中国银行业高利润背后的危机

摘　要：在全球经济发展遭遇低谷，国内经济增长放缓的情况下，我国银行业在2011年取得骄人业绩引来市场一片争论，本文从各银行财务报表数据比对基础上，结合当前经济形势分析下银行业高利润背后可能面临的危机。

关键词：银行业;高利润;危机

中图分类号：F832 文献标识码：A 　 doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.04.35 文章编号：1672-3309（2012）04-83-03

2012年全球经济不容乐观，多数经济机构的预期都低于2011年。从身陷债务泥潭、复苏缓慢的美欧，到高通胀、增速放缓的新兴经济体，国际金融市场剧烈动荡，全球经济似乎同步走到了在震荡减速中寻求转型的一年，世界经济可能将在较长的一段时期内持续低迷。2012年中国面临实体经济加速放缓、虚拟经济扭曲加剧和风险上扬、结构问题持续恶化的问题，面临增速下行、通胀上行与经济转型等短期与长期问题叠加的多重压力，同时还要应对欧债危机恶化的外部冲击和房地产调控带来的复杂局面。而与此形成鲜明对比的则是国内银行披露的业绩，各家上市银行2011年年报披露，银行业绩一片红。

一、银行的高利润

中国银监会最新公布的统计数据显示，中国商业银行2011年净利润达1.04万亿元，创历史新高。而在2012年4月中国银监会的《中国银行业监督管理委员会2011年报》显示：2011年中国银行业金融机构实现税后利润1．25万亿元，同比增长39.3％。截至2011年底，我国银行业金融机构资产总额113.3万亿元，同比增长18.9%，负债总额106.1万亿元，同比增长18.6%。2011年，银行业金融机构实现资本利润率19.2％，同比提高1.7个百分点；资产利润率1.2％，同比提高0.17个百分点。2003年银监会成立时，银行业总资产仅27.64万亿元，8年时间银行业总资产增长超过4倍。

据英国《银行家》杂志2011年度排名，随着中国银行抢占受困欧洲同业放弃的市场份额，中国银行2011年利润占到全球利润的近1/3，而2007年时仅为4%。中国银行包揽利润榜前3名，中国工商银行连续两年位居榜首，税前利润达到432亿美元。中国建设银行紧随其后，利润达到348亿美元，其后的中国银行利润达到268亿美元。摩根大通位居第四，利润为267亿美元，汇丰银行为利润最高的欧洲银行，利润达到219亿美元。《银行家》估算，2011年欧元区银行利润占到全球利润的6%，而5年前这一比率为46%，其去年的资产占到全球银行资产的45%。相比之下，2011年中国各银行利润总和占到全球银行业利率的29.3%。

中国银行业绩为何能够一枝独秀？跟上市公司平均利润下滑、增长乏力的实体经济相比，银行暴利是否值得反思？银行是否会一直红下去？

二、分析比对银行2011年财务报表

注：以上数据均来自各银行2011年年报

从上述财务数据不难看出，相比之下国内银行取得了更好的业绩，两家国内银行在2011年都取得了较高的净利润，招行与工行的毛利率也分别达到了48%与57%，而恒生银行与汇丰银行只有41%和22%左右，同时在总资产收益率与加权净资产收益率方面两家银行水平也较高。

注：以上数据均来自各银行2011年年报

进一步分析各银行的收入结构可以发现，国内银行多依靠存款利息差赚取高毛利，是营业收入的主要组成部分，而在其他收入方面占比极小,其他收入中很大一部分都是银行中间业务的收入，是指银行为客户办理收付及其他委托事项、提供各种金融服务业务的收入。在办理这类业务时，银行既不是债务人也不是债权人，而是处于受委托地位，以中间人身份进行各项业务活动，是不构成商业银行表内资产、表内负债形成银行非利息收入的业务，是不依赖存贷差，高技术含量、高利润的业务。相比之下，恒生和汇丰银行的其他收入占比很高，都接近了50%左右。由此可见，国内银行相较国外银行在业务上存在单一性，对于息差业务有较强依赖性，缺乏高技术含量的中间业务和创新业务。

注：以上数据均来自各银行2011年年报

同样，在各银行的投资收益方面，招行与工行的占比微乎其微，而恒生与汇丰两家银行的投资收益占营业收入的比例都在10%左右。

注：以上数据均来自各银行2011年年报

从银行资产的安全性和风险抵御能力分析，有两个关键性指标：资本充足率以及核心资本充足率。资本充足率(核心资本充足率)：是指银行自身资本(核心资本)和加权风险资产的比率，代表了银行对负债的最后偿债能力。反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。风险加权资产为对应资产负债表上的资产乘以相应风险系数求和所得到的带有风险的资产额。规定现金和政府债券没有风险，居民抵押贷款50%风险，其他所有类型资产100%风险。不难发现，两家国内银行的资本充足率(核心资本充足率)都偏低，而在2010年这个数据为：招行11.47%(8.04%)，工行12.27%(9.97%)，汇丰银行则为15.2%(10.5%)。

从总贷款/净资产来看，国内银行在放贷业务中的杠杆率要强于国外银行50%左右。放贷就意味着资本消耗，这也是为什么国内银行需要不停的融资，且分红很小，目的就是为了满足资本充足率的要求。而恒生银行和汇丰银行在2006-2010年的5年中，股息率分别为75%和78.1%。并且资本充足率远高于国内银行。

根据我国相关指引文件规定,国内银行的拨备覆盖率并不低,甚至比国外的银行要高出不少,但是国内银行放贷杠杆要高于国外银行，所以坏账率对于国内银行的影响更大,而在如今高通胀和泡沫化的经济可能会带来更高的坏账率,国内银行的资产安全性和风险抵御能力存在不少隐忧。

三、背后的危机

由上述分析可以得出目前国内银行业的几个特点:第一，高利润, 较国外银行取得更好业绩，银行业绩跟实体经济出现背离的趋势。去年我们国家的实体经济持续紧缩下行，银行净利上升了30%以上；第二，业务种类单一化，收入来源主要依靠净利息收入，自主投资收益占比小，对于息差依赖度强，缺乏高技术含量的中间业务和尝新业务。第三，资产安全性和风险抵御能力缺乏，资本充足率低，坏账率等因素可能给银行带来较大影响。