国际金融危机论文范文
时间：2023-03-05 00:05:14
国际金融危机论文范文第1篇
一
世界经济在90年代将面临二次大战后50年来最严重的经济危机。这一点，笔者在1990年前后的一系列研究中曾有预测：
①“去年东欧事件后，有人认为世界资本主义正在进人其黄金时代。而我个人的看法却正相反。依我看，从现在起，向下看今后10－20年，整个世界资本主义的经济体系，可以说正在遇到其有史以来最深刻、最严重的总体性危机。”（1990·12·11人民日报第一版《世界经济形势与中国经济问题》，何新与日本S教授谈话录。）
（这个观点发表后，当时曾被香港报刊抨击及国内一些学者嘲笑。）
②“1991年以来，世界资金市场激发炽热的金融投机活动，再度形成股市膨胀的”金融肥皂泡“。但是，全球性的生产能力过剩，导致工业利润率下降，失业率上升，正从深部损害着世界各国的产业经济。从长远趋势看，在世界经济当前的表面活力下，潜伏着极其深刻的危机。考虑到世界经济的全面态势和近十年来的基本趋势，有根据认为，资本主义世界经济可能正在进入历史上第三次经济大衰退的下降低谷。90年代很可能发生全球性结构性的金融危机，也是资本主义经济史上最严重的一次大危机。”（人民日报1992年1月24日《内部参阅》增刊第一期。）
二
因此，认识当前这场国际金融危机，应具有历史（唯物主义）和辩证的眼光。我个人认为这场危机远未走到尽头，我估计其在明年将深入到欧美地区，将进一步直接震撼美国。这个危机能够在几年前被预测，说明其爆发不是偶然的，而具有某种客观的必然性。现在可以说，当前这场危机，最初由美国跨国金融投机集团对东亚发动，但其结果，却是美国统治集团始料未及也不能控制的，而且已经引火自焚，严重地危及美国自身。
因此，发动这场危机的始作源者，甚至在美国国内也受到了抨击：
“当代美国主要经济评论家库特纳（RobertKuttner）最近即指出，大家都在指东指西地宣称亚洲的崩溃是结构出了问题，包括太多的国家干涉，太多的亲信裙带资本主义，银行的自有资本不足等。但这些指控其实都是避重就轻地找理由，反而疏漏了真正的理由，那就是充满了恶意的，完全不受节制的流动资金。它挟带超国家的实力排山倒海而来，再健全的体质，再多的外汇储备，都将无法抵挡它的威力。库特说道：”一旦被全球化的金融投机集团选为打击目标，即突然地暴露在自己完全无法控制的力量中。热钱涌入，追求超级利润，在一番扰乱而不再有利可图后，它又快速流失，而国际货币基金组织与这种投机资金唱和，以货币紧缩和经济的收敛来因应困境，向金融市场屈膝的结果，乃是造成全面性的紧缩。“（《参考资料》9月16日南方朔文）
三
当前这次国际金融危机，是二战结束以来资本主义史上最大的一次经济危机，这一点，最近国际经济评论界已有共识。以至一向以鼓吹经济自由主义著称的诺贝尔奖金得主萨缪尔森最近也对西方领导人发出严肃警告：
”这场经济动荡是第二次世界大战后这段历史时期中前所未有的，它使重要政治领导人及其经济学家们毫无思想准备。他们几乎已经不知所措。正如所有严重的经济动荡所带来的后果一样，这场经济动荡所造成的后果也必然是社会性政治性后果。所有这一切意味着，我们所面临的已不再是少数国家或某一地区的孤立的问题了。日本、亚洲其他国家、拉丁美洲和前苏联集团的经济都在放慢增长速度或陷入衰退。这些地区加在一起，占了全世界国内生产总值的将近一半。除非它们的经济衰退被制止，否则崩溃局面将自行蔓延。“
一位德国银行家最近也指出：”如果美国倒了，欧洲也会跟着倒下去。现在的情况与20年代末在美国和世界发生的情况的相似之处太多了。有一个共同点是：股市在有时出现引人注目的技术性反弹后又一再下跌。一个不同点是：这一次，金融货币投机到了极没有节制的地步。“（《参考资料》9月16日）
更深刻地观察，我们可以认为这次危机乃是50年来资本主义世界经济矛盾的一次集中爆发，将引起全球经济政治的深刻结构改组和政治变动，将导致美国世界霸主地位的最终倾覆。
四
如果以10～30年发展趋势的观点作中程展望，我认为未来世界极可能陷入多区域的战乱局面。从苏联崩溃到冷战结束以后，世界局面一度成为美国一极主导的局面，并没有实现”多极化“。但是，这种一极化需要非常强大的能够控制主导世界经济的资本力量来支撑。美国虽然是最强大的世界资本主义帝国，目前却也没有这种力量。因此这种一极化的局面，是支撑不久的，必将被打破。打破之后的世界局面，只能是各国、各利益集团根据自身利益自行其是的无极化的动荡纷乱世局。
这种前景，在不远的时期即将出现。
五
1990年我访问日本时，当时任参议员（后为首相，现任大藏大臣）的宫泽喜一曾对我说，战后，90年代世界经济中最重大的发展就是将形成三大货币区：
1．东亚以日本为中心的日元区；
2．欧陆以德国为中心的马克区；
3．美元将不再居于世界货币地位，仅作为区域性货币从而形成美元区。宫泽说，这将是世界经济中一个极其重大的变局。
宫泽的看法，实际上代表了当时日本统治集团对其国际金融方针的战略指导思想。人们所说的国际政治多极化，其经济基础是国际金融资本的多元化，正是以这种天下三分的蓝图为基础的。
六
但是，这种局面的发生，将意味着，美元不再作为世界货币，即不再作为世界贸易的主要结算工具和储备工具。对美国自身来说，这将意味着其巨大的外部债务和国际收支逆差，不再能以美元作为结算手段而支付。
如果从世界经济一体化的观点看，美国作为巨大国际债务国，在国际金融中实际早已处于存在最大坏帐、呆帐（末清偿债务）的不良金融国家的地位，是国际中一个最大泡沫经济的寄生体。
德国一位著名银行家最近指出：”美国经济本身已经变成一个投机气泡，这个气泡是在支撑着美国巨额债务的华尔街证券推动下形成的。这是一种虚无的东西！在美国有50％的家庭是投资股票的，这个数字已经破了历史记录。就像美国的负债水平破了历史记录一样！“（《参考资料》9月16日）
一旦美元不再作为世界货币，也就是美国不再作为掌有世界货币发行权的世界银行国家，其表面庞大而骨子里虚弱的金融地位即将现形。这一前景对是美国是一个恶梦。实际上，自90年代以来，美国在全球所进行的一系列战略调整，从打海湾战争到以”对冲基金“为金融突击力量发动东南亚金融危机，都是为了阻止这种天下三分的局面发生。在实施这种战略时，美国一直在有效地利用两种国际金融工具和一种意识形态工具。
这两种金融工具就是：
（1）表现为对冲基金（hedgefund）的庞大跨国金融游资
（2）IMF（国际货币基金组织）
这两种金融工具的背后决策者，是美国的联邦储备委员会。财政部和国会。而其所运用的意识形态工具就是弗里德曼、萨缪尔森——萨克森主张放任金融资本的全球自由化，不受任何政府力量控制的新自由主义经济意识形态。
七
去年年底我在香港，有一位香港金融界人士对我讲了一句令我至今印象深刻的危言。他说：这次东南亚金融危机实质上就是第三次世界大战。只是这场战争的手段不是飞机大炮，而是金融手段——各国货币储备、金融衍生工具，以及金融信息。
但是不管用什么手段，某战果是一样的。战争的目的无非是掠人之财，屈人之兵，乱人之政。近一年来，在金融危机的打击下，我们在俄罗斯、印尼，在韩国，在东南亚，看到强人，政权易位，无数人倾家荡产。据统计，”除了在金融市场上各国货币对美元的比价下跌和有价证券价格下跌以外，人们还看到当地人的资产贬值75％（包括香港）。相当于1997年的100美元贬到今天的25美元，甚至更少。设在香港的一家基金会的人马克·费伯最近指出，亚洲主要国家的国内生产总值（按美元计算）至少下降50％。印度尼西亚的人均收入（按美元计算）下降了80％。这个拥有两亿人口的国家国内生产总值如今低于瑞士的国内生产总值，而后者人口仅为700万。香港自去年7月以来，房地产价格已下跌40％，人民资产缩水1700亿美元，相当于全部金融体系总储蓄已丧失掉一半。“这种惨重损失的后果不亚于经历一场大型战争。
孙子曰：”不战而屈人之兵，善之善者也。“美国在1997年不露声色地对东亚发动了这场金融战，可以说正是达到了这个目的。
必须指出，为美国策划和发动这场金融战。在前方冲锋陷阵者是索罗斯及老虎基金会等对冲基金，而在后方谋略策划，提供后勤支持的乃是美国联储、财政部以及IMF。
这四者表面不同，实际是一个战略整体，都是服务于美国国家以及美国金融垄断资本的全球一体化战略目标和利益的。
八
美国去年发动这场经济战争，在战略上有两大目的。第一通过摧毁东亚区域经济，打击日本金融资本，迫使其收缩，从而使日本在80－90年代试图构筑以日元为中动的东亚货币区的战略努力被遏止。
这一战略目标可以说已基本上得到实现。
台湾评论家南方朔指出：”就宏观角度而言，日本自从进入80年代之后，其旺盛的生产力即已直通欧美，并面临欧美强大的保护主义及“修理日本”（Japan－hashing）的冲击。这促使日本采取“再亚洲化”方针，在东南亚扮演投资火车头的角色。亚洲金融风暴的出现，打击目标之一无疑是日本。因此，亚洲金融风暴可以被视为处于强势的美国金融势力重新攻占亚洲，而日本则被迫谈出的一个转折点。“
九
美国的第二战略目标是自亚洲获取巨利后调集资金力量进取俄罗斯及欧洲市场，通过俄罗斯和欧洲股市的大幅震荡，陷德国马克于虚弱地位，进而阻遏破坏欧元在1999年的实施。1991年以来的7年，是欧盟为实现单一货币艰苦奋斗的7年。明年1月1日起，欧元国家将在非现金交易中引入欧元。三年后，2002年1月1日，欧元将全面进入国际货币流通领域。这是世界金融领域中的一场结构性变革。将导致世界货币体系的两极化局面，意味着美国国际金融霸权的终结。围绕着欧元的兴起，美国与德法为轴心的两大金融力量正在角力。这场战役方兴未艾。正当亚洲各国（包括香港地区）在这场美国发动的摔不及防的金融战中倍尝苦果而纷纷采取保护本国货币措施后，未来国际金融大战的战场将进一步由亚洲转向拉美、欧洲和美国本身的战场。
十
俄罗期经济学家康·索罗金不久前曾在一篇论文中深刻揭露了美国的战略意图指出：
美国人的如意算盘是：首先在亚洲方面实施”先发制人的打击“，先对小国和周边国家进行打击，然后对因周边金融环境不利而被削弱的亚洲主要大国——日本和中国进行打击。然后，计划将”战斗行动“推进到欧洲，以中断金融一体化进程并使欧盟的经济支柱——德国发生动荡。最后，美国准备提供”援助“，但这种援助将使”接受施舍的国家“在很大程度上依附于美国及IMF”慈善家“。
”正是美国人不露声色的行动使马来西亚、泰国、印度尼西亚及韩国的经济和金融问题急剧恶化。向上述国家提供贷款的银行也岌岌可危，日本的金融体系动荡不安。日元不断贬值破坏了该地区业已形成的汇率制度，加深了东京与亚太国家，特别是同中国的矛盾。其原因是：该地区国家的货币贬值使北京的出口能力下降。为了保护本国的生产厂家，中国本应使人民币贬值，但是，无论从国内政治原因，还是从对外政策原因考虑，采取上述步骤对北京都是不能接受的。因此，中国不得不花大力气保持人民币的稳定，在这种条件下，就不可能谈亚洲货币统一和亚洲结算机制问题。“
这位评论家指出：金融和经济危机使亚洲国家对石油和原料的需求急剧减少，使”初级产品“的世界价格大幅下降，低价格重创了俄罗斯，但却加强了美国经济的竞争力。此外，亚洲危机还增加了对美元的需求并加强了美元作为世界结算单位的地位。
竞争对手的困境使得美国人有机会插手以前难以染指的该地区的事务。韩国不得不全面采取IMF的货款条件，将银行体系”廉价出卖给美国。“日元大幅贬值之后，美联储大量购进日元，使日元汇率趋于稳定，暂时平息了日本金融市场的风波。但这种干预附加了一些强硬的要求，其中主要要求是准许美国金融机构购买日本银行和保险公司的大量股份。俄罗斯的经济崩溃，使它的最大债权国德国银行体系深陷坏帐危机。而目前俄罗斯与德国的关系，十分接近泰国、印尼过去与日本的关系。（《参考资料火1998年8月4日文”美国在亚洲金融危机中扮演了什么角色“？）
