比重较小的融资渠道为非传统融资渠道。非传统融资渠道也通常被称为创新融资渠道、非主流融资渠道、非典型融资渠道等。本文对融资渠道进行划分，不可能包括所有的非传统融资渠道，只是就笔者认为比较有代表性的融资渠道进行划分与分析，之后的比较与适用性分析也以此为准。传统融资渠道与非传统融资渠道的划分，如表1所示。

二、非传统融资渠道比较

（一）融资成本的比较

从融资成本高低的角度来看，非传统融资渠道可分为四类。

1.融资成本较低的非传统融资渠道是融资租赁、票据贴现融资、国际贸易融资和产业政策投资。其中产业政策投资的融资成本几乎为零，是融资成本最低的融资渠道。

2.融资成本较高的非传统融资渠道是国外银行贷款、民间借贷融资、产权交易融资、引进风险投资、买壳上市融资、流动资产管理融资、资产典当融资和IFC国际投资。

3.融资成本正常的非传统融资渠道是知识产权担保融资、杠杆收购融资、投资银行投资、境外上市融资。

4.融资成本不易确定的非传统融资渠道是补偿贸易融资、项目包装融资、高新技术融资和BOT项目融资。

（二）融资风险的比较

从中小企业融资风险高低的角度来看，非传统融资渠道也可以分为两类。

1.中小企业融资风险较低的融资渠道是融资租赁、产权交易融资、杠杆收购融资、引进风险投资、投资银行投资、境外上市融资、流动资产管理融资、票据贴现融资、资产典当融资、国际贸易融资、补偿贸易融资、高新技术融资、BOT项目融资、IFC国际投资和产业政策投资。

2.中小企业融资风险较高的融资渠道是国外银行贷款、民间借贷融资、知识产权担保融资、买壳上市融资、项目包装融资。

（三）融资操作复杂程度的比较

从中小企业融资操作的复杂程度来看，可将非传统融资渠道分为三类。

1.操作复杂程度较低的非传统融资渠道是国外银行贷款、民间借贷融资、产权交易融资、流动资产管理融资、票据贴现融资、资产典当融资和产业政策融资。其中民间借贷融资、票据贴现融资和资产典当融资是操作最为简便的融资渠道。

2.操作复杂程度较高的融资渠道是融资租赁、知识产权担保融资、杠杆收购融资、境外上市融资、买壳上市融资、补偿贸易融资、项目包装融资、高新技术融资、BOT项目融资、IFC国际投资。

3.操作复杂程度一般的融资渠道是引进风险投资、投资银行投资和国际贸易融资。

（四）资金使用是否存在限制的比较

从资金使用是否存在限制的角度分析，可将非传统融资渠道分为三类。

1.资金使用不存在限制的非传统融资渠道是国外银行贷款、民间借贷融资、知识产权担保融资、产权交易融资、引进风险投资、投资银行投资、境外上市融资、买壳上市融资、流动资产管理融资、票据贴现融资、资产典当融资、IFC国际投资、产业政策投资。

2.资金使用存在严格限制的非传统融资渠道是杠杆收购融资、国际贸易融资、项目包装融资、高新技术融资、BOT项目融资。

3.不能按此标准分类的非传统融资渠道是融资租赁和补偿贸易融资。

（五）融资渠道适用范围的比较

从非传统融资渠道适用范围大小的角度分析，可将非传统融资渠道分为两类。

1.适用范围较广，绝大多数中小企业都可以采用的非传统融资渠道是国外银行贷款、民间借贷融资、融资租赁、流动资产管理融资、票据贴现融资、资产典当融资、产业政策融资。

2.有较多限制条件，适用范围较窄的非传统融资渠道是知识产权担保融资、产权交易融资、杠杆收购融资、引进风险投资、投资银行投资、境外上市融资、买壳上市融资、国际贸易融资、补偿贸易融资、项目包装融资、高新技术融资、BOT项目融资、IFC国际投资，具体如表2所示。

三、结束语

随着经济的发展，企业制度和金融制度的不断创新，非传统融资渠道的种类和数量不断增多，为中小企业提供了广阔的融资空间。非传统融资渠道中有很多不为大多数中小企业所熟知的低成本、低风险、限制条件少、适用范围广的融资渠道。

参考文献：

1.尹宏.淘金中小企业板[M].经济管理出版社,2009.

