财务分析的运用范文

财务分析的运用篇1

【关键词】现金流量表 财务分析

一、现金流量表在财务分析中的运用

1.现金净增加额的作用。

对现金流量表的分析，首先应该观察现金的净增加额。一个企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力越强。换句话说，如果企业的现金净增加额主要是由于经营活动产生的现金流量净额引起的，可以反映出企业收现能力强，坏账风险小，其营销能力一般也不错；如果企业的现金净额主要是投资活动产生的，甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产引起的，这可能反映出企业生产经营能力衰退，从而处置非流动资产以缓解资金矛盾，但也可能是企业为了走出不良境地而调整资产结构，还须结合资产负债表和损益表作深入分析；如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的，这意味着企业将支付更多的利息或股利，它未来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能能承受较大的财务风险。现金流量净增加额也可能是个负数，即现金流量净减少，这一般是一个不良信息，因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数，且数额较大，而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的，或主要是对外投资引起的，这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓更广阔的市场，那么，现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳，而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债务及利息引起的，这就意味着企业未来用于满足偿付需要的现金可能将减少，企业财务风险变小，只要企业营销状况正常，企业不一定就会走向衰退。当然一个较短时期内过多的现金用于偿债，也可能会引起企业资金周转困难。

2.利用现金流量表进行财务分析。

(1)分析企业短期偿债能力。分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与流动负债的比率。即：期末现金和现金等价物余额／流动负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5至1之间。

(2)分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量=财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。

(3)分析现金购销比率是否正常。现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金／销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。

(4)分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金／本期营业收入×100%。此项比率一般应在100%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。

(5)支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出／销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。

(6)分析企业固定付现费用的支付能力。固定付现费用支付能力比率=（经营活动现金注入-购买商品接受劳务支付的现金-支付各项税金的现金)／各项固定付现费用。这一比率如小于1，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机。可能存在的问题是：经营萎缩，收入减少；资产负债率高，利息过大；投资失控，造成固定支出膨胀；企业富余人员过多，有关支出过大。

(7)分析企业自身创造现金能力的比率。创造现金能力比率=经营活动的现金流量+现金流量总额。这个比率越高，表明企业自身创造现金能力越强，财力基础越稳固，偿债能力和对外筹资能力越强。经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力，尽管企业可以通过对外筹资的途径取得现金，但企业债务本息的偿还有赖于经营活动的净现金流量。

(8)分析现金流量资本支出比率。现金流量资本支出比率=经营活动的净现金流量÷资本支出总额。公式中“资本支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产而发生的支出。这个比率主要反映企业用经营活动产生的净现金流量维持或扩大生产经营规模的能力。其值越大，说明企业发展能力越强，反之则越弱。另外，该比率也可用于评价企业的偿债能力，因为当经营活动产生的净现金流量大于维持或扩大生产规模所需的资本支出时，其余部分可用于偿还债方。

(9)分析现金流入对现金流出比率。现金流入流出比率=经营活动的现金流入累计数÷经营活动引起的现金流出累计数。这个比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金开支的程度。一般来讲，该比率的值应大于1，这样企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生产。它体现了企业经营活动产生有利现金流量的能力。在某种程度上也体现了企业盈利水平高低。其值越大，说明企业上述各方面的状况越好，反之则说明企业上述各方面的状况越差。

(10)分析净现金流量偏离标准比率。净现金流量偏离标准比率=经营活动的净现金流量÷(净收益+折旧或摊销额)。这个比率表示经营活动的净现金流量偏离正常情况下应达到的水平程度，其标准值应为1。它说明企业在存货、应收账款、负债等管理上的效果。其值大于1时，说明企业在应收账款、管理存货等方面措施得当，产生了有利于企业的现金流量；其值小于1时，说明企业在应收账款、管理等方面措施不力，产生了不利的现金流量。

二、结合资产负债表、损益表对现金流量表进行全面、综合地分析和运用

现金流量表与资产负债表及损益表构成了企业完整的会计报表信息体系，在分析运用现金流量表时，尤其要注意与资产负债表和损益表相结合。

财务分析的运用篇2

随着我国经济发展水平的提高，我国企业的规模的扩大，各个方面的运营和管理状况也逐渐的得到改善。同时企业竞争压力的增大也使得企业的管理者逐渐开动脑筋，寻找新的方法来提高企业管理水平。这些因素的存在使得企业的领导者逐渐提高了预算管理意识、财务分析意识以及科学管理意识等。本文重点分析了预算管理中财务分析的运用。

1.1财务分析概念财务分析就是指财务管理人员参考相关文件，如财务报表等，并运用专业的、合理的财务分析方法和手段对企业经营过程中的财务状况以及经营现状做出合理的评价。有效的财务分析能够使得企业财务管理人员发现企业运营过程中存在的问题。如库存周转不良等。然后帮助企业决策者进行更好地决策。财务分析不仅能够反映过往的企业经营现状，也能够更好地预测企业经营中可能出现的意外情况和遇到的风险大小，进而做好充分的事前控制，避免为企业带来损失。

1.2财务分析的内容资产负债表分析：资产负债表是企业一定时期内财务状况的反映，企业决策者能够通过对于财务负债表的分析获取企业过去一段时间内经营状况的反馈信息，从而进行一定的事后控制。同时，有关人员通过对企业财务负债表的分析，可以判断企业的短期偿债能力以及企业的整体管理水平。如投资者在购买某企业的股票时，会将财务负债表的分析作为一个重要的参考。利润表分析：相对于其他会计报表，利润表能加直观的反映一个企业经营现状。通过对于企业利润表的分析，我们可以了解到企业的经营活动类型、组织收入以及企业经营过程中各项业务成本开支。利润表可以更加深入地反映企业经营业务结构和财务收支结构，了解企业产品类型，从使得企业战略制定者能够从根本上明确企业发展过程中的矛盾，进而解决企业发展壮大中的问题，从而为企业获得更多的利润。如有些企业根据特定产品对企业利润的贡献情况将产品分为明星型、金牛型、瘦狗型、幼婴型产品。然后根据具体利润贡献情况，进行不同产品生产比例的调整和市场营销战略的调整。现金流量表分析：现金流量表能够反映一个企业的资金运作情况。现金流量具体是指现金流出与流入的差额，即现金流量可以是正数也可以是负数。财务会计报告综合评价分析：综合财务报告分析是企业向外界提供企业运营状况的手法，通过全面的分析，可以充分反映企业的运营、财务现状以及整体的管理水平等。

1.3财务分析方法分析比较法：运用一定的数学方法，将不同两个阶段财务报告的相同会计指标进行对比，看企业的经营变化状况。如连续两个会计期间内进行财务数据的对比，可以发现企业的经营变化趋势或市场趋势。如在某些产品的淡季销售利润比较低，而旺季利润比较高。通过分析对比，可以发展企业经营中的一些问题，然后通过合理的决策来改变这种现状，进而提高企业的管理水平。如海尔集团在洗衣机销售淡季应对利润下滑而推出全自动滚筒洗衣机，从而提高了企业的利润。比率分析法：即通过计算各种财务指标不同期间内的比率，来发现企业的经营状况，如利润增长率。因素分析法：即分析相关财务指标以及其影响因素，从数量确定各因素对分析指标影响的方法和影响程度。

2.预算管理的内涵

2.1预算管理概念预算管理是一种有效的事前控制方法。预算是指企业在经营、财务以及投资等方面，以数量或者金额的形式，通过一定的科学方法进行预测和决策。预算管理能够反映企业在未来一段时间内的发展计划。一般而言，预算就是指企业在经营管理过程为了更好地管理之后的活动和业务，而进行的详细安排。预算往往具有一定的浮动范围。同时，预算也为企业发展提供了一个很好的参考标准。如企业在运营过程中发现企业在经营活动方面的开支超出预算很多，就要反思一下是否企业的运营出现了问题，如果出现了问题，可以以预算为参考，制定相应的调整方案。预算管理的实现需要企业不同部门与预算管理部门进行有效协调和控制，如市场部、法务部以及决策部门等。另外，企业要想制定合理的预算，需要提前进行充分的数据调研。如原材料的市场价格变动有可能影响到预算的准确度。因此提前做好市场数据的调研就十分重要。

