中小企业贷款难何时休?

借贷难升级

不久前，一篇《一封写给副总理的信：中小企业危情时刻》的文章在网上热传。在这篇中小企业协会会长李子彬写给副总理马凯的信中，中小企业融资困难再一次被提了出来。其实这个问题已屡被提及，但在当前政策转换期，融资难可能被无限放大，成为压倒中小企业的最后一根稻草。

政府换届之后，种种迹象都表明，新领导班子摒弃了靠货币信贷扩张和大规模资金投入来拉动经济发展的老路。总理更是多次提出，要“加快金融业的市场化改革，让金融更好地服务于实体经济”。

尽管如此，民营企业的处境似乎依然未见丝毫好转。以民营经济最为发达的广东、浙江为例，可以看出当前民企贷款难的真实状况。

据广东省金融办的相关调研显示，金融机构对中小企业的融资条件过于苛刻，绝大多数中小企业根本无法或很难达到现有金融机构信用贷款的评级要求，很难提供符合金融机构规定的抵押物种类或足额抵押物。

而与贷款困难相比，另外一种情况则更让中小企业苦不堪言。温州中小企业促进会会长周德文就指出：“银行为了回笼资金，欺骗一些企业说可以先还贷了再继续贷款，但企业一还完贷，银行就以各种理由不再贷款，这种抽贷、压贷的现象非常严重。”

为什么无钱可贷？

为什么面对中小企业，银行往往显得无钱可贷？这恐怕有下面三个原因：

第一，2008年4万亿投资掀起的大规模基础设施热潮，让地方政府都背负了沉重的债务，而到今天，正好是债务偿还期，而庞大的地方政府债务往往都是通过借新还旧式展期，大量资金停留在了偿债环节，让银行也显得“捉襟见肘”。而与此同时，地方政府为了“还债”，积极推动地价的上涨，导致房地产业泡沫的产生，房地产业也吸纳了大量资金。

第二，由于现行国家政策，国有企业在获得银行贷款方面比民营企业容易得多。而一个无法掩饰的现实是，国有企业很多都是不具备经济合理性的低效部门，许多企业虽属于产能过剩行业，但依然靠银行贷款维持，既无法创造利润，又消耗了大量资本。对于拿到银行贷款，可以说是：国企司空见惯，民企望眼欲穿。

第三，中小企业近两年处于发展低谷，频现破产风潮，而破产之后遗留一堆呆坏账，这让本已就“风声鹤唳”的各级银行更不敢贸然向中小企业贷款。当然，这条原因更像是“4万亿刺激政策”的一个结果，但也客观上加重了中小企业的“贷款难”。

如此看来，中小企业的贷款难是现行金融政策下的必然结果，如果根本的金融业态不发生改变，这个难题近乎无解。

新政可取吗？

对于中央来说，解决中小企业借贷难是恢复中小企业生机的一个关键措施，势在必行，但不可能“头痛医头，脚痛医脚”，必然要从总体的金融政策上着手。

从6月份发生的银行“钱荒”事件看，中央的思路是逼迫银行将资金流回，切断资金通过各种方式流向地方融资平台和房地产业。但这个做法能否奏效，目前仍然存疑。因为银行天然具备逐利性和规避风险性，大量资金流入这两个方向，客观上表明：当前中国只有这两个领域保持了较高的收益和较低的风险，而其他行业都存在市场萎缩、利润下降的情况。

在这个大背景下，靠中央的强力手段恐怕也无济于事，即便短期有点成效也不能持久。而至于能否借此次中小企业的危机，推进金融市场化的改革，甚至可大胆预测民营资本进入金融领域的可能性，则只能静观其变。这决定了未来民营企业的发展，也考验着政府改革的决心。我期待这种可能性的发生。