这种高水准战略分析的出现，表明俄罗斯经济学界终于从萨克斯休克疗法的理论迷梦中清醒过来了。
十一
1994年2月本文笔者接受台湾《中国时报》记者采访时，记者曾提及当时正在被国内舆论界火热鼓吹的金融体制全面对外开放及自由化问题，双方问答如下：
记者：对目前中国金融改革的走向，您有何看法？
何新：我持保留意见。我认为如果仍然盲目听从美国来的专家（包括IMF）建议及理论学说，一
味模仿采取美国式的银行体制，我国国家控制下的国有制金融体系最终势将解体。
记者：那么您对中美财长最近发表的《中美经济联合委员会发表第8次联合声明》如何看？这份
声明很明显表示，美国将大举插手中国的金融领域。
何新：我知道，美国赢了。
记者：如果中国金融真像您讲的那样发生崩溃，后果将是怎样的？
何新：一旦人民币信用由于恶性膨胀而崩渍（像目前俄罗斯卢布那样），那么为了支持人民币信用，可能国家不得不更加依赖内外债务和谋求得到国际金融资本支持。最终在”对外开放金融“的幌子下，外国金融资本将长驱直入，迅速冲击和占有我国原有的金融市场。那么我国经济改革全局最终可能将以人民币信用崩溃为标志，而于本世纪末陷入难以收拾的总体危机。（《中国时报周刊》1994年3月20日第116期，《何新政治经济论集》黑龙江教育出版社1995年版，第10页）
但是，近几年来，我国政府采取了正确的应对措施，放慢金融领域的开放步伐，使上述前景得以避免。然而，爆发危机的阴影并没有彻底消失。
中国并非本受国际金融危机的打击和影响。这种影响不仅表现为若干金融机构由于负债累累而破产，也表现为近一年来日益深化的产业危机和严重的失业问题——这种产业危机实际是金融危机在中国的表现形式。因为许多企业就是由于呆帐、坏帐问后得不到银行资金支持而破产的。当前产业危机的严峻性，可以说是建国50年以来前所未有的。
十二
几点建议：
（一）以上的分析如果是有道理的，那么就必须看到，美国华尔街背景的对冲基金，IMF（国际货币基金组织）、联邦储备委员会，财政部是一个战略整体，都是为美国国家战略经济利益和美国金融资本统治世界服务的。因此，我国的货币政策不应该盲目追踪IMF的建议。而应该以中国自身的战略利益为标的。
（二）人民币汇率是人民币在国际货币市场上的交易价格。按照市场规律和市场需求适度灵活浮动，这是符合市场经济的规律的。为履行对IMF的某种政治承诺而固守僵死不变的货币及汇率政策并非明智的政策选择。
（三）1999年欧元的诞生，对以美国为中心的世界政治体系将是一个巨大的冲击，欧元将逐渐成为重要的国际货币。有报道说：中国准备将一部分国际货币储备由美元转为欧元。这种寻求多元化的方针是明智的。
（四）我们将进入的时代，是动荡的时代，而不是平静缓和的时代。对国际经济形势未来的严峻性以及国际竞争的激烈性，应有足够充分的估计。但是当前有人提出，有鉴于东亚各国外向型经济的失败，今后中国应采取闭关自守的战略而放弃谋取世界市场的战略，这是绝不可取的。这种舆论的突然噪起，正与1988年——1992年前后鼓吹中国加速人关的噪动一样，理论似乎相反，但背后却有某种共同的意在误导国家经济方针的国际战略背景。很显然，正如同美国近年竭力阻挠中国加入世界贸易体制以遏制中国的国际竞争，这种新理论在客观上有利于美国。应当看到，不采取开放体制，中国无法解决自身人口过多、资本及资源不足、技术落后的问题。中国应当利用当前国际原材料价格下跌的世界市场，吸纳国际资源，更快地提高中国经济的国际竞争力。在金融上努力保护本国市场，在贸易上不断扩大在世界市场上中国制造品的占有份额（以提高本国过剩工业部门的产销出路，提高产业就业率），同时有计划地实施跨国资本输出和劳务输出，以谋取国际利润，扩增外汇积累，纤缓内部人口压力——这才是中国面对跨世纪发展所应采取的有远见的经济战略基本方针。
国际金融危机论文范文第2篇
摘要：在短短一年多时间里，由美国次贷危机引发美国金融危机并迅速发展成全球性金融危机，并立即导致全球经济增长放缓甚至衰退，不仅令世界各国震惊，也出乎人们意料。然而，“冰冻三尺，非一日之寒”，美国金融危机的爆发早已是“山雨欲来风满楼”。
金融创新过度仅是导致美国金融危机的导火线，而美国国家战略转变和经济衰退才是金融危机的根本原因
美国国家战略转变。一个大国特别是全球性的金融危机不仅是累积的，而且与世界政治形势紧密相关。虽然世界经济发展有其自身规律，但世界主要大国国家战略转变对世界经济发展的影响是难以估量的。近年来美国为实现其世界霸权战略，先后发动了南斯拉夫、阿富汗和伊拉克战争，消耗了大量财力(美国国会预计2002-2008年阿富汗和伊拉克两场战争费用支出为1．6万亿美元)，使美国财政赤字不断扩大(近日美国财政部宣布，2008财年政府财政赤字高达4550亿美元，创下1991年以来的新高)，还把英国、德国等发达国家也拖入到战争中来，全球经济发展不仅没有受到世界经济发展“火车头”美国经济的拉动，反而长时间处于恐怖主义威胁和局部战争的阴影之中。近日中国科学院的《国家健康报告》中，美国“国家责任指数”仅为0．32，在全球45个样本国家中居倒数第一位，这样的评价结果不是没有道理的。
美国经济衰退及应对措施不当。据世界银行统计，1990---2000年美国GDP年均增长3．5％，但2001)--2006年只有2．6％。近20年来，失业率维持在5．5％以上，平均通胀水平维持在2．6％一2．7％之间。面对衰退，美国采取的不是压缩国防经费(2001-2004年美国国防支出约占美国政府支出的20％)、引导国民科学消费和加强金融安全监管，而是连续不断调低联邦基金利率(从2001年初开始，连续13次下调利率，降低到2003年6月的1％，为46年以来最低水平)，使美元贬值。据CEIC统计，从2001年10月到2007年10月，美元对实际有效货币贬值22．5％(对欧元、英镑贬值均在30％以上)，不仅引发国内的通胀，还向世界各国输出通胀。为抑制国内通胀，从2004年6月到2006年8月，美联储连续21次调高利率。连续升息提高了房屋借贷成本，抑制了房地产需求，引发了房价下跌以及按揭违约的大量增加，从而导致了次贷危机的爆发。论文
金融创新过度与金融风险防范不力。近年来，美国通过不断创新金融衍生品，扩张市场信用规模的办法来刺激和维持经济增长，导致巨大金融泡沫。从房产金融衍生品规模看，美国住房抵押贷款市场规模约为10．9万亿美元，次贷仅占整个市场的12．5％~／J1．36万亿美元，但相关衍生品规模达到30多万亿美元，即放大了22倍多，而且同期金融市场上的信贷违约互换(CDS)达到62万亿美元。从美国占了六家的国际前十大投资银行的杠杠率看，从2001年起一直在20倍以上，2007年后维持在30倍左右。从国家负债看。2008年初美国国家负债总规模达53万亿美元，约为美国GDP的4倍。面对泡沫，美国虽从2004年起调高利率和准备金率，但对恶意包装以次充好的金融产品，多次重复使用金融杠杆加以扩大，投放到世界各国市场所引起的巨大金融风险，始终没有采取应对措施，直至危机爆发。
金融危机必然对中国经济产生较大冲击，适度参与救市。不仅是拯救世界经济，也是维护世界和平的需要
2007年、2008年前三季度我国出口依存度分别为36％和37％，对金融危机重灾区美国和欧洲出口占我国近年出口的比重一直维持在40％左右，出口下滑虽不会影响中国经济长期发展的基本面，但这种冲击短期内对经济外向度较高的东部省份来说是十分巨大的(据了解，目前全国2／3的纺织企业亏损，东部省份近30％的企业处于经营困难或亏损状态)。适度参与救市，不仅是自身需要，也是应履行的一种国际责任。
国际金融危机对我国的影响：直接损失有限，但间接影响不可低估。据国际清算银行估算，美国和欧洲的金融机构分别承担了全球金融机构总损失的40％，日本、中国等国家承担了其余的20％。据美国财政部统计，8月末，我国持有高达9000多亿美元的美国债券，而当前美联储资产负债表上仅有9000亿美元资产，也就是说我国已经在金融危机中遭受了重大损失。中国社科院相关研究认为，2008年美国GDP增速下降1个百分点，中国GDP增速将下降1．34个百分点。笔者认为，不能忽视传导过程中的乘数效应和加速效应，特别是在投资信心和消费信心遭受打击的情况下，这种效应会十分突出和更加明显：在目前货币政策转向情况下，银行仍然惜贷，乘数效应几乎为零；企业迅速压缩投资，坏账增加，银行直接从企业抽回资金，就是加速效应明显放大的例证。总的来说，此次金融危机对中国经济的影响可以慨括为：对短期的影响大于长期、对信心的打击重于市场、对虚拟经济的打击重于实体经济、对出口的影响大于进口、对东部影响大于中西部省份、对传统产业的影响大于新兴产业、对中小企业的影响大于大企业。
中国可以适度参与救市，但应避免再次进入美国经济战略和美元陷阱。最近，摩根士丹利亚洲主席史蒂芬·罗奇发表文章说，“在危机面前，中国要承担起领导者的角色”。笔者认为，中国既没有实力也没有必要成为拯救这场危机的领导，充当危机的最后贷款人。众所周知，美国一直利只{美元这一世界货币榨取各国经济发展的“剩余价值”或向他国转嫁危机，维持自己的超级大国地位。危机发生后，美国采取损人利己的政策而不是勇于承担自身发展后果，使世界各国陷人“徒困境”。为救市，美日只有大量发行国债或印发更多的美元，这两者都会使美元资产进一步贬值。此次危机对世界经济造成的深层次影响还未充分显现，经济尚未见底，世界经济恢复至少还有2～3年时间，此时购买美元资产无疑是飞蛾扑火：经过3O年的高速发展，我闰已经进入了劳动力和资本“双要素剩余”的黄金时代，基本上拥有了拉动曰内需求的资本，跨过了经济“起飞”阶段后，应及时扩大国内需求，把剩余价值和人口红利留在国内。但短期内，在经济增长大幅回落的情况下，可继续实施鼓励出LJ政策以稳定经济增长和就业，但从长期看，调低外贸出口依存度，建立更加健康的经济增长机制势在必行。救市的指导思想应是重国内轻外，重塑国内企业家和消费者信心，保持我国经济社会平稳较快增长，从而拉动世界经济增长，这是最好的救市：
中国不仅要在危机中实现损失最小化，还应逐步确立人民币在世界经济和金融体系中的主导地位。当前不少学者认为，大举投资美国的时机已经到来，要像巴非特和日本一样，买进“美国”。他们忽视了中国不同于日本，更不是美国公民，在美国国家战略中的地位完全不一样。从世界发展趋势看，世界话语权的主要博弈者是美国、欧盟、日本、俄罗斯和中国，但由于巾国经济发展最快，实力迅速增强，因而对美国构成的挑战也最大，美国不会把技术先进企业的资产卖给中国?即使此时美国对中国的防范程度最低，放松中国购买美国资产的限制，待经济好转时，又会制定或修改相应法律来限制中国股份的表决权和处置权。而且只要美元还是世界货币，美国就不会轻易放弃它对最终清算权的控制。所以，对于中国来说，投资美国不仅存在“美元”控制，还随时存在政治性因素违约的高风险。但此次危机对中国来说，总的是机会大于风险。---方面，要适度参与救市，使现有美同资产投资损失最小化，另一方面，应逐步推进人民币国际化战略，增加人民币在世行、IMF和国际清算银行中的份额和投票权，确立人民币在世界经济和金融体系中的地位，从而把握世界政治与经济和自身发展的主动权。
应对危机，关键是要形成主要以国内需求拉动经济增长的良性发展机制，同时防范发展陷入“滞胀”
经济发展史表明，一罔经济发展不可能长期依赖出口拉动，完成经济发展“起飞”阶段后，要及时把增长引擎转移到国内需求上来。只有投资和消费特别是居民消费拉动经济增长~b$3kN才是良性发展机制，既能抵御外来经济风险，也是发展经济的最终目的。2007年我国消费需求拉动经济增长的贡献率只有36％，而发达国家这一比例为70％，我国经济发展迫切需要进入“消费”时代。
