出差工作汇报范文

出差工作汇报篇1

【关键词】外汇风险 外汇远期 内部控制

在国际贸易实务中，出口商以短期信贷方式卖出商品，进口商以延期付款方式买进商品的情况下，从成交到结算这一期间对交易双方来讲都存在着一定的外汇风险。因汇率的波动，出口商的本币收入可能比预期的数额减少，进口商的本币支付可能比预期的数额增加。为了减少外汇风险，有远期外汇收入的出口商可以与银行订立远期外汇合同，一定时期以后，按签约时规定的价格将其外汇收入转让给银行，从而防止汇率下跌所导致的经济损失。有远期外汇支出的进口商也可与银行签订购买远期外汇合同，一定时期以后，按签约时规定的价格向银行购买规定数额的外汇，从而防止汇率上涨而增加成本负担。此外，由于远期外汇买卖的存在，也便于进出口商核算其进出口成本，确定销售价格，事先计算利润盈亏。然而外汇远期交易也面临风险，除市场风险、流动性风险等风险之外，由内部控制不完善或失效而引起交易失败的例子也不少，特别在全球金融危机下，如何控制公司衍生金融工具风险已成为我国监管部门和公司急需解决的问题。本文将以企业外汇远期交易为例来探讨如何完善并遵循相关内部控制以降低外汇远期操作风险。笔者认为，从整个公司层面的内部控制制度上，企业应以成文的方式制定政策和程序，以明确规定其衍生金融工具业务风险管理的指引。

一、外汇远期内部控制目标

外汇远期交易的最初目的是为了使进出口商、货币借贷者以及投资者借助外汇交易来消除汇率变动的风险。但是，随着金融自由化和国际金融市场的一体化，远期外汇交易已同时被广泛地作为国际间的外汇投机和套利的工具，因而其功能也不断扩大。目前国内企业运用外汇远期主要是为了防范外汇风险，因此企业首先要明确外汇远期业务的内部控制目标：规范外汇远期的管理行为，引导企业加强对外汇远期业务的内部控制；提高外汇远期业务风险管理水平，避免因违反国家法律法规而遭受财产损失风险；防范外汇远期管理中的差错和舞弊；明确职责权限，降低决策风险。

二、外汇远期业务流程控制

外汇远期交易能否达到预期的目的在很大程度上取决于公司能否做出正确的决策，而正确的决策又依赖于一个良好的业务流程管理控制系统。

（一）汇率风险评估控制

企业利用外汇远期主要是为了规避外汇风险以实现套期保值的目标，而汇率波动是产生外汇风险的决定性因素，把握汇率波动方向，对其波动进行准确的预测，是确定是否使用外汇远期合约的首要工作，离开了准确的汇率预测，外汇远期合约的运用就会失去科学依据，就会走上缘木求鱼的歧途。因此，企业必须十分重视汇率预测工作。当然，对汇率进行预测是比较困难的，因为影响汇率波动的最基本因素有相对利率、相对通货膨胀率、相对收入水平、政府管制及人们的心理预期，另外还有投机活动和政治经济等各种突发因素。如果逐一分析这些因素，比较容易发现它们对汇率产生影响的方向和力度，但是，这些因素之间往往存在相关性，一个因素变化时，其他因素会朝相同或者相反方向变化。汇率波动影响因素之间的这种相关性给汇率预测造成很大的困难。因此，在实际工作中，企业可先找出影响汇率波动的各种因素，然后根据历史数据进行适当的分析，建立汇率预测模型，以进行比较准确的定量预测。

（二）外汇远期决策控制

企业对汇率进行预测之后，就需要决定是否需要利用外汇远期交易规避汇率风险以实现套期保值的目标。具体而言，企业需要先明白套期保值的真正内涵。套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动，因此，只有当企业面临较大的外汇风险时，才需要利用外汇远期进行套期保值。

（三）套期保值策略控制

选择何种套期保值策略对于企业能否成功实现既定目标也相当关键。远期外汇交易分为保值性远期外汇交易和投机性外汇远期交易，为规避风险，企业通常选择保值性远期外汇交易。保值性外汇远期交易按不同目标分为各种不同的情形，主要有进口商付汇远期外汇交易运作、出口商收汇远期外汇运作和外币借款或投资的套期保值。如何选择套期保值策略应结合企业具体情况。例如，企业的产品主要用于出口，公司主要进行外汇远期的空头交易。

（四）外汇远期询价控制

在做出外汇远期决策之后，企业就需要确定拟签约银行，这时报价成为签约的一个重要因素，各个银行报价并不一样。以人民币对外币远期交易为例，国内商业银行的远期报价一般是根据国内人民币回购、拆借市场等有关的人民币利率、国际外汇同业拆借市场利率和即期人民币汇率，通过国际通用的利率平价计算公式套算而成。不仅如此，还要充分考虑货币供给、心理预期、NDF市场报价等因素。在引入做市商制度之前，国有四大商业银行的远期结售汇报价，特别是同一天的1年期远期结售汇报价（中间价），有时竟相差200个基本点以上。在人民币做市商制度推出之后，远期结售汇市场报价差异明显收窄，但还是有差异。差异的原因主要源自各银行对人民币利率和外币利率的比较、银行敞口成本和对未来市场预期的差异。当然，除报价以外，还需考虑其他因素。在实际工作中，在选择银行做远期结售汇业务时，有些企业还会同时做国际结算业务、存贷款业务等，所以企业在自身贸易成本的基础上，不仅仅考虑价格因素，还综合考虑银行的国际结算业务水平、存贷款业务水平、外汇专业水平、服务质量等因素，通过全面衡量后再做出选择。

(五）签约管理控制

进行外汇远期交易时，交易者必须与银行签订远期外汇交易合同。合同中应详细载明买卖双方的名称、货币种类、金额、约定的汇率、交割期限等。合同一经签订，双方就必须按照约定，严格履行相应条款，不能随意违约。因此，企业也要重视外汇远期的签约工作。在实际工作中企业相关部门要对合同条款以及可能的影响比较了解，同时最好聘请法律顾问，如果涉及法律问题，企业可及时寻求法律顾问的协助。

（六）交易函证管理控制

从事外汇远期交易者，通常不在短期内交割，为使交易双方确认交易内容无误，以免日后交割发生争议，交易双方需要相互函证。因此，交易函证的管理也是一项重要工作。企业在交易函证管理过程中可能会发生两类风险：未追查函证差异；未收到函证回函。针对第一类风险，企业可指派特定人员处理函证差异，保持处理函证差异状态的记录，并定期交由公司管理当局复核，以确定所有差异均被迅速处理。此外，当发生第二类情况时，企业报告未回函证的交易，并制定追踪函结果的标准程序，对未收到函证回函再次发函或采取其他确认措施。

（七）交割管理控制

交割管理控制的主要目的在于避免未察觉外汇远期交割期限、交割规范、资金未预先筹措等因素而导致的企业损失，在此过程中会发生3类风险：未察觉所持有头寸即将到期交割，导致被迫执行；未能符合交割的合约规范而违约；交割所需的资金未预先规划安排，导致违约或临时调借成本偏高的资金。为消除这些风险，企业应对参与交割的人员进行专门培训，并专门指派人员定期检查外汇远期合约，发现外汇远期合约即将到期，立即向管理层报告。管理层复核后通知负责调度资金的部门或人员，可能有即将到期交割的头寸需处理，及早安排资金调度。

三、外汇远期的会计控制

衍生金融工具的风险控制需要充足可靠的相关信息，且主要是会计信息，因而运用会计方法对衍生金融工具交易进行及时的记录就显得特别重要。我国于2007年开始实施新的《企业会计准则》，对金融工具确认和计量、列报、套期保值等方面均作出了规定。尤其是企业将衍生工具纳入表内核算并按公允价值计量，相关公允价值变动计入当期损益或所有者权益，改变了长期以来衍生工具仅在表外披露的做法，对于企业从长远角度来考虑因衍生工具导致的风险管理问题而言，无疑是一张苦口的“良方”。因此，企业应遵循准则规定，及时准确地记录外汇远期交易，提高会计核算水平和业务披露的透明度，有效控制风险。

四、外汇远期信息披露控制

外汇远期披露的目的在于通过会计报表及其附注向报表使用者提供外汇远期对企业财务状况、经营成果、现金流量等方面影响的信息，以利于报表使用者合理地估计有关外汇远期未来现金流量的时间、金额和不确定性等决策相关内容。因此，企业必须按照《企业会计准则第37号――金融工具列报》的要求，披露风险管理的目标和政策，套期关系的描述，套期工具的描述及其在资产负债表日的公允价值，被套期风险的性质等信息。通过这些信息的披露，一方面，企业董事会及管理层可以了解外汇远期业务的整体运作情况，及时总结经验并针对其中存在的问题采取措施；另一方面，公司股东也可以了解企业外汇远期业务，以利于投资者的投资决策。

