资本约束与城市商业银行发展

【前言】资本约束与城市商业银行发展由文秘帮小编整理而成，但愿对你的学习工作带来帮助。我国城市商业银行（以下简称城商行）是由城市信用社改组而成的银行类金融机构。历经10多年发展，截止2009年底，全国共有城商行140余家，其中资产超过千亿元的有北京银行和上海银行等14家银行，总资产在100―1 000亿元的有70多家，总资产在100亿元以下的有50多家。如何...

摘 要：实现风险控制条件下利润的持续增长是城市商业银行发展的核心目标，在利差收入仍居主要地位的条件下，规模扩张是所有城市商业银行的内在要求，而资本约束使得扩张速度受到限制，因而城市商业银行要解决的问题便是如何在业务扩张过程中实现资本充足率持续达标。本文立足于宏观环境、行业环境和城商行现状，通过对城市商业银行资产状况、风险管理能力和盈利能力的分析，找出资本约束下城市商业银行发展中存在的问题，并提出解决这些问题的对策。

关键词：资本约束；城市商业银行；风险管理能力

中图分类号：F830.33文献标识码：A

文章编号：1000-176X（2011）04-0074-05

一、引 言

我国城市商业银行（以下简称城商行）是由城市信用社改组而成的银行类金融机构。历经10多年发展，截止2009年底，全国共有城商行140余家，其中资产超过千亿元的有北京银行和上海银行等14家银行，总资产在100―1 000亿元的有70多家，总资产在100亿元以下的有50多家。如何发挥优势、规避劣势、迎接挑战、把握机遇、实现持续发展是新时期城商行的目标。而实现城商行的发展，最重要的就是实现风险控制条件下利润的持续增长，以及资本约束条件下规模的持续增长。对此，国内学者已做了一些研究，黄小平和肖鹏认为资产证券化是解决银行资本充足率不足的一个重要办法，但限于资本监管的约束，这种方法对提高资本充足率的效果并不明显［1］。雷立钧则认为业务结构调整是商业银行应对资本约束的治本策略［2］。曹凤岐和谭先国考察了城商行的问题并认为城商行应定位服务城市居民和中小企业，主要发展零售业务，以当地化经营为主，同时探索区域化经营［3］。还有学者认为，城商行应发展零售业务、拓展中间业务、向农村提供金融服务，行使社区银行的职能。但是鉴于近年来宏观环境的巨大变化以及城商行发展出现的新特征，上述学者的研究还不够深入和全面。因此，本文将立足于城商行宏观环境、行业环境以及自身现状，通过对资产状况、风险管理能力和盈利能力的分析，找出资本约束条件下城商行发展中存在的问题及解决这些问题的对策。

二、城商行现状分析

1.宏观环境分析

（1）法律与政策。城商行在《商业银行法》和《中国人民银行法》等法律框架下作为，受银监会和人民银行监管。近年来，对城商行有较大影响的主要法律法规包括：2008年11月，中国银行业监督管理委员会为应对潜在的金融风险，对《商业银行资本充足率管理办法》进行修改，将中国各商业银行的资本充足率从8%提高到10%。2009 年年初，银监会《关于中小商业银行分支机构市场准入政策的调整意见（试行）》，放宽城商行异地分支机构的市场准入，为其加快跨区域步伐提供了条件。2009 年10 月，银监会《关于商业银行资本补充机制的通知》，对商业银行通过发行次级债补充资本提出新的要求：降低发行次级债额度与核心资本的比率；次级债应面向非银行机构发行；在计算资本充足率时，商业银行持有的其他银行发行的次级债从资本中全额扣除。这些规定使得城商行发行次级债的门槛大幅提高。

（2）宏观经济。一是国内外宏观经济形势仍存在不确定性。欧洲债务危机的风险仍在蔓延，全球经济复苏的内生动力仍然不足。因而国内实体经济虽然保持稳定并有向好趋势，但是仍然存在一定的下行风险。二是产业结构调整带来的信贷风险。经历了2009年的“保增长”之后，2010年宏观经济的主基调是“调结构”，产业结构调整、淘汰落后产能、调控房地产行业等一系列举措正在出台。与之相适应，在经历了2009年的信贷大投放之后，商业银行业面临结构调整的压力。具体调整包括：从过热行业、落后行业、地方政府融资平台退出，转向新兴战略性行业；从落后产能、高耗能、高污染的产业退出，着力提升优质客户和中小企业客户的信贷占比；防止中长期贷款快速增长，优化中长期贷款和短期贷款的占比。由于自身特点，城商行往往比大型银行更难于调整结构。