形成国内需求特别是居民消费需求拉动经济增长的良性发展机制。一是要从培育新的消费增长点角度来扩大国内需求。中央已经认识到这一点，要把农村市场培育成新的消费增长点。二是要从缩小贫富差距，提高中低收入群体收入水平来扩大国内需求。三是要从加大财政对基础设施和社会保障的投入来扩大国内需求。逐步把出口加部门巾的产业工人转移到满足国内需求部门的生产中去，同时提高全体国民社会保障水平。
加快建立健全适应国际投机资本进出影子化的外汇管理体制。在目前国际政治与经济格局下，资本项目开放恐怕要等到我国政治经济实力位于世界第一，人民币成为世界货币之后，不然，可能随时面临巨大国际金融风险：同时，要切实加强经常项目监管，特别要加强对跨国公司内部贸易、明显超过市场正常价格贸易等项目的审查和监管。当前巨额外汇储备中的美元和欧元资产不断贬值，不仅无法防范风险，自身也无法找到保值增值的有效途径建议用外汇储备去中东、俄罗斯等地区购买一些我国经济发展必需消耗的石油、矿产等资源，更能保值增值。
国际金融危机论文范文第3篇
一
世界经济在90年代将面临二次大战后50年来最严重的经济危机。这一点，笔者在1990年前后的一系列研究中曾有预测：
①“去年东欧事件后，有人认为世界资本主义正在进人其黄金时代。而我个人的看法却正相反。依我看，从现在起，向下看今后10－20年，整个世界资本主义的经济体系，可以说正在遇到其有史以来最深刻、最严重的总体性危机。”（1990·12·11人民日报第一版《世界经济形势与中国经济问题》，何新与日本S教授谈话录。）
（这个观点发表后，当时曾被香港报刊抨击及国内一些学者嘲笑。）
②“1991年以来，世界资金市场激发炽热的金融投机活动，再度形成股市膨胀的”金融肥皂泡“。但是，全球性的生产能力过剩，导致工业利润率下降，失业率上升，正从深部损害着世界各国的产业经济。从长远趋势看，在世界经济当前的表面活力下，潜伏着极其深刻的危机。考虑到世界经济的全面态势和近十年来的基本趋势，有根据认为，资本主义世界经济可能正在进入历史上第三次经济大衰退的下降低谷。90年代很可能发生全球性结构性的金融危机，也是资本主义经济史上最严重的一次大危机。”（人民日报1992年1月24日《内部参阅》增刊第一期。）
二
因此，认识当前这场国际金融危机，应具有历史（唯物主义）和辩证的眼光。我个人认为这场危机远未走到尽头，我估计其在明年将深入到欧美地区，将进一步直接震撼美国。这个危机能够在几年前被预测，说明其爆发不是偶然的，而具有某种客观的必然性。现在可以说，当前这场危机，最初由美国跨国金融投机集团对东亚发动，但其结果，却是美国统治集团始料未及也不能控制的，而且已经引火自焚，严重地危及美国自身。
因此，发动这场危机的始作源者，甚至在美国国内也受到了抨击：
“当代美国主要经济评论家库特纳（RobertKuttner）最近即指出，大家都在指东指西地宣称亚洲的崩溃是结构出了问题，包括太多的国家干涉，太多的亲信裙带资本主义，银行的自有资本不足等。但这些指控其实都是避重就轻地找理由，反而疏漏了真正的理由，那就是充满了恶意的，完全不受节制的流动资金。它挟带超国家的实力排山倒海而来，再健全的体质，再多的外汇储备，都将无法抵挡它的威力。库特说道：”一旦被全球化的金融投机集团选为打击目标，即突然地暴露在自己完全无法控制的力量中。热钱涌入，追求超级利润，在一番扰乱而不再有利可图后，它又快速流失，而国际货币基金组织与这种投机资金唱和，以货币紧缩和经济的收敛来因应困境，向金融市场屈膝的结果，乃是造成全面性的紧缩。“（《参考资料》9月16日南方朔文）
三
当前这次国际金融危机，是二战结束以来资本主义史上最大的一次经济危机，这一点，最近国际经济评论界已有共识。以至一向以鼓吹经济自由主义著称的诺贝尔奖金得主萨缪尔森最近也对西方领导人发出严肃警告：
”这场经济动荡是第二次世界大战后这段历史时期中前所未有的，它使重要政治领导人及其经济学家们毫无思想准备。他们几乎已经不知所措。正如所有严重的经济动荡所带来的后果一样，这场经济动荡所造成的后果也必然是社会性政治性后果。所有这一切意味着，我们所面临的已不再是少数国家或某一地区的孤立的问题了。日本、亚洲其他国家、拉丁美洲和前苏联集团的经济都在放慢增长速度或陷入衰退。这些地区加在一起，占了全世界国内生产总值的将近一半。除非它们的经济衰退被制止，否则崩溃局面将自行蔓延。“
一位德国银行家最近也指出：”如果美国倒了，欧洲也会跟着倒下去。现在的情况与20年代末在美国和世界发生的情况的相似之处太多了。有一个共同点是：股市在有时出现引人注目的技术性反弹后又一再下跌。一个不同点是：这一次，金融货币投机到了极没有节制的地步。“（《参考资料》9月16日）更深刻地观察，我们可以认为这次危机乃是50年来资本主义世界经济矛盾的一次集中爆发，将引起全球经济政治的深刻结构改组和政治变动，将导致美国世界霸主地位的最终倾覆。
四
如果以10～30年发展趋势的观点作中程展望，我认为未来世界极可能陷入多区域的战乱局面。从苏联崩溃到冷战结束以后，世界局面一度成为美国一极主导的局面，并没有实现”多极化“。但是，这种一极化需要非常强大的能够控制主导世界经济的资本力量来支撑。美国虽然是最强大的世界资本主义帝国，目前却也没有这种力量。因此这种一极化的局面，是支撑不久的，必将被打破。打破之后的世界局面，只能是各国、各利益集团根据自身利益自行其是的无极化的动荡纷乱世局。
这种前景，在不远的时期即将出现。
五
1990年我访问日本时，当时任参议员（后为首相，现任大藏大臣）的宫泽喜一曾对我说，战后，90年代世界经济中最重大的发展就是将形成三大货币区：
1．东亚以日本为中心的日元区；
2．欧陆以德国为中心的马克区；
3．美元将不再居于世界货币地位，仅作为区域性货币从而形成美元区。宫泽说，这将是世界经济中一个极其重大的变局。
宫泽的看法，实际上代表了当时日本统治集团对其国际金融方针的战略指导思想。人们所说的国际政治多极化，其经济基础是国际金融资本的多元化，正是以这种天下三分的蓝图为基础的。
六
但是，这种局面的发生，将意味着，美元不再作为世界货币，即不再作为世界贸易的主要结算工具和储备工具。对美国自身来说，这将意味着其巨大的外部债务和国际收支逆差，不再能以美元作为结算手段而支付。
如果从世界经济一体化的观点看，美国作为巨大国际债务国，在国际金融中实际早已处于存在最大坏帐、呆帐（末清偿债务）的不良金融国家的地位，是国际中一个最大泡沫经济的寄生体。
德国一位著名银行家最近指出：”美国经济本身已经变成一个投机气泡，这个气泡是在支撑着美国巨额债务的华尔街证券推动下形成的。这是一种虚无的东西！在美国有50％的家庭是投资股票的，这个数字已经破了历史记录。就像美国的负债水平破了历史记录一样！“（《参考资料》9月16日）
一旦美元不再作为世界货币，也就是美国不再作为掌有世界货币发行权的世界银行国家，其表面庞大而骨子里虚弱的金融地位即将现形。这一前景对是美国是一个恶梦。实际上，自90年代以来，美国在全球所进行的一系列战略调整，从打海湾战争到以”对冲基金“为金融突击力量发动东南亚金融危机，都是为了阻止这种天下三分的局面发生。在实施这种战略时，美国一直在有效地利用两种国际金融工具和一种意识形态工具。
这两种金融工具就是：
（1）表现为对冲基金（hedgefund）的庞大跨国金融游资
（2）IMF（国际货币基金组织）
这两种金融工具的背后决策者，是美国的联邦储备委员会。财政部和国会。而其所运用的意识形态工具就是弗里德曼、萨缪尔森——萨克森主张放任金融资本的全球自由化，不受任何政府力量控制的新自由主义经济意识形态。
七
去年年底我在香港，有一位香港金融界人士对我讲了一句令我至今印象深刻的危言。他说：这次东南亚金融危机实质上就是第三次世界大战。只是这场战争的手段不是飞机大炮，而是金融手段——各国货币储备、金融衍生工具，以及金融信息。
但是不管用什么手段，某战果是一样的。战争的目的无非是掠人之财，屈人之兵，乱人之政。近一年来，在金融危机的打击下，我们在俄罗斯、印尼，在韩国，在东南亚，看到强人，政权易位，无数人倾家荡产。据统计，”除了在金融市场上各国货币对美元的比价下跌和有价证券价格下跌以外，人们还看到当地人的资产贬值75％（包括香港）。相当于1997年的100美元贬到今天的25美元，甚至更少。设在香港的一家基金会的人马克·费伯最近指出，亚洲主要国家的国内生产总值（按美元计算）至少下降50％。印度尼西亚的人均收入（按美元计算）下降了80％。这个拥有两亿人口的国家国内生产总值如今低于瑞士的国内生产总值，而后者人口仅为700万。香港自去年7月以来，房地产价格已下跌40％，人民资产缩水1700亿美元，相当于全部金融体系总储蓄已丧失掉一半。“这种惨重损失的后果不亚于经历一场大型战争。孙子曰：”不战而屈人之兵，善之善者也。“美国在1997年不露声色地对东亚发动了这场金融战，可以说正是达到了这个目的。
必须指出，为美国策划和发动这场金融战。在前方冲锋陷阵者是索罗斯及老虎基金会等对冲基金，而在后方谋略策划，提供后勤支持的乃是美国联储、财政部以及IMF。
这四者表面不同，实际是一个战略整体，都是服务于美国国家以及美国金融垄断资本的全球一体化战略目标和利益的。
八
美国去年发动这场经济战争，在战略上有两大目的。第一通过摧毁东亚区域经济，打击日本金融资本，迫使其收缩，从而使日本在80－90年代试图构筑以日元为中动的东亚货币区的战略努力被遏止。
这一战略目标可以说已基本上得到实现。
台湾评论家南方朔指出：”就宏观角度而言，日本自从进入80年代之后，其旺盛的生产力即已直通欧美，并面临欧美强大的保护主义及“修理日本”（Japan－hashing）的冲击。这促使日本采取“再亚洲化”方针，在东南亚扮演投资火车头的角色。亚洲金融风暴的出现，打击目标之一无疑是日本。因此，亚洲金融风暴可以被视为处于强势的美国金融势力重新攻占亚洲，而日本则被迫谈出的一个转折点。“
九
美国的第二战略目标是自亚洲获取巨利后调集资金力量进取俄罗斯及欧洲市场，通过俄罗斯和欧洲股市的大幅震荡，陷德国马克于虚弱地位，进而阻遏破坏欧元在1999年的实施。1991年以来的7年，是欧盟为实现单一货币艰苦奋斗的7年。明年1月1日起，欧元国家将在非现金交易中引入欧元。三年后，2002年1月1日，欧元将全面进入国际货币流通领域。这是世界金融领域中的一场结构性变革。将导致世界货币体系的两极化局面，意味着美国国际金融霸权的终结。围绕着欧元的兴起，美国与德法为轴心的两大金融力量正在角力。这场战役方兴未艾。正当亚洲各国（包括香港地区）在这场美国发动的摔不及防的金融战中倍尝苦果而纷纷采取保护本国货币措施后，未来国际金融大战的战场将进一步由亚洲转向拉美、欧洲和美国本身的战场。
十
俄罗期经济学家康·索罗金不久前曾在一篇论文中深刻揭露了美国的战略意图指出：
美国人的如意算盘是：首先在亚洲方面实施”先发制人的打击“，先对小国和周边国家进行打击，然后对因周边金融环境不利而被削弱的亚洲主要大国——日本和中国进行打击。然后，计划将”战斗行动“推进到欧洲，以中断金融一体化进程并使欧盟的经济支柱——德国发生动荡。最后，美国准备提供”援助“，但这种援助将使”接受施舍的国家“在很大程度上依附于美国及IMF”慈善家“。
