经营项目概况范文

经营项目概况篇1

【关键词】风险分析；蒙特卡洛模拟； 投资决策

1 概述

在实际工作中，用解析法对工程项目进行风险分析有时会遇到困难。例如， 有时往往没有足够的根据来对项目盈利能力指标的概率分布类型做出明确的判断，或者这种分布无法用典型的概率分布来描述。在这种情况下，如果能知道影响项目盈利能力指标的不确定因素的概率分布，就可以采用模拟的方法来对工程项目进行风险分析。

建设项目经济评价是项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分，通过对项目的财务可行性和经济合理性进行量化计算、分析论证，为项目的科学决策提供依据。同时也是BOT、TOT等新型特许经营投融资模式下投资者进行项目投资决策的依据。在项目经济评价中采用的基础数据如建设投资、成本费用、产品（服务）价格、建设工期等大部分来自对未来情况的预测与估计，由此得出的评价指标及做出的决策往往具有一定程度的风险。为了向项目投资决策提供可靠和全面的依据，在经济评价中除了要计算和分析基本方案的经济指标外，还需要进行不确定性分析和风险分析，并提出规避风险的对策。

蒙特卡洛法是一种通过对随机变量的统计试验、随机模拟以求解各类技术问题近似解的数学方法，其特点是用数学方法在计算机上模拟实际概率过程，然后加以统计处理，解决具有不确定性的复杂问题。解决经济上的随机概率问题，蒙特卡洛法被公认为是一种经济而有效的方法，在投资项目风险分析中很有实用价值。本文试以某建筑企业一期工程为例，利用计算机编制程序，尝试蒙特卡洛模拟技术在建筑工程项目风险分析中的应用。

2 项目概况

某建筑企业一期工程项目采用BOT模式，目前仍在进行设计及招投标阶段。按照初步设计概算结果，该建筑企业一期工程建设投资213．75万元，流动资金515．37万元，年经营成本3066．50万元。

根据项目实施计划，本工程建设期为3年，各年度投资使用比例为22％：42％：36％；生产运营期按照经济使用年限设定为20年，固定资产残值率为4％；年销售收入预计为6570万元，经济评价不计算增值税，只计取城市建设维护税、教育费附加和防洪基金；基准收益率按目前建筑行业内部收益率标准取4％，以财务内部收益率大于基准收益率为项目可行。按照以上基础数据进行财务分析，得税前财务内部收益率为5．38％、投资回收期（含建设期）4.77年，财务净现值（i=4％）为5234万元，均能满足财务最低要求，从财务分析的角度认为项目是可行的。

3 模拟过程

蒙特卡洛模拟法的实施步骤一般是：确定风险变量，分析每一变量可能变化的范围并确定这些变化的概率分布，构造风险变量的概率分布模型；通过模拟试验，为各风险变量抽取随机数，并将随机数按照概率分布模型转化为变量的抽样值；将抽样值组成一组经济评价基础数据，计算出评价指标值；最后重复进行试验，进行若干次模拟后整理试验结果所得项目评价指标值的期望值、方差、标准差和它的概率分布及累计概率，绘制累计概率图，即可求出项目可行或不可行的概率。

3.1 确定风险变量的概率分布。

在工程项目经济评价中，通常采用历史数据推定法或专家调查法（常用德尔菲法）确定变量的概率分布。对此建筑工程进行模拟，采用专家调查的方法测算确定风险变量的分布模型。

3.1.1 建设投资的概率分布。建设投资的概率分布采用三角形分布，邀请专家根据项目初步设计概算情况对项目投资进行预测，估计项目投资的最乐观值、最大可能值、最悲观值，求取专家意见的平均值，并计算标准差和离散系数，离散系数满足专家一致性要求时，经测算估计最后确定三角形分布模型，结果为：乐观值34181万元，最大可能值采用概算值40213．75万元，悲观值44235万元。

3.1.2 经营成本和销售收入的概率分布。经营成本和销售收入的概率分布均采用正态分布，邀请专家对经营成本和销售收入的期望值、分布范围和范围内概率进行估计。选取三位专家对经营成本的估计结果进行计算示例如下：第一位专家认为经营成本的期望值为3000万元，在2760―3240万元范围内的概率为90％，即在2760～3240万元范围外的概率为10％，小于2760万元（或大于3240万元）的概率为5％，即比期望值3000万元减少240万元的概率为5％，查标准正态分布概率表或通过计算机程序计算得离差为－1．645，即相当于期望值偏离了－1．645ð，于是标准差ð=240／1．645=146万元。同理计算其他专家对经营成本的期望值与标准差的估计值，结果见表1。专家估计结果标准差的平均值为164万元，方差为247，离散系数为 ，满足专家一致性要求，从而确定经营成本的概率分布服从N(3037，1642)的正态分布。

采用同样的方法，经专家估计确定经营收入的概率分布服从N(6570，3802)的正态分布，过程从略。

3.2 抽取随机数，产生变量抽样值

本文的模拟过程完全由计算机程序完成，随机数采用编程语言提供的随机数函数获取。

对建设投资、经营成本和销售收入分别获取随机数，以此随机数作为变量的概率值，并根据相应的概率分布模型转化为各随机变量的抽样值，转化过程如下：

3.2.1 建设投资服从三角分布，直接利用概率的数学含义即三角形面积求取随机变量。

3.2.2 经营成本和销售收入服从正态分布，正态图上阴影部分的面积为随机数产生的概率值，由概率值查标准正态分布概率表或通过计算机程序计算得出抽样值距期望值的离差，可以确定随机变量的抽样值：抽样值(x)=期望值±离差×标准差。

3.3 计算抽样的评价指标值

确定出一组建设投资、经营成本和销售收入等随机变量的抽样值后，以这组抽样值为经济评价的基础数据，流动资金按照经营成本的抽样值与期望值之比进行调整，计算项目经济评价指标值。常用的评价指标有财务净现值、内部收益率、投资回收期等，一般采用财务内部收益率，在计算期内按照以下公式采用计算机试算内插法求解FIRR：

NPV=

其中流入资金CI包括销售收入和计算期末回收残值、回收流动资金；流出资金CO包括建设投资、销售税金、经营成本等。

3.4 模拟结果及试验次数对结果的影响分析

重复以上随机试验，使模拟结果达到预定次数后，以每一次试验发生的频数作为概率，按内部收益率由小到大进行排序，整理全部试验结果的期望值、方差、标准差，并计算累计概率，即可求取财务内部收益率小于基准收益率的累计概率，从而确定项目可行或不可行的概率。对该工程进行试验次数为2000次的一次模拟，整理模拟结果，得内部收益率的平均值为5.64％，方差为1.93，离散系数为24.63％。按内部收益率由小到大进行排序计算，可确定内部收益率低于基准收益率4％的累计概率为12．75％，即内部收益率大于或等于4％的概率为87．25％，可见此工程项目的财务风险较小。

4 计算机模拟程序

采用蒙特卡洛模拟法进行风险分析，计算过程重复性强、工作量大，一般利用计算机程序完成。为了将蒙特卡洛模拟技术引入污水处理项目经济评价风险分析中，笔者采用可视化编程语言Visual Foxpro编制了计算程序。

采用该程序，可以根据专家调查结果确定风险变量的分布模型、实现正态分布概率值与离差的相互转换（计算标准正态分布表中的数据）、抽取随机数并产生抽样值、计算经济评价指标、在设定试验次数下的一次模拟和多次重复模拟、查看模拟结果、形成模拟结果概率图表等，实现短时间完成数千次模拟试验的计算、分析和输出。上述表2中统计出了在P2.8G计算机上利用该程序进行不同试验次数的一次模拟耗用时间数，其中试验次数为2000次时一次模拟耗时仅用2．97秒，进行20次重复模拟累计耗时约1分钟；若试验次数为10000次，20次重复模拟累计耗时将达5分钟。

在建筑工程项目可行性研究报告经济评价工作中，对风险分析有着较高要求，对项目进行风险概率分析的更是重要，而采用蒙特卡洛模拟技术进行模拟分析是重要手段。本文通过对某建筑工程作为算例，编制计算机程序进行蒙特卡洛模拟分析，得出项目可行或不可行的概率，为建设方提供决策依据，并为项目可行性研究工作进行风险分析提供案例，同时为BOT、TOT等新型特许经营投融资模式进行项目投资决策的风险分析提供参考。

参考文献：

[1]徐钟济. 蒙特卡罗方法[M ]. 上海: 上海科学技术出版社, 1985.

[2]李树良、郭耀煌. 风险分析计算机模拟方法论[J]. 西安交通大学学报,1994, 4.

