中小企业融资浅谈

【摘要】改革开放以来，我国民营中小企业发展迅速，逐渐成为我国经济不可或缺的力量。但是民营中小企业存在的资金短缺问题，制约着他们的发展。因此这些企业迫切的需要通过各种融资手段来维持公司的运作与进一步发展。但是由于中小企业存在种种管理结构、财务状况、信息公式方面的问题，导致其融资过程困难重重。通过分析这些问题的原因，我们对民营中小企业的融资提出了一些建议

【关键词】民营中小企业 融资困难 信息不平等

一、融资的概念以及中小企业融资的方法和原因

（一）融资的概念

从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。

从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。

（二）民营中小企业融资方法

（1）金融租赁。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型中小企业融资方式。出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商，以对承租人提供资金融通为目的而购买该设备，承租人通过与出租人签订金融租赁合同，以支付租金为代价，而获得该设备的长期使用权。

（2）典当企业。典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种中小企业融资方式。针对许多中小企业存在着商品滞销积压的情况，典当行可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而在盘活企业存量资产、促进商品流通方面发挥积极的作用。

（3）风险投资。风险投资是在没有任何财产作抵押的情况下，以资金与公司业者持有的公司股权相交换。风险投资在我国已经经历过较长时间的引进及成长期，在政策制度和操作方面，应该说是较为成熟的一种中小企业融资方式。

近年来我国风险投资迅速发展，虽然有着许多优势，但是风险投资仍具有一定不确定性。企业应选择大型可靠的风司以切实维护公司利益。

（4）信用担保。信用担保是一种介于银行与企业之间的中介服务。由于担保的介入，分散和化解了银行贷款的风险，银行资产的安全性得到保证，企业的贷款渠道也变得通畅起来。

在全国31个省、市、自治区中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构，这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。当会员企业向银行借贷融资时，可以由担保机构担保进行信用担保贷款。信用担保也是国家和相关部门大力支持的融资方式。

（三）民营中小企业融资的原因

改革开放以来，我国民营企业发展迅猛，几乎涵盖了各行各业，已成为我国国民经济中最具活力的新的经济增长特点，民营企业的优良发展态势必产生扩大规模，增加投资的内在需求，能否融通资金便成了影响民营企业发展的关键。当前，在世界范围内，中小企业在创造价值与提供就业方面都发挥了重要的作用。在我国，据估计中小企业已创造了近3/4的城镇就业机会， 并为GDP贡献了1/2以上份额。

鉴于中小企业在国民经济中的重要作用以及其面临的资金问题，融资成为其成败的关键。

二、民营中小企业融资问题及解决方案

（一）融资问题与困难

（1）信息不对称与融资瓶颈。与大企业相比，中小企业由于企业治理结构不健全.对外财务信息披露不规范；并且由于经营历史短，信誉积累不足，也缺乏品牌及信用历史所能发挥的间接传递信号的作用，因此，在对中小企业的融资过程中，信息不对称现象比较严重，构成了中小企业的融资瓶颈。

一方面，这种信息不对称致使市场中出现逆向选择和道德风险等问题，消费者无法正确的判断交易的可行性。另一方面，对于提供融资的组织来说，信息不对称影响了他们对于风险的识别控制能力。

（2）银行在组织体制上的局限性。对于银行来说，中小企业的经营风险较高，成长为大型企业的可能性也相对较低。而银行对于这样高风险的投资并没有相对高回报率的项目，并没有为中小企业量身定做的融资类型。这一点限制了银行融资的空间。

（3）中小企业内部治理结构不健全。中小企业治理结构的不同也会在一定程度上影响其融资的状况。规范的企业形态有三种，即业主制、合伙制和公司制。其中公司制所有人不参与企业直接经营，而是人。这根本是为了满足融资的需要。不仅可以从不同合伙人处扩大融资范围，并且也防止了股东行为和股权变动对于公司经营的影响。

（二）解决方案

鼓励股份制改造，促进中小企业健全治理结构通过对于企业内部治理结构的改造，可以将企业运营模式进行股份制改造以此合理规避风险，融得资金进一步发展建设。不仅是对于企业自身产业结构的优化，同时也是企业满足融资需要的重要措施。

大力发展以支持民营企业和中小企业为已任的地方性中小银行开设一些致力于支持民营中小企业的地方性中小银行，并且提供安全可靠、风险较低的借贷融资方案，以此扶持这些企业不断发展壮大，提高企业竞争力增强中国国民经济的力量，。

通过大量民间金融机构和政策性金融服务为中小企业提供贷款学会向实力雄厚可靠的民间金融机构寻求贷款帮助无疑也是一条恰当的融资路。民间金融机构或许无法处理大量融资数额，但是它却考虑到了许多不确定因素。