”正是美国人不露声色的行动使马来西亚、泰国、印度尼西亚及韩国的经济和金融问题急剧恶化。向上述国家提供贷款的银行也岌岌可危，日本的金融体系动荡不安。日元不断贬值破坏了该地区业已形成的汇率制度，加深了东京与亚太国家，特别是同中国的矛盾。其原因是：该地区国家的货币贬值使北京的出口能力下降。为了保护本国的生产厂家，中国本应使人民币贬值，但是，无论从国内政治原因，还是从对外政策原因考虑，采取上述步骤对北京都是不能接受的。因此，中国不得不花大力气保持人民币的稳定，在这种条件下，就不可能谈亚洲货币统一和亚洲结算机制问题。“
这位评论家指出：金融和经济危机使亚洲国家对石油和原料的需求急剧减少，使”初级产品“的世界价格大幅下降，低价格重创了俄罗斯，但却加强了美国经济的竞争力。此外，亚洲危机还增加了对美元的需求并加强了美元作为世界结算单位的地位。
竞争对手的困境使得美国人有机会插手以前难以染指的该地区的事务。韩国不得不全面采取IMF的货款条件，将银行体系”廉价出卖给美国。“日元大幅贬值之后，美联储大量购进日元，使日元汇率趋于稳定，暂时平息了日本金融市场的风波。但这种干预附加了一些强硬的要求，其中主要要求是准许美国金融机构购买日本银行和保险公司的大量股份。俄罗斯的经济崩溃，使它的最大债权国德国银行体系深陷坏帐危机。而目前俄罗斯与德国的关系，十分接近泰国、印尼过去与日本的关系。（《参考资料火1998年8月4日文”美国在亚洲金融危机中扮演了什么角色“？）这种高水准战略分析的出现，表明俄罗斯经济学界终于从萨克斯休克疗法的理论迷梦中清醒过来了。
十一
1994年2月本文笔者接受台湾《中国时报》记者采访时，记者曾提及当时正在被国内舆论界火热鼓吹的金融体制全面对外开放及自由化问题，双方问答如下：
记者：对目前中国金融改革的走向，您有何看法？
何新：我持保留意见。我认为如果仍然盲目听从美国来的专家（包括IMF）建议及理论学说，一
味模仿采取美国式的银行体制，我国国家控制下的国有制金融体系最终势将解体。
记者：那么您对中美财长最近发表的《中美经济联合委员会发表第8次联合声明》如何看？这份
声明很明显表示，美国将大举插手中国的金融领域。
何新：我知道，美国赢了。
记者：如果中国金融真像您讲的那样发生崩溃，后果将是怎样的？
何新：一旦人民币信用由于恶性膨胀而崩渍（像目前俄罗斯卢布那样），那么为了支持人民币信用，可能国家不得不更加依赖内外债务和谋求得到国际金融资本支持。最终在”对外开放金融“的幌子下，外国金融资本将长驱直入，迅速冲击和占有我国原有的金融市场。那么我国经济改革全局最终可能将以人民币信用崩溃为标志，而于本世纪末陷入难以收拾的总体危机。（《中国时报周刊》1994年3月20日第116期，《何新政治经济论集》黑龙江教育出版社1995年版，第10页）
但是，近几年来，我国政府采取了正确的应对措施，放慢金融领域的开放步伐，使上述前景得以避免。然而，爆发危机的阴影并没有彻底消失。
中国并非本受国际金融危机的打击和影响。这种影响不仅表现为若干金融机构由于负债累累而破产，也表现为近一年来日益深化的产业危机和严重的失业问题——这种产业危机实际是金融危机在中国的表现形式。因为许多企业就是由于呆帐、坏帐问后得不到银行资金支持而破产的。当前产业危机的严峻性，可以说是建国50年以来前所未有的。
十二
几点建议：
（一）以上的分析如果是有道理的，那么就必须看到，美国华尔街背景的对冲基金，IMF（国际货币基金组织）、联邦储备委员会，财政部是一个战略整体，都是为美国国家战略经济利益和美国金融资本统治世界服务的。因此，我国的货币政策不应该盲目追踪IMF的建议。而应该以中国自身的战略利益为标的。
（二）人民币汇率是人民币在国际货币市场上的交易价格。按照市场规律和市场需求适度灵活浮动，这是符合市场经济的规律的。为履行对IMF的某种政治承诺而固守僵死不变的货币及汇率政策并非明智的政策选择。
（三）1999年欧元的诞生，对以美国为中心的世界政治体系将是一个巨大的冲击，欧元将逐渐成为重要的国际货币。有报道说：中国准备将一部分国际货币储备由美元转为欧元。这种寻求多元化的方针是明智的。
国际金融危机论文范文第4篇
论文关键词：美国金融危机市场原教旨主义动态比较利益理论国家战略
论文摘要：应对国际金融经济危机需要转变经济思想，认清美国金融危机的本质，破除“市场原教旨主叉”的迷思，坚持用动态比较利益理论指导国家长期发展战略，强调巨额外汇储备应为国家战略服务。
一、美国金融危机的本质
目前美国金融危机，是美国国家信用的危机，也是新自由主义经济学理论的破产。系统性的危机发生以后，理论的假设前提就变了，“市场经济均衡论”体系瓦解了，相关的模型，指标和参数也失灵了。我们说这次危机比1929—1933年大危机更加严重，是说在1：30的金融杠杆的翘动下，全球经济95％虚拟化，一旦紧缩程度及其猛烈。我们又说危机是有希望被克服的，是说目前国家干预和国际协调的力量大大加强了。在关键时刻，各国政府没有遵循新自由主义经济学那一套，而是开始联手挽救经济，不象80年前那样，大家迷信“看不见的”。现在的美国决策者并不真正相信这一套，他们向别人推销新自由主义经济学和“休克疗法”，是为了本国资本收购他国廉价资产；一旦自己国家金融崩溃，他们绝不紧缩，而是大力度扩张。正因为如此，世界经济才有了一半希望。另一半希望，就是没有完全卷入“全球化”的中国，有庞大的内部需求尚待启动。在世界金融危机和经济衰退面前，完全有可能先稳定后发展，并带动全世界经济稳定与发展。与此同时，中国文化将同时崛起，国际地位将空前提高。中国将真正做到早就说过的：中国应当对于人类有较大的贡献。
二、破除“市场原教旨主义”“均衡市场”只是一种假设
思想与路线的正确与否是决定一切的，而理论的假设是否合乎实际，又是战略与政策的基础。新自由主义经济学的基本假设，就是市场经济均衡论。在美国政府呼吁国会通过救市方案的时候，美国有120个经济学家联名写信反对。他们在捍卫教科书上自由经济理念。他们自己迷信市场，也教学生迷信市场，经济如果出了问题，肯定不是市场造成的，而是市场经济还不够发达，还不彻底。为什么我们必须相信市场?是因为市场机制可以自动使经济达到均衡。市场机制是什么?是价格机制。价格由供求关系所决定，又可以自动调整供求关系。国际收支决定汇率，汇率又调节国际收支。资金供求决定利率，利率又调节资金供求关系。市场自身的缺点是存在的，如信息不对称，外部性和垄断，需要政府来补充，但是，市场机制在本质上是均衡的，物价高了，自然会跌回来；跌了，自然会涨回来。政府不能干预。
有两个犹太人反对均衡论，一个是大左派马克思，他说资本主义会发生周期性经济危机；一个是大索罗斯，他说垄断和预期会改变供求关系本身，从而使市场丧失均衡，特别在金融市场上是如此。他说，均衡市场虽然到处存在，但对于投资者没有意义，因为只能够得平均利润率。只有非均衡市场才有获得超额利润的机会。他也预言了中国的崛起：在某些历史时期，某些国家会出现非均衡的崛起。我们看到期货、股票、房地产、涨起来没有边，跌起来也没有头。实际上，大多数国家、企业和个人，也都不是均衡发展的。否则暴富群体从何而来?两极分化从何而来?文明兴衰又从何而来?
市场经济均衡论的直接目的是反对国家干预经济。在一般情况下的确如此，但是在市场失灵的时候，特别是发生系统性危机的时候，国家必须干预，各国必须联手干预。1998年亚洲经济危机，中国干预了，保持了稳定。但是我们自己不敢总结自己的经验。为什么?因为我们打破了香港100多年以来的“积极不干预”的“惯例”，变成了积极干预。敢做不敢说，说明了新自由主义经济学话语霸权的猖狂。还是索罗斯比较坦率，他说我为什么败在中国手里?没想到中国政府“不守规矩”。
的确，有些规矩和理念是不能遵守的，比如“人民币自由兑换”，在近期内就不能实行。相反，我们还要加强对国际投机资本的管制。这是我们国家能够在国际金融危机保持稳定的“杀手锏”。
三、_比较利益是动态的可用国家力量来帮助提升
前几年我和“主流经济学家”辩论“以裤子换飞机”的问题。他们一直主张中国发挥劳动力优势，用劳动密集型产品换取发达国家高科技产品的新自由主义经济学，导致中国30年来出口导向型经济过度发展，依赖发达国家市场，低成本盲目扩张。一旦世界经济衰退，必定遭受重创。这是多年来新自由主义经济学鼓吹比较利益理论的恶果。
比较利益的确存在，这是国际分工和国际贸易的基础，但不能把它静态化。比较利益或者说“发挥优势”，主要是指自然资源而言。中国和中东做贸易，只能是出口劳动密集产品而进口石油。为什么?因为中国没有石油。用裤子换石油是合理的，在一定时期用裤子换飞机也是合理的。但是，长期甚至永远用裤子换飞机就是不合理的。因为，飞机与石油不同，是人造的。凡是人造的东西，都可以通过加速教育，扩大投资和强化科研解决，作为产业在一定时期需要国家保护。这就是说，比较利益是动态的，是可以升级的，升级所依靠的不仅是市场机制，也包括国家和社会力量。
在动态比较利益理论指导下，一个国家特别是大国应两条腿走路，一方面以裤子换飞机，一方面用卖裤子赚的钱造飞机。以国家力量为主导发展战略产业是必要的，特别是航天航空、核与电子。重型机械，精密仪器，汽车造船的技术升级，可以引进外资，也需要国家鼓励自主创新的政策扶植。不可用静态比较利益为指导思想来制订长远发展战略，把我国产业长期定位于国际产业链的低端。这样，我们庞大的储蓄和外汇储备将无从使用，劳动密集型产业过度发展，只能廉价出口，过剩的资金成为投机资本或者外流。国家应采取系列政策加速技术进步，是决定中国命运的大战略。
四、金融创新不能盲目发展巨额外汇储备应为国家战略服务
美国主流经济学家提出“金融创新论”，整整左右世界经济30年。他们提出，金融应超前于经济发展，各国应实行货币自由兑换，利率市场化，实现全球范围内的资本自由流动。金融衍生工具极端膨胀，使全世界变成了一个大。世界经济在1比30的金融杠杆放大之下，高度繁荣；一旦破裂，高度紧缩。问题在于，金融创新的制高点是掌握在美英国际投机资本手里的。
他们有资本有经验，可以把发展中国家玩弄于股掌之中。所谓“规律论”与“阴谋论”之争，是对立统一。有没有阴谋不是法律概念，而是一种假设。金融创新是规律，也有陷阱。在国际投机资本空前强大，到处制造危机和崩溃的背景下，我们宁可假设有阴谋，以提高警惕，注意金融安全。看看那些“国际投资银行”是怎样在中国兴风作浪，他们的报告和代言人是如何影响决策，操纵舆论，就可知问题的严重性。我国股市两次大规模崩盘，都是在创业板推出的前夕。创业板不能推出，就延缓民间企业技术进步速度。在中国股市从2400点跌到1000点的时候，“国有企业衰亡论”甚嚣尘上，预期极差，与此同时，我们就大量贱卖国有资产。
这样的里应外合，难道只是巧合吗?我国巨大的外汇储备，竟然购买美国次级债，前一段又有人鼓吹去美国“抄底”，这万万不可行。所谓“牛市不言顶，熊市不言底”。我们不知道“底”在哪里，也不应该去购买美国资产。人民币升值的长期趋势仍旧存在，但目前阶段需要稳定。一定要严格控制投机资本自由流动。人民币不能宣布自由兑换，但是在强势预期下可以自动出境，可以通过香港局部开放人民币的自由兑换。
2万亿美圆的国家巨额外汇储备如何使用?应该与国家长期发展战略相结合。可以考虑：第一，回购外国在中国国内的重要资产；第二，鼓励企业购买外国先进技术设备与人才；第三，集中投向东南亚和澳洲购买资源。第四，建立国家石油和粮食储备等。
国际金融危机论文范文第5篇
在世界全球经济一体化的今天，爆发金融危机，每个国家的设计企业都要面对着严峻的挑战，因此，我们设计企业的经管者，更要以积极乐观向上的态度面对当前的严峻形势。不消极、不退缩、不气馁、不灰心，做到一切从实际出发，正确认识到金融危机对企业的严重冲击。从中发现企业存在的一些问题和不足，及时发现问题，及时解决问题。此外，管理者还要敏锐的关注市场动态以及流行趋势，及时掌握金融危机中市场上的最新信息，根据市场上的信息动态，及时对企业的设计产品、设计理念以及管理方法进行改进调整，使企业能够按照正常、健康的市场经济运作发展。
