商业银行信贷客户融资总量监控研究

摘 要：以融资客户为主体，将各类对商业银行债权构成威胁的非传统信贷业务的融资方式进行归纳总结。尝试根据融资方式特点，明确使用相应融资方式的主要目标群体，并对此类方式特有的可能导致银行债权产生风险的情况进行揭示。同时，介绍目前能够掌握的对各类融资方式的调查分析和监测方法。

关键词：商业银行；信贷客户；融资；监控

中图分类号：F830.5 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）21-0167-02

随着中国金融市场化步伐的加快，银行传统贷款客户的融资方式日趋多样化，这对商业银行长期以来形成的主要分析监测信贷业务风险的管理习惯产生了巨大挑战。在当前经济下行风险加大、市场波动剧烈的复杂形势下，改进客户风险监测体系，抓住重点、精确管控成为重要课题，如何将客户的各类融资业务统一纳入商业银行风险管理范畴，加强对重点市场重点客户、新业务新产品的风险特征和管控技术研究，这些是我们探索“综合性、多功能、集约化”经营格局下全面风险管理机制的必经之路。

一、各类融资方式简要分析

（一）银行理财业务

1.融资方式主要特点。第一，从融资客户角度来看，理财业务品种多样，方式灵活，可借助银行的渠道、客户优势，融资成本相对较低。第二，由于理财业务不断创新，监管政策相对滞后，相对于信贷、债券、信托等融资方式，理财业务具有隐蔽、不易识别的特点。

2.融资客户特征。第一，能采用银行理财业务融资的客户一般为符合国家产业政策、人民银行及银监会监管政策的大中型企业。第二，难以通过理财产品融资的客户一般为银行信贷政策不支持的客户，如钢铁、水泥、电解铝等行业，这是由于银行实际承担一定信用风险，理财业务的行业政策一般与信贷产品的行业政策趋同。

3.银行面临重点风险提示。第一，理财业务作为表外业务，目前尚未纳入人行征信系统。目前尚无系统可查询客户通过理财业务融资的情况。第二，理财业务一旦出现风险，由于合同条款、法律关系等方面的限制，银行可能难以直接对资金使用人追偿，需要相关方的配合，从而影响风险处置的效率和效果。第三，多数理财产品涉及数量众多的投资人，一旦发生风险，无法按期兑付或使客户蒙受重大损失，客户的不满很容易演化为群体性的事件，危及银行声誉，甚至使多年来积累的品牌形象毁于一旦。

（二）债券融资

1.融资方式主要特点。第一，此种融资方式可以降低发行人对银行贷款的依赖度，平衡企业直接融资和间接融资比例，优化债务结构。第二，各类债券融资工具分属人行、发改委、证监会管理，在发行申报方式、发行期限、募集方式等方面都有较细致明确的规定且不尽相同，有的对发行方的净资产、盈利能力等还有详细要求。第三，募集资金用途只是用于企业正常的生产经营，在使用上较为灵活，不必像贷款一样受到受托支付的限制。

2.融资客户特征。其一，上市公司及规模较大、信用等级较高的国有大型企业是此类债务融资方式的主要使用者。其二，对于中小企业私募债，由于产品本身具有发行门槛低、对各类债券要素均不设具体限制的特点，其发行人信用水平、财务实力参差不齐。非上市中小企业较有可能使用此类融资方式。

3.银行面临重点风险提示。客户使用债券融资，信息披露制度较为完善，在企业财务报告及外部公开信息中均有所体现。经营单位在贷前应对此部分比较容易从公开渠道获取的信息进行充分的调查和揭示。

（三）信托融资

1.融资方式主要特点。信托资金运用灵活。信托资金可以横跨货币、资本和实业三大市场，可以股权、贷款等多种方式进行灵活运作，这是其他融资方式无法比拟的。

2.融资客户特征。采用信托计划产品融资的企业或项目，一般是资质优异、收益稳定的基础设施项目，优质房地产企业和项目，上市公司以股权质押等成立信托计划。大多数信托计划有第三方大型实力企业担保，房地产类信托计划还会增设地产、房产抵押。

3.银行面临重点风险提示。2012年信托圈出现的各类风险事件，反映出信托融资方偿债能力、偿债意愿良莠不齐的现状，若客户同时为银行贷款客户，应对其偿债能力和偿债意愿进行持续评估和监测；同时，各类信托计划延期支付或几近无法兑付的情况，为信托投资人敲响了警钟。

（四）私募股权投资基金

1.融资方式主要特点。第一，因流动性差被视为长期投资，投资者会要求高于公开市场的回报。第二，退出渠道包括回购、兼并收购、公开上市、清算破产四种方式。不同行业在这四种退出渠道上的比例不同，总体看回购比例最高，兼并收购（M&A）比例其次，公开上市（IPO）与兼并收购（M&A）接近。

