压力测试范文

压力测试范文第1篇

从8月下旬起，各银行还将陆续上交此轮压力测试报告，内容包括情景假设、测试方法、选用模型及有效性论证等。

《财经》记者综合各方反馈：在房价下跌50％的情景下，大中型银行的个人按揭贷款和房地产开发贷款不良率将上升1至2个百分点。

但这种“不良率略有上升，影响很有限”的测试结果，并不被业内人士信服。

假如房价下跌50％

8月18日，交通银行(601328.SH／003328.HK)公布的房贷压力测试结果显示，如果房价下跌50％，交行对公房地产贷款不良率上升1.6个百分点，对私(个人按揭)不良率增加1.2个百分点。

在5月进行的上一轮测试中，交通银行测试结果为：如果房价下降30％，该行开发贷款不良率增加1.2％，个人按揭不良率提高0.9％。

两轮压力测试结果，引起各界对房贷风险和政策导向的热议。

交通银行公布最新测试结果后，监管部门对商业银行提出口头要求，本轮压力测试结果不得擅自对外公布。在随后的中报会上，多家银行对房贷压力测试结果讳莫如深。

所谓压力测试，指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的极端市场情况假设下，测试金融机构或资产组合在关键市场变量突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场突变。

自2008年年底，银行业的压力测试开始在大中型银行普遍实施，并逐渐成为常规风险管理手段，房地产贷款压力测试亦包含其中。但是，始自8月的房贷压力测试所假定的“房价下跌50％”的极端情景，因被解读为房地产调控前的“预防针”并引发轩然大波；压力测试的本意反而被“湮没”在各种揣测之中。

其实，7月20日，银监会还主动对外披露了上一轮压力测试的结果：在房价下降30％、利率上升108个基点的前提下，样本银行房地产不良贷款率将上升2.2个百分点，税前利润下降20％，46家农村商业银行不良率将上升3.5个百分点、贷款损失率增加30％。

“压力测试本来就是银行应该做的。”一位监管层人士说，“银监会两年前颁布了相关指引，推动压力测试常规化。”

实际上，早在2004年12月，银监会通过的《商业银行市场风险管理指引》就明确提出：“市场风险内部模型存在一定局限性”，不能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性，未涵盖价格剧烈波动等因素可能会对银行造成重大损失的突发性小概率事件，因此“需要采用压力测试对其进行补充”。

2007年12月25日，银监会印发《商业银行压力测试指引》，要求国有商业银行和股份制银行最迟应于2008年年底前，城市商业银行和其他商业银行最迟应于2009年年底前按照指引要求展开压力测试工作。

2008年金融危机时期，刘明康在年中工作会议上强调，“要密切关注房地产市场的变化，要督促商业银行针对部分城市进行住房按揭贷款压力测试和情景分析，做好房地产风险的预警和控制工作。”

今年银监会要求各大中型银行要按季度开展房地产贷款压力测试工作，部分房价上涨过快地区的房贷风险成为银监会年度风险监管重点。

5月，商业银行开展了房地产贷款压力测试，分析不同压力情景下(全国房地产价格平均下跌10％、20％、30％)商业银行房地产贷款质量下降幅度。

随即在今年7月底，在已有的房贷压力测试基础上，银监会再次要求北京、上海、杭州、深圳、重庆、南京、广州等7个房价过快上涨城市的银行业金融机构，分析在房价下跌50％的情景下，商业银行房贷质量受到的冲击。

在本论测试中，银监会仅对房价下跌幅度做出了50％的极端假设，其他风险因素则由各家银行自行设定。

“这次压力测试没有设定其他参数。”前述监管层人士介绍，监管部门提出的是最基本的要求，具体操作取决于各家银行。比如，房价下跌50％的定义，银行可以根据自己的实际情况来操作――可以是房价指数，也可以是实际的房地产价格。

据《财经》记者了解，商业银行需填写一套含“变化”“明细”两份表格“房贷压力测试表”，分别需要填报商业银行房地产相关贷款总量、分类情况，以及“贷款房价比”等信息。

银行除了上报个人住房贷款、个人商业住房贷款、房地产开发贷款、土地储备贷款的总额和分级情况，还需报告房地产上下游产业贷款并做相应的压力测试。

考虑到上一轮压力测试，整体表现明显落后于上市银行公布的数据，本次压力测试汇总后的结果很可能高于目前已经公布的平均水平。

压力测试之惑

在银监会要求商业银行对房价下跌50％情景下进行压力测试时，中国的房地产调控也在层层加码。

8月13日和8月21日，国务院副总理分别在北京和江苏常州强调：继续贯彻国务院关于房地产市场调控的一系列政策措施，坚决抑制投机炒作等不合理需求。

在房地产调控层层加码的情况下，房价下跌50％的压力测试，被外界解读为政府调控信号：“政府不怕房价下跌、房地产没有绑架政府、房价下跌并不可怕、房地产调控要继续”等。

监管部门人士对《财经》记者表示，房贷压力测试是想提示商业银行警惕极端状态下的金融风险，加强商业银行的风险管理，与房地产政策走势无涉。

“压力测试本来就是风险管理的一种方法，就是发现在极端情况下它对风险有没有做好准备。”上述监管部门人士介绍，“压力测试用于极小概率发生时的银行业情形，虽然极端，但无法排除这种可能。”压力测试通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对银行盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性做出评估和判断，并采取必要措施。

在压力测试结果陆续公布之后，多位银行风险部人士对《财经》记者表示，不良率仅上涨1至2个百分点的结果“与直觉很不相符”。 “近期两次压力测试的缺陷首先在于数据的缺乏。”某国有商业银行风险管理部门经理告诉记者。此次房贷压力测试中，四大行基本采用国际通用的小概率事件模型，对数据要求较高，零售业务以及公司类业务模型需有5年-7年的历史数据。但多数银行都不能满足。

无法提供足够长期的数据，多数银行采用了模拟方法或参考同业数据，数据的缺乏以及模糊性使压力测试的结果准确性受到影响。

“即使能提供完整数据，但在中国这样快速转型的阶段，经济情况变化很快，银行也在逐步转型，历史数据的参考价值也没有西方社会那么大。”一位股份制

银行风险部人士说。

另外，不菲的建模成本和人才的较高要求，使得一些小型银行更难驾驭压力测试这项工具。“就建模型来说，很多小一点的银行都没有这个能力，”一位监管机构人士称，“即使勉强做出来模型，也不太稳定。”

与欧美大型银行针对个人业务开发上百个模型的做法相比，国内大多数银行仍处“初级阶段”，而对于小银行来说，专业模型师和硬件投入是不小的开支。“几千万什么都干不出来。”一位大型银行风险部人士介绍说。

此外，此次压力测试主要针对房地产信贷的信用风险，对整体宏观经济的波动考虑并不充分。“压力测试有严格的前提假设，”一位大型银行风险部人士说，“如果房价下跌50％，引起宏观经济的震动可能完全破坏这些假设条件，这种情况下，做如此极端的压力测试可能会失去参考意义。” “如果房价真的下跌50％，整个市场可能都没有交易了，银行信用风险传导机制需要重新研究，实际的结果肯定和理论的测试结果不一致。”某大行人士说。

由于压力测试模型复杂，各银行采取的变量不同，接近监管层人士表示，银监会暂时难于检验和统计，此次压力测试最终可能只做“风险提示”。

“关键在于银行业本身要有压力测试的理念――虽然是小概率极端事件，但是可能发生。”8月21日，监管部门人士告诉《财经》记者，压力测试的结果如何并不重要，重要的是“通过压力测试，采取措施抵御相关的风险冲击，化解相应风险；同时，通过压力测试，发现内部流程和管理上的问题，及时弥补；此外，也要通过压力测试来培养人才、将银行前、中、后台协同起来，更好地控制风险”。

目前的压力测试结果很难反映真实的房贷风险，一位银行业人士说，“看看近两年来新增的房贷量占总额的比例，大致能对风险有个判断。”

近一两年新增房贷总额攀升，在信贷总盘子中所占比例不断变大。若房价大幅下跌，此部分贷款的风险将最先暴露。

，

根据央行的 《2010年第二季度中国货币政策执行报告》显示，6月末，国内主要金融机构房地产贷款余额为8.71万亿元，其中购房贷款余额5.74万亿元。而自2009年年初至今，个人住房贷款新增额约为2.3万亿元，占余额的近一半。

压力测试范文第2篇

杭州守业软件股份无限母司正在原止业率后通过ISO9001认证，产品通功卫死部的评审，并后先枯获国度火把规划名目、邦c96e7ab94124006电话业务605cf1ba73b88d17f沉面旧产品项纲、浙江费严重下旧技术工业化名目、浙江费科技提高两等罚等少项嘉奖，也非外邦硬件止业协会推举的优良软件产品。

跟着医院疑作化的不时深刻和发铺，医院对HIS解统的施行效力也须要不续进行完美和进步。为使医院的HIS系统可以更佳的知足医院在开展的没有同时代，不同己数范围下的业务需要，自而为用户供给更具真际参考价值的零体系决计划参考架构，并片面晋升病院HRP系统(包括相当的软硬件系统)的施行效力，杭州创业软件，惠普，Microsoft，Intel四野母司联袂，自实践业务需供动身，采纳业界一淌技术，以创业医院疑作系统(BSHRP)替切进面，自IT基本架构的各个层里入行了相当的沉构战移植，对于系统顶用户最常常使用的若做模块入行性能测试，并获得了良佳的性能结果

测试目的

IBM9117-570服务器性能通过在IBM9117-570服务器运行HRP270压力测试，查望当服务器能否能知足咱们解统的性能请求。

没有同的分区同时运行,查瞅性能情况在平等的软件配置环境下，察看并记载HRP27x在危腾服务器取Intel最旧至弱dual-core芯片之间的运行表示，以及两者之间的差别，并通过详细的数据和图形展现。