2.2预算管理的功能计划功能：预算是以数据或者金额的形式对于企业的各项经营活动进行相关的计划。这种根据企业经营目标而制定的计划，准确度比价高，能够规范企业的未来一段时间的经营状况，同时提前预测市场的一些不确定因素。同时预算过程中用到了很多的科学管理管理方式，使得企业的资源能够获得最佳配置和充分利用，避免资源浪费和资金浪费。控制功能：预算管理属于一种十分有效地事前控制，为企业将来一段时间内的企业的运用提供了一个有效的参考依据。预算管理人员需要时刻关注企业的运营财务数据，一旦与预算情况发生矛盾和偏差，应该及时报告，然后通过偏差分析及时分析企业经营中出现的问题。如广告宣传费用开支不当等。只有这样才能做好有的放矢，提高管理效率。沟通协调功能：企业预算管理的实现需要企业不同部门之前进行相互的协调，只有这样才能综合各方面的信息，确保预算的实现，避免企业的实际经营状况与预算计划出现较大的偏差。通过预算，企业不同部门明确自己的工作目标，为了实现目标能够积极与其他部门进行信息共享和沟通协调，从而提高企业的整体组织绩效。

3.预算管理中财务分析的运用在财务管理中合理的运用财务分析

能够更好地实现企业或者组织的资源配置，实现资源的利用效率。预算管理与财务分析之间既相互联系又相互制约。一般而言，预算管理的水平取决于财务分析的质量。因此在预算管理中充分运用财务分析是有效进行企业管理，提高企业管理水平的重要手段。

3.1财务分析在预算编制中的运用企业的预算的制定需要服从企业发展的总体战略目标以及企业社会功能。只有这样才能起到优化资源配置的作用，从而实现企业不同部门之间良好的沟通和合作，实现企业的健康稳定发展。如企业等单位需要在预算编制过程中注意到优化医护资源配置以及医院救死扶伤等社会功能的实现。通过在预算编制中合理地进行财务分析能够将企业的目标划分成具体的工作，然后实现工作的细分，并逐级地合理安排工作任务。这样可以确保充分地利用企业已有资源。在预算中合理运用财务分析，可以使管理者更加明确企业的经营方向，检验发展战略的正确性。

3.2财务分析在预算执行中的运用科学的预算管理需要切实保证预算的执行，否则完善的预算计划也没有实际的作用。在预算执行过程中，充分运用财务分析，是一种有效的事中控制方法。通过不同的财务分析方法，可以发现预算执行中出现的问题和存在的偏差，然后根据财务报表中的数据进行企业中出现的可能的问题以及相关影响因素。只有这样，相关管理人员才能及时调整企业运营中出现的问题。

3.3财务分析在预算控制中的运用财务分析是确保预算管理实现的重要途径。可以说在企业以及很多单位财务分析贯穿预算管理工作的始终。在预算管理控制中，充分地运用财务分析可以发现预算中出现的问题，对于企业各个部门的经营活动、成本支出等各项费用进行良好的监督，避免企业资金的浪费。财务分析还有助于预算管理人员进行良好的自我监督，及时发现自身工作中的问题，及时纠正自身的错误和改进自身的缺点。通过财务分析，预算管理人员可以实现更加深入的、细致的财务管理，从而实现预算管理的目标。

3.4预算管理的相关措施在预算管理中应用财务分析方法时，需要建立一套完整的管理体系，以此为支撑，按照相关规定有效地进行预算管理工作的开展。另外，相关企业或者单位在进行预算执行时需要严格按照国家法律规定以及相关行业规范，严格开展预算工作，只有这样才能确保企业的健康长期稳定的发展。结束语随着我国经济的发展，企业规模的扩大，企业需要一定的先进管理手段来提高组织绩效、降低企业运营成本、提高企业的利润率等。在企业预算管理中充分运用财务分析便是一种十分有效的方法。通过的完善的预算管理，可以使企业经营管理者明确企业目标，然后采取合理的经营管理手段来实现。在企业发展过程中合理地运用财务分析，能够确保企业的发展方向，为企业在激烈的市场竞争中取得胜利奠定良好的基础。

财务分析的运用篇3

【关键词】财务分析 经营管理 实际运用

一、资产负债表分析

（一）资产结构情况

通过对资产项目结构比重分析，若流动资产比重大，说明企业资产的流动性和变现能力较强，具有较强的偿债能力和承担风险的能力；若存货比重降低，说明企业存货资金占用减少，财务风险降低。

（二）运营能力分析

用应收账款周转率和存货周转率，判断流动资产的流转质量。一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，表明企业应收账款的变现能力越强，应收账款的质量越好，可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资效益；企业存货周转率越大，表明企业的生产周期越短，其变现速度越快，短期偿债能力越强，用于存货上的资金越低，资金的利用效率越高，相应的获利能力也越大。反之则相反。

（三）负债结构分析

负债结构是指企业负债中各种负债数量的比例关系。根据债务到期的长短，负债筹资分为短期负债筹资（流动负债）和长期负债筹资（非流动负债）两类，负债结构就是指二者之间的比例关系。短期负债筹资和长期负债筹资利弊不同，企业应统筹安排流动负债与非流动负债的结构比例关系。

一般原则：流动负债支撑流动资产；长期负债支撑长期资产（资本性投入），切记避免短贷长投，这样运用资金存在很大的风险。

（四）所有者权益增减变动分析

所有者权益向投资者、债权人提供有关资本来源、净资产的增减变动等信息。所有者权益结构分析主要是分析实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润在所有者权益中的比重及其变动。其目的是揭示所有者权益变动的原因。

（五）偿债能力分析

偿债能力是企业生存的前提，是企业发展的基础，偿债能力的大小，对企业的管理者、投资者、债权人等至关重要，有利于债权人判断其自身债权收回的保障程度；有利于所有者判断投入资本的保全程度；有利于经营者优化融资结构和降低融资成本，防范财务风险。

二、利润表分析

（一）利润表重点分析

1.利润的构成（即收益质量）。利润的构成的主要项目有营业利润、营业外收支净额等。应重点分析营业利润在企业总利润中所占的比重及其变动趋势。营业利润在利润中所占的比重越大，说明企业利润来源越稳定、持久，利润质量越高；反之。则说明该企业的利润质量有问题，企业管理当局应当仔细分析其形成的原因，并及时采取必要的措施，化解可能产生的风险。

2.预算差异分析（主要针对内部分析）。通过预算差异分析可以反映出企业的经营管理水平，是否实现既定的经营目标，各类耗费是否控制在预算额度以内，在经营中是否精打细算、开源节流、是否按时足额上缴税费等，一方面反映企业的预算编制基础和编制依据是否选择合理并严格执行，是否另一方面也是企业上级管理部门考核评价经营者的重要依据。

（二）利润表中的收益质量分析

企业的报告收益是由不同部分组成的，每个部分对于盈利的持续性和重要性不一样。由此，企业的利润可以分为：一是营业利润与非营业利润。一个企业的营业利润应该远远高于非营业利润（如投资收益、处置固定资产收益等）。二是经常业务利润和偶然利润。经常性业务收入因其可以持续不断地发生而成为收入的主力。一次性收入是没有保障的，不代表企业的盈利能力。三是内部利润和外部利润。外部收益比例越大，收益的质量越低。