2.罗亮森,刘海东,李东泽.中小企业融资现状分析[J].中国金融,2011(12).

贸易企业融资范文第9篇

关键词：国际贸易；金融；风险；解决对策

在我国加入世贸组织以及经济全球化的背景下，我国的对外贸易行业取得了举世瞩目的成就。根据我国的海关统计，在2011年我国的外汇收入达到了32755.77亿美元，增长了32%还要多。出口几乎增长了27%，进口增长了43%还要多。但是由于2008年美国次贷危机引发的金融危机和人民币升值以及国内的劳动力成本上升等因素，不少外贸企业出现了资金短缺的状况，外包企业的融资问题成为了制约其发展的关键问题。作为国内的金融机构，应该迎合外贸企业的需求并根据外贸企业的业务特点，对以往的传统的融资方式进行创新，为对外国际贸易企业的融资问题提供了一定的解决方案，这种新的业务方式是根据对外贸易企业的订单来开展的，虽然这种方式在一定程度上解决外贸企业融资难的问题，但是也会给外贸企业带来一定的融资风险。所以解决外贸企业在融资过程中的风险问题是解决外贸企业融资难问题的关键。

1国际贸易融资的定义与优势

外贸企业的融资是在目前新的经济形势下金融机构针对外贸企业资金短缺所开展的一项业务，目的就是解决外贸企业资金短缺的问题，在这项业务中金融机构向外贸企业贷款是以外贸企业的订单为基础的，然后为企业提供一定量的资金帮其渡过难关，还可以为外贸企业在银行的贷款提供一定的担保。目前金融企业针对从事外贸的企业所采取的融资方式由票据兑换，信托的收据以及贴现等。在国内金融企业针对外贸企业的这种融资方式还处于起步阶段，在进行金融业务方式创新的过程中同时以传统的业务领域为主。目前有一些银行也针对外贸企业融资提供了一定的资金融通的方式，但是作为银行审查方式较为严格、刻板不灵活等特点。在国内的商业银行的主要业务还是以传统的业务为主，比如信用证以及保函等。但是在经济全球化趋势的影响下以及全球金融机构业务创新的不断影响下，对于金融企业的业务创新的趋势更加明显和突出，不仅仅停留在理论层面，在实践层面也取得了巨大的进步。随着金融机构针对对外贸易企业发展创新了融资的业务模式，这对于对外贸易企业的发展具有重要的意义。使得企业融资的方式变得更加灵活多样，融资的渠道也更为广泛。贸易融资是金融手段的一种，对银行和企业都有利益，其对各方的优势有以下方面。(1)银行方面。贸易融资对银行业务来说具有风险小的特征，其业务过程的时间周期短，一般在三个月以内完成资金周转，因此对资金进行了较为安全的操作。它是一种面向企业提供的普通贷款，是进行资金运作的理想手段，因为通过贸易融资贷款业务银行能获得较高的利润回报。其收益方式有多重来源，如各种手续费的收取、本币和外币的差价收益、追索权、跟进企业的联系，赢得更多企业的业务。它是现代银行之间增强竞争力的业务手段。(2)企业方面。企业能获得资金支持，拓展海外市场，是扩充出口的途径。资金对于一个企业来说，那就是血脉，能为企业带来生计的发展。若一个企业缺乏发展资金，也就不能完成更大规模的发展和赢利点，无法创新技术和购买设备，以增强企业在圈子中的竞争力。通过向银行贷款企业可以满足自身的经营活动，完成商品的进口贸易和出口贸易，帮助其开拓国际市场，化解资金风险。

2国际贸易融资所面临的风险

目前国际金融机构所开展的业务使得外贸企业的融资方式更加的灵活融资也更加的方便，但是也形成了更多的较为复杂的风险，包括汇率变化带来的风险，利率变化带来的风险，国家政局变化所带来的风险，由于客户的违约所可能造成的风险，操作过程中的风险以及银行所可能存在的风险。

2.1汇率风险

由于外贸企业从事的主要业务是国际间的贸易那么由汇率的不稳定以及变化所带来的风险是目前企业所面临的主要风险之一，这种变化是由外汇的经济主体或者是持有方所做的某方面的决策所对企业造成的汇率波动所给外贸企业带来的损失。在外贸企业融资的过程中，由于订单所获得的资金非常有可能是外币，外币的汇率的波动和变化必然会对企业产生一定的影响。如果有外汇汇率的波动以及其他因素的干扰，那么就很可能会造成外币的贬值因而会对企业造成一定的损失。