五、监督与检查控制

为确保外汇远期交易内部控制系统的有效运行，企业须对其有效性进行持续性监督，以及时发现存在的问题和不足，并采取相应的补救措施。具体而言，企业财务部门负责对外汇远期业务日常办理过程和结果进行监督检查，并定期对外汇远期交易的相关业务记录进行审查，重点是审查外汇远期业务是否依照公司的有关规定程序进行；审计部门根据外汇远期业务管理的薄弱环节，进行专项检查，并定期对外汇远期风险控制制度的设计和执行进行审查，重点是审查外汇远期业务是否依照企业的有关规定程序进行以及存在的内控缺陷并提出改进意见，制定年度专项监督检查计划，并按计划实施。

结束语

金融市场的波动以及市场风险对于企业的经营发展，尤其是对那些大型跨国企业的稳健发展形成了巨大的挑战。在当前局势下，如何防范汇率变动可能给企业带来的损失已经成为广大企业所面临的一大难题，而利用外汇远期套期保值是企业防范汇率风险的一个很好选择，但是外汇远期本身亦具有相当大的风险，如果控制不当，有可能导致不可估量的损失。因此我国企业在从事外汇远期交易时，应当建立良好的内部控制，以有效管理外汇远期交易带来的风险。

主要参考文献：

［1］耿建新，徐经长．衍生金融工具会计新论.中国人民大学出版社，2002．

［2］涂永红．外汇风险管理．中国人民大学出版社，2004．

［3］周大庆等．风险管理前沿――风险价值理论与应用．中国人民大学出版社，2004．

［4］韩复龄等．外汇交易工具与避险操作．中国时代经济出版社，2006．

［5］财政部．《内部控制规范指引――衍生金融工具》（征求意见稿），2008．

出差工作汇报篇2

关键词：汇率；银行股价；自回归条件异方差模型；波动性

中图分类号：F83 文献标识码：A

原标题：人民币汇率波动与银行业股价波动关系

收录日期：2017年2月20日

一、引言

汇率与股价的联动关系一直备受国内外学术研究的关注，特别是2005年我国相继实施了股权分置改革和汇率改革制度，标志着我国股票市场和汇率市场向着市场化和国际化方向迈进了一大步。自2014年下半年伊始，人民币一直处于升值的通道中，至2015年8月份贬值之前的12个月内，人民币实际有效汇率已经升值了10%～15%，8月11日，中国人民银行出人意料地改革了人民币中间价定价机制，人民币主动贬值，创造了历史最大单日跌幅。A股市场自2014年下半年起也迎来了“大牛市”，到2015年6月的5，178点后掉头直下，至2015年底回到3，000点的高度。汇率的变动，不仅会影响一国的经济运行情况，同样也会影响微观层面主体的经营状况，而公司经营状况的好坏将直接以股票价格的形式体现出来。因此汇率波动与股价波动之间存在着千丝万缕的联系。

商业银行在我国经济发展过程中有着举足轻重的作用，随着我国进一步的改革开放，商业银行的经营逐渐走出国门，对外贸易在商业银行的业务中占据越来越大的比例。因此，商业银行的债务、资产以及汇兑损益都会越来越多的受到汇率波动影响，从而间接地影响商业银行股票在A股市场的表现。因此，考虑到银行在宏观经济中的重要作用，对汇率波动与银行类股票价格的波动关系进行深入研究，不仅能为投资者在筛选银行类股票时提供指导性意见，在为政策制定者防范外汇风险对金融系统的冲击而制定政策的过程中，也具有重要的参考意义。

二、文献综述

已有的文献从多种理论角度对汇率与股价间的联动关系进行了研究。主要可以概括为以下三种理论：

第一，以市场利率作为传导中介。结合戈登模型与利率平价理论分析，可得出公式：

P=D/（r*+f+i-g）

其中：P为股票价格；D为预期的下一期每股股息；r*为外国货币市场利率；f为本国货币相对外国货币预期贬值率；i为股票的风险报酬率；g为股息年增长率。可以看到，利率下降，股价将上升。当本国货币升值时，本国利率会下降，而利率下降则通过对投资回报率、资产替代效应以及上市公司股息的影响来带动股价的上升。最终，本国货币升值将导致股价的上涨。

第二，以进出口贸易为传导途径。Dornbusch和Fisher（1980）关于汇率波动的流量导向模型关注经常账户，他们认为汇率的波动影响一国的国际竞争力及贸易均衡和实际产出，反过来对公司的现金流和股价产生影响，本币升值，出口企业国际竞争力下降，利润和股价下跌，进口企业原材料价格下降，利润和股价上升。

第三，以国际资本流动为传导途径。Branson（1981）的股票导向模型关注资本与金融账户和汇率波动之间的关系，根据此模型，在资本市场国际化的条件下，投资者可以实现全球资产配置，当本国货币存在升值预期时，将会吸引大量的外资进入国内股票市场，增加对股票的需求，从而推升国内股票价格的上涨。

针对银行股票价格对利率敏感性的研究很多，但是对于银行股票回报率与汇率变动之间的关系的文献却很少。因为未预期的汇率波动可以直接影响银行与国外进行贸易的收入与支出，所以汇率风险也是决定银行股票回报率的一个重要因素。Grammatikos（1986）和Chamberlain（1997）首先对汇率与银行股票回报率之间的关系进行实证检验，结果显示美国银行股票回报率受汇率波动影响。Chamberlain（1997）用日度数据和月度数据对日本银行股票回报率以及美国银行股票回报率与汇率之间的敏感性进行对比，他们发现，美国银行股票的回报率对汇率的变动显著敏感，而只有少数的日本银行股票回报率跟随汇率变动。

大部分的研究只是分别应用利率以及汇率两个因素对股票回报率的影响进行实证分析，Choi（1992）在常方差误差的假设下加入市场、利率、汇率三个因素来对美国股票回报率进行分析。Choi的研究结果显示，银行股票回报率对利率比对汇率更加敏感。Hahm（2004）同样运用三因素模型对韩国银行股票回报率进行实证分析，结果显示韩国的银行股票回报率对三个因素都敏感。

正如前面所提到的，以上研究都是运用线性估计方法，如OLS和GLS来进行实证，却没有考虑到银行股票回报率对市场、利率以及汇率的反应是时变的。由于波动的聚集性，高频数据的Arch效应，最小二乘法会产生偏差及前后不一致的结果，因此在进行常方差误差分析时最小二乘法并不是较好的工具。基于随时间变动的条件异方差的假设下，一些实证运用ARCH模型来研究这些数据的时变特性。Song（1994）认为ARCH模型是目前为止研究银行股票回报率最合适的方法。通过GARCH-M模型，Elyasiani and Mansur（1998）认为利率的变动在最初对银行股票回报率会有负的冲击，随后波动性会产生负的冲击。但是，Elyasiani and Mansur的研究中并没有考虑汇率风险问题。由于以往在银行股票的研究中很少把汇率风险纳入模型中，而且文献中有关利率风险的结果的不一致，因此本文目的就是用OLS和GARCH模型来研究市场、利率、汇率等三者对于银行股票回报率的影响。

国内研究方面，雁云和何维达（2006）运用GARCH和EGARCH模型，对人民币汇率和股价进行ARCH效应检验，他们认为人民币兑美元汇率与股价具有正相关关系，人民币兑日元与股价呈负相关关系。陈俊杰（1998）运用VAR模型分析了股价与汇率、货币存量和利率之间的联动关系，结果表明股价变动受汇率影响最大，同时货币存量变动对预测股价变动具有重要意义。龙珊瑚和范祚军（2007）认为人民币兑美元与A股指数存在负相关的协整关系，人民币升值能刺激股价上升。巴曙松和严敏（2009）以利差作为外生变量，基于EGARCH模型，对我国股票价格和汇率之间的动态关系进行了实证研究，研究发现：在价格溢出方面，只存在外汇市场到股票市场短期单项引导关系，但是利差对股价和汇率均存在价格溢出效应；在波动溢出方面，股票市场对外汇市场存在非对称的波动溢出效应，而外汇市场对股票市场只存在对称的波动溢出效应，同时他们没有发现汇率与股价的长期均衡关系。国内有关汇率与股价间的关系研究很丰富，从多个层面研究了汇率变动对股价的影响，但是鲜有针对银行类股票个股与汇率及利率的关系进行研究。

本文的主要贡献在于：第一，本文试图在对中国商业银行股票的回报率的研究中同时加入汇率及利率因子，从个股层面考察银行类股票与汇率及利率间的联动关系；第二，本文运用GARCH模型，捕获了银行类个股回报率波动与汇率及利率回报率波动间的关系。

三、计量方法

大部分的实证研究采用OLS法来估计利率和汇率变动对银行类股票价格的影响。本文首先采用OLS法进行估计。

rt=β0+β1MRKt+β2INTt+β3FXt+μt （1）

其中：rt是银行股票在t时期的回报率；MRKt市场回报率，代表宏观基本经济面的因素；INTt是无风险利率的回报率；FXt是汇率回报率。β0是截距项，μt是误差项，并假定μt符合iid的条件。