2.行业分析

近年来，为适应我国加入WTO所面临的国际竞争压力，我国金融体制改革不断深入，银行业改革尤为显著，国有商业银行相继完成股改，现代公司治理框架基本建立，公司治理机制逐渐发挥作用；全国性股份制商业银行管理能力和产品创新能力不断提高，发展速度进一步加快；各地城商行得益于地方政府帮助，资产质量和资本充足率逐步改善，纷纷引进战略投资者，迈出联合重组、跨区域发展以及公开上市的步伐。随着银行业务发展的不断演进，包括城商行在内的中资银行传统意义上的网点优势将不再突出，在科技和业务创新方面外资银行和部分股份制银行更具优势，同时外资银行以战略投资或直接设立分支机构的方式进军中国市场的步伐将进一步加快。城商行面临着领先者、替代者和潜在威胁者等多方竞争对手的挑战。

3.城商行现状分析

城商行与地方政府关系密切，容易得到地方政策支持；实行一级法人体制，“总行―支行”两级经营管理格局，使得其服务顾客需求时快速灵活，对于资金需求迫切或者融资条件不是很好的客户吸引较强等优势。但也存在着规模小、市场占有率低、服务范围有限、市场定位不明晰、收入结构单一、资产质量不高等不足。历经10多年的发展，城商行也呈现出了越来越多的远超出其内部优势和劣势的复杂情况，因此，有必要对其进行深入和系统的分析。

（1）资产规模。资产规模是指企业现有的总资产额。城商行总资产从2003年的1.4622万亿元增长到2009年的5.68万亿元，年均复合增长率达到31.2%（如表1所示）。截止到2010年第一季度，中国城商行总资产达到5.99万亿元，同比增长33.5%。虽然整体资产增长迅速，但各城商行在资产上仍然存在差距［4］。截止2009年9月末，北京银行以资产总额5 017亿元成为中国城商行中总资产最大的银行。其余城商行总资产在300―1 000亿元的不足30家，总资产在100―300亿元的将近50家，总资产在100亿元以下的有50多家，有的城商行总资产甚至只有十几亿元。

（2）风险管理能力。不良贷款实现双降。不良贷款率指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。从表1可以看出，从2003―2009年以来，城商行的不良贷款比率持续大幅下降。银监会公布的数据显示，2009年第三季度末城商行不良贷款余额为476.60亿元，不良贷款率为1.70%，继续实现双降［4］。首先，贷款集中度偏高。贷款集中度风险是指银行对单一客户的贷款余额与银行资本总额的比例。其计算公式为：

贷款集中度风险=单一客户的贷款余额／银行资本总额×100%《商业银行法》第三十九条规定，对同一借款人的贷款余额占商业银行资本余额的比例不得超过10%，对最大十家借款人的贷款余额占商业银行资本余额的比例不得超过50%。2009 年，城商行信贷的大幅增长很大程度上得益于大项目和大客户，这直接导致城商行贷款集中度风险指标的快速回升。例如，南京银行的单一最大客户贷款集中度和最大十家客户贷款集中度分别从2008年年末的3.36%和26.62%，上升到2009年9月末的8.81%和46.36%，直逼10%和50%的监管底线。其它银行的情况也大致如此［4］。其次，资本充足率下滑。《巴塞尔协议》和《商业银行资本充足率管理办法》的资本充足率计算公式为：

资本充足率=（资本-扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本）

核心资本充足率=（核心资本-核心资本扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本）

其中，资本包括核心资本和附属资本，核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权，附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。风险加权资产指用一定的系数乘以银行的贷款并加总的资产，风险权重以一定的信用级别为标准。贷款快速增长直接导致2009 年城商行资本充足率的下降。统计数据显示，2008 年末，城商行的平均资本充足率为13%，2009 年9 月末下降到11.9%。在此背景下，绝大多数城商行的资本充足率均出现快速下滑，宁波银行资本充足率从2008 年末的16.15%下降至2009 年9 月末的11.25%；南京银行更是从24.12%下降至13.21%。相关数据表示，有少部分城商行资本充足率已下降至10%的监管红线附近。在银监会已将中小银行最低资本充足率标准提高至10%的情况下，城商行的资本充足率达标压力加大［4］。最后，盈利能力（净利润净利润（收益）是指在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成，一般也称为税后利润或净收入。其计算公式为：