测试束缚前提

因为蒙隐无测试工具和控制技术的的制约，在oracle的环境下只能测试查问统计操作,无奈入行业务的增添和增除操作，人们采纳了如下办法：

测试的产品采用杭州创业医院信息系统(BSHRP),绿植租赁，VERSION2.6x。

测试采取的数据替实践应用的出产数据，可以体隐用户真际应用时的情形。

测试业务类型包含住院发药统计、病区医嘱本、历史结算查询、各类医嘱卡片、医技科室工作质统计同5个模块。

每次测试后，皆要严厉高地作必要的测试数据筹备战数据逻辑检讨，使每一次的测试结果主观天反应体系性能。

测试环境

数据库软件仄台

数据库服务器：采纳IBM9117-570,配置如下：

机器型号CPU外亡磁盘网卡光纤

交心卡操作系统IBM9117-5702块

2198MHzprocessor芯片2GB///ALXUNIX

硬件仄台

种型称号操作解统ALXUNIX数据库软件ORACLE10g利用软件杭州守业病院疑作体系(BSHRP)VERSION2.6x压力测试软件LoadRunner8.0基本数据医院院纲后运行系统中的实践数据,经由数据荡涤先做替测试数据。

HRP26x测试模块浑双

序号模块称号备注(能否核口模块)1病区药房系统核口系统2住院结算系统中心系统3病区护理系统中心系统4医技系统中心系统

压力测试成果

独自运转

压力等级配置

序

号业务种型运转数量并发*主数1病区医嘱原12并发*302住院发药统计6并发*203历史解算查问5并发*204医技科室农做情形统计12并发*305各类医嘱卡片18并收*30

测试方式

通功两个末端异时测试，通功二台PCserver模仿5.1.1外压力配置请求所压的测试解因,查望效劳器的机能情形。

压力测试成果

两个分区独自运行

压力等级配放

序

号业务种型运止数量并发*主数1病区医嘱原4并发*302住院发药统计2并收*203历史解算查问5并收*204医技科室农做情况统计4并发*305各类医嘱卡片6并发*30

测试方式

IBM9117-570支撑静态分红两个独坐的效劳器，并能够静态调配资流如外亡，CPU、硬盘等，有需拔插。咱们把分败两个平等的分区,便4.1中的硬件配置，测试其稳固性。人们尾一个分区一个分区测试。采取一个PCserver对于两个分区皆模仿5.2.1的压力配置上,失没两个合区的机能数据.

压力测试结因

一分区两分区(独自)每次测试结果

两个分区异时运行

压力等级配置

序

号业务类型运行数量并发*次数1病区医嘱本4并发*302住院发药统计2并发*203历史结算查询5并发*204医技科室工作情况统计4并发*305各种医嘱卡片6并发*30

测试方式

IBM9117-570支撑静态分败两个独坐的效劳器，并能够静态调配资流如外亡，CPU、软盘等，有需拔插,进口轴承。咱们把分红两个平等的分区,便4.1外的软件配放，测试其稳固性。人们两个分区异时测试。采取二个PCserver对于两个合区共时模仿5.3.1的压力配放上,失没二个合区的机能数据.

压力测试成果

一分区(同时)两分区(共时)分结：

经由运转在ALXUNIX仄台，正在oracle数据库环境上，能够失没如下论断：

压力测试范文第3篇

《财经》记者 吴莹

美国东部时间5月7日下午5点收市后,美国19家主要银行的压力测试结果公之于世。

期待已久,却并无太多悬念。这次由美国政府主导的压力测试的结果,公布时间一再延后,但在正式结果之前,已由媒体走漏风声,传遍市场。

测试的结果是相当正面。根据测试结果,目前19家大银行中有10家银行存在资金缺口,离“达标”的资本金缺口共计746亿美元。这一结果远远好于市场预期。截至去年底,据美联储公布的官方测试结果,达到监管者要求的银行资本金缺口尚有1850亿美元。

美国财长盖特纳当日重申,银行面临的选择包括发行普通股、出售资产、将包括优先股在内的其他形式资本转换为普通股等。“在这些选择不足以解决问题时,它们可以通过财政部的‘不良资产救助计划’(即TARP)申请更多的资金。”

消息公布前几天,市场的情绪已经相当乐观。5月6日,代表美国主要银行机构的费城证交所KBW银行股指数从5月1日的32.13一路上涨21%,涨至5月7日收于39.02,而该指数两个月前刚刚跌至近十年来的谷底18.6。

配合较预期乐观的最新美国失业率的数字(8.9%),市场提前开始涌动起美好憧憬――熊市即将提前结束,甚至牛市即将开启。受领涨的摩根大通、美国银行等金融板块带动,5月6日,美国道琼斯指数大涨超过百点,收于8512点,为1月9日来最高。

信心保卫战

自金融危机以来,美国独立的投资银行首当其冲,贝尔斯登、雷曼、美林的相继预示了一个时代的结束。商业银行也随之出现了大面积的倒闭潮。截至今年2月,全美共有约40家银行在这次危机中倒闭。一些商业银行巨头也积重难返,可能的损失、有效的资本金等数据均受到市场的质疑。比如吃下了美林的美国银行到底财务状况如何?老牌的花旗银行是否将成为下一个破产的银行?据此,投资者对这些银行的信心一度降到冰点,股价也一蹶不振。

为了化解市场对商业银行的担忧,美国财政部长提出的“盖特纳计划”中,针对商业银行的压力测试,被视为其中至关重要的一环,备受市场的关注。

所谓压力测试(Stress Test),是银行监管方对于银行机构资产状况进行判定,以确定银行资本金水平是否足以抵抗经济衰退或金融市场动荡。

美国财政部长盖特纳于2月10日宣布,所有2008年底资产超过1000亿美元的美国银行控股公司,都被强制性要求参与此次压力测试。最终参与测试的金融机构,共拥有美国银行系统超过三分之二的资产、超过一半的贷款。

压力测试的内容大致相当于银行资产状况的分析报告,包括银行资本充足率、坏账损失、后续盈利能力、流动性等衡量银行健康状况的基本指标。

关于“达标”标准,官方称基于以下主要假设――按9.1%贷款损失率(高于上世纪大萧条时代水平的总贷款损失率),要求达到的一级核心资本充足率(总的一级核心资本/风险权重资产)为6%,有形普通股(一级核心资本里普通股/风险权重资产)比率为4%。

值得关注的是,有形普通股比率开始成为市场和监管当局最为普遍使用的指标,以衡量银行健康状况。花旗银行正是因这一指标偏低而饱受市场诟病。在5月6日的听证会上,FDIC(联邦存款保险公司)主席谢拉・贝尔(Sheila Bair)公开承认了有形普通股比率的重要性,称其排除了公司购并获得的商誉等无形资产,是最关键的银行抗资产损失能力指标。据美国媒体报道,该比率的达标标准在测试后期由3%调整到了4%,反映了监管方希望保持强硬姿态,以博得市场信赖。

测试还将按照监管方给定比率测算在悲观的宏观经济环境条件下,未来两年中银行可能遭受各类贷款损失,包括房贷按揭、工商业贷款、商业地产贷款、信用卡贷款等。压力测试要求资本金不足的银行须在六个月内筹措资金。

4月24日,美联储公布压力测试方法的白皮书。其时,压力测试的主要结论已摆在监管机构官员和参与测试大银行高管的桌上,但原定4月底公布的压力测试结果一再延后。

“监管方需要和银行共同协商,保证结果出来后的局面是可控的,不会对市场造成大的冲击。”一位参与本次压力测试的银行高管透露。

白皮书出台的同时,美联储公开宣称,尽管危机大大降低了一些银行的资本金水平,多数美国银行机构目前的资本金水平均超过监管要求。

针对少数银行资本金不足的问题,联储在最终结果公布前,亦做了详尽的安排。盖特纳指出,需要筹措资金的银行面临的选择包括:通过发新股从私人资本市场融资;出售资产;将优先股转为普通股;再度向政府申请使用“不良资产救助计划”(TARP)下的剩余资金注资。

自压力测试开始,监管部门就再三强调银行应自力更生,美国财政部同时启动了“公私合营投资计划”(即PPIP计划)。按照该计划,政府在承担大部分风险的前提下吸引私营部门联合购买银行不良资产,这曾引发市场的大幅反弹。有关监管部门也一再向市场表示了帮助银行筹资的实力和计划,打消市场顾虑。

就在压力测试结果公布的前几日,美联储主席伯南克与FDIC主席谢拉・贝尔均在国会听证会上表示,如若私人资金筹措有困难,政府剩余的TARP资金可以作为后盾。贝尔也在5月6日的国会听证会上称,有筹资需求的银行需要先向非政府部门寻求资金,但“财政部可以作为后备”。

去年11月,美国前财长保尔森从国会申请到了总规模达7000亿美元的TARP资金,目前已获批但尚未动用的仍有1100亿美元左右。兼之摩根大通、高盛与纽约梅隆银行三大机构因财务状况改善,正跃跃欲试归还已接受的380亿美元TARP资金,政府对付目前的银行资本金缺口绰绰有余。

至此,这场压力测试已被普遍认为是奥巴马政府试图重振美国银行系统信心的重要一步,既要展示监管当局直面银行核心问题的严厉态度,又要经由这次测试提升公众信心,让市场投资者相信,不会再有重要机构破产这样可能引发系统性危机的灾难发生。

针锋相对

然而,对于这次压力测试结果,在媒体与投资者中存在着两种极端的看法。有人认为生死攸关、非常及时,也有人不屑一顾,斥之为政治做秀。

据美国媒体报道,在测试结果公布前,监管层与各大银行的闭门磋商长达整整两周。这引起了众多猜疑,一些市场人士认为,压力测试结果势必已被大银行操纵,因为如果结果表示多数银行健康状况良好,就没有必要延后公布。是不是有关方面在闭门磋商、讨价还价?是不是担心对公布的结果若缺乏充分的解决方案,会对市场形成新一轮负面冲击?