接下来用由Bollerslev （1986）提出的广义自回归条件异方差进行检验，本文用GARCH（1，1）模型。

rt=γ0+γ1MRKt+γ2INTt+γ3FXt+εt （2）

σ2t=α0+α1ε2t-1+βσ2t-1 （3）

（2）式给出的均值方程是一个带有扰动项的外生变量函数。σ2t是以前面信息为基础的一期向前预测方差，所以（3）式被Q为条件方差方程。

（3）式给出的条件方差方程有3个组成部分：①常数项α0，此处代表股票回报率的长期平均波动值；②用均值方程的扰动项平方的滞后来度量从前期得到的波动性的信息：ε2t-1（ARCH项）；③上一期预测方差：σ2t-1（GARCH项）。

在方差方程中，系数α0、α1、β必须都是非负的才能满足方程的正数限定条件。同时，α1和β之和也必须小于1来保证条件方差的协方差的稳定性。

GARCH（1，1）模型也被用来分析汇率回报率和利率回报率的波动是否对银行类股票回报率的波动有影响。INTt2是利率回报率的波动程度，FXt2是汇率回报率的波动程度。

rt=γ0+εt （4）

σ2t=α0+α1ε2t-1+βσ2t-1+θ1INTt2+θ2FXt2 （5）

四、数据选择及其统计性分析

（一）数据选择。样本包括A股14家上市商业银行，考虑到2015年8月11日央行对人民币中间价形成机制进行改革，人民币主动贬值，因此样本区间为从2005年8月1日至2015年8月10日，同时结合各上市银行上市时间，样本区间作相应调整。另外，我国有16家上市商业银行，但是宁波银行和平安银行没有纳入到实证研究中，是由于宁波银行的资产规模较小并且年报数据不全，平安银行前身是深圳发展银行且存在股权变更信息不全和股票暂停交易导致数据缺失。股票价格采用交易日个股收盘价，考虑到公司可能在样本期间进行除权，因此对股票价格进行前复权，以排除统计错误的干扰。汇率采用直接标价法下人民币兑美元的中间价（记为FX），汇率上升意味着人民币贬值，汇率下降意味着人民币升值。利率选取7日银行间同业拆借利率（记为INT）。由于14家上市银行基本都是上证A股，因此市场指数采用上证综合指数（记为MAK）。所有数据来源于数据库。

（二）数据处理与描述统计性分析。首先将股票价格转换为日收益，个股日收益：

rt=100×ln（pt/pt-1）

其中：pt是股票在第t日的收盘价；pt-1是股票在t-1日股票收盘价。汇率、上证综指、利率均与股票价格一样转化为日收益。分别剔除14家银行股票停牌期间的数据，并相应调整市场收益、利率收益、汇率收益三个指标的样本区间，使得四个指标的交易日期匹配。

结果显示，利率回报率的标准差远远大于其他市场以及汇率回报率的标准差。市场回报率的标准差也远远大于汇率回报率的标准差，这主要是股票市场相较于外汇市场参与者更多，交易更加活跃，投机成分也更多，因此噪音交易者也会更多，所以股票市场的波动幅度较汇率市场更大。从偏度上看，有12家银行类股票回报率右偏，市场、利率、汇率回报率均左偏。就峰度而言，市场、利率、汇率回报率的峰度都超过了3，结合JB统计量可知，都表现出了尖峰有偏的非正态分布特征。同时，14个银行类股票回报率也表现出了明显的聚集性。

五、实证结果与分析讨论

（一）样本ARCH检验。表1是样本数据ARCH检验结果。对所有的银行股票回报率来说，市场风险因子的系数都是正的且在1%的显著性水平下都是显著的。同时，β1远远大于β2、β3，说明了与利率及汇率相比，市场是影响银行类股票回报率的主要因素。就显著性水平来说，利率回报率系数仅有3家银行显著，而汇率回报率系数有10家银行显著。（表1）

ARCH效应的检验结果显示，所有的OLS估计都拒绝了原假设，即OLS估计均存在明显的自相关或异方差，表明了基于t检验和f检验得到的OLS估计是不可靠的。因此，下面将采用GARCH模型进行检验。

（二）GARCH估计结果。表2是GARCH模型估计的结果。在16个样本中，市场回报率对股票回报率影响因子的系数γ1均接近于1，且在1%的显著性水平下显著，这与OLS得出的结论是一致的。我们通常认为，本币升值将会使得银行的外汇资产净值折算成本币的价值下降，银行将承受本币升值带来的汇兑损失，反映在股价上应是负面影响。但是，在16个汇率对银行类股价影响因子的系数中，有8个系数（γ3）显著并且都为负，显示出负相关关系，即汇率下降（人民币升值），银行类股价上升；汇率上升（人民币贬值），银行类股价下降。可能的原因是汇率的变动将促使资金在全球范围内重新配置及转移，由于我国实行外汇管制，并没有采取一步到位的方式对货币进行重估，当人民币处于升值通道时，反而会促使市场对人民币有一致的升值预期，因此会吸引大量外资进入国内市场，其中会有相当一部分资金会进入股市。按照利率平价理论，一国汇率的升值将导致市场利率的下降，事实上我国近年来基准利率确实一直维持在较低的水平，考虑到通货膨胀，银行存款实际利率水平已经是负利率，因此出现了人民币对外升值与对内贬值的现象，较低的利率水平也会推动国内资本不断流向股市。尽管从经常账户角度来看，人民币升值对银行股价会有负面影响，但是目前外币资产在我国银行总资产中所占比例较小，因外汇资产缩水带来的影响有限，而不断增加的资金博弈最终助推股价的上涨。（表2）

在条件方差方程中，α0是正数且在所有的样本中显著，说明存在股票回报率相对于汇率波动的平均值。GARCH项β远远大于ARCH项α1，表明银行股价回报率的波动性比起当期外部信息的冲击对自身过去的股价波动性更敏感，股价具有长期的记忆性。所有样本的α1+β系数之和均接近于1，说明银行股价对外部冲击的反映以较慢速度递减，股价受外部冲击持续性还是较大。

（三）银行股价波动性与汇率及利率回报率波动性关系估计结果。表3是包含了利率和汇率回报率波动性对银行股价回报率波动性的影响。θ1代表了利率回报率的波动性对银行股价波动性的影响程度。所有的θ1均为正数，表明利率的波动对银行股价具有正向冲击。利率波动主要是通过两个方面对银行股价波动进行影响：（1）利率的波动会带来市场资金的流动，利率上调将会引导资金从股市流出，导致股价下跌，利率从资金流动对整个股市股价进行影响；（2）我国银行利润主要通过存贷差实现，我国央行在进行利率变动时通常是存款利率与贷款利率同向变动，存贷利差不变，存贷利率均上升时，存款将增加而贷款量减少，银行的成本增加收入降低，利润降低将导致经营状况恶化从而股价下降。利率波动也将影银行的经营状况的波动增大。（表3）

θ2代表了汇率回报率的波动性对银行股价波动性的影响程度，有11家银行的θ2均是正数，即汇率波动与银行股价波动呈正相关关系。这是由于我国金融市场不够发达，企业缺乏有效的人民币外汇衍生工具来规避汇率风险，银行大量的资产头寸敞露在外汇风险之下，与银行相合作的跨国企业的经营状况也会因为外汇的波动而变动，最终外汇的波动会通过影响银行自身会计账目上的资产净头寸与合作企业的经营状况来影响银行的经营情况。因此，当面对外汇波动时，企业的经营状况较容易影响，进而影响企业的股价。

并且可以看到，中国银行、工商银行、农业银行、建设银行等大型银行的股价对汇率变动更加敏感。而资产规模较小的如北京银行、兴业银行等银行对汇率变动敏感度较低，银行股价对汇率敏感程度与银行的资产规模呈正相关关系。这是因为较大规模的银行通常进行着更大规模的外汇交易和外汇头寸，而跨国企业也更倾向于选择资产规模更大的银行作为国际结算业务的合作伙伴，汇率的波动会与客户的经营状况密切地联系在一起，从而将银行的经营状况与外汇风险捆绑在一起，因此参与国际贸易事务较多的大型银行比较少参与国际贸易事务的银行有更多的外汇风险敞口。这与我们通常认为的更大资产规模的银行在面对外汇风险时应该具有较强的外汇风险管理能力不同，一个可能的原因是由于我国金融市场欠发达，金融产品单一，企业缺乏有效的外汇风险对冲衍生工具。

六、结论及政策建议

近年来，随着货币政策的变动，资本的流动，金融工具以及贸易体系的发展，研究汇率对银行股价的影响愈发重要。本文采GARCH模型，同时考虑了汇率、利率变动对银行股价的影响。结果显示，银行股票价格具有较强的残差自相关性，银行股价具有长期的记忆性。比起汇率及利率，市场因素对股票回报率的影响扮演者最重要的角色。同时，汇率与利率也是银行股价波动的主要因素。从经常账户角度看，尽管我国外贸交易主要为出口导向，本币升值股价下降，但是从资本账户角度看，由于我国实行较为严格的外汇管制，人民币在案价格与离岸价格一直存有巨大差值，人民币存在较为强烈的升值预期，大量的境外热资通过各种渠道进入国内股市，抵消经常账户的影响，从而汇率变动与银行股价的变动具有负相关关系。在面对外汇波动时，由于国内市场缺乏有效的金融衍生工具，大资产规模的银行由于更多的参与国际结算业务以及拥有更多的外汇头寸，股价更容易受外汇波动风险的影响。

