小微企业融资难的成因及对策

【摘要】小微企业是我国企业的重要组成部分，但融资难始终是困扰小微企业生存和发展的重要不足之一。本文剖析小微企业融资难的表现及成因，并提出对策建议。

【关键词】小微企业 融资 建议

一、小微企业在融资方面存在的主要问题

在我国，除了在高新区的小微企业能获得较多的金融创新政策支持外，普遍小微企业存在融资渠道狭窄、融资量少、融资困难等问题，主要表现在：

（1）内部融资不足。目前，大多数小微企业发展的资金主要靠自身的积累，内部融资是小微企业融资的主要渠道，但受到利润率和积累期限的限制，其融资的能力相当有限。根据统计，我国私营企业资本金来源的26%是依靠内部留存收益积累的资金，其中小微企业这一比例更高。

（2）通过金融机构融资难。小微企业实力薄弱、经营效益较差、负债率又较高，而且企业财务不规范、分布散乱、数量多，很难受到金融机构的青睐，所以，往往得不到金融机构的贷款支持。特别是如果国家收紧银根，小微企业首当其冲被挤对。

二、小微企业融资难的成因

（1）信贷资源不足。一方面，去年以来，受国家宏观调控政策影响，央行对金融机构信贷规模控制实行按月调控，银行总体信贷规模受限，可供小微企业使用的信贷额度更是紧张。另一方面，受法定存款准备金提高影响，农村金融机构存款压力倍增，受存贷比限制，贷款额度更是捉襟见肘。此外，农村中小金融机构经历多年高速发展，普遍受资本金约束，风险资产不足，这导致难以支持小微企业。

（2）经营风险较大，资金需求“短、频、急”。由于小微企业规模较小、实物资产较少、技术水平不高，其发展极易受到经营环境的影明，抗风险能力较弱，影响小微企业自身的资金积累和信贷融资。此外，小微企业贷款主要是满足流动资金需求，贷款需求较急、频率较高且资金需求一次性量较少，融资的复杂性使其融资成本较高，管理成本较高。

（3）抵押物缺乏。小微企业通常规模小、资产少，特别是大量分布在第一和第三产业的小企业，几乎很难找到较为不易贬值的抵押物，这使银行很难控制信用风险，在资本充足率监管加强、银行希望贷款能够有更多风险缓释手段的情况下，问题就会变得更加严重。据调查，80%以上的小微企业抵押物不足或没有抵押物。

（4）道德风险问题突出。银行及其他投资者与小微企业间存在严重的信息不对称，导致逆向选择和道德风险，信贷风险较高。大多数小微企业财务状况的透明度不高，内部的监督制衡机制不够完善，财务制度也不够规范，搬迁相对容易，这使得银行在尽职调查时很难获得充分有效的信息。使得金融机构和投资者无从正确地判断小微企业的经营状况和财务风险。同时，银行为加强风险管理，降低贷款风险容忍度，推行严格的责任追究。这种趋利避害的信贷管理机制，迫使贷款发放人会放弃小微企业，对小微企业噤若寒蝉。

（5）小微企业抗风险能力差。相对大企业，小微企业生命周期较短，小企业的破产率更高，风险更大。研究结果显示，一般小企业创办5年内的死亡率高达30%至50%。据调查统计，四川小微企业生命周期2年左右，而全国平均在3年以上。因此，很多银行金融机构对小微企业不敢大胆投放贷款。

三、解决小微企业融资难问题的建议

现阶段，制约小微企业生存与发展的主要瓶颈仍然是融资难问题，但要化解小微企业融资难题，必须统筹兼顾小微企业的经济功能和社会功能，而且要依靠全社会共同努力，从经济社会全局入手，采取切实有效的措施，解决经济融资难问题。

（1）增强企业自身素质，改善企业自身融资条件。为了进一步适应环境需要，小微企业必须不断增强自身的素质。要按照现代企业管理制度的要求，规范企业经营管理。改变家族式、家长式的管理模式、不断提升企业的经营管理水平。随着小微企业的发展，要加大管理人员、技术人员、财务人员的培训力度，不断提高管理者和员工的文化素质与业务能力、财务人员的财务管理水平，特别是要逐步规范企业财务会计制度，加强财务透明。同时，企业应加强管理、谨慎经营，坚持稳步健康发展方针，努力降低生产成本、不断提高生产效益，并且要加大科技投入力度，加快科技创新，优化调整产品结构，不断提高产品质量，以此提高产品的市场竞争力、扩大市场占有率。只有这样，才能增强企业自身素质、改善企业自身的融资条件。

（2）制定相关的财政政策，积极扶持小微企业。目前，财政对中小企业的各种补贴资金大都拨付给经营效益较好的规模企业，却把真正需要资金的小微企业排除在外。所以，目前应该制定相关的财政扶持政策，建立专门针对小微企业的财政专项补助基金，对符合条件的小微企业贷款给予一定的财政贴息，从而有效降低小微企业的融资成本。此外，对银行发放的小微企业贷款，在征收营业税、企业所得税方面给予一定的优惠税率，适当减少或减免小微企业贷款营业税和所得税，以此促进银行对小微企业的信贷支持。

（3）规范发展民间借贷市场。要根据国务院关于对民间借贷进行规范管理、防范风险的要求，强化对民间借贷的监督与管理，有效防范民间借贷风险，同时，在法律上应该明确民间借贷的合法地位，正确区分正常民间借贷与非法金融活动，严厉打击非法集资等违法行为，在法律上保护正常民间借贷；同时，要正确引导民间借贷机构比如典当行、中介公司转化为小额贷款公司和财务公司，从而使民间借贷专业化和规范化。只有这样，才能减轻小微企业的融资压力和负担，使其融资行为规范化。

（4）大力发展直接融资。直接融资能够降低资金成本，所以对符合条件的小微企业，应支持其上市，发展直接融资，增加小微企业融资正规渠道。目前，我国直接融资还相对滞后、占比较小，而小微企业的占比几乎为零。对于那些高科技的小微企业，应积极鼓励其上市直接融资，从而突破资金瓶颈，扭转小微企业融资难局面。

（5）完善信用风险评估机制。由于小微企业规模小、资金不足、经营管理较为落后、抵御市场风险的能力偏低，所以，农村信用社在扩大对小微企业的贷款业务时，务必要建立起一套健全、完善的信用风险评估机制，规范对小微企业的征信、评级以及信息，防范和化解信用风险，使农村信用社能积极、主动地提高对小微企业的信贷支持力度，让小微企业能够在激烈的市场竞争中求得生存与健康发展。

现阶段，小微企业融资难问题已成为政府和社会各界高度关注与重视的突出问题，解决此问题是一项复杂的系统工程，需要政府、社会、金融机构、小微企业的共同协作、形成整体合力，并且要通过多渠道、采取多项措施，才能真正解决小微企业融资难问题，促进其健康、稳步、持续地发展。