基金经理范文

基金经理篇1

但现实是残酷的，2012年，556位基金经理共计赔掉1617亿元。在我们的榜单上，“赚钱汇总”一列大多是刺眼的负号。赚钱者只有124人，占比仅22%，共赚得82亿元。

回顾2011年，623位基金经理赔掉930亿元，然而那并不是最遭的状况。

为何基金经理的损失以惊人的速度扩大？2012年上证综指上涨3%，看上去好于前两年（2010年和2011年分别下跌14%和22%）。但实际上，大盘多数时间在直线滑坡，12月才企稳上行，这或许让基金经理年末来不及兑现收益，来弥补前期的“割肉”损失。

受此影响，股票型和混合型基金成为赔钱的重灾区，这两类投资风格的基金经理分别有320人和193人，共计亏损1100亿元和580亿元。

股市的惨淡反衬出债券型基金头顶的光环。108位债券基金经理共盈利74亿元，但由于人数占比较小，最终无力回天。

总榜单：556人赔掉1600亿

近两年，炒股赔钱成为常态，中小投资者如是，机构投资者亦难独善其身。

特别是在2012年大盘持续下跌过程中，只有少数基金经理能够抓住上涨机会，并及时卖出获得盈利；大多数人则选错了股票，最终忍受不住煎熬，在不断止损的过程中赔掉了基金持有人的钱。

《投资者报》推出的“基金经理赚钱榜”考察的正是基金经理实际赚得的真金白银，而排除掉了浮盈、浮亏，提供了评判基金经理投资能力的另一种新维度。

本次我们依然沿袭一贯的评价方法，根据Wind数据，对基金年报中“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”进行统计，进而得出每位基金经理的赚钱总额（详见“评价体系与方法”）。

我们按股票型、混合型、债券型三种投资风格分别排名，然后汇总形成“2012年基金经理赚钱榜”总榜单。综合来看，纳入统计的556位基金经理2012年共赔掉1617亿元，相比2011年930亿元的亏损额明显增加。

其中432人赔钱，占比78%，共赔掉1699亿元；赚钱基金经理只有124人，赚得82亿元。

第一名来自债券风格基金经理——富国基金饶刚，2012年赚得5.25亿元。但这个成绩远低于2011年冠军银华基金陆文俊的8.67元和2011年冠军易方达潘峰的32.78亿元。

赔钱最多的是易方达林飞，赔钱总额达到57亿元。

想每年都稳定赚钱，显然不是件容易的事。今年赚钱榜的名次和去年相比有翻天覆地的变化，2012年前十名2011年都排在40名开外，而2011年的前十名，如国泰基金邓时锋、银华基金陆文俊、博时基金邓晓峰、广发基金冯永欢、国海富兰克林朱国庆等2012年都赔钱，都没有进入前200名。

债基榜单：霸占总榜单前100名

去年固定收益投资的热潮在“基金经理赚钱榜”上也有所反映。笑到最后的，多数是债券型基金经理。

从总榜单来看，债券型基金的优势非常明显。不仅是第一名饶刚，前50名几乎被债券型基金经理霸占，除了第二名鹏华基金程世杰为股票型基金经理、第44名银河基金张杨为混合型基金经理外，其他都来自债券型。前100名中，债券型基金经理达到84人。

在三类基金中，只有债券型基金经理总体盈利，108人共赚得74亿元。其中99人赚钱，9人赔钱，且赔钱数都不足5000万。赔钱最多的长盛基金吴达，亏损4280万元。9人一共赔掉1.28亿元。

除饶刚外，债券基金经理赚钱前十名还有天弘陈刚、中银奚鹏洲、工银瑞信杜海涛、富国钟智伦、鹏华戴钢、招商张婷、博时陈芳菲、易方达钟鸣远、天弘刘冬。同时他们也依次排在总榜单的第3至11位。

赔钱的9人包括长盛吴达、华宝兴业华志贵、博时张勇、华富胡伟、长盛梁婷、东方杨林耘、长盛蔡宾、金元惠理谷伟、招商王景。长盛有三位基金经理沦为倒数。

股基榜单：赔1100亿大批垫底

股市低迷，股票型基金直接受到冲击。

在“基金经理赚钱榜”上也可看出，股基和债基冰火两重天。债券型基金经理大部分排在榜单前列，而股票型基金经理的身影，只能从后往前寻觅。

2012年，320位基金经理合计赔掉1110亿元。只有20人赚钱，占比6%，赚钱总额只有6.4亿元。

第一名鹏华程世杰盈利4.95亿元，排在总榜单的第二位；第二名嘉实詹凌蔚只获得0.25亿元，位于总榜单第62位。中间的席位基本都被债券型占领。

除了以上两位，股票型基金经理赚钱前十名还包括民生加银蔡锋亮、新华何潇、上投摩根冯刚、中银王涛、上投摩根杜猛、长盛王超、方正富邦赵楠、上投摩根唐倩。

总榜单上赔钱倒数20名被股票型基金经理占领，其中有几位也兼管混合型基金。易方达林飞成为最赔钱的基金经理，他管理两只指数基金，以57亿元亏损额在股票型榜单和总榜单上双双垫底。

股票型基金经理赔钱前十名还包括中邮创业邓立新、长城杨毅平、博时李培刚、诺安邹翔、华夏巩怀志、中邮创业厉建超、博时胡俊敏、广发易阳方、华商孙建波。可以发现，巩怀志、易阳方、孙建波这样的明星基金经理，也难逃赔钱厄运。

混基榜单：华夏、广发受灾严重

混合型基金经理同样损失惨重，193人共赔掉580亿元。赚钱的有15人，占比8%，共赚得2.16亿元。

在总榜单上，混合型基金经理也难觅影踪，只有银河基金张杨跻身前50名，以5307万元的赚钱总额排在第44名，这已经是混合型基金经理的最好成绩。第二名财通基金吴松凯，排在总榜单的第58名，赚得3140万元。

其他排在混合型基金经理前十名的还有银河张矛、南方应帅、南方蒋鹏宸、华夏张剑、华夏胡建平、泰达宏利吴俊峰、建信许杰、东方于鑫，赚钱额都不大。

在赔钱最多的20位混合型基金经理中，频繁出现华夏、广发和大成基金的名字。包括华夏大盘巩怀志、华夏策略和华夏红利谭琦、华夏蓝筹核心王怡欢、华夏成长童汀和杨振峰、广发大盘许雪梅、广发稳健增长李琛、广发策略优选冯永欢、大成价值增长何光明、大成蓝筹稳健施永辉、大成创新成长杨建勋。

基金经理篇2

问：2008年11月26日，中国人民银行公告，大幅下调人民币存贷款基准利率和金融机构存款准备金率，而且12月23日再次降息。你对此如何评价?这对包括债券市场在内的资本市场有何影响?

