中小企业融资新模式:网络联保贷款

【摘要】融资难一直是困扰我国中小企业发展的难题，网络信用贷款模式创造性地为没有抵押和担保的中小企业融资开辟了一条新路。文章对网络联保贷款的发展背景和发展现状进行了介绍，并对该模式运作机理进行了论述，认为基于解决中小企业融资问题的紧迫性，政府和金融机构有必要进一步推动网络联保贷款模式的发展。

【关键词】中小企业；融资；网络联保；运作模式

一、引言

根据《中国统计年鉴2007》的数据，在我国，中小企业吸纳了76.6％的城镇人口和农村转移劳动力就业，对GDP的贡献率为60.8％，对税收的贡献率超过50％，创新环节中有65％的专利、80％的产品开发来自中小企业。我国中小企业发展十分迅猛，已成为推动我国经济增长的最大动力。占全国企业总数逾99％的中小企业是我国国民经济和社会就业的主体，是抵御金融危机冲击的重要支柱。但融资难问题一直制约着中小企业发展，这不仅是我国面临的一个难题，也是一个世界性的难题。

中小企业贷款难一直是困扰中小企业和银行的经济难题。为中小企业搭建电子商务平台的阿里巴巴从2007年开始与国内商业银行展开合作，阿里巴巴与中国建设银行、中国工商银行等合作推出了“网络联保贷款”、“纯信用贷款”、“网商供应链贷款”等深具电子商务特色的中小企业筹资新模式。这种基于B2B(企业对企业)电子商务应用和全新风险管理理念的无抵押网络信用贷款产品，创造性地为没有抵押和担保的中小企业融资开辟了一条新路。

其中，2007年11月29日，阿里巴巴携手中国建设银行在国内推出史上最便捷的贷款模式“网络联保贷款”。这种贷款推出后一度呈几何级数增长。2008年阿里巴巴与中国建设银行共同决定。将无抵押低利息新型贷款――网络联保贷款面向浙江全省开放。除宁波地区因计划单列而暂不加入以外，浙江其他10座城市的企业均有机会申请此项贷款。截至2009年4月21日，阿里巴巴已支持银行业针对华东地区907家中小企业放贷188亿元。2009年，在国内超过8家银行的支持下，此种专门解决中小企业融资难的网络信用贷款金额有望超过60亿元。这种网络信用贷款模式还处在试点阶段，但从以上数据可以看出这种贷款模式发展十分迅速，显示出了强大的生命力。

二、网络联保贷款的发展背景

所谓网络联保贷款，就是通过阿里巴巴的电子商务平台进行电子商务交易的三家或者是三家以上网络信用良好的注册企业会员组成一个共同的联保群，通过内部协商一致，群内所有企业承担贷款偿还的连带责任，以阿里巴巴为中介，一起向银行申请贷款，银行以企业的网上交易记录、网络信用向企业发放无抵押信用贷款。网络联保贷款的联保群是一个利益共享、责任共担的团体。企业不再需要抵押、质押自己的资产，只要缔结联保群协议，承诺在成员企业无法还贷时，联保群中的其他企业必须共同代为还贷，就能“豁免”抵押之苦。这为中小企业贷款融资带来了福音。为了能让中小企业发展得更快、更好，阿里巴巴一直努力为中小企业解决资金困难的问题，银行也希望通过和阿里巴巴的合作，以网络联保贷款这种创新的贷款模式，帮助和扶持更多诚信、有发展前途的中小企业。