（三）现金流量表分析

一是现金流量表基本情况分析。二是现金流量具体项目分析。三是根据现金流量的数据对企业现金流量表变动情况进行分析和评价。四是现金流量表的结构分析。一般包括流入结构分析、流出结构分析、流入流出比分析。五是现金流量趋势分析主要是对不同时期现金流量指标进行对比以确定其增减差异和变动趋势的分析。通过分析可以揭示企业现金流入、流出及其净额发生的变化情况，为预测企业未来的财务状况和决策提供依据。

同时还要与资产负债表、利润表相结合才能对企业做出正确的判断，这往往需要通过连续几年的现金流量表的资料进行分析。对于一个健康、正在成长的企业来说，经营活动现金净流量通常是正数；投资活动的净现金流量通常是负数；筹资活动现金净流量则正负相间。但需注意的是，现金流量分析还应结合企业产品的寿命周期进行。

（四）存在问题

1.由于市场和自身的原因，有些投资者的投资决策和管理人员的管理决策很少依靠财务信息支持，甚至有些企业基本不做财务分析，另外加上企业管理层诸多思想上的误区，财务人员在企业管理中的地位不高，使分析人员的积极性不高，没有开拓精神，财务分析报告的质量也就不高。

2.财务分析的基本方法中的比率法和比较分析法，无论是何种方法均是对过去的经济活动所进行的反映。用过去的数据去判断企业目前甚至将来的财务状况，往往不切实际。同时，可比性是两种分析法的灵魂，只有具有可比性的指标采用比较分析才有价值，由于报表数据的局限，不同企业甚至同一企业不同时期的数据缺乏可比性，所以，这两种分析法的运用必然受到影响。

3.企业重财务指标的分析，轻非财务指标分析，分析的过程中从大结果到小结果，只出数字结果，而不清楚数字的内涵，始终找不到产生结果的驱动因素，更没有涉及解决问题的行动方案。

（五）应对措施

1.企业应当重视财务分析工作，定期召开财务分析会议，充分利用财务报告反映的综合信息，全面分析企业的经营管理状况和存在的问题，不断提高经营管理水平，总会计师或分管会计工作的负责人应当在财务分析和利用工作中发挥主导作用。

2.提高财务分析的质量，以财务指标和相关统计指标为主要依据。如：企业营销部门对企业产品的市场占有情况、客户接受程度、货款回收情况等综合销售分析；生产部门的产值、产量指标、投入产出比、产品合格率、劳动效率、设备利用率等的综合生产分析，都是财务分析质量的基础保障，更能客观有效地反映企业运营特点及发展趋势。

3.企业财务部门要根据财务分析中发现的管理方面的问题和会计师事务所在审计过程中提出的管理建议，落实相关部门的责任，制定整改措施，报请企业负责人批准后，负责监督、跟踪责任部门的落实情况，并及时向企业有关负责人反馈落实情况。

财务分析的运用篇4

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企业，常常被人称为是有生命的，是由人而非力量来创造并经营的。而步入市场经济的中国已给我们的企业和行为带来了一个观点：企业不是以得到最大利润为唯一存在目的，而是为了满足社会的需求，是为了以充分的利润来弥补经济活动所带来的风险的一个营利组织。而要避免风险，除遵循市场经济规律外，还应灵活地运用经济分析手段，以达到企业的目的。

一

联合企业作为社会大生产发展到一定阶段的产物，其在产品的品种上，呈现为多；在产品的数量上，表现为大；在产品的运用使用范围上，体现为广；在产品（或经营）涉及的行业上，又是多层次的、跨行业的生产经营组织。从组织形态上看，一般由母公司（或总公司、总厂）承具法人地位，以下属分公司（或子公司、分厂）为相对独立的经济实体。

联合企业在经营上具有灵活性、繁衍性及长效性的特点。灵活性，是指联合企业的产品链中可供市场交换的商品多，随时可依市场的环境组合生产产品的数量及结构或产品转换；繁衍性，是由于联合企业自身的潜力，可依据新技术、替代品及经济上的跨行业，从而进一步发挥“多产”的特色，纵跨多产业，使一产品在联合企业的内部充作各级梯次产品的原料，体现出“联合”优势，以满足社会需求；长效性，由于联合企业的“一条龙”生产经营模态，使联合企业内供产品（或服务）的成本有着“天赋”的优势，能使某些长线或趋于长线的产品的社会需求在市场上仍独具竞争力（在一定的经济区域内），更利于企业效益长现稳定，树立逐渐优秀的社会形象。

财务分析，作为一种企业经营决策的一个组织部分，同时又强调投资经营和财务三种管理的结合，它通过对企业的过去财务善和经营成果进行的一种评价，为企业的财务决策、计划和控制提高广泛的而有实效的帮助，以对未来前景作出正确的使企业能符合社会发展要求的决策。

联合企业作为财务分析的客体，要能适应市场经济的变化，除发挥诸如人、管理机制等作用外，应发挥财务分析的作用，以使企业适应外部社会经济环境和内部经营管理的需要。然而，财务分析在联合企业的生存发展中能起什么作用？

1、分析产业结构和产品结构，促进联合企业的生产组合能从“联合”角度趋于合理科学。

2、分析联合企业中各产业的增长能力，为投资趋向奠定基础。

3、克服短期经济行为，提示联合企业内部的资源优化组合。

4、企业投资组合的历史，将使联合企业走向优化。如投资于相关产业，风险分散而投资收益可达到较大点。

二

联合企业在生存发展中所遇到的，需通过财务分析来判断解释或解决的问题有很多，而想从中推断未来的期望可能是很难的，只有未来才会受到决策的影－－过去的已经过去，再也不能改变了。因而，结合本人的工作体会，财务分析在实际工作中的运用，效应比较明显作用较大的几个方面加以说明。

巨化集团公司作为中国十一家特大型化工企事业之一，有基本化工原料、化学肥料、氟化学品、化学医药、化学原矿、化纤轻纺、建筑材料、有色冶金、化工机械、仪表制造、电力热能等类产品共150余个品种。联合企业发展到今日的规模，应清醒地知道这是企业以前努力的结果，还承负着继往开来的重任。若不了解自己，自己所代表的以及其基本观念、价值、政策和信念，就不能合理地发送自己。要提高经济效益，发挥资产最大效能，除正确地进行投资决策外，还应通过常规不懈的财务分析来对联合企业的生产经营和理财的各个方面进行分析评价，剖析联合企业的财务善和财务成果产生的原因，判断在生产经营中的可能遇到的风险，资产运用中的安全程度和带来的效益水平，指导联合企业中各产品的生产组织、发展趋势，为联合企业的经营决策和经济行为的控制提供可靠的依据。

（一）重视联产品及梯次产品的效益能力的比较，为企业的生产、商品结构的优化确立充分的依据。

由于联合企业利用同一原料产品可加工的产品多，在日常的经营安排上，经常遇到的是生产、销售产品的结构的最佳效能问题。在此，以实例来说明财务分析所起到的作用。

巨化集团公司下属一厂一原料产品，可同时加工四个价值各异的产品。有关资料如下（对财务资料进行分析整理，具体整理资料过程从略）：

1、在多年的财务分析运用中，按以下格式了解掌握市场趋势及生产能力，（必要时分析历史上的行情趋势），分解并进行分析：

产品名称 市场价 市场前景 生产能力/年

原料产品 2000元 16万吨

加工A 500元 12万吨

加工B 1700元 11万吨

加工C 3000元 3.5万吨

加工D 1600元 2万吨

产品名称 耗原料产品 单位制造成本 剔除原料产品的变动成本

原料产品 1 1250 1080元/吨

加工A 0.24 450 150元/吨

加工B 1.62 1200 300元/吨

加工C 1.13 1650 160元/吨

加工D 1.13＊0.52 1050 50元/吨

3、计算各产品的边际利润，并得出每吨原料产品的边际利润：

产品名称 单位边际利润 每吨原料产品的边际利润

原料产品 920 920

加工A 350 1458＝350/0.24

加工B 1400 2258=1400/0.62

加工C 2840 2513=2840/1.13

加工D 1550 2638=1550/1.13*0.52

4、以上装置的生产或深加工能力，受原料装置的生产能力及运行状况的限制，而不可能均满负荷组织生产，在此，根据以上分析结果并结合市场行情，来决定如何调整产品生产、销售结构以使生产装置能在一定的时间和空间发挥最大经济效益。