答：我们也认为，此前的确存在着较大的降息空间。但是这次降息的单次下调幅度确实超出了我们的预期。此前降息的预期一直未能兑现，这是曾一路走高的债券市场在近期进入了震荡格局的原因之一。此次大幅降息对于债券市场接下来的走势无疑是利好消息。此外，大幅降息也将改善上市公司的财务状况，降低上市公司的付息成本，这显然对上市公司的业绩表现有所助益。因此，大幅降息对股票市场来说同样是个好消息。

问：2008年整个债券市场从上半年的悲观情绪到下半年的牛市行情，变化非常大。现在逼近年底，你能否为我们对2008年的行情做一个总结’

答：2008年年初，投资者对债市是相对悲观的。2007～2008年初，通胀指数居高不下。在2008年2月份以后，宏观数据显示通胀已经超过8％，同时原油、国际大宗商品价格一路上扬，央行持续出台紧缩货币政策，市场悲观的情绪就更为浓重。

直到2008年8月底和9月，拐点出现。之前市场一度认为次贷危机告一段落，但雷曼突然倒下，使市场重新认识到国际经济的严峻形势。在全球对需求下降的担忧之下，油价、金价均呈跌势，通胀逐步回落。国际社会和我国政府接着采取了果断的经济刺激措施并放松了货币政策。整个国际经济形势的变化以及后来我们采取的经济和货币政策都使得债市从熊迅速转牛并得以向纵深发展。

问：2008年9月份以来债市走出了一波行情，与此同时货币政策持续走向宽松，在这种情况下，2009年的债券市场是否能延续涨势?

答：目前的基本面情况对债市仍然是有利的。我国宏观经济目前面临很大的挑战，经济形势甚至比1998年东南亚金融危机时更加严峻。眼下出口投资数据堪忧，发电量数据、工业增加值、货币供应量等都降至到很低的水平，未来的经济数据会变得更差。过去这么多年美国一直是过度消费，而我们是过度生产，这种平衡由于次贷危机打破后再次达到新的平衡将需要更长的时间，新的平衡需要有新的国际经济格局，调整过程对我国和全球经济无疑是痛苦的。

2008年9月份以来，央行已经5度降息并且降息幅度较大，但面对这样的经济困境，我们认为降息、法定准备金率等货币政策工具还有进一步的调整空间。此外，2009年通胀指数可能很低，个别月份可能是负数，这为央行继续降息打开了空间。以上是我们看好债市的主要原因。

问：2009年债市的涨幅能否与这波债市行情相当，或者说更胜一筹?

答：我们目前对债券市场持谨慎乐观的态度，2009年债市可能是个慢牛行情，而不会是2008年9月份以来的快速上涨。因为市场上涨已经较多，部分年限的收益率已经接近历史最低值，再快速上涨的可能性已经非常小。

我们说要谨慎主要是关注两个方面。首先，刚才说到中央和地方政府未来可能会出台更多刺激经济的政策，央行会进一步放松流动性，我们要警惕货币乘数在什么时候开始上升，也要警惕未来是否逐渐出现流动性泛滥、投资过热等情况。虽然这些情况短期内发生的可能性还不大，但市场可能在出现以上苗头时提前作出反应。其次，2009年市场上的中长期债券供应会比较大。国家刺激经济计划会产生赤字，除了国债外，政府可能也会允许地方政府发债，而由于项目周期较长，所以发债偏向于中长期债券。这样2009年的发债规模，尤其是中长期债的发行量可能会相当大，这对收益率曲线的中长端带来较大的压力。

问：2008年下半年以来 包括建信稳定增利在内的债券型基金表现都不错。你能谈谈这样的成绩是如何取得的?

答：建信稳定增利及时洞察到了2008年八九月份债市行情转向，并提前对中长期债进行了重点配置，此外还对期限结构和债券类属进行积极调整，给投资者带来了不错的回报。我们把握了从通胀到通缩这个时间点，应该是建信稳定增利取得目前这样的收益水平的重要原因。

当然，鉴于未来债券市场进入慢牛行情的预期，我们认为投资者要以更理性的眼光看债券市场乃至债券基金未来的回报。

问：2009年的债券型基金投资方面，对基民有何建议?

基金经理篇3

市场跌势汹汹，偏股型基金难以幸免，但是这次基金经理准备较为充分。最近一周偏股型基金战胜了同期大盘。《投资者报》数据研究部统计，581只偏股型基金平均收益率为-2.22%，其中431只基金战胜了同期上证指数，约占74%。

受伤最重的当属高仓位基金，如指数型基金平均下跌了3.09%，远高于普通股票型基金。跌幅最大的为东吴行业轮动、融通内需驱动、国联安上证商品ETF，跌幅均超过5%，实现正收益的只有4只，金元比联消费主题以0.46%的收益率排名第一。

七成基金战胜大盘

偏股型基金最近一周的跌幅明显小于同期大盘，不难看出，大部分基金经理在市场跌破2500点前已经做了减仓处理。

指数型基金受最低仓位限制，在这轮下跌中受伤最重。131只指数型基金，平均收益率为-3.09%，其中有98只指数跌幅超过了同期指数；跌幅较大的为ETF基金，如国联安上证商品ETF及联接基金、招商深证TMT50ETF及联接基金，跌幅均超过4%。

普通股票型基金现在表现较好，大部分基金经理在今年宽幅震荡的行情中谨慎许多。统计的279只普通股票型基金平均收益率为-2.11%，大部分基金明显战胜了上证指数。

其中收益率最高的10只基金依次是金元比联消费主题、诺德中小盘、金元比联价值增长、农银汇理策略精选、泰达宏利红利先锋、博时第三产业成长、景顺长城增长、景顺长城增长2号、泰达宏利稳定和华泰柏瑞价值增长，这些基金平均收益率为-0.04%。

收益率较低的普通股票型基金是东吴行业轮动、融通内需驱动、金鹰行业优势、金鹰主题优势、广发小盘成长、华商产业升级、景顺长城新兴成长、景顺长城公司治理、天治创新先锋、金鹰稳健成长。

这些基金不仅最近一周较差，今年以来业绩也极不理想。如融通内需驱动、东吴行业轮动、华商产业升级等基金今年以来均亏损超过25%，而同期上证指数的跌幅仅有14.71%。

