企业资金管理问题刍议

摘 要 美国《洛杉矶时报》日前刊登一篇署名文章称，全球金融危机正在越来越多的发展中国家造成动荡，受不断蔓延的全球金融危机影响，各国政府纷纷采取措施加以应对。具有150年的光辉历程，历史最悠久的投资银行雷曼公司的倒闭、绍兴最大印染企业――浙江江龙控股集团有限公司顷刻间轰然倾塌、浙江金华房地产开发公司高层集体失踪，无不是公司的资金链断裂造成的。因此，如何筹措、使用、调节、盘活企业资金，使资金在市场经济中保值增值、顺畅循环、并对其加强管理,已成为我们财务工作者面临的一个重要课题。本文通过对我国现阶段制造业财务资金管理中存在的种种问题的分析,提出了加强财务管理的几点应对措施。

关键词 资金；管理；效益

全球经济危机、全球经济雪崩、全球经济海啸，这场由美国次级房贷危机和房地产泡沫破灭引发的经济危机使美国经济受到重挫，濒临衰退，美国这场严重的经济危机也拖累了全球股市。从华尔街到所有欧洲重要股市，暴跌的冲击波一直延伸到亚洲，不单是华尔街在颤抖，全球投资者的心都在颤抖。作为企业的经营者如何才能在全球经济环境恶劣下立足，确保投资者期望的回报，这是一个很值得探讨的问题,笔者从加强企业内部资金管理的角度出发,对这一问题进行粗浅探讨。

企业管理的中心是财务管理,财务管理的核心是资金管理。资金管理是通过对资金及其运用效果的管理和控制，达到实现财务控制，促进经济发展，提高经济效益的目的。企业可用的资金有限，要持续的生存、发展就需要从思想上提高认识，牢固树立资金的效益观念，即要为多出效益筹集好资金，又要使资金运用真正收到预期的效益。因此，我们必须加强资金管理，以追求资金的最大效益和最小风险。

一、资金筹集管理

资金是企业的命脉。企业要进行生产和经营，必须拥有一定数量的资金，才能保证生产和经营的正常运行。为此，企业财务资金管理的首要任务就是筹集资金。随着市场经济的发展，资金市场将不断完善，企业的筹资领域将不断扩大，筹资方式趋于多样化、法制化和规范化。银行借款、融资租赁、发行股票或债券、商业信用、内部集资、联营业务和引进外资等都是筹集资金的手段和渠道，众多的筹资渠道对独立核算，自主经营自负盈亏的企业获得资金供应无疑是有利的。筹资的渠道多了，筹资时一定要有所分析，比较和选择，即要尽快筹集到资金，又要尽量减少筹资风险和降低资金成本，提高资金筹措的综合效益。

1．向银行借款

这是企业筹资的一种普遍方式。但受银行信贷计划约束，贷款数额有限，同时银行贷款要提供担保，目前企业担保大多实行互保，这样容易受担保单位牵制，造成担保风险，据悉：金华房地产公司就是为义乌某企业担保，义乌这家企业经营出现危机，法人逃跑，造成公司将承担连带责任，董事长丁庆平一家也于2008年9月30日在中国蒸发，留下了一个烂摊子给金华人民。因此，企业向银行借款最好采用资产抵押担保，资产抵押要付出一定的手续费，这虽然增加了企业资金成本，但降低了筹资风险。

2．发行股票、债券筹资

公开发行股票、公司债券必须依照公司法规定的条件经国务院证券监督管理机构或国务院授权的部门核准、审批，目前能发行股票、债券的企业还是极少数，而且筹资成本难以把握。特别是发行股票，因关系到较多方面，目前受全球经经济危机的影响，股市极不稳定，同时发行股票还需对未来发放股利有所筹划，发放太多会减少企业的税后留利，减弱企业发展的后劲，发放太少则会影响企业的声誉以及股票的市场行情和股东的情绪；发行债券企业在制订债券票面利息率时，要使债券票面利率低于企业的资金利润率，以降低债券的筹资风险。长期资金可以做好筹资策划，考虑发行股票、公司债券。