2.2利率风险

利率风险指的是银行向企业发放贷款的过程中银行的利率也是变化的和波动的，这种变化和波动所给银行带来的收益上的不稳定性就是利率风险，这种风险可能会使银行的收益受到一定的影响。和银行的利率风险相比，国际贸易所形成的利率的风险要复杂的多。国际贸易企业融资所形成的利率的变动所带来的风险和银行的风险类似，也就是由于银行利率的变化会对企业形成一定的影响。对外贸易企业受到利率的影响要更加复杂，其受到的不仅仅是本国利率变化所带来的影响，也会受到其他国家利率的影响，也就是各个国家利率的变化都会对企业的收益产生一定的影响。目前很多国家的利率水平都是千差万别的，国家对于利率所采取的政策也是各不相同的，所以在外贸企业融资的过程中，如果与外贸企业相关的某个国家的利率发生变化，那么国际间的贸易就会面临更大的融资风险。

2.3客户违约风险

目前金融机构所针对外贸企业的融资都是以外贸企业的订单为基础的，外贸企业需要金融机构对整个企业的生产环节进行考察，那么这就很可能会造成企业违约的风险。这种由于外贸企业签订订单的客户的违约所造成的违约也叫诚信违约，一旦违约外贸企业将面临巨大的资金压力甚至会导致破产。在国际贸易的过程中很多原因都会造成客户的违约，最为常见的就是资金链的断裂。对于和银行等金融机构合作的大型企业来讲如果其资金链断裂将会给银行或者是金融机构造成巨大的损失。另外，贸易的双方在贸易的过程中产生的不和谐行为也会造成客户的违约。所以在进行外贸活动的过程中不论哪个环节出现问题，都很有可能造成客户的违约行为。

2.4操作风险

目前针对国际贸易企业进行融资的业务是银行的主要业务之一，这项业务的特点使得在企业融资的每个环节中都有可能产生风险。目前在我国银行针对国际间贸易的融资业务还处于初始阶段，业务开展过程中的各项流程还存在一定的问题，并且在针对国际贸易提供金融支持的初始阶段，各个银行为了争抢这份业务在具体操作的过程中存在很多的漏洞。这些漏洞会对银行的收益造成较大的影响。

2.5银行资信风险

在外贸企业进行融资的过程中外贸订单起着决定性的作用，在国际间的结算方式更加便捷的情况下，在企业与客户进行国际贸易的过程中银行起到了决定性的作用。银行的资信问题也是造成企业融资过程中风险的管家因素之一，资信较好的银行能够保证企业融资过程中的风险降到最低。2.6国家风险国际间的贸易和贸易双方所在国家的企业有着重大的关联，双方在其本国内政治局势的稳定、外汇以及各种金融政策是否稳定，都会对国际间贸易的融资产生深远的影响。比如向一些战事较为紧急的国家出口物品如果得不到联合国的允许，那么这笔交易就很难收到货款。如果在进行国际金融贸易的过程中不注意这个问题就很可能会出现国际间贸易的坏账。所以外贸企业所在国家的政局以及经济金融政策是否稳定对于企业的融资风险具有非常大的影响。

3防范对策与建议

3.1丰富资产结构，化解汇率风险

汇率风险是由于外贸企业所从事的商业活动的特点决定的，如果想要尽量避免这些风险，可以在一定程度上利用金融衍生的产品，也可以通过对企业资产结构的丰富来降低风险，使得汇率的风险降到最低。目前我国国内的绝大多数银行都针对国际贸易提供了资金融通的业务，银行逐年所涉及的国际间贸易的金融服务也是越来越多，如果银行所开展的针对外贸企业的融资是单一的，那么就会降低抵御风险的能力。所以在为外贸企业进行融资提供金融产品的过程中要保证外币的非单一性，这些外币的多样性会对利率的变化起到对冲的作用，进而有效地降低汇率变化所带来的风险。