本文为投资者、银行风险管理者、当局货币政策制定者提供了重要的参考信息。

（一）对投资者而言，由于汇率及利率波动对银行股价影响较大，在做投资决策时应该把货币政策的变动特别是汇率的波动纳入到考虑因素中，投资者投资理念应从追求投资收益到注重收益与风险并存。从上述分析可知，在人民币升值时，投资者可以匹配较多权重的大型国有银行的股票，而在人民币贬值时，则应该更多的选择资产规模小的银行股票。

（二）对银行管理层而言，应及时有效的识别外汇风险，建立完善的外汇风险管理体系。随着全球化的加深，银行越来越多地参与跨国业务，外汇敞口增大使得银行股价更容易受汇率变动的影响，叠加国际资本的流动对股价的影响，汇率波动对银行的市值影响将更加复杂。银行应有效地进行外汇风险管理，留存合理的外汇敞口，加强外汇交易限额管理，构建符合中国国情的风险管理体系。

（三）对当局政策制定者而言，需要加快推进汇率制度改革和人民币国际化，同时完善金融衍生品市场。发展中国家实行资本管制有助于减少外汇市场的波动，但是仍然存在不少监管漏洞，热资会利用这些漏洞作为进出国内市场的通道。实证结果也显示，尽管我国实行较为严格的资本管制，但是对银行类股价而言，国际资本的流动仍然是最大的影响因素。过去10年外汇中间价改革都是围绕浮动区间、银行对客户牌价等“技术细节”在推进和完善，而最核心的问题仍然是人民币定价的市场化，赋予市场对人民币更多的定价话语权，将有效降低在岸人民币和离岸人民币的价差，压缩国际资本跨市场套利的空间，减少热资对外汇市场及国内金融市场的扰动。在我国，间接融资是企业主要的融资渠道，银行作为国家金融系统的基础，承担了为实体经济输血的重要任务，国家在进行外汇制度改革的同时也要关注对银行系统的影响，尽量避免因外汇市场的波动而对金融系统的影响，减少发生系统系风险的可能。

主要参考文献：

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出差工作汇报篇3

关键词 洪水预报；误差来源；解决方法；清河水库

中图分类号 TV122 文献标识码 A 文章编号 1007-5739（2015）19-0214-02

1 洪水预报常见的误差来源分析

（1）水利工程、农田蓄放水误差。流域中，常有许多中小型水利工程，遇洪水，先拦蓄洪水，若长期洪水拦蓄不下，又大量放水泄洪，遇干旱、农业需水季节，放水灌溉，泄空库容。如此常给洪水预报带来大的误差，其大小取决于流域内中小型水利工程的多少。

（2）设备故障，导致不合理的观测数据或资料缺测。有许多雨量站和水位站，在水文遥测系统的运行过程中，常遇到各种故障，给实时洪水预报带来误差。

（3）水文规律简化误差，即模型结构误差。如农业活动作用的忽略、降雪作为降雨处理及产流机理简化为蓄满产流、超渗产流等，都属于模型结构误差，当与实际出入大时，就会带来大的误差。

（4）流域水文规律的变化。流域水文规律受气候条件和下垫面条件的改变而改变。如北方高寒地区融雪径流形成的洪水与暴雨型洪水的差异，雷暴雨、台风雨引起的洪水特征与锋面雨引起的洪水特征差异等，及人类活动如森林的大面积砍伐、开挖人工河渠、修建大型水库、水土保持影响等，都会给水文规律带来大的影响，也会给实时洪水预报带来一定的误差。

（5）水文资料观测误差和雨量资料代表性误差。

2 预报模型的误差

清河水库洪水预报包括产流预报和汇流预报两部分。清河水库的产流预报现有4种模型：即水箱模型、新安江模型、大伙房模型、蓄满产流模型进行洪水预报，经多年实践经验，蓄满产流模型预报精度比较高，达到84%左右，新安江预报精度为83%，接近蓄满产流模型，大伙房、水箱模型预报精度相对较低，为75%左右；蓄满产流模型适合本流域的特点，是清河水库产流预报一直采用的模型，其他模型预报起到参考、对比的作用。汇流预报主要应用单位线法，包括雨强单位线和检验单位线两部分[1]。

3 蓄满产流模型原理

清河水库流域蓄水量每年从5月1日开始计算，5月1日起土壤上下层初始含水量分别为Pa上=0 mm，Pa下=50 mm，上、下层最大土壤含水量分别为Pam上=45 mm、Pam下=85 mm，最大土壤含水总量130 mm。

P′=P+Pa上-45-E

R=P′-（85-Pa下）×（1-e-0.012×P）

其中，R─净雨（mm）；P─流域平均降雨（mm）；Pam上─上层土壤最大含水量（mm）；Pam下─下层土壤最大含水量（mm）；Pa上─降雨起始日上层土壤含水量（mm）；Pa下─降雨起始日下层土壤含水量（mm）；E─雨期蒸发量（mm）。

4 蓄满产流模型误差的解决方法

流域平均降雨量的误差，直接影响洪水预报的精度，清河水库面雨量是一种“以点代面”特殊方法计算得出的经推算值，并不是真正意义的实测值。采用泰森多边形法（垂直平分法）来计算流域平均降雨量，各雨量站点多少、控制面积的权重，也就是雨量站点布设密度，直接影响流域平均降雨量的精度，雨量站点少，必然会降低计算面雨量的精度；雨量站点多，计算出的面雨量值代表性好，精度高，使流域平均降雨量更接近真值，提高洪水预报的精度[2]。

净雨的误差，清河水库产流预报采用蓄满产流模型，在清河水库洪水预报中，土壤含水量（Pa）分为上层土壤含水量（Pa上）和下层土壤含水量（Pa下）。每年4月末有大的降雨，则从这场降雨开始计算Pa，否则从每年5月1日开始连续计算，降雨开始日Pa上起始值设为0 mm，Pa下起始值设为50 mm，汛后就不再计算，Pa计算的不连续性，可带来一定的误差，Pa初始值的设定直接影响净雨的准确性，而每年的春汛来水量不同，选用固定的Pa初始值显然不合理，尤其在春汛偏枯、久旱无雨年份的情况下，计算出本流域产生净雨的误差较大，适当降低Pa的初始值，使产生净雨趋近于合理值，提高洪水预报的精度[3]。

清河水库汇流预报主要应用单位线法，包括雨强单位线和检验单位线两部分，雨强单位线只有“降雨均匀和中下游”与“降雨在上游”2种分类。当暴雨中心在下游、库区附近时，预报精度低，尤其是暴雨强度大时，预报误差很大，不能满足要求，如2010年7月21日洪水，针对降雨不均匀、库区降雨大的特点，采用以下方法提高预报精度：一是尝试了用单站产流做汇流计算的方法，效果很好，使汇流预报精度有很大提高；二是汇流预报不单纯依靠预报软件，灵活应用电子表格做汇流过程，解决了产流预报净雨的实时修正，从而达到每时段的汇流过程可灵活削减，更贴近实际过程；三是有效利用历史洪水，在汇流预报过程中，对多个预报峰值、峰现时间的选判，参考类似的历史洪水数据进行对比分析[4]。

经验单位线只有“降雨在中下游”“先小后大，先均匀后下游”“降雨在中游均匀”3类。一是经验单位线数量少，二是极端天气下，非典型降雨过程越来越多，水库已有的单位线不可能满足汇流预报的要求，影响预报的整体精度。经验单位线数量、类型的多少，直接影响洪水预报的精度，本流域内选择典型的历史洪水，分析推求出各种类型的经验单位线，汇流预报时有可供选择的相似单位线；若经验单位线不能满足雨型的要求，可选取已有类似单位线，在不改变单位线整体形状的前提下，按比例将峰提前或滞后、扩大或缩小，该方法能使峰现时间、洪峰流量的预报结果更接近真值，进行汇流预报，从而提高洪水预报的精度[5]。

5 结语

实时洪水预报中产生误差的原因极其复杂，为了能够提供足够准确的洪水预报方案，必须对实时洪水预报中可能出现的误差加以考虑。针对清河水库流域的实时洪水预报问题，提出上述保证预报精度的方法和措施，将误差尽量减到最小，从而提高清河水库洪水预报的精度。

6 参考文献

[1] 姜凤海.浅析如何提高清河水库洪水预报精度[J].内蒙古水利，2015（3）：133-134.

[2] 胡环.清河水库洪水预报误差评定及解决办法[J].内蒙古水利，2015（1）：129-130.

[3] 姜玉婷.误差相似性综合修正技术在洪水预报中的应用[J].东北水利水电，2013（4）：30-31.

[4] 张艳平，王国利，彭勇，等.考虑洪水预报误差的水库汛限水位动态控制风险分析[J].中国科学：技术科学，2011，41（9）：1256-1261.