[3]肖维品, 欧文平, 欧阳安. 工程建设项目投资风险分析的实用方法[J]. 重庆建筑大学学报, 1997, 19 (6) : 7214.

[4]肖笃牲. 工程投资经济分析[M ]. 北京: 机械工业出版社, 1989. 1112114.

[5]陶树人．技术经济学[M]．北京：经济管理出版社，1999．

经营项目概况篇2

【关键词】 联合概念框架； 财务报表列报； 变革

一、引言

2008年10月16日，IASB与FASB两大全球最具有影响力的准则制定机构联合了《财务报表列报的初步观点（讨论稿）》（以下简称“讨论稿”），并于2010年9月了建议准则的员工草案，对财务报表列报作了重大修改。FASB于2010年9月了第8号概念公告，同年IASB也紧随其后了2010年财务报告概念框架并取代“1989年财务报表编报框架”。根据这两个准则制定机构的联合概念框架研究成果，再仔细推敲财务报表列报的讨论稿，发现这两者之间存在着严密的逻辑关系，财务报表列报的讨论稿与联合概念框架所确立的目标完全一致，而联合概念框架的进展又为进一步的财务报表列报变革奠定了坚实的理论基础。因此为应对即将到来的财务报表列报的变革，深入研究FASB/IASB联合概念框架以及财务报表列报的讨论稿之间的内在联系具有重要的现实意义。

二、IASB/FASB联合概念框架及其最新成果概要

为了更好地借鉴美国制定会计准则的丰富经验，制定出一套高质量的全球会计准则，IASB于2004年开始与FASB进行相关准则趋同项目的合作，并且把财务报告的概念框架（CF）作为首要的联合项目。双方委员会都一直认为，制定一个连贯的、协调的、内在一致的概念框架体系能够用于评估现有准则和指导新准则的制定。概念框架的根本目的就是为实现财务报告的宗旨并为财务报告的报告主体、信息质量特征、报表要素、确认、计量、列报及披露提供基本的概念与原则。按照原有的计划，两个委员会将该联合概念框架项目分八个阶段推进，具体包括：1.目标和质量特征；2.要素、确认和计量属性；3.初始和后续计量；4.报告主体；5.列报和披露，包括财务报告边界；6.框架目的和在GAAP中的层次；7.对非营利部门的适用性；

8.其他问题。经过这些年双方委员会的共同努力，IASB/FASB联合项目取得了阶段性的成果，继2008年5月的征求意见稿（ED）“概念框架：财务报告目标与财务报告信息决策有用性的质量特征与约束条件”之后，FASB于2010年9月了第8号概念公告，而IASB也于同年了财务报告概念框架（Conceptual Framework for Financial Reporting 2010），用于取代原先的“1989年财务报表编报框架”。从本质上看，无论是FASB的第8号概念公告，还是IASB新的概念框架，两者都是来自于联合项目的成果，它们内容都是趋于“一致的”。葛家澍（2010）教授在评述美国第8号概念公告时指出，这份概念公告是高质量概念框架的一部分（因为目前仅包括目标和质量特征两个部分），是财务报告概念框架的新篇章。

FASB第8号概念公告第1章明确了通用财务报告的目标，总的来说就是向现在和潜在的投资人、贷款人和其他债权人等主要的信息使用者提供有助于他们决策有用的信息，突出强调了决策有用性的目标。通用财务报告能向主要的信息使用者提供主体的经济资源与其要求权（由财务状况表及报表附注提供信息），以及由于交易和其他事项引起的经济资源与要求权变动的财务信息。其中，经济资源与其要求权的变动又可以区分为两种变动：一是财务业绩引起的变动；二是来自其他事项和交易引起的变动。而来自经营业绩的变动信息又分为反映权责发生制会计的信息（由综合收益表等提供信息）和过去现金流量变动的信息。所有提供的这些变动信息都是围绕一根主线：即如何预测主体预期现金流量的金额、时间安排与不确定性以及怎样评估主体产生未来现金净流量的能力（葛家澍，2011）。这与概念框架确立的决策有用性的目标是相一致的，因为在这一目标下更加关注有关现金流量的金额、时间和不确定性等信息，能够相关并且如实地反映主体产生未来现金净流量的能力，从而更好地达到决策有用的目标。

通过对联合概念框架项目成果――FASB第8号概念公告的解读，可以了解到，IASB/FASB已经明确指出，通用财务报告并不试图表示一个主体的“价值”（value），但是它能够提供信息以帮助现在和潜在的投资人、贷款人和其他债权人估计报告主体的价值。也就是说，由于财务报告本身固有的局限性，财务报告做不到也不企图做到反映主体的当前“价值”，只是为相关的信息使用者提供对他们决策有用的信息。而一直以来，无论是FASB还是IASB对于决策有用性的目标描述一直都是处于比较抽象、模糊的层面，对实务的操作缺乏明确、具体的指引，容易让会计实务人员产生这样的困惑：到底财务报告提供的信息怎样才能体现决策有用性的目标？FASB第8号概念公告将决策有用的目标具体化了，表现为“具体落实在该公告详细分析的财务报告所能提供的、直接或间接与评估主体未来现金流量前景密切关联的各种信息之上”（葛家澍，2011）。也就是联合概念框架下的财务报告的目标――决策有用性，主要是通过提供使用者普遍关注的信息，以预测主体未来现金净流量的金额、时间安排和不确定性，以及评估主体产生未来现金净流量的能力，从而达到决策有用性这一目标。IASB/FASB明确了这一具体目标，对于接下来的联合项目研究可以说是做好了铺垫，具有深远的意义。因为在IASB/FASB均以“会计是一个经济信息系统”为论点的支撑下，目标是非常重要的，它能够指引系统运行的方向。

三、财务报表列报变革与决策有用性的体现

2008年10月16日，IASB与FASB联合了《财务报表列报的初步意见（讨论稿）》，该讨论稿是关于财务报表列报联合研究项目第二阶段的研究成果，对财务报表列报提出了大刀阔斧的改革方案。这次的改革主要通过改变财务报表列报的形式和内容来达到刻画主体具有内在一致的财务图景，并通过分解信息有助于预测主体的未来现金流量，同时帮助报表使用者评估主体的流动性和财务弹性等目标。该讨论稿建议了一个财务报表的新分类模式（2010年9月的建议准则的员工草案，将权益部分放入筹资活动）如表1所示。

再次深究这一讨论稿会发现，财务报表列报的变革与联合概念框架所强调的决策有用性的目标完全一致，主要体现在以下几个方面。

（一）财务报表列报的目标和原则全面贯彻了决策有用性的目标

IASB/FASB在关于财务报表信息列报模式的初步意见中提出了列报模型的三个基本目标，第一个目标是使整套财务报表之间具有高度综合性、系统性和内在一致性。第一个目标引出了第二个目标与第三个目标，即预测主体的未来现金流量和评估主体的流动性和财务弹性。其目的在于使主体的财务报表更加有用，要求主体提供更详细的信息，这些信息的组织方式能够清晰描绘出一个主体内在一致的财务图景，从而提高主体财务报表对于会计信息使用者的有用性，最终为提高报表使用者作为资本提供者的决策能力服务。首先，财务状况表、综合收益表和现金流量表三大主表的基本结构趋于一致，要求将主体分为经营活动、投资活动、筹资活动等，便于信息使用者结合三大报表来合理计算关键指标，如主体负债比率、经营活动及投资活动产生的经营成果、现金流量等，从而全面、合理地分析主体的财务状况，获利能力、现金流量状况。其次，主体一方面将价值创造方式（业务活动）与筹资活动分开列报；另一方面又将终止经营信息与持续性业务活动信息分开列报，有利于报表使用者较准确地判断主体未来的现金流量。由此可见，新的财务报表列报的目标和原则就是通过提供信息有助于使用者预测主体未来现金净流量的金额、时间安排和不确定性，以及评估主体产生未来现金净流量的能力，从而达到决策有用性这一目标。这与联合概念框架共同确立的目标要求是相吻合的，并且能够很好地贯彻决策有用性的目标。

（二）讨论稿将业务活动从筹资活动中分离将能提供对决策有用的信息

从财务管理角度来说，主体是通过业务活动（经营活动与投资活动）来给股东创造价值的，而筹资活动是为业务活动筹集资金，其本身并不创造价值，因此，报表使用者判断一个企业的前景如何，主要是通过经营活动与投资活动来分析企业的价值创造能力。另外，由于商业信用导致的债务从债务融资活动中分离出来归入经营负债，筹资活动的负债多是从银行等债权人处融资所得，因此将业务活动从筹资活动中分离出来，将有利于信息使用者正确、合理地分析企业的偿债能力，从而进行合理的决策。