3.2利用金融衍生工具，对冲利率风险

目前在我国利率的市场化进程在不断地加快，银行在为国际贸易企业提供金融产品的同时会产生更加复杂的利率风险，这种利率风险一方面是由国内的利率市场化的进程造成的，另外，国外货币的利率变化也会给银行的金融业务带来一定的风险。合理利用金融衍生工具控制与对冲利率风险是目前最为有效的通过合理的利用金融工具能够有效地减少利率变化给企业所带来的风险。随着金融业务不断的创新，我国的国债业务也在不断发行，这对于融资过程中风险的规避具有非常重要的作用。

3.3慎重选择银行

提供金融产品服务的银行对于国际间贸易的融资风险的规避具有非常重要的作用。具有较好资信的银行能够使得企业融资的业务顺利进行，具有较差资信的银行就很有可能会给贸易融资带来较大的风险。所以在开展这项业务之前，要对贸易所涉及国的金融政策进行了解，避免由于国家的金融政策所给企业带来的融资的风险。

3.4完善国际贸易融资业务的法律法规

在我国国际间的贸易金融服务还处于初级阶段，在国与国之间的贸易金融业务由于相应的法律法规的规范，使国际间贸易金融面临着巨大的风险。作为我国的相关法律部分应该加强对于涉及到国际间贸易金融方面的法律法规的研究，找出国际间金融业务可能存在的缺陷，以解决协调问题，使得国际间的金融业务有法可依，使得国际间的金融业务得到有效规范。

4结语

通过上面的论述可以发现国际贸易融资这种业务方式为企业的融资降低了风险，也使得融资的渠道更加多样融资的方式更加灵活，这种国际间贸易融资业务在我国才刚刚开展，处于业务发展的初期，但是相对于传统的金融来讲其具有较高的风险，只有认清这些风险，找到降低风险的方法，才能使得这项国际贸易金融业务得到进一步的发展。

参考文献

[1]王耀民,李季刚.“一带一路”视角下商业银行国际贸易融资业务发展策略[J].北京财贸职业学院学报,2016(02).

[2]郑雅元,罗雪梅.广西中小型外贸企业国际贸易融资创新及风险控制研究[J].经济研究导刊,2016(14).

[3]陈晓桦.基于供应链的商业银行国际贸易融资模式创新[J].财会通讯,2016(23).

[4]吴迪.“一带一路”建设中国际贸易融资的发展趋势及建议[J].甘肃金融,2016(11).

贸易企业融资范文第10篇

摘 要 多元化的融资模式是我国企业在市场经济发展过程中的目标融资模式，作为我国的大型企业，更应把努力实现多元化的融资格局作为企业融资决策中的关键任务。它对于长期保证企业持续经营所必须的资金资源，分散和规避企业经营过程中的各种金融风险，降低企业的融资成本，不断提升企业的价值都具有十分重要的意义。新形势下大型企业特别是上市公司要重新权衡各种融资途径的风险和成本，选择适合企业情况的一种或多种融资途径。希望通过对多元化的融资渠道的探讨，能为大型企业提供突破口和新思维。

关键词 国有企业 融资管理 融资方式

一、国有大型企业融资的意义

企业融资是指以企业作为主体融通资金，使得企业及企业内部各部门之间资金的供求由不平衡到平衡的过程。当企业资金短缺的时候，能够在最短的时间内以最小的代价筹到适当期限适当金额的资金，而当资金盈余的时候，以最小的风险适当的期限投放出去，以获取最大的利益，以现实资金的供求的平衡。资金对于企业来说就像血液对于人体来说一样，是非常重要的，是生产和经营活动的必要条件，如果没有足够的资金，企业的生存和发展就没有足够的保障。

一个企业无论你有多么先进的技术和市场都不是制胜的关键，关键是你要知道怎么融资 而且融资的速度和规模才是重重之重。能够在最短的时间里融资，并且能够在资金丰腴的时候以最大的利益把资金放在市场上去。其实融资关系并不是最重要的，重要的在于找对门路， 根据投资者和融资者的特点设计出合适双方的融资方法，最终达到一个双赢的过程。