3．融资租赁

中国的中小企业融资租赁业开始于20世纪80年代的改革开放，为了解决资金不足和从国外引进先进技术、设备和管理的需求，在荣毅仁先生的倡导下，作为增加引进外资的渠道，从日本引进了中小企业融资租赁的概念，以中国国际信托投资公司为主要股东，成立了中外合资的东方租赁有限公司和以国内金融机构为主体的中国租赁有限公司，开展中小企业融资租赁业务。中小企业融资租赁的首付租金一般比银行按揭的首付款更少。这对于资金紧张而业务发展迅猛的企业无疑是雪中送炭，但是，融资租赁的固定资产一般是大型的机器设备，支付的租赁费一般都比较高，采用此种筹资方式一定要做好论证工作和可行性研究。

4．利用商业信用筹资

商业信用是指在商品交易中，由于延期付款或预收货款所形成的企业之间的一种借贷关系，其筹资的具体形式一般有应付账款、应付票据、预收账款、应付费用等。在我国利用商业信用等短期资金，一般不需支付任何代价，筹集的资金成本极低，因此，在不影响企业信誉的情况下，企业所需的短期资金，尽可能采用商业信用方式筹集，推迟付款时间，以缓解资金短缺状况，搞活资金流通，当然采用商业信用要求购销双方讲究经商道德，恪守信用，做到有借有还。

5．内部集资

通过企业内部职工筹集资金是近年来兴起的一种筹资方法。按此方法筹资可以筹到一定数额的资金。内部集资有两种原因，一种是企业本身经营状况不佳亏损严重，银行不予贷款，就采用集资款补充流动资金，进行垂死挣扎，但也只有极少数可以起死回生，大多数是无底洞，资金投入有去无回，严重损害职工利益。目前国内房地产公司的内部集资款非常普遍，如：浙江省丽水市的银泰房地产公司，民间集资几个亿，集资利率高达20%，现已预计资不抵债8.4亿元，资产负债率为156%，银泰公司资金链发生断裂，对民间融资无法按期支付到期的本金和利息，一度引起社会不稳定。另一种是企业经营状况良好，但银行资金紧张无法解决周转流动资金而采取集资，这种集资往往同银行松紧有关，集资款与银行借款成反比，笔者了解到浙江省遂昌钢铁厂就是类似情况，据说该企业效益还好，但是也有大量的民间集资，受银泰房地产的影响，集资户也出现了挤兑，该公司法人一方面在电视中讲话表态资金的安全，一方面集资户每天限兑十五户，还要抽签排号。内部筹集资金往往支付比银行借款利息率更高的利息，增加了企业筹资成本，降低了利润，集资还会扰乱金融秩序，存在内部集资风险，不能盲目采用。

合理确定资金需要量，综合考虑资金使用成本。在财务管理中，要根据生产以及其他条件，结合节约使用资金的需求，确定企业进行生产活动所必需的资金数量，同时还要根据不同季节和月份，界定资金需求的高峰和低谷，合理安排资金的投放和收回，减少闲置资金，加速资金周转。认真选择筹资来源，综合考虑资金成本以较小的筹资成本和较少的筹资风险获取同样多的资金为目标。按照经济上的合理性与可行性，综合考察各种筹资渠道和筹资方式，研究各种资金来源的构成，确定合理的筹资结构，选择最佳方案，降低资金综合成本。

二、资金使用管理

企业要深层次的强化资金使用管理，努力提高资金的使用效率。资金是企业的血液，资金流失、沉淀都会给企业带来生存危机。为了防范风险和控制失误，我们要着重抓以下几方面工作：