网络联保贷款模式之所以能迅速发展起来，其发展的背景如下：

(一)电子商务的迅速发展，引起商业企业经营模式的变革

随着电子商务的快速发展，商业企业经营模式发生了巨大的变化。电子商务具有高效率、低支付、高收益和全球性的特点，它的问世为供求双方开通了一道高速公路，加快了流通，促进了经济繁荣。电子商务引来的网上商店、网上购物和网上结算等诸多的交易行为架构在整个广域网上，使产一供一销全部环节中没有时间、地域和空间的限制，实现了方便、高效、低成本的经营。电子商务的到来，一方面打破了传统商业用纸介质作业的局面，以更加高效、方便、简捷的管理和经营手段。为现代商业提供了更宽阔的时空；另一方面电子商务的网络特点和特殊运作方式也必然引起商业贸易系统结构体系、经营模式等方面的巨大变革。

我国电子商务发展十分迅猛，2007年全国B2B电子商务交易规模达到16078亿元人民币。随着电子商务在中小企业的普及，B2B市场将获得更大的发展空间，中小企业将在这个蓬勃的市场中获得更多的竞争优势。电子商务的飞速发展是网络联保贷款出现的前提。

(二)尤努斯博士“穷人联保模式”思想的广泛传播

2006年度诺贝尔和平奖获得者，孟加拉国银行家・尤努斯博士创立了穷人联保模式，其创办的专门向穷人发放小额贷款的格莱珉银行取得了巨大成功。格莱珉银行的运作模式是赤贫的借款者要由6～8人构成“团结小组”，相互监督贷款的偿还情况，如小组中有人逾期未能偿款。则整个小组都要受到处罚。小组实行自己管理。形成一个小的熟人社圈而相互施加监督。若拒绝还贷的话，这人在这个熟人社会中的信用就会受损，继而很难在熟人社会中继续生活下去。熟人社会的相互监督能极大消除道德风险。结果，格莱珉银行的还贷率高达98.89％，远远高于表现最优异的商业银行。这种联保模式的巨大成功为网络联保贷款提供了理论支持。

(三)中小企业普遍存在融资难问题

我国中小企业融资最大困难在于风险高、缺乏抵押物，所以中小企业从银行获得信贷支持偏少。国家统计局数据显示，2007年12月末，国内金融机构本外币各项贷款余额为27.77万亿元。但中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的8％左右，大部分中小企业都得不到贷款，这与中小企业在国民经济中的地位极不相称。中国电子商务巨头阿里巴巴旗下B2B公司在全球有超过4000万注册企业会员，其中有90％的企业有贷款需求，但是在中国大约有70％企业会员有贷款需求却得不到银行贷款‰中小企业融资难的迫切性催生了网络联保贷款。

三、网络联保贷款的运作机理剖析

(一)联保群成员对联保体内的贷款承担连带责任

网络联保是由工商注册年限已满18个月或具有相关行业从业经验5年以上的三家或三家以上企业组成联保群，就可以通过阿里巴巴网络平台在线共同向银行申请贷款。中小企业无法获得银行贷款的原因，是银行普遍认为“中小企业没有信用”。网络联保就要求由三家及以上的企业组成的联保群成员对联保体内的贷款承担连带责任，实行“连坐”。当联保群中任意一家企业无法归还贷款，联保群其他企业需要共同替他偿还所有贷款本息。

联保群的组成以企业之间充分了解、互相信赖为前提。为降低风险。组成联保群的企业，都会进行互相调查，去考察彼此是否有偿还贷款或者承担风险的能力，然后才确定组成联保群。在使用贷款期间，联保群企业间也会制定一些约束机制。甚至会经常互相考察，观察彼此的经营状况。联保群成员之间对各自企业经营状况的了解程度不是银行、审查机关等外部组织可以比拟的，联保群成员出现经营失败和道德风险的可能性低。

因此，银行只要证明一家企业的实力和信用就能合理推断

联保群其他成员的资质情况，这无疑降低了银行的风险控制成本。联保群成员间的互相了解为银行提供了可以信赖的资产和经营情况依据。联保群成员互相担保，承担还款连带责任，能有效分散银行由于企业经营失败而不能收回贷款的风险。