混合型基金最近一周发挥了灵活优势，跌幅明显小于普通股票型和指数型基金。统计的171只混合型基金平均收益率为-1.71%，跑赢上证指数1.2个百分点；161只基金跑赢大盘，占混合型基金的94%。

收益率最高的10只混合型基金依次是万家双引擎、长城久恒、泰达宏利品质生活、华宝兴业收益增长、申万菱信盛利配置、银河收益、银河稳健、易方达平稳增长和中银中国精选。平均收益率为-0.26%。

新增开户数连续5周上升

目前，基金经理纷纷看好中长期机会，基金投资者也在逐渐予以认同。

近5周，基金新增开户数连续上升。根据中登公司披露的数据，每周相较前一周的增长率为6.5%、16.5%、8.1%、27.6%、17.9%。最新数据显示，11月14日~18日新增基金开户数为74725户，创下近6个月新高。

对于股市是否见底，市场虽然仍有分歧，但是基金经理的主流观点为，短暂调整不会改变中期向好的格局，后市反弹行情可期。

基金经理篇4

基金经理留职率是衡量公司管理团队稳定性的一个重要指标，这个比率显示单一基金公司每年有多少百分比的基金经理留职。一般而言，留职率越高，基金经理团队越稳定，越有利于保持基金投资风格和业绩的稳定性；相反，留职率越低说明变动越频繁，过度的变动有可能会对基金的投资风格和业绩持续性造成一定影响。由此衍生，公募行业的基金经理留职率计算公式为：所有基金公司年末仍然在公募名单上的基金经理数目除以所有基金公司年初的基金经理数目。它反映了整个公募行业对基金经理的吸引力。

公募行业基金经理留职率比较稳定

附图1统计了2005年以来公募基金行业的年度基金经理留职率，整个基金行业每年基金经理的留职率为70％～80％，意味着每年年底约有2～3成基金经理不再从事公募基金的管理。从整个趋势来看，2007年期初基金经理数目为300，2007年底留职的基金经理数目为216，留职率最低为72％。造成2007年整个公募基金行业留职率偏低的直接原因可能有两个，一是2007年不少基金经理开始转战私募基金，间接原因是大牛市使一些“明星基金经理”全身而退；二是基金公司逐步开展的机构业务也分流了一部分公募基金经理。

留职率差异原因多样

从基金公司层面，2005～2009年留职率为100％的基金公司数目的比例趋势图，见附图2。近3年来，留职率为100％的基金公司数目占比分别为15.38％、24.56％和25.42％。粗略来说，每年只有不到1／3的基金公司拥有100％的留职率，即超过了2／3的公司的基金经理不同程度离开原公募基金，其可能的去向包括转做原公司机构业务或是被其他公司挖角。

从单个基金公司来看，5年平均留职率最高的3家公司为海富通、兴业全球和易方达，留职率分别为92％、90％和85％；最低的3家公司为金鹰、摩根士丹利华鑫和万家，留职率分别为30％、53％和55％。良好的企业文化以及人才培养机制应该是留职率较高的主要原因。而造成公司留职率较低的原因多种多样，如基金经理在公募与特定客户资产管理业务方面进行分配，高管发生变更导致一些基金经理离开，受业绩压力影响而选择离职等。

警惕基金经理“被年轻”化

上面的统计结果可以发现，虽然某些基金公司的的留职率比较稳定且处于较高水平，但对整个行业来说，基金经理的流动问题依然值得担忧。想象一下10只基金中每年平均有2～3只基金变更基金经理，可能会造成投资者困惑。同时，基金经理的变动、流入或流出也在影响未来国内公募基金业的发展，某种程度上公募基金行业基金经理的水平、经验和资历对行业的发展起着至关重要的作用。

从基金经理所处的行业状态分析，公募基金经理数量的流人为新增基金经理(每年相对年初在任而增加的基金经理)，假设流出为转战私募。这种流入流出的模式最后导致的结果可能造成一批有经验的人才流失，而一批新鲜血液将流入到公募基金行业。这将会引起两个问题，一是聘请新基金经理来管理基金，新人缺乏经验基金公司需承担一定风险一二从长远来看，这种流入流出模式如果呈现持续性，不利于公募集基金行业长期的发展。

基金经理篇5

上月初，公募基金界的“网红”南方基金首席策略分析师、基金经理杨德龙突然宣布离职，震动了整个公募界。而与前两年“奔私潮”不同的是，此番杨德龙选择了加盟前海开源基金公司，并组建独立事业部。

每年三四月，年终奖多数发放完毕，总是基金公司一年中职位变动最大的季节。那么，公募基金经理跳槽，是不是行情向好的表现呢？ 事业部制阻奔私潮

杨德龙的新东家前海开源基金是公募中率先推行事业部制的基金公司之一，2013年成立后先后吸引刘明月、曹剑飞、王宏远等多名知名基金经理加盟。

针对离职原因，杨德龙对媒体表示，主要是三方面原因：一是因为前海开源实行事业部制，也有股权激励，其中兑现效率和分成比例都在业内较有竞争力。二是加盟前海开源，有较好的协同效应。自己在基金业从业经历已经超过10年，积累了一定的品牌号召力和影响力。三是早在2006年，正是目前前海开源的董事长王宏远面试了刚从北大毕业的杨德龙，并指引他重点关注宏观策略方向。

据Wind统计，近一年来，已明确去向的42名离职基金经理中，有28人仍留在公募基金行业，10人则投奔私募基金。

曾几何时，公募基金经理“奔私潮”一度引发公募人才危机，而如今看来事业部制改革的确在一定程度上挽留住了人才。

有市场人士表示，2014年以来，奔私后明星基金经理业绩平平。离开了公募基金的大投研平台后，“奔私”后基金经理出现了不适应的症状。相信会有更多的基金经理离职后会效仿杨德龙加盟具有激励竞争力的公司。 今年变动意愿不强烈

据Wind资讯统计显示，2016年1月，只有12位基金经理离职，创7个月以来新低。截至3月10日，新年以来共有29位基金经理离职，涉及25家基金公司，而去年同期离职的基金经理达45人，涉及32家基金公司，离职率同比下降近四成。

有一种在业内比较流行的说法是，基金经理离职率往往与A股表现具有较强关联性。在基金业内人士看来，去年大牛市行情中，基金经理离职后创建或跳槽成为热潮，但随着市场转冷，猴年猴市赚钱不易已成共识，公募基金投研人员工作变动意愿并不强烈，更倾向于旱涝保收。 换了基金经理还能继续持有吗

