人民币国际化论文范文

人民币国际化论文范文第1篇

由上可见，中国经济和对外贸易的迅猛增长，带动了国际交易者对人民币的需求和信任，而人民币在泰国、越南、朝鲜、俄罗斯等国家及地区的全境或局部通用，更是为其成为国际通币奠定了基础。但是，人民币走向国际化成为世界货币的道路依然漫长，许多现实问题无法回避。

（一）人民币贬值预期汇率作为一项重要的国家政策

其目的是为了维护本国利益（如保持本国国际贸易竞争力、维护本国经济内外部平衡等）。当全球市场对人民币升值预期高涨之时，2014年以来我国人民币汇率（美元兑人民币）从1月份的1∶6.0665下降到了10月份的1∶6.1168，这是自2005年以来人民币的首次大幅贬值，也预示着人民币单边升值走势结束。纵观整体，人民币汇率走低的主要原因有两方面。第一，人口老龄化现状催生经济状况。我国已经开始步入老龄化社会，从而导致国内真实储蓄率边际递减。第二，涌入中国热钱过多，对外部融资的依赖强度增大。国外热钱涌入中国主要是对人民币抱持升值预期。一旦贬值苗头出现，热钱会迅速撤离，从而影响整个国内经济走势。虽然本次人民币汇率短期回落，但是也从一定程度上反映出了我国经济利好走势中的发展隐患。例如，2013年外资银行在华债权共计1万亿美元，该数据和我国经济发展现状折射出两个信号：其一，目前涌入我国的热钱更多是国内经济实体的隐性外债；其二，我国信贷增长和经济稳定增长过分依赖热钱。由此可见，如果人民币贬值不可控，资金外流现象将会一发不可收拾，国内的公司债和地方债也会迎来兑付高峰，信用违约问题将会把我国经济推向一个更加难以控制的局面。

（二）货币政策调节无法得到预期效果人民币

在国际市场的大量流通会影响我国央行货币政策实施的有效性。从经济学角度上来讲，央行上调基准利率实施紧缩的货币政策，主要是为了收紧市场，减少人民币在市场上的流动。但是这样也会直接导致为了追求更高回报，全球人民币流入中国，从而导致货币供应量增加，预期效果势必会大打折扣。除此之外，央行在管理和监控海外人民币流通过程中问题很多，如贩毒、走私等利用人民币工具的非法活动等，不仅会阻挠我国相关部门对洗钱活动的追查，更会增加我国金融市场的不稳定性。

二、人民币国际化的发展对策及前景

（一）维护金融安全

稳定我国宏观经济人民币想要变成国际货币，最根本的就是人民币自身的保值性，这就需要我国整个宏观经济大环境稳定。第一，加强金融监管，进一步推进金融监管体制改革。需要全面考虑金融监管和货币政策、银行、证券与保险监管之间的关系，对于实际中分业经营一定程度上已经被打破的情况，在现行分业监管框架下强化央行的协调职责和主导作用，理顺央行与其他金融监管机构的分工协作关系。需要注意的是，要能够在现有监督机制的基础上，逐步融合功能性监督的理念，尤其是针对创新性金融业务，必须要强化监督管理能力，甚至在未来条件允许的情况下，考虑建立金融风险监督委员会，并实现金融业统一化、规范化监管。第二，谨慎推动金融自由化。我国人民币汇率单边升值神话已经打破，要充分重视人民币升值预期逆转、国际资金外逃引发严重流动性不足、金融危机或者经济衰退的可能性。尤其在金融开放方面，资本项目开放不宜过快，延缓经济泡沫生成和破灭的速度，减轻经济发展的冲击，以防范人民币出现强烈贬值的预期。第三，控制通货膨胀的幅度。通货膨胀幅度过高会不断侵蚀人们的个人收入、恶化我国的投资环境，并将社会财富更多地转移到垄断集团的手中，破坏经济稳健发展的基础，从而使人民币贬值或者产生贬值预期，进而影响社会资源的合理化配置，引发金融动荡。

（二）实现人民币升值或贬值可控

当前我国经济发展需要继续吸引外部融资，这就要实现人民币升值或贬值可控，以避免人民币汇率的边际利差过低，减少资金外流风险产生。第一，提高对经济减速的容忍度。推动利汇率市场化改革，让人民币利汇率真正发挥杠杆作用，实现资金的效益最大化。第二，均衡发展跨境人民币业务。目前人民币跨境结算的区域主要集中在东南亚地区，在欧盟、美国等发达国家的比例并不高。由此可见，人民币结算的国际辐射比较有限，需要有关部门积极拓展空白市场，逐步实现人民币结算范围的扩大化、全球化。第三，改善境外人民币回流机制。央行应与相关部门协调（发改委、商务部、证交所、商业银行等）共同维护资金池运行，设定资金池蓄存量限额，建立并完善人民币回流统计监测体系，实现我国央行与国外央行的信息交换机制建设，将回流人民币资金作为变量予以高度关注。