（三）讨论稿要求主体将终止经营单独作为一个部分能够更好地提供决策有用的信息

因为财务报表的使用者通常使用主体经营活动的业绩信息来评估主体未来净现金流量的金额、时间和不确定性。要求主体将终止经营信息单独作为一个部分列示，这虽然仅是一个小小的举动，但是却能为报表使用者预测未来现金净流量提供更好的基础，于细微之处体现概念框架决策有用观的目标要求。

（四）讨论稿要求主体在财务状况表的业务部分和筹资部分分别列报资产和负债，该列报变化伴随着综合收益表和现金流量表对业务活动和筹资活动的划分，能更好地提供与主体现金流量有关的信息，以服务于使用者的决策

笔者认为委员会这样的划分颇具创新，突出强调主体现金流量方面的信息及其预测未来现金净流量的金额、时间和不确定性的能力。细究其文，讨论稿建议财务报表采用该种分类方式是基于这样的认识：财务报表的使用者（包括管理层）一般独立于资本结构来分析主体的业绩。将资产和负债按照业务活动和筹资活动进行归集将引起财务状况表形式的大变动，财务状况表不再按照要素分类（资产、负债及所有者权益），而是按照其功能分类。按照营业活动和筹资活动来分别列报资产和负债，可以清楚地了解管理层用于业务活动和筹资活动的净资产。这种变动以及由此引起的综合收益表和现金流量表对于营业活动和筹资活动的划分，更方便使用者计算各项活动的重要财务比率。比如，通过将经营资产净额与经营活动产生的收益进行比较能够更客观地分析企业的获利能力；通过将经营活动流动资产与经营活动流动负债比较分析经营活动本身所面临的短期财务风险，同理还可以通过分析经营活动、投资活动中所面临的长期财务风险，从而使报表使用者更全面地了解企业的财务风险；还可分别将经营活动、投资活动、筹资活动的会计利润与之相对应的现金流量相比较，从而有助于分析其产生现金流量的能力等等。所有这些信息都围绕一根主线，即如何更好地提供与主体现金流量有关的信息，从而有助于报表使用者预测主体未来产生现金流量的金额、时间和不确定性以及评估其产生未来现金净流量的能力，以服务于使用者的决策。

（五）讨论稿建议将基于不同计量基础的相似资产和负债在财务状况表的不同行次进行列报

相比允许同一报表项目包含基于不同计量基础资产和负债的列报方式，这种分解方式能提供对决策更有用的信息。笔者认为计量基础不同的相似资产和负债所面临的风险不同，带给主体报表的影响也不一样。按历史成本计量的资产是根据账面价值与可变现净值、可收回金额相比较，以较低者列报于报表中；按公允价值计量的资产、负债要按照公允价值来调整资产、负债的账面价值，以期末公允价值进行列报。显然，前者在会计处理上更加谨慎，给报表造成的“冲击”会更小一些，而后者面临的风险敞口更大，给主体报表造成的“冲击”更大、更加不确定。传统财务报表中同一报表项目包含基于不同计量基础资产和负债的列报方式大大降低了报表的使用价值，一份资产负债表中，有些资产用历史成本反映、有些资产则用公允价值反映，基本的数学规则告诉我们，把通过不同方法获取的数字相加，其结果是毫无意义的。因此，将基于不同计量基础的相似资产和负债在财务状况表的不同行次进行列报，能够提高报表使用者预测主体的未来现金流量。

（六）讨论稿建议主体将综合收益表中各组和各类的收入、费用、利得、损失按照这些项目的功能、性质或者同时按照功能和性质作进一步分解，这种水平的分解能给作为资本提供方的报表使用者提供决策有用的信息

在传统财务报告中，要求主体在附注中披露收入、费用的明细，以提高财务信息的有用性，如今讨论稿中将此部分内容纳入财务报表当中，笔者认为其用意如下：其一，传统财务报告体系中，虽然财务报表是财务报告体系的主体部分，但是其格式固定、内容也有限，大量信息是高度概括的，使用者要真正看懂其经济内涵，离不开附注，然而，主体财务报表附注中的内容越来越多，其中固然有许多重要的信息，但是并不是每位投资者都会付出太大的成本去搜索这些信息，从而使自己的投资决策带有不同程度的盲目性。将投资者普遍需要的信息纳入主表，一方面引起了投资者重视；另一方面减少了投资者分析主体获利能力、财务状况及现金流量的成本。其二，按功能分类后，主体按收入和费用的性质对项目作进一步分解，这样一方面可以让信息使用者方便地分析主体成本结构，并能与往年可比数据比较分析评价成本管理的水平以及尚存在的问题；另一方面可以让信息使用者极其方便地分析企业主营业务，并根据上年的可比数据分析主体主营业务发展的状况，从而可以较好地预测未来可持续的现金流量。

（七）讨论稿建议在现金流量表中用直接法列报现金流量能提供决策有用的信息

笔者认为直接法列报现金流量与财务报表目标更加一致，同时也能够提高财务信息的决策有用性，表现在：第一，用直接法列报主体经营现金收入与支出和全面收益的目标是一致的，这有助于报表使用者将经营资产、经营负债信息和经营现金收入、支出相联系。第二，关于经营现金收入、支出的信息有助于使用者达到分类的目标，并且这些信息将为使用者评价主体未来现金流量的金额、时间和不确定性提供极大的帮助。第三，有关经营现金收入与支出的信息有助于评估主体为进行经营、再投资、偿还债务、对股东分配利润等活动能从经营活动中创造充足现金流量的能力。因此，用直接法列报经营现金流量能够提供与评估主体流动性与财务弹性有关的信息。

另外，讨论稿建议列报模式的附注中包括一张将现金流量调节为综合收益的明细表，该调节表将收入分解为现金，除重新计量外的应计数以及重新计量项目（例如，公允价值变动）产生的收入。由此可见，讨论稿中建议采用的调节方法不同于目前现金流量表中所使用的间接法，因为前者是现金流量调节为综合收益，而后者是净利润调节为经营活动产生的净现金流量。讨论稿建议将现金流量调节为综合收益，有助于报表使用者单独分析这些构成项目，因为这些项目在帮助报表使用者预测未来现金流量和评估盈利质量时体现的能力不同。

四、联合概念框架及财务报表列报变革对我国的启示

纵观财务报表列报（讨论稿）的创新变革，无不体现与联合概念框架的决策有用性目标的高度一致。虽然关于财务报表列报的改革仍处于讨论稿阶段，但2011年7月IASB在国际会计准则理事会议程咨询中再次强调指出：“IASB一直在制定可以应用于财务报表编制的原则，以确保适当地列报分布式信息，以及报表中的信息内在一致地反映主体的活动”。可见IASB对财务报表列报改革的决心及改革的方向仍然是“报表中的信息内在一致地反映主体的活动”。在当前会计准则国际趋同的背景下，一方面我们应该积极参与国际会计准则的制定和变革，争取更多的话语权，以维护广大发展中国家的利益及自身利益；另一方面，更需要加强会计基础理论的研究工作。

首先，我国应该借鉴FASB/IASB，以及英国、加拿大等组织和国家构建财务报告概念框架的成功经验，积极构建适合我国的财务报告概念框架。我国目前尚无完整的财务报告概念框架，仅仅有类似概念框架的企业会计基本准则。但财务报告概念框架与我国基本会计准则的定位是不同的。财务报告概念框架从本质上说，主要是为准则制定机构制定或评价会计准则提供指南和理论基础。IASC在1989年“编报财务报表的框架”中就明确指出：“本框架不是一项国际会计准则，因此不对任何特定的计量和披露问题确定标准。本框架的任何内容都不能取代任何具体的国际会计准则”。而我国基本会计准则却是准则体系的一部分，内容既不规范也不完整，没有形成一个逻辑一致的理论体系，且未能很好地协调和统驭具体会计准则的实施。当前会计准则国际趋同的前提是财务报告概念框架的趋同，财政部于2010年4月的《中国企业会计准则与国际财务报告准则持续趋同路线图》已经表明了中国会计准则国际趋同的态度。因此我国应当重视在国际趋同中我国财务报告概念框架的建设，只有这样才能为我国今后制定或修订包括财务报表列报在内的具体会计准则提供指南和理论依据。