按以上的对比分析，提出在原料产品生产锭，各深加工产品的生产装置状况良好的前提下，按次序组织深加工产品的生产和销售。

产品名称 保持原料产品效益边际利润 市场变化可能的幅度 变动后的边际利润 优先次序

深加工A 538 ＋50 746元 4

深加工B 1338 ＋100 1499元 2

深加工C 1593 －200 1416元 3

深加工D 1718 — 1718元 1

5、每次在市场行情有较大幅度的变化的情况下，保持定期（每季）或不定期的生产、销售结构的调整分析工作，以公司财务的正式建议交计划、生产和经营部门参考组织实施，以使公司各生产装置能达到效益的整体优化。这样，既充分考虑利用有限资源的问题，又使财务分析的重要性得到了检验。使生产部门能抓住重点，职工知道自己如何调节生产结构。

（二）注重产品历史的比价，充分论证风险，为提高产品的市场占有率，使企业在市场变化中能提前动作，取得更大的经济效益，提出财务分析依据。

九四年度受“水货”冲击的影响，巨化集团公司下属的一个厂可生产的梯次产品甲产品和乙产品以及副产丙产品，全年均落入亏损的境地。其市场价跌破自上马以来历史最低价，而其生产的主要原料石油苯的采购成本，突然以中国的石油出口增加的“客观理由”而扶摇直上。针对这一情况，乙产品停产大修，巨化集团公司要求公司财务能提出开停两产品的意见。我们按此进行调查分析，并及时地提出了财务分析意见。

1、进行市场行情调查，掌握产品的变化势态，并从产品的市场价变动趋势判断将来的产品市场变动走向，以得出产品的启动或下滑可能。

考虑到甲产品与乙产品的生产关联程度，以及甲产品属化工类的特性，且依全国化工市场于九四年十月全面启动上行的宏观形势判断，得出该厂这只产品应上行的市场趋势结论。但当时甲产品的市价上升明显，乙产品的动销尚不明良朗。因此，我们依据历史上两产品间的比价关系进行了乙产品的市场趋势分析。

年度 甲产品 乙产品 比价（甲/乙）

88年 7800元 13000元 1：1.67

89年 9200元 13800元 1：1.50

90年 7800元 13100元 1：1.68

91年 8000元 14000元 1：1.74

92年 7800元 12500元 1：1.60

93年 8100元 12960元 1：1.60

94年 7700元 12400元 1：1.61

从上可以看出，历史上甲产品与乙产品之间的市场比价，除一九八九年外，基本上两个产品的在1：1.60以上。而进入九五年一月，甲产品与乙产品之间的比价在1：1.37。因此，按九五年的全国预计，乙产品的下洲产品为缺量供应，其原料产品乙产品势必也呈缺量供应或增加进口；另乙产品的主要原料甲产品，因自身使用范围的扩大，全国各生产厂家的生产能力及当产的开车负荷影响，作出趋势判断：

（1）甲产品的价位应基本达到上半年的行情的顶峰状态（按国家通胀压缩要求）；

（2）乙产品因由于深加工的关联程度及历史比价，将可能抬高怀甲产品的比价（“水货”及进口的动向应注重），按目前的市场行情，最高合理价位应为20000元（含税）左右。

预计总归为人们的一种期望，但这种期望给我们的效益分析确定了市场基础或者假设的前提。

2、考虑生产装置的能力及成本水平，原料的供应状况，充分论证二种产品的生产方案，消除一些可能的假象，为争取效益，减少风险，得出可靠的依据，使管理层的决策正确、及时，赢得了效益。

（1）甲产品与乙产品副产丙产品的有关资料如下：

产品名称 甲产品 乙产品 丙产品

生产能力（T）可销售量市场时价市场未来估价单位制造成本单位变动成本乙耗甲单耗 6300吨2100吨100001250067006100 4000吨4000吨130001629014520129401：1.05 4000＊4.518000700900445320

车间固定成本 378万 330万 154万

固定成本总额 2040万元按销售额比例摊

（2）根据以上资料，来作出乙产品是否停产的决策分析。

我们依据三个产品的边际利润、净利及市场情况进行以下分析：

①编制边际利润及净利计算表如下：

项目 甲产品 乙产品 丙产品 合计

销售收入总额A B变动成本总额边际利润总额A B 2100万262512818191344 5200万65165176241340 1260万16205766841044 8560万元10761703315273728

车间固定成本 378 380 154 912

销售毛利AB 441984 －356960 530890 6152834

制造成本总额 1407 5808 801 8016

财务报表毛利A       B 6931218 －608708 459819 5442745

厂部固定费用 2040 2040

分析利润AB财务报表利润AB －1425794－1496705

注：A：按市场时价为前提。

B：按市场估价为前提。

②从以上直观地看出，在市场时价的情况下，财务报表毛利为544万元，且超常上感到乙产品和丙副产品的合计毛利为－149万元，应该停止生产，而只生产销售甲产品。是否就这样决策？

③从边际利润分析看来，乙产品如果停产，不仅失去了边际利润174万元（乙－356＋丙530），而且它原来负担的固定成本也要由甲产品承担，结果会加剧企业的亏损总量。因此，在现有的市场状态下，应维持乙产品的生产。

④结论：

由于当对市场的估价有了体现时，即比价趋向到位，建议提高乙产品的负荷，联系购买商，调整商品存货比重，以取得可能的最佳效益。

⑤实效：进入四月后，市场果然步入争料之中，全厂转亏为盈，订货单大增、奇货可居。财务分析的预见性有了较好的体现。克服了短期经济行为，使资源走向有效、科学、合理。

（三）以效益最大化为原则，合理利用内部转移价格，调整联合企业内部各责任单位间的经济利益。

市场经济中的联合企业与下属厂之间，相互提供产品或劳务，由于均以利润中心为经营单位，需要制订一个内部转移价格，转移价格对于提供产品或劳务的生产厂来说表示一种收入，以补偿成本支出，而对于使用这些产品或劳务的购买部门来说则表示成本。因此，内部转移价格会影响这两个部门的获得水平。防止成本转移带来部门间责任转嫁，可单独进行业绩评价，作为一种价格引导下的部门采取明知决策。每年，巨化集团公司计划、财务部门确定互供物料的数量及价格，使资源优化有所科学。但由于联合企业的中间产品的市场价格大幅度变化时带来的是矛盾，我们在工作中强化了财务分析工作，使双方认可公司的销售结构安排，取得了一些成效，现以例来说明：

巨化集团公司下属甲、乙两厂，甲厂生产的A产品可供乙厂生产B产品，由于甲、乙两厂的成本水平是由公司财务掌握，两厂的经济利益矛盾就会在已确定内部转移价格后产生。

在分析决策中，应力求以联合企业的角度，效益最大化的原则进行分析工作，不偏不倚以分析数据和市场趋势评价为基础，以更好调节资源，达到优化。

1、甲、乙厂的成本、生产能力如下：

单耗 生产能力 市场时价 内供价 市场趋价

A产品 2万吨 1450 1400 1600

B产品 4.5 2500万吨 28000 28450

2、甲、乙两厂的矛盾观点

甲厂认为提供给乙厂A产品按市场时价已减利56.25万元=11250×（1450－1400），如按趋势价，减利将增加到225万元，提出①提高互供价，②停供A产品，由乙厂自行向市场采购。