三、结论

综上所述，人民币在国际上的影响力是呈上升趋势的，人民币国际化是大势所趋，也是我国经济发展到一定阶段的必然结果。然而，目前我国人民币汇率出现小幅贬值（甚至可能在未来依然不排除会有贬值震感），货币政策调节无法实现预期等问题都是摆在人民币国际化发展前面的障碍，需要我国在宏观经济大环境稳定的前提下实现人民币升值或贬值的可控。

人民币国际化论文范文第2篇

由于人民币国际化进程是一个渐进成熟的过程，存在许多不确定因素，可能会对我国政治经济产生不确定影响。

（一）影响我国货币政策实施效果

如果当国内实施紧缩货币政策或人民币升值时，将导致境外人民币回流，增加国内人民币供给，削弱紧缩政策效果；而相反情况下则导致境内人民币外流，从而减少国内流动性，减弱扩张政策效果。同时，大规模人民币资金出入必然导致国内货币供求关系变化，一旦这种变化节奏超过控制幅度，势必对货币市场平稳运行造成冲击，增加宏观调控的难度。

（二）我国面临汇率升值、利率上升压力

在人民币国际化进程中，境外需求会不断增加，如果我国央行对境外资金需求考虑不足，人民币汇率将会面临升值和利率水平上升压力，从而影响出口，降低国内投资，最终影响国民经济增长。随着境外人民币流通规模的扩大，如果境内利率汇率市场化改革步伐跟不上，境外市场化的利率和汇率就会产生跨境套利和套汇行为，进而冲击境内利率和汇率。

（三）加剧国际收支风险防控难度一是影响

国际收支平衡。人民币不断增加流出会使国际收支顺差规模扩大、外汇储备规模增加，进而增加国内货币供给，会使人民币面临更大的升值压力。二是加剧企业融资套利行为。在当前人民币升值压力明显、境内外汇差利差较大背景下，企业会通过人民币跨境结算进行套利，采用跨境人民币贸易融资通过海外银行机构融入较低成本的人民币资金，会加剧净流入压力。三是加剧境内外短期资本跨境流动，跨境资金流动风险防控难度加大。

（四）金融体系面临越来越多的风险

人民币国际化过程也是人民币业务、机构、交易网络国际化的过程，将使国内金融体系在国际市场范围面临更多风险暴露和传染。

（五）影响我国地缘政治关系

人民币国际化会威胁美国、日本和欧洲国家的铸币税收益，可能会引起我国与关系国的地缘政治关系出现摩擦和冲突。

二、现行本外币分离监管模式及效果

长期以来，人民银行主要负责金融宏观调控，外汇局负责对跨境外币资金按交易项目划分实行全口径监管，我国对本币和外币的管理处于相对割裂的状态，外汇资金与人民币资金流动环节管理上存在很大差异，本外币账户之间缺乏联动管理，直接影响监管效果。

（一）现行监管模式：外汇政策严格而人民币政策宽松

1.经常项目下：一是两部门对货物贸易企业分类口径不一致，造成一些企业处于两部门监管真空，企业可自由选择收支币种进行单边规避监管。二是两部门对企业资金流核查内容、程序、标准不一，容易给企业规避税收政策或汇出异常资金造成可乘之机。

2．资本项目下：一是外商直接投资管理方面，外管局对境外投资者投资行为有一整套制度、程序，而对使用人民币投资行为如何审核却无相关明确要求。二是外债统计口径不一致，以人民币计价结算的远期信用证等暂未纳入现行外债管理，可能导致部分产能过剩的企业规避外汇管理。

（二）监管效果评估：未形成监管合力

监管效果不佳我国本外币的联动趋势日趋明显，以当前单一的以人民币为主的监管体系或以外币为主的监管体系已难以适应当前监管的需要。

1.政策法规缺乏整体性，难以形成监管合力。外汇局按交易项目划分的分割式管理模式与人民银行搭建的监管体系存在冲突之处，进一步人为割裂了跨境资金监管的整体性。两部门的各业务系统完全分割，一些重要的非现场分析工具不能充分发挥作用。外汇局与人民银行跨境办、其他职能部门（如工商、税务）的信息交换、政策互通、协作监管等十分有限，缺乏有效的沟通机制，削弱了监管整体效率。

2.双重交叉监管，监管效率低下。由于外汇局和人民银行在人员配置重复、统计监测体系未有效对接、对跨境人民币违规行为缺乏有效的查处机制，导致本外币双重交叉监管，企业办理跨境人民币业务需多头咨询，多头登记备案，重复管理现象突出，企业和银行往往会同时执行人民银行和外汇局的相关规定，外汇改革的实施效果被削弱。