其次，在FASB/IASB的联合概念框架（初步意见）中都明显地强调“决策有用性”这一目标。由于各国资本市场发展程度不一，财务报告的目标形成了“受托责任观”与“决策有用性”并存的局面（葛家澍，2007）。虽然我国在基本准则（2006）中将“受托责任观”与“决策有用性”同时列为财务报告的目标，但考虑到当前我国资本市场的具体情况，我国将受托责任排在第一位的，决策有用性排在第二位的。IASB与FASB认为，虽然不同类型的主体由于成本限制等其他原因可以对他们作出不同要求的财务报告，但其财务报告目标应当是一致的，即为使用者提供决策有用的财务信息。IASB与FASB坚持认为“决策有用性”是财务报告的唯一目标，并且认为这一目标已经涵盖了“受托责任”的要求。如果在理论上我国及其他发展中国家不能提出需要不同财务报告目标考虑的充分理由，在当前国际趋同的背景下，我国可能要重新审视财务报告目标的定位，因为只有明确了财务报告的目标定位，才能理解财务报表列报变革所产生的影响及其所要达到的目标，进一步明确将来在财务报表列报变革中的方向。

最后，无论是FASB/IASB的联合概念框架，还是关于财务报表列报的讨论稿，两者都强调了如何更好地为信息使用者提供现金流量方面的信息，即如何预测主体未来现金净流量的金额、时间安排与不确定性以及怎样评估主体产生未来现金净流量的能力，以便更好地实现决策有用性的目标。而当前我国的报表使用者普遍关注的是有关盈利性指标方面的信息（即更加注重利润表的信息），对于现金流量表并没有引起足够的重视和充分的利用。这一方面与我国一直以来所强调的业绩考评指标和受托责任的财务报告目标有关；另一方面这也与我国不太重视现金流量理论的相关研究有关。未来国际财务报告的目标将会更多地转向决策有用性，更加注重现金流量方面的相关信息。因此，我们一方面应当重视现金流量理论的研究；另一方面不断完善相关业绩考评的指标，引导信息使用者在决策的时候关注现金流量的信息，从而提高信息使用者决策的质量和效率。

结束语

财务报表列报的创新变革，体现和贯彻了联合概念框架的思想精髓――决策有用性的目标。而IASB在2011年国际会计准则理事会议程咨询中再次强调指出的“IASB一直在制定可以应用于财务报表编制的原则，以确保适当地列报分布式信息，以及报表中的信息内在一致地反映主体的活动”这一内容，进一步说明了IASB对未来财务报表列报变革的决心及改革方向，而FASB/IASB联合概念框架取得的最新进展，为即将到来的财务报表列报的变革奠定了理论基础。

【主要参考文献】

［1］ 葛家澍，陈朝琳.财务概念框架的新篇章――评美国FASB第8号概念公告（2010年9月）［J］.会计研究，2011（3）.

［2］ 汪祥耀，叶正红.FASB第8号概念公告评述［J］.财会通讯，2011（1上），2011（2上）.

经营项目概况篇3

[关键词]投资管理　决策　控制

开滦集团投资管理的思路是：加强和规范投资的战略管理、项目管理和预算管理；建立投资退出战略，加强投资管理集中度，提高资源使用和管理的效率，防范投资风险。依据该思路，设计了以下五条战略举措：

1　加强投资的战略管理

投资的战略管理是指对投资项目在未进入前期管理阶段之前的管理工作，主要形式是超前项目库或战略项目库的管理，在这里简称项目库管理，其目的是贯彻发展战略的投资意图，做好各类投资项目的战略性储备。

2　规范投资的项目管理

对投资项目的决策、实施、竣工与后续评价三个阶段，分别加强规范化管理。

2.1　规范项目决策阶段的前期控制

2.1.1　严格入库项目可行性研究报告的审批，提高决策质量。重点对项目的战略符合度、国家政策的符合性、投资估算、技术风险、市场风险、经济效益等主要指标进行分析论证。对于可研报告未经批准的项目，不得组织实施，对于项目的经济效益论证，应当建立财务部门和项目实施单位的联签制度。

2.1.2　加强项目概算控制，将项目决策具体化。重点对项目概算的准确度进行审核，严格控制项目概算不得超过可研批准的项目估算，否则，或压缩项目概算，或重新论证项目估算，或取消项目投资计划。

2.1.3　重视项目前期各种审批手续的办理，为确保投资项目管理的工作质量和效率，建议在相关部门适当充实技术人员和工程造价人员的力量。

2.2　规范项目实施阶段的流程控制

2.2.1　严格施工图设计和施工图预算的编制，按照概算的要求控制预算。

2.2.2　进一步明确投资流程各环节的职责部门，并将相应职责落实到人，避免出现项目实施过程中的脱节现象。包括项目开工前各种报批手续和资料的办理，施工图设计图纸及预算在项目招标、开工前及时提交，进一步规范各部门在项目招标、项目施工、现场管理、竣工验收等方面的管理权限和内容，实行部门内部的项目负责制。

2.2.3　项目招标控制。对招标的前期工作进行规范，加大集团外部投标单位的参与比例，逐步减少对集团内部施工单位的评标优惠政策。

2.3　规范项目竣工决算及后续评价

2.3.1　强化项目的决算审计。在审计部门配备相应的工程预决算审计人员，或由审计部负责统一委托外部审计机构协助审计。

2.3.2　强化项目投资制度执行情况审计。对于未按制度要求执行的单位或个人，应当给予必要的处罚。

2.3.3　加强项目后评价工作。项目完成并经营一定时间后，项目审批部门或业务主管部门应当组织对项目进行评价和分析，主要依据批准的项目可研报告，分析项目投资是否达到预期效益以及效益增减原因，同时对项目的风险进行评估，为集团公司今后的项目决策提供依据。后评价工作可以采用组织内部专家、外部专家和聘请中介机构几种形式。对于集团公司重点建设项目，应当全部进行项目的后评价；对于一般投资项目，后评价应当保证有一定的覆盖面。

2.4　把握好规范项目管理的四个关键

2.4.1　严格履行建设流程的各个环节，只有完成上一环节工作后方可转入下一环节。严格按规定的建设程序办理工程项目业务，不得跨越程序办理工程业务。特别是对重大项目的前期工作，严格履行项目建议书、可行性研究报告、初步设计、内部投资预算等工作环节。

2.4.2　逐级并严格控制投资金额。项目的初步设计概算以经批准的可行性研究报告的投资估算为最高限额；建设项目的年度内部投资预算支出金额必须依据批准的初步设计概算；施工图预算以批准的初步设计概算为最高限额。不得擅自超越上一程序批准的项目方案和造价实施下一程序。

2.4.3　进一步明确项目管理流程各环节的责任主体和职责，落实考核和奖惩制度。不仅要明确投资项目的责任主体，还要按各环节分解落实责任主体及其职责。对投资项目进度、质量、造价等的完成情况，纳入对建设单位经营班子或主要负责人的考核范围，按照投资概算和实际投资完成情况，确定相应的奖惩比例。

2.4.4　强化各级财务部门在项目管理流程各环节的职能作用。包括：参与项目决策阶段的经济论证，年度、季度、月份资金预算对投资资金的平衡和控制，项目价款支付前对概预算及合同的审查及控制，编制项目竣工财务决算和资产交付清册等。

3　完善投资的预算管理

3.1　在编制年度内外部投资预算前，做好申请纳入预算项目的资格审查和效益复核论证。由各级企管部门和集团公司资本运营部分别组织，各级财务部门和项目主办单位参与，按照集团公司当期的战略发展重点，结合年度资金状况，通过效益排队、资金平衡等，在多个申请项目中确定满足实施条件的具体投资项目。其中，财务部门负责结合当期本公司项目投资总体资金需求，对总体资金来源及渠道进行测算、匹配。经论证、测算，对于效益好、资金能够匹配的项目，由各级企管部门和集团公司资本运营部负责将其纳入年度内外部投资预算，财务部门负责提出融资方案，并编制资金预算，使投资项目纳入全面预算管理；对于资金不能匹配的相关项目，由财务部门提出项目实施的修订意见，由本公司领导审批。

3.2　做好年度内外部投资预算编制过程中的资金总体平衡和与经营预算、资金预算的总体平衡。各级财务部门作为全面预算主管部门，应审核内外部投资预算的投资规模与资金来源是否平衡，不能超来源安排投资规模；应重点审核内外部投资预算与经营预算、资金预算的相互衔接情况，包括内外部投资预算的自筹资金来源要与经营预算相衔接，内外部投资预算的外部资金来源要与资金预算的筹资部分相衔接，确保列入内外部投资预算的项目建设资金得到落实。

3.3　做好内外部投资预算执行中的资金控制。一是没有列入内外部投资预算的项目，不得进入项目实施阶段，包括不得编制施工图预算，项目不得开工等；二是超过内外部投资预算而尚未履行投资预算追加或调整手续的项目，财务部门有权拒绝超预算结算、支付工程价款；三是投资预算资金来源特别是外部筹资来源未落实前，工程项目不得开工，已开工的项目工程价款不结算、不支付。

