民营企业融资问题及对策探讨

摘要:从民营企业对我国经济的积极作用出发,站在不同角度分析了制约民营企业融资的各种因素,解析造成民营企业融资困难的原因,提出适合我国国情和民营企业现状的融资渠道和融资方式,为解决当前我国民营企业融资难问题提出了一系列对策和建议。

关键词:民营企业;融资;对策

中图分类号:F83

文献标识码:A

文章编号:1672-3198(2010)21-0190-01

民营企业是国民经济中最活跃的成份。自我国改革开放以来,以乡镇企业、个体工商户和私营企业为代表的民营企业获得了迅速发展。据统计,我国民营企业总数占全国企业总数的99%,其企业总产值、利润总额和出口总额分别占全国企业的60%、40%和近60%,并创造了75%的城镇就业机会,已成为拉动国民经济的新的增长点。然而,在我国民营企业的发展中,资金短缺常常成为经营者面临的棘手问题,并成为制约民营企业发展的一道难以逾越的门槛。

1 民营企业融资的现状

1.1 民营企业内源融资分析

我国的民营企业以劳动密集型、低技术的行业为主,组织结构简单、经营规模较小、经营对象单一,仅制造业、批发零售餐饮业就集中了民营企业的75%。绝大多数民营企业无论是在其初创期,还是发展期,主要是依靠自我积累、自我筹资发展起来的。但民营企业的内源融资状况则不尽如人意,主要表现为分配过程中留利不足、计提折旧费率偏低等问题。全国民营企业平均每户雇工不超过十三、四人,注册资本不足百万元,设备大部分是大企业替换下来的,产品比较落后,难以适应从卖方市场到买方市场的变化。随着市场经济的不断完善,信息时代的快速发展和知识经济的到来,仅凭个人的经验和能力难以应付多变的市场。有的民营企业片面追求目标短期化,采取不正当竞争手段,不惜以造假、损害环境获取近期利益;有的民营企业的技术创新能力低,模仿别人的技术和进行低技术含量的产品生产。

1.2 民营企业间接融资分析

从间接融资方面看,商业银行的贷款是民营企业的重要融资渠道。尽管中央银行的信贷政策鼓励商业银行增加对民营企业的贷款,但处于安全性考虑,各商业银行往往集中力量抓大客户而不愿向小企业放贷。根据对东中西三个地区共65个民营企业的调查表明,对于外源性融资渠道,银行贷款占12.8%份额较大,但贷款的70%属于199798年企业改制前的贷款。由于企业无力偿还或者不想偿还,于是每年企业只付息不还本,一直延续至今,只有30%即企业资金来源的3.84%属于银行的新增贷款;农信社地域性强,与民营企业联系密切理应成为民营企业资金的主要供给渠道,但由于其规模小,实力弱,所提供贷款仅占5%。

1.3 民营企业直接融资分析

从直接融资来看,企业进入股票市场一直受到所有制形式的限制。在深、沪两个交易所股票发行上市过程中,部分效益不佳的国有企业能得到包装上市的优先权,而资信程度较高,业绩显著的大型民营企业却难以获得上市融资的机会。截至2002年4月底,我国沪深上市公司共有1171家,民营企业大约占9%。与股票市场相类似,债券市场也基本上未向民营企业开放。

此外,国内外风险投资资金比较集中地投入在以IT行业为主要的新兴产业中,随着2000年网络经济的退潮,二板市场设立的不确定因素,使民营企业得到风险投资的机会和数量也越来越少。这种状况不利于国内民营企业成长,导致民营企业在国际竞争中处于相对劣势地位,特别是加入WTO以后,由于国民待遇和市场准入原则,外国企业进入国内市场越来越容易,如果不给予民营企业起码的金融支持,民营企业在国际国内市场的竞争力将会大打折扣。

2 民营企业融资对策分析

2.1 加强自身内部建设,完善自身内部环境

2.1.1 转变经营机制,提升企业层次

民营企业要从根本上提高信用度,增强筹资能力,必须要尽快转变经营机制,通过企业改组改制,建立起符合现代化市场经济要求的企业改组形式,以增强企业的发展后劲。

2.1.2 加强财务控制,强化资金管理

提高认识,把强化资金管理作为推行现代企业制度的重要内容,贯彻落实到企业内部各个职能部门。努力提高资金的使用效率,使资金运用产生最佳的效果。加强财产控制。加强对存货和应收账款的管理。

2.1.3 树立良好信用,改变原有形象

民营企业经营者要加强金融法规的学习,真正在社会上树立起守信用重履约的良好形象。

2.2 完善金融服务体系

2.2.1 建立支持民营企业发展的政策性金融体系

一是从现有政策性银行派生出面向民营企业的贷款部门,并通过立法强制,保证政策性金融机构对民营企业的融资比例。二是新设政策性民营企业银行。政策性银行不必设立过多的分支机构,其资金运用可委托地方商业银行。

2.2.2 发展民营企业投资公司等民营企业的股权融资机构

我国民营企业的竞争优势,既不在科技含量高,也不在设备投资大,而在于劳动力的低成本密集。因此,我国民营企业投资公司的设立,主要不是面向高科技的风险投资或资本密集型的设备投资,而是要解决小企业因负债过高制约其向银行贷款的问题。

2.2.3 改革商业银行对民营企业贷款的经营机制和经营方法

完善银行信贷制度。建立合理的民营企业信用评价体系,对民营企业信用等级的评估不能仅停留于建立信用关系的信贷单位,而应该放到整个社会经济层面;划分民营企业市场,采取不同的金融服务策略。

(2)积极鼓励面向民营企业的金融创新。积极开展票

据承兑现业务;加强民营企业金融产品的品种创新,积极营销国有商业银行新的金融产品,满足不同层次的民营企业不同的金融服务需求;探索建立多元化的融资体系,以进一步便利企业融资。

2.3 充分发挥中小商业银行对民营企业的支持作用

在试点的基础上,以地市或经济发达县为单位,新设一批移民间资本为主的中小银行。完善农村金融服务体系,国家给予适当政策扶持。通过试点取得经验,逐步将农村信用社改造成为农村社区服务的地方性金融体系。应推进存款保险制度的建设。逐渐形成金融机构风险的市场分担机制,以增强金融机构改善经营的动力和压力,减少其经营的道德风险。

2.4 规范和完善民间金融

(1)正视民间金融的规模,目前国内民间资本接近2万亿元。将民间资本从体外循环转入体内循环。政府应对民间金融进行完善和规范:尽快建立专门为民营企业提供金融服务的小型商业银行,吸收民间资本参股;积极引导有条件的企业发行企业债券,尤其注重短期债券的发行;重点推进一定规模的高科技行业的民营企业上市,包括到海外上市;发展有利于民营企业融资的信用担保机构;引导民营资本组成金融机构或建立投资基金,使民营资本作为资金注入民营企业。

2.5 国家多设立一些政策性担保机构,可以参照国外特殊法人制度对其进行规范,还可以利用税收和再担保政策鼓励各类民间机构对中小企业进行信用担保

综上所述,我国民营企业融资难问题,是亟待解决的重要问题,对待民营企业融资困难这一传统问题,我们不应当拘泥于传统观念的束缚,而应当以现代的观点去分析它,不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度,而且也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内、国外的良好经验,根据具体的实际情况,拿出可操作的具体措施并加以实施。这样,这一传统问题必将会得到良好的解决,民营企业必将达到一个发展的新境界,在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。

参考文献

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