三、如何构建本外币一体化监管体系

从以上分析中看出，我国需从战略高度认识并构建本外币一体化监管体系，消除现行体制下本外币互动效应不协调问题。

（一）构建监管大格局

筑牢金融高边疆金融乃是一个国家必须要保卫的“第四维边疆”，货币本位、中央银行、金融网络、交易市场、金融机构与清算中心共同构成了金融高边疆的战略体系。建立这一体系的主要目的是确保货币对资源的调动强度和效率。人民币要实施国际化战略，就应该在金融高边疆的战略下进行整体布局。人民币的国际化，并非只是将货币放出海外进行体外循环这样简单，人民币出现在哪里，哪里就是国家利益之所在，哪里就是货币当局监管的新边疆，必须进行有效和可靠的监控，以确保这些海外流通的人民币处于“合法”使用的范畴。人民币走出国门的前提条件就是：放得出、收得回，看得见、管得着。

（二）建立一体化监管机制

形成监管合力跨境资金管理法规应突破币种限制，以跨境资金的流入、流出为出发点，搭建一个完整的制度体系，规范市场主体行为，支持本外币跨境业务的发展。一是改变本外币分开管理的跨境资金监管模式，可从以外汇收支为监管内容的管理框架转变为以居民和非居民跨境资金流动为监管内容的管理框架。二是新的监管机构按照监管流程进行设置：设立对公和对私服务受理窗口，受理各类跨境业务；按监管主体性质分设银行监管部门、企业监管部门以及个人监管部门，进行分类管理；设立跨境业务检查部门，对被监管机构进行常规、专项、违规的各类检查及处罚。三是以防范异常跨境资金流动为目的，形成监管合力。人民银行、银监会、外汇局等应建立健全科学的、宏观审慎的人民币跨境资金流动监管框架。明确各职能部门在市场准入、业务管理、违规处理等方面的职责，形成本外币联合监管机制。与反洗钱、征信、支付结算、对银行的风险管理、产品管理相结合，从多角度、多方位对监管对象加强管理，提高监管的有效性和全面性。

（三）实施主体监管

整合系统资源，完善监管手段主体监管就是以经济主体（包括涉及跨境资金流动的企业、金融机构、个人）为单位进行监督管理。通过综合利用系统数据和外部信息，进行科学分析与判断，划分信用等级，实现以经济主体为单位的分类监管、预警监测和违规处置。密切跟踪本外币跨境资金流动形势变化，提高对跨境资金流动预判的科学性和准确性。建立本外币全方位监测系统，为本外币一体化监管提供有力手段。整合现有外汇局及人民银行有关业务管理系统，搭建统一的监测平台，综合考虑宏、中、微观管理需要，科学设置监测预警指标体系，实现本外币统一跨境流动监测。逐步引进其他外部数据，实现立体监管。加强监测境外人民币流动状况和需求变化，加强对国内银行在境内外系统内有偿调拨资金的管理，对跨境人民币结算产品的监管，探索银行创新产品登记制度，方便及时掌握新情况，提高应对突发事件的能力。逐步理顺政策法规体系，尽快改变外汇政策与跨境人民币结算政策松紧不一的局面，明确跨境人民币结算业务中的细节问题，消除政策套利空间。重点针对资金流与货物流不匹配、无真实背景的交易行为、异常转口贸易、外债全口径等方面，防范跨境资金借道人民币渠道流入风险。

（四）加强政策储备

应对跨境资金双向流动风险一是加快改革，稳步推进人民币汇率利率市场化，理顺人民币跨境回流通道。建立和完善富有弹性的人民币汇率形成机制，适应人民币区域化、国际化需要，进一步推进人民币汇率形成机制改革，提高人民币汇率波动幅度。稳步推进人民币资本项目可兑换，拓宽离岸人民币回流渠道，积极推行意愿结售汇制，逐步发挥市场机制在汇率决定中的基础作用，促进市场均衡汇率形成。加快国内利率市场化进程，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，使利率和汇率能够真正体现本外币的相对价格。继续推进外汇市场稳步发展，改变人民币投资渠道过于单一、回流机制不畅的现状。二是建立托宾税制度抑制短期投机资本对国内经济的冲击。主要包括四种主要形式：外汇交易税、所得税、预扣税和无息准备金等形式。实质就是通过无息准备金或征收金融交易税等措施在存在差异的国内外利率水平之间插入一个楔子，从而提高外资流入的成本。三是加强金融创新，拓宽人民币投资渠道，解决巨额外汇占款问题。首先解决人民币本位原则，可以考虑成立一家“外汇平准基金”，以国家信用发行特种“外汇公债”，募集人民币资金，在银行间外汇市场，替代央行扮演外汇“最后购买人”的角色，阻断外汇流入央行资产负债表的通道，杜绝仅仅为了收购外汇而大幅增加的基础货币投放。以“外汇公债”丰富债券市场的品种，为保险公司、银行、基金等机构提供新的投资选择。其次，对于央行已经存在的外汇占款，可以分批以资产置换的方式逐步解决。发行医疗公债、国家创新公债、促进就业公债、中小企业振兴公债、廉租房公债、国家资源储备公债等新的债券品种，分批置换央行的外汇资产，所获外汇进口先进的医疗设备、专利技术、环保节能技术等。当外汇储备逐步从央行资产中置换出来后，人民币的发行储备将由日益贬值的美元资产，逐步替换为中国重点产业和民生事业强大新兴生产力，人民币将与中国自身的经济发展日益契合，真正做到人民币为人民服务的最高原则，实现人民币发行的独立自主。四是创建高效的离岸人民币清算系统，监测人民币境外流动渠道和规模。货币的监管机构必须清楚地知道，货币在国际大循环过程中处于什么状态，最终需求者及使用渠道和方式，交易是否符合正常的商业范畴，交易对手信息。人民币走出国门，如果没有掌握清算中心，那就变成“放出去、看不见，也管不着”。人民币离岸市场的规模越大，全球分布范围越广，建立独立、高效的离岸人民币清算系统的要求就越迫切。必须加强金融基础设施建设，尽早建立起安全、高效、便捷、成本低廉的人民币跨境流动的高速铁路—离岸人民币清算系统，彻底解决人民币国际使用的技术层面难题，从而监管机构才能实时掌握本外币在境外流动的渠道和规模。