4　建立投资退出机制

为了实现投资的良性循环，优化集团公司整体的财务状况，同时通过对部分项目的退出，快速回笼资金，利用有限的资源，加大对重点战略发展方向的资金投入力度，实现投资效益最大化，集团公司应当建立系统的投资退出机制。

投资退出时主要考虑的因素有：投资项目与集团公司发展目标、产业导向的战略相符性；投资项目回报情况；集团资产重组及法律政策影响等。

经营项目概况篇4

关键词：工程设计；概算编制质量；影响因素；对策

中图分类号：S611文献标识码： A

引言

编制工程设计概算作为初步设计阶段控制项目投资有效利用的重要方法与必经程序,是设计单位在估算造价的控制下根据初步设计关于工程规模、结构形式、施工工艺、技术装备等要素的图纸和说明以及概算指标和预算价格等资料,对工程项目建设全过程所需费用编制的计划与控制方案,既是考核工程设计技术经济合理性和施工图预算的依据,又为工程项目确定与控制资金提供了最高限额。由此可见,工程设计概算编制的质量直接决定了工程造价的准确性和控制工程投资规模的有效性,高质量的工程设计概算有助于避免“三超”现象,防止实际投资与概算不符。因此,分析并采取有效措施消除影响工程设计概算编制质量的制约因素至关重要。设现场实践经验较少,因而在依据施工图编制概算时,需要与设计人员充分沟通以提高概算编制的准确性,尤其是当设计前期调查时间紧迫时,往往需要概算人员协同设计人员在编制概算时对原有设计的深度作进一步的延伸,对原有设计中粗糙的项目进行细化。但由于设计人员和概算编制人员缺乏沟通,从而导致概算编制人员难以了解全部工程概况和现场情况,在编制概算时不能全面考虑所有的影响因素,降低了工程设计概算编制质量。

一、影响建设工程设计概算编制质量的主要因素

1、可研阶段考虑不全,投资估算费用项目欠缺

工程设计概算受投资估算的控制,因而可行性研究阶段投资估算所列费用要素是否全面直接影响工程设计概算编制的准确性。然而由于可研阶段的投资估算仅仅是对工程项目造价和流动资金的初步估计,较概预算相比在数值上允许出现的误差范围相对较大,在可研阶段有时并未引起工作人员的足够重视,因而在进行投资估算时对工程项目的性质和建设范围考虑不全的情况时有发生,从而导致估算造价并未完全涵盖工程项目从筹建、施工直至建成投产所需的全部费用。在此种情况下进人初步设计阶段,受估算的控制编制工程概算时也会相应地忽略必要的工程支出,极大地影响了工程概算的质量。例如,油田工程建设面临的地质环境通常较为复杂,如果可研阶段投资估算没有考虑到对基坑排水和地下障碍物排除所需的支出,进而导致工程概算中未添加该项费用,而在实际施工中又必须得对此进行处理否则无法继续施工,这样便会造成施工费用超概算问题的发生。

2、工程项目调查不足,工程设计深度不够

目前油田开发已经进人特高含水期,工程项目建设面临的环境越来越复杂,尤其是随着新工艺、新技术和新材料的广泛应用,油田地面工程建设若要保证达到较高的设计精度,就必须对工程项目进行深人细致的调查研究。而目前某些工程项目为了能够尽早投产,便大大地压缩了设计阶段调查研究的时间,从而导致工程项目前期调查不足、工程设计深度不够,施工图设计漏项、变更过多等问题广泛存在,对工程设计概算的编制质量带来了极大的影响。一方面,工程设计漏项导致概算编制人员从设计人员处获得的提资失准,在施工过程中不得不进行补充,使实际支出与工程概算不符。另一方面,工程设计变更过多则可能导致工期拖延和造价提升,进而给工程项目带来超概算风险。

3、部门之间缺乏配合,设计人员和概算编制人员沟通不足

设计部门和技经部门配合度较低也是影响影响工程概算编制质量的重要因素。由于概算编制人员大都是经济相关专业而非工程专业的工作人员,对于工程建设施工的专业知识相对较为欠缺,加之工程建设现场实践经验较少,因而在依据施工图编制概算时,需要与设计人员充分沟通以提高概算编制的准确性,尤其是当设计前期调查时间紧迫时,往往需要概算人员协同设计人员在编制概算时对原有设计的深度作进一步的延伸,对原有设计中粗糙的项目进行细化。但由于设计人员和概算编制人员缺乏沟通,从而导致概算编制人员难以了解全部工程概况和现场情况,在编制概算时不能全面考虑所有的影响因素,降低了工程设计概算编制质量。

三、提升工程设计概算编制质量的措施

1、重视概算编制,准确提供概算编制依据

提升工程设计概算编制的准确性必须要加强投资估算人员和概算编制人员的专业技能培训和职业道德教育,真正提高他们对概算编制工作的重视程度,使之不能纯粹为了编制而编,无论是估算人员还是概算编制人员都要深人工程项目现场对施工环境和工艺技术等因素进行实地调查,做到既要按照最新的标准化指标进行编制,又要避免经验主义,不假思索地直接套用现成指标。同时概算编制人员应当注意在油田现有标准化概算指标的基础上积累其他所需的经济性指标,据此建立系统化、智能化的造价资料检索数据库,使之能够对编制的投资估算和设计概算进行质量辨别,对超标项目实施预警,进而提升概算编制依据的准确性和编制项目的完整性。

2、深入现场搜集资料,透彻理解设计图

为使编制的概算能准确、完整地反映建设项目的实际情况和符合设计文件的内容与要求,编制人员不能完全依靠设计人员提供的资料,而应深人现场收集工程勘查报告、地形测量图、初步设计图纸、各类标准图集和各种价格信息等工程建设第一手资料,在此基础上吃透设计图纸和相关标准图的内容、设计说明及各图纸之间的关系,合理套用定额,以便及时发现工程设计存在的不足,避免设计漏项并且最大限度地减少设计变更,有效防止超概算现象的发生。

3、加强设计人员和概算编制人员的沟通合作

概算编制人员如要详细、准确地编制设计概算,必须及时与设计人员或建设单位充分沟通,了解他们的要求,并根据有关部门的价格信息及价格调整指数,考虑建设期的价格变化等因素,对设计概算进行调整和修正,使其尽可能地反映设计内容、施工条件和实际价格,避免造成设计概算与工程实际不符。

4、合理确定建筑安装工程综合税率

建筑业涉及的税种为营业税和附加税，附加税包括城市维护建设税和教育费附加税。对于建筑业而言，城市维护建设税和教育费附加税均以营业税为计税基数，营业税为建筑业税金的基本税种。建筑业的营业税为价内税，根据《中华人民共和圆营业税暂行条例》的规定，税率为3％。教育费附加以营业税税额为计征依据，税率为3％。城市维护建设税以营业税税额为计征依据，其中建设项目在市区的，税率为7％；建设项目在县城、镇的，税率为5％；建设项目在市区、县城或镇以外的，税率为1％。则建筑安装工程的营业税、城市维护建设税和教育费附加的综合税率为：建设项目在市区的，综合税率为3．41％；建设项目在县城镇的，综合税率为3．35％；建设项目在市区或县城镇以外的，综合税率为3．22％。广东省大部分水利水电工程项目的建设地点都在市区或县城镇以外，按以往的惯例应是采用3．22％作为建筑安装T程综合税率。但根据广东省地方税务局颁发《关于建制镇城市维护建设税征收税率问题的通知》(粤地税发[1996]299号)的有关解释，即“建制镇的范围是指其行政区域范围”。因此，建设地点虽然在市区或县城镇以外但其行政区域归属于市区或县城镇的工程，其建筑安装工程综合税金应按3．35％计算。如某在建的抽水蓄能电站工程其建设地点在距惠州市博罗县城约20kin的礤头村高山地区，但其仍属于博罗县的城镇行政区域范围，故按县城镇取税，即取3．35％计算建筑安装工程综合税金。

参考文献

[1]周元明.建设工程设计概算编制的问题分析和对策探讨[J].科技资讯,2011,(25)

[2]陈会民.建筑工程设计概算的类似工程预算法调整公式的再调整[J].现代商业,2012,(7).