以巴菲特为代表的市场主义者认为,市场价格将反映所有的公开信息。既然压力测试中依据的是已经公开的银行资产负债表信息,市场股价应该早已经反映了压力测试的结果。

比如,花旗、美国银行、SunTrust等股票市值仅占到银行账面价值的四分之一到一半,而摩根大通、纽约梅隆银行等银行的总市值相当于甚至高于账面价值,市场对于不同银行的判断早已泾渭分明。如此,压力测试结果意义何在?

在机构投资者中,质疑压力测试意义的也不在少数。

一位总部在纽约的对冲基金经理半开玩笑地对《财经》记者表示:“在华尔街,大家都知道整个压力测试就是个恶作剧。”这位不愿具名的基金经理进一步解释道,多数机构投资者都对各家银行做过各自的压力测试,并根据结果作出投资决定。即便有些公众较难获得的信息,比如资产的细分项,包括各种CDO衍生复杂产品等数据,研究银行的分析师也早已获得。因此压力测试的结果对于专业投资者没有秘密可言。

“关键问题是,现在没人能判断这些银行机构将来的损失与减记究竟如何。”一位总部在旧金山的基金经理亦向《财经》记者指出,“压力测试的确设定了一些悲观假设,也给了银行一些压力来筹措资金,但是‘压力’大概还不够。”比如,压力情境假设可能不够悲观。压力测试设定的悲观宏观条件假定为,失业率明年上升至10.3%,房屋价格2009年同比下跌22%,GDP今年收缩3.3%,2010年零增长等。同时,还有分析指出,此次测试仍然过多依赖各大银行自有的风控模型和估值方法,因此分析结果也不可能真正独立。

但是,前述基金经理也指出,即便是一场“政治游戏”,压力测试对于市场也会有短期和长期的影响,因为该测试结果在一定程度上能重建民众对银行系统的信心,进而重振投资者和消费者对于美国经济的整体信心。“但是,监管方面和银行自己对于银行健康状况是否真的有信心?这就不得而知了。”他补充道。

一位接近美国银行监管层的人士则对《财经》记者坦承,本次压力测试是个政治步骤。从银行监管角度看,压力测试并不新鲜,乃是每年银行监管者的例行检查,不同的是这次有财政部的参与;从政治角度看,财政部需要对TARP注资用途结果乃至下一步的行动有个交待,“不管测试结果如何,下一步无论是从国会申请更多的救助资金,还是同意银行提前归还资金,都需要合理解释。”

这位人士特别指出,从银行风险来看,监管者关注的是系统风险,如此大张旗鼓,也从侧面说明美联储深知美国银行存在的系统风险,难以依赖FDIC逐个接管破产银行加以解决,监管者需要整体衡量风险。

另一位接近美联储纽约分行的人士则告诉《财经》记者,不应轻视压力测试的意义,单单依靠市场判断可能出错。

“在这次史无前例的危机中,出现了很多不确定性。压力测试对于提高银行资产负债表信息的透明度和降低不确定性,起到了重要作用。”这位监管人士认为。

纽约梅隆银行高级执行副总裁凯伦・皮兹(Karen B. Peetz)日前在北京接受《财经》记者专访时也表示,压力测试是有必要的,因为它提供了一个统一和透明的衡量基准,此前不同的银行和机构投资者,各自使用不同的压力测试方法对银行进行评估,得出不同的结果,造成了市场的一些困扰,“压力测试的结果将不会有太多意外。”该行也是此番接受压力测试的19家银行之一。

难以捉摸的行情

需要注意的是,在结果公布的前两周,市场已然弥漫着乐观情绪。关于压力测试的消息不论好坏,基本都被市场解读成了好消息,不断推高金融板块上涨。

最终,根据压力测试结果,缺口最大的美国银行缺口高达340亿美元,富国137亿美元,花旗银行仅为55亿美元,摩根士丹利18亿美元。有关银行们亦争相抛出解决方案,花旗宣布将330亿美元政府持有的优先股与私人持有的信托优先股转换为普通股,摩根士丹利宣布将发20亿美元新股和30亿美元不受FDIC担保的债券,富国银行宣布新发60亿美元普通股。解决资本金缺口问题似已易如反掌。

股价的上涨亦化解了银行们可能被国有化的担忧。比如,资金缺口最大的美国银行,如按5月7日收市每股13.5美元的股价选择转换政府优先股充实资本金,政府持股比例达到27%,不会发生国有控股的现象。如果按照今年2月压力测试开始时美国银行5美元左右的股价转股,它已然是一家不折不扣的国有银行。从这个角度看,可以说经历了压力测试的美国银行反而更“结实”了。

令人关注的是,压力测试的结果是否将标志着危机的结束?

美国独立经济咨询机构雅得尼研究(Yardeni Research)的首席投资策略师艾德・雅得尼(Ed Yardeni)乐观地宣布,从股市的反应来看,美国市场已经在3月走向了上轮熊市的末尾,目前正是新一轮牛市的开端。

他以标普500的银行股价格指数的表现为例:3月5日该指数曾跌至熊市低点的49.2,仅仅两个月内,到5月4日,该指数已经迅速攀升129%,为今年1月13日以来最高。

投资者的乐观情绪也反映在标普500远期市盈率指标上,该指标基本反映了市场对于后市的看法。该指数去年10月达到低点后,在今年4月底达到了去年5月以来的最高点。

纽约梅隆银行的皮兹表示,市场已经开始企稳。她指出高收益债券市场开始活跃,机构投资者们重新开始将持有的现金用于市场投资。梅隆银行作为全美最大的债券托管行,被认为是市场的中枢机构之一。

投资者情绪在几个星期内似乎发生了戏剧性转折。“市场似乎开始有了拉斯维加斯的味道。”一位基金经理向《财经》记者表示,不过他仍有忧虑,目前经济前景还是不明朗。

事实上,在令人乐观的压力测试结果面前,悲观的看法仍然存在:国际货币基金组织(IMF)4月的研究报告认为,美国贷款与证券损失预期共2.7万亿美元,较六个月前的该机构出具的损失预期翻了一番。纽约经济研究机构RGE monitor就该损失的预计更高达3.6万亿美元。■

压力测试范文第4篇

姜涛译

虽然压力测试是业界经常讨论的话题，但是仍缺乏一个普遍接受的最佳定义。本刊特约撰稿人大卫•罗（David Rowe）提出了一个“三管齐下”的方法。

我们在考虑基本上不可能发生的事件时存在一些困难：要么认为这些事件与我们无关而忽视它们，要么对它们过度关注，过度反应。这两种极端状态哪个占上风，往往取决于我们在近期是否经历过一些事，这些经历会使我们夸大某些事件的影响。比如，现在很多人对遭到恐怖袭击的危险特别关注，但是对被雷击的关注度却很低，其实两者造成伤亡的概率都很小。人们往往对恐怖袭击的反应十分强烈，虽然这是来自于世界上一些遥不可及的地区发生的恐怖袭击事件。 人类在这两种状态里来回转换的天性，增加了机构风险管理中压力测试的复杂性。一方面许多人通常认为压力测试的演练没有价值，因为“那种情况绝对不会发生！”

另一方面，所有机构都会被某个灾难性事件过后的恐惧过度惊扰。但问题的关键，用吉卜林的诗句来说，就在于“当所有人都失去理智的时候，仍然保持头脑清醒。”那么机构怎样才能将极端的压力情景（extreme stress scenarios）引入决策过程，而不是在两种状态之间无所适从呢？ 通过与许多风险管理专家的交流讨论，我认为一个全面的压力测试需要三方面兼顾。包括： 市场最强烈的冲击事件。即定义那些能够复制特定历史事件中所有适用的市场变量相对变化的压力情景。这些历史事件包括：1987年10月美国股市崩溃；1992年9月英国被迫退出欧洲汇率稳定机制（Exchange Rate Mechanism）；1997至1998年亚洲货币危机期间的某些特定日子；1998年8月俄罗斯债务危机和货币贬值等。 这种演练显而易见的好处是没人会坚持认为这些情景绝对不会发生。但最大的缺点在于模拟的市场变化往往与目前交易头寸的脆弱性没有太多的关系。这种模拟也许有助于减轻经历过这些灾难事件的人们的忧虑，但漫无目的的方法并不能保证可以找到当前最坏情景下的损失。 内生压力测试。这种方法涉及本人定义过的术语――“最差化（pessimisation）”。该理念也被其他人称为局限条件下的损失最大化（constrained loss maximization），即系统地检查当前投资组合以定义其特别脆弱的部分，然后构建相应的压力情景以最大程度地找出这种特别脆弱的部分。除了这方面的作用之外，这种方法还能够揭示出交易员通过发行虚值期权（out-of-the-money options）系统地“卖出翼仓（wings）”的情形。通常这种情形在标准的VaR分析结果中并不明显，因为VaR对1%临界点外带来损失的市场情景不会加以分析。 想象。即对当前社会经济、地缘政治状况等进行主观评估，以定义危险情景。这要求考虑假想灾难的直接效应和潜在的间接效应。与第一种方法类似，这种方法也不能用定义的情景推测出目前组合的脆弱性。但是它具有前瞻性，并受当前外部条件驱动。在对不太明显的间接效果的评估方面，这个测试也很有用。此外，机构内多个部门员工的广泛参与也能够促进人们对危机应对方法的思考。这种对结果和潜在反应的前瞻性思考能够使人们在危机发生时反应更快。 有效的压力测试过程有点类似治疗感冒。像病毒一样，危机的多样性使得“万灵丹”并不存在。尽管如此，综合使用上述三种方法能够极大地减少风险敞口，并使危机发生时的应对更有成效。