人民币国际化论文范文第3篇

（一）货币互换协议，包括以下内容：2008年12月4日，中国与俄罗斯就加快两国在贸易中改用本国货币结算进行了磋商；12日，中国人民银行和韩国银行签署了双边货币互换协议，两国通过本币互换可相互提供规模为1800亿元人民币的短期流动性支持。

2009年2月8日，中国与马来西亚签订的互换协议规模为800亿元人民币/400亿林吉特。

2009年3月11日，中国人民银行和白俄罗斯共和国国家银行宣布签署双边货币互换协议，目的是通过推动双边贸易及投资促进两国经济增长。该协议互换规模为200亿元人民币/8万亿白俄罗斯卢布。协议实施有效期3年，经双方同意可以展期。

2009年3月23日，中国人民银行和印度尼西亚银行宣布签署双边货币互换协议，目的是支持双边贸易及直接投资以促进经济增长，并为稳定金融市场提供短期流动性。该协议互换规模为1000亿元人民币/175万亿印尼卢比。协议实施有效期3年，经双方同意可以展期。

2009年3月30日，中国人民银行和阿根廷中央银行29日在这里签署了700亿元等值人民币的货币互换框架协议，这是迄今中国和拉美国家历史上最大规模的金融交易。根据该框架协议，阿根廷从中国进口商品时可以使用人民币，不必再使用美元作为交易的中介货币。

（二）开展跨境贸易人民币结算试点。4月8日，国务院常务会议提出，在当前应对国际金融危机的形势下，开展跨境贸易人民币结算，对于推动我国与周边国家和地区经贸关系发展，规避汇率风险，改善贸易条件，保持对外贸易稳定增长，具有十分重要的意义。

二、人民币国际化的条件

从货币理论的角度来看，一国的货币要成为国际货币，其货币职能必须国际化，与其作为一国国内货币的职能有所不同，必须具备一系列政治、经济等方面的相应条件。

政治方面：国内政局保持长期稳定，并且在国际中处于强势地位，以保证金融资产的安全性。经济方面：一国宏观经济的可持续发展，以及规模总量足够庞大；币值需保持相对稳定；有完善的金融市场机制。

综合以上考虑，我觉得人民币目前还没有具备成为国际储备的条件，最重要的就是国内金融市场还不够健全，没有实现资本项目的自由可兑换，离岸金融业务也没有得到充足的发展。但我们现在具备的优势以使我们有能力向世界推广人民币：

充足的国际储备——这是实现人民币的国际化，为应付随时可能发生的兑换要求。根据通行的国际储备需求理论，充足的外汇储备一般应维持在30%左右。我国近年来外汇储备稳步上升，达到并远远超过了同期进口额的30%，为人民币走向国际化之路提供了可靠的保证。

三、人民币国际化的成本（不利因素）

（一）遭遇“特里芬两难”。“特里芬两难”是偿还能力与持有者信心之间的两难境地，任何一种货币来充当国际货币时都存在“特里芬难题”，即要使货币价值要稳定，它就不能作为国际货币；要作为国际货币，它的价值就难以稳定。

（二）政府的货币政策将受到国际金融市场的影响。由下图知，人民币国际化之后，即意味着政府选择了稳定的汇率制度和资金的完全流动，因为一个高度开放的不受管制的金融市场和货币价值的稳定是国际货币的基本标准。

（三）国外热钱的涌入，投机增加。人民币国际化使得国内经济更容易受到世界经济冲击。

四、人民币国际化的未来发展趋势

纵观各国经济的发展，当一国经济实力增强以后，本国货币必然要走国际化道路。一国货币要成为国际货币必须成为国际金融市场的硬通货，能在世界范围内自由兑换、国际结算、国际储备和执行价格标准。目前，在世界范围作为国际货币的货币有美元、英镑、马克、日元、法郎、瑞士法郎、欧元、SDR等不足10种，比较通用的有美元、马克、日元和欧元。

从目前中国的实际情况来看，我们提出了人民币国际化三步走计划：结算货币——投资货币——储备货币。但是，要在短期内实现人民币作为国际储备货币的难度还很大，有不少障碍需要克服，这个时间可能是5年、10年，甚至20年，可是凭借着国民经济的强大后盾以及中国经济对世界经济的影响力，人民币的国际化并不是没有可能的。

