商业银行不良资产处置方式的实践探讨

【摘要】在“三期叠加”的“经济新常态”的背景下，针对银行逾期、不良贷款不断攀升的趋势与我国商业银行不良贷款的特点，各家商业银行积极拓展各种处置不良贷款的方式，本文将不良资产的处置手段分为传统模式与创新模式。

【关键词】商业银行 不良资产 处置

在全球经济处在缓慢波动中复苏的同时，我国也正处于经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期“三期叠加”的经济“新常态”中。在经济下行压力仍然较大的大背景下，中国银行业的经营环境愈发复杂和严峻。国内经济增速放缓，企业生产经营状况、财务状况不佳，银行授信客户违约比例明显增加，集中表现为银行新发生逾期贷款、不良贷款同比成倍增加，逾期、不良余额快速攀升。如何处置存量不良资产成为焦点问题。

一、处置不良资产的传统方式

（一）重组

重组是指为帮助客户度过难关，调整其授信金额、授信期限、还款方式、还款频率、担保措施等要素的一系列风险转化措施。重组适用于借款人发生阶段性困难无法按时偿还贷款，或相关担保措施出现不利变化情况下。重组方式有两点局限，第一，重组过程中需要客户进行增信、追加抵押物等措施来降低风险，但是要求发生阶段性困难的企业进行增信、追加担保很难实现。第二，本质上是银行做出部分权益让步。不适于借款人已经进入破产程序的情形，也不适于处于诉讼或执行程序中的贷款，重组的可行情况存在很大的限制。

（二）以物抵债

以物抵债是指债务人、担保人或第三人经与银行协商同意，或经人民法院、仲裁机构依法裁决，以实物资产或财产权利作价抵偿银行债权的行为。以物抵债的风险在于存在抵债资产未能及时处置的风险，不能及时转化为货币，且存在保管的成本。另外，非现金资产价值评估存在技术难点和操作风险；非现金资产的变现能力不确定性较大。

（三）资产转让

资产转让是指在合法合规和自愿基础上，以公允价格将银行债权转让给受让方的业务行为。其局限在于，第一，在现阶段的经济形势下，亟需转让的不良资产数量越来越大，导致银行的回收率低；第二，转让过程存在道德风险，转让的公开透明较难实现；第三，转让过程中必须要求为一次买断式转让，现实中很难实现。

（四）诉讼

法律诉讼指为实现债权向管辖法院，通过法律渠道向债务人、担保人追索的行为。其局限在于，第一，存在借款人、担保人恶意逃废银行债务的风险；第二，存在不当诉讼、败诉的风险；第三，保全、查封、扣押、冻结、执行财能出现不力的风险；第四，银行的回收率低；成本较大；耗时长，一般作为银行不良资产清收的最终方式。

二、处置不良资产的创新方式

一方面，针对当前严峻的经济形势，商业银行处置不良资产的传统方式在的应用过程中很难做到“一个核心，四个原则”另一方面，国家从2014年以来推出的一系列宏观调控政策已开始发挥正面效应，部分区域、行业、市场分化趋势明显，为商业银行创造了生存、发展、趋稳的空间和机遇，我们应该抓住机遇，在以上传统处置方式的基础上进行整合、重组与创新，现将一些较为可行的创新处置方式总结如下：

（一）资本市场联动

我们可以选择有发展潜能的壳公司或挑选有增长潜力、亟待上市的公司，将其股权、土地、房产等有效资产抵押给银行。银行通过授信、投行产品扶持其发展壮大直至上市，其股权、土地、房产等有效资产以抵债资产形式抵偿银行债权，银行变卖抵债资产获得超额收益。另外，我们还可以选择有发展潜能的银行可控盘上市壳公司，通过协议约定，将不良资产包装入上市公司（多采用债权转让方式，注入不良资产，取得股权），通过产业整合或资产高效利用推动股价上涨，通过股权溢价实现超额收益退出。

（二）债转股

通过对借款企业债务重组，将债权转换为对债务人的股权，盘活不良资产。目前，由于我国的政策限制，商业银行债转股须通过“一致行动人”操作。银行向一致行动人打包转让不良资产并获得转让对价；一致行动人获得不良资产债权，并一次性出资增加注册资本方式，取得借款人公司或新设壳公司股权。

（三）资管计划

通过基金或信托承接的方式主要是指银行将不良资产通过资产管理公司过渡后，转让给基金或信托发行的专项资管计划，不良资产持有者为购买资管计划的社会投资者，实现洁净出表。资产管理公司充当通道角色，信托公司（基金公司）充当资管计划发起人角色，由银行继续进行后续清收。

（四）不良资产证券化

资产证券化是指发起人将缺乏流动性但能够产生未来现金流并具有同质性的资产汇集成资产组合，将该资产转移给特设机构，由该特设机构对该资产进行结构性重组，划分为不同层级的资产池，再通过以资产支持证券的形式将其转变为可以在金融市场上销售和流通的股票、债券或其它受益凭证，据以向投资者融资，并以该资产所产生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动。

三、结语

在经济全球化条件下，如何保持商业银行经营管理的稳定，这是个十分重大的理论和现实的问题。商业银行应当灵活运用各种处置方式，达到处置资产盘活存量的目的，为控制风险打好坚实的基础。

参考文献：

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