二、时时刻刻树立危机感，增强忧患意识。
孟子云：生于忧患，死于安乐。
欧洲的设计强国德国就是一个非常典型的例子。二战后，德国的政治、经济濒临崩溃，广大人民的生活连温饱都没有，面对这样严酷的现实，德国民众毫不气馁，人人都树立了危机感，更增强了忧患意识。然而，短短几十年的时间，德国的经济高速发展，一跃成为仅次于美国和日本的经济强国。正是德国民众的这种忧患牺牲精神，才换来了德国经济的高度繁荣。其实，我国的设计企业也应如此，时时刻刻树立危机感，增强忧患意识。尤其是企业的管理者，作为企业的一把手，必须以社会市场为导向，加强市场竞争意识，作为企业的管理者，也要从自身思想上树立危机忧患意识。必须清醒地认识到当前的严峻形势，应该从企业的哪些方面着手解决，正确发现自身存在的缺陷和问题，及时加以纠正，此外，管理者要经常告诫下级员工，对企业的发展要有强烈的竞争忧患意识，让他们清醒地认识到，未来设计企业的发展永远属于具有竞争意识，敢于竞争，善于竞争的人。只有管理者与全体职员共同树立忧患意识，团结一致、齐心协力，才会克服企业内部的一切困难与挫折，企业的发展才会更有希望，更有活力。
三、提高设计产品的科技含量，加强企业的自主创新能力，加快设计产品的更新换代。
创新是一个民族进步的灵魂，是一个国家发展的不竭动力。
现在，我国社会主义市场经济的增长方式正由昔日的“粗放型”向“集约型”转变，“低附加值”向“高科技含量”的产品转变。青岛的海尔集团在这一方面就是一个非常典型的例子。海尔集团从一个亏损147万元的集体小厂，短短十几年，迅速发展成为中国家喻户晓的知名企业。其根本原因就是海尔集团提高了产品的科技含量，加强了产品创新和市场创新。其实，我国的设计企业也应从海尔的发展中汲取丰富的经验。比如提高设计产品的科技含量，加强企业的自主创新能力，转变增长方式，使企业由“粗放型”向“集约型”转变，“低附加值”向“高科技含量”的产品转变。坚持与时俱进，勇于抛弃一切落后的思想理念和墨守陈规的设计产品，加快设计产品的更新换代。随着社会的进步和科学的发展，在新的设计理念和设计产品不断出现的情况下，原有的理念和产品已经跟不上社会形式和人们的需要了，因此，设计企业必须要对原有的老一套东西进行改良。只有这样，我们的设计产品才会更受社会消费者的欢迎。
四、学习借鉴国外优秀设计企业的先进理念和管理经验。
面对当前的严峻形势，我国的设计企业也要善于学习借鉴国外优秀设计企业的先进理念和管理经验，亚洲的日本在这方面就是一个非常典型的例子。日本是一个非常善于向外国学习的国家，日本学习借鉴国外的设计理念和先进技术，然后再通过实践创新，形成自己独特的设计风格和设计理念。因此，日本在二战后的几十年中，经济迅速发展，并且涌现出一大批杰出优秀的设计人才，正是这些优秀的设计人才，为以后日本经济的腾飞奠定了坚实的基础。面对当前严峻的形势，我国的设计企业也应多学习日本的这种先进的思维理念，比如，经常派企业中的一些优秀的设计人员去欧美、日本等一些设计相对发达的国家学习考察，通过认真学习他们的先进理念和管理经验，来发展和挽救在金融危机下的自己的设计企业。谈到这里，我想起了清朝末年的“洋务运动”，正是曾国藩、李鸿章等一批有志之士，面对当时清王朝的危机四伏，积极向外国学习先进技术，才促进了近代中国的政治、经济发展，也挽救了清王朝的命运。
五、与众多设计企业和综合性高校建立良好的协作关系，加强集体团队合作精神，实现“双赢”的效果。
在现代企业经营管理中，有人强调“和谐高于一切”，有人提倡“竞争才能生存”，而社会实践证明，和谐与竞争的统一才是企业经营的最高境界。市场经济是竞争经济也是协作经济，因此，在市场经济条件下的企业运作中，竞争与协作不可分割地联系在一起。因此，我国的设计企业之间更要相互沟通、相互交流、相互促进、协作发展，增强集体团队合作精神。比如说，A公司拥有优秀的设计理念和先进技术，但缺乏先进的管理经验。相反，B公司拥有先进的管理经验，而缺乏一些优秀的设计理念和技术。因此，A、B两家公司，可以互相增进友谊，互相沟通交流，共同促进，共同发展。最终实现“双赢”的效果。只有这样，企业与企业之间共同弥补了各自的不足与缺陷，才能在严峻的形势面前，共同生存与长远发展。此外，设计企业还要与周边的一些综合性高校建立友好的合作关系。企业的管理者，作为企业的一把手，必须要注重这一点。比如，经常去高校考察研究，经常给高校的大学生做一些演讲报告，让他们清醒地认识到，在当前金融危机下，社会竞争的激烈以及就业工作的严峻。此外，还要在高校中选拔一批优秀的设计学生去公司企业参加实践。这样，既给一批大学生解决了就业困难问题，缓解了当前的就业压力，又给自己的企业注入新的活力。最终实现了“双赢”的效果。
六、加强诚信观念，用诚信来维护良好的企业形象。
社会主义市场经济是法制经济，同样也是诚信经济。面对当今全球金融危机的严峻形势，我国的设计企业更要注重这一点——加强诚信观念，用诚信来维护良好的企业形象。我经常从电视或报纸杂志上获悉，国内有些设计企业存在着营销方面的缺陷问题，弄虚作假、以次充好等诚信问题，严重侵害了消费者的切身利益。因此，这些设计企业失去了广大消费者的信任。为了解决这一问题，我认为，设计企业的经管者应该及时采取有效的措施。首先，提高营销人员的诚信意识。其次，加强企业的诚信营销管理，实行明确分工，落实责任人。谁出了问题，谁负责任。必要时对、不负责任的企业人员进行严厉处罚。此外，还要加强企业的道德文化建设，努力提高企业人员的文化素质修养，让他们真正从思想上树立好诚信的价值观。只有企业的每一位职员，真正从思想上树立好诚信的观念，才能使企业更好地受到消费者的欢迎，才能提升企业的信誉度和竞争力，同时也促进了社会的和谐发展。
总结
综上所述，面对金融危机的严峻挑战，只要我们的设计企业团结一致、一切从实际出发，积极乐观面对，时时刻刻树立危机感和忧患意识，努力加强企业的自主创新能力，认真学习借鉴国外优秀设计成果以及加强集体团队合作精神，树立好企业的诚信形象．．．．．．只有这样，我相信，我国的设计企业一定会克服重重困难，战胜一切挫折，摆脱危机，走出困境。在当前激烈的社会竞争和严峻的金融危机中，立于不败之
论文关键词：金融危机设计企业挑战
国际金融危机论文范文第6篇
关键词：国际金融；金融危机；传递机制
研究国际金融传递机制，对于防范国际金融风险，建立有效防范机制具有重要意义。国际金融传递可分为正常传递与非正常传递两种类型。正常传递指在维持各国汇率稳定和金融市场正常运行的条件下国际资本的流动和影响，非正常传递指引起各国汇率剧烈波动和金融市场秩序混乱的国际资本流动，它不仅由一国的金融危机影响到另一国，而且造成各国和地区之间的连锁反应，即危机“传染”。本文所讨论的国际金融机制，主要指后一种类型。
一、传递源与被传递对象
在经济全球化和区域化的国际环境下，由于种种原因首先爆发金融危机的国家（地区）称为“传递源”。受传递源影响，同样的危机很快出现在其临近或周围的国家或地区，这些国家或地区称为“被传递对象”。一般情况下，国际金融危机的“传递源”多发生在区域经济链条较为薄弱的环节上。那些被传递的国家或地区，往往与传递源国家在经济类型、金融体制、发展模式等方面有相似之处，具体来说，可大致分为两种情况：
（一）经济一体化区域内高度相关的投资贸易关系。以这次东南亚货币危机为例，东盟五国较为全面地进入区域经济一体化合作阶段是在1976年2月五国签署《东南亚友好合作条约》，以区内实行特惠关税区时算起。当时东盟各国为了迅速发展经济纷纷实行50出口导向的外向型经济发展战略。由于当时美、日、欧占东盟进出口总额的60%，使得东盟各国经济极易受到西方经济波动的影响。为此，东盟决定采取扩大区内贸易的政策，政策的实施使得东盟五国的内部贸易、投资比重迅速上升，各国经济命运由此被紧密地联系在一起了。同时对东盟的这些经济总量相对较小的国家来说，对外部波动极为敏感，加上各国在产业和进出口结构上有很大的相似性及竞争性，那么一旦某国货币受到投机者冲击而汇率发生大幅波动和下跌时，自然也会迅速影响到其它国家的外汇市场，从而造成货币危机的传递。
（二）国家之间存在某种货币一体化安排。1992年欧洲外汇市场波动的背景正是国际投机势力看准了欧盟货币体系中，成员国虽然安排了相互间汇率浮动上下不超过2.25%的界限，这种货币一体化安排客观上要求各国一致的货币政策和利率水平。但由于当时东西德统一不久，德国政府对赤字融资的需要要执意维持马克较高的利率，最终以英镑为首的其它低利率货币遭受投机者抛空而跌破限界，退出欧洲汇率机制，整个西欧经济也陷入衰退。在这种一体化的货币安排下，任何一种薄弱的货币受到攻击都可能引起整个区域的市场动荡二、传递媒介、传递途径与传递过程
在全球金融市场一体化、资本市场自由化的国际环境中，货币政策传递机制越来越依赖于市场价格即汇率和利率等竞争性变量。区域金融危机发生，汇率和利率成为国际金融传递的主要媒介。特别是汇率变动直接对国际和一国经济发生作用。在上述两个例子中，作为传递源的国家都因过去的刻板的盯住汇率政策不能应付国家经济和金融环境的变化，并都改变了汇率制度，实行浮动汇率制度，从而引起货币大幅贬值而发生金融危机。既然国际金融的传递媒介是利率和汇率，那么样国际金融市场特别是外汇市场和资本市场就自然成为主要的传递途径。
国际金融危机传递的过程可概括如下（以东南亚金融危机为例）：由于泰国周边国家的货币大多与美元挂钩，当泰铢贬值后，泰国的出口竞争力便得到加强。与泰国出口结构相似的周边国家为了维持本国产品的出口竞争力，也会竞相使本国货币贬值。正是基于这种预期，国际投机者必然要对这些国家的货币做空头，而投机性的抛售就会对这些国家的货币产生巨大的贬值压力。另外，心理因素也会加速金融危机的传递。由于经济类型的接近，东南亚国家在不同程度上都存在与泰国类似的经济问题，如汇率制度缺乏必要的灵活性，不良债权、经常项目逆差等，投资者也害怕当地会发生金融危机，于是干脆把资本从新兴市场撤走，从而导致其它国家的金融危机实际发生。
三、现代国际投资组合理论———金融危机传递机制的一种理论解释
投资组合理论是现资组合行为的基础理论。而近年来的研究表明，随着各国国内经济的发展，当前分散投资决策的主要因素已经由证券的种类构成转向证券的地区构成上来了。马克维茨的资产组合理论认为，每一种资产组合的风险可以用其收益的方差来度量，整个资产组合的风险大小取决于三个方面的因素：组合中各资产的风险大小、各类资产所占比重以及不同资产之间的相互关系。那么在分散投资时，在既定收益下必须尽量减少资产之间的相关度，从而降低总体风险。目前西方发达国家由于长期的经济往来和一体化发展，其证券之间的相关系数已经变得很大，仅限于发达国家的投资组合已经无法很好地削减风险。在这种情况下，西方的投资组合必然会把部分投资换成回报。而这些发展中国家和新兴市场往往被划分为不同的区域投资板块加以管理，一旦其中某一国的货币风险上升，国际投资组合即对自身做出修正，这种修正行为就是把属于该地区板块的证券和货币抛出，从而引起该板块对应的整个地区的货币动荡。
四、传递力度与传递中止
国际金融危机的传递力度一般与传递源的距离成反比，距离越近被传染的程度越大。同时，传递力度与各国的经济实力、金融体系的健全程度、金融市场的开放和管理程度以及汇率制度的灵活性、有效性成反比，被金融危机传染的国家，这些指标往往不佳，相反，则传染的程度相对要轻一些。
国际金融危机论文范文第7篇