净利润=利润总额×（1-所得税率）增幅下降）。城商行净利润增幅大幅下滑。自2008 年9 月以来，央行分别多次下调金融机构人民币存、贷款基准利率，其中，一年期存款基准利率由4.14%下降至2.25%，下调1.89 个百分点，一年期贷款基准利率由7.47%下降至5.31%，下调2.16个百分点。截止2009年第三季度，北京银行、南京银行和宁波银行的净利润增幅分别为0.10%、-0.28%和-2.08%，而2008年同期的净利润增幅分别为80.19%、43.00%和76.60%。大多数城商行全年净利润将保持微幅增长［4］。

4.城商行改革与发展呈现新特征

（1）个体差异巨大，“多极分化”明显。北京银行和上海银行等资产规模从小到大，经营范围从地方延伸至全国，逐步发展壮大，成为全国性银行。包商银行、台州市商业银行等虽然资产规模不大，但其在服务中小企业尤其是服务小企业方面深耕细作，已逐步发展成为特色鲜明的中小企业银行。而规模小、且毫无经营特色的城商行面临着二次洗牌的可能。

（2）跨区域发展渐成潮流。基于做大规模、化解单一区域经营风险、获得更大市场空间、提升品牌和综合竞争能力、向区域性乃至全国性银行迈进等多种考虑，城商行跨区域发展势头迅猛。2009年共有49家城商行设立81家异地分行，大幅超过了2008年的29家城商行设立47家异地分行。同时，不少城商行还通过设立县域支行，发起设立村镇银行以及参股同业等方式开拓新的市场［4］。

（3）更加重视中小企业。越来越多的城商行正意识到自身潜力和优势，努力明确和强化服务中小企业的市场定位，一些城商行提出了“中小企业伙伴银行”、“零售银行”、“支持中小、服务个私”的定位，开发新产品，再造组织架构和业务流程，建立了中小企业服务中心、中小企业特色专营支行等机构。有些城商行与当地政府部门合作或与国际国内有经验的金融机构合作，积极探索服务中小企业的特色经营道路。

（4）以理财为突破口，大力发展中间业务。2005 年银监会《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》，标志着我国商业银行的综合化经营正式破题。2009年4月，徽商银行参与发起设立的奇瑞徽银汽车金融有限公司成立，成为首家由城商行参与设立的汽车金融公司。2009年末，北京银行成为城商行首家、国内首批入股保险公司的试点银行。同期，北京银行、成都银行等筹建消费金融公司的申请获得批准，成为首批试点。这些中间业务发展为城商行打破以利差收入为利润来源的经营模式起了带头作用。

（5）上市受阻，增资扩股大规模开展。城商行上市受阻的主要原因在于资本市场的压力，以及银监会将对上市中小银行个人持股和员工持股比例拟定新的限定政策。在上市受阻的情况下，为了保持资本充足达标，城商行资本补充迫在眉睫。截止2009年末，共有23家城商行通过增资扩股进行了资本补充。

（6）引进外资热潮退去，投资者结构呈新特征。与2008年之前城商行争相引入外资金融机构的局面相比，2008年以来，城商行引入境外金融机构作为战略投资者的热情下降，2009年则持续这一形势。反而出现了城商行之间的相互入股，以及城商行引入境内金融机构和大型集团企业作为战略投资者的新特点。

三、城商行应对资本约束面临的问题

1.城商行面临诸多问题

（1）资本充足持续达标问题。大多数城商行股权结构本地化，资本来源狭窄，而上市受阻，以及银监会对商业银行发行次级债补充资本的新规，金融危机后国际资本流入的减缓，都削弱了城商行的外源融资能力。大多数城商行由于资产结构不合理、收入来源单一、缺乏新的利润增长点等，也缺乏足够的内源融资能力，在资产急剧扩张的情况下，城商行普遍面临着资本充足率持续达标的严峻挑战。

（2）单一区域经营风险。大部分城商行股权结构依附于本地，业务集中于所在城市，其经营业绩、资产状况和规模都受到所在城市经济水平的影响，单一区域经营风险较为显现，同时也是造成城商行发展差异巨大的重要原因。

（3）收入结构单一，利差收入为主要收入来源。据统计，大多数城商行利息收入占经营收入的比重为95%以上［5］。这表明城商行对新兴业务领域的开拓还不足，缺乏差异化服务和个性化产品，这也严重制约了城商行盈利能力的持续增长。

2.城商行应对资本约束面临问题的理论思考

目前，利差收入是我国城商行的主要收入来源，而获取利差收入的主要思路是增加存贷规模，其中贷款规模增长是利差收入增长的核心思路，而贷款规模的增长必然地受到资本充足率的限制。因此，本文尝试从理论上探讨城商行的应对策略。