（英文载于《风险》杂志2007年3月号）

压力测试范文第5篇

最近十几年以来，压力测试技术发展很快，已被国际大银行广泛应用，并已成为国外政策当局金融稳定性分析的重要工具。我国目前也开始了压力测试在金融领域的推广应用。2003年9月，中国银监会响应FSAP项目要求国内各商业银行开展利率变动、汇率变动、准备金调整、不良贷款变动对商业银行资本金和盈利的影响四个子课题的压力测试。但受限于国内银行风险管理技术和人才的不足，这次压力测试的推广工作收效不大。2007年银监会再次组织各大商业银行接受培训，学习敏感性压力测试技术。虽然我们在压力测试方面已经有了一个新的开端，但中国人民银行公布的《中国金融稳定报告(2007)》的内容仍多是定性分析，缺少压力测试内容，这不利于我们对我国金融体系的稳定性作出正确评价，制定出符合实际经济金融情况的政策。由于受限于操作经验的不足和人才的匮乏，加之国内无相关实用案例书籍使我国商业银行开展的压力测试工作进展缓慢。2008年，从美国的次贷危机蔓延至各国引发了席卷全球的国际金融危机，如何掌握压力测试金融风险控制工具，建立规范的金融风险防范机制工作已经迫在眉睫。故此，我们萌发一个念头，希望联合国内早期展开压力测试研究的专家们以他们的实际操作经验结合四届金融机构压力测试与风险防范经验交流会形成的研究成果，共同为从事压力测试研究的同仁编撰一本具有参考作用的专题报告——《压力测试专题研究报告》，作为国内首份最具参考性的金融机构压力测试领域研究报告，相信会给关注商业银行压力测试的同仁提供最具价值的参考信息。

本报告分上下册，作为对压力测试经验交流会相关成果的总结，并使会议的所形成的大量研究资料能够更好的被金融机构长期学习和在实践中应用。内容涉及从压力测试的基本概念及操作方法入手全面详实的介绍了金融机构压力测试原理及操作方法并结合国内外的实际案例进行具体分析。包括压力测试理论解读、压力测试方法及实践、压力测试模型搭建、压力测试案例及研究压力测试的与会专家在会上的研究成果和现场答疑的相关资料。旨在给国内金融机构压力测试的实践推广提供参考作用。

压力测试范文第6篇

对于这一结果,美国《华尔街日报》报道说,结果超过预期,但引发猜疑。各方质疑主要集中在测试的压力条件是否足够,测试本身数据是否充分、可信,以及测试结果是否算得上是对欧洲银行业整体情况的一次全面“摸底”。

不管评论如何,市场还是给予这次测试短暂的正面评价。测试结果公布后,欧元对美元汇价一度上攻1:1.29关口,随后又很快回落至1:1.28附近,波动较正常市况明显加大。

结果与预估相差甚远

根据欧洲银行界的测试公报,如果在最恶劣环境下,参加压力测试的欧洲各银行在2010年至2011年期间将累计损失资本金5660亿欧元。然而相对于超过5000亿的总体资本金预亏,核心资本充足率不能达标的银行仅7家,包括希腊1家,德国1家,西班牙5家。这7家银行的预测资本金缺口仅为35亿欧元。这与专业机构此前的预判差距甚大。

《财经国家周刊》记者获得的数据显示,野村证券预估资本金缺口为300亿欧元,高盛集团的预估为380亿欧元,巴克莱银行的预估为850亿欧元。相比之下,美国所作的类似银行压力测试得出的资本金缺口近750亿美元。

资产管理规模约10亿美元的英国伦敦“章鱼”投资公司首席投资官洛沙・门特尔说,“如果我们能看到一家我们没有预料到的银行上榜,那么压力测试结果可能会更可信。而现在的7家银行要么是早就(资本充足率)不达标的,要么是已经在观察名单上的。压力测试没有告诉我们什么新鲜东西。”

本次测试采取了三重压力测试,第一重是“基准”状况,即2010年、2011年欧盟经济增速依次为1%和1.7%,再加上相应的失业率和金融市场情况等;第二重是“负面”状况,即今明两年欧盟经济增速分别为0%和-0.4%;第三重是“冲击”状况,即“负面”状况再加上出现债务风险的冲击。

欧州银行业监管委员会最终的新闻公报很专业地提到测试中考量的各种风险,包括信贷风险和市场风险。在信贷风险中考虑了企业性贷款和零售类贷款的可能损失,还特别增加了对各银行债务风险敞口的评测。

令人有些意外的是,这一测试中的债务风险变量不包括出现违约的情况。就是说,在欧盟方面看来,任何成员国的政府债务违约都是不可能出现的。

根据高盛集团提供给《财经国家周刊》记者的分析数据材料,在假定的最差经济和市场条件下出现的5660亿欧元资产预估损失中,84%源于贷款减值损失,交易损失和银行“交易账户”上的政府债券头寸损失所占比例仅分别为5%和7%。

然而,在经历了一场深重的金融和经济危机后,市场参与者更愿意把状况设想得更坏些,更差些,而不是欧盟委员会所说的最坏情况“非常不可能发生”。

如果详究各银行“答卷”,一些疑点隐约浮现。例如,法国的四大商业银行持有约116亿欧元希腊政府债券和近66亿欧元西班牙政府债券,但按照这一测试结果,如果发生大范围的信用危机,这些法国银行的核心资本充足率仅下降0.1个百分点左右。

市场人士分析,这种结果或许得益于银行的账目安排。根据相关数据,在接受压力测试的银行资产负债表上,希腊政府债券资产的90%被放置在了“银行账户”上,剩余的10%则出现在“交易账户”上。这对于银行计提损失准备等提供了很大变通性,也缓解了资本金压力。

这种会计安排显然得到欧盟监管方的默认。但是,如果真的发生大面积信用危机,减值和交易损失将涉及各类资产并引发连锁反应,这一测试中静态的、资产价值相对孤立的损失估算就显得“准备不足”。

74亿欧元的“笔误”

尽管欧盟机构赞扬在这次压力测试中,各成员国监管层和被测试银行高度配合,使得相关透明度明显提高,但就欧洲银行监管委员会的解释看,形成结论所依赖的数据仍不算充分。测试的91家银行总资产在欧盟中的占比为65%,部分参加测试的银行也没有提交充分财务数据。

此外,不在测试范围的欧盟金融机构资产占比也有三成半,这些不能和不愿参加测试的银行有可能都是资质不足之辈,或者说也更容易成为未来导致金融疾患爆发的病灶。例如,过去看到的冰岛、爱尔兰和希腊的情况。

还有部分国际投行提及,欧盟的这一测试对于欧洲大型跨国银行机构的海外资产风险没有全盘考虑。对于像汇丰(HSBC)这样大量业务在新兴市场的银行和一些在拉美地区业务非常活跃的西班牙金融机构而言,一旦原来业绩较好的市场出现意外变化,很可能导致新伤并发旧疾,两面受压。

金融市场常言,看不见的风险才是风险。上述因素都没有在测试中体现出来。一位英国金融行业分析师在给《财经国家周刊》记者的电子邮件中说:“要说这是一场考试,也只能算是个不太残酷的纸上游戏而已。”

值得提及的是,测试中的一个细节或许传递出某些信息。欧洲银行监管委员会就此事首批的5份文件中,有两份分别是其新闻公告(比三机构联合公报略详)和完整的测试评估报告。

在新闻公告中该机构谈到“截至2010年7月1日欧盟成员国政府给予各银行核心资本的资金支持规模为1970亿欧元”,而到了完整的测试评估报告中,这一数字变成了1696亿欧元,差额74亿欧元。看起来,这应该是一个笔误。但对于如此重要的官方声明,一个重要数据的差错不由得让人生出由此及彼的猜测。

监管机构设题,各家银行填空。欧盟这份银行压力测试给出了一个“多数考生分数还不错,不及格人数也很少”的结果。然而,今年以来看惯了欧洲资产市场动荡、欧元持续贬值和债务风险积聚的投资者对此是将信将疑。

测试结束,欧元依旧疲软

对于欧洲银行业而言,这份“成绩不错”的压力测试报告并不能掩盖其依然处于艰难时期的事实。

其实,如果将压力测试门槛提高到7%的核心资本充足率要求,则会有24家银行不达标。

在过去一年半时间里,欧盟的银行已经融资2200亿欧元以充实资本金,而这其中很大一部分来自财政资金。在财政紧缩大势难逆,各国政府捉襟见肘的情况下,未来的形势恶化可能成为“最后的稻草”。

目前,欧盟不少银行正忙于融资充实资本,其中一些银行开出的条件说明他们依然是“有求于人”。西班牙萨瓦德尔银行正在通过发行一种捆绑看跌期权的债券融资。持有这种债券,投资者除了在二级市场转手外,还可以在价格跌到某一价位时行权,将债券卖回给发债方,即使债券尚未到期。

根据彭博社统计的数据,6、7两个月西欧的债券发行人已经累计卖出了177亿欧元的这类债券。欧洲市场的风险溢价数据表明,最近半年来,西班牙、意大利和爱尔兰银行的债券融资成本已经上升了60%以上,接近1998年俄罗斯偿付危机时的水平。这种捆绑看跌期权的债券成了近来不少欧洲银行唯一的融资工具。

