中小企业的融资探讨

一、中小企业的定义与重要意义

我国的中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。它具有如下重要性：

1.促进市场竞争与经济增长。众多的中小企业参与市场竞争，能提高市场效率，促进经济增长，同时促进了国民经济整体素质的不断提高。

2.增加就业机会。在市场经济中，中小企业在创造就业机会方面的作用越来越重要。中小企业为农村富余劳动力的转移提供了渠道。

3.增加农民收入。农民收入增长缓慢一直是一个比较突出的问题。而以中小企业为主要形式的乡镇企业是农民增加收入的主渠道。

4.加快科技创新。中小企业有着很强的创新意识，中小企业科技创新的效率更高，由于中小企业规模较小，只能通过采纳新技术来提高竞争优势。从而触发了企业在技术创新上的较量，促进了全社会范围内的技术创新与科技的进步。

二、中小企业存在融资困难的原因

中小企业在国民经济中有着不可替代的地位与作用，但随着中小企业的进一步成长发展，中小企业的融资问题也逐渐显现。

1.银行贷款不足。据对2000多家中小企业问卷调查，有53.8％的企业选择资金不足为企业发展最不利的问题。融资难已是中小企业发展的瓶颈。由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业难以通过股权融资。

2.资本市场结构比较单一。为了控制金融风险，我国政府将证券交易严格控制在证券交易所范围之内，其余的场外交易基本上均属于非法交易，以致形成了资本市场几乎只有交易所一个层次的独有景观。大量需要资金的中小企业无法利用资本市场以适合自己的方式筹集资金。

总的来看，尽管目前社会资金相对充裕，但无论是正式融资体系还是资本市场，都未能对中小企业提供足够的资金供给。如果融资难的问题得不到很好解决，不仅会影响中小企业的发展，而且会进一步加剧正式金融体系之外的融资活动，从而影响整个经济体制的健康运行。

三、解决中小企业融资难题的建议

1.外部环境上，努力营造适合中小企业发展的良好气氛。

(1)建立良好的投融资环境。《中小企业促进法》的颁布和实施将改善中小企业融资环境。完善中小金融机构的监管法规、制度和监管体系，督促其改善经营。要强化《合同法》、《破产法》等有关法规的执行力度，强化企业还贷机制，严格保护并落实中小企业转制过程中的金融债务，加大对中小企业逃避债务的处理力度，降低银行的坏账风险。加强管理，提高银行对中小企业融资的成功率，形成良性循环。

(2)建立和规范对中小企业的税收优惠。可以考虑提高小规模纳税人的税基标准；中小工业企业属于小规模纳税人的，增值税征收比率由6%降为4%；为鼓励各界对中小企业投资，凡采购国产设备的，其所购设备的进项增值税可在投资企业销项税中抵扣，其投资额可按一定比例抵免企业所得税。

(3)健全中小企业信用体系，建立和完善贷款担保体系。针对目前社会信用淡薄的问题，应尽快建立健全中小企业信用体系。加强信用文化建设，建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化。通过全社会的共同努力，构筑一个有效的信用征集、评价、系统并建立起严格的惩罚制度。

(4)完善间接融资体系，在国有商业银行中设立专门的中小企业贷款部门，大力发展地方性民营中小商业银行，允许开办私人投资银行有限公司。既要建立为跨国公司服务的跨国银行，又要有为国内大企业服务的全国性银行，还要有专门为中小企业服务的地方性中小金融机构。

(5)要建立多层次的、专门为中小企业服务的中小资本市场体系。主要包括：二板市场和区域性小额资本市场，二板市场主要解决处于创业中后期阶段的中小企业融资问题；区域性小额资本市场则主要为达不到进入二板市场资格标准的中小企业提供融资服务。

2.在内部管理上，健全治理结构，完善中小企业管理制度。

(1)建立现代企业制度，提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要保证。应推动中小企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。对国有中小企业实行积极的退出战略，走改制重组道路；对私营企业要引导资本社会化方向，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素；对于集体企业要推动产权改革，明晰产权关系。应规范财务制度，按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度。

(2)开拓融资租赁融资。优点如下:

①限制条件少。能迅速形成现实的生产力，使中小企业保持技术及设备的先进性，提高产品竞争力。

②融资风险小。中小企业有权选择自己最需要的设备，掌握设备及时更新的主动权。由于租赁期内设备所有权属于出租人，租赁期届满时承租人有购买或归还租赁设备的选择权，设备过时的风险就由出租人承担了，有效规避了设备的无形损耗风险。

③保持中小企业财务的合理性与安全性。一方面，避免了流动资金的一次性过多占用，增强了中小企业资金的流动性；另一方面，与股权融资相比，融资租赁融资避免对股权的稀释。

④能产生节税效应。税法规定，租赁设备的折旧由承租人提取，承租人支付的租金中包含的利息和手续费均可从税前扣除，使承租人得到了节税的好处。

(3)发展产业集群，提高中小企业的创利能力。加强中小企业之间以及中小企业和其它组织之间的合作，集群内企业加强专业化与分工，加强企业与科研院所、咨询机构等中介组织的亲密合作，政府要制定适当产业指导规划，使现有或新建的大企业与中小企业建立相辅相成的专业化分工协作关系，提高创利能力。