我国上市公司内部控制信息披露:文献回顾与研究展望

摘 要：随着我国上市公司内部控制制度的逐步健全与完善，内部控制信息披露在企业中的地位越来越重要，学术界对内部控制信息披露的研究逐渐展开。本文首先从内部控制信息披露的现状、经济后果以及中外内部控制的比较研究出发对内部控制信息披露的研究，发现当前研究的不足，为内部控制信息披露的研究提供方向。

关键词：上市公司；内部控制信息披露；研究综述

一、内部控制信息披露现状

内部控制信息披露的现状分析，学术界主要从金融业和非金融行业两个不同主体分别进行分析。

（一）非金融业内部控制信息披露现状

学者结合上市公司年度报告和内部控制信息披露情况，发现我国上市公司内部控制信息披露存在以下问题：1、未能有效执行内部控制信息披露的强制规定，如杨有红、汪薇（2006）；2、内部控制信息披露缺乏主动性，如杨有红、汪薇（2006），李明辉、何海和马夕奎（2003）；3、形式化较为严重，缺乏实质性内容，如李明辉、何海和马夕奎（2003）；4、披露和评价内容、标准不统一，如孟昭贤（2012）。针对内部控制信息披露中存在的问题，提出了相应的建议，主要包括统一内部控制信息披露的内容和格式（孟昭贤，2012；李明辉，2003；杨有红、汪薇，2008）、明确上市公司责任报告主体（孟昭贤，2012）、大力发展机构投资者（孟昭贤，2012）、加强内部控制信息披露的监管（杨有红、汪薇，2008）。

（二）金融业内部控制信息披露现状

学术界主要对上市公司的内部控制信息披露现状进行分析，主要从当前内部控制信息披露存在的问题和对策两个方面展开。在内部控制信息披露存在的问题方面，主要包括披露随意性大，缺乏统一性（黄秋敏，2008；李明辉、王学军，2004）；风险管理控制的披露不足（李明辉、王学军，2004）；内部控制信息披露的范围狭窄，仅限于会计控制（唐红娟，2010；黄秋敏，2008；李惠英，2013；李明辉、王学军，2004）；监事会对内部控制评价披露不足（李明辉、王学军，2004）。

二、内部控制信息披露的经济后果研究

学术界对于内部控制信息披露经济后果研究主要表现在市场反应、对理财活动以及对审计活动的影响这三个方面

（一）内部控制信息披露的市场反应

上市公司内部控制信息披露的市场反应主要表现在对股价的影响上，学者主要针对内部控制的信息披露不同类型出发研究对股价变动的影响。邱冬阳、陈林和孟卫东（2010）发现IPO公司上市首日开盘价对于明确的内控信息披露有显著的正向反应；楼海淼（2012）证实了内部控制信息披露水平与股价变动呈正相关；然而杨清香、俞麟、宋丽（2012）认为内部控制信息披露有效性与股价变动呈正相关，内部控制披露程度与股价变动呈正相关，内部控制信息披露不同类型的交互影响对股价影响更为显著；冯建、蔡丛光（2008）认为内部控制信息披露越详细，股价越高；披露内部控制缺陷信息会对股价产生负面影响，但是影响效果不明显。方红星，孙G（2009）研究得出了公司披露与内部控制有关的公司治理专项活动的整改报告会对公司累计非正常报酬率产生负面影响。

（二）内部控制信息披露对理财活动的影响

杨玉凤，王火欣，曹琼（2010）发现内部控制信息披露有助于抑制综合成本，但是对显性成本作用不明显，对隐性成本抑制作用较为显著。夏芸， 徐欣（2011）认为内部控制信息披露质量有助于改善企业融资能力与融资环境，具体表现在有助于降低企业债务资本成本，促进债务期限结构的改善，获得新增贷款的难度降低。刘怡芳，黄政，吴国萍（2013）发现内部控制信息披露对于上市公司提高自身的经营效率与效果具有积极的作用，特别对于连续披露内部控制信息的上市公司作用更为明显。

（三）内部控制信息披露对审计的影响

陈丽蓉、李海莲（2011）发现内部控制总体信息披露越全面的上市公司，越偏向于选择前十大事务所；披露建立内部控制监督检查部门的上市公司，偏好选择前十大事务所；而披露内部控制缺陷的上市公司倾向于选择非十大事务所。但从全样本来看，内部控制信息披露对审计质量的影响不显著。孙文娟（2011）发现内部控制信息披露对盈余质量改善作用不明显，盈余质量受内部控制信息披露的作用不明显。陈洁（2012）通过实证研究发现内部控制信息披露对审计费用有显著影响，具体来说内部控制自我评价报告与审计费用呈负相关，而内部控制鉴证报告与审计费用呈正相关。

三、内部控制信息披露比较研究

梁宁（2005）从美国萨班斯法案的颁布出发，结合美国内部控制信息披露的现状，提出了对于完善我国内部控制信息披露的几点启示，主要包括增强内部控制的立法、增加注册会计师对内部控制报告的鉴证、明确内部控制的责任主体。石金昌、曹成平（2009）得出我国内部控制信息披露不断完善，但上市公司内部控制信息披露还有很长的路要走。周勤业、王啸（2005）从美国内部控制信息披露的性质、披露内容、审计验证、评价依据及责任主体等， 并结合我国公司治理环境、制度背景， 提出了我国内部控制信息披露的系统建议。

四、文献评述

学者对于内部控制信息披露的研究内容和角度越来越深入，从财务角度研究向非财务角度扩展；研究对象从全样本到具体行业、具体地区的上市公司。但是对于内部控制信息披露研究现状研究有待于深入，仅仅是发现了当前内部控制信息披露存在的问题，对于背后原因的剖析还不足。此外，在内部控制信息披露研究对象较为广泛，缺乏针对性、具体案例的研究。

参考文献：

[1]方红星，孙G.交叉上市保险公司内部控制信息披露―基于中国人寿和中国平安的经验研究[J].财经问题研究，2009，（8）：105～111

[2]周勤业，王啸.美国内部控制信息披露的发展及其借鉴[J].会计研究，2005，（2）：24～31

[3]张晓岚，沈豪杰.内部控制、内部控制信息披露及公司治理[J].当代经济科学，2011，（11）：109～115.

[4]邱冬阳，陈林，孟卫东.内部控制信息披露与IPO抑价[J].会计研究，2010，（10）：34～39.

[5]张立民，钱华，李敏仪.内部控制信息披露的现状与改进[J].审计研究，2003，（5）：10～15.