五、小结：在全球经济瞬息万变的时代，实现人民币的国际化是我们的必然选择，也是适应经济发展，改革现行汇率制度的必然要求。马克思主义告诉我们，前途是光明的，道路是曲折的。我们应不畏惧人民币国际化甚至中国国际化过程中的困难，勇于前进，积极探索，把握机会，为构建和谐社会，实现中华民族的伟大复兴而奋斗。

参考文献：

[1]周小川.超储备货币引发热议.新浪财经/focus/sovereignty/index.shtml

[2]陆汉星,崔强.人民币国际化研究中国论文联盟.2009,7,9

摘要：一场华尔街的金融危机使我们看到了人民币国际化的必要性，一个国家的兴盛强大为人民币走向国际奠定了基础。我们要正视问题的存在，但更需要的是解决问题的能力。实现人民币国际化，不是一朝一夕的事情，需要我们共同努力，也许路途坎坷，前途却是光明的。

人民币国际化论文范文第4篇

请允许我着眼于几个我认为将会有利于人民币在成为主要国际货币的道路上可持续发展的关键因素。研究诸如英镑和美元等主要国际货币的历史，可以为人民币国际化的可能路径提供了一些线索。我必须明确地表示，我的意思并不是说人民币一定会遵循其它主要国际货币一样的路径。但是，这样的设想的确可以帮助我们对人民币所面临的前景和挑战做出真实评价。至少存在五个关键因素：1.成为主导的货币往往是在国际贸易中占主导的国家所发行的货币。2.货币国际化往往是因为其所在国家是主要的资本输出国。3.每一种成功的货币背后都有官方政府支持。4.只有具有开放和发达的金融市场支持的货币才能在国际上占主导地位。5.需要人们对其货币和经济保有信心。中国在这些方面做得如何呢？我认为做到了五分之三。就贸易主导地位而言，中国在2013年已经超越了美国成为最大的商品贸易国。货币的国际化进程虽然谨慎，但也受到了许多官方支持——不仅仅是来自中国的决策者，还来自其它国家的决策者。至于人们对货币和经济的信心，如果说人们对人民币的信心缺失的话，那么也不会对人民币的国际化进程具有如此大的热忱。许多国家排着队在其境内用人民币交易，或者想方设法进入中国国内金融市场，这些事实都表明了这些国家具有强烈的欲望参与到这个他们认为具有持续强劲增长潜力的经济体中。国际上对中国的消费者、中国的出口、中国的资产，当然还有中国的货币都具有很大的需求。美元曾经受到黄金的支持，而今天的人民币受到中国巨大的外汇储备的支持。对中国国情会继续支持强势货币的乐观预测也增强了人们对人民币的信心。这些先决条件中中国做得相对较差的是金融系统和政策框架在人民币国际化方面所做的准备。这些挑战并非不能克服，但是它们也促使中国的决策者们不得不采取渐进有序的政策实现人民币的国际化。这些挑战足够大，因此过早的开放可能会给宏观经济和金融稳定带来很大的风险。中国决策者面临的挑战是将国内的金融系统发展成一个能与国际金融系统接轨且不会造成严重缺陷的系统。因此，金融系统的状态将会是决定决策者在多大程度上开放这个系统的关键因素，从而也会是决定人民币国际化的程度和速度的关键因素。人民币的国际地位与中国金融系统的国际地位密切相关。积极地进行金融改革将会加快人民币的国际化进程。在成为全球资本输出国这个问题上，中国无疑已经做到了。然而，绝大部分的输出都是官方的输出，并且不是用人民币交易。实际上这涉及到了我们所知道的特里芬难题的核心。由于经常项目盈余和FDI流入导致大量美元流入，中国一直想将这些美元流出。在将来的某个时间，中国可能会形成结构性经常项目赤字，但是在可预见的未来一段时间，我难以看到这一事件的发生。向非居民投资者开放资本项目和国内金融系统可能会导致更多的外币流入。由于这两个原因，中国不仅会继续输出美元资本，而且会发现，由于对人民币高度的需求导致人民币面临持续升值压力。如果要解决这个问题，那么推广人民币贸易结算的道路便不能走得更远了。如果更多的中国贸易是用人民币结算，那么美元流入会减少，中国政府的干预也会减少，需要流出的美元也会减少。但是问题仍然没有解决，通过经常项目和资本项目会有更多的人民币流入，那如何在中国之外获得更多的人民币？实际上，中国有无数的可能性可以在没有经常账目盈余的情况下，在境外建立人民币流动的资金池。这包括，人民币通过官方援助流出，中国的银行进行国际贷款，外国银行在中国市场发行债务，对外直接投资，公司间贷款，企业利润汇回国内，居民在外国消费等等。其中一些已经在进行。举个例子，从2013年末到2014年初，香港、台湾和新加坡的离岸人民币余额已经增长了40%，达到1.4万亿元。这些数字实在振奋人心，除了一件事：当人民币在境外时，它可能思乡心切，而且极其严重。它渴望回到家乡，回到它出生的地方。即使允许它回家的合法途径有限，它也会拼命地寻找其他途径。随着海外人民币资金池规模增大，人民币回流的压力也会增大。合格投资者计划（RQF），人民币清算行，以及最终引入的中国跨境支付系统（CIPS）会不会缓解离岸人民币的这种情况呢？会，但不能完全解决。在目前的形势下，尽管与人民币有关的贸易和投资交易急剧上涨，我所看到的数据仍然显示，人民币的使用非常不平衡，而且偏向于流入而不是流出中国。绝大部分中国的出口是用人民币支付的，然后才是进口。同样地，在中国的外商直接投资中有63％是用人民币交易，只有16%的中国对外直接投资用人民币交易。所有的这些告诉我们：仅仅依靠经常项目可兑换，一种货币是无法成为真正的国际货币的，还需要在资本项目上可兑换。然而，大幅度开放资本项目是中国进行人民币国际化的深水区。人民币就像是从一个平静的港湾驶向一个波涛汹涌的宽大海域。只有得到我之前所提的五个基本因素的支持，人民币才能更好地驶过这片汹涌的海域。要确保人民币国际化的可持续性，需要具有耐心、恒心、细心——不仅是对中国的决策者来说，对中国以外的决策者来说也同样如此。