二、国有大型企业融资模式现状

目前我国国企改革和脱困工作取得了明显成效。国有企业改革进一步深化，国有大中型骨干企业80%以上初步建立了现代企业制度。但从现阶段看，国有企业改革和发展中许多深层次矛盾和问题尚未得到根本解决，脱困的基础还不牢固，企业改制不彻底，还未真正成为市场主体，影响了国有企业进一步获得资金支持和发展，突出表现在：企业负债过度，悬空、逃废银行贷款现象严重，造成银企关系紧张，间接融资受到影响。国有企业的负债率普遍过高，平均负债率达70%，归还银行贷款本息的能力弱，造成银行不良贷款居高不下。个别企业借破产、改制之机恶意悬空、逃废银行债务现象层出不穷，造成银企关系越来越紧张，银行“惜贷”倾向明显，国有企业间接融资受到限制。

三、国有大型企业的融资途径

（一）传统融资途径

1.内源融资

企业融资虽然很少能够离开外部的各种资源，但首先应考虑并加以充分利用的是其内部自有资金。如何充分有效地挖掘内部资金以及其他各种资源的潜力，是企业最基本的一种融资方式，这一点也往往被企业忽略和轻视。内源融资是指企业依靠自身内部积累进行的融资。来源包括资本金、折旧基金的资本化和留存收益。内源融资的资金供求双方同处企业内部，可视为自己向自己资金融通，具有较强的交易信息对称性，因此交易成本费用低，融资成本低，资金收益不外溢，企业的自主控制不损失，是企业资本的首要来源。内源融资虽然貌似简单，但其蕴含着深刻的企业发展的本质，即有效地利用稀缺的企业内部资源，注重积累，进行企业的扩大再生产。大型公司应充分挖掘内部资金及其他各种资源的潜力，如降低生产和经营成本，创造更多的利润；降低存货，压缩流动资本，合理运作公司内部资本，如母公司和子公司之间互相提供资本，以及公司闲置资产变卖等筹集资金。

2.银行贷款

商业银行等金融机构是我国企业获取资金的重要渠道，尤其目前我国资本市场不够完善，融资渠道狭窄。银行贷款是目前债权融资的主要方式，其优点在于程序比较简单，融资成本相对节约，灵活性强，只要企业效益良好，融资较容易，缺点是一般要提供抵押或者担保，筹资数额有限，还款付压力大，财务风险较高。大型企业由于其信誉好，容易找到担保单位以及抵押物质，所以比较容易取得银行贷款。但随着我国商业银行等金融机构逐渐从贷款额度管理改为资产负债管理，金融机构对企业的贷款更为小心谨慎，同时由于市场经济中，企业经营存在着更高的经营风险和信用风险，因此，企业通过银行融资存在相当的难度。

（二）新形势下的融资途径

1.项目融资

项目融资是以特定项目的资产、预期收益或权益作为抵押而取得的一种追索权或有限追索权的融资或贷款。该融资方式一般应用于现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大型基建项目。所谓项目融资指以项目本身信用为基础的融资，项目融资是与企业融资相对应的。通过项目融资方式融资时，银行只能依靠项目资产或项目的收入回收贷款本金和利息。在这种融资方式中，银行承担的风险较企业融资大得多，如果项目失败了银行可能无法收回贷款本息，因此项目结果往往比较复杂。为了实现这复杂的结构，需要做大量前期工作，前期费用较高。项目融资的方式有BOT、TOT等。BOT（build―operate--transfer）即建设――经营――转让，是指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或售出产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。TOT（1ransfer-operate-transfer）即移交――经营――移交。TOT是BOT融资方式的新发展。近些年来，TOT是国际上较为流行的一种项目融资方式。它是指政府部门或国有企业将建设好的项目的一定期限产权和经营权，有偿转让给投资人，由其进行运营管理；投资人在一个约定的时间内通过经营收回全部投资和得到合理的回报，并在合约期满之后，再交回给政府部门或原单位的一种融资方式。

2.贸易融资

贸易融资是指与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。主要包打包贷款、承兑汇票、出口押汇、进口押汇、保理业务等。贸易融资的关键就是银行依托对物流、资金流的控制，或对有实力关联方的责任和信誉捆绑，在有效控制授信资金风险的前提下进行的授信。贸易融资业务注重贸易背景的真实性和贸易的连续，信用记录、交易对手、客户违约成本、金融工具的组合应用、银行的贷后管理和操作手续等情况的审查，贸易过程所产生的销售收入构成贸易融资业务的主要还款来源，融资额度核定由贸易额扣除自有资金比例确定，期限严格贸易周期匹配，资金不会被挪用，风险控制手段包括注重贸易合同的审查，并调查上下游企业，重点审查短期偿债能力，加强对单据的控制、对现金流的封闭管理。贸易融资业务可以根据企业的具体情况量身订做，易于创新，技术含量相对较高，在竞争中可以突出银行的竞争优 势。数据显示，在中国做贸易的企业，其实，真正利用贸易融资的方式进行的融资行为，占整个融资行为的20%，这说明还是有一个非常大的发展空间。