出差工作汇报篇4

（一）通过地下钱庄等非法跨境汇兑机构转移资金

走私分子为逃避正规汇兑渠道外汇管理的监控，选择地下钱庄等非法汇兑机构汇兑走私资金。通过地下钱庄收付、汇兑走私资金，适用金额大，快捷方便。例如，W市走私铁合金案中，走私犯罪分子利用出口服装的集装箱夹藏钼铁、铬铁、硅铁合金出口到韩国，在韩国收取走私款后，将近亿元资金通过跨境地下钱庄等非法途径汇兑回国。

（二）利用境内外关联公司贸易资金对冲非法收益

犯罪分子利用关联公司境内外业务开展过程中产生的费用及收益进行资金对冲，以抵消应付、应收的走私收益。该方式资金在两头，但因中间穿插的业务关系较为复杂，一般很难发现。例如，W市走私化妆品案，韩国物流公司与W市某货代公司勾结，通过集装箱伪报品名将化妆品走私至国内。由于韩国物流公司与W市货代公司在两国均有贸易资金往来，国内走私货主通过在境外的关系人向供货商支付部分走私货款，同时利用关系人在国内派出机构的应付账款来抵扣相应代付账款。

（三）通过离岸公司账户划转资金

走私分子为了躲避国内对外汇资金的管制，通过开立离岸账户收付划转走私资金。离岸账户由于不受国内外汇管制，具有高度保密性，其充当的角色主要是收付走私资金，并通过个人外币账户提现。例如：W市走私镁砂案中，船东与货主勾结，利用国内、国际两套船舶手续，绕关走私出口镁砂到日本、中国台湾。由于没有任何通关手续，部分国外买家不愿配合支付货款给个人，为方便接收买家支付货款，走私分子在香港注册离岸公司，通过离岸账户接收走私资金，然后分转到个人或通过地下钱庄汇兑回国。

（四）通过虚报加工、劳务、佣金名目收付走私资金

走私分子通过调节劳务、加工费用等方式，将走私资金附加到上述资金收付中逃避监管。由于加工、劳务、佣金都是非货贸易，无法准确核算其费用标准，因此很难监测控制。例如：W市某走私案中，某公司在进口过程中存在低报价格的情况，犯罪嫌疑人将在正常通关中低报的差价款（走私货款）通过调低公司对外贸易加工费的方式来抵扣境外货主的应付货款。

（五）假借跨境贸易预付、预收款收付走私资金

由于外汇管理部门对进出口收付汇实行总量监控，企业无需逐笔核销，预收登记核销期限为30天，预付登记货到核销期限为90天，走私分子利用时间差将下一笔正常贸易资金核销走私资金，并滚动循环，最终通过正常贸易资金的收付隐藏走私资金的转移。例如：W市走私进口旧复印机案，犯罪嫌疑人申请信用证支付走私货款，登记90天内到货，然后通过后续贸易滚动登记，利用下一票进口业务报关单核销上一笔业务支付的低报差价款，将走私支付的差价款隐藏于滚动循环的正常贸易款中。

（六）通过个人非贸易项下分拆汇兑资金

走私分子利用个人账户经常项目下非经营性结售汇限额的规定，通过借用多人身份证件开立外汇账户，通过虚构劳务收入等名义将境外走私款分拆汇兑到境内个人外汇账户，结汇后再归集走私款。该方式具有交易隐蔽、分散等特点。如W市走私出口石墨案中，由于走私款无通关手续，无法以贸易款形式汇兑入境，走私款最终通过离岸公司账户接收后，再分拆给国内多个个人账户汇兑回国。

（七）走私款通过携带现钞实现出入境

走私分子通过带工携带现金出入境收付走私资金，具有短平快的特点，携带资金少、周期短、见效快，可在短时间内解决资金出入境问题，特别是W市有大量在日、韩打工人员，并且我国海关对于韩币的携带量不设限制。

二、可疑交易特征分析

（一）自然人账户跨区域大额资金往来频繁

W市辖内查获走私出口的重大案件中，私货多来自内陆地区，如盛产矿产的东北和主产稀土的内蒙古，实际控制人也多在省外，W市只是作为私货出关的港口，因此走私资金通关入境后，又都通过关系人划转给货主或走私的实际控制人，在银行资金交易关系上，就体现为一段时期内自然人账户与异地自然人账户间频繁发生大额资金收付。

（二）关联自然人较多且集中办理结售汇业务

走私资金通过自然人非贸项目出入境，由于走私资金额一般较大，在个人1年5万美元结售汇的限额下，必须寻求多个自然人账户分摊才能完成交易。调查中发现，被利用结售走私外汇账户的自然人多集中为亲朋好友，或公司职工，并且在控制人的指令下，集中办理收付汇、购汇、结汇。

（三）跨国机构与自然人间往来资金频繁

走私资金经常利用跨国机构的正常贸易做掩护，或是直接对冲境内外贸易资金，从而达到隐藏和转移非法收益的目的，但为进一步逃避监管，走私资金终将脱离贸易机构，分配到直接受益人的个人账户，因此跨国机构与自然人账户间表现出频繁的资金往来。

（四）离岸公司账户收取与业务无关的资金

利用离岸公司账户收付走私资金是大规模走私分子惯用的伎俩，这样不仅可以逃避监管，还可达到转移和隐藏收益的目的。走私分子用来收付走私资金的离岸公司一般都是壳公司，没有实际业务，资金交易对手往往与公司经营范围明显不符，且经常和自然人客户发生交易。

（五）外贸企业非现场核查外汇资金差额持续高企

外汇管理非现场核查允许企业正常贸易20%—30%或100万美元以下的核销差额。而走私资金隐藏于企业正常贸易款进行滚动核销，用下笔贸易核销上笔外汇资金，最终会造成该企业外汇非现场核查持续高企的核销差额。

三、工作建议

（一）加强反洗钱、外汇管理、海关部门联系合作

由反洗钱和外汇管理部门负责对可疑资金监测和外汇资金监控，提供情报协助海关部门查办走私和衍生的洗钱犯罪。

（二）加强跨境银行对离岸账户的管理和监测

加强对开立离岸银行账户单位资质的审核，并加强客户身份识别和客户身份持续识别工作。持续跟踪，做好年检，防止壳公司继续使用离岸账户收付资金。关注离岸账户往来业务性质，特别是资金用途是否与公司业务一致，及时发现可疑交易。

（三）加强自然人非贸结售汇的管理

随着外汇管理对个人结售汇管理的放松，个人非贸结售汇逐渐成了非正常资金出入境的隐蔽渠道。建议加强对个人非贸收付汇的审核和监测力度，加大对违规结售汇行为的查处力度。

（四）加强企业外汇资金监控和调查

出差工作汇报篇5

关键词：外汇管理；进出口核销；国际收支

中图分类号：F830．73

文献标识码：B

文章编号：1007―4392(2006)01―0040―02

一、进出口核销方面存在的问题及影响

(一)进出口收付汇核销程序繁琐

从进口付汇核销来看，审核进口业务需经过中国电子口岸进口付汇报关单联网核查系统逐笔核查、结案，然后通过贸易进口付汇监管系统的企业数据栏逐笔录入核销；对于需要备案的业务，外汇局还需要手工录入备案表程序；对于数据无法从国际收支系统分离的业务，外汇局还需要再经过手工录入核销单程序，手续过于繁琐。

从出口收汇核销来看，逐笔和批次核销风险较小，但外汇管理部门无法摆脱工作量成倍增长和工作人员少的矛盾；自动核销虽然极大提高核销效率，但风险较大，只能限于少数信誉较好和业务量达到一定规模的出口企业使用。网上报审网上核销人工审核的企业仍需到外汇局现场加盖出口收汇已核销章，外汇局还是难以摆脱应付日常柜台业务的窘迫局面。因此，外汇局分别采用了逐笔核销、批次核销、自动核销和网上报审核销。

(二)网上报审业务推广存在一定障碍

网上核销从程序上有效减少了工作量，便利了企业，提高了效率，为外汇监管重点转移到非现场监管奠定了基础。但从全国15个数据分中心网上核销进度统计情况来看，尚有10个分中心网上核销金额低于60％。制约网上核销进程有多种因素，从出口企业方面来看，一是企业对网上核销认识不足。业务量较少的企业不但感受不到网上核销的便捷，反而认为增加了财务成本。二是一些企业核销员综合素质较低，网上操作能力差，仍愿意采用逐笔核销方式。从外汇管理部门来看，出口收汇网上核销系统推广使用时间短，实际运行过程中存在一些问题尚不能尽快解决，还需要对大量出口企业进行培训和政策服务。这种状况的存在，增加了网上核销推广的难度。

(三)电子核销业务系统功能仍有欠缺

从进口付汇核销方面来看，贸易进口付汇监管系统功能滞后，存在着监管功能缺失、统计功能薄弱、报表白相矛盾等诸多弊端。由此引发的问题：一方面是系统的“付汇数据查询”和“查询报表”菜单中，同一时间段企业付汇金额不一致；系统还无法自动统计某时间段企业进口付汇总量；另一方面是从国际收支系统分离出的进口付汇数据信息不完整。由工作人员手工补录数据不但容易出现错漏，而且严重降低了工作效率。同时还存在进口付汇报审率口径不同等情况。这些问题足以说明该系统已无法适应进口付汇业务的发展需求，急需改进和完善。

