民营企业财务风险的成因及其防范

摘要：改革开放20多年来，中国民营企业为推动经济社会发展做出了突出贡献，已成为许多地区经济发展的主体。民营企业在快速发展的同时也存在不少发展中的问题，其中财务风险问题是整个民营企业发展中不可避免又非常突出的问题。深入探究民营企业财务风险的成因，找到防范财务风险的对策，不仅有利于民营企业更好地发展，对整个社会的经济发展水平的提高也具有很大的促进作用。

关键词：民营企业；财务风险；财务控制

一、民营企业的界定、特点

（一）民营企业的定义

一直以来有多种定义，以前有一些中国学者和一些研究人员将民营企业和私营企业等同，认为民营企业就是私营企业，这种定义是不正确的。

事实上，我们过去和西方现在把民营化等同于私有化的理解是错误的。民营化是一种新型的社会所有制形态，它所带来的是按份共有、产权清晰的现代法人所有的企业制度，这是一种新型的公有形态。只有这样界定民营的概念，才能把股份公司、三资企业和其他各种非国有独资企业都纳入民营企业的概念之中，扩大民营经济的发展空间。

（二）民营企业的特点

民营企业是改革开放以来的产物，在整个国民经济的发展中是最具创新活力和发展潜力的一组经济群体，在社会和经济的发展中发挥着重要的作用。民营企业可以说是中国经济的一只重要的力量和生力军。民营企业的主要特点有：

1.企业小，机智灵活，跟着市场应变。

2.先天不足，难以发展。民营小企业普遍的素质低，在开始时，通过最原始的创业方式，小企业一般都能够在市场上分一杯羹。在企业逐步扩大的同时，在正规化管理的过程中，家族内部矛盾开始激化，管理进程冲突不断，企业在内外交困的情况下很容易走进一条死胡同。

3.融资困难。改革开放二十多年，到这两年融资方面政策上虽然有所松动，但根本局面依然没有好转，融资难已经是民营企业公认的瓶颈。

4.管理混乱。民营企业的管理实质上是国营体系管理改良简化版，加上中国传统的家长管理制版本。企业在发展过程中，触及正规化管理时，每每在矛盾冲突下胎死腹中。虽然个别民营企业依靠强有力的领导能够突破这个怪圈，但民营总体上，迄今为止，始终无法逾越管理混乱，实现脱胎换骨的企业转变。

二、民营企业财务风险的成因

（一）技术水平低下导致企业产品的竞争力不强

我国民营企业相当一部分是起源于个体工商户或者私营企业主，而更多的民营企业是为了适应社会当时的产品需要而建立的。这些产品多是需要技术含量较少而人力劳动需要较多的。所以我国的民营企业中有相当一部分技术水平低，产品档次低，质量差，消耗浪费严重，污染坏境。而这样长期发展下去，必然会影响到民营企业的做强做大，阻碍了民营企业规模的进一步发展。

（二）不完善的金融市场和自身的低信誉导致民营企业财务融资困难

民营企业的发展离不开资金的支持，金融机构贷款是民营企业融资的主要渠道，而目前我国国有商业银行仍处于转轨过程中，为民营企业服务的地方金融体系尚不完备，民营企业的融资投资环境不佳，融资渠道，融资规模和投资领域都受到限制。特别是在筹资方面，民营企业的融资渠道比较狭窄，而中小民营企业更是难以从资本市场上融资，发行股票作为上市公司的融资渠道仍相当艰难，民营企业的贷款规模太小。这些融资上的限制造成了民营企业的资本结构不合理，加大了民营企业的财务风险。

（三）管理人员和财务人员整体素质较低，财务管理观念较差

任何系统的运行，人都是非常重要的条件，高素质的理财人员，更是企业不可多得的财富。现在民营企业的老板很大一部分是从上个世纪末那种传统的个体户发展起来的。经过这些年的发展，虽然民营企业得到一定程度的发展，但是管理模式仍大多是那种家族式的管理模式，企业的所有权和经营权高度统一的经营模式。随着企业规模的不断扩大和经营管理关系的日趋复杂，加之市场竞争的日益激烈，这些都成为制约民营经济发展的重要障碍。