(二)能有效改善中小企业与银行之间的信息不对称

信息不对称成为制约中小企业融资的重要因素，网络信用能在很大程度上解决中小企业与银行的信息不对称。电子商务平台对企业会员都有准入机制，对加入的会员企业都会进行严格的资格评审。因此拥有关于企业的很多基础资料。企业通过电子商务交易平台进行交易活动，接受订单和下订单，在电子商务平台都留下了企业与供应商、客户的交易记录。这些记录能够真实反映企业的实际经营情况、企业的交易规模、业务增长情况。企业网络信用是由有真实交易的客户或供应商评出的。客观性和公正性比较高。银行通过查询企业的交易记录和网络信用能够对企业的经营规模、经营状况、企业实力和诚信度有一个较为客观的了解，减少了信息的不对称性。

(三)网络的信息披露很大程度上实现了高透明度

网络下的相互考察和监督以及网络上的信息披露形成了一种制衡机制，这种机制解决了银行担忧的信用难题。互联网的一大特点是信息的无障碍传播。对于进行电子商务的企业，网络上的信用评级关系到企业的生死，一旦信用丧失，也就丧失了客户和供应商，因为谁也不愿与不讲信用的企业打交道。如果企业出现违约。无法归还贷款，银行可以联合电子商务平台采取极其严厉的惩罚措施，对企业进行“全网通缉”。网上封杀包括各个方面，如把违约信息挂在电子商务平台上，当企业的买家、卖家访问该企业时，就出现该企业欠银行贷款未还的善意提醒。电子商务平台上有企业的买家、卖家和潜在生意伙伴，一旦进行网络“封杀”，该企业将无法在互联网上立足。这样企业违约的成本远远高于贷款本身。企业很少会以企业的生死为赌注拖欠银行贷款。所以一旦贷款到期企业都会千方百计筹款还债。违约成本的高昂，在很大程度上减少了企业的不诚信行为，有效规避了一直困扰银行因为担心中小企业不讲诚信，违约率高的风险。

(四)符合中小企业融资特点

中小企业的特点是缺少有效的担保物和融资需求紧急。传统上，银行为规避风险都要求企业贷款时必须提供抵押或担保，而且银行发放贷款要经过各种评估、考核。放款速度慢。但大部分中小企业经营规模小，经济实力弱，无法提供令银行满意的抵押物。再者中小企业一般没有长远的资金使用计划，一旦接到大订单就要求能迅速筹集到资金。网络联保贷款以中小企业的网上持续交易记录和网络信用为依据对中小企业贷款，最快5天就能拿到贷款。此贷款具有无需担保物、利息低、贷款额度大、速度快的特点。这种贷款模式非常符合中小企业融资的特点，颠覆了中小企业只能获取抵押贷款的传统模式。

(五)内外部治理机制配合严密

首先，企业内部有治理机制，企业须经营良好，有良好诚信记录才能与其他企业有联合的可能。其次，企业违约的外部治理机制也很严厉。如果企业出现违约。无法归还贷款，一方面阿里巴巴会在网上信息封杀该企业，违约的成本远远高于贷款本身。另一方面，阿里巴巴也可以提醒客户这家企业的信用有问题，不要跟这家公司进行深入合作。若内部治理不力，则后果会因外部治理的存在而惩罚所有成员。相当于向银行承诺连带责任的基础上又增加了市场自发性的连带责任压力。比起传统的贷款。网络联保贷款简明易操作，程序化的东西少了。实质性的规定多了。

总之。网络联保贷款解决了很多横跨在中小企业与银行之间不可逾越的鸿沟，开启了中小企业贷款融资的新模式、新途径。将信贷金融服务和互联网有机结合，并拓展到电子商务领域，共同发掘和培育以网上交易和网络信用为基础的网上交易融资市场。要解决长期困扰中小企业融资难题，政府应制定相关的法规来限制和规范该模式的运行。并给予相应的政策与财力支持，进一步推动网络联保贷款模式的发展，将使越来越多诚信的中小企业解决其融资问题。