3、分析过程

①两产品的边际利润

市价 变动成本 边际利润 制造成本 财务毛利

A产品 1450 720 730 750 700

B产品 28000 19900 8100

②吨A产品的利润为8100/4.5＝1800元/吨

③A产品深加工为B产品的最高互供价剔除耗A产品的成本的毛利为［28000－（28000－8100－4.5×1400）］/4.5＝3200

因此，B产品的吨A产品利润比A产品直接外销的利润高

1800－700＝1100元，

而虽然A产品市场已上扬，但仍影响不了产品的创利能力。

4、结论：

为稳定两厂的协作关系，考虑B产品的毛利可能上升450元，450/4.5＝100元，将可以调整双方内供价，前提是A产品市场价上升到1550元/吨以上。

通过这些工作，解决了矛盾。

三

在运用财务分析于实际工作中，深刻体会到，仅仅是财务指标的计算，数据的罗列，并不能说你进行的就是财务分析了，否则，就如同学生计算1+1＝？，1：1是何意思一样，因为，财务分析的内含，是要通过众多的财务指标的计算，财务技术的运用，分析出经济运行中的实质，判定是处于发展状态，还是处于被动？我们认为，要做好财务分析工作，使经营者、投资者和债权人有所参考，应注重以下几个方面的问题：

（一）注重财务分析主体的观点和目的是我们进行财务分析的关键。经营者、投资者和债权人观察企业的成果或状态总是根据他们的目的、有所选择地去考察企业的财务措施，同时也包括那些无形的价值。因为观点和目的是不能截然分开的，我们应在财务分析中组织好财务分析主体认为主要的资料，并使这种衡量办法能对他们有帮助。如对企业的经营效益的认可程度是经营者所希望肯定的，经营者因为对企业的效率，当前的和长期的经营利润，在经营过程中有效地调度资金和其他资源都负有责任。投资者或企业的所有者则关心的是他们的投资的资本目前和长期的利润率，反映在不断增长的盈利和投资回报以及企业的风险价值。同时，“别人钱财”的供应人、短期与长期的购买商和贷款银行（机构）都关心稳定的利息偿还情况、企业偿付本金的能力、合理而具体的资产净值作为风险的保护程度。此外，象政府部门、企业的职工和其他社会组织，则将会有另外一些专门性的目标－－纳税的可能性，支付工资的能力，完成社会和环境保持的财务力量等。当然，我们进行财务分析不需面面俱到。因为，他们的这些观点不是相互独立的，仅仅是着重有所不同。在实际运用中，应当考虑各种衡量方法的适用性，以满足分析主体的需要。

（二）注重把握财务分析指标本身的内含，是进行财务分析的业务素质要求。一个从事财务分析的人员，仅掌握各种财务分析指标的计算，是完全不够的，否则，只需计算机就行了。要能以此财务指标能说明什么问题，有无被掩盖的不合理的一面，哪方面应注意改善的，趋势如何，等等。如杜邦分析体系，它反映的是净值报酬率（权益报酬率），主要解释各项主要指标的变动原因和提示各项比率指标相互关系，由于是根据企业的全部利润和全部资产计算的比率，在联合企业中没有剔除与经营无关的因素，如承担的社会义务方面的资产。在实践中我们如果根据营业利润和营业资产有关各项比率指标去进行分析和判断或下结论，则更能说明问题。

因此，我们在实践中应对一指标的基础数据数据进行调整，如：（1）企业非主营业务的非正常项目（证券买卖、期货交易、外汇交易以及房地产交易项目）；（2）经营上已经或将要停止的营业项目；（3）重大事故或法律更改等特别项目的调整；（4）会计准则和财务制度的变动带来的累积影响或经营期内的财务核算体系改变等因素的调整。财务分析人员要时刻提高业务素质，以更好地服务于企业。

（三）注重财务分析评价标准的确定，在分析判断分析对象的性质或结论时显得尤为重要。我们知道，任何财务分析所使用的数据，就自身的数据而言，仅是代表被分析客体的一种水平或状态，但是好是差，有发展余地还是落入末日，没有一个时期的社会标准的评价给予肯定，财务分析工作就无评价尺度，就更谈不上为企业的经营出谋划策了。当然，评价标准有国际、国内、同行，还有时期的不同。财务分析人员还有拥有这些标准的途径或总结的产生的问题。

（四）财务分析应注重掌握影响生产经营的各种信息，以使财务分析的内容和观点，不成为教条，充分表现出财务分析实用性。市场经济的条件下，每一个企业都从主观上要求自己的企业欣欣向荣，避免风险，修正经营决策或方针。然而，能影响企业经营并发生作用的因素很多，有大有小，且也有政治、军事、文化、思想、观念调整等，我们不需统统采拮，只要能发现影响的重要因素来进行分析。国家正在投资建设的“信息调整公路”，也就是要从宏观上或环境条件上，为企业提供正常的、通畅的获取信息的途径。在具体分析中，必须掌握三点，一是要以通畅的渠道掌握企业的生产经营准确的信息及其变化趋势，参加各种经营会议，联系计划、质量以及统计等部门，更好地掌握外部市场（包括进出口）、政府的、同行业的等综合信息；二要掌握本企业的财务报表（内外部）及财务制度的执行行为；三要能注意财务分析主体观点及目的的变化。在实际分析工作中，做到且做好信息的掌握，才会使财务分析不流于虚名，准确分析判断企业的财务善才具有可靠的前提。

（五）要以实效性来检验财务分析的质量，积极性加准确性，才能提高财务分析在企业经营管理中的生命，这一点是财务分析向前发展的关键所在。

要做好财务分析工作，必须清醒地坚持财务分析实事求是的态度，准确地运用分析技术，不失时机地为使用者提供决策或趋向依据。应坚决反对弄虚作假。否则，后果堪忧，是所有有经济头脑的人都已明了的原则。财务分析用什么方法才能对一个可能得到的结果有一个及时而肯定的估价？采用的数据有多大的可靠性，影响后果的可能性有多大，实际判断的准确与否“都将是对财务分析的检验，也是这门分析学科是否有存在必要的一种社会要求。

四

财务分析的运用篇5

［关键词］用友NC；集团企业；财务管理

伴随着我国经济的迅速发展，我国企业的业务规模与范围逐渐扩大，ERP系统被越来越多的企业用于企业内部的财务管理，ERP的使用实现了企业管理的一体化，极大程度地提高了企业的管理效率。用友NC系列产品是用友公司开发的高端管理软件，目前已拥有8000余家集团客户，为众多企业集团提供了信息化管理平台。本文对用友NC如何在集团企业财务管理中应用进行了阐述。

1当前集团企业财务管理面临的难题分析

随着我国市场经济的不断发展，企业的规模迅速壮大，尤其是集团企业，业务复杂程度大大增加，再加上多变的市场环境与激烈的市场竞争，对企业管理的反应速度提出了更高要求，而财务管理作为企业管理的核心部分，需要对市场变化做出快速、准确的动态管理决策。但集团在日常管理中由于规模较大、部门较多，在财务管理过程中往往面临以下难题：①集团企业内部信息传递及资源共享较为缓慢，难以在短时间内对市场变化情况进行传递或对资源进行配置；②集团企业供应链管理效率较低，且管理成本较高，内部的供需矛盾难以掌控；③集团企业的管理理念及管理模式难以有效贯彻，限制了集团整体运营效率；④集团财务管理监控体系难以有效运作，财务管理难以发挥在企业管理中的监控功能、决策功能。集团企业不同于一般的单个企业，由于其规模庞大，且经常出现跨区域的情况，因此在内部信息传递、对市场变化的反应速度上存在自身的弊端，这使现代的集团企业财务管理面临巨大的挑战。