当代国际金融危机的总特点可以从三个方面加以概括：第一，破坏性极大，本次次贷危机对美国的投资银行造成了近乎毁灭性的的打击，美国的前五大投行中有三家濒临破产，另外两家也面临着转型困境，其他金融机构也是惨不忍睹，欧洲的主要经济体也陷入经济衰退的漩涡中；第二，影响范围特别广，全球的金融市场都遭受到了沉重的打击，很多边缘小国都难以幸免；第三，持续时间长，本次全球性金融危机始于2007年美国的次贷危机，到目前为止已有7年的时间，很多资本主义国家仍然未能完全摆脱自身的财政危机，以希腊为例，财政危机不仅没能得到有效控制，反而开始向周边国家蔓延。从中我们也能够看出，当代国际金融危机呈现出了一些新特征，首先，财政危机与货币危机陷入恶性循环，2010年，就在全球经济出现好转的前夕，美国经济突然二次探底，欧债危机也愈演愈烈；其次，实体经济与虚拟经济相互作用，从而引发了连锁反应，除了存在以往传统的生产过剩引发的经济危机的问题，在借贷消费或消费过度和财政、债务等虚拟经济领域也出现了一些问题，本次国际金融危机就是在金融创新产品领域爆发的；再次，金融危机的不确定性与复杂性并存，由于各国经济发展状况存在一定的差异，对金融危机的反应变化也不同，金融衍生品系统又比较复杂，这些问题都使得金融危机变得更为复杂和不确定[2]。
二、基于《资本论》中危机理论分析当代国际金融危机发生的根源
（一）当代国际金融危机的成因分析当代国际金融危机发生的根源就是资本主义制度，本次全球金融危机爆发后，国内外经济学者对这种危机的根源进行了探讨和争论，持新自由主义经济学立场的经济学者认为本次危机是监管不当、低估风险、政策失误等因素造成的，甚至对危机抱有一定的乐观态度，但是随着危机的持续，影响范围的扩大，在危机现实面前，这些经济学者却显得极为尴尬；而持凯恩斯主义国家干预立场的经济学者对危机的严重程度评估得比较现实，看到了这场危机的严重性，他们认为通过国家对经济强有力的干预，完全能够抵御这场危机，但是在2010年，美国经济出现二次探底后，反而引发了更为严重的债务危机，凯恩斯主义随后也受到了各国的质疑。从《资本论》中危机理论的逻辑出发，当代国际金融危机的根源仍然是资本主义基本矛盾，马克思在《资本论》中援引了一句英国评论家邓宁的话：“资本害怕没有利润或者利润太少，就像自然界害怕真空一样。一旦有适当的利润，资本就胆大起来。如果有10%的利润，它就保证被到处使用；……有300%的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险”，2007年美国的次贷危机就在此验证了这句话，同时也是对马克思经济学的科学性和真理性的又一次强有力的证明[3]。事实证明，虚拟经济的发展是不可能脱离实体经济的，其想获得无限发展只能是一种幻想，当泡沫膨大到一定程度时势必会发生破裂，从而引发连锁反应，最终导致金融危机的爆发，因此，无论是持新自由主义经济学立场，还是持凯恩斯主义国家干预立场的经济学者，其论述的观点只是引发本次危机的表层原因，他们并未触及资本主义制度这一深层次原因。马克思在《资本论》中强调：“资本来到世间，从头到脚，每个毛孔都滴着血和肮脏的东西”，借助《资本论》来对资本主义的产生、发展以及趋势进行分析，我们不难看出，资本家无休止地追求最大限度的剩余价值，这一本质并未改变，我们也可以由此得出结论，当代国际金融危机的发生，从表面来看，是由虚拟资本盲目扩张、过度膨胀引发的，政府监管不力、低估风险、政策失误等因素也对此次金融危机的发生产生了一定的影响，但是在实质上，当代国际金融危机发生的根源则是资本主义制度，资本主义国家采取的一系列救市措施起到的只是暂时缓解作用，治标不治本。金融危机发生后，资本主义各国对本国的金融机构的救助可以说是不遗余力，其原因在于这些机构所代表的正是本国资产阶级的利益，而在2009年，世界开始进入后危机时代，美国在积极救市后，开始大量发行国债，致使金融危机尚未解决，国债危机又开始震荡世界，美国的财政危机又在世界范围内引起了恐慌。与此同时，此次危机对资本主义国家的政治也造成了一定的影响，如2011年上千示威者发起”占领华尔街“的抗议活动，从中也看到了资产阶级与工人阶级之间无法调和的矛盾[4]。
（二）当代国际金融危机给我国的启示本次国际金融危机的爆发，再一次证明了马克思经济学的科学性和真理性，2011年5月29日，第六届世界政治经济学学会论坛发表了一篇题为“对资本主义危机的回应：超越新自由主义与凯恩斯主义”的共同宣言，让我们再次看到了马克思经济学对国际金融危机的深刻解读以及当今全球经济发展的深刻影响，对我国的启示是：要把握马克思经济危机理论的内涵，坚持用马克思经济学指导我国当前的社会主义经济建设。马克思经济学是建立在历史唯物主义基础之上的，从《资本论》中危机理论的逻辑出发，我们能够看到，国际金融危机实际上就是资本主义向新生产形式的过渡，当代国际金融危机实质上就是生产过剩的危机，是由社会贫富差距过大引发的危机，为此，中国特色社会主义经济建设应充分借鉴《资本论》的经济观点，为社会主义市场经济服务，努力解决收入分配差距的问题，消除两极分化，实现共同富裕[5]。
三、结论
综上所述，从《资本论》中危机理论的逻辑出发，透视当代国际金融危机发生的根源以及资本主义国家采取的干预经济的手段，我们不难看出，资本主义出现的这些新变化都是在资本主义制度所允许的范围内进行的，经济危机发生的根源仍是资本主义本身存在的基本矛盾，我们现阶段借助《资本论》来对资本主义的产生、发展以及趋势进行分析，仍然具有重要的现实价值。
国际金融危机论文范文第8篇
温总理在全国十一届人大二次会议上的报告中谈到：我们强调扩大内需，绝不能放松出口，充分运用国际通行的财税政策支持出口。随着国际金融危机的影响逐渐从虚似经济领域延伸到实体经济领域，面对国际金融危机对我国经济的影响逐渐加重，我们要认真研究出口退税对我国外贸出口生产企业的影响，提高出口退税率，支持我国高科技和劳动密集型的外贸出口生产企业平稳安全渡过世界金融经济危机。
一、出口退税的发展历史
出口退税最早可追溯到15世纪资本主义发展的初期，在资本原始积累时期，重商主义者成廉，斯塔福，托马斯，孟等人就提出，国家应设置高额奖金或鼓励措施以促进本国商品输出国外，对本国商品的出口给予津贴。当商品出口后，把原来的征税退给出口厂商，以促进出口。随着各国对外贸易的扩大，出口退税逐步形成了制度。出口退税制度不仅在发达的资本主义国家实行，而且在广大的发展中国家得到了广泛的实施。
出口退税的发展历史从它诞生的那天起就与跨国经济贸易紧密地联系在一起。首先，它要遵循国际惯例的原则。出口退税属于涉外税收范筹，所执行的政策措施要符合国际准则。由于各国的税制不尽相同，国际间税收差异会造成出口货物成本的税负不同，也违背了国际市场上公平竞争的基本原则。目前世界上已有80多个国家遵循国际惯例，对出口货物退还本国已征收间接税。
其次，它要遵循属地管理的原则。一个独立国家在税收上享有课税权和减免权，通过国际税收协调。使各国取消产地征税权，实施消费地征税。现行世界各国的流转税均是以属地征收为原则来制定的。如果两个国家实行两种税制，出口一种商品时出口国实行产地征税，进口国实行消费地征税，就会导致国际间双重征税现象的发生。《关税和贸易总协定》第六条阐述如下：“一缔约国领土的产品输出到另一缔约国领土，不得因其免纳相同产品在原产国或输出国用于消费时所须完纳的税捐或因这种税捐已经退税，即对它征收反倾销税或反补贴税”。这里所说的用于消费时交纳的税捐是指货物应纳的间接税。目前我国主要包括增值税、消费税两个税种。
二、价值规律理论是出口退税制度的理论依据
由于价值规律在国际市场和国内市场的作用存在差异，决定了对出口产品课征的税收要实行退还，其主要原因是各个国家生产同种产品的生产条件不同。一个国家生产的产品，如果是为了满足本国国内市场的需要，那么它的价值就由国内的生产条件和劳动生产率决定。如果是为了出口国外，那么它的价值是由世界上各个国家生产同种产品的生产条件和劳动生产率决定的。从世界范围来说，由国内生产条件和劳动生产率决定出口产品的个别价值，而由世界各个国家的生产条件和劳动生产率共同决定出口产品的社会价值。出口产品的交换是以社会价值为基础的。由于世界各国的资本、技术、劳动力等生产要素供求比率不同，劳动生产率存在着很大差异，因此出口产品的个别价值和社会价值往往是不一致的。对于发展中国家来说，绝大部分出口产品的国内价值都要大于国际价值，出口产品的价值是由产品成本、税金、利润三部分组成的。在出口产品国内价值大于国际价值的情况下，为了保证出口产品在国际市场上实现其国内价值，出口退税是目前国际上通行的做法，也是符合价值规律理论的。通过退还已征税款来实现国内价值与国际价值的统。
三、我国出口退税的改革与发展
我国出口退税制度是根据我国国情参照国际通行的做法而制定的。它是我国对外开放和进行社会主义市场经济体制改革的产物，也是我国税收体制和外经贸体制改革的结果，新中国成立以来，我国出口退税制度就不断地随着经济发展进行改革。总体来看，我国的出口退税制度改革可以分为以下三个阶段：
第一阶段从新中国成立到1984年。这一时期的退税制度改革的特点是因受政治等因素影响较大，相应政策缺乏连续性，变动性较大。如在新中国建立初期，由于国民经济受到多年战争的严重破坏。外贸收入非常小，对出口产品未作退税免税的规定，而是按照一般国内产品照章纳税。而后随着经济状况的好转，我国对外贸易往来增多。为了鼓励对外贸易发展，国家又另行出台了一些关于出口产品退(免)税的政策。但在期间，因简化税制，出口退税政策被取消。十一届三中全会以后，才得以恢复。
第二阶段是以1985年的改革为标志，从1984年到1993年。1985年国务院批准了《关于进出口产品税或增值税的报告》，规定从1985年4月1日起实行对进口产品征税，对出口产品退税的管理办法，形成了我国出口退税制度的第一个带有基本法性质的文件。所以，一般认为我国从1985年开始实施出口退税制度。1988年我国又制定了退税同承担国家创汇任务挂钩，同上缴国家外汇挂钩的原则。
第三阶段是1994年到2008年，以1994年的税制改革为标志。主要建立了与国际接轨的新的增值税制，并在新的税制上形成了新的出口退税制度，正式引进了出口零税率。1993年底，经全国人大批准公布的《中华人民共和国增值税暂行条例》中首次明确规定“纳税人出口货物，税率为零”，这一规定从税法上保证了已经确定的“征多少，退多少，不征不退”和“彻底退税”的退税原则。
2008年国务院再次修订通过了新的《中华人民共和国增值税暂行管理条例》，明确提出在中华人民共和国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人为增值税的纳税人。对增值税纳税人的权利与义务做出了更为明确的阐述。2009年1月1日起，在全国所有地区、所有行业推行了增值税转型改革。允许企业抵扣新购入设备的进项税额，同时，取消进口设备免征增值税和外商投资企业采购国产设备的增值税政策。小规模增值税税率调至3％，矿产品增值税调到17％。2009年国家增值税改革：当年预计减少增值税收入1200亿元，城市维护建设税收入60亿元、教育费附加收入36亿元，增加企业所得税约63亿元。增减相抵后，增值税转型改革将给我国企业减少税负约1233亿元。新的增值税税制的实施，使我国的出口退税政策更加国际化，增强了我国外贸出口生产企业的整体实力。
四、提高出口退税率，减少国际金融危机对我国外贸出口生产企业的影响
由于受国际金融危机的影响，2008年我国工业产品出口增长较上年回落了8.6个百分点。工业产品出口增速的大幅回落，对我国工业及整个国民经济的健康发展和劳动就业造成了不利的影响。事实上，2008年下半年以来，我国已经分别提高了部分纺织、轻工、机械、电子等行业产品的出口退税率，对缓解国际金融危机对我国的影响发挥了重要作用。