财友们都知道，买股票基金跟买股票最大不同是，你买的是一个基金经理及其团队，把钱交给他管理，由他判断是不是追涨杀跌。那么，如果你买的基金换了基金经理，这只基金还能持有吗？

这就要考察新的基金经理是否具备优秀的投资应变能力，同时，还要看你买的是不是大基金公司发行的产品。原因有两个方面：

一是，优秀的基金公司团队资金管理能力自然更强，长期投资首先要找一家可靠的基金公司投钱。

二是，优秀的基金经理往往具有优秀的投资应变能力。比如曾经的华夏基金经理王亚伟，在牛市、熊市不同风格均能连续排名第一。

基金经理篇6

沪深股市大热，基金因此成为新年最热门的名词。沪上、京城两家时政类的周刊，不约而同地拿“基金”做了一期封面文章，使得多位掌控巨额资金的基金经理们，一夜间成了不逊“超女”、“好男儿”的明星。2006年基金的赚钱效应，也使得更多的投资者义无反顾地当起了“基民”，期待2007年更比2006年好。

其实，从全球基金投资发展史看，大多数基金经理是难以战胜市场的。问题是2006年风风光光的基金和经理们，他们当中相当一部分未经历过大熊市的风险，把你我他的房子钱、老婆钱、养命钱统统交给他们，把财富梦想寄托在他们身上，有没有风险?又有谁来提示风险?

对这拨生逢其时的“少男少女”幸运儿，海外有人就看不下去了。香港有位称誉大中华地区的投资界女强人，在“凤凰卫视”的一档节目中调侃说，没有经历过惨烈跌市，怎能成为成功经理?沪上那本杂志，封面标题“新生代学院派，基金操盘手”，也颇有意味，不知是褒是贬?其中多少给人一种暗示，基金经理就是“操盘手”。而已。更何况，股市本没有专家，只有输家赢家。

京城那本杂志更绝，面对2006年基金的大牛成绩、卓有成就的经理们，几乎视而不见，听而不闻。硬是在封面上冠以“3000点上的安全词典，炒基金的22条‘军规’”，活生生地给基金和经理们喷射高压水枪。有雅量的基金或经理，敢把基金“军规”的22条，作为告诫基民的投资须知刊登在基金报告和基金发行销售广告上吗?

国际市场是有惯例的。在我国的香港地区发行和销售基金就有不少规矩，先要对“基民”有一个投资风险的评估测算，而后提供一个投资配置的组合建议，收钱认购时，还要详尽地给出五项须知：一、投资者做出任何认购前，应仔细阅读基金说明书；二、基金投资非银行存款，且带有风险，亦可能导致本金的损失；三、投资者应注意，投资于以非本土货币结算的基金，将受汇率波动的影响，可能导致本金出现亏损；四、基金价格可升亦可跌；五、除非其保证已列明于有关之认购章程中，否则一般投资并未获得银行的任何保证或担保。内地卖基金引进或拷贝有如此国际惯例规矩吗?

就投资而言，除了选基金之外，还有一个选市场的问题。远的不论，就说近的。从2000年以来全球股市年升幅前10排行榜看，似乎很难找到连续稳坐前10位的市场。整个市场的走势尚且如此，即使是优秀的基金经理恐怕也是巧妇难为吧?2007年的A股市场还能提供2006年的大牛吗?与其守株待兔式地选基金，不如睁眼向洋看世界，选一选有可能涨得比A股更快，且风险更小的市场。

身在内地，胸怀全球――这是当今投资理财的新思维。这方面政府已有所作为了。记得去年标普新闻称，社保基金将与标普合作，准备投资标普500指数。该指数的ETF――SPY(3PDIBs)，近52周的最低价为122.34美元，最高价为143.2美元，去年升幅超过10％。社保基金作为全国人民的养命钱，有关部门都在做一个多市场的分散投资，更何况个人投资者了。因此，春节前后，投资人不要忙于买基金，更不能做那个在树下拣到一次兔子，期待再一次或N次还能拣到兔子的人。

新春之初，笔者查阅了一些国际著名投行和理财公司的2007基金组合建议，除个别空头大师看空中、印、拉美等新兴市场外，绝大多数的均建议继续投资中、印等亚洲新兴市场。值得加码或新投入的有欧洲和美国的科技板块、美国中小企业和房地产等基金，也要给黄金、能源、商品类基金留有位置。还有一些公司看好越南、新加坡和东南亚市场。

值得一提的是，2007年可能是全球科技业的复兴之年。以科技业为主的纳指，已回升至2000年“网络泡沫”破灭时的高点。科技类基金在香港有许多，一般建议买入大型企业、电讯企业、欧洲企业和太平洋区域企业为主的基金。当然也有一个简便投资法，直接买入纳指的ETF――QQQQ，该ETF近52周的最低价35.54美元，最高价45.4美元，目前在45美元左右。

基金经理篇7

谁是2005年收入最高的“打工者”？是华尔街薪酬最高的金融家？高盛前行政总裁鲍尔森(Henry M. Paulson Jr.)去年的薪金收入是3830万美元，加上股票期权共不到1亿美元。还是世界500强的行政总裁？去年《福布斯》排行榜中最赚钱的行政总裁是第一资本金融公司（Capital One Financial Corp.）的掌门人费尔班克（Richard Fairbank），一年进帐2.5亿美元。

答案是以上皆非。根据投资杂志《机构投资者的阿尔法》（Institutional Investor’s Alpha）报道，2005年年度收入最高的是文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies Corp.）的主席西蒙斯(James H. Simons)，年收入高达15亿美元，闻名全球的投机大鳄索罗斯（George Soros）则只排第三，年收入达8.4亿美元。

或许你对西蒙斯这个名字很陌生,即使是在华尔街专业从事投资基金的人，也很少听说过西蒙斯和他的文艺复兴科技公司。虽然行事低调且不为外人所知，但无论是从毛回报率还是净回报率计算，西蒙斯都是这个地球上最伟大的对冲基金经理之一。

现年68岁的西蒙斯曾经是大学数学教授，与华裔数学家陈省身一同创立了著名的Chern-Simons几何定律，后于1982年创立文艺复兴科技公司，1988年3月成立公司的旗舰产品――大奖章基金（Medallion Fund），2001年曾到清华大学做过学术报告，并捐款设立了陈－西蒙斯楼 (Chern-Simons Hall ) 专家公寓。