经营项目概况篇5

(一)工程项目超概算现象严重

煤炭行业工程项目因前期可行性研究及初步设计过程存在缺失，施工过程中不确定因素大，项目超概算现象比较普遍，有的项目超概算的比率很高，这种问题形成的原因较多，主要有:1、建设管理体制的原因在工程管理中没有严格执行工程管理各项规章制度。该招标的通过各种理由规避招标，该调整概算的项目疏于报批就开始施工。各项目管理机构职能不健全，现场签证管理、投资控制缺乏强有力的管理人员，签证补签、材料认价缺乏责任心，认价结算时后补现象多发。2、初步设计不合理设计服务不到位，设计不全面，设计缺乏全过程服务意识。设计不全面导致变更、签证、补充设计过多，概算限额突破。业主对设计单位监管不全面，图纸缺乏全面细致审核，缺失设计阶段的投资控制。设计存在漏项或不足，未能充分考虑项目建设的市场环境和工程情况，一些必要的配套项目没有纳入，导致编制的概算金额与实际情况脱节。3、工程设计缺乏有效约束，设计超标准现象严重部分项目工程造价管理不严格，设计概算与施工图预算的审查不衔接，甚至有的项目未按照批复的初设概算进行施工图设计或有的项目不按施工图预算进行施工，设计变更频繁且不履行相应的审批程序，超标准施工现象严重。任何设计变更及签证出具前，均没有考虑变更、签证对工程造价造成的影响，只考虑工程是否方便施工或其他原因，缺乏工程施工中的事中控制。4、部分项目主办单位为了获得项目许可，人为压低投资总额，属钓鱼工程，造成项目实际投资额超概算。5、建设工期延长，项目不能按期投产因项目不能按照可行性研究确定的工期完成建设任务，致使项目不能按时投产和发挥效益，造成工程建设成本增加，使项目投资突破概算。6、是工程在无全面整体考量的前提下，仓促开工，随意变更，监管缺位。

(二)项目投产之日就是亏损之时，经济效益低下

由于项目超概算现象严重，很多项目投产之日就是亏损之时，经济效益没有达到当初设计的投资回报率，低于银行同期贷款利率水平甚至出现亏损。原因包括：一是企业生产经营环境发生变化，如原材料价格上涨、产品销售市场受限、价格下降等，导致企业利润降低；二是经营管理不善，经营目标难以实现。

二、应对策略和解决措施

(一)融入战略思维，加强前期工作组织领导

目前,煤炭行业70%企业出现亏损,资产负债率居高不下,如何将有限的资金用在刀刃上,关系到企业战略的实现,因此单位负责人应通过建立机制，加强前期工作组织领导，从企业发展战略出发，将投资预算资金的管理转移到对投资项目的管理,运用管理会计方法择优选择哪些符合企业发展战略，有发展前景,投资报酬率高又节能环保的项目上来。

(二)增强风险防范意识

中国古代思想家韩愈曾经说过“凡事预则立,不预则废”。预,强调做事要有计划性、预见性。在单个项目投资中，立项时应对总成本、目标绩效等进行充分的估算，深入细致的调查和研究,在投资方案实施过程中建立有效的、科学的监督系统和内部控制制度。重视风险分析,风险分析应贯穿于项目前期研究的各个环节和整个过程。预测、预报和预警项目存在的潜在风险因素和风险程度及其危害,提出各种风险规避措施,建立和健全风险决策机制、为项目全过程风险管理奠定基础。

(三)加强项目投资效益的考核

工程项目竣工投产后，将可研报告中的预期效益纳入项目单位年度绩效评价考核体系，计算投资节约或超支额，与预期投资效益实现情况、财务生存能力、偿债能力等指标进行对比，并按适当的系数折合成当期的利润指标。如果项目达到预期的效益，则按项目投资额度一定的比例减少其利润考核指标，反之则增加其利润考核指标。

(四)提高项目管理人员素质

新形势下煤炭行业项目投资决策是一项庞大的系统工程，涉及领域包括煤炭、煤化工、现代物流、装备制造、文化创意产业、房地产等多种行业，对人员的素质和能力要求高，需要项目决策人员具备经济数学、资本运作、项目管理、财务会计、税收筹划、营销管理、行业管理等多方面专业知识，因此参加工程项目决策人员应选择有理论和实践经验丰富的人员担任。

(五)建立项目投资信息支持系统

当前，随着大数据、物联网，云计算时代的到来，使得全球信息量迅猛增长，煤炭行业应建立项目投资信息支持系统，以方便投资决策，提高项目投资决策质量。

(六)建立项目后评价制度

煤炭行业投资项目多、金额大、周期长，需要建立项目后评价制度,来评价项目完成后的投资情况、安全、环保、工期、质量、经济效益等方面预定的目标值是否实现，根据实际数据资料进行全面的定量分析评价。

经营项目概况篇6

关键词:房地产投资风险

房地产投资风险的主要类型

(一)外部风险

1.宏观经济风险。宏观经济风险对于每个房地产投资企业都是不可幸免的。譬如说,当经济衰退,处于低速消沉时,社会对消费的需求也会大幅度减缩,这其中当然包括房地产。更有甚者,每当经济陷于低谷,消费减缩时,受冲击最大的往往是如汽车、房地产之类的长线耐用消费品,这时人们会修正在经济景气时制订的消费计划,推迟或干脆取消对耐用消费品的购买。社会风尚如此,造成房地产市场一时供大于求,房屋价格亦连连下跌。

2.财政利率风险。财政利率风险多来自于利率波动的影响,因为很多人买房并不是全额付款,一般都会利用杠杆原则向金融机构申请抵押贷敖以解决一部分资金。假如贷款利率上升,投资人所需要负担的贷款利息就可能是楼价本身的价值,此种情形对于一些财力有限的投资人来说,无疑是雪上加霜,加息有可能迫使他们放弃房地产。当然如银行收回抵押房地产可以得到贷出款项的话,则投资人无须再负担任何责任。然而,假如房地产市场正处于低潮,银行在拍卖房地产时仍得不列足够的款项偿还抵押贷款时,则投资人仍需负一定责任。所以,投资者在策划置业计划和议价房地产时,必须把利率波动因素考虑进去。

3.市场风险。由于供求形势变化,引起市场竞争范围、竞争程度、竞争方式以及房地产市场性质、市场结构、市场发育等变化而导致的风险。市场风险是房地产市场价值跌落的一种可能性,主要来源于房地产供应的时间误差。譬如当房价因供应短缺而上升时,开发公司便会纷纷兴建楼宇,但由于建筑需要一定时间,故此虽然待建楼的总体规模已经超出供应需要,但短期内楼价仍然会持续上扬。近年来,建筑业技术日渐先进,所以造成房地产能迅速供应市场,直接缩短了地产循环的时间,也使得楼价波动变得更为频繁。

4.自然风险。由于自然因素的不确定性、不可抗性(如地震、洪水、风暴、火灾等)以及土地的自然地理和技术经济特性带来的风险。

(二)内部风险

1.经营风险。经营风险是由于房地产投资经营上的失误(或其可能性),造成实际经营结果偏离预期望值的可能性;经营风险起源于投资内部问题和项目的经济环境情况,如管理水平、管理效率低,使用经营费用超过预计值,房屋空置率高,租金回笼等问题,都将使企业的营业收入小于预期值。经济环境可能不理想,对房地产的需求偏低,会产生比预期高的空置率。

2.财务风险。财务风险是指房地产投资者运用财务杠杆,在使用贷款的条件下,既扩大了投资的利润范围,同时也增加了不确定性、增加的营业收入不足以偿还债务的可能性。

房地产投资风险产生的原因

所掌握信息不全、不准,投资决策草率。所依据的信息不够准确,或前期调研不细,对购买力及项目的销售前景预期过于乐观,都会导致在运用中出现与当初的估计有较大偏差。

宏观形势出现意想不到的不利变化,由此引发多种风险。这在近年的经济生活中也经常遇到。表现为:一是前些年严重的通货膨胀、物价上涨,诱发建材价格上涨,工程造价跟着上涨;二是货币发行政策和银行信贷政策。如银行紧缩银根对房地产商就意味着筹资或变现风险。三是房地产供求形势的变化。房地产供给严重不足的状况已成历史,现在的情况是供过于求,房价自然就要下降,销售难度增加,促销成本加大,期房销售几乎成为不可能。四是房地产政策及由此形成的大气候。如当前银行对房地产业的支持重点从“开发”变为“购买”,这不利于刚开发并需持续投入的房地产项目的开展。

发展商主观上对房地产市场供求形势,房地产政策,金融政策的理解、判断或把握上出现偏差。具体表现为:发展商过分相信自己的“感觉”,而实际上“感觉”错了或反了。如有的发展商过分地相信自己会容易地找到“下家”,将项目脱手,而实际并未如愿;有的发展商在决策上项目时只考虑、分析了一时的市场供求形势,而没把开发的周期因素考虑进去,结果供求关系“此一时彼一时”,或者对市场的估计及项目自身的优势的判断过于乐观,最终导致销售困难;还有的发展商过分相信自己的“道”(即通过“关系”拿到“好项目”的能力),而经营实力(开发实力、管理能力、行销能力)不足或较弱,项目运作中难于实现预期的经营业绩。