要实现出口退税政策的合理化、高效化，就需要根据各行业的不同特点灵活、合理地制定相关的出口退税率。对一些因资源条件等“先天因素”限制而需要长期保护的薄弱产业，如农业(指初级农产品的出口)等，应采用“少征多退”的模式加以保护和鼓励出口；而对一些发展层次较低的技术密集型产业，如机械、电子、汽车、医药行业，以及一些对外开放程度较低，国有经济比重又高，但有利于优化我国产业结构和外贸出口结构，具有高附加值、高创汇率、高技术含量，在国际市场上有一定竞争力和潜力的产业，如石油、钢铁行业等，应采用“少征多退”的模式加以保护和鼓励出口；对于一些劳动密集型产业，尽管附加值和技术含量相对低，但在国际市场上已形成一定的出口竞争力，创汇较高，加入WTO后将有利于出口的产业，如纺织、服装、普通日用消费品工业、玩具制造业等，要采取积极的保护和鼓励政策，因为它是关系到国际民生、百姓就业社会稔定的大事，在退税模式上可以选择“征多少，退多少，彻底退税，一分不留”的退税政策。而对于一些稀缺的天然资源或具有战略意义的资源(如天然牛黄、屏香、稀土、铜及铜基合金、白银以及煤炭资源、石油原油资源等)的出口不应鼓励，应采用“多征少退”或禁止出口的措施。
1998年亚洲金融经济危机时期，我国分几次提高了出口产品的退税率，出口货物平均退税率达到了15％以上。这一退税政策的实施调控，使我国1999年和2000年工业产品出口分别同比增长了17％和35.8％，我国快速摆脱了亚洲金融危机的影响。
2008年全年我国出口退(免)税5866亿元，创历史新高，比2007年增加592.8亿元，增长11.2％。而2008年我国出口情况是全年出口总额为14285亿美元，同比增长17.2％，比2007年的25.7％的增速下降了8.5个百分点。自2008年11月以来我国出口连续出现负增长，月度出口额已经回落到2008年3月的水平。全球性金融危机对我国出口企业的影响正在加深。目前我国的出口退税均率还没有达到1998年亚洲经济危机时15％的水平。这次全球性金融危机相对1998年亚洲金融危机来的快，金融危机时间要相对长。对此我们要有充分的认识和对策。
结合我国产业结构情况，我国出口产品中70％为劳动密集型产品，出口占制造业的销售比重为20％，但出口企业吸纳的就业人数在制造业中占到40％。全国出口企业大概有七八千万人就业，如果出口下降10％。就意味着有近1000万人失业。就业与出口，出口与民生，民生与稳定是一个不容忽视的国策问题。虽然提高了部分产品的出口退税率会增加财政支出，但是要看到企业的税负减轻了，成本相对就会下降，退税增加会扩大企业的资金流量，以持续经营方式为国家缴纳更多的流转税。目前我国纺织、服装、日用品制造业的退税率还没有达到17％的最大出口退税率，按照零退税的国际惯例，退税率最大限度不能超过出口国产品在国内已征税款的税率。以征多少退多少、未征不退和彻底退税的原则，将科技含量高、附加值高和劳动密集型的工业出口企业，如IT高科技企业，纺织、服装出口企业的出口退税率提高到17％的最大值，降低出口企业的产品成本，使我国外贸出口生产企业在国际上更有竞争力。
国际金融危机论文范文第9篇
关键词:金融危机;经济发展;对策研究
2007年底以来,美国次贷危机爆发,逐步演变为金融危机并向国外扩散。特别是2008年9月份以来,国际金融形势急剧变化,迅速演变成上世纪大萧条以来最严重的国际金融危机,并加速从虚拟经济向实体经济、从发达国家向新兴经济体和发展中国家蔓延,全球性经济衰退的风险越来越大。这次国际金融危机是改革开放以来中国所遭受的最严重的外部经济冲击,经济增速下滑已经成为中国当前经济运行中的主要矛盾。因此,笔者在阐述金融危机的国际传染机制的基础上,具体分析了这次金融危机给中国经济发展所带来的机遇与挑战,据此提出了中国应对金融危机的措施。
一、国际金融危机的主要传染机制
金融是现代经济的核心。纵观金融危机发生的历史,从1636-1637年荷兰郁金香泡沫破灭一直到目前的国际金融危机,爆发的频率和力度都在不断加深,对世界经济的危害日益严重。尤其在目前金融自由化、贸易自由化和经济全球化的大背景下,各国经济联系越来越紧密,金融市场也呈现出较高的相关性。因此,金融危机很容易由一国传染到另一国,而且还会造成各国和地区之间的连锁反应,即“金融危机传染”。金融危机的传染机制涉及金融系统、投资和消费、实体经济部门、社会信用等社会经济生活各个领域,是一种多方面的综合效应。总结分析历次金融危机,概括起来主要有四种传染机制。
(一)贸易传染机制
贸易传染机制是指一个国家的金融危机可以通过直接或间接贸易,恶化另一个与其贸易关系密切的国家的国际收支以及经济基础运行状况。贸易传染机制主要是通过价格效应和收入效应得以实现的,即一国发生危机通常会造成货币贬值,这既增强了对直接或间接贸易国家市场的价格竞争优势,又使得国内经济(国民收入)相对减少,从而减少了国外的进口。具体可分为“贸易伙伴型传染”与“竞争对手型传染”两种。前者是指货币贬值使得危机国出口竞争力增强,对其贸易伙伴国的出口增加而进口减少,导致贸易伙伴国的贸易赤字增加,外汇储备减少,使得其贸易伙伴国的经济情况恶化,产生金融危机。后者是指使得与其有着共同出口市场或共同出口产品的贸易竞争国的产品竞争力相对减弱,引发金融危机。更为严重的是,在这种情况下,其贸易竞争国的货币会竞相贬值,导致金融危机进一步扩散和加剧。
(二)金融传染机制
金融传染机制是指因一国金融市场上的流动性缺乏,导致另一个与其有密切金融关系的国家的市场流动性缺乏,从而引发该国的金融危机。其传染渠道主要通过直接投资、银行贷款和资本市场等来实现的。具体可分为直接金融危机传染和间接金融危机传染两种。前者是指一个国家发生投机性冲击导致本国市场流动性不足,通过金融中介清算其在有直接金融联系的另一国的资产,从而使得对方也产生流动性不足的压力。而后者则是通过第三国来实现的。第三国在两个资本市场无联系的国家都有投资,但由于其中一方产生了金融危机,会促使第三国重新估价自己的投资策略并从这两个国家同时撤资,导致另外一个国家产生流动性不足。
(三)预期传染机制
预期传染机制是指即使国家之间不存在直接的贸易、金融联系,金融危机也可能会传染。这是由于一个国家发生危机,另一些类似国家的市场预期也会发生变化,从而影响到投机者的信心与预期,进而导致投机者对这些国家的货币冲击,最终实现金融危机的蔓延与扩散。这种“类似”范围非常之微妙,或经济基础相似,或政治与经济政策相似,甚至或是文化背景的相似。预期传染机制主要是通过货币投机的示范效应和“羊群行为”来实现的。前者是指当一国发生货币危机时,投机者获得了这样一个重要信息:与发生危机国家具有相似政策和宏观环境的国家,在受到冲击时,也会放弃固定汇率制。因此,投机者在这种情况下会加强对另一个环境相似国家的货币的冲击,从而实现危机的国际传染。后者是指市场上存在那些没有形成自己的预期或没有获得第一手信息的投资者,他们将根据其他投资者的行为改变自己的行为。这种羊群行为被货币攻击性投机者利用时,将在国际货币危机传染中发生乘数性的放大作用。
(四)产业联动的传染机制
产业联动的传染机制是指世界各国的产业政策与产业结构虽不尽相同,但在鼓励本国出口产业发展方面是相似的,其结果是各国的出口产业和全球的生产能力都在急速扩大
,出口产业把各国经济紧密地联系在一起。同时,一国出现的金融危机也会沿着产业联动效应的渠道传向其他国家。其传导机制主要是通过“存货的加速原理”和产业的“结构性震荡”两条途径发生作用的。前者是指当出现经济衰退和消费需求下降时,生产企业的库存会大量增加,为了使存货降低到企业所能承受的水平,企业在短期内会大幅度减少生产,解雇工人,减少对供应商的原料采购。对供应商来说,意味着存货超过正常水平,需要缩减生产,这反过来又会进一步减少消费需求。如此循环反复,会把更多的产业和行业卷入危机,并由此引发社会上信贷链条的断裂和导致金融危机的发生与蔓延。后者是指某些国家在产业结构方面与危机发生国十分相似,产业的碰撞使这些国家也出现了结构失衡状态,从而引发国际资本对这些国家的资本和货币市场进行类似的投机性冲击和规避性撤离,导致它们也出现严重的金融动荡。
二、国际金融危机对中国经济的影响
金融学的相关理论认为,一国受金融危机传染的程度,往往与一国的经济实力、市场开放程度、金融体系稳健程度、汇率制度灵活性等因素有着紧密的联系。就中国经济而言,这次金融危机所带来的影响具有两面性。一方面,随着这次国际金融危机的不断蔓延和加深,特别是2008年下半年以来,通过贸易、金融、预期和产业联动等多种传染机制影响我国,对经济增长、三大需求、工业生产、行业和企业效益等方面的负面影响日益显现,并不断加重。可以说,这次全球金融危机是改革开放以来中国所遭受的最严重的外部经济冲击。但另一方面,由于我国拥有巨额的外汇储备、充裕的居民储蓄、巨大的内需市场、相对独立的金融体系和有管理的浮动汇率制度等有利因素,这次金融危机不仅未改变我国经济发展的基本面和长期趋势,还带来了新的发展机遇。
(一)国际金融危机对我国经济带来的挑战
全球金融危机给我国经济发展带来了前所未有的冲击,负面影响超出了原来的预期。
1.对经济增长的影响。在国际金融危机快速蔓延和世界经济增长明显减速的影响下,我国经济下行风险比预想的要严重,经济增速下滑已经成为当前经济运行中的主要矛盾,而且可能会越来越突出。据国家统计局初步核算,2008年国内生产总值比上年增长9.0%,为2003年以来最低水平。分季度看,一至四季度增速分别为10.6%、10.1%、9.0%和6.8%,其中第四季度增速创近六年来新低。
2.对投资的影响。受金融传染机制和预期传染机制的影响,固定资产投资增速持续下滑。面对当前存在的诸多不确定因素和潜在风险的经济形势,企业对经济增长信心普遍不足,加上国际金融市场流动性明显不足和国内银行放贷更趋谨慎等因素,企业投资的意愿和能力减弱。2008年前三季度,全社会固定资产投资实际累计增长15.1%(扣除物价因素),同比回落5.7个百分点。10月份,城镇固定资产投资同比增长24.4%,比前三季度下降3.2个百分点。
3.对进出口贸易的影响。主要受贸易传染机制收入效应和价格效应的影响,外贸出口增幅明显回落。我国经济对外依存度相当高,进出口总额已相当于GDP的2/3左右,其中美国、欧盟、日本等发达国家和新兴经济体是我国的主要出口对象。这次金融危机使这些国家经济走向衰退或增速放缓,从而对外需求降低,进口萎缩。同时,国内需求不旺和预期收入降低等因素超过了价格效应的影响,国内进口也开始下降。2008年11月份我国外贸进出口形势急转直下,月度进出口总值增速由上个月的增长17.5%逆转为下降9%,是自2001年10月份以来首次出现负增长,月度进、出口增速则为1998年10月来首次同时呈现下降走势(除春节影响的月份之外)。出口方面,11月出口增速由上个月增长19.1%逆转为下降2.2%;进口增速由上个月增长15.5%逆转为下降17.9%。
4.对消费的影响。由于国内外经济环境不景气、股市低迷、企业效益下滑、失业增加等因素,降低了居民收入预期,消费增速开始放缓,一些消费热点明显降温,消费者信心逐渐下降。2008年9～12月份,社会消费品零售总额分别增长了23.2%、22%、20.8%和19%,呈逐月下滑态势。汽车和住房等消费热点销售额大幅降低。2008年,国内汽车销量同比增长6.7%,比2007年增幅回落15.1个百分点。1～11月,全国商品房销售呈现负增长态势,商品房销售额和销售面积累计增幅分别下降18.3%和19.8%,住房消费处于2000年以来最为低迷的时期。消费者信心指数连续走低。前三个季度消费者信心指数分别为94.