摩根士丹利负责欧洲银行业研究的负责人冯・斯迪尼斯表示:“在一些方面,压力测试向前走出了有益的一步,但这些并非我们希望看到的促成实质性改变的因素。换个角度看,这些测试结果可能使监管方丧失了督促银行充实资本金的机会。”

这一测试并非首次。在2009年,欧盟监管机构就对22家主要银行进行过一次不太透明的压力测试。当时欧盟的说法也是银行业“有能力承受经济形势的进一步恶化”。

但人们并没有在这个测试后听到有关希腊、西班牙等国家金融系统的任何风险警报。

而在希腊债务危机爆发后,这两个国家的多家银行信用评级遭到调降,并对欧洲银行系统构成极大压力,部分促成了欧盟联合国际货币基金组织出台7500亿欧元的历史最大规模救助计划。

对于以间接融资为主的欧盟经济而言,银行业可谓重中之重,容不得闪失。然而,在这一压力测试公布之后,欧盟监管方期待的市场信心回暖似乎并未如约而至。

压力测试范文第7篇

1服装压力的产生原理

服装压力分为 2 种类型：静态服装压和动态服装压。静态服装压，指由于服装自身的重量、面料的弹性、围度放松量过小等因素造成对人体的压迫感；动态服装压，指人体在运动时与服装之间形成动态接触，服装以相对滑移量和衣料变形来适应人体变化，由于衣料变形而产生的内应力（包括拉伸、压缩、剪切和弯曲应力）对人体接触部位产生的束缚。

人体感觉不舒服的服装压介于5.88 ～ 9.8 kPa，这与皮肤表面的毛细血管的血压相近；而舒适服装压范围为 1.96 ～ 3.92 kPa。客观评价服装压的方法是获知服装是否舒适的有效途径。

2服装压力测试装置

目前在服装行业应用最广泛的是压力传感器，可用于测量紧身贴体类服装、内衣、运动类服装、弹力袜、医用绷带和各种塑性衣等。

在服装压力测试中，复杂的人体曲面及人体生理、物理变化，增加了服装压力测量困难，给测试传感器提出了更高的要求，目前国内还未展开对服装压力传感器的研究，而日本和美国已有相关设备投入使用。

2.1气压式压力测试装置

主要原理是通过测试部分的橡胶小球受到不同的压力，从而使管内空气压强与大气产生差值，压强差的读数通过水银柱或压力计读出。

气压式压力测试仪是一种直接测量方法，操作简单，但准确度受到操作人员和人体曲面程度的影响。一是，由于橡胶球的放入，使实际人体和弹性织物之间的接触发生了变化，导致测量结果与实际有所偏差；二是，无法实现连续动态的测量；三是，对于人体曲率半径小的部位（膝盖、弯曲的肘、胸部、臀等部位）测量比较困难。

2.2气囊式压力测试计

基于气压式压力计的工作原理，日本AMITECHNO公司对简易的气压式压力测试装置进行改进，开发出新型的压力测试系统。它可以一次计测 10 个测量点。当产生压力时，气囊内的气体发生变化，转化为电信号，利用放大器将信号在数显表中显示，测出压力。

2.3弹性光纤测量装置

弹性光纤服装压力测试装置适于袜口、弹性绷带等带状织物接触压力的测量。弹性光纤由核心层、中间层和鞘层组成，核心层被中间层覆盖，最外层的黑色鞘层挡住外部光线。进入核心层的自然光通过全反射从一端传递至另一端。当弹性光纤受外力变形时，在核心层内传递的光线数量会发生变化，逸出的光线数量会减少，通过此原理，作用于弹性光纤的外力大小可通过测量逸出的光线数量来获得。

2.4电阻式压力测量装置

电阻法压力传感器有电阻应变片型压力传感器和半导体压力传感器。

电阻应变片压力传感器由变形而发生电阻变化。将带有电阻应变片的传感器插入衣服内，由于服装压力而使应变片产生变形，能够把压力的变化作为电阻的变化检测出来。该装置体积小，重量轻，测试精度高，测试结果稳定。由于人体表面的压缩硬度和曲率的不同、服装材料压缩刚性和伸长特性的不同，电阻型压力传感器在反映压力时往往有异常现象，所以测定时须注意。

半导体压力传感器比电阻应变片压力传感器更具高精度，其仪器也非常小，能够实现低压力下的高精度测量。

Flexiforce压力传感器是由美国Tekscan公司研制的电阻式压力传感器，在没有负荷的情况下，电阻值非常大，随着负荷增加，电阻值开始下降，不同负荷产生电阻变化，通过电路将电阻的变化转换成电压变化，电压变化与负荷形成线性对应关系。

常用的是Flexiforce A201型传感器，压力范围为 0 ～ 1 lb（414 N）。Flexiforce A201型传感器由两层很薄的聚酯薄膜组成，每层薄膜上铺设银质导体并涂上一层特殊的压敏半导体材料，两片薄膜压合在一起形成了传感器。银质导体从传感器点处伸至传感器的连接端。传感点在电路中起电阻作用。力越大，电阻越小；受力为零时，电阻最大。当外力作用到传感点上时，传感点的阻值的倒数与外力成正比变化。

Tekscan的压力分布测量系统由硬件和软件组成。硬件包括基于PC机的A/D转换电路和可重复使用的传感器；软件为基于MS Windows的压力显示和分析软件。大多数传感器与Tekscan的AC CURATE型传感器扫描柄（连接器）以及专用的PC接口卡匹配。

这种系统具有多形式探头，可进行动态服装压力测量以及多参数测量，测出的数据具有可比性，并通过计算机实现实时数据记录。其无线ELF系统将带有USB接口的Flexiforce传感器、无线传输器和兼容Windows的软件结合起来，可以迅速获得 60 m以外的压力数据，有助于开展运动服动态压力研究。

但实际使用中发现曲面半径小于32 mm时，仪器灵敏度降低。因此认为Flexiforce传感器更适宜静态测量，但如果要求的测量精度不高，也可以进行动态测试。

2.5基于软体假人的压力测试系统

近期香港理工大学研发了用于胸衣和内裤贴身舒适性评价的软体假人，其外形经真人扫描数位化制成，并由特制的骨架、仿软体组织、光滑的肌肤和一对容易变化的人造组成。假人的弹性模量跟真人相似，它可以用于任何环境和条件下的服装压力测试，能给出客观和可靠的资料，并且节省时间和费用，主要用于准确测试女性内衣舒适度、医学用的压力织物的压力以及教学等，是目前为止最成熟的人体压力测试模型。但是软体假人没有真实的人体的生理和心理反应，这两方面的变化同样对压力会有所影响。

2.6基于虚拟仪器的压力测试系统

现代研究中有将虚拟仪器与压力传感器相结合，目的是与计算机的强大功能相结合，提高测量的效率、实现多点同时测量、实时观测压力的变化。虚拟仪器是美国National Instrument（NI）公司开发的Labview软件平台，将测试界面用计算机图形化，可以对测试的按钮、开关等进行仿真设计。数据在录入计算机前，需要通过数据采集卡采集数据，将数据转换为数字信号。传感器可利用市场现有的仪器。

2.7基于石膏法的压力测量装置

该测量方法是，用石膏或合成树脂做成模拟肘、膝部等部位的凸起模型，在起拱处打孔，贴置压力传感器，测定衣服对凸起部位的压力。这种方法可以测出接近穿衣时的自然服装压力值，但是不能进行连续动作时的服装测试，不能根据测定目的或条件直接使用，并且石膏模型制作比较麻烦。

3服装压力测试装置改进方向

大部分服装压力测量装置的测试精度上存在缺陷，这是由于在测试时受到面料弹性、人体表面皮肤变形及测试仪器体积的影响；在动态测试上存在不足，这是由于在进行动态测试时无法达到很好的跟踪性；无法对压力的分布进行测量。

所以，服装压力测试装置可以从以下几个方面进行改进：

（1）人体着装时的服装压力一般在 1 960 Pa以下，通常不会超过 1 万Pa，因此压力传感器的测试量程至少为 0 ～ 1 万Pa；

（2）传感器的精度至少应该能够检测出小于 90 Pa的压力变化；

（3）传感器应该是比较薄并具有柔韧性，在测试时，能够紧密贴合人体的曲率变化，不引起服装的额外变形；

（4）传感器的感应面积应该是可调的，并且对于不同的测试区域有最优的感应面积；

（5）在测试期间，传感器应该保持与身体部位接触，不引起人体炎症，并且保证具有一定的精确度；

（6）动态测试中应该保证连续测试，良好的跟踪性和测量精度；

（7）可以实现多点同时测量和数据记录而不影响精度。

服装压力传感器的设计属于交叉学科的研究，包括服装、生物力学和传感技术，如何将这三方面有机统一起来，设计出理想的传感器，是这一研究领域的难点，目前国内外没有完全满足以上要求的理想服装压力传感器。例如感压元件材料的选择、元件大小的设定、如何适应人体曲率的变化、保证测量精度等等方面都是需要进行研究和改善的。

压力测试范文第8篇

[关键词]政府融资平台贷款压力测试

一、开展融资平台贷款压力测试的必要性

首先,压力测试作为一种新的风险管理方法,是VaR风险衡量方法的有效补充.由于所有市场对极端的价格波动(金融资产收益分布的后尾)都是十分脆弱的,而VaR型风险衡量的主要目的是为了在标准的市场条件下量化潜在的损失.一般而言,增加置信水平能够解释出日益巨大的但却不太可能出现的损失,但基于最近历史资料所作的VaR测量,往往不能识别那些可能引起巨大亏损的情形.压力测试则可以通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失,分析这些损失对银行盈利能力和资本金带来的负面影响,进而对银行的脆弱性作出评估和判断,并采取必要措施.