3.组合贷款

组合垡是一种引入第三方，甚至第四方的贷款方式。它可以有效提高贷款融资的可行性。主要方式包括：中资银行+外资银行，中资银行+担保企业，中资银行+担保机构，这一个组合的过程就是融资创新的过程。最近几年，民间资本组成金融机构的日益增多，担保机构参与到企业融资业务中。担保融资，企业在自身信用资质达不到银行贷款要求的情况下，由第三方提供担保，增加信用资质以获得融资一种方式。担保机构对企业所在的行业没有特别要求，但是企业需在其行业内具备比较优势，企业产品或资源等某些方面能够超越竞争对手，不必一定是国际或国内领先，只要比竞争对手抢先一步足矣。担保机构要求企业应具有健康、稳步、持续的经营能力。从企业历史经营记录来判断企业今后是否具备偿还债务的能力，在财务上反映为资产负债率、现金流量、利润增长率等数据指标。除此之外，担保机构还看重人的因素，即企业的领导是否具有战略眼光，团队是否具有凝聚力等。企业借助于专业的担保机构来协助进行融资活动，虽然短期内会产生一定成本，但会事半功倍。担保机构能从融资的角度帮助企业改善治理机构，提升对企业自身价值的认识，能迅速根据融资需求制定相应方案。

四、我国大型企业融资管理中要注意的问题

1.统一融资决策管理，设立资金管理委员会作为企业融资决策的最高权力机构，资金部为集团融资管理的具体执行部门

大型企业特别是集团公司应当设立专门的资金管理委员会作为企业融资决策的最高权力机构，在资金管理委员会下可以设置资金部作为企业资金管理的具体职能部门，实现整个集团融资决策的集中管理。企业内部各部门、各经营单位独立的融资决策权随之取消，所需资金由集团总部集中筹集。这种做法的最大优点就是集团公司能够根据自己的经营战略确定集团整体的融资决策、资本结构，避免了下属企业分头融资、各自为战的局面，有利于集团公司集中整体的优势，在筹资过程中能够获得更加优惠的政策，在融资谈判中提高自己的竞争地位，从而促进企业融资成本的降低。

2.建立资金预算管理制度，使集团的战略规划、经营计划和财务预算与资金预算有机结合，同时制定比较准确的每日资金需求的报告制度

为了实现企业的经营计划和财务预算，稳步推进企业的战略规划，就必须制订企业科学可行的资金预算和融资策略。具体来说，就是要根据企业经营计划中对收入的预测及资金的周转情况确定出资金需求的平均值，并确定在业务的高峰期所需使用资金的上限，以使集团公司能够在全球范围内合理分配其所能获得的资金额度，从而达到资金集中后使用效率的提高及其成本的降低。

同时，为了有效配合集团公司对于资金集中管理的要求，集团公司必须执行严格而准确的日常资金使用的预算制度，各下属企业和集团本部必须对各单位每日资金的收付情况了如指掌，从而使集团公司整体上对银行随借随还的贷款方案能够落到实处。

3.根据金融市场的变化适时调整企业的融资策略

金融市场在社会经济进步和发展的过程中不断完善并发展壮大，企业处于不断变化的经济发展过程中，其融资策略也必须随之调整。所以，根据金融市场的发展变化而适时调整企业的融资策略和资本结构也是非常重要的。另外，从加强资金集中管理水平、信息化程度和分析评价质量等角度出发，大型企业集团应当逐步推行ERP等管理信息系统，包括开发全集团统一的资金管理系统，从而逐步实现全球下属企业与集团本部信息的即时共享，它对于加强集团公司的资金管理也是十分必要的。

参考文献：

[1]曹斌.中国筹资现状简析.经济师.2008（6）：65-66.

[2]陈真子.经济体制改革条件下国有企业融资行为分析.西南财经大学硕士学位论文.2004.