民间力量在微型企业融资中的作用

【摘 要】微型企业是提供新增就业岗位的主要渠道，是企业家创业成长的主要平台，是科技创新的重要力量。但由于发展规模小、发展波动大和抗风险能力弱等原因，微型企业所能利用的资源有限，市场占有份额低，在市场竞争中一直处于弱势地位，融资困难等问题突出。当前形势下，应考虑在民间力量和微型企业之间寻找联动发展的结点，化解微型企业融资难问题。

【关键词】民间力量 微型企业 融资

微型企业是提供新增就业岗位的主要渠道，也是企业家创业成长的主要平台，更是科技创新的重要力量。应进一步加大支持力度，全面提升微型企业的金融服务能力，加强民间力量在微型企业融资中的作用。

一 我国微型企业融资的发展

改革开放以来，微型企业犹如雨后春笋般涌现，在我国整个经济发展进程中扮演着越来越重要的积极角色。微型企业是提供新增就业岗位的主要渠道，是企业家创业成长的主要平台，是科技创新的重要力量。支持微型企业健康发展对于我国经济保持平稳较快发展，实现升级转型，具有重要的战略意义。

近年来，政府非常重视微型企业的融资问题，连续出台了一系列扶持微型企业的政策和措施，也取得一定的积极成效。例如，出台《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，提出全面落实支持小企业发展的金融政策，加强和改善对中小企业的金融服务，切实缓解中小企业融资困难，进一步营造有利于中小企业发展的良好环境等。全国金融工作会议着重强调要加强对符合产业政策的企业特别是小型微型企业的信贷支持。2012年2月召开的国务院常务会议明确要求扩大中小企业专项资金规模，努力缓解融资困难。其中，要求政府采购中需安排一定比例专门面向微型企业，对微型企业三年内免征部分管理类、登记类和证照类行政事业性收费，加快推进营业税改征增值税试点，完善结构性减税政策。另外，政府还要求扩大技术改造资金规模，重点支持微型企业应用新技术、新工艺、新装备；建立和完善微型企业分类统计调查、监测分析和定期制度；加快企业信用体系建设，推进企业信用信息征集和信用等级评价工作；落实企业安全生产和产品质量主体责任，提高微型企业管理水平等。

但由于发展规模小、发展波动大和抗风险能力弱等原因，微型企业所能利用的资源有限、市场占有份额低，在市场竞争中一直处于弱势地位，融资困难等问题仍很突出。2011年12月，广东省中小企业局、省民营经济发展服务局局长在第四届成长型企业投融资高峰论坛论坛表示，当前中小企业融资难的问题尤为突出，“据我们今年度100家销售在2000万元以下的微型企业融资情况抽样问卷调查显示，有资金需求但获得银行授信支持的目前还达不到1/5。”2012年，由复旦大学管理学院与交通银行合作完成的《2012复旦大学—交通银行中国中小微企业成长指数报告》对国内中小企业的生存现状和未来发展作了全面调查和研究。调查结果显示，微型企业的亏损比重显著高于中小型企业，微型企业的亏损比重高达10.6%，是中小型企业的5～6倍。亏损率水平的差异反映了微型企业经营状况相对较差，这也使得金融机构更难为微型企业提供服务和支持，从而导致中小企业特别是微型企业融资难度较高。如何进一步有效降低成本、提高收益率、促进微型企业金融服务可持续发展，是十分迫切的问题。

二 我国微型企业融资存在问题的原因分析

分析起来，微型企业融资难的原因是多方面的，既有金融体制方面的原因，也有企业自身发展不足、信用缺失导致的原因，加上微型企业存在行业分散、规模偏小、抗风险能力弱、抵押担保缺乏等状况，使得金融机构开展微型企业金融服务需付出更多成本。

1．微型企业融资渠道狭窄

我国微型企业的融资渠道比较狭窄，主要是依赖业主投资、内部集资和银行贷款等融资渠道，尽管风险投资、发行股票和债券等融资渠道也被使用，但总体而言，这些融资渠道可以分为两种。一是内源融资渠道（内源性权益资本融资渠道和债务资本融资渠道）；二是外源融资渠道（直接融资渠道、间接融资渠道和政策性融资渠道）。对于微型企业而言，内源融资方面，自有资金不足，自我积累有限；对于外源融资而言，证券市场准入门槛高，通过间接融资获得的资金有限，民间融资也有待规范。而一些企业为扩大生产规模、解决资金缺口，在间接融资不畅、直接融资艰难的情况下，要么靠自我积累，要么向民间高息借贷，因此，多数企业达不到融资的目标和效果。

2．微型企业融资能力较差

从企业层面来看，微型企业融资难与其自身缺陷有关。微型企业往往缺乏抵押担保等基本信贷资料，有的小企业是“家族式”企业，财务制度不规范，信用等级较低，结算大多采用现金交易，银行账户流水非常少，银行无法掌握企业真实现金流。另外，一些微型企业经营不符合国家产业政策导向，同时与微型企业信贷配套的抵押、担保、评级等制度还不完善，而金融机构从信贷资金安全性考虑，严控风险，导致审贷环节严格，使获得贷款的难度加大。与此同时，一些微型企业增长结构不合理，相当一部分企业过去是高耗能或高污染企业，这类企业受国家政策冲击，被关停并转后一直难以转型，还有一些企业经营战线拉得太长，顾此失彼，这也是造成资金链紧张的重要因素。

3．银行业面对微型企业融资的压力

面对微型企业融资问题，银行业自身也存在着很大的压力。一方面，银行业面临双重压力。在信贷运作中，微型企业相对于大中企业违约率较高，而现行条件下微型企业贷款的资本消耗又相对更大，风险调整后的资本回报率也相对更低，不利于商业银行发展微型企业贷款业务。而且，在当前稳健的货币政策下，有限的贷款规模已经很难满足既有大客户的正常融资需要，微型企业在向银行争取融资时处于更加不利地位。另一方面，银行的成本管控是导致微型企业融资难的又一成因。目前，许多微型企业在融资时均存在质押物不足、财务管理不规范，企业信息不透明或难辨别等问题，在这种情况下，不仅使银行放贷风险增加，而且导致银行放贷成本过高，减弱了银行业对微型企业放贷的热情。

三 加强民间力量在微型企业融资中的作用