经历了1998年俄罗斯债券危机和2001年高科技股泡沫危机，许多曾经闻名遐迩的对冲基金经理都走向衰落。罗伯逊（Julian Robertson）关闭了老虎基金,梅利韦瑟的（John Meriwether）的长期资本管理公司几乎破产，索罗斯的量子基金也大幅缩水。与之相比，西蒙斯的大奖章基金的平均年净回报率则高达34%。从1988成立到 1999年12月, 大奖章基金总共获得了2,478.6 %的净回报率，是同时期中的第一名；第二名是索罗斯的量子基金,有1,710.1 %的回报；而同期的标准普尔指数仅是9.6%。不过，文艺复兴科技公司所收取的费用，更高得令人咋舌。一般对冲基金的管理费及利润分成的比率分别为2%和20%。但文艺复兴所收取的费用分别为5%和44%，几乎与客户对分利润，怪不得西蒙斯的年薪能高达15亿美元。

《美国海外投资基金目录》(U.S. Offshore Funds Directory)的作者本海姆(Antoine Bernheim)指出，西蒙斯创造的回报率比布鲁斯・科夫勒(Bruce Kovner)、乔治・索罗斯、保罗・都铎・琼斯(Paul Tudor Jones)、路易斯・培根(Louis Bacon)、马克・金顿（Mark Kingdon)等传奇投资大师都要高出10个百分点，在对冲基金业内几乎无出其右。作为一个交易者，西蒙斯正在超越有效市场假说；有效市场假说认为市场价格波动是随机的，交易者不可能持续从市场中获利。

西蒙斯生于波士顿郊区牛顿镇,是一个制鞋厂老板的儿子，3岁就立志成为数学家。从牛顿高中毕业后，他进入麻省理工学院，从师于著名的数学家安布罗斯（Warren・Ambrose）和辛格（I.M.Singer）。1958年，他获得了学士学位，仅仅三年后，他就拿到了加州大学伯克利分校的博士学位，一年后他成为哈佛大学的数学系教授。西蒙斯很早就与投资结下缘份，在1961年，他和麻省理工学院的同学投资于哥伦比亚地砖和管线公司，在伯克利，他尝试做股票交易，但是交易结果并不太好。

1964年，他离开了大学校园，进入美国国防部下属的一个非盈利组织――国防逻辑分析协会，并进行代码破解工作。没过多久，《时代周刊》上关于越南战争的残酷报道让他意识到他的工作实际上正在帮助美军在越南的军事行动，反战的他于是向《新闻周刊》写信说应该结束战争。当他把他的反战想法告诉老板，很自然的被解雇了。

他又回到了学术界，成为纽约州立石溪大学（Stony Brook University）的数学系主任，在那里做了8年的纯数学研究。1974年，他与陈省身联合发表了著名的论文《典型群和几何不变式》，创立了著名的Chern-Simons理论,该几何理论对理论物理学具有重要意义，广泛应用于从超引力到黑洞。1976年，西蒙斯获得了每5年一次的全美数学科学维布伦（Veblen）奖金，这是数学世界里的最高荣耀。

在理论研究之余，他开始醉心于股票和期货交易。1978年，他离开石溪大学创立私人投资基金Limroy，该基金投资领域广泛，涉及从风险投资到外汇交易，最初主要采用基本面分析方法，例如通过分析美联储货币政策和利率走向来判断市场价格走势。

十年后，西蒙斯决定成立一个纯粹交易的对冲基金。他关闭了Limroy，并在1988年3月成立了大奖章基金，最初主要涉及期货交易。1988年该基金盈利8.8%，1989年则开始亏损，西蒙斯不得不在1989年6月份停止交易。在接下来的6个月中，西蒙斯和普林斯顿大学的数学家勒费尔（Henry Larufer）重新开发了交易策略，并从基本面分析转向数量分析。

大奖章基金主要通过研究市场历史数据来发现统计相关性，以预测期货、货币、股票市场的短期运动，并通过数千次快速的日内短线交易来捕捉稍纵即逝的市场机会，交易量之大甚至有时能占到整个 NASDAQ 交易量的10%。当交易开始，交易模型决定买卖品种和时机， 20名交易员则遵守指令在短时间内大量的交易各种美国和海外的期货，包括商品期货、金融期货、股票和债券。但在某些特定情况下，比如市场处在极端波动的时候，交易会切换到手工状态。

经过几年眩目的增长，大奖章基金在1993年达到2.7亿美元，并开始停止接受新资金。1994年，文艺复兴科技公司从12个雇员增加到36个，并交易40种的金融产品。现在，公司有150个雇员，交易60种金融产品，基金规模则有50亿美元。在150名雇员中有三分之一是拥有自然科学博士学位的顶尖科学家, 涵盖数学、理论物理学、量子物理学和统计学等领域。所有雇员中只有两位是华尔街老手，而且该公司既不从商学院中雇用职员. 也不从华尔街雇用职员，这在美国投资公司中几乎是独一无二的。

基金经理篇8

对于丁海这位年轻的私募基金人来说，1991年大学毕业后在中国股海中几经沉浮，从2万元起家，到现在一亿元的家产，在这16年中并非一帆风顺，但是其中的酸甜苦辣，想必只有他自己知道。

在别人的眼中，丁海已经达到财务自由，将近一亿的家产，怎么也够花了！

但是，我们有个疑问，在这样“财务自由”的家庭里，是否就不需要理财规划呢？如果把丁海的私募基金公司事业比作他的左手，他的家庭就是右手，两者缺一不可，又该如何平衡呢？而作为一名专业的投资人士，他在股海的沉浮又带给我们什么启示呢？

本期，理财专家Selena女士和读者分享丁海投资经验的同时，给这个幸福的三口之家支了什么招，让丁海夫妻都心满意足了呢？！

Part One左手丁海的投资事业

丁海 22岁从上海某著名财经大学毕业后来到深圳，91年开始，丁海把自己所有的积蓄2万元都投入到股票上，投资态度极为激进。财富来得快，也去得快，丁海在股海上几经沉浮，终在95年底，投资全军覆没。丁海大病一场，痛定思痛。丁海用了半年时间休养并分析自己的得失，重新进入股市。丁海的年轻气盛逐渐被稳重代替。让我们一起来体味私募基金人的股海百味与“舍”“得”人生吧！

“舍”人生―--1993年的453万股票资产，两年后缩水为7万

理财师Selena资产缩水到了如此少的境地,怎么回事呢?