8、94.1和93.8,10月和11月份又连创新低,分别为92.4和90.2。
5.对工业生产的影响。受贸易传染机制、产业联动传染机制及预期传染机制的影响,加上国内经济结构调整等因素,全国工业生产增速迅速回落,2008年规模以上工业增加值比上年增长12.9%,增速比上年回落5.6个百分点。分季度看,工业增速呈阶梯状下降,一至四季度增速分别为16.4%、15.9%、12.9%和6.4%。其中11月份,全国规模以上工业增加值同比增长5.4%,比2007年同期回落11.9个百分点,增速是为1998年公布该指标以来月度增速最低值(剔除春节因素)。从对不同地区的传染程度来看,对沿海地区影响时间早,对中西部地区影响速度快。下半年以来,东部地区规模以上工业增速连续6个月下滑,平均每个月回落1.3个百分点;而中西部四季度才出现明显回落,平均每个月下滑3.5个和2.8个百分点。
6.对主要行业和企业的影响。2008年下半年以来,受产业联动传染机制影响,受金融危机影响的领域由外向型行业正在向内向型行业扩散,多数工业行业的生产增速开始放缓,特别是一些产能过剩行业受到的冲击更大。1～11月份,电力、石化、冶金、有色、建材、机械、电子、纺织、轻工、医药和烟草等11个大类的工业行业增加值增速均低于上年同期。从企业层面来看,受国际国内需求萎缩、原材料市场价格大幅下降等因素影响,部分企业经营困难。不少企业订单明显减少,库存大幅增加,资金严重短缺,一些企业不得不限产半停产或停产。1～11月,规模以上工业企业累计实现利润同比增长4.9%。增幅比1～8月回落14.5个百分点,同比回落31.8个百分点;亏损企业亏损额增长1.8倍。
(二)国际金融危机给我国经济带来的机遇这次金融危机也给我国经济发展带来了新的发展机遇,主要表现在四个方面。
1.加快经济发展方式转变的机遇。长期以来,我国经济持续快速增长主要靠投资和出口的高速增长来拉动的,而国内消费比例呈下降趋势。在目前国外需求疲软和国内投资周期步入下行阶段的形势下,这种增长模式已难以为继,迫使我国必须转变经济增长方式,要从主要靠出口和投资拉动转变到投资、消费、出口三者共同拉动,特别是要重点促进国内消费增长,从而有利于促进我国经济发展方式的转变。
2.促进产业结构调整、产业升级的机遇。随着国内经济环境的日趋严峻,我国产业总体上处于国际分工链条的低端,竞争力弱的问题更加突出,一批产品科技含量低、服务水平弱和管理水平差的企业难以立足。在市场的倒逼机制下,政府和企业不得不加大产业结构调整,加快技术创新和改造,加快淘汰落后产能,提升产业层次。同时,金融危机全面爆发后,发达国家经济整体面临衰退或衰退的边缘,迫于利润与生存的压力,一些产业将势必向发展中国加速转移以对冲本土经济的不景气所带来的不利影响,从而为中国相关产业的成长和升级带来机遇。
3.促进企业购并、做大做强的机遇。国际金融危机使得海外许多股市大幅缩水,资产价格大幅下降,一些公司股票估值已居历史低位。为了渡过目前的难关,一些国家大幅降低外资进入门槛,一些公司贱卖公司资产或控股权,这些都为我国相关企业、机构进行海外投资和收购国外优良资产创造了机会。同样,在国内,经济下行和实体经济“消肿”的过程中,很多行业会出现一大批资产质量尚好,但由于种种原因经营困难,难以生存的企业,从而为优势企业通过并购重组、做大做强提供了历史性机遇。
4.加快体制、机制改革的机遇。在金融危机的冲击下,我国经济生活中尚未解决的深层次矛盾和问题更加突出,解决好这些矛盾和问题对于经济的健康发展更加迫切。由于金融危机促使全球经济衰退,许多重要资源的国际价格大幅度回落,大大缓解了全球及我国的通胀压力,这为我国加快和完善资源要素价格形成机制提供了契机。中央出台一系列扩内需、保增长的政策措施,将会直接推动和深化公共财税体制、社会保障体系、投资体制、国有企业等领域的改革。
三、中国应对国际金融危机的对策分析
综上所述,要有效应对这次国际金融危机对我国经济的影响,我们应当汲取以前“短期波动冲击发展战略”的历史教训,采取标本兼治的措施,既要注重解决当前的突出问题,努力将金融危机对我国经济传染的负面影响降到最低程度,从而保证经济平稳增长的良好态势;又要着眼长远发展,加快结构调整和体制机制改革,促进经济转型,从而为我国经济提高金融危机防范能力和可持续发展奠定坚实基础。
一是积极扩大国内需求。进一步扩大投资规模,优化
投资结构,重点在农林水利、社会事业、基础设施、自主创新、节能减排等领域实施一批重大项目。着力扩大消费需求,积极开拓消费市场。努力提高城乡居民,特别是低收入群体的收入水平,培育消费热点,完善消费鼓励政策,优化消费环境,努力改善居民消费预期。
二是加大产业结构调整力度。继续巩固和加强农业基础地位,积极支持重点产业发展,加快发展高技术产业、装备制造业和现代服务业,努力提高自主创新能力,加快淘汰落后产能。
三是加快金融体制改革。进一步提高银行经营管理和服务水平,提高资产质量。按照金融市场开放程度应与我国实际相适应的原则,逐步有序的开放国内金融市场,积极稳妥的开拓国际金融市场。金融衍生工具创新时要全面考虑风险因素,确定合理的风险规避方式。加强金融安全监管力度,建立健全金融风险预警机制和系统。
四是转变外贸出口增长方式。坚持市场多元化战略,积极开拓新兴市场,减少和分散市场风险。优化出口商品结构,支持拥有自主品牌、核心技术的产品及农轻纺等优势劳动密集型产品的出口,严格控制“两高一资”产品和稀有战略资源的出口。鼓励加工贸易企业延伸产业链条,促进加工贸易转型升级。鼓励企业进行结构调整,提高自主创新能力,增强出口产品竞争力。加强对出口企业特别是中小出口企业在税收和融资方面的支持力度。
五是引导企业和公众以正确的态度对待金融危机。政府和媒体要以正确的态度对待金融危机,对各种负面报道要正确疏导和采取针对性措施,避免公共恐慌。政府应保持经济金融政策的一贯性,使人们对未来的预期有一定的确定性。加强对国内投资者的心理引导和能力建设,避免其受到外部环境影响,使其能理智判断市场形势。
六是加快推进关键领域的改革。建立健全资源要素价格形成机制、生态环境补偿机制,继续推进投资体制、公共财税体制、垄断行业等方面的改革,重点加强以改善民生为中心的社会保障体系建设,特别在医疗、教育、养老等方面要提高公共服务水平,努力创造更多的就业机会。
参考文献:
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[4]范爱军.金融危机的国际传导机制探析[J].世界经济,2001(6):31236.
国际金融危机论文范文第10篇
关键词：美国金融危机市场原教旨主义动态比较利益理论国家战略
一、美国金融危机的本质
目前美国金融危机，是美国国家信用的危机，也是新自由主义经济学理论的破产。系统性的危机发生以后，理论的假设前提就变了，“市场经济均衡论”体系瓦解了，相关的模型，指标和参数也失灵了。我们说这次危机比1929—1933年大危机更加严重，是说在1：30的金融杠杆的翘动下，全球经济95％虚拟化，一旦紧缩程度及其猛烈。我们又说危机是有希望被克服的，是说目前国家干预和国际协调的力量大大加强了。在关键时刻，各国政府没有遵循新自由主义经济学那一套，而是开始联手挽救经济，不象80年前那样，大家迷信“看不见的”。现在的美国决策者并不真正相信这一套，他们向别人推销新自由主义经济学和“休克疗法”，是为了本国资本收购他国廉价资产；一旦自己国家金融崩溃，他们绝不紧缩，而是大力度扩张。正因为如此，世界经济才有了一半希望。另一半希望，就是没有完全卷入“全球化”的中国，有庞大的内部需求尚待启动。在世界金融危机和经济衰退面前，完全有可能先稳定后发展，并带动全世界经济稳定与发展。与此同时，中国文化将同时崛起，国际地位将空前提高。中国将真正做到早就说过的：中国应当对于人类有较大的贡献。
二、破除“市场原教旨主义”“均衡市场”只是一种假设
思想与路线的正确与否是决定一切的，而理论的假设是否合乎实际，又是战略与政策的基础。新自由主义经济学的基本假设，就是市场经济均衡论。在美国政府呼吁国会通过救市方案的时候，美国有120个经济学家联名写信反对。他们在捍卫教科书上自由经济理念。他们自己迷信市场，也教学生迷信市场，经济如果出了问题，肯定不是市场造成的，而是市场经济还不够发达，还不彻底。为什么我们必须相信市场?是因为市场机制可以自动使经济达到均衡。市场机制是什么?是价格机制。价格由供求关系所决定，又可以自动调整供求关系。国际收支决定汇率，汇率又调节国际收支。资金供求决定利率，利率又调节资金供求关系。市场自身的缺点是存在的，如信息不对称，外部性和垄断，需要政府来补充，但是，市场机制在本质上是均衡的，物价高了，自然会跌回来；跌了，自然会涨回来。政府不能干预。
有两个犹太人反对均衡论，一个是大左派马克思，他说资本主义会发生周期性经济危机；一个是大索罗斯，他说垄断和预期会改变供求关系本身，从而使市场丧失均衡，特别在金融市场上是如此。他说，均衡市场虽然到处存在，但对于投资者没有意义，因为只能够得平均利润率。只有非均衡市场才有获得超额利润的机会。他也预言了中国的崛起：在某些历史时期，某些国家会出现非均衡的崛起。我们看到期货、股票、房地产、涨起来没有边，跌起来也没有头。实际上，大多数国家、企业和个人，也都不是均衡发展的。否则暴富群体从何而来?两极分化从何而来?文明兴衰又从何而来?
市场经济均衡论的直接目的是反对国家干预经济。在一般情况下的确如此，但是在市场失灵的时候，特别是发生系统性危机的时候，国家必须干预，各国必须联手干预。1998年亚洲经济危机，中国干预了，保持了稳定。但是我们自己不敢总结自己的经验。为什么?因为我们打破了香港100多年以来的“积极不干预”的“惯例”，变成了积极干预。敢做不敢说，说明了新自由主义经济学话语霸权的猖狂。还是索罗斯比较坦率，他说我为什么败在中国手里?没想到中国政府“不守规矩”。
的确，有些规矩和理念是不能遵守的，比如“人民币自由兑换”，在近期内就不能实行。相反，我们还要加强对国际投机资本的管制。这是我们国家能够在国际金融危机保持稳定的“杀手锏”。
三、_比较利益是动态的可用国家力量来帮助提升
前几年我和“主流经济学家”辩论“以裤子换飞机”的问题。他们一直主张中国发挥劳动力优势，用劳动密集型产品换取发达国家高科技产品的新自由主义经济学，导致中国30年来出口导向型经济过度发展，依赖发达国家市场，低成本盲目扩张。一旦世界经济衰退，必定遭受重创。这是多年来新自由主义经济学鼓吹比较利益理论的恶果。
比较利益的确存在，这是国际分工和国际贸易的基础，但不能把它静态化。比较利益或者说“发挥优势”，主要是指自然资源而言。中国和中东做贸易，只能是出口劳动密集产品而进口石油。为什么?因为中国没有石油。用裤子换石油是合理的，在一定时期用裤子换飞机也是合理的。但是，长期甚至永远用裤子换飞机就是不合理的。因为，飞机与石油不同，是人造的。凡是人造的东西，都可以通过加速教育，扩大投资和强化科研解决，作为产业在一定时期需要国家保护。这就是说，比较利益是动态的，是可以升级的，升级所依靠的不仅是市场机制，也包括国家和社会力量。
在动态比较利益理论指导下，一个国家特别是大国应两条腿走路，一方面以裤子换飞机，一方面用卖裤子赚的钱造飞机。以国家力量为主导发展战略产业是必要的，特别是航天航空、核与电子。重型机械，精密仪器，汽车造船的技术升级，可以引进外资，也需要国家鼓励自主创新的政策扶植。不可用静态比较利益为指导思想来制订长远发展战略，把我国产业长期定位于国际产业链的低端。这样，我们庞大的储蓄和外汇储备将无从使用，劳动密集型产业过度发展，只能廉价出口，过剩的资金成为投机资本或者外流。国家应采取系列政策加速技术进步，是决定中国命运的大战略。
四、金融创新不能盲目发展巨额外汇储备应为国家战略服务
美国主流经济学家提出“金融创新论”，整整左右世界经济30年。他们提出，金融应超前于经济发展，各国应实行货币自由兑换，利率市场化，实现全球范围内的资本自由流动。金融衍生工具极端膨胀，使全世界变成了一个大。世界经济在1比30的金融杠杆放大之下，高度繁荣；一旦破裂，高度紧缩。问题在于，金融创新的制高点是掌握在美英国际投机资本手里的。
他们有资本有经验，可以把发展中国家玩弄于股掌之中。所谓“规律论”与“阴谋论”之争，是对立统一。有没有阴谋不是法律概念，而是一种假设。金融创新是规律，也有陷阱。在国际投机资本空前强大，到处制造危机和崩溃的背景下，我们宁可假设有阴谋，以提高警惕，注意金融安全。看看那些“国际投资银行”是怎样在中国兴风作浪，他们的报告和代言人是如何影响决策，操纵舆论，就可知问题的严重性。我国股市两次大规模崩盘，都是在创业板推出的前夕。创业板不能推出，就延缓民间企业技术进步速度。在中国股市从2400点跌到1000点的时候，“国有企业衰亡论”甚嚣尘上，预期极差，与此同时，我们就大量贱卖国有资产。
这样的里应外合，难道只是巧合吗?我国巨大的外汇储备，竟然购买美国次级债，前一段又有人鼓吹去美国“抄底”，这万万不可行。所谓“牛市不言顶，熊市不言底”。我们不知道“底”在哪里，也不应该去购买美国资产。人民币升值的长期趋势仍旧存在，但目前阶段需要稳定。一定要严格控制投机资本自由流动。人民币不能宣布自由兑换，但是在强势预期下可以自动出境，可以通过香港局部开放人民币的自由兑换。
2万亿美圆的国家巨额外汇储备如何使用?应该与国家长期发展战略相结合。可以考虑：第一，回购外国在中国国内的重要资产；第二，鼓励企业购买外国先进技术设备与人才；第三，集中投向东南亚和澳洲购买资源。第四，建立国家石油和粮食储备等。