从一份对我国某地区民营企的调研来看，企业管理人员中有相当一部分素质较低，从企业高层管理人员来看，大都财务管理观念淡薄，信用观念，时间价值观念，风险意识，融资和投资意识等都不同程度的缺失，缺乏现代管理意识，甚至对财务管理有误解。从企业财务人员来看，素质普遍偏低或者根本没有专职的财务人员，这些都造成了企业财务管理的无章，无序和混乱状态。

（四）内部财务关系混乱， 内部财务监控机制不健全

企业内部财务控制不合理、内部监控机制不健全是造成财务风险的另一个重要原因，在资金管理及使用上、利益的再分配等方面，企业内部各部门之间以及企业与上级之间存在着权责不明、职责不清的管理混乱现象，这些都造成了资金使用效率低下，财产流失严重，资金的安全性完整性都无法得到保障。如企业在采购环节上，企业库存所占比重较大，大多表现为超储积压现象严重、材料变质等，这些都造成企业无法实现销售，还势必造成企业花费大量的保管费用，增加不必要的费用支出，利润下降，资金的无效占用。由于长期库存积压，还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失。还有就是企业为了加快存货周转，不对市场和赊销对象诚信进行有效调查的情况下，盲目的扩大赊销金额，赊销后各部之间没有尽到收款义务，相互推诿，导致大量坏账的发生，加大了财务风险的出现。

内部财务监控是企业为了保护其资产的安全完整，保证其经营活动符合国家法律、法规和内部规章制度的要求，提高经营管理效率，防止舞弊，控制风险等目的，在企业内部采取的一系列相互联系、相互制约的制度和措施，是确保企业自身能够持续经营和加强企业内部管理需要的业务监控。民营企业内部大都没有设立相对独立的内部财务监控机构，即便是有也是形同虚设，根本起不到财务控制的有效作用。

三、民营企业财务风险的防范对策

（一）优化产品结构，增加企业规模，提高企业抵御财务风险能力

现阶段我国民营企业的产品单一，产品市场竞争力不强。优化企业产品结构，可以分散企业的财务风险，使企业在遇到财务风险时能够易于渡过难关。我们目前大多民营企业生产的产品是一些技术含量低的非深加工产品，而这种产品很难在市场上获得持久的销售量，为了企业的继续发展，必须深化产品加工，努力将产品做成品牌产品，使之有较长的销售周期。企业在发展中应该不断增强企业的资本，扩大企业规模，使企业有更强的抵御财务风险的能力。

（二）改善宏观环境，加强企业自身建设，拓宽民营企业融资渠道

民营企业融资渠道不畅是因内外双重因素决定的，因此，要改变这种现状，必须从内外两方面人手。

1.外部方面。改善宏观环境、积极支持和引导民营经济健康发展，按社会主义市场经济发展要求，建立健全公平竞争的法律规范。各级政府及有关部门积极推出并不断丰富扶持鼓励民营经济的政策、支持和引导民营经济健康发展。对于那些发展潜力大，能够促进就业的民营企业，政府应加大信贷扶持力度。成立国有担保公司等融资渠道。鼓励金融服务创新、改进对非国有企业的资信评估制度、建立健全信用担保体系为非公有制企业的融资提供平台，促进民营企业的健康有序发展。其次是强化外部监督，借助多方面外部力量，帮助民营企业实现财务管理的规范化，建立健全民营企业健康发展的自律原则和约束规范。

2.内部方面。民营企业本身要认真分析和评价影响企业融资的各方面因素，使企业的融资活动能够达到最高效率和最好的综合效益。

（1）建立企业内部信用机制。要树立起守信用的意识，在企业内部建立信用机制。一方面，民营企业要加强自我信用控制能力；另一方面，要提高民营企业信用风险的防范能力，以优化企业信用管理机制，提升企业信用管理水平。