从出口收汇核销方面来看，出口收汇核报系统功能尚需优化。一是从国际收支系统采集的基础数据不完整，大量的电子数据补录影响了核销工作效率。二是出口核报系统内统计、查询等功能不足。在重要数据指标监测方面，不能及时发现异常数据和异常情况，无法达到非现场有效监管的目的。在统计方面，总量监管项下的数据与统计报表项下的数据不一致。三是出口收汇网上核销报审系统对进料加工、来料加工批次报审和运保费扣费项目核销报审等业务的核销差额限制比现行出口收汇核销规定的还要严格。四是出口收汇网上核销报审系统运行速度较慢，数据下载不畅，更新数据下载操作往往失败；还存在网络环境不畅，业务处理常常发生网络中断等情况。

二、完善外汇进出口核销体系的建议

(一)构建立体贸易外汇收支监管体系

按照统一信息分类标准、统一数据采集来源、统一外汇数据库等方式，设立现代化进出口收付汇监测和预警机制，增强外汇管理快速反应和预警能力。首先是建立进出口企业信用等级管理系统。系统以企业技术监督局颁发的代码为依据，将进出口企业国际收支申报率信息、“对外付汇进口单位名录”和“对外付汇进口单位名单”信息、出口企业的出口收汇考核等级信息、违反外汇管理行为信息等内容导入进出口企业信用等级管理系统，制定出企业贸易收支风险预警指标以综合反映进出口企业信用情况。还应当取消待结汇账户某些限制，但不放松对预收货款的监管。外汇局一方面可根据国际收支申报系统预收货款情况和出口收汇核报系统中已收汇未核销情况进行跟踪监测分析。另一方面将大额或频繁收取预收货款纳入反洗钱监管范畴，发现问题及时上报和处理。

(二)积极推进“网上核销”

一是加强政策宣传力度。通过对出口收汇企业核销人员的培训，促使其尽快掌握相关操作知识。对安装和业务操作中遇到疑难问题的企业进行一对一辅导或上门指导。通过柜台日常业务，向企业宣讲网上核销的主要流程和优势，使企业对网上核销业务有一个全面的认识。二是建立健全网上核销业务内部控制制度，确保业务的规范性。根据出口核销业务规定，建立起与之相适应的网上核销操作规范。明确业务操作程序，增加网上核销业务复核。三是设立网上核销咨询电话，及时答复企业网上核销操作中遇到的问题。

(三)完善电子核销系统功能

一是完善出口收汇核报系统的功能。改进电子数据信息的批量采集系统，增强系统统计监测能力，保障网上核销的顺利进行。二是完善和加强出口收汇网上报审系统的功能。根据出口收汇核销现行规定，对系统某些业务差额核销操作程序进行调整，简化核销程序。建立出口收汇网上核销管理内控制约机制，防范业务风险。三是实现外汇局和税务局的网络连接。将已核销电子数据作为出口企业办理退税的依据，满足企业及时退税的需求。四是将进出口收付汇核销纳入同一监管系统管理。特别是在主体监管模式下，有利于外汇管理部门加强对企业贸易收支情况的监管。

(四)加强网络安全管理

出差工作汇报篇6

关于审计程序

由于对《外汇收支情况表》的审计一般是在对企业年度会计报表审计同时进行的，我们可以采用这样的审计策略，即将外汇收支情况表的审计看成是一个审计事项的审计，在对相关会计科目进行实质性测试确认的基础上，检查汇总相关科目外汇交易的发生额，然后进行交叉核对来确认。具体的审计程序包括：

1.获取企业编制的《外汇收支情况表》和编制底稿，核对报表项目间勾稽关系是否正确。

2.获取企业批准证书、营业执照、合同章程、组织机构代码证、外汇登记证、验资报告等资料的复印件，并与原件进行核对。

3.复核《外汇收支情况表》中与会计科目直接对应的各项目期末数是否正确。与会计科目直接对应的项目包括报表“资产方”的第一项至第六项、“负债及经常项目差额方”的第十一项至第十九项，对应会计科目一般是资产负债表项目的一级科目或明细科目，略有变化的“应收外汇账款”项目与审定的“应收账款”、“其他应收款”相关外币明细科目的期末余额对应：“应付外汇账款”项目与审定的“应付账款”、“其他应付款”、“长期应付款”外币贷方明细科目对应：“境外投资”项目和“境内外汇投资”项目与审定的“长期股权投资”、“长期债权投资”、“短期投资”的明细对应，但是企业采用权益法核算的，要按成本金额填列该项目：“实收境外资本”项目和“实收境内外汇资本”项目与审定的“实收资本”、“资本公积”科目对应，重点关注投资时的资本溢价和未分配利润转增资本的情况。

4.关于其他特殊项目，对上述科目的借贷方发生额的对应科目进行分析，分别业务内容将发生数交叉索引到下列项目中，确定这些项目金额是否正确。

（1）审核“结购汇差额”项目。根据编制的“外币货币资金”项目明细表中本年累计购汇金额和累计结汇金额计算，注意应补充未通过企业外币账户的结购汇情况。

（2）审核“经常项目差额”项目。经常项目差额=（“企业外币计价结算的货物、服务、无形资产销售收入”+“投资收益”+“单方面经常转移”）-（“企业外币计价结算的货物、服务、无形资产采购”+“外国投资者和境内外汇投资者投资收益”+“外籍人员工资总额”）。“经常项目差额”项目为负债类科目，贷方（收入）为正，填列时要注意正负号。

（3）审核“非外汇形式资产”项目。“非外汇形式资产”项目主要包括投资业务、与实收资本有关的筹资、以人民币支付外籍人员工资、不涉及本企业转移债权股权等非外币核算业务。具体包括“人民币”、“固定资产、无形资产”、“资本对价转移”、“单方面资本转移”、“其他”五个明细项目，这些明细项目应根据对与会计科目直接对应的各项目交易的审核分析，交叉索引过来汇总的发生额，折算为美元，并计算汇率折算差额。特别要注意“资本对价转移”、“单方面资本转移”核算内容的区别，“非外汇形式资产-资本对价转移”项目核算外方股东收购中方股东股权以及外方收购中方债权人债权、中方股东收购外方股东股权以及中方收购外方债权人债权，公司股权或债权的所有人发生变更，但不涉及核算科目的变化：“非外汇形式资产-单方面资本转移”项目核算外商投资企业对外汇金融债权或股权的单方面豁免或单方面放弃、境外金融债权人对外商投资企业债权单方面豁免以及境外股权人对外商投资企业股权的单方面放弃，公司核算的股权或债权内容发生变化。

（4）“汇率折算差额”项目。汇率折算差额审核是根据直接分析的科目以及“非外汇形式资产”各项目汇率折算差额交叉索引进行汇总：“汇率折算差额”项目为资产类科目，各项目折算后要注意汇率折算差额的正负号。

5.检查《外汇收支情况表》附注是否正确。

（1）获取企业对外担保资料，审核是否符合外汇法规规定，披露是否恰当。

（2）审核外方所有的未分配利润年末余额计算是否正确。利用年度会计报表审计后的结果计算，特别注意合资、合作企业当存在投资一方在约定时间出资不到位或未按约定时间出资的，不能直接按约定分配比例计算，需要取得公司董事会有关决议。

（3）复核其他资产所占比例的计算。其他资产项目是一个调节平衡项目，理论上应为零，实际审计中应根据重要性标准的选择合理控制。

6.检查有无违反外汇法规的情况。这应在科目凭证抽查、科目分析时进行，主要关注：①外币存款账户的开立是否经过批准；②外币存款账户是否超限额；③资本项下业务是否经过外汇局批准；④有无超范围使用外汇账户的情况；⑤有无未经外汇局批准单笔提取现钞1万美元以上的情况；⑥有无未经外汇局核准，会计师事务所为外商用人民币投资进行验资的情况。

7.验明《外汇收支情况表》内容已恰当披露。在确认报表各项目的金额后，要对报表整体披露进行合理性分析。

关于审计工作底稿

1.外汇收支情况审计程序表。它是整体反映审计程序执行情况的底稿。

2.外汇收支情况表试算平衡表。主要包括期初余额、借方发生额、贷方发生额、期末余额项目。它是确认企业编制的报表金额是否正确的汇总底稿，并核对各项目间发生额的勾稽关系是否正确。

3.各项目具体底稿，主要包括明细表以及其他审核分析底稿。明细表的项目包括客户名称、期初余额、本期借方发生额、本期贷方发生额、期末余额、备注，金额包括货币单位和数额，备注填写有关业务内容及分类。明细表要将会计明细科目按照《外汇收支情况表》中项目明细重新分类，例如“应收外汇账款”项目就要分为货物贸易、服务贸易、其他应收款，并在明细表中标注与试算平衡表及其他明细表的交叉索引。

由于报表中大部分交易都通过“外币货币资金”项目，所以该项目包括的明细账户明细表最为重要。明细表中借方发生额和贷方发生额分别具体交易内容编制，借方发生额涉及的交易包括收到的投资款、货物服务及其他贸易收入、购汇、外汇股利及利息收入、借入款项、账户间转账存入；贷方发生额涉及的交易包括采购付款、结汇、偿还借款、支付利息、支付外籍员工工资、账户间转账转出。各明细账户分别编制后再进行汇总，并将账户间转账互相抵销，形成“外币货币资金”项目的明细表；对于未通过外币银行存款账户核算的外汇收入直接结汇、直接购汇支付应通过“人民币银行存款账户”的审计，分别增加“外汇收款、结汇”或“购汇、购买商品支付”的发生额。