其次,是银行内部风险管理的要求.在当前国内外经济走势尚存在较大不确定性的背景下,压力测试可以增进银行对自身风险状况和风险承受能力的了解,增强银行积极应对外部挑战的能力,为管理层制订或选择适当策略提供重要依据.且可用于评估经济资本需求,从而部分抵消经济衰退时期资本要求提高的影响.

再次,应对外部监管的需要.作为能够令人满意的运用内部模型的7个条件之一,压力测试是巴塞尔委员会要求进行分析的方法之一,同样也为衍生工具政策集团和国际30人集团所认可.我国自从2007年银监会出台《商业银行压力测试指引》后,监管部门对商业银行压力测试的工作要求不断严格.2008年下半年,银监会连续要求商业银行进行3次压力测试.2009年上半年,银监会就巴塞尔委员会的《稳健的压力测试实践和监管原则》在全国征求意见.2009年10月出台的《流动性风险管理指引》中,要求商业银行至少每季度进行一次流动性风险压力测试.2009年11月,银监会要求商业银行对6大产能过剩行业及房地产、融资平台进行压力测试.2010年4月20日,银监会召开2010年第二次经济金融形势分析通报(电视电话)会议,要求各大中型银行按季度开展房地产贷款压力测试工作.压力测试已逐渐成为外部监管部门衡量一家银行贷款风险的重要手段.

最后,通过压力测试分析可以较准确地认识融资平台贷款风险.政府融资平台作为改革开放的产物,可追溯到上世纪80年代末,1988年,国务院《关于投资管理体制的近期改革方案》,基本建设项目实行拨改贷,国家成立6大专业投资公司,各省也相继组建建设投资公司,这是地方融资平台的雏形.1997年亚洲金融危机后,在国家扩大投资拉动内需的背景下,开行大力推进开发性金融实践,推动各地加强融资平台的制度建设、信用建设和现金流建设,并以地方财政未来增收、土地收益和其他经营性收益为还款来源,向融资平台发放贷款用于项目建设,这对应对危机、增加就业、拉动投资和扩大消费发挥了重大作用,有力支持了城镇化建设和社会事业发展,有力支持了铁路、公路、城市轨道交通等重大基础设施建设.国际金融危机特别是2009年以来,根据央行和银监会联合的《关于进一步加强信贷结构调整促进国民经济平稳较快发展的指导意见》(银发[2009]92号),各家银行大举进入地方融资平台领域,为应对金融危机发挥了积极作用但另一方面,融资平台负债增速迅猛,2009年一年平台负债增加4万~5万亿元,增幅超过100%,其中,银行贷款占平台新增负债的80%以上.然而,随着融资平台的过度发展,目前出现了部分平台管理不规范、资本金不足、过度负债和过度竞争等问题,潜在风险不容忽视.因此,通过对融资平台贷款压力测试,可以较准确的区分出不同平台贷款的风险水平差异,对于化解过量的融资平台贷款具有重要意义.

二、政府融资平台贷款压力测试的方法选择

目前国际上比较公认的压力测试方法有敏感性分析、情景分析、最大损失分析和极值分析4种,在实际运用中以情景分析和敏感性分析最为常用.我国银监会在《商业银行压力测试指引》中也明确提出压力测试包括敏感性测试和情景测试等具体方法.

敏感性测试旨在测量单个重要风险因素或少数几项关系密切的因素由于假设变动对银行风险暴露和银行承受风险能力的影响.其最简单直接的形式是观察当风险参数瞬间变化一个单位量情况下,机构资产组合市场价值的变动.由于敏感性分析中只需确定重要的风险影响因素,而对冲击的来源并无要求,因此运行相对简单快速,而且经常是适时(实时)测试,号隋景测试有较大不同.

情景测试是假设分析多个风险因素同时发生变化以及某些极端不利事件发生对银行风险暴露和银行承受风险能力的影响.与敏感性分析不同,情景分析中不论是冲击的来源还是压力测试的事件以及被冲击影响的金融风险因子都需给出定义.

因此,在融资平台贷款压力测试的方法选择上,可参照当前宏观经济形势和银监会的相关要求,首先确定影响融资平台贷款的主要风险因素,并假设其在轻度、中度、严重压力下的取值(即设计压力情景和假设条件),然后分别测试各贷款项目在压力情景下资产质量分类结果的变化情况,再汇总计算整体贷款组合在压力情景下的不良贷款率.

三、政府融资平台贷款的风险因素

2009年,地方政府融资平台在贯彻中央一揽子经济刺激计划方面发挥了重要作用,但快速增长的高额负债也带来潜在的财政和金融风险.根据目前融资平台贷款的通常业务模式,主要有三大风险因素:地方政府债务率水平、融资平台自身建设情况和贷款项目性质.

(一)政府债务率水平

由于目前的融资平台主要是政府出资设立,大多数地方政府融资平台承担的是政府公益性项目,项目自身没有收益或收益不足以还贷,还款来源依赖于政府财政收入或财政补贴收益,因而政府的债务率水平是融资平台贷款风险最重要的影响因素,直接决定了融资平台的还款能力.如果债务率过高,政府依靠财政收入按期偿还贷款本息的风险将会加大,一旦财政收入不足以偿还贷款本息,要么导致贷款违约,要么需要银行新的信贷资金注入,形成新的潜在风险.

从2009年下半年开始,央行、银监会、财政部、审计署等纷纷对地方政府负债过高问题发出警告.2010年1月19日,在国务院第四次全体会议上,总理把尽快制定规范地方融资平台的措施,防范潜在财政风险列入2010年宏观政策方面要重点抓好的工作之一.

(二)融资平台自身建设情况

政府融资平台自身是否具有实际经营活动,地方政府是否给平台配置了足够的经济资源,设计的治理结构是否符合市场化要求,有没有实现平台自我造血功能,逐步减轻其对财政还款的依赖等,都决定了政府融资平台对贷款资金的自主支配程度以及还款资金的安排能力.自身机制建设情况较好的融资平台,其贷款受地方财政的影响相对较小,还款的风险也相对较小.

(三)贷款项目性质

目前融资平台贷款项目按项目用途可分为公益性项目和有收益项目两大类.按担保方式可分为财政担保、土地抵押或其他担保两大类.按还款来源可分为财政资金还款和项目自身现金流还款两大类.

通常来说,银行以及融资平台对公益性的项目、财政担保的项目、依靠财政资金还款的项目控制力更弱,对政府偿债能力的敏感程度更高,潜在的风险相对要大.

四、压力测试假设情景的选择

结合融资平台贷款的主要风险因素,在压力测试中可采用基于假设的情景分析测试方法,以对融资平台贷款偿还影响最大的政府财政收入变化作为核心的假设情景.同时考虑到目前财政统计的现实情况,土地出让收入并未全部包含在地方政府财政收入中,因此假设情景可分为地方政府一般预算收入大幅减少和土地出让收入大幅减少两种情形.同时再考虑到贷款利率变化对融资平台贷款偿还产生的资金支付压力,建议增加央行大幅提高贷款利率作为第三个假设情景.对融资平台自身建设情况和贷款项目性质两个风险因素,在压力测试中不纳入假设情景,而是作为贷款风险测试中的调整因素.

在假设情景变化的程度上分别采取轻度压力、中度压力和严重压力,评估在以上假设情景出现大幅不利变动的情况下,融资平台贷款的质量变动情况,并进一步测算因此可能产生的损失等情况.具体情景假设如下

五、开展融资平台贷款压力测试的步骤

在假设情景的基础上,可以采用三步走的方式开展融资平台贷款压力测试.(1)以地方政府债务率为主要指标判断地方政府在压力情景下的表现(2)根据平台性质考虑对平台风险水平的调整(3)根据项目相关信息调整项目层面上的风险水平.即通过判断政府整体债务水平变化来测算其对融资平台还款能力的影响,继而对具体贷款形成最终的压力测试结果.

第一步,以地方政府债务率为主要指标判断地方政府在压力情景下的表现,并进行分类.

在操作中首先可参考监管部门意见及银行内部风险管理实际情况设定银行的政府债务率控制标准其次以最近一期的财政报表数据计算在压力情景下的政府债务率水平,并按照压力下的政府债务率与债务率控制的比例对该地方政府偿债能力进行分类.为便于实施,可分为正常、关注、预警、高度预警四大类,分类标准如下表.

第二步,将地方政府偿债能力分类结果映射到融资平台,并根据融资平台性质不同对融资平台贷款风险水平进行调整.在调整中可设定两项调节系数:一是行政级别调节系数,比如省级平台和部级开发区平台调节系数可设定为1.1,副省级和省级开发区平台调节系数可设定为1,地市级平台调节系数设定为0.9,县级平台调节系数设定为0.7.二是机制建设调节系数,如果平台为纯融资性平台(即只承担项目融资任务,不承担建设、运营任务的),则调节系数可设定为0.8,如果机制建设较完善,则调节系数可设定为1.

第三步,根据项目相关信息调整项目层面的风险水平.一是对同一融资平台下的多个贷款项目按照重要性进行排序,并按照政府偿债能力分类和项目重要性两维进行贷款资产质量分类的调整.具体调整幅度可参考下表.

二是按照项目还款来源类型进行调整.如项目自身有收益且现金流能覆盖贷款本息,或者融资平台市场化程度较高,自身经营收益(剔除土地出让收益)能覆盖贷款本息的,即表示该贷款项目对政府财政收入变化不敏感,建议将各压力情景下的资产质量分类结果调整为正常情景下的分类水平.三是政府偿债能力分类达到关注类(及以下)的,压力情景下的资产质量分类结果应至少下调到关注类.