（2）尝试权益融资方式。对条件成熟的民营企业来说，可以尝试采用权益融资方式，有效避免财务风险，使资本结构更趋稳健、更趋合理，有利于增加企业的竞争力；同时，要实现产权关系明晰化，从而起到优化企业产权结构、治理结构的作用。

（三）增强财务管理观念，加强财务管理体系建设

1.要更新管理理念，确立财务管理的战略核心地位，促使财务管理工作由被动记账向主动管理转变。要充分认识到财务管理在企业管理中的战略核心地位，使企业的财务管理工作不再是被动地服从再生产过程，而是主动地支配和管理再生产过程，使其满足资金增值的需要。主动的财务管理不仅要做好财务数据的记录和处理工作，更要认真研究如何建立会计规范体系以确保财务原始数据的准确和会计工作效率的提高，同时应充分利用预算工具进行管理。以企业整体经营目标为基础的全面预算，是财务管理的重要手段，起着目标激励、过程控制及有效奖惩的重要作用。

2.增强风险意识，强化风险管理，防范财务风险。市场经济的机制客观上使任何一个企业都存在着蒙受经济损失的机会与可能，而这种可能性在民营企业规模化发展过程中会更大。因此，企业管理者和财务人员必须有正确的风险观，善于捕捉环境变化带来的不确定因素，有步骤、有预见地采取各种防范措施，把可能遭受的风险损失降到最低限度。一是要树立资金的风险意识，构建有效的资金管理机制，强化资金管理责任制。二是要建立合理的利益分配机制和财务分配结构，防范骨干员工的“道德风险”和所有者之间的利益吞食。三是要建立财务风险预警机制，防患于未然。财务部门要充分利用自身掌握的财务信息，多方收集企业外部的相关情报，主动研究市场发展动态，全程监控企业的生产经营活动，从而使企业能够有预见地采取各种防范措施，把可能遭受的风险损失降到最低限度。

（四）建立企业内部有效的企业制度和治理结构，完善企业管理

一个完善的企业内部制度是保证企业能够长期健康发展的重要条件。随着家族企业的不断发展和企业的逐步规范化操作，有必要建立和完善企业的各项规章制度。建立完善的决策制度、财务制度、监督制度、人事制度、公司法人治理结构等。这就必然要求那些还抱有老思想的企业家丢弃企业创业初期凭经验管理的模式，实行所有权和经营权分离，逐步建立现代企业制度。积极吸收家族外的高级管理者、技术人员建立规范的法人治理体制以及能够相互制衡和约束的权利分配机制，保证企业的发展战略和管理措施得以能够实现。要设置专门的机构来讨论与经营相关的家族事务，包括设立家族理事会、家族控股公司和家族股东会等形式。这样董事会成员能够从繁杂的家族事务中脱身，集中精力考虑公司的战略问题和创造长期的股东价值。

总的来说，融资环境不利、筹资策略错误、投资方向盲目、管理僵化封闭、财务观念片面、管理人员和财务人员素质较低，企业规模较小和公司治理不完善等，是我国民营企业发展中遇到的主要问题。所有这些都可能导致企业的发展滞后和管理失控，甚至造成企业像很多历史上的民营企业一样，出现昙花一现的后果。要使我国民营企业财务管理为企业的稳定增长、长远发展和使企业具有强壮生命力和优越的竞争力作出更大贡献，就应进一步优化企业理财环境，突出财务管理的战略地位，健全财务管理机构，提升民营企业员工的素质，并按市场经济的要求，进一步转变观念，建立健全财务管理人员的激励机制和合理的企业制度，充分调动管理人员理财的积极性、创造性、采取有效措施切实提高民营企业财务管理水平。

（作者单位：宿迁市交通投资有限责任公司）