审计过程中需注意的问题

1.熟悉《外汇收支情况表》的编制方法以及各项目间的勾稽关系。《外汇收支情况表》的审计是一项新的内容，会计师事务所应该进行专门的培训，使执业人员掌握《外汇收支情况表》中的项目含义及编制方法、包括哪些非外币交易、各项目间的勾稽关系以及容易发生的错误。

2.当注册会计师代编《外汇收支情况表》时，应明确划分会计责任和审计责任。2003年是编制《外汇收支情况表》的第一年，我们在执业过程中常常遇到企业会计人员不能正确编制该表，要求我们代为编制，我们这时需要与客户另外签定一份代编报表的业务约定书，以明确责任。同时，我们要求代编报表的底稿应单独装订存放，代编报表的执业人员与审计该报表的人员不能是同一人。在审计完成后，我们获取的管理当局声明书中也要明确其编制的会计责任，并在审计后的报表上签字盖章。

3.正确利用期初数据或其他注册会计师的工作。审计时我们还会遇到被审计单位上年度《外汇收支情况表》或本年度的会计报表审计是由其他注册会计师审计的。由于《外汇收支情况表》的审计需要利用期初数据和本年度会计报表的数据，这时我们就应该参照《独立审计具体准则第13号-利用其他注册会计师的工作》和《独立审计具体准则第14号-期初余额》的规定，执行适当的程序进行确认。

出差工作汇报篇7

关键词:对外贸易顺差收支平衡

一个国家能保持对外贸易顺差通常可以被认为,该国的出口商品具有较强的国际竞争力,并由此积累了相当的对外支付能力或对外债权。但持续、巨额的贸易顺差则可能产生一系列负面影响:降低资金使用的收益率。贸易顺差本身就说明放弃了同期相应的进口,若未将顺差资金运用于对外直接投资、或引进国内所需的先进技术或人才,而只是表现为在国外银行的存款或购买外国债券,则其收益率往往不如进口国内所需的先进设备或短缺的原材料;加大本币汇率升值的压力,若不能有效地化解这一压力,而让本币升值,则可能对随后经济发展、尤其是对外贸易的发展产生一定的不利影响;有关企业要将其中大部分兑换成本币,以满足其继续经营的需要,而迫使货币管理当局通过外汇占款渠道增加本币投放。货币当局若不能以有效的手段对冲、收回这些本币,则将加大国内通货膨胀的压力;将承受对外谈判的巨大压力。顺差国的贸易伙伴、特别是逆差国,势必设置多种贸易障碍、甚至可能不惜牺牲其国内消费者利益,以贸易失衡为由,要求顺差国减少出口或增加从逆差国进口,使顺差国经济遭受巨大困难。

巨额顺差加大了国内经济受外来冲击的风险,不利于国内经济的协调发展。近些年来,我国大陆国际收支双顺差问题,特别是贸易顺差令世人瞩目,并引发若干国际争议。鉴于相当一段时间内,我国大陆对外直接投资额还将少于吸收的外来直接投资,其顺差局面一时还不会改观,因此,本文仅就贸易顺差展开讨论。

我国贸易差额的基本分析

(一)我国贸易差额的发展概况

原本经济落后的国家,采取了符合其国情的经济发展方针策略,随着经济发展,其对外贸易往往在经历一段时间的逆差后转为顺差。日本、韩国等国家都曾如此。我国也不例外:上个世纪80年代,进出口贸易1年平衡,两年顺差,其余7年逆差。合计为42.9亿美元逆差。而从1990年起,情况就完全改变了,除1993年外,我国对外贸易持续顺差,抵消1993年的逆差121.2亿美元,1990-2005年,累计顺差达3977.5亿美元,其中2000-2005年累计顺差额为2291.7亿美元,2005年为1018.8亿美元,创历史记录。近年以来,有关部门多次提出平衡贸易收支和国际收支,但2006年上半年顺差仍达到615亿美元,超过2005年同期水平。

(二)我国贸易顺差剧增的主要原因

自上个世纪90年代初以来,我国连续成为吸收外商直接投资最多的发展中国家,并形成了以外资企业为主的加工贸易基地。据国家统计局统计,2000-2004年,外资企业在我国大陆加工贸易总顺差中所占比重分别为63.6%、67.9%、70.1%、74.1%和77.8%,同期,外资企业在进出口总顺差中所占比重依次为56.7%、62.2%、61.8%、73.6%和76.7%。正是在外资企业加工贸易顺差持续增加的推动下,2004年我国大陆的加工贸易顺差达1063亿美元,2005年攀升到1424.5亿美元;2006年上半年外资企业在我国大陆进出口总额中所占比重更达58.47%;

外商投资企业在我国的生产和销售大幅度增加,替代了进口,如美国政府责任办公室向国会提交的对华贸易报告就指出:2003年美国公司在华分支机构在中国市场的销售额达340亿美元,而同期美国对中国出口仅290亿美元;

美国等发达国家在大量地从我国进口劳力密集型产品的同时,严格限制其具有先进技术的产品向我国出口,人为地扩大了贸易差额;

2005年顺差突然扩大主要是由于我国经济结构调整,进口(主要是设备进口)增速(17%)放慢,与出口增速(28%)拉开缺口;

外商投资企业伪报进出口额以转移资金。有学者运用比较法(即比较贸易伙伴贸易统计数据估算转移定价规模)对进出口伪报的研究结果认为,“仅2001年一年,中国大陆通过进出口伪报方式进行的变相资本流动,就高达662.27亿美元,相当于当年中国大陆进出口贸易总额的13.0%。当然上述估算忽略了转口贸易、加工贸易的影响而并不十分精确,但足以说明进出口伪报规模之大已不可忽视。”“2002年下半年以来,人民币升值预期逐渐兴起,进出口伪报的目的,日益从资本外逃转向资本内流,方式也从过去的高报进口低报出口,转向高报出口低报进口。”这样的变化虚扩了我国大陆外贸顺差。渣打银行发表的一份研究报告也提出:“由于进出口企业虚报数据等原因,中国去年的贸易顺差远没有官方公布的1020亿美元那么多,估计实际上只有350亿美元,其余的670亿美元实际上是贸易中隐藏的非贸易资金流入。”

笔者认为,除了上述原因外,还有以下几点也很突出:

对贸易差额观念和政策的滞后。我国曾长期外汇短缺,改革开放初期,把鼓励出口换汇、创汇作为政策的重点;将“外汇自求平衡”作为外商直接投资一项基本要求。应该肯定这些政策的历史必然性和正确性。但是,发展至今,我国外汇储备以至国际债权债务的情况已完全不同于当初。据国家外汇管理局公布的2005年《中国国际投资头寸表》,2004年我国已有对外净资产1203亿美元,2005年,该项资产达到2875亿美元。尽管如此,在许多地方或部门,人们的观念仍然停留在当初,一些“经济学家”也鼓吹出口对国民经济有贡献,而进口则相反。体现在政策上,各级政府鼓励出口换汇、创汇的措施不少;鼓励进出口平衡安排和鼓励进口的措施,则相对不足。

经20多年发展,我国已建立了比较完善的工业体系,且许多制造业出现产能过剩,以至于许多国产品不仅在国内市场上取代了进口品,而且在相关的国际市场上也占据了很大份额。这种转变是好事,但也使相关产品贸易由原先逆差转变为顺差。

骗取出口退税。虚报出口的动因,除了上述资本内流,以获取人民币升值好处外,还有骗取出口退税的好处。出口退税本是国际惯例,意在避免双重征税,以降低消费者负担。同时也降低出口商经营的成本,鼓励了出口。我国大陆的出口退税额从1985年的19.7亿元迅速增加到2004年的4200亿元,同期占出口额的比重从2.4%提高到8.6%。然而,并非所有的退税都有真实的出口。虚报出口,骗取退税案件时有发现和披露,就说明了这点。

我国内需不振影响进口增长。我国提出扩大内需以带动国民经济发展的方针已多年,但成效并不明显,主要标志之一是城乡储蓄存款的增长速度远远超过经济发展速度,根据中国人民银行的公布数据,我国大陆城乡储蓄存款余额从2000年初的59321.83亿元增长到2006年6月底的154996.87亿元,短短五年半时间,增长了161.3%。高储蓄率的成因除了传统消费观念因素外,更多的是对收入增长的预期不佳,而对教育、医疗、社会保障、住房等消费前景的担忧。在消费欲望不强的情况下,消费品进口的增长自然也就难以理想。

此外,还应看到,虽然我国贸易顺差较大,但真正具有综合竞争力的产品还很有限,许多产品出口靠低价竞销,效益并不理想。

实现贸易收支平衡的若干思路和建议

(一)切实转变观念

要辨证地认识顺差的利弊以及我国经济发展的现实,要正确、全面理解利用好国内外“两个市场、两种资源”的意义,特别要从我国人均自然资源明显低于世界平均水平的基本国情和保护环境、可持续发展的基本国策出发,在平等互利的前提下,善于利用国外资源,发展对外贸易。在制定和修订发展规划、政策和法律法规时,都应以实现贸易平衡为出发点,同时,加快统一中、外资企业税收制度。