此外,自然灾害和意外事故的发生也是引发房地产开发中的工程建设风险的原因。

房地产投资风险的识别

如何正确估计和评价一宗房地产投资的风险呢?通常的办法是计算投资风险率,其计算方法有以下几种。

(一)采用国际房地产投资业常用的三个指标来识别

1.投资房地产的营业率。一切能够带来收入的房地产都必然发生经营费用。以利润来维持其赚钱的能力。营业率被用来判定投资报告的净营业收入是否具有现实性。计算公式为:

营业率=年营业总费用/年计划总收入

据有关调查数据表明,新公寓楼营业率在38%—40%之间是可行的。办公楼、商业楼有不同的营业率。营业率太低说明投资方案中有些成本费用没有考虑。太高则说明管理不善。太低或太高都说明风险太大。

2.偿债收益比。营业净收入是扣除所有成本费后的收入,是偿还债务资金的基本来源。它和偿债责任的比率反映了借款人偿还贷款的能力。

偿债收益比=营业净收入/要求的年偿债额

偿债收益比数值越小,该项借款投资的风险越大;反之,则风险越小。住宅资产的偿债收益比一般要求超过1:2才被认为是安全的。

3.保本占用率。保本占用率是计算房地产安全性的另一重要指标。其计算公式为:

保本占用率=(年营业总费用+要求的年偿债额)/年计划总收入

保本占用率越高,投资风险越大。可以接受的住宅资产的保本占用率一般为85%-90%。

(二)概率与数理统计的方法

由于风险度量涉及到房地产投资项目可能结果的概率分布,因而可以采用概率论和数理统计作为房地产投资风险的识别方法。这里的投资结果主要是指房地产投资的报酬回报率。而报酬回报率的概率分布的取得很不容易。虽然可以作市场调查,有已开发项目的资料,可以使用数理统计的方法得出分布或其估计,甚至通过统计检验,但其结果只能在相对意义上代表拟开发项目的概率分布。这是因为各个房地产项目之间的差异较大,有时相距十几米的位置,即使其它条件都相同,投资的报酬回报也存在很大的差别。将抽样调查的方法与主观概率判断结合而确定出房地产项目投资的报酬回报率的概率分布是实际工作者常用的方法。

但如果某一房地产项目投资的报酬回报率的可能结果有几种,每一种可能的结果为xi其出现的概率为Pi,则其数学期望为:

如果投资者将投资报酬率的预期结果取为数学期望是合符情理的。因为在统计的意义上真实的投资报酬率出现在数学期望左右的概率最大。那么此标准差就描述了预期结果与实际结果的“平均”变动程度,因此可作为一种风险的度量。标准差越大,风险越大,标准差越小,风险越小。用标准差度量投资风险的优点是概念比较清楚直观,可以借用成熟的数理统计一整套理论和方法。在降低投资风险的投资组合理论中,这一度量有出色的表现。其缺点是准确的概率分市Pi不易找出。考虑到相同的标准差,对于期望值不同的投资项目,它所表达的影响程度或对投资者的损害程度,也即风险大小,应该是不同的。期望值大时,风险应小些,期望值小时,风险应大些。所以人们更喜欢用变异系数来度量风险:

R=б/E

怎样的R值是小(大)风险,与投资者的风险偏好性格有关。但R接近1的风险,通常是投资者不愿接受的风险。R>1的风险,是很多投资者不能忍受的风险。也可以用Δ=E-б这一绝对数来度量风险。Δ

房地产投资风险的控制

在房地产投资活动中.投资的风险是客观存在的,这对于所有的房地产投资者都是一样的。投资风险的控制即在于能及时的发现或预测到这种风险并能及时采取有效的措施。化解、缓和、减轻、控制这种风险,减少投资者预期收益的损失可能性。

控制风险的基本思想是对某种损失的可能性进行调整、进而最大程度降低这种可能性的主要方法有:

(一)进行充分的市场调查分析以作出科学的项目决策

风险是指在投资经营过程中各种不确定因素,使实际收益偏离预期收益的可能性。减少这种不确定性,从而减少这种偏离的最好方法,就是通过市场调查,获得尽可能详尽的信息,把不确定性降低到最低限度,从而较好地控制房地产投资过程中的风险。通过房地产市场的供求状况和趋势进行全面的调查分析,从中选择社会最需要的并能够取得较大收益的投资项目,这部分工作可以由投资者自己对房地产市场进行调查,也可委托咨询公司等中介机构进行。

(二)在预期收益相同的情况下投资风险较小的房地产项目

房地产投资项目种类较多,它们的风险度大小不一。有的风险度较大,可能遭遇的不确定性也较高,而有些投资项目的风险度较小,选择风险小的投资项目可以使投资收益能得到有效的保证。

(三)以合理组织融资形式进行滚动开发

房地产投资需要量大,必须以一定的形式筹措资金,以满足需要。房地产融资的形式主要有以下几种:通过发行金融债券,筹集开发资金。通过预售开发的商品房和卖楼花,从客户那里筹集房地产开发所需资金。利用已取得的土地使用权到银行获得抵押贷款。组建股份公司,申请成为上市公司。从股票市场上融资。各房地产开发公司应根据自身的实际情况,选用最适合的融资形式,以便迅速、大量、低成本地融入资金,投入房地产开发。房地产开发公司不但要掌握融资技巧;而且还要采取切实可行措施提高资金使用的效益。比如在投资项目管理中,引入竞争机制,运用多种手段,促使施工单位降低工程造价,提高工程质量,缩短建设周期。房地产企业还要增收节支、提高劳动效率,减少经营管理费用,以保证所投入的资金获得最大的经济效益。

(四)通过多项投资组合及多种经营分散风险

不同投资项目的风险、收益等因素也是不同的,所以,实行多项目投资组合可以获得比所有投资集中于一个项目上更稳定的收益:当然,各项目之间的相关性不能太强,否则就无法起到降低风险的作用。

(五)通过加强资产管理来控制风险

一个投资项目能否达到预期的收益水平,管理人员是最为重要的关键因素。提高管理人员的素质进而提高管理水平,可以提高对市场的可预测性,降低不确定性,可以更有效地使用资产,减少经营费用,降低空置率,提高收益水平,进而降低和控制风险。

参考文献:

1.顾强.解读产业集群[J].中国民营经济与科技,2005(8)

经营项目概况篇7

关键词：铁路；二次经营；工作

中图分类号：[F530.36]文献标识码：A文章编号：

1.前言

现行大部分铁路工程采用初步设计招标、合同总价一次包死的情况,导致了合同清单外的投入无法进行正常计价的情况,这就要求项目经营者加大二次经营工作力度，达到企业目标利润，创造良好的经济效益以及社会效益。

2.构建良好的二次经营外部环境

做好二次经营工作，首先要处理好与业主的关系。项目的成果性目标是业主的最大需求，满足这个需求既是企业的履约义务，又是企业的社会责任。因此项目经营者进场抓策划，过程抓落实，保证安全求进度，完成业主下达的投资任务，落实业主要求的各项措施，始终坚持动态满足业主对项目的需求，使得业主在上级面前很有面子很有成就，从而降低了项目经营者与业主间沟通的难度，为项目的二次经营打下了良好基础。其次要处理好与设计院的关系。铁路初步设计招投标项目一般都是边设计边施工，在全盘分析考虑现场实际情况后可以通过与设计院沟通，优化设计方案，降低成本。并且铁路项目变更设计都是由设计院编制，处理好与设计院的关系，也可为日后施工过程中的变更及清概工作奠定基础。

3.采取有效的二次经营工作措施

3.1施工图的跟踪、审核

由于目前铁路项目的图纸大部分是分阶段提供，因此在中标后要派专人去设计院负责盯图，及时了解设计的施工方案、设计意图，对成本高的设计方案及时进行沟通，尽量争取让设计单位优化施工图设计，减少成本。同时可以尽可能让设计院早出图纸，满足现场施工需要，减少等图现象，从而减少不必要的费用支出。

在收到设计院下发的单位工程图纸后，项目经营者应立即对该单位工程的施工图纸进行审核。对施工图的审核必须仔细、完整，在审核过程中首先应重点审核施工图的主要工程数量，其次应审核重点工程的施工组织设计方案，相邻段工程的整体性，各专业的配套衔接关系，施工过渡方案等，并应与施工现场的实际情况相联系，对图纸中的设计内容与现场的情况逐一对比。发现问题及时与监理、设计和业主沟通，减少不必要的损失。

