中外职工持股税收政策比较与借鉴

【摘　要】 职工持股在各国被广泛应用于职工激励机制和职工福利计划中，但关于该计划的立法和税收政策各国均有所差异。文章通过对我国和国际上其他地区职工持股差异的比较分析，借鉴国际经验，指出政府制定政策需从立法层面、税收规定具体内容层面入手来促进我国职工持股的有效推广和应用。

【关键词】 职工持股； 税收法律； 税收优惠

引 言

近年来，随着我国改革开放进程的持续深化，各地区、各行业间的职工收入差距不断扩大，据统计我国上市公司高管薪酬是全国平均工资的18倍多①。企业内职工收入差距的扩大，严重影响企业激励机制的建设，制约企业发展，影响社会和谐。为此，国家相继出台一系列税制改革和税收政策调整方案，例如提高最低工资标准，将个人所得税免征额由2 000元调整至3 500元。此外，为尽快扭转收入差距扩大趋势，在2012年的两会政府工作报告中，总理明确提出“要深化我国收入分配制度改革，需加大对高收入者税收调节力度，严格规范国有企业、金融机构高管人员薪酬管理，努力创造条件增加居民财产性收入，扩大中等收入者比重，提高低收入者的收入，促进机构公平”。这表明我国税收政策调整方向旨在调节收入差距，具体方法就是鼓励增加居民财产性收入，扩大中等收入人群比重，提高低收入者收入水平。

职工持股，又称职工持股计划（简称ESOP），是一种使公司职工持有本公司股票的员工受益机制，其作为一种职工福利计划和职工激励机制方式，被各国广泛运用。在我国，改革开放初期其被定义为一种新的职工福利制度，进入21世纪以来，职工持股被引入公司的激励约束机制中，在上市公司以及一些地方国有企业中被广泛运用，其主要实现模式是股权激励，包括股票期权、股票增值权和限制性股票等方式。现如今，随着我国企业职工收入差距的扩大，职工持股作为增加职工财产性收入的一种职工福利计划、作为一种有效的职工激励方式已经成为社会关注的焦点话题。如何有效利用职工持股来完善企业激励约束机制，更好地留住职工，成为企业持续发展面临的重要问题。而为有效帮助企业解决这一问题，利用政府税收政策的调节机制将不失为一种有效的方式方法。本文在对中外职工持股税收政策进行比较的基础上，分析我国现行税收政策中存在的问题和不足，借鉴国际经验，对完善我国的职工持股税收政策提出建议。

一、中外职工持股税收立法比较

税收政策是政府调控方向的指示灯，只有实现税收政策的法制化，才能有效发挥政策的指导作用，保证政策的有效实施。国际上无论是发达国家，还是发展中国家，关于职工持股的税收政策都在法律层次给予规范，例如发达国家有美国的《税制改革法》、《赤字削减法》，英国的《财政法》、《金融法》，加拿大的《员工投资法案》，爱尔兰的《金融法案》等，发展中国家有埃及的《资本市场法》、匈牙利的《XLTV法案》等都有关于职工持股的税收法律规定。

在我国，关于上市公司的职工持股相关法律法规主要是财政部、国家税务总局以及其他政府部门下发的文件，如《关于上市公司高层管理人员股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的通知》（财税[2009]40号）、《国家税务总局关于股权激励有关个人所得税问题的通知》（国税函[2009]461号）、《财政部、人民银行、银监会、证监会、保监会关于规范金融企业内部职工持股的通知》（财金[2010]97号）。此外，某些地方政府也对地方国有企业职工持股税收问题做出具体规定，如《深圳市国有企业内部员工持股试点暂行规定》、《江苏省国有企业内部职工持股暂行办法》和《浙江省国有企业内部职工持股试行办法》等。

二、中外职工持股税收政策比较分析

（一）鼓励企业和职工参与职工持股的税收政策

国际上关于职工持股的税收法律规定主要是鼓励企业和职工广泛参与。具体而言，就是政府对参与职工持股的公司和职工给予一定的免税、减税或者缓征税收的优惠。在这一方面，美国和英国的相关规定比较完善，为鼓励企业广泛实施职工持股，美国1976年的《税制改革法》规定只要公司用于职工持股计划的资金超过其总合法投资额的1.5%就可以在减免10%投资税的基础上再减征1.5%；1984年的《赤字削减法》规定如果独立公司业主出售公司30%以上股份给本企业职工，并将其出售收入在规定期限内用于再投资其他公司股票的，可获得延迟交纳股票销售所得税的优惠；1986年的《税制改革法》规定对信托基金用于偿还职工持股的贷款红利可减免税收，这实际上减少了公司的贷款成本，节约纳税。为鼓励职工广泛参与，美国法律规定职工因持有职工股所获得的股本和红利在提取使用前免税，对于出售股份收入转入退休基金的也免税；英国1984年的《财政法》规定，通过股票购买权所获得的收益，可以给予免税优惠；英国1980年的《金融法》规定公司和职工在签订股票储蓄计划合同后，储蓄期满，职工可以获得免税红利；加拿大某些省份规定对于职工购买本公司股份获得的收益可给予最多40%的税收抵免优惠，此规定适用于公司所有职工。

我国关于职工持股的税收政策，从财政部、国家税务总局等下发的文件（以下简称部门文件）看，除对职工持有的境内上市公司的股票在行权后的转让所得暂不征税外，基本上没有税收优惠，但个别地方法规对职工持股有一定优惠政策。部门文件规定无论参与股票期权、股票增值权、限制性股票的职工，均应缴纳个人所得税。与部门文件相比，个别地方性法规②给予了地方国有企业职工持股一定的税收优惠。如，江苏省“鼓励职工将应分得的红利全部留在企业增加投资、扩大股本”；安徽省和浙江省“鼓励职工将红利留在企业增资扩股，对红利用作再投资入股的，暂免征个人所得税”；深圳市、甘肃省规定经营困难的公司在实施职工持股过程中，经政府有关部门批准，员工股的分红可享受税收的优惠政策，甘肃省还规定“股份制企业用资本公积金转赠个人的股份免征个人所得税”。另外，对于实施股权激励的公司，我国《公司法》规定“公司收购自身股票并将股份奖励给职工的，用于收购的资金应当从公司的税后利润中支付”，回购公司股份所需资金不能税前扣除，实施职工持股并未给企业带来税收上的优惠。