商业银行的主要行为目标是max（R），即分别最大化R1和R2。

根据上述理论分析，可推出一些初步结论：首先，R1是最大化的重点，由于利差收入成为城商行的主要收入来源，因而R1的持续增长对银行收入的增长具有首要意义。其次，我国存贷款的基准利率是相对固定的，但在国家许可的一定范围内，银行可以和客户协商确定贷款的实际执行利率，因此，r1是一个变量，此时银行谋求R1的最大化，重点增大贷款（L）的绝对规模，增加存款（S）并尽量将贷存比例（k）提高到接近75%的水平，努力提高贷款的议价能力（r1），控制整体风险水平（δ）。最后，L是L′的加权平均数，L′受限于资本金规模，即信贷规模的扩张受制于资本金规模，在L一定的情况下，尽量保持较小的L′，这需要合理配置资本，将资本向风险系数低、收益高的业务倾斜。

四、资本约束下城商行的政策建议

1.实施资本先导战略

银行是经营风险的行业，资本是银行发展的基石。要把资本管理作为战略管理的首要问题，以经济资本理念引导资本管理，拓宽资本补充渠道，实现资本补充渠道多元化。城商行不能因资本补充渠道不畅便放弃资本补充，或者仅仅依赖内源融资补充，上市融资是资本实现大规模补充的重要渠道。对第一梯队的城商行而言，争取上市仍是拓宽资本补充渠道的重要思路，对大多数城商行而言，引进民营资本更具现实意义，引进民营资本除了增加资本金外还可以分散股权，增强商业银行风险控制的自主性。

2.强化资本约束，实施经营转型

为增强商业银行抗经济周期波动能力，银监会对商业银行资本充足水平提出了更高更严的监管要求，促使银行改变过去那种过度依赖资本占用高的批发性信贷业务的现状，大力调整传统的银行业务结构，积极拓展资本消耗较低的非传统的银行业务，走资本节约型的扩张道路。一是要大力发展零售银行业务，零售业务风险分散，银行议价能力强，符合节约使用资本的内在要求和银行长远发展的需要。二是要进一步强化中间业务的战略地位，结合城商行所在城市和服务区域的实际情况，加大资源投入和考核力度，开发独具特色的创新型中间业务，提高中间业务收入的占比，以较少的资本占用促进盈利能力的稳步提升。三是要在符合法律和相关监管政策的前提下，探索通过发行信贷资产类理财产品等途径，使相关风险权重较高的资产实现实质性的转移，降低存量资产的资本消耗。四是部分有条件的城商行要立足长远，依托资本市场，为资本市场的参与者提供各类中介服务和理财服务，加强产品研发，争取在新的市场领域中占得一席之地。

3.找准市场定位，实施差异化战略

在同业竞争日趋激烈的情况下，城商行应该找准市场定位，进行市场细分，实施差异化战略，才能首先求得生存。欧美一些中小银行在对客户和业务进行细分后，根据自身优势，选择某一子市场进行专业化经营，如专门从事清算支付、定期存款等，有的银行则成立了附属机构，完全通过网络从事经营，即所谓的“窄银行”业务，以求生存和发展。在没有规模优势、市场份额、人才优势的情况下，必须求得生存，才有可能考虑到发展问题。未来城商行的发展将呈两个极端――要么做强做大，走规模扩张道路；要么集中力量，专注目标市场，以独特性塑造竞争力，形成特色。因此，全国100多家城商行应尽快明确战略方向，找准市场定位，实施差异化发展，有条件的城商行可以通过跨区域机构扩张，发展成为区域性或全国性股份制银行，而大部分城商行应选择专业业务领域或地区集中型的战略定位，把为中小企业服务、为城乡统筹服务、为城乡居民服务作为业务重点，加快业务结构调整，做精做透，打造成立足当地或某一经济区域，重点服务中小企业和城乡居民，定位鲜明、服务优良的特色银行、社区银行。

4.优化绩效考核，规范经营行为

导入风险资本管理，不断树立和强化资本占用理念，将质量与规模、风险与收益、短期与长期结合起来，逐步建立起以风险调整后的资本收益率为核心的绩效考核体系，将业务发展水平和风险控制水平紧密结合，实现银行总体范围内风险管理体系和绩效考核体系的有机结合，从制度上引导和规范银行经营者通过对风险资本的计量和合理配置，有效引导业务发展，实现收益风险组合的最优搭配，实现银行的持续健康发展。

参考文献：

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