3.2合同清单分析

在中标后项目经营者应认真分析合同清单，对利润空间大的分项工程和利润空间小的分项工程做到心中有数，及时与设计院进行沟通，尽量增加利润空间大的项目的工程量，减少利润空间小或是亏损项目的工程量，增加收益。同时要认真分析合同条款，找到可以变更的突破点，为将来可能发生的变更提前做好准备。

3.3材料控制

施工材料占施工成本的比重大，是成本控制的重点。铁路施工材料有甲供、甲控及自购材料三种形式，甲供材料直接由业主供应，而甲控材料供货商必须在业主和铁道部合格供货商范围内，且业主全程参与的情况下进行招投标，评标否定权只有1/3,主动权几乎为零;自购材料仅为地材、油料及工字钢之类，材料成本控制显然与其他项目不同。通过研究可采取以下四种途径来控制材料成本。首先，标前调查好投标供货商的供货能力及信用情况，争取在供货能力和信用情况达标的情况下选择投标报价低的供货商中标；其次甲控材料供货环节，保证在包件合同总金额允许浮动范围内履约的前提下，对同种材料不同包件的供货单价进行比较，同规格的材料采取合同价相对低的供货商进货，进而做到成本最低化；再次密切关注大宗材料如钢材的市场走向，通过国家整体基建投资情况及施工淡旺季来适时低价囤积材料，降低材料进货成本；最后通过判断材料的价格走势来适时上报投资完成，通过时间差来获取利润。

3.4费用清理

为做好费用清理工作，项目经营者应认真分析鉴修概算、了解每一项计价工程项目的工作内容和范围，在施工建设过程中，发现与概算价包括内容不一致或新增项等问题及时清理。学习铁道部文件、及时掌握铁道部及地方政策，深入研究初步设计及初步设计鉴修资料，并与施工图设计进行比较，找出差距，作为费用清理依据。同时广泛收集其他铁路建设项目的费用清理问题，借鉴成功经验，开拓视野。

3.4.1施工图量差

由于铁路项目大部分是初步设计招标，合同清单与施工图数量存在差异，导致现场已经施工的项目无法验工。项目经营者要及时与业主沟通，争取进行阶段性清理。同时对施工图数量超过清单数量的部分进行分析，查找原因，争取按变更处理。

3.4.2价差调整

对项目编制期至施工期所发生的价差进行调整，主要包括人工费、材料费、施工机械费、运费等项目。

其中材料费价差调整，项目经营者要及时搜集铁道部每个季度的《铁路工程建设主要材料价格信息》及《铁路工程辅助材料价差系数》。其中水泥、钢材等材料按定额统计的消耗量乘以施工期价格与编制期价格之间的差额计算；其他材料以定额消耗材料的编制期价格为基数，按部颁布材料价差系数调整。

运费价差调整，项目经营者要及时搜集发改委的《关于调整铁路货物运输价格的通知》，按定额统计的工程主要材料、设备消耗量与运距的乘积，再乘以施工期与编制期铁路货物运输价格之间的差额计算。

3.4.3变更设计

项目经营者要理清思路，优先考虑可列入降造费、预备费解决的项目，其次再考虑纳入风险包干费中的项目，要按照“有理有据、签字齐全、图文并茂、说服有力”的原则，注重日常工作中影像资料的及时搜集、整理，使资料图文并茂。并及时找相关方签字确认，做到签字齐全，从而使清理工作做到有理有据。

现场施工过程中要积极进行Ⅱ类变更，在验满合同清单中总包风险费金额的同时有计划、有准备、有针对性的营造费用总额达到300万元以上可在预备费中列支的同一原因引起的连续工点的多个Ⅱ类变更。并且要了解其他可以使用预备费解决的项目，如由于不可抗力、新增项目、废弃工程、征拆标准变化等原因造成的费用增加。其中由于政策性变化造成的费用增加，如铁路建设项目大部分地区执行的征地补偿标准与投标报价时不同，产生大量额外费用，项目经营者应搜集征拆时执行的征地补偿标准文件及现场签认的征拆数量表，用执行的新标准单价和现场实际数量的乘积与合同内此项费用做差，差额可列入预备费中；由于不可抗力原因造成的费用增加，项目经营者应搜集好确定其为不可抗力的相关部门的证明材料及影像资料，扣除投保的工程保险范围内解决的费用，剩余的费用可列入预备费中。

对于变更批准的建设规模、主要技术标准、重大方案、重大工程措施，变更初步设计批复主要专业设计原则的，调整初步设计批准总工期的，建设项目投资超出初步设计批准总概算的，国家、铁道部相关规范、规定重大调整的，均按Ⅰ类变更处理，列入降造费。

4.结束语

经营项目概况篇8

第一条《管理办法》所指私营企业，为全部资产属私人所有的独资企业、合伙企业、有限责任公司和股份有限公司。

第二条《管理办法》所指私营企业，必须是在本市工商管理部门登记注册的具有独立法人资格的私营企业。

第三条《管理办法》所指私营企业，原则上必须开业两年以上，且经营情况正常。

第四条私营企业计划举办的境外投资项目的投资规模不能超过其注册资本或净资产总额的百分之五十。

第五条在境外投资的项目或公司必须根据所在国的相关法律，采用有限责任公司的组织形式。

第六条中方以现汇投资且投资额在100万美元以下的私营企业境外投资项目，以及中方以实物形式投资且投资额在300万美元以下的私营企业境外投资项目，可直接向市对外投资促进中心办理有关的核准与登记手续。

第七条私营企业进行境外投资的核准与登记，应向市对外投资促进中心提交下列材料：

一、A类材料

1书面申请；

2项目概况及可行性研究报告；

3合资合作协议；

4境外合资合作方资信证明；

5公司章程；

6公司董事会有关投资决议；

7实物、工业产权和专有技术的产权证明；

8法定代表身份证明；

9拟派驻境外的经营和技术管理人员的身份证明；

10申办企业近两年的财务审计报告；

二、B类材料：

1企业概况介绍；

2经年检后的营业执照副本复印件；

3最近3个月的纳税记录。

第八条市对外投资促进中心在收到上述材料后，将B类材料复印件送市工商联，并委托其对申请企业进行资格认证。市工商联在7个工作日内将资格认证备案表送市对外投资促进中心。

第九条对于在热点敏感国家和地区的投资项目，市对外投资促进中心将会同市外经贸委外经处向我驻外使(领)馆经商处征询意见。

第十条私营企业可在提交材料14个工作日后到市对外投资促进中心申领《*市私营企业境外投资项目登记证书》(以下简称《登记证书》)。热点敏感国家和地区的投资项目，则需21个工作日。

第十一条经核准登记后，申办企业持有自有外汇的，可向外管局提出汇出申请。

第十二条申办企业申请赴境外进行投资考察的，市对外投资促进中心可协助与有关部门进行协调，优先办理有关的手续。

第十三条申办企业要尽快在境外完成企业注册手续，并将注册的文件或证书的复印件交市对外投资促进中心备案。

第十四条境外投资项目实施后，如发生股权转移等核准与登记内容变更事宜，申办企业应及时向市对外投资促进中心提出书面申请，办理变更手续。

第十五条境外投资项目实施后，如项目终止，申办企业应及时向市对外投资促进中心提出书面申请，并妥善处理好债权、债务等清核工作，安置好有关人员，将中方应得外汇资产在清算结束后30天内调回境内。

第十六条本实施细则自之日起实施。

私营企业境外投资项目核准、登记申请流程(试行)

申请企业

将以下材料提交市对外投资促进中心

对不适用材料，需在书面申请中说明其理由

A类材料

1.书面申请

2.项目概况及可行性研究报告

3.合资(合作)协议

4.境外合资(合作)方资信材料

5.公司章程

6.公司董事会有关投资决议

7.实物、工业产权和专有技术的产权证明

8.法人代表身份证明

9.拟派驻境外的经营和技术管理人员的身份证明

10.申办企业近两年的财务审计报告

B类材料

1.企业概况介绍

2.经年检后的营业执照副本复印件

3.最近3个月的纳税记录

14个工作日后热点敏感国家和地区，需21个工作日后

到市对外投资促进中心申领

《*市私营企业境外投资项目登记证书》

凭《登记证书》

向本市有关部门申请

办理有关手续

在境外注册公司

将境外注册文件或证书的复印件

交市对外投资促进中心备案

备注：

1.市对外投资促进中心将B类材料复印件送市工商联，并委托其对申请企业进行资格认证。市工商联在7个工作日内将资格认证备案表送市对外投资促进中心。

2.对热点敏感国家和地区，市对外投资促进中心将会同市外经贸委外经处征询我国驻外使(领)馆的意见。