2用友NC软件及其财务管理模块介绍分析

2.1用友NC的架构及模块情况

用友NC软件共包括6个应用平台，分别是负责财务预警的预警平台、负责财务管理的动态会计平台、负责内部沟通的工作流平台及数据传输平台，另外还有商业智能平台与二次开发平台。用友NC的功能模块则包括财务核算系统、供应链管理系统、客户关系维护系统、人力资源管理系统、生产与制作管理系统及数据中心等多种功能模块；用友NC中，各个平台及模块分别根据企业管理的不同需要加以授权，力求在集团财务管理时能够高效地解决各类问题，实现各部门之间的协同作业，提高集团企业的运营效率。

2.2用友NC财务管理模块的构成与功能

用友NC在集团企业中的财务管理运用中分为两个子模块：财务会计模块与管理会计模块。他们分别负责集团企业的财务核算与财务管理。其中，财务会计子模块负责企业日常的各类资产、应收应付款项、存货与固定资产核算等项目的核算，并最终提供公司的财务报表；而管理会计模块则负责集团企业的预算与决算管理、项目管理、成本管理及财务分析等，以对集团企业的财务状况进行监控，并向管理者提供决策依据。与此同时，财务模块与集团内部采购、供应链、生产、销售等系统均能够实现数据共享与快速传递，大大提高了财务管理效率。

3用友NC软件在集团企业财务管理中的运用分析

3.1用友NC在财务管理中的实施步骤

要在集团企业中运用用友NC软件，提高集团企业财务管理的效率，需要采取相应的管理措施，为用友NC的使用提供相应的配套，具体包含以下实施步骤：（1）建立集团企业内部的用友NC管理团队，该团队应包括用友NC的技术维护人员、企业财务管理人员，企业采购、供应链、生产制造、销售、人力资源等各部门的负责人，并明确各自职责。（2）对企业各部门的人员进行用友NC软件的使用培训。该培训的对象主要是用友NC管理团队中的成员，即各部门的负责人，经过培训后由各部门的负责人根据各自的管理需要及工作步骤制定用友NC软件中的管理方案，并根据功能管理的需要设置不同的岗位，明确各部门与财务管理部门的关系及权限划分，优化财务管理程序。（3）制订集团企业财务管理的实施方案并加以优化。针对集团企业财务核算的要求，由各部门负责人共同制订集团企业的财务管理实施方案，对用友NC进行各类参数设置。由于这一步骤关系企业在实施过程中的效率问题，因此，需要对集团用友NC中的各类权责进行明确规定。

3.2用友NC在集团企业财务管理中的作用分析

①用友NC的使用可以大幅度减少企业财务人员的工作量，财务人员可以用更少的时间完成财务核算工作，将精力更多地投入到企业的财务分析与管理中；②更好地对财务管理进行集约化管理，财务管理是一个综合部门，需要与集团企业内部各个部门打交道，用友NC的使用大大提高了交流效率；③财务核算与管理过程的规范性与合规性得到提高，降低了人为失误的概率，使会计政策执行效果加强。

4结语

用友NC软件在集团财务管理中的普及，大大提高了集团企业财务管理的效率，解决集团企业因业务数量巨大、程序复杂带来的管理难题，提高企业管理效率，节约管理成本。但与此同时，用友NC的使用也对企业财务人员的素质要求有所提高，用友NC的效果发挥要求集团企业内部有严格的规章制度，对财务人员的操作规范进行严格把控。需要注意的是，用友NC终究是一个管理工具，集团企业要提高财务管理水平，关键还是理顺企业内部关系，提高财务管理人员的素质，注重集团企业内部制度的完善，并善于根据自身的个性特点对用友NC加以灵活使用，真正发挥用友NC在集团财务管理中的辅助作用。

作者:顾颖 单位:江苏云瀚股份有限公司

参考文献

财务分析的运用篇6

[关键词] 中级财务会计 对比分析法 教学

“中级财务会计”是会计学专业的核心课程之一,它主要阐述企业财务会计的基本理论与方法。传统会计主要是以货币为主要计量单位,运用复式记账原理,按照规定的程序,对某一会计主体的经济活动进行记录、计量、分类整理,定期编制反映一定期间经营成果、财务状况和现金流量情况的合计报表。

一、《中级财务会计》课程特点

由于会计是一门随总社会经济环境的变化而变化、发展而发展的动态学科,因此,理论界往往把会计工作的具体内容概括为财务会计的定义:财务会计是以货币为主要计量单位,按照企业会计准则和有关法规、制度的规范要求,运用若干普遍接受的合计惯例,通过确认、计量、记录和报告等程序,对企业或其他主体范围内的大量的、日常的业务数据进行加工,把数据转换为有助于决策和合乎其他日标的有用信息,旨在向企业或其他主体外部提供以会计信息为主的经济信息系统。

美国财务会计准则委员会(FASB)将财务会计概念框架定义为:由目标和与它关联的基本概念组成的一个连贯、协调、内在一致的理论体系,用于评估企业财务报告,解决会计准则尚未规定而产生的新的会计问题,主要包括财务报告的目标、会计信息的质量特征、财务报告要素、报表要素的确认和计量原则等基本问题。

二、对比分析法的作用

对比分析法又称比较分析法,是通过经济指标在数量上的比较,来揭示经济指标的数量关系和数量差异的一种分析方法。对比的方法是会计分析最基本的分析方法,没有比较就没有分析,不仅对比分折法本身在会计分析中被广泛应用,而且其他分析方法也是建立在对比分析法基础上的。而在财务会计的教学中,不仅要让学生学会在财务会计实务中使用对比分析法,还要将对比分析法运用在教学方式中。

思维品质是各种品质的基础,思考能力是各种能力的灵魂。”思维能力是人才必备条件之一,不善于思维,很难成为高级人才。培养思维品质是发展智力和能力的突破口。在中级财务会计的教学中融入对比分析法,抓住共性和特点,进行比较分析,针对异同,探索原因,弄清优缺点和适用范围,寻根究底,提出新设想、新方案,不仅有利于融会贯通,掌握基本理论,还有利于培养学生的思维素质和创造能力。

三、对比分析法的应用方法

比较法是对具有某种联系的事物,通过对比、分析,以认识其差别、特点和本质的方法。比较法运用广泛,有各种具体的比较方法:

1.按比较对象是否相同分类。同类比较法:它是同类事物中各种事物之间的对比,以认识其共同点、差异点和本质的方法。同类比较主要是对相同的事物中认识其相异点,即“同中有异”。这种同类是相对的,可大可小。如中国与美国会计管理体制的比较,中国与美国注册会计师管理的比较;在研究中,中国的《财务会计》与日本的《财务会计》的比较,中国的“资产的确认与计量”与日本的“资产的确认与计量”的比较;国内的不同单位编著和出版的相同的《会计原理》(或《会计基础》、《基础会计》)的比较等。

异类比较法:它是异类事物之间的对比,以认识其共同点、差异点和本质的方法。异类比较主要是对相异的事物中认识其相同点,即“异中有同”。如会计工作与审计工作的比较,会计师事务所与审计事务所的比较,会计核算与统计核算的比较,研究方法与统计方法的比较,会计科目与统计指标的比较等。

2.按比较对象的历史发展分类。纵向比较法:它是同一对象在不同历史发展阶段的对比,以认识其发展变化规律的方法。这种比较法是同一对象在不同历史时期的比较。如现代会计学与近代会计学、古代会计学的比较,现代记账方法与近代记账方法、古代记账方法的比较,现代会计机构与近代会计机构、古代会计机构的比较。

横向比较法:它是比较对象在同一历史发展阶段的对比,以认识其共同,点、差异点和本质的方法。这种比较法是比较对象在同期的比较。如在古代社会或近代社会、现代社会,中国与西方国家记账方法的比较,20世纪90年代中国会计理论与西方国家会计理论的比较。

3.按比较对象是否宏观。宏观比较法。它是比较对象在大范围内的对比,以认识其共同点、差异点和本质的方法。如中国会计法规与美国会计法规的比较,我国会计管理学派与会计信息学派的比较等。