二、人民币国际化后会如何影响世界格局？

现在，我们简要探究一下国际化的人民币将如何影响世界货币体系格局。在今天的全球货币体系中，无可否认，当谈到世界货币时，我们的选择少之又少。这种情形是非常危险的。在发达经济体发生金融危机时，我们看到了金融市场是如何骤然停止的，全球货币金融系统是如何濒临坍塌的。一个更多元的货币体系将更有利于全球金融体系的稳定。如果全球的流通手段包含更多的货币，那么任何一种货币主导全球流通手段的可能性就会减少。一种货币大量盈余却仍然升值的情况就是国际货币种类过少造成的不寻常产物。由于种类过少，当少量几种主要国际货币的国内经济政策偏激并且有悖其国际货币的地位时，整个世界都将承受灾难。许多主要发达经济体制定的货币政策并不顾全大局，就像是封闭的经济体和金融系统一样。货币政策制定的结果就是，它创造了一种对致力于国内经济的极端货币政策有效性的虚假信心，以及无法充分理解其对全球的影响。在一体化的国际经济和金融体系内，政策的影响被泄露。获得较差收益的投资者和储户并没有放弃并说到：“既然我获得的收益如此少，那么我就把它用出去或者少存一些。”不，他们开始寻找其他手段为他们的存款保值，包括在境外投机搜寻更好的回报。结果就是，这些货币政策的有效性远远低于那些主要经济体的决策者们的预期，同时资本流入的接收国也面临很大的政策难题。人民币的崛起不能完全解决这个问题，但希望它能使得世界货币体系不那么扭曲，也能减少我们现在所遇到的阻力，而且，能作为一种国际货币分担责任和享受益处。

三、马来西亚与人民币国际化

人民币的国际化将怎样影响马来西亚呢？对马来西亚来说，人民币的国际化有利而无害。中国是我们最大的贸易合作伙伴之一，任何有利于两个经济体之间贸易和投资流动都是好的。我们知道，随着人民币的国际化，中国面临以及可能会面临一些挑战。我们也知道，中国需要采取渐进的措施，为自己解决人民币国际化带来的问题提供一些空间。但是，我们也知道，随着中国金融市场和政策框架的发展，其金融系统和经济开放程度也会更高，从而人民币更加国际化。马来西亚的决策者们在经济与金融方面不遗余力地加强与中国的联系。至于将人民币用于国际贸易和投资，我们也已经落实了基本的基础设施，并且会继续改进，使其更便宜，更方便。然而，私营部门才是决定人民币用于国际收支情况的关键因素。像汇丰银行这样的机构具有向马来西亚的客户或更广泛的商业群体普及人民币，以及给决策者提供反馈信息，并方便其为人民币的贸易增长建立一个更有利的环境的潜力。

四、结论

总的来说，在过去一年左右的时间里，人民币国际化的势头越来越强劲。这是令人振奋的，也恰当地反映出了中国在国际经济中扮演着越来越重要的角色。正如我之前所说的，人民币势必将成为一种国际货币。唯一的问题是它将成为多大程度的国际货币。要找到答案，我们必须清楚，中国推广人民币国际化的目的并不是为了全世界的利益，而是为了中国的利益。因此，人民币国际化是否能够保持现在的势头，或者加速前进，很大程度上取决于中国未来几年的发展情况。如果中国的决策者能成功地制定出有利于人民币国际化的政治、经济和金融政策的话，那么21世纪将会成为一个人民币国际化的世纪。

