人民币汇率变动视角下我国商业银行的汇率风险管理

摘要：人民币汇率的变动对我国商业银行的管理产生重大影响，从一定程度上消极影响商业银行的经营、管理。在本文中，笔者就人民币汇率变动对银行的影响主要从汇率风险管理方向展开，主要从四方面分条阐述，其次笔者提出了改善汇率风险管理的策略，为提高银行金融衍生物等的定价、创新做出贡献。

关键词：汇率；商业银行；汇率风险管理

1.人民币汇率变动对我国商业银行汇率风险管理中存在的问题

1.1政策程序不完善

目前我国商业银行大多没有详细的程序规定，汇率风险管理政策不够专业。一方面，目前我国银行分支机构、产品线没被完全覆盖，商业银行汇率风险管理制度执行存在问题，仅存在于指令，鲜少执行到位，例如：在限额管理业务上，虽然人民银行采取相关措施较久，但分支行值口头上想上级汇报敞口头寸，然后又银行总行汇总，对超过限额的头寸在外汇市场上抛补。

另外，我国政府对商业银行的监管水平有待进一步提高，我国负责汇率风险的建构机构主要有三家，三家监管单位各有自己的工作。由于我国监管机构方法、手段较为落后，加上目前商业银行信息披露机制不健全，导致市场缺乏强有力的约束。目前我国商业银行的结售汇制度存在较多不合理之处，监管主体之间的信息沟通不够，导致最终的监管合力不能有效发挥。加上近几年颁布的监管管理法、外汇风险管理方法等，但是这些方法存在约束力，其中一些细则、法规存在配套措施，降低最终实施效果。

1.2人员素质低

我国商业银行主要由董事会承担汇率风险的相关责任，同时也是由董事会进行汇率风险容忍度的确定。为了有助于其能更好的完成以上职责，董事会应当明确对汇率风险的认识，另外，一些董事、管理高层缺乏相关专业知识、经验，导致其在专业问题上认识不足。特别在人民币汇率发生变动之后，一些商业银行高管对新汇率风险的控制不够，不能进行有效的监管，最终会影响董事会的正常汇率决策。

1.3汇率风险内控低

国内一些银行没有与外汇业务经营部门建立独立汇率风险管理、控制部门，而内部审计审计的汇率风险管理体系不完善，审计方法存在缺陷，而审计部门注重时候稽查。稽查部门管理方式不科学，没有采取垂直管理方式，商业银行内与一般部室之间平行关系，所以稽核部门权威性不够，没有权威性、独立性。我国大多数商业银行没有汇率风险的外部审计，而且银行内缺少熟悉外汇业务、汇率风险等的工作人员，导致我国银行就汇率风险审计能力相对较低。其中一部分原因是我国银行的薪酬政策、激励机制水平低，我国银行普遍存在优秀人才缺失的问题。

2.加强汇率风险管理的策略

2.1营造合适的经济环境

由于我国的历史和社会体制，为了有助于我国商业银行汇率管理，需有一个合适的企业化运营市场经济环境。虽然我国已出台相关的汇率风险管理政策和措施，但是过于繁杂，全国没有统一、完整的实施细则，没有客观、标准的方法，加上监管的重点偏离，对外汇交易运作监管较弱，对外汇交易审批业务监管相对严，这就意味着汇率风险信息披露不充分。

另外我国已有的法律、法规也不健全，在实施、配套措施上存在问题，法律法规在实施时常常不能达到预期的效果。所以加大当前法律、法规的执行力度是必要的，首先应将相关法律、法规细化，进行相关的定量性规定；其次，由于监管部门拥有改进监管的技术，为了能加强监管手段应建立专家型监管队伍。

在我国形成人民币汇率机制后，央行增加了外汇市场交易品种，但银行在规避汇率风险的工具受到了限制，我国对国际金融市场的研究不够，应尽快建立外汇期权、期货市场，并不断开发、优化产品。也就是说，银行应放宽市场准入限制，增加参与主体不断扩大交易主体，并不断推出更多交易品种，从而进一步深化汇率形成机制，扩大人民币汇率波动范围。

2.2加强银行自身汇率风险管理能力

首先应提高我国银行的汇率风险意识，同时引进更加专业的人才。目前我国从事外汇业务、风险管理的工作人员不够专业，而且业绩往往达不到预期期望，产生这种情况的原因一方面是商业银行新手难以留住优秀人才。商业银行应利用相关手段选拔合适人才，并建立相应的激励、绩效考核机制，提高留住人才的可能性。

其次，应建立健全汇率风险管理体系，其中也要加强对企业董事会、高管层等的领导、控制，风险管理要涉及到各个部门、各个工作程序，从而建立完整、统一的系统。为了建立统一的汇率风险管理体系，应保持信息传达渠道通畅，并建立相关的信息报告机制从而保证政策、程序有效执行。

2.3完善风险管理信息系统

商业银行的风险管理信息系统有待加强，这主要因为风险管理的业务信息存在大量缺失的现象，导致银行自身不能很好的进行度量，从而间接影响了风险管理的实施。为了能不断提高我国商业银行的信息系统建设，应采取一定措施来确保数据的准确，同时要保持信息、数据实时更新。为了能加强商业银行信息系统建设，应从实际出发，根据当前形势，建立覆盖本外币、资产负债表等，并在整个银行内进行集中管理、计量。由于风险信息管理支持市场风险计量、事后检验、压力测验等，同时获得市场风险限额的遵守情况及相关内容。另外，应建立相关的对账程序，从而保证各个部门及产品业务的数据能达到一致、完整，确保市场输入的数据、价格相对应，且准确。

除此之外，我国银行的汇率风险管理主要以定性为主，有待进一步改善，加上在风险识别、计量、监控等都较为落后，与国外的银行差距较大，所以我国商业银行应引用数理统计模型进行统计工作。首先，应增减汇率风险管理意识，其次增加汇率风险度量工具的应用，在进行敞口分析法时应注重对限额管理等的投入，从而为商业银行防范、化解汇率风险提供更准确的依据。除此之外，应从国外引进其他现金的汇率风险管理度量工具，提高我国对汇率风险的识别。

总结

为了规范商业银行汇率风险，笔者认为首先应该以国际银行的先进标准为参照，不断深化我国相关政策、法规，同时使用从国外引进先进的汇率风险度量工具来提高风险识别；另外，政府应该重视其他部门为商业银行监管，保证相关法律法规落到实处。（作者单位：中信证券股份有限公司）

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