六、融资平台贷款压力测试结果的应用

通过对融资平台贷款进行地方财政收入不同程度变化的压力测试,首先可以较为清楚地分辨出目前各地方政府及融资平台在不同压力情景下的抗风险能力,以及政府偿债能力不同的地方及平台在各种压力情景下的表现情况.如在压力情景力下,有多少正常类的地方融资平台降为关注及以下,有多少贷款项目资产质量分类下降,下降的幅度是多少,资产质量恶化的贷款特征分析等.使得银行能够更加审慎的区别对待融资平台,采用有针对性的措施控制风险.

其次,通过分别测试各贷款项目在压力情景下资产质量分类结果的变化情况,可以汇总计算整体贷款组合在压力情景下的不良贷款率以及压力测试所确认的潜在损失是否可以被接受.

压力测试范文第9篇

1． 你是否一向准时赴约？

是 否 得分：

2． 和配偶或朋友比，你是否更易和同事沟通？

是 否 得分：

3． 是否觉得周六早晨比周日傍晚容易放松？

是 否 得分：

4． 无所事事时，是否感觉比忙着工作时自在？

是 否 得分：

5． 安排业余活动时，是否向来都很谨慎？

是 否 得分：

6． 当你处在等待状态时，是否常常感觉懊恼？

是 否 得分：

7． 你多数娱乐活动是否都和同事一同进行？

是 否 得分：

8． 你的配偶或朋友是否认为你随和、易相处？

是 否 得分：

9． 有没有某位同事让你感觉很积极进取？

是 否 得分：

10．运动时是否常想改进技巧，多赢得胜利？

是 否 得分：

11．处于压力之下，你是否仍会仔细弄清每件事的真相，才能做出决定？

是 否 得分：

12．旅行之前，你是不是会做好行程表的每一个步骤，而当计划必须改变时，会感觉不自在？

是 否 得分：

13．你是否喜欢在一场酒会上与人闲谈？

是 否 得分：

14．你是否喜欢闷头工作躲避处理人际关系？

是 否 得分：

15．你交的朋友是不是多半属于同一行业？

是 否 得分：

16．当你生病时，你是否会将工作带到床上？

是 否 得分：

17．平时的阅读物是否多半和工作相关？

是 否 得分：

18．你是否比同事要花更多的时间在工作上？

是 否 得分：

19．你在社交场合是不是三句话不离本行？

是 否 得分：

20．你是不是在休息日也会焦躁不安？

是 否 得分：

总分： 分

4、8、13题答“非”得1分，其他题答“是”得1分。请统计总分。

12～20分：A型性格，0～9分：B型性格，10～11分：介于两者之间

■A型特征

喜欢过度的竞争，喜欢寻求升迁与成就感；在一般言谈中过多强调关键词汇，往往越说越快并且加重最后几个词；喜欢追求各种不明确的目标；全神贯注于截止期限；憎恨延期；缺乏耐心；放松心情时会产生罪恶感。

■B型特征

神情轻松自在而且思绪很密；工作之外拥有广泛兴趣；倾向于从容漫步；充满耐心而且肯花时间来考虑一个决定。

压力测试范文第10篇

5月8日,中国忠旺控股有限公司(下称“中国忠旺”,1333.HK)成功登陆香港联交所(下称“港交所”)主板市场,首次公开发行14亿股,募资所得净额94.94亿港元(未行使超额配股权),成为今年以来全球最大金额的IPO。董事长刘忠田持有中国忠旺40亿股股份,按照发行当日收盘价每股6.63港元计算,以265.2亿港元(约合人民币233亿元)的身家一举成为中国新首富。

金融危机中的“逆市探路”

据相关数据统计,在全球金融危机的背景下,今年以来全球IPO同比锐减95.7%,募资规模合计仅为19亿美元。因此,计划融资额高达15.8亿美元(约123.24亿港元)的中国忠旺IPO甫一启动,就深受关注,被投资者视为测试目前市场IPO承受能力的“压力器”。

5月8日,中国忠旺IPO挂牌首日,尽管一开盘即跌破每股7港元的发行价,所筹资金94.94亿港元相比公司预期的区间高位――123.24亿港元大幅缩水,但仍超出全球著名婴幼儿食品公司――美国美赞臣(交易代码MJN)今年2月份在纽约发行新股所筹集的8.28亿美元,成为今年以来全球最大金额的IPO。这一成功逆市上行的“破冰之旅”,普遍被认为意义非同一般。

香港大学中国金融研究中心主任宋敏称:“忠旺赴港IPO显然经过了内地监管层的同意,包含了投石问路的意味,如若忠旺IPO平稳,内地IPO开闸的时间应该也不会太久。”但从相关迹象表明,刘忠田率领中国忠旺IPO走的这步险棋,目前只是“万里长征第一步”。

首先,目前全球有色金属市场低迷,特别是铝市场供过于求;中国忠旺在4月29日招股结束前还面临着中国工商银行71.49亿H股解禁的巨大考验。有消息透露,面对如此险峻的IPO形势,刘忠田曾动摇过――在中国忠旺IPO前一个月,曾准备调低资金的募集目标至5亿美元左右;最终虽仍以3倍于此的目标登场并成功IPO,恐怕只能算是一次成功的。要知道,自2008年8月中国南车集团IPO以来,全球资本市场已有7个月没有超过10亿美元的IPO。

其次,由于IPO路演、招股所得国际认购额度仅满足2倍底限,考虑到投资者可能出现的大规模撤回订购的尴尬局面,中国忠旺不得不做出有利于保护自己的“霸王条款”措施――在4月24日的全球发售公告中称:“倘认购申请已在根据香港公开发售提交申请的截止日之前提交,则即使发售股份数目及指示性发售价范围下调,有关申请亦不可在此之后撤回。”

再次,5月8日,中国忠旺股票在港交所一亮相,股价便表现不佳――开盘价6.85港元/股,比7港元的招股价跌2.14%;全日最高成交价为每股6.93港元,收市价报每股6.63港元,跌5.29%;全日总成交量约为3.41亿股,总成交额约达22.91亿港元,列港交所成交排名第七位。而在5月7日公司公布的结果亦显示,公开发售部分的认购比率仅约68.64%。

据中国忠旺保荐人瑞银证券的说法,完全是因为受到甲型H1N1流感打击投资者认购新股热情所致。但市场分析人士却指出,这其实表明中国忠旺IPO体现的仍然是经济尚未回暖的问题,机构投资者仍比较谨慎。

作为亚洲最大的资本市场,香港一直是内地企业海外上市的集中地。港交所公布的2008年全年业绩显示,到2008年12月31日,内地企业在香港上市共465家,占上市企业总数的37%,市值约61610亿港元,占总市值约60%。而自1993年至2008年年底,内地企业在香港筹集资金逾12万亿港元。但自2007年,港交所融资活动从高潮回落至今仍然在低位徘徊。据公开资料显示,2009年年初至今,香港联交所总共有8个新股上市,发行总值约16亿美元,较去年同期下跌65.80%;内地上市公司中,大多数则在接近发行价边缘游走。

4月23日,在新加坡的中国忠旺IPO路演现场,刘忠田的开场白里提到最多的一个词,是“交通运输”。这既是中国忠旺的主打产品――工业铝型材的主要销售领域,也是这次在香港上市的卖点。“中国政府早前宣布了4万亿元人民币的刺激经济方案,重点加大交通运输领域的投入,加上各地政府推出的地方经济刺激方案,我们的工业铝型材产品将获得更大的拓展空间。”

在中国忠旺IPO的仪式现场,刘忠田再次表示,公司正处于发展起点,认为IPO已做得不错,对公司前景抱有信心。并透露,目前自己手上有超过40万吨的订单,未来会发展更高效益产品,亦有意收购同业⋯⋯以此给股东打气。值得注意的是,瑞银证券对中国忠旺2009年31.6亿元、同比增长65%的盈利预测,很大程度上也是依赖于中国忠旺手握的订单情况。

但有分析认为,尽管中国忠旺是中国南车股份有限公司(下称“中国南车”)、中国北车股份有限公司(下称“北车集团”)的重要工业铝型材提供商。在客运列车及地铁产品上2009年增长前景看好,但机械及货运列车产品的表现可能比较平庸。而且,由于产品定价机制不是很透明,担心客户会“压价”,影响中国忠旺利润。

据了解,摩根大通、瑞银及中信证券香港是此次中国忠旺IPO的联合承销商。依赖这一强大的承销团队,中国忠旺提出了区间为6.8元至8.8元之间的招股定价,以2009年预期收益计算,对应市盈率水平在10.4倍至13.5倍。这一以12倍的定价中值计算的摇晃定价结构,被香港资深金融人士指为“就像香港开发商偏爱的竹制脚手架”。

同4万亿经济刺激关系密切

据知情人士透露,中国忠旺集团从2007年年底就开始准备上市,2008年7月,公司引入了战略投资者――美国泰山投资集团(下称“泰山投资”)入资1亿美元,“将为企业进入国内外新市场、行业整合及合作等提供了有力的后续帮助”,但两个月后,市场急转直下,铝价大幅下跌,以至于“本来打算在2008年年中上市的,但当时市场情况不好,所以推迟至今”。

既然错过了最佳机遇,那就得找个次好的机遇。2008年年底,国务院宣布4万亿元投资计划,无疑给忠旺集团上市注入了一针强心剂。

忠旺集团的产品主要供应运输行业,包括铁路、城市轨道交通,政府的经济计划中,大量资金正是投放于上述领域。作为铁道部指定的少数合格供应商之一,忠旺集团客户包括中国南车集团和中国北车集团所属的多家车辆厂。

据统计,2008年前三个季度,忠旺集团出口铝型材约7.8万吨,收入约2.75亿美元,但主要销售市场仍在国内――首都机场扩建、北京奥运会、上海世博会以及广州亚运会等十几个部级重大工程,订单总额高达73亿元。