1．财务集中管理

集中管理有利于企业集中财权和充分利用财力，发挥整体效益。以目前来看，企业集团资金集中管理的需要和内部多级法人资金分散占用现实的矛盾已成为现阶段企业财务管理中最突出的问题，①子公司多头开户的现象比较普遍，一些集团旗下各子公司设立的帐户少则数百，多则逾千，资金管理严重失控；②投资决策随意性大，有些企业不顾自身的能力和发展目标，盲目投资，热衷于铺新摊子，投资失误多，损失严重，使本来就十分紧张的资金更雪上加霜；③资金沉淀严重，占用不尽合理。实行了财务集中管理模式后，不但充分发挥了现有存量资金的效能，而且避免了财权分散，各子公司各自为战，成本费用难以控制的不利局面；④资金无法实施有效监管，极易造成风险，本集团下属公司近期发生了财务经理挪用大额公款炒股，造成严重损失的事件。

2．抓好资金的结构管理

合理的资金占用是保证资金发挥最大效能的前提，为此，要有计划地调拨资金，运用科学的测算方法，确定最优资金收支在每一时点上的资金结构，防止资金收支脱节，使资金周转在整个生产经营过程中畅通无阻。要经常分析资金在生产经营各个阶段的占用情况，防止设备，负荷不足，避免材料超储、积压。改变财务部门坐等货款上门的被动局面，深入生产经营一线，及时收回拖欠的应收货款，以加速资金周转，提高资金的使用效能。在下属公司调查的过程中，发现整个产成品仓库近百万元的废品堆积如山，存放杂乱无章、一片狼藉，根本无法盘点；五金库中贮存的设备和备品备件中，有几十万元备件购置至今并未使用，处于长期闲置状态。

3．周密研究投资方向，提高投资效果

企业在取得资金以后，必须将资金投入使用，以谋求取得最大的经济效益。企业在投资过程中必须考虑投资规模，通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构，使投资的收益或效益较高而投资风险不多甚至降低，企业对外投资是有风险的。如投资项目的利润率低于企业的资金利润率，或是被投资企业倒闭破产，企业原来的投资就不能全部收回，更无投资收益可言。所以，企业对外投资一定要本着谨慎性原则，事前做好可行性研究，减少投资风险。同属我集团的下属某民爆企业，在改革开放初期，由于受海南开发热潮的影响，未进行深入调查研究的情况下随大流向海南投资百万元开设分公司，在泡沫经济条件下损失惨重，同时主业的民爆产品生产现场被时任的市长批评为不如猪圈。随后该公司吸取教训，谨慎投资，公司树立了主业做精的理念，密切关注民爆行业的发展动向，投资一百多万元，买断某爆药产品配方浙江的使用权，新产品连年投产，生产线的自动化程度被工业自动化专家、中国工程院院士――浙江大学控制工程学院院长孙优贤评价为国际一流、国内领先，在民爆行业调整的时候，不但未被讨厌，而是经过严密的投资筹划，精心的进行项目可行性研究，收购小规模民爆企业，经过几年的努力终于成为浙江省最大的民爆企业。

4．挖掘资金潜力

资金是企业的“血液”，是企业赖以生存的根本，但是，同样的资金给予不同的企业几经周转后，有的企业会像滚雪球一样越滚越多，从此走向辉煌；有的企业则是越花越少，甚至资不抵债濒临倒闭，问题的关键就是资金管理要落实企业管理以财务为中心，就要将资金管理作为财务管理的突破口，围绕资金运动这根主动脉，加入财务管理对企业生产经营管理。企业管理是一个由生产管理、营销管理、质量管理、技术管理、人事管理、财务管理、物资管理等诸多子系统组成的，对在生产经营活动中的一个部分实施组织、协调，控制产生的管理效果只能对企业生产经营的局部起到制约作用，不可能对整体企业的营运实施管理，而财务管理则不同，作为一种价值管理，它包括筹资管理，投资管理，权益分配管理，成本管理等等，这是一项综合性强的经济管理活动，正因为是价值管理，所以财务通过收付及流动的价值形态，可以及时全面的反映商品物资运行状况，并可以通过价值管理形态进行商品管理，也就是说，财务管理渗透在全部经营活动之中，涉及生产、供应、销售每个环节和人、财、物各个要素，所以抓企业内部管理以财务管理为突破口，通过价值管理来从以下几个方面来挖掘资金潜力，以协调、促进、控制企业生产经营。