人民币国际化论文范文第5篇

关键词：人民币；国际货币；国际化

近年来，随着我国经济的高速增长、国际贸易影响的扩大、人民币币值的持续稳定，人民币的国际地位大大提高了，其国际竞争力也在逐步提升。由于人民币在周边国家和地区流通的扩大，人民币国际化问题引起了中国决策层和国内外理论界的高度关注。目前，在人民币国际化的总体目标上，学术界已基本达成共识，但在人民币国际化的具体目标、途径和策略等方面的研究仍须细化和深入，有必要进行全局性的系统探讨。本文主要从货币国际化的决定因素的角度来分析论证人民币国际化的相关问题。

一、国际货币的条件分析

在金本位制时代，由于黄金本身是商品，具有一定的价值，可以在全球进行流通和自由兑换，并且具有能自发调节流通中的货币量的功能，因此，黄金就是国际货币。当金本位制崩溃后，人类进入了信用货币时代，纸币充当了交易媒介，国际货币的内涵发生了许多变化。从货币理论的角度来看，国内货币要成为国际货币，其货币职能必须国际化，与其作为一国国内货币的职能有所不同，必须具备一系列政治、经济等方面的相应条件。

(一)政治方面

1该国的政治必须保持长期稳定。一国政治的不稳定会引起经济的不稳定，继而会引起货币的不稳定，甚至对国内外居民持有的以该国货币形式表现的金融资产的安全性构成威胁，该国货币就难以获得承认。因此，一国政治的稳定性是其货币国际化的前提和基础。

2该国必须在世界政治中具有较强地位。政治地位较强，能较好地保护本国利益免受可能来自伤害，能较好地保障国内外居民以本国货币形式持有的金融资产的安全性。一般说来，最强的国际货币是由最强的国际政治实力提供的。同时，一国在全球政治事务中的广泛参与，也可以带动和促进该国经济的进一步国际化以及货币的国际化。

(二)经济方面

1必须具有强大的经济实力并保持宏观经济长期稳定。该国的经济规模足够大，在世界经济中的地位足够强，对世界经济的影响和作用就较大，该国货币在国际上的使用程度就较高。评价一国的经济能力，不仅要考虑目前的经济实力，还要考虑未来的增长趋势。同时，该国必须与世界各国有广泛的经济联系，在世界进出口贸易和投资中占有较高比重。强有力的出口和国际投资地位可以直接推动该国货币在国际上的广泛应用，是一国货币走向国际化的重要途径。一国只有和世界各国建立广泛的贸易和投资关系，其他国家才可能将该国货币作为支付、结算和储备货币。历史上，英国、美国在各自货币的国际化进程之初都经历过贸易和投资扩张的过程。因此，一国若要实现本国货币的国际化，最根本的办法是发展生产力，提高总体经济实力并推动经济的国际化程度。

2货币对内对外的价值必须相对稳定。作为国际货币，其目前及未来的价值都必须稳定，只有稳定的货币才能被信任和接受，如果一国的货币价值不稳定，通货膨胀率较高且变化无常，汇率就会处于贬值状态且不确定，这样就会增加使用该货币的成本。通货膨胀还会降低该货币的购买力，降低其作为国际储备和交易媒介的能力。此外，该国中央银行长期以来所实行的货币政策倾向、是否具有较强的独立性和高超的宏观调控能力也在一定程度上决定货币的稳定性，也是一国货币能否走向国际化的重要条件之一。

3必须拥有具备相当广度和深度的金融市场。发达且开放的金融市场、健全的金融体系、遍及全球的金融机构和服务网络是一国货币国际化必不可少的条件。货币的兑换主要是在金融市场和通过金融机构进行的，健全的金融体系是货币国际化的组织保证。实现货币国际化尤为主要的是要建立功能完善的外汇市场，尤其是离岸金融市场，这不仅能满足不同层次、不同性质交易的需要，又能使管理当局利用直接和间接手段调控外汇供求、稳定汇率及币值。自由且完备的金融市场的条件是有广度，即能容纳各类金融工具进行交易；有深度，即具备良好的二级市场。

二、人民币国际化有利因素分析

近年来，随着我国经济的快速发展和对外开放程度的提高，人民币作为交易媒介、储藏手段和支付手段，在我国周边国家和港澳地区的使用越来越广泛，国际化进程逐步加快。究其原因，主要包括以下几点：

(一)稳定的政治格局

中国国内政局一直十分稳定，同时具有较强的世界政治地位，在世界政治舞台上发挥着重要的作用。中国外交战略十分开放，积极参与国际事务，是负责任的大国。我国还与广大发展中国家之间存在着广泛的、多方面的合作关系。这种较强的政治地位可用以加强我国货币在国际上的地位，我们可以充分利用这个有利条件。