丁海 算是操作失误吧,去作了自己不熟悉的期货,最后只有清仓啦.,

“至今，我已经在股海里游了16年，刚开始时, 我只有两万元, 但到1993年时我已经炒到4百多万的身家了。自己觉得就很了不起了，每天交易时间就到证券公司的大户室坐坐，有时一天就能赚几万元，我觉得自己简直就是摇钱树。有一个期间，我每天就下午1点多去股市，看看行情，下下单，赔了也不心疼，赚了也觉得就该是自己的。那两年，天天上馆子，谈恋爱，去商场买东西，看到喜欢就买，从来不看价钱……”

“但到1995年，我只剩下7万元。看着期货更刺激,就拿着对交易股票的那种感觉去做,结果越炒越红了眼，简直不相信自己“超强”的股票水平怎么会这么不灵光，期货算是我的‘克星’。做期货时, 最惨的一天, 我亏了80万。最倒霉的是, 我那阵患上肝炎，需要住院。本来还想在股市上搏一搏,能打个翻身仗，把从期货亏的钱赚回来。可天天不仅看不到大盘,还每天注射进口药水和吃一把把西药。那高涨的医药费，头一回觉得自己的钱花得很心疼。

后来一位朋友探望我，说:这么年轻的人，有什么舍不得？后来，我想，对！有舍必有得，失去只是金钱，得到的可能会是丰富经验和教训。”

理财师总结

投资的动作很简单，只有买与卖，但是衍生出来的结果却是千差万别的。不管结果如何，我们都应该不断反思：造成投资成功和失败的原因何在，其中很重要的是在投资失利后剖析自己，严格找出犯错的原因，是自己对股票判断错误还是没有止损呢？相信在下次遇到同类似的情况时，就知道该怎样去防范了。只有经过不断剖析和检讨，才会降低错误的发生，提高赢的机会。所以丁海是用了四百多万买了个教训，却为以后投资操作打下坚实的基础。

“得”人生------得到投资经验 收益丰厚

理财师Selena“什么力量把你拉回正常的股票生活轨道呢？”

丁海 “经过半年养病，我不断反思，扪心自问，什么短线高手，只是幸运，自己根本不懂投资真谛，投机就有我的份。我觉得自己有必要归零学习，才能增长投资的功力。”

“从1996年到2000年，我逐步改变自己短线炒作的投资‘病症’并形成自己的投资理念-----锁定收益, 崇尚价值投资。具体来说, 收益达到预期, 就将收益的40％买稳健型的蓝筹股，坚持在技术面与基本面分析下才做稳妥的股票买卖。”

“期间, 我阅读了不少证券公司的研究报告, 还专门去学财务, 但后来发现上市公司的财务报表绝不可轻信, 技术分析有很大的局限性, 总体的经济分析愈来愈像天气预报, 经常东边的太阳和西边的雨, 变成让大家-------你猜、我猜、我们猜猜猜的游戏。其实终究在股票市场上, 我觉得除了有敏锐嗅觉外, 还要去咀嚼投资大师的投资智慧，形成自己的看法，投资成绩才会逐步好起来。”

理财师总结

如丁海这样的投资者, 相信在国内很多。像巴菲特、彼得林奇、安德烈.科思托兰尼, 这些如雷贯耳的名字，昭示着投资一定会有规律可寻。作为平常人的我们不防从他们的投资哲学中炼炼金，但要记得要活学活用！长期投资并不是从一而终抱着股票不放，巴菲特的价值投资是大量地集中投资并进入上市公司的核心层的做法也不是我们可以企及的，但他经过分析并只等低价买入却是可以效法的。我们不防看看与大师的区别：

 从投资策略上，投资大师是保住资本、确保资产稳定增长；一般投资者是希望从股市拼命赚钱，但可能最后连老本都保不住。

 从风险控制方面，投资大师是精算风险，不愿意现况超出掌控；一般投资者是追逐高风险高报酬，很容易颗粒无收。

 从投资决策上，投资大师都严守自己的逻辑与纪律；一般投资者是跟风、人云亦云，也就会“追涨杀跌”。

 从投资交易成本上，投资大师是尽可能省下不必要的支出；一般投资者是忽略交易成本的侵蚀，短线频繁，赚的都没能把亏的弥补上。

 从投资领域上，大师是只投资自己熟悉的；一般投资者买了什么公司自己都不了解，以至经常发生该卖时不卖，该买的时候却害怕买。

理财师Selena“我们知道你在2002年时，和别人合伙开了家私募基金的公司，在股市跌跌不休的年代去开公司，是不是一个很大的挑战？”

丁海 “随着调整了投资策略, 我个人财富的重新高速增长，极大增强我的信心，基于对长线价值投资的清晰理解。我希望为更多的人进行理性投资，所以就在2002年初和朋友合伙开了公司。”

“其实我在东山再起时, 就已经有了很多的追随者，但2006年前，我公司基本都是亏钱的。我每天的工作就是和这些忠实的‘粉丝’喝喝茶、打打高尔夫球、到处去看房子买商铺收租金。要一个常年浸在股市里头的人不讨论股票，只是去收一下两三万的租金，这样的日子真是很难受的，我简直觉得自己步入退休时代，廉颇老矣。”

“偶尔，我像一个猎人，趁股市有个小小回调，炒个短线差价打打牙祭；更多的时候，我像一个农夫，给‘粉丝’说价值投资，为春天的来临播种。因为我相信中国的GDP每年都高速增长，而作为温度计的股市年年都跌的情况是不正常的。”

“也正因为自己开公司，年年亏，我作为一个经营者去思考自己公司的运作时，思维方式的转变也影响了我对上市公司的分析。准确来说，我以企业的管理者而不是证券分析师的角度去关注我认为可以投资的公司，结果是，当牛市来临时，我和我的粉丝已经做好准备！”

理财师Selena“准备?,后来怎么样呢?”

丁海

“我们找到可以低吸并长期投资的公司。你想一下, 在股市起来时, 最受惠的是什么公司? 券商!看看中信证券, 你就知道了我们的收益吧, 到现在为止，两年20倍。当然这只是我们组合中的一个公司。”

“投资策略为我和客户带来丰厚的收益，从小虾米变成大鱼，当然大鳄是谈不上的。但另一方面，我作为私募的经理，更难的是与我的客户沟通,总会有意见不一致的地方. 如何坚持你手中所拥有的，而不是随意的赎回和对比别人的收益率！如何在市场疯涨的时候，理性地分段斩获。并在市场大调整时，如何不恐慌？！

“其实，投资成功的关键因素中，最终决定你命运的，不是股票市场，而是投资者自己的心理！试想一下，当别人的股票在疯涨，而你的不涨的时候，最难的是你仍然坚持你自己的选择！股票总是青睐那些对它坚持的人，当然，前提是这只股票是好股票！”