微观比较法:它是比较对象在小范围内的对比,方法。如某地国有大中型商业企业人员职务结构的比较。

4.按比较对象的要求分类。现象比较法:它是比较对象在表面现象上的对比,以认识其共同点、差异点和本质的方法。对表面现象(如事物的数量特征)进行比较,目的在于透过现象认识本质。如同行业各企业资产负债率的比较。

本质比较法:它是比较对象在本质属性上的对比,以认识其共同点、差异点和本质的方法。如企业信用等级的比较,同行业各企业实行目标管理提高经济效益的比较。

5.按比较对象的项目分类。单项比较法:它是比较对象在某项特征上的对比,以认识其共同点、差异点和本质的方法。如某行业各企业机构设置的比较,某行业各企业利润指标的比较等。

多项比较法:它是比较对象在若干项特征上的对比,以认识其共同点、差异点和本质的方法。如某行业各企业机构、人员的比较,某行业各企业利润指标、资本指标和成本指标的比较等。

6.按比较对象是否定性和定量分类。定性比较法:它是比较对象在性质上的对比,认识其共同点、差异点和本质的方法。比较对象可以在某项特征上或多项特征上进行对比。如某部门各企业生产同种产品的质量比较。

定量比较法:它是比较对象在数量上的对比,以认识其共同点、差异点和本质的方法。比较对象可以在一项或多项标志上对比其数量。如某部门各企业社会员献率或社会积累率的比较。

参考文献:

[1]罗殿英:中级财务会计[M].大连出版社.2009(11)

[2]王 炜:中级财务会计实训教程[M].清华大学出版社.2004(9)

财务分析的运用篇7

1.1分析企业资产的流动性，评价企业财务的适应性。资产的流动性是指企业的资产在生产经营正常情况下的流入和流出。财务的适应性是指企业目前的现金流量状况能否适应企业生产经营发展的需要，能否适应财务状况变化的需要。企业经营活动的现金流动速度越快、流动量越大，财务的适应性和流动性就越强。

1.2分析企业的收益能力，评价企业的直接效益。衡量企业收益能力有生产能力、营销能力、收取现金和控制支出的能力、回避风险的能力等，其中收取现金和控制支出的能力是最直接的经济效益。生产能力好而没有销售，销售能力好而收不回来现金，或者收回的现金因支出控制不好而浪费，都会使企业经济效益不佳。因此，收回现金和控制支出能力的强弱，直接体现了企业经济效益的好坏，评价企业的经济效益首先要看企业的现金净流量。

1.3分析企业的财务风险，评价企业抗风险能力。财务风险是企业利用现金归还到期债务的不确定性。企业债务到期而没有足够的现金归还，积累到一定程度将会导致企业破产。因此，企业应保持良好的偿债能力。偿债能力的好坏取决于现金流动效益的高低，所以，企业必须随时了解和掌握自身的现金流动信息，提前做出安排，尽量避免随时可能发生的财务风险。

2. 企业财务分析中现金流量表的运用

2.1现金净增加额的作用。

对现金流量表的分析，首先应该观察现金的净增加额。一个企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力越强。换句话说，如果企业的现金净增加额主要是由于经营活动产生的现金流量净额引起的，可以反映出企业收现能力强，坏账风险小，其营销能力一般也不错；如果企业的现金净额主要是投资活动产生的，甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产引起的，这可能反映出企业生产经营能力衰退，从而处置非流动资产以缓解资金矛盾，但也可能是企业为了走出不良境地而调整资产结构，还须结合资产负债表和损益表作深入分析；如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的，这意味着企业将支付更多的利息或股利，它未来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能能承受较大的财务风险。现金流量净增加额也可能是个负数，即现金流量净减少，这一般是一个不良信息，因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数，且数额较大，而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的，或主要是对外投资引起的，这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓更广阔的市场，那么，现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳，而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债务及利息引起的，这就意味着企业未来用于满足偿付需要的现金可能将减少，企业财务风险变小，只要企业营销状况正常，企业不一定就会走向衰退。当然一个较短时期内过多的现金用于偿债，也可能会引起企业资金周转困难。

2.2利用现金流量表进行财务分析。

2.2.1分析企业短期偿债能力。分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与流动负债的比率。即：期末现金和现金等价物余额/流动负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5至1之间。

2.2.2分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量=财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。

2.2.3分析现金购销比率是否正常。现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。

2.2.4分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入×100%。此项比率一般应在100%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。

2.2.5支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。

2.2.6分析企业固定付现费用的支付能力。固定付现费用支付能力比率=（经营活动现金注入-购买商品接受劳务支付的现金-支付各项税金的现金）/各项固定付现费用。这一比率如小于1，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机。可能存在的问题是：经营萎缩，收入减少；资产负债率高，利息过大；投资失控，造成固定支出膨胀；企业富余人员过多，有关支出过大。

2.2.7分析企业自身创造现金能力的比率。创造现金能力比率=经营活动的现金流量+现金流量总额。这个比率越高，表明企业自身创造现金能力越强，财力基础越稳固，偿债能力和对外筹资能力越强。经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力，尽管企业可以通过对外筹资的途径取得现金，但企业债务本息的偿还有赖于经营活动的净现金流量。

2.2.8分析现金流量资本支出比率。现金流量资本支出比率=经营活动的净现金流量÷资本支出总额。公式中“资本支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产而发生的支出。这个比率主要反映企业用经营活动产生的净现金流量维持或扩大生产经营规模的能力。其值越大，说明企业发展能力越强，反之则越弱。另外，该比率也可用于评价企业的偿债能力，因为当经营活动产生的净现金流量大于维持或扩大生产规模所需的资本支出时，其余部分可用于偿还债方。

2.2.9分析现金流入对现金流出比率。现金流入流出比率=经营活动的现金流入累计数÷经营活动引起的现金流出累计数。这个比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金开支的程度。一般来讲，该比率的值应大于1，这样企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生产。它体现了企业经营活动产生有利现金流量的能力。在某种程度上也体现了企业盈利水平高低。其值越大，说明企业上述各方面的状况越好，反之则说明企业上述各方面的状况越差。

2.2.10分析净现金流量偏离标准比率。净现金流量偏离标准比率=经营活动的净现金流量÷（净收益+折旧或摊销额）。这个比率表示经营活动的净现金流量偏离正常情况下应达到的水平程度，其标准值应为1。它说明企业在存货、应收账款、负债等管理上的效果。其值大于1时，说明企业在应收账款、管理存货等方面措施得当，产生了有利于企业的现金流量；其值小于1时，说明企业在应收账款、管理等方面措施不力，产生了不利的现金流量。

3. 结合资产负债表、损益表对现金流量表进行全面、综合地分析和运用

现金流量表与资产负债表及损益表构成了企业完整的会计报表信息体系，在分析运用现金流量表时，尤其要注意与资产负债表和损益表相结合。

现金流量表反映的只是企业一定期间现金流入和流出的情况，它既不能反映企业的营销状况，也不能反映企业的资产负债状况。在对现金流量表进行分析运用时，不能孤立地仅凭一张现金流量表的信息就事论事，而应与资产负债表和损益表结合起来，从而对企业的经营活动情况作出较全面、正确的评价。例如：通过现金流量表，可以了解企业经营活动产生的现金流量净额及产生的主要原因，但是无法分析企业的销售规模、销售能力、盈利能力、赊销政策的变化等，若能结合损益表中收入、成本及利润项目的分析，又结合资产负债表中应收账款项目变化情况的分析，则可获得上述信息，并可进一步分析企业经营活动产生的现金流量，主要来源于以前债权的收回，还是本年现销比例的提高，同时又可考察企业收益质量、坏账风险等；又如，从现金流量表中可以得到购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金，却无法了解企业这些付出是用于更新设备，还是增购资产，若结合资产负债表中固定资产、无形资产等项目的分析，则可作出较正确的判断。