(二)强大的经济实力

强大的经济实力并保持宏观经济稳定是实现货币国际化的根本保证。美元、欧元等货币之所以能够长期发挥世界货币作用，其发行国经济实力雄厚是最基本的原因。中国的经济基础虽然原来比较薄弱，但多年来一直保持着较快的发展速度。中国的经济在过去20年中平均超过世界经济增长的1.5倍速，20世纪90年代以来，我国国内生产总值年均增长9.3％，经济实力和综合国力又上了一个新的台阶，经济总量已居发展中国家首位；市场化取向的改革取得突破性进展，社会主义市场经济体制初步确立；开放型经济迅速发展，全方位对外开放格局基本形成；科技教育和各项社会事业全面发展。可持续发展能力进一步增强。2006年中国国内生产总值达18.23万亿元，比上年增长9.9％，位居世界经济大国的第六位；财政收入突破3万亿元，增加5232亿元；2005年进出口贸易总额达到1.42万亿美元，增长23.2％，也列世界第三位。全年实现贸易顺差1019亿美元；全年实际利用外商直接投资603亿美元，在亚洲的比重由1990年的18％上升到65.9％；年末国家外汇储备额达8188.72亿美元，名列世界第二。从上世纪80年代以来，中国储蓄率不断提高，从35％提高到40％以上。这种在世界各国中最高的储蓄率为投资提供了保证，成为经济增长的一个动力。(三)健全的金融体系

充当世界货币的纸币。是由其发行国的中央银行发行、调控，又由整个银行系统和其他经济机构支持和运作的。因此，一种纸币能否胜任世界货币职能，其发行国还必须有一个先进的银行体系。宏观金融调控能力的强弱很大程度上决定着金融业的稳定，进而影响着本币对外汇率和币值的稳定。货币国际化后，由于国际上各类大小程度不一的经济金融危机和动荡时有发生，使国内经济金融领域常常面临着外来的冲击。从危机发生国的教训来看，金融危机和动荡带给发生国的负面经济影响是相当巨大的，在短期内难以得到恢复。为了减弱和及时消化外来的种种冲击，国际货币发行国的宏观金融管理部门必须具备强有力的宏观金融调控和监管能力，各种冲击一旦发生，能够迅速地通过政策工具的运用予以吸收。而所有这些我国政府正在采取强力措施进行改进。随着中国人民银行向世界先进中央银行的目标迈进，商业银行不良资产的加速处理，经营管理水平的不断提高，业务创新能力的显著增强，一个健全的金融体系正在逐步的形成。

(四)完善的金融市场

实现货币国际化最为主要的是要建立功能完善的外汇市场，尤其是离岸金融市场。从1989年5月招商银行开办首笔离岸金融业务，至今已有19个年头，虽然历经坎坷，但从全国整体的经济实力和经济金融环境看，我国目前已具备建立离岸金融中心的条件。主要表现在以下几个方面：(1)我国政治环境稳定，经济发展迅速，有利于吸引外资的流入。(2)我国现行法律法规体系已基本能够满足离岸金融业务发展的法律环境需要。(3)建立和发展离岸金融市场的硬件环境已经具备，主要包括完善的基础设施和相关的金融技术手段。(4)我国东南沿海地区的地理位置、时差条件与国际上重要的金融中心营业时间上能够相互衔接，具备建立离岸金融市场优越的地理条件。因此，只要我国建立起相当规模的国际金融市场，成为国际离岸金融业务中心，就为我国参与世界经济循环提供了重要条件和工具，使人民币国际化更具现实意义。

(五)充足的国际储备

实现人民币的国际化，为应付随时可能发生的兑换要求，要求一国政府必须要有充足的国际储备，尤其是外汇储备。根据通行的国际储备需求理论，充足的外汇储备一般应维持在30％左右。我国近年来外汇储备稳步上升，达到并远远超过了同期进口额的30％，为人民币走向国际化之路提供了可靠的保证。

三、人民币国际化的不利因素分析

人民币的国际化也会对中国经济产生一些负面影响，中国在获得上述利益的同时，也需付出一定的代价。

(一)可能增加国内货币政策的执行难度

一国货币的国际化会影响发行国中央银行执行货币政策的效果，降低当局控制基础货币、调控国内经济的能力。国际货币作为本国货币和作为国际货币的职能有时候会发生冲突。国内的货币政策将面临更加严重的“内外均衡的冲突”问题，在实施国内货币政策时会受到国外人民币持有额的钳制，国际上持有人民币的数量越大，国内金融政策执行的难度就越大。同时，由于取消了货币壁垒，经济危机、通货膨胀可随时传递到国内。

(二)可能使中国背上沉重的债务负担

一个国家的货币要成为国际货币，被世界其他国家所持有，必须输出本国的货币。从理论上说，输出本币的途径无非是贸易逆差和资本外流。例如，20世纪70年代以前，美国以直接输出美元的方式向欧洲各国大量输出资本，为美元占据国际货币领域的统治地位奠定了基础；20世纪70年代以．后，美国依靠美元作为主要国际储备货币的地位，通过大量的贸易逆差来继续输出美元，大量贸易逆差形成的对外债务和债务利息使美国背上沉重的负担。人民币一旦成为国际货币，必然也会大量输出，这就可能使中国背上沉重的债务负担。

(三)可能面临更大的货币需求和汇率波动

人民币成为国际货币后，将会被许多国家储存和使用。一旦国外货币需求的偏好发生变化，将会导致国内货币供需发生波动。从而导致汇率的波动。