“你看看现在的招商银行,我相信有很多的投资者买过这只股票,我们过去三年一直投资招商银行！作为一间总部在深圳的股份制银行，我们经常去走访，认为这是一间值得投资的银行，从04年上市到06年的9月份，我们一直吸纳，但它一直徘徊在6元到8元之间，你能忍受这两年吗？当07年上半年，许多股票都涨上天了，它就像一直蜗牛还在慢慢爬，你会不会嫌它慢，抛掉呢？直到现在，我们还是非常看好这只股票，只要它的基本面不变，我们还是一直持有，它是我们长线投资组合中的一只股票。”

理财师总结

其实好股票就在我们身边，人人都知道招商银行是好股票，问题是你认同了，但你没有买，或你买了，但在什么价位买，或你在什么价位卖？而这反映了什么呢？股票市场是由人组成的，心理因素影响市场价格波动，从而也影响了每个人的投资行为，进而影响到你的投资业绩。

向专家学投资，其实，不仅仅是看专家买什么股票，更重要是从专家身上找到他为什么成功的原因。从丁海身上，我们看到的是，老掉牙的“价值投资”再次显示它的威力。而我们从丁海‘成功失败成功的心理轨迹’上，看到他善于思考和努力改变并最终形成自己的投资理念。95年前，赚钱对于丁海是一种运气，95年后，丁海更多地去研究中国特定的经济历史与政府决策，更多地去分析投资热点来源与公司的价值，更多地去培养自己忍耐与坚持的投资心理与态度。职业的投资人士与业余的区别就在于对自身心理和行为的洞悉和把握。

所以，在投身股市前，先问自己：

1） 你了解股票市场吗？

2） 你对中国股市的信任程度有多大？

3） 你期望从股票投资中得到怎样的回报？

4） 你是一个短线投资者还是长线的投资者？

5） 如果突如其来的股市大跌导致手中的股票暴跌，你能忍受多久和多深的跌幅？

记住，投资前，先对自己进行风险偏好和风险承受能力进行测试。

Part Two右手丁海的家庭

现在的丁海拥有令人羡慕的家庭，一个温柔持家的太太和一个可爱机灵的两岁儿子。虽然已经达到财务自由，但生活当中有些特殊的规划需要理财师给予意见。

风险保障家庭安全垫

理财师Selena“在许多人的眼中，都认为你的家庭已经财务自由了，你自己是怎么看的呢？

丁海 “财务自由是见仁见智的，我的看法是到了某一个阶段，多少钱已经不重要，重要的是自己能做什么事情去影响别人。对于将来，我总在想：50岁退休，我和我的家人需要有什么样的风险保障？”

理财师总结：从丁海目前个人与家庭的现金流来看，流动资产占比 75 ％ (流动性资产/总资产)，资金的流动性是非常充足的，但从现有的理财金字塔来看，却是不平衡的。丁海只给自己和妻子买了各50万的意外险和各100万的医疗险。对于一个年收入为800万的家庭来说，每年所交保费只占 0.75％，是不合理的。另一方面，在寿险保障上，配置不平衡，险种单一。

理财师Selena“可以问一下，当初你为什么选择意外和医疗险呢？不考虑其他的保险了吗？”

丁海Selena “我不大相信保险，当初买这两样的保险纯粹是朋友介绍，卖个人情的, 同时, 95年那场病让我觉得必要买医疗险。许多人都介绍保险产品给我，我一看收益，不行，那么低，我还不如自己操刀，对吧？别忘了我是做投资的。”

理财师总结：从丁海的情况来看，有以下个误区：

1． 保险是风险的控制阀，它的功能是投资所不能完成的。

保险是以明确的小投入来弥补不明确的大损失，保险金在遭遇残医病死的重大变故时，可发挥周转金、急难救助金等活钱的功能。而你的股票、基金、公司股权在变现就急时，就可能面临折损及亏本的境况，得不偿失。即使像李嘉诚这样富有的人，也不吝金钱给自己和家人买了足够的保险。

2． 保险不能胡乱买，也不是买得越多越好。

究竟需要什么样的保险和多少保险呢？具体来说，选择的方式，可根据收入、工作性质、医疗需求、生涯规划等各方面加以考虑。专家建议“双十原则”来估算适当的保费预算和保额需求，即保费支出以年收入的1/10为原则，保额需求为年收入的10倍，若支出超过1/10，恐怕会造成经济负担，保额需求过大，恐怕是浪费。

从丁海的情况来看，我们估计，丁海一家应有8000万保额，年交保费上限为80万元, 在保险产品上要考虑定额寿险、终身寿险、重大疾病险的品种来建筑风险防护网。

特殊规划－1.创业设想

丁海 “你知道我的太太是广东人，喜欢煲汤，做的菜很不错，但最近她有点不开心，天天和我吵着要开家靓汤餐厅，我觉得她不是做生意的料，不知道为何有这样的想法？你帮我劝劝她！”

丁海的太太，大学毕业两年后就结婚了，至今十年。理财师与她相识有一段时间，便有以下的对话：

理财师Selena“听你的先生说，你挺想开一家以卖靓汤为主的餐厅喔，那不错呀，可以让更多的人尝到你的手艺！”

丁海的太太

“是有这样的念头。我喜欢烹饪，尤其喜欢煲汤。前段时间，有电视台的朋友请我去评价一下他们的美食节目，结果，他们说，这么好的手艺不要浪费，不如开个餐厅，既可赚钱又可受惠于人呀，不要老呆在家里，都没人认识了。你也知道，我一怀孕，就不再上班了，现在孩子都两岁了，马上就要上幼儿园。我也觉得自己的生活会越来越闷的。”

理财师Selena“那你打算怎么开？你的先生的意见如何呢？”

丁海的太太

“电视台的朋友就说入股，大家凑钱，但主要还是由我负责，餐厅的菜式主题、师傅的培养呀，想一下，开好了也不容易，就想老公帮忙。老公开公司，又分析那么多的行业，有点经验吧。但我老公不喜欢，他说隔行如隔山，两人都不熟悉餐饮业，开了会倒闭。而且说我一个闲惯的人，怎会再去适应忙碌的老板生活？我就不服气，和他闹了几次”

“其实，我是心里发慌，在家两年多，简直和社会脱节。以前上班还有同事嘻嘻哈哈。好朋友又不可能经常陪你。去小区，总是家长里短，不是很喜欢。再这样下去，变成黄脸婆，和老公变得无话可说，不就婚姻危机了吗？”