财务分析的运用篇8

关键词：财务报表分析 偿债能力 银行信贷

1 财务报表分析在商业银行信贷管理中的重要性

所谓企业财务报告分析，就是指依据企业财务报告、报表资料、财务核算等资料对企业的经营管理情况进行的一种财务评价和分析活动，它直观地反映了企业的经营情况和财务管理状况。对银行而言，进行财务报告分析能够使其更好地了解和掌握受信企业的经营情况，从而有重点、有针对性地开展信贷业务。在进行财务分析时，银行需要结合企业的资产负债表、利润表和现金流量表反映出来的数据，将其过去和目前的财务资料有机整合起来，从而进行比较分析，以便更好地预测其未来的财务发展走势，提高其决策的科学性。

2 商业银行对于企业财务报表分析的内容

2.1 偿债能力分析

企业的偿债能力主要包括短期偿债能力和长期偿债能力。结合受信企业的资产负债表，对企业的偿债能力分析如下：

2.1.1 短期偿债能力。短期偿债能力是银行衡量企业贷款偿还能力的主要财务指标，它反映了企业在短时间内利用其流动资金进行账务偿还的实际能力。对于银行业而言，受信企业的短期偿债能力越强，其按期收回本金和利息的几率就越大。流动比率和速动比率是判断企业短期偿债能力的两个非常重要的指标，它们与短期偿债能力呈正相关性。同时，银行在进行企业短期偿债能力分析时，还必须结合其存货情况和应收账款情况进行分析。以下通过A公司的报表数据进行分析。

表1 A公司主要会计科目余额表 单位：万元

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从表1 A公司主要会计科目余额表可以看出，A公司三年的平均流动比率为154%，速动比率为101%，速动比率大于1，在正常范围之内；但是A公司的速动资产中三年应收账款占比分别为90%、84%、87%，平均占比87%。由此可见，A公司销售以赊销为主，资金回笼速度较慢。从银行信贷来说，虽然速动比率稍高一些，但其资产风险较大，银行的信贷风险也相对较大，对于A公司这样的公司是否放贷还需结合其他指标进行分析。

2.1.2 长期偿债能力。长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，它更全面地反映了企业在较长时期内的资本运行情况以及其获利能力。银行在考察企业的长期偿债能力时，常以产权比率、资产负债率以及利息保障倍数等作为主要衡量标准。其中，资产负债率是评价企业总体偿债水平的主要指标，它与其偿债能力呈负相关性。但这并不是绝对的，有时负债率太低说明企业过于保守，不适合作为贷款对象。从银行实际操作来看，资产负债率范围一般在30%至60%之间方考虑贷款。具体分析时，银行要结合受信企业所处的行业、发展阶段以及同行业的平均水平进行综合评价。

产权比率反映的是负债与所有者投资比率间的关系。一般地，负债比例越高，所有者的投资比例就越小，同时银行的债权安全性也就相应降低。产权比率是建立在企业净资产保障基础上的，而净资产中无形资产、递延资产、待处理财产损益等都不易形成支付能力，银行在具体使用时，应作进一步分析。

利息保障倍数主要用来衡量企业长期偿债能力。企业利息费用的支出包括了计入财务费用的那部分利息支出和资本化的利息。由于在实际还贷过程中，企业常会一次性还本付息，因此，银行必须根据企业经营过程中的现金流量和本息合付总量进行对比分析。

2.2 资产的运营能力

资产的运营能力反映了其资产的管理效率，它主要以流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等为衡量标准。银行作为债权人，关心的是受信企业应收账款转换成现金的速度及还款时间的长短，因为这些都影响了银行收回借款的保证程度。存货周转率则反映了产品在市场中的销售状况。存货周转次数若过高，则说明频繁采购会增加订货的成本，同时也容易失去市场销售的机会，导致资金回笼困难；反之，存货周转次数若过低，则说明企业的产品滞销，会占用大量的流动资金，从而影响资金使用效率，增加了仓储成本和管理上的难度，这种状况对于银行来说都是不利的。因此，受信企业必须维持一个比较合理的存货周转次数。在实际应用中，银行必须结合资产负债表和利润表的有关数据进行资产运营能力的分析。

2.3 盈利能力分析

盈利能力是指企业在经营活动中获取利润的能力，它是企业存续下去的必要条件之一，主要以销售利润率和总资产报酬率为标准进行分析。银行为企业提供贷款时，实质上是希望企业能够用盈利作为偿还债务的来源，而不是在非常情况下紧急处置有关资产获取非经营性收入来偿还。因此，银行必须立足企业发展实际，广泛收集其各方面的盈利信息，以经营性净收益为重点进行盈利能力的分析。同样在实际应用中，银行必须结合受信企业的资产负债表和利润表的有关数据进行盈利能力的分析。

3 利用现金流量相关指标，进一步完善对企业的财务状况分析

在实际应用中，银行必须结合利润表和现金流量表的有关数据进行相关指标的分析。

3.1 现金流量的构成与趋势分析

企业的现金流量主要包括经营活动、投资活动以及筹资活动中产生的现金流量。一般的，经营活动产生的现金流量在长期内要能够满足投资活动的需求。表2是A公司现金流量分析表：

表2 A公司现金流量分析表 单位：万元

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通过A公司在三个会计期间的数据比较可以看出，前两年的经营性现金流量均为负数，更不用说满足投资活动现金的需要。筹资现金流量是投资现金流量的149.34%，说明A公司的投资现金流量全部来自筹资活动，没有来源于自有资金的部分。对银行信贷来说，意味着信贷资金收回存在很大的风险，因此银行对类似A公司的客户通常不应放贷。

3.2 现金流量偿债能力分析

在进行企业财务报表分析时，现金流量偿债能力分也是银行分析的重点，其值为经营现金净流量与流动负债的比值。这一指标反映了企业经营产生现金流量对到期债务的保障程度，越大则企业的财务风险就越小。

3.3 现金流量盈利质量分析

现金流量盈利质量分析是银行财务报告分析的又一重要组成，是衡量企业盈利质量的重要标准，在分析时主要涉及以下几个指标：

3.3.1 主营业务收入现金与主营业务收入比例。该指标主要反映了企业在进行业务经营活动时，其现金收入量与主营业务总收入间的比例关系。其比值越接近于1，则其盈利质量越高。

表3 A公司主营业务收入现金及主营业务收入 单位：万元

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根据表3，A公司主营业务收入现金与主营业务收入的比率分别为80.74%、101.30%、63.66%，三个会计期间累计未收回主营业务收入现金为4421万元，占了累计净利润6038.07万元的73.22%。由此可见，该公司盈利质量不高。

3.3.2 经营现金净流量与营业利润的比例。这一指标与经营业务收入现金与主营业务收入比例具有一定的相似之处。但需要注意的是，在进行分析时，银行除了要考虑企业的主要业务收入外，还必须将其摊销、折旧、抵押等项目收入计算在内，以保证其分析数据的完整性。这些非付现项目数值越大，企业的营业利润就相应减小，其比例就越大，当接近于1，说明其盈利质量就越高，放贷可行性越大。

3.3.3 经营现金净流量与净利润的比率。在日常经营活动中，当企业的盈利来源主要为营业性收入，且存货量和应收账款增长幅度不明显时，其经营现金净流量与净利润的比率就大于1。而A公司的该指标数值：-35.40%、-4.30%、29.73%，由此可见，A公司营运情况存在一定问题，盈利质量不高。

参考文献：

[1]小沃尔特・T・哈里森，查尔斯・T・亨格瑞.财务会计[M].清华大学出版社，2010年8月.

[2]陈引，于沛，胡素华.会计学[M].科学出版社，2011年2月.

[3]潘爱香.财务报表分析[M].中央广播电视大学出版社，2011年12月.