2.融资客户特征。采取私募股权投资基金方式融资的企业多是非上市企业，无法通过股市融资，且又因无合格抵质押物或担保单位，不符合银行贷款条件的企业，以中小企业居多。

3.银行面临重点风险提示。第一，由于投资者会要求高于公开市场的回报，因此此类融资方式融资成本较高，对融资企业而言是不小的财务负担，对企业的生产经营将产生一定影响。第二，因投资者采用私募股权投资的形式对融资企业进行投资，形式上作为股本投入的资金应不存在偿还的问题。但事实上，由于投资方相对融资企业而言更为强势，多数私募股权投资会签署限定期限的回购协议或类似的对赌条款，形式上的股权融资实质上就变为了债权融资，融资企业同样需承担还款义务，前述退出渠道中“回购”比例最高正是真实例证。

（五）委托贷款

1.融资方式主要特点。一是关联关系、委托贷款期限、利率和手续费率复杂，差别较大。委托贷款合同由委托人与借款人双方自行商定，差别较大。二是银行不垫付资金、不承担资金风险。

2.融资客户特征。借款人可为企事业单位、其他经济组织、个体工商户、自然人，除自然人外均需具备贷款卡。

3.银行面临重点风险提示。其一，最高人民法院在《关于如何确定委托贷款协议纠纷诉讼主体资格》的批复（法复[1996]6号）中规定：委托人可以委托贷款协议的受托人为被告、以借款人为第三人向人民法院提讼。因此，在委托贷款中，银行可能会因为借款人原因而陷入法律诉讼。其二，银行经办委托贷款业务，面临较大的操作风险。主要包括以下几方面：合同或补充协议外约定银行承担收回贷款本息或提供还款担保的责任；银行为委托人推介或代为确定借款人；委托人或借款人存在民间集资行为、委托贷款基金来源存在非法集资等不合规情况等。

二、主要监控措施

（一）对客户各类融资方式综合调查分析

鉴于上述各种融资渠道的广泛存在，商业银行在分析客户的融资规模是否适度时，不应仅针对客户在商业银行的贷款情况进行分析，而是应首先调查了解客户的整体融资状况和还款计划安排，在此基础上从总体上把握客户的融资规模和偿债能力是否匹配。

（二）拓宽调查渠道和视野

1.分析客户审计报告、财务报表。查看相关科目的变动情况和项目明细，关注审计报告中相关科目的说明和关联交易、或有负债等信息。各类融资方式可能体现在企业财务报表的如下科目中。

2.通过人行征信系统查询客户他行融资情况、有无对外担保等；通过银行内部系统查询客户在本行总体融资状况。

3.通过新闻媒体、互联网等公开渠道查询。人民银行定期公布的“社会融资总量”信息可作为参考，同时，不同融资方式有体现自身特点的不同查询渠道，将在下面“（三）进行有针对性的重点调查”中分别介绍。

4.向客户了解投融资情况。通过访谈、实地调查等形式，向客户详细了解企业融资情况及余额、资金投向、还款来源。

（三）进行有针对性的重点调查

1.债券融资。由于债券融资公开程度较高，从互联网渠道查询客户债券融资情况较为可行。通过网站，可以查询各类债务融资工具的注册、核准信息，以及存量债务融资明细、各类要素及信息披露情况。

2.信托融资。（1）查询互联网上公开披露的信托计划信息，关注各信托公司官网，查询其公开信息。（2）查询客户所属集团中是否存在信托公司，如有，可重点查询。（3）查询拟抵押资产的权属和登记情况、企业各项权证上的登记信息。

3.私募股权投资基金。目前没有官方的信息平台或渠道可以查询客户是否进行了私募融资。所以如何发现私募融资信息是目前存在的一大问题。

参考文献：

[1] 杨晏忠.商业银行创新全面风险管理体系的研究[J].金融理论与教学，2011，（8）：25.

[2] 曹雪妮.商业银行信贷风险管理的新思考[J].时代金融，2013，（1）：30.

[3] 刘孟飞.后危机时代商业银行声誉风险管理初探[J].财务与金融，2013，（2）：15.

[4] 袁鹰.社会融资总量：掀起你的盖头来[J].金融博览（财富），2011，（5）：23.

[5] 杨卫平.社会融资总量文献综述[J].中国证券期货，2012，（8）：25.

[6] 蒋卫华.论融资成本对企业融资方式选择的影响[J].商业时代，2011，（8）：30.

[7] 李茜，黄子莹，杨畅，魏娇娇.中国上市公司融资方式比较分析[J].商场现代化，2012，（4）：1.

[8] 韩东.试论当前中小企业的融资途径[J].当代经济，2013，（2）：23.