(二)转变对外贸易发展的方式

积极鼓励国有企业和民营企业发展对外贸易,改变外资企业在我国外贸中占据主要地位的局面;积极发展一般贸易和其他形式的贸易,改变加工贸易在我国外贸方式中占主要比重的局面;出口商品以数量增加为主转变为以品质提高为主;走内涵发展为主的道路,改变靠外延发展为主的外贸发展思路。要明确:靠外资企业和加工贸易为主发展对外贸易是不可能成为贸易强国的。

应考虑根据我国的产业政策和外贸商品的经营效益等情况,适时适度调整出口税率和出口退税率,进一步优化我国出口商品结构和进一步提高效益,进而促进实现贸易收支平衡。

应进一步加强引进先进技术工作,并着力在真正吸收和消化所引进的技术,为我所用,同时大力加强自主创新,实现由目前的贴牌、定牌加工为主向委托设计、生产,以至自有品牌生产、营销为主转变的贸易。

(三)积极推进自由贸易区的谈判和建设

我们必须冷静对待贸易摩擦和外国施压,据理力争,从长远发展观点出发,处理争议。同时,我国已经与东盟国家达成自由贸易区的意向,并与新西兰、智利等国家进行自由贸易区的谈判。这些都应该在平等互利的基础上,积极推进,以利于双方共同努力,实现贸易收支平衡。

(四)谨慎处理有关战略物资储备建设

我国已经是石油净进口国,且石油进口规模还将继续扩大。而近两年来,世界石油价格急剧上升,屡创新高。对此,有人提出大量进口石油,建立国家石油储备,既稳定保障国内石油供应,又降低国家外汇储备。对其他一些战略物资,也有类似建议。笔者认为,对此应十分谨慎,认真分析石油价格持续上扬的原因和趋势,考虑我国大量购进对价格的冲击。

此外还需要加强海关、外贸管理、外汇管理、银行、商品检验、运输管理等部门之间的通力合作,验核进出口商申报的进出口贸易的真实性及其报价的可信性,以核实相关的统计数据,确认贸易差额的准确性。

同时应加强经济发展规划,严格防止重复建设,有效地缓解或化解产能过剩问题;积极、稳妥地发展对外直接投资,更好地利用国外资源和市场;着力改善社会保障体系,提高人民群众收入和生活水平,有效地扩大内需,降低国内高储蓄率。

平衡贸易收支的前景

目前我国政府已开始采用扩大内需、降低储蓄率、市场开放、汇率浮动以及扩大进口等组合政策措施来改进国际收支平衡。

笔者认为,由于上述造成贸易顺差的原因,都是长期存在、并在随后多年继续存在,2-3年内不可能全都扭转,实现贸易收支平衡需要多方面相当时间的综合努力。鉴此,笔者认为提出“适度顺差,综合平衡,中长期平衡”的方针比较合适。

所谓“适度”,是指在外贸一时还不能实现收支平衡的情况下,应努力将顺差额控制在一定限度内;所谓“综合平衡”,是指不要求所有商品贸易和所有贸易方式都实现收支平衡,而允许在不同商品领域和贸易方式顺、逆差互见;所谓“中长期平衡”,是指从现在起,经过几年努力逐步实现贸易收支平衡,而且不硬性要求每年都实现平衡,只要逆差或顺差不超过一定限额,可以若干年为一个阶段,实现阶段平衡即可。

参考文献:

1.周小川.中国的贸易平衡和汇率有关问题[N].金融时报,2006

2.梅新育.多种暗箱成就外资暗流[N].国际商报,2006

3.翟志宏.外资加工贸易持续推高中国外贸顺差[N].国际商报,2006

4.刘凤元.日本借“逆差幌子”施压人民币[N].国际金融报,2005

出差工作汇报篇8

    那么,这些新举措究竟给我国外汇市场带来什么变化?新的制度对人民币汇率产生多大影响?……带着这些问题,人民银行新闻发言人接受了记者的采访。

    新方式适应外汇市场新变化

    这位发言人称,2005年7月21日人民币汇率形成机制改革实施后,人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价,作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。从1月4日起,银行间即期询价外汇交易推出。银行间外汇市场交易主体可自主选择OTC方式与撮合方式,进行即期外汇交易。

    交易方式的多样化决定了银行间撮合市场收盘价不再具有广泛的代表性。在新的市场框架下,做市商将成为银行间外汇市场流动性的主要提供者和市场风险分散的主渠道,做市商通过OTC方式、撮合方式及柜台交易方式使外汇市场形成统一联动的价格传导机制。外汇市场做市商作为联结外汇市场各组成部分的枢纽,其报价集中反映了外汇市场供求的变化。适应新的外汇市场结构和价格传导机制,参考国际金融市场确定基准汇率、利率的常用做法,人民银行决定改进人民币汇率中间价的形成方式。

    新人民币汇率中间价如何形成

    自1月4日起,人民银行授权中国外汇交易中心于每个工作日上午9时15分对外公布当日人民币对美元、欧元、日元和港币汇率中间价,作为当日银行间即期外汇市场(含OTC方式和撮合方式)以及银行柜台交易汇率的中间价。

    人民币兑美元汇率中间价的形成方式是:中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价,并将全部做市商报价作为人民币兑美元汇率中间价的计算样本,去掉最高和最低报价后,将剩余做市商报价加权平均,得到当日人民币兑美元汇率中间价,权重由中国外汇交易中心根据报价方在银行间外汇市场的交易量及报价情况等指标综合确定。

    人民币兑欧元、日元和港币汇率中间价由中国外汇交易中心分别根据当日人民币兑美元汇率中间价与上午9时国际外汇市场欧元、日元和港币兑美元汇率套算确定。

    人民币汇率的浮动区间管理规定不变

    人民币汇率中间价的形成方式改进后,银行间即期外汇市场上人民币对美元等货币交易价的浮动幅度和银行对客户美元挂牌汇价价差幅度仍按现行规定执行。即:每日银行间即期外汇市场人民币对美元交易价在中国外汇交易中心公布的人民币对美元交易中间价上下千分之三的幅度内浮动,人民币对欧元、日元、港币等非美元货币交易价在中国外汇交易中心公布的非美元货币交易中间价上下3%的幅度内浮动。银行对客户美元现汇挂牌汇价实行最大买卖价差不得超过中国外汇交易中心公布交易中间价的1%的非对称性管理,只要现汇卖出价与买入价之差不超过当日交易中间价的1%、且卖出价与买入价形成的区间包含当日交易中间价即可;银行对客户美元现钞卖出价与买入价之差不得超过交易中间价的4%。银行可在规定价差幅度内自行调整当日美元挂牌价格。

    新形成方式不会导致人民币汇率大幅波动

    在新的中间价形成方式下,人民币汇率会不会出现大幅波动?对这一问题,央行发言人表示,新的人民币汇率中间价的形成方式仅仅改变了中间价的生成方式,银行间即期外汇市场人民币对美元等货币交易价的浮动幅度和银行对客户美元挂牌汇价价差幅度仍按现行规定执行,人民币汇率不会出现大幅波动。

    首先,2005年7月21日人民币汇率形成机制改革后,人民币不再盯住任何一种单一货币,而是以市场供求为基础,参考一篮子汇率进行调节。国际市场主要货币汇率的相互变动,客观上减少了人民币汇率的波动性。

    其次,银行间外汇市场做市商的主要职责是为市场提供流动性,做市商制度的推出,在一定程度上建立了外汇市场供求的自调节机制,有利于避免外汇市场价格的过度波动。

    第三,随着汇率等经济杠杆在资源配置中的基础性作用不断增强,外汇供求关系进一步理顺,国际收支调节机制逐步建立健全,国际收支会趋于基本平衡,从而为人民币汇率稳定奠定了坚实的经济基础。

    第四,国家将继续积极协调好宏观经济政策,稳步推进各项改革,为人民币汇率稳定提供良好的政策环境。

    最后,人民银行将努力提高调控水平,改进外汇管理,保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。

    新机制带来四大好处

    央行称,在银行间即期外汇市场引入OTC方式、改进人民币汇率中间价的形成方式有四大好处:

    一是有利于建立多种交易方式并存、分层有序的外汇市场体系和联动的汇率传导机制,促进外汇市场的纵深化发展,为完善人民币汇率形成机制奠定坚实的市场基础。

    二是有利于在新的市场结构下提高人民币汇率中间价的代表性。做市商向中国外汇交易中心的报价反映了做市商当日预期的结售汇和做市头寸及其对国际外汇市场走势的判断,因此以报价为基础公布当日外汇市场人民币汇率中间价,有利于进一步体现人民币汇率以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的规律。

    三是有利于培育外汇市场的价格形成与反馈机制,鼓励金融机构进行主动的风险管理,促进国际收支调节机制的建立与完善,使外汇市场供求逐步趋于平衡,增强国民经济应对外部冲击的弹性,提高资源配置效率。