我国中小企业融资方式中的税负问题探讨

摘要：中小企业在国民经济中占有十分重要的地位，各个国家对中小企业的发展都给予了极大的关注，中国中小企业的寿命较国际平均水平少了3-4年，其中重要的原因就是中小企业的融资困境导致企业资金链断裂而亡。除了企业合理的税收筹划和经营管理之外，国家的税负在中小企业融资方式中也产生了重要的影响，本通过分析和国际对比，希望对我国中小企业融资方式中的税负问题有更深的理解和思考。

关键词：中小企业；融资方式；税负

中图分类号：F810.42 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）01-0-01

一、中小企业的融资方式

中小企业融资由于资产规模小，财务信息不透明，经营商的不确定性大，承受外部经济冲击的能力弱等限制因素，加上自身经济灵活性的要求，其融资与大企业相比有很大的特殊性：第一：在融资方式上更加依赖内源融资，在外源融资中更加则以债务融资为主，尤其是来自银行等金融中介机构的贷款。第二，融资规模小，频率高，倾向于流动性强的短期贷款，对企业之间的商业信用、来自非金融机构的设备租赁及民间的非正规融资渠道依赖程度更高。

第一，内源融资，作为一种股权融资方式是指企业依靠自身的积累获得资本并转化为投资的过程，包括自有资金、留存收益、折旧计提、闲置资产变现等。第二，外源融资，指除内源融资外，以各种方式向企业外部其他经济主体筹集资金，使之转化为自己投资的过程。主要包括银行贷款、民间借贷、信托融资、项目融资、商业信用融资、租赁融资、发行债券、发行股票等。

二、中小企业融资方式中的税负

（一）内源融资

1.企业所得税与个人所得税重复征收，降低企业利润，削弱内源融资能力。企业所得税应纳税额=应纳税所得额*使用税率=应纳税所得额*25%（20%）。利息、股息、红利所得个人所得税应纳税额=应纳税所得额*使用税率=每月收入*20%

2.营业税差额计税范围分配不均，削薄企业利润，降低内源融资的能力。

（二）外源融资

1.现有股息税收政策，不利于吸引外部股权投资者。我国法律规定：对个人投资者从上市公司取得的股息红利所得，暂减按50%计入个人应纳税所得额。也就是说个人投资者从上市公司取得的股息红利所得个税税率为10%，中小企业无法公开发行股票，而投资非上市公司取得的股息红利所得个税税率为20%。

2.债权融资利息税前扣除限制，加大了中小企业融资成本。我国法律规定：非金融企业向非金融企业借款的利息支出，不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分准予扣除，超过部分不得扣除。中小企业由于规模资质等问题，往往很难在金融机构贷款，也因此催生了影子市场，但影子市场的利息率要比同期银行贷款利率高很多。

三、中小企业税收优惠政策的国际比较

（一）中国

1.对纳入全国试点范围的非营利性中小企业信用担保、再担保机构，（不包括信用评级、咨询、培训等收入），可由地方政府确定，对其从事担保业务的收入，3年内免征营业税。

2.创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上（含2年）的，可以按照其投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

3.对符合条件（建账核算自身应纳税所得额）的小型微利企业适用，减按20%的税率征收企业所得税，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。

（二）国际

1.罗马尼亚个人所得税和公司利润税均为16%，其中微型企业（职工1-9人，营业额不足10万欧元/年）的利润税征收仅3%。

2.印尼对中、小、微型企业实行鼓励措施，减免50%的所得税。

3.法国规定新建中小企业可免3年所得税，在老工业区重点开发兴办公司可免3年地方税、公司税和所得税，期满后仍享受50%的税收优惠。新建企业的固定资产折旧率由原来的5%提高到25%，并在社会福利税收上对增招雇员的企业给予减免优惠。

4.德国规定在落后地区新建的中小企业可以免缴5年营业税，对新建的中小企业所消耗完的动产投资，免征50%的所得税，对中小企业内部留存资金进行投资的部分免征财产税，对在德国东部投资的中小企业提供总投资额的15%-23%的财政补贴。

四、针对中小企业融资的税收建议

与国际比较之后我们看到加大税收优惠政策促进我国中小企业发展的必要选择。如对新建中小企业的在几年内免征企业所得税，对新建中小企业降低税率征收增值税、营业税、城乡维护建设税和教育费附加。根据地域经济发展水平设定区域税率。在会计处理上鼓励固定资产加速折旧法。但要强调的是为可持续发展和经济结构转型，对高能耗、高污染和不利人类健康的企业非但不能享受税收优惠，还要再加大税收力度。

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