中国铁路大提速,忠旺集团又获得了铁道部下属几大机车厂的7万吨铝型材合同。接着,十大产业扶持规划也陆续出台,信贷也开始出现井喷,大型项目不断上马,对铝型材的需求突然增长。一系列部级投资项目,成全了忠旺集团逆市IPO的美梦。

因此,无论是在新加坡的上市路演现场,还是在香港的IPO仪式上,刘忠田都多次强调,中国政府4万亿经济刺激方案中大力推动的交通运输领域的投入对中国忠旺极其有利,将获得更大的拓展空间。据刘忠田讲,2008年,中国忠旺产能实现53.5万吨,营业额突破111亿元人民币,已经成为全球第三大、亚洲最大的铝型材研发制造商,居中国铝型材行业领先地位,客户遍及中国以至全球(包括北美洲、欧洲、澳大利亚及其他地区)。2009年年初,忠旺集团再传与中国南车、北车集团及中国主要导电轨制造商签订战略合作协议,为未来发展进一步奠定坚实基础。

但上海铝业行业协会专家委员会主任罗彦儒认为,忠旺集团所涉及的交通运输领域并没有很高的技术门槛,关键是“买得起大型的挤压机”。而轨道交通的铝产品,在国内已有四五家企业可以生产。“现在很多企业都在上马大型铝挤压机,市场也就那么大,产能过剩几乎成定局。”他以上海为例,到2020年,上海规划建成877公里的轨道交通线路。1公里一般要5节车厢,每节车厢需要13吨铝材,总量也就1.3万吨,而忠旺集团一家年产就超过10万吨。

“就算是采购设备和扩产也不用16亿美元”,业内分析,忠旺集团此次大规模募资主要是用来收购其他资产,“铝市低迷,铝加工企业面临一轮大洗牌,许多中小型的企业将被淘汰出局,甚至一些较大的企业,也会被低价出让。”

据4月24日忠旺的招股说明书,此次IPO成功,募集资金约35%将用于工业铝材产品增设生产线,约35%将用作购买生产下游高附加值工业铝型材产品所需的制造设备及设施,15%用于偿还现有的一部分负债,10%用于一般的企业营运资金,最后5%用于研发投入。而IPO之前,中国忠旺的资产负债率为74%,上市后资产负债率将保持在30%左右。

此前,中国忠旺副总裁路长青也在香港表示,此次IPO募集金额的75%将用于提升交通设施的工业铝型材产能――受惠于内地加大交通基建投资金额的方案――公司产能将由2008年的53.5万吨增至2011年的80万吨。

“一点也看不出他要成为内地首富的样子”

用刘忠田身边人的话来说,“一点也看不出他要成为内地首富的样子。”因为,刘既不像杨惠妍、张茵、黄光裕那样在资本市场上一夜成名,也不像刘永行、鲁冠球之类,一直是“富豪榜常青树”。多年来,刘忠田一直低调前行,看似简单,实则神秘。有辽宁本地媒体人称,“而且不涉黑,不像袁宝。”

平时的大部分时间里,刘忠田都在集团内的各企业、车间里面走动,很少出外应酬。即使是中国忠旺IPO路演和招股这样的大事,刘忠田轻易也都不抛头露面,“在场面上言语不多”。与投资者及媒体打交道,则主要由执行董事兼副总裁路长青代言。

因此,在坊间对刘有两种截然相反的印象,一种认为他人好,很随和;另一种则认为他很“牛”,而且是牛得不得了的那种。

据说,在当地,无论是官员还是各级媒体都遭遇过被拒之门外的尴尬。有一次,辽宁省某厅组织媒体采访,到了忠旺集团的大门口,保安连门都不让进,打了个电话,回复是,“老板不在,无法接待。”但没多久,只看到刘的座驾驶出大门,扬长而去;有些官员领着企业找上门来求其担保贷款,并保证“会付出较高的利息”,他也常常不买账。

但对于自己起家的“根据地”――徐家村,刘忠田多年来却毫不吝啬,常常给村民发米、面、油,对贫困户都是给上万元的现金;员工对企业的印象也非常好,一线员工每月工资2000元左右(在当地算是中上等),稍微大一点的节日,企业便会发二三百元钱,有时还会发油、面等,“就像在国企上班一样”。

而占地18万平方米的忠旺集团总部,像一个微缩社会,住在里面,根本不用出门,吃穿住行样样都有,基本和外界隔绝。外来者进入则必须经过重重关卡。据称,刘也有一座和厦门远华案中著名的“红楼”一样专门招待领导的小楼,甚至比“红楼”还豪华。

做石化生意有赖“泰山”

1964年出生的刘忠田,高中毕业不久就自己经营化工生意。不过据知情人士介绍,刘忠田高中毕业后曾当过木匠,为当地的粮管所修理桌椅,后来做石化生意完全得益于其岳父“泰山”帮助,并得到了当地政府的大力支持。至于其中细节外界知之不多。

关于刘忠田发家的基本脉络,外界盛传主要是得以和辽阳最大的企业中国石油辽阳石化分公司(下称“辽阳石化”)搭上了关系。作为北方最大的化纤生产基地,辽阳石化生产成品油、乙烯、聚酯等,在计划经济与市场经济双轨制的上世纪80年代,刘以此“生钱”,成为其发家的重要支柱。

而后,脑瓜子灵活的刘忠田看到了化工市场的机遇。1989年,创办了合成树脂化工厂并任厂长,之后又创办辽阳铝制品厂、福田化工、程程塑料等企业,逐渐从个体户向民营企业转化。1993年,刘忠田和香港威力旺有限公司(下称“威力旺”)合资成立辽阳忠旺铝型材有限公司(下称“忠旺铝材”,即忠旺集团前身),注册资本2000万元。刘以厂房、土地使用权和设备出资占1200万元,威力旺以设备出资占800万元。但坊间传闻,在此期间,刘并没有因为做化工以及铝材实业而“大发”,倒是通过香港合作伙伴的投资及房地产的蓬勃发展赚取了其事业的第一桶金。

到2003年,10年间忠旺铝材不断增资,公司逐渐达到集团规模,注册资本4730.5万美元。其中,中方投资为2838.3万美元,占比60%。2003年4月,威力旺退出,香港港隆实业有限公司(下称“港隆实业”)接手。据透露,到2005年时,忠旺集团实收资本已达18.0547亿元,4730.5万美元的注册金不过是忠旺集团资金到位的一小部分。之所以未按实收资本注册,忠旺集团的解释是,按规定如果合资公司注册资本达到5000万美元以上,就要到国家有关部委审批,手续比较繁琐,所以把超出部分调整到资本公积金中。

忠旺集团也一度曾传出资金链紧张的问题,起因是2007年、2008年,忠旺集团分别发行债券6亿元和20亿元,一年期债券票面利率高达6.1%。但截至2008年上半年,忠旺集团资产总额已经达到89.5亿元,成为全球第三大、亚洲第一大的铝型材企业。2008年11月,忠旺集团宣布,美国泰山投资集团和美国世达资本有限公司联合向忠旺集团投资3亿美元,随后便启动了香港的上市之旅。

年轻而专业的高管团队

忠旺集团目前的核心管理团队包括:刘忠田和其弟刘忠锁、执行董事勾喜辉、“二把手”副总裁路长青、副董事长――港隆实业董事长刘岩。

刘忠田兄弟的文化水平并不高,所谓的企业管理几乎都是自学来的。其弟刘忠锁,38岁,大专学历,曾担任过辽化纤维厂的供销科长,后进入忠旺集团,从辽阳福田化工有限公司经理一直做到集团总经理。据知情人士说,“平时刘氏兄弟很少在辽阳,大都到国内外的企业去考察、学习,一有好的经验、新的管理方法,就拿回到企业来试验。”

刘岩比刘忠旺大两岁,毕业于北京联合大学,毕业后先是在北京一家低压电器厂任技术员,后到澳大利亚和新西兰留学,再到香港创业后任港隆实业董事长。港隆实业接手威力旺之后,2004年这家合资公司变更为辽宁忠旺集团有限公司,刘岩出任副董事长。但据上市招股书,刘岩作为港方出资人和副董事长,并未进入董事局。

据忠旺集团内部工作人员说,忠旺集团的负责人,就是刘忠田和刘忠锁兄弟,勾喜辉负责管理日常业务,路长青则专门负责上市事宜。

勾喜辉与路长青都有专业背景,勾喜辉今年42岁,曾任长春市起重机厂工程师,后来到辽宁工作,从事铝型材模具设计,并进入忠旺集团任副总经理。

路长青,只有30多岁。是忠旺集团在2007年年底从汇源果汁挖来专门筹划上市的高管,曾在投资银行工作,2007年2月帮助汇源果汁在香港上市。进入忠旺集团之后不久,恰逢金融危机爆发,给路长青一个充分展现才华的机会,他发挥专长,帮助忠旺集团改善了公司治理结构,引进风险投资。在忠旺集团香港上市的道路上,他功不可没。

值得一提的还有集团办主任郑青山,仅30岁,2001年在辽阳技术学院中文系毕业后进入忠旺集团,主要负责企业文化建设、对外交流和党团工作,兼任集团党委副书记、纪委副书记。

围绕着这个核心,忠旺集团在内部机构设置上,尤其在业务领域,充分形成内部竞争机制,公司把全年的业务收入计划,细化到科到部,实行了年计划、月考核、周调度,一月一考核,一月一兑现,一季一检查,把业务进度、综合给付、内部管理、精神文明建设等方面糅合在一起,考核分值含量,实施奖惩兑现,有效地鼓舞了员工的士气。