1．清理库存，压缩库存

制定一套压缩有问题商品的措施，经常进行仓库清理，做到帐帐相符，帐物相符，并对积压物资进行处理，使死物变活，有力地促进库存物资的管理工作和储备资金的压缩，公司应每年进行一次全面清产核资工作并建立积压物资台帐，专人负责对外调剂处理，并建立一定的奖励机制。

2．加强应收账款管理

在市场经济激烈的竞争环境下，因为这样那样的因素会产生应收账款，企业要使应收款的风险达到最小必须注意做到：①产品质量很高且稳定，不至于对方以产品质量等问题拒付货款；②有良好的技术支持及售后服务能力；③选择有实力、有信誉，比较注重自身社会形象的客户，如政府、银行、电信、外资企业、媒介、上市公司等等；④选择有一定资产及经济实力的企业及个人做用户；⑤尽量采取分期付款，首期比例提高的办法，将待清理的余额压缩到最小；⑥采取完善的合乎法律证据要求的放货手续，如标准的销售合同，在合同中要标明首期付款条件、付款方式、担保责任、违约处罚等方面的约束；⑦聘用专职律师负责处理应收账款事宜；⑧明确责任人，责任人必须严格按公司的规定要求去做。

3．清理债权债务，积极回笼资金

清理有问题资金，催讨各种应收款、赊欠款，谁经手谁负责。

4．实行资金有偿使用，促使各部门节约用款

根据各单位生产经营实际情况，核定其定额流动资金，将流动资金划为定额、超定额和非正常使用三个方面，对三种资金占用按不同比率收取占用费，并按天计算资金占用费用，按月考核各部门的资金占用情况，有力地调动广大职工共同管好用好资金的积极性。上述民爆企业每年初核定部门资金占用数，和资金占用费，并购置了资金管理软件按日进行资金计息考核，大大加速了资金周转和销货款的回收，使财务费用降至最低。

5．严格用款审批制度

一切用款均由财务负责人把关。不论是公司用款还是各承包单位用款，也不论是生产用款，购设备用款，福利性支出用款还是其他用款，凡牵涉到运用资金，都需要经过层层审批，限额审批，经各部门经理、各分管领导、总经理审批，对大额的资金流出，例如项目投资，资金拆借等需经公司董事会或股东会决议通过，再由财务负责人审批同意付款后，会计人员才能付款。

6．精打细算，按计划控制财务收支

财务部门及各部门，按月制订财务收支计划，财务部门根据企业和部门的财务收支计划，并结合实际收款情况，审批支付款项。

7．对资金使用实行民主监督

为了进一步发挥资金的使用效益，防止个别人不合理使用资金，杜绝漏洞，增加用款审批透明度，严格按照公正、公道、公平、公开的原则调配资金。由监督部门对财务工作进行考核，促进资金使用合理性。

提高财务人员素质，也是加强资金管理的一个重要环节。企业要大力加强财会人员的队伍建设，并要有计划，有组织地对财务人员进行法制教育，政治思想教育和职业道德教育，以促进财会人员素质的提高，广大财会人员要在自觉不断地加强各方面知识的学习和努力钻研业务的同时，不仅要学习财经政策，法规和财会知识，并要努力拓宽自已的知识面，自觉主动参与企业的经济决策，使企业财务工作积极主动地贯穿到企业经营活动的全过程，发挥财务管理在企业管理中的中心地位和作用。努力年轻会计积极参加自学考试和职称考试，经过理论知识的学习，对实践工作起指导作用。

总之，在商品经济条件下，资金是首要的资源要素，任何其他资源要素都只是资金要素实物形态上的转换，从国家来说，要加强资金来源的开发与管理，给企业创造一个比较宽松的生存和发展的外部环境。对企业来讲没有钱寸步难行，有了钱也并不意味着成功与效益。如果使用不当，不能使钱生钱，到头来仍不免竹篮打水一场空。因此，我们就更要加强资金管理，要会用钱、用好钱，把有限的资金管好用活，提高资金的增值能力，不使有限的资金亏损、流失、积压、沉淀、造成浪费损失，要努力使资金良性循环，发挥资金使用效益。