现代企业柔性财务管理初探

提要进入21世纪后，知识经济的迅猛发展，信息革命的长足飞跃，经济的全球化和网络化以及企业业务的虚拟化，使得企业最具价值和最重要的资源已不再是物质资本，而是人力资本。人力资本的提高对经济增长的贡献远比物质资本和劳动力数量的增加重要得多。一切以顾客为向导，追求多元化的消费理念，顾客创造价值的观念已得到普遍认同，从而使得企业由传统的流水线生产转向柔性生产、定制生产。在此基础上，柔性财务管理应运而生，并得到越来越多的财务界人士推崇。

关键词：现代企业；柔性财务管理

中图分类号：F23文献标识码：A

一、财务管理现状

财务管理是基于企业生产经营中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是企业组织财务活动，处理与各方面财务关系的一项综合性管理工作。

随着知识经济的到来，企业的外部环境变化越来越快，人力资本扮演着越来越重要的角色，财务管理理论存在着显著的不足。①缺乏评价的客观性。财务分析评价仅根据财务报表以财务指标为依据，而不对企业具体情况进行分析，缺乏灵活性和客观性。对于同一个企业，不同的折旧方法和存货计价就能影响财务报表数据。财务分析如果不与企业的具体情况相结合，不灵活运用，将丧失客观性。②忽略了人力资本和人力资本风险。从企业角度看，人力资本应该包含三个方面的能力：生产能力、科研创新能力、资源配置能力。进入知识经济时代，经济的发展、财务的增长更有赖于“人的智力”，而当前财务管理却仅以资金为对象，忽略了人力资本。

二、企业柔性财务管理

（一）柔性融资管理。企业融资总会基于一定的目的，如扩大生产经营规模、优化企业资本结构、偿还债务、进行控股等。企业无论基于什么目的融资，筹资时必须认真研究融资的各种影响因素，根据融资环境和条件的变化，及时调整企业的融资策略，进行柔性化融资管理。柔性融资管理主要包括筹资数量和时间柔性管理及资本结构的柔性管理两方面内容。企业筹资数量和时间的柔性管理要求企业应动态调整资本需要量，灵活控制资本投放时间，由于企业资本需要量的预测受不确定性因素影响较大，企业生产经营活动也可能随时发生改变，因此，企业事先确定的筹资数量存在着变化的可能，这就要求企业筹资数量应根据其可能的变化和实际需要，及时进行调整；在筹资时间管理上，企业应掌握好资本运用的投资时间，确保筹资与投资时间上的衔接，灵活控制资本投放时间。

（二）柔性投资管理。企业正确的投资决策是建立在若干假设条件上的，企业实际投资活动中外部环境和条件的改变，企业投资必然做出相应的调整，如工程材料价格上涨，企业会增加资本投入，提高工程预算，影响投资效益；企业面临着更好的投资项目和机会时，如何调整现有的投资政策，及时抓住投资机会等，这就要求企业进行投资决策时应留有余地和弹性，应充分考虑到未来影响投资的不确定性因素，提出多种应对方案和措施，实施动态投资管理。柔性投资管理不仅表现在企业投资规模上应具有柔性，应根据变化了的条件随时进行调整，而且在投资的构成上也必须具备柔性，能灵活地进行转换和调整。

（三）柔性运营资本管理。运营资本管理涉及到企业生产经营的各个方面，是企业日常财务管理的重要内容。对运营资本进行柔性流动资产投资规模越大，资产的变现能力就越强，获利能力也就越弱；反之提高资产的获利能力，就会降低资产的流动性，加大企业经营风险。因此，企业应保持流动资产投资的适度规模。

（四）柔性收益分配管理。柔性收益分配管理主要是指企业在确定收益分配政策和进行分配数额上应留有余地，具备调节的空间。企业可选择的收益分配政策主要包括剩余股利政策、固定股利支付率政策、稳定股利支付政策、低正常加额外股利政策等。一般来说，低正常加额外股利政策给企业留有较大的弹性，即使企业盈利很少或需要多留成盈利时，企业仍可发放固定的正常股利，不会影响股东的投资和对企业的信心；而当企业盈利较多时，除分配给股东额外股利外，企业也可保留较多的盈利。

三、将柔性管理引入财务管理分析

通过以上对柔性管理和现代财务管理优劣势的分析，可以将二者有机地结合，使财务管理更能适应时代的发展，创造社会财富。可以从指标评价、激励形式，以及分配制度三方面来分析引入柔性管理后的效果。

（一）指标和非指标相结合。财务分析评价要在财务指标评价的基础上，针对客观存在的具体问题，与非指标因素相结合，找出差别并分析出现结果的原因。财务评价既要考虑财务指标，又要考虑核心竞争力、企业文化、企业的优秀产品和服务、反应灵敏和稳定的内部经营、满意而忠诚的客户群等非指标因素。

（二）充分考虑人力资本风险。人力资本同物质资本一样具有资本的双重性，即资本的收益性和风险性。人们只关注货币资本和实物资本的风险性，很少关注人力资本的风险性。在知识经济时代，人力资本对企业的影响越来越大，直接左右着企业的经营成果。在进行财务风险评估时，要充分考虑人力资本风险。

（三）分配制度的改变。现代企业组织形态下，正是人力资本的存在才使得企业的财务资本不断增值，人力资本所有者应该成为企业的剩余权索取者按照古典经济学的稀缺理论，“生产要素的稀缺性决定了企业内部各缔约方谁拥有剩余索取权、拥有剩余索取权的份额”。知识经济时代，知识必将成为最稀缺的生产要素，人力资本所有者成为企业的剩余索取者。这就决定了在分配时，人力资本必将参与企业权益的分配。

四、我国企业柔性财务管理对策建议

(一)雄厚的物质基础是推动柔性财务管理发展的经济保障。只有物质基础雄厚了，人们才有时间和精力去关心学习其他方面的知识，包括理财知识，才会有强烈的自主意识和参与意识，才会更加关注组织的财务状况和财务目的的实现，才能更有能力去影响和组织财务活动。

(二)以人为主的财务管理对象的转变。企业已经越来越认识到人在财务管理中的重要性。财务管理既是对资金的管理，更是对人的管理，人是企业的主体，人管理不好，资金就难以管好。

(三)柔性财务管理战略的实施，总是要求企业对财务资源和能力根据环境变化与目标的要求做出相应的整合和变动。一方面要求企业财务资源的配置从根据计划分配资源转变为注重资源本身的多用途和适应性；另一方面要求财务能力从原来单一的规范化、秩序化的计划性管理转变为灵活、快速的集成化管理，实现管理方法和管理手段的多元化。

总之，柔性财务管理和刚性财务管理在最终目标上是一致的，即都是为了实现企业价值的最大化，只不过所采用的方法和手段、管理思想等方面有显著差异而已。当然，企业实施柔性财务管理绝不是否定刚性财务管理的必要性，与此相反，刚性财务管理是柔性财务管理的基础。

（作者单位：云南财经大学会计学院）

参考文献：

［1］余凯成等著.人力资源管理［M］.大连理工大学出版社，2001.

［2］郑其绪.柔性管理［M］.石油大学出版社，1996.

［3］韩艳华.柔性财务管理研究［J］.商业现代化，2006（5）.

［4］陈贞贞.浅析柔性管理与财务管理之融合.［J］.时代经贸，2007（2）.