理财师总结：

丁海说的没错，创业前，先考虑这是不是自己所熟悉的行业，所谓不熟不做。

一． 熟悉创业流程

让我们来看看，如果你打算在餐饮业里一展身手，需要有如下的步骤：

1． 市场需求调查及选址

2． 初始投资的预算

3． 申请食品许可等必须程序

4． 劳动力与雇佣

5． 投资回报估算

6． 经营管理

7．

二．职业测试及评估

同时，我们不要忘记，创业前，可以先到专业的咨询机构给自己做一个职业测试及评估，重新评估自己的兴趣爱好以及性格特征，以便更了解自己适合哪类行业及自己适合做什么。丁海的太太去做了职业咨询后，评估结果显示她是一个创造型的人，喜欢手工艺品，有自己独特的品味，这也说明她喜欢烹饪的原因。但同时，她性格温和，对事业追求的意愿不强烈，喜欢家庭生活，与人为善，并不适合创业。

TIPS：心理咨询范畴的霍氏职业兴趣测评量表、明尼苏达多相人格测试、卡特尔16PF人格测试等表格可以帮助我们更清楚认识自己的性格、兴趣和爱好。

三．关注女性创业心理

从丁海的太太开餐厅的想法来看，深层的原因是人生角色定位不清晰和自身价值的实现需求产生矛盾，同时也对婚姻关系开始焦虑。

建议丁海的太太慎重考虑开餐厅的想法，毕竟做餐厅的老板和自己喜欢烹饪煮东西是有本质区别的。如果要延续自己的兴趣爱好的同时又想开阔自己的人际交往的圈子，寻找自己的人生角色，不妨换一个角度去思考：去担任餐厅的美食顾问或去开班授徒，既不累，老公也赞同。

TIPS: 题外音：在典型的男挣钱、女管家的家庭模式里，双方的经济地位失衡将引起女性心理变化，尤其在生育后，女性会因缺乏经济支持和足够的外界接触，容易对自身的社会角色模糊及产生对婚姻关系的焦虑。在这种情况下，夫妻双方应及时沟通，甚至可向专业的心理咨询机构寻求帮助。

特殊规划－2.迁移规划

丁海 “两年前，我透过别人知道在香港生孩子，孩子就可以拿到香港的身份证的，考虑到进出境的自由，太太就决定在香港生BB。但现在，每天七点半和下午四点半，你从深圳皇岗过境处就会看到，许多香港出生的孩子（父母是内地户口）奔波深港两地，好辛苦啊！考虑到将来的学习，我希望我们将来在香港可以照顾到儿子，给他一个稳定的学习环境。但那样是否意味着我们要移民香港？如果移民，我需要怎么申请？”

理财师总结：

的确香港公民自由出境，的确带来了很多的方便，现在有很多的人想去香港定居，这再深圳、广州等华南很多地区，是一种流行的趋势，但是，

要成为香港居民，可申请 “资本投资者计划” 的方式来香港，此方式是最快捷的，申请时无需到香港，申请时间只需8－12个星期，可自由往来香港。

申请条件是：

1． 到港时已经年满18岁；

2． 在提出申请前的两年，拥有不少于港币650万元的净资产；

3． 在向入境处递交申请书前的六个月内，或在申请获入境处原则上批准后的六个月内，把不少于港币650万元投资在获许投资资产类别上，资产类别分别为

 在香港的商用、工业或住宅、或混合用途的楼宇，包括土地和楼花

 须以港元进行交易并在香港证券交易所上市的公司股票

 须以港元为单位，包括由以下机构发行或全面保证的定息或浮息工具和可转换债券

 以港元为单位，由《银行业条例》订明的认可机构发行的存款证

 投资合资格的并在入境事务处的网页和更新的集体投资计划

在办理程序上，可以委托移民中介机构办理。但需要注意的是中国国内公民（即中国籍不具有任何国家的永久居留身份）是不可以直接申请，需要通过申请第三方的国家(如几内亚比绍共和国)的永久居民居留权,方可申请移民香港。移民中介机构通常会为你办理第三方国家的永久居民居留权,时间只需要2-4个星期左右。

特殊规划－3旅游规划

丁海 “我和太太都酷爱旅游，中国几乎都走遍了。我们想明年开始，每年去海外一个国家。曾经跟旅行团去了欧洲，‘下车拍照、上车睡觉’的观光实在不想要, 所以我们打算自己去, 要求是深度的旅游, 像自己开车呀, 多好, 不需要多豪华, 经济实惠那种, 但又需要玩得开心的, 而且还有个目的, 去考察一下哪个国家适合宝贝儿子将来留学。你看我们该怎么准备?”

理财师总结：

要想每年去一个海外的国家，并且要深度地旅游，缺不了前期的准备功夫。主要包括:

1. 一份提早半年至9个月的旅游计划: 定下将旅游的国家、目的和路线、适合旅游的最佳季节、交通和住宿情况、签证流程；

2. 提早准备存款准备金，一般出境自由行的签证需要提供半年以上足够的银行存款。

TIPS:即使你的股票有100万，足以应付去几个国家的奢华旅游，但银行存款只有1万元，签证官是不理睬你的，直接盖“拒签”章；那大致准备多少呢？大致为足够支付旅游费用的三倍金额，但为了签证成功，还可以附上房产证明和股票现值单，以证明你有足够的经济能力并且出境仅仅为了旅游而已。

3. 提早一至两个月申请签证，并将申请资料准备妥当。

4. 查看航班价格，提早订机票可以享受很多的优惠折扣，尤其是在西欧，申根国家之间更是以飞机代步，比搭乘火车和大巴还要便宜。

其实，自己申请出境旅游并不麻烦，关键是把申请文件做好并且有足够的资金证明你出境的目的。当然，也可以交给旅行社办理签证并代办订票和住宿等。

理财师后记：

私募基金的身份总让我们很好奇他们是如何投资与理财的。事实上，他们和我们一样普通，但他们对投资上的把握，例如对自身投资心理和行为的了解和把握，却是值得我们学习的。

丁海的太太一个月后再找到理财师，她说考虑后，发现自己的确不适合做生意，虽然放弃开餐厅的想法，但是却和电视台谈成了一个项目合作，共同开发一个美食栏目。“说不定，我也会像凤凰电视台的沈星做成一个‘靓太私房菜’，我的先生非常支持我呀。”丁海的太太的快乐溢于言表。

在这个“小富由俭，大富靠理财的时代”，即使像丁海一家拥有巨大财富，也需要理财师把把家庭财务的脉。毕竟术业有专攻，理财师以一个局外人的身份能更好地为局中人的理财困惑指出一个方向和实在的帮助。