企业理财效益指标体系的构建

【摘 要】 我国企业曾采用理财效益八项指标、十六项指标对企业进行考核，但这些指标由于宏观与微观混在一起，主次不分，不能适应变化了的客观现实。尽快构建新的企业理财效益指标体系，已是现实要求。

【关键词】 理财效益； 指标体系

一、企业理财效益内涵

（一）企业理财效益内涵的基本内容

理财效益，简单说就是人们从事理财活动所得到的有益的效果。在工业经济活动中，需要消耗一定的劳动（活劳动和物化劳动），这种劳动消耗称之为“投入”，通过一定的投入所取得的生产经营成果称之为“产出”，将“产出”与“投入”进行比较的结果，产出大于投入的部分，就是理财效益。理财效益可以作定量计算。最基本的方法是比较理财活动中的投入和产出，它可以用减法来计算理财效益的绝对值，也可以用除法来计算理财效益的相对值。

（二）企业理财效益内涵的综合内容

理财效益是一个综合概念，它由多方面因素构成，任何单项指标或某个侧面都不足以对理财效益作出全面的综合评价。所谓理财效益的综合内涵是指人们进行生产经营活动所取得的物质效用和理财收益的总和，即生产经营活动的总效益，而人们所讲的理财效益是指人们在物质生产活动中劳动消耗同劳动成果的对比关系，它既包含量的规定，也包含质的规定，它是量和质有机结合的统一体。理财效益内涵还有一个综合内容是指宏观理财效益与微观理财效益，社会理财效益与企业理财效益的综合体，通过多种理财杠杆正确处理各方面的理财关系，把宏观和微观，社会和企业的效益统一起来。

二、企业理财效益指标体系构建的意义

随着我国经济体制改革的不断深化以及社会主义市场经济在我国的确立和完善，企业理财效益问题越来越引起人们的普遍关注。讲究理财效益是社会主义经济的根本要求，提高理财效益已成为全部理财工作的中心，也成为了整个经济持续健康发展的关键。在这种情况下，无论是国家、各企业主管部门、企业还是企业的投资者和债权人等单位和个人都迫切需要对企业的理财效益有一个清楚的、具体的、明确的了解，需要对企业的理财效益定量化，而构建理财效益指标体系就很好地解决了这一问题。因此，企业理财效益指标体系的构建具有非常重要的意义：首先，构建好的企业理财效益指标体系能正确、全面地反映企业的理财效益，为企业理财效益的分析与评价提供有力的工具和手段，而且能为企业生产经营活动的发展指明方向，具有引导作用。其次，构建好的企业理财效益指标体系有利于国家从整体上把握和了解全国各企业的理财效益状况，据以采取有力的措施进行有效的宏观调控。总之，一个全面、系统、科学的反映企业综合理财效益的指标体系，对企业来讲既是依据又是方向，对企业健康发展具有重要的指导意义，它将引导企业朝着高效益的目标去努力奋斗，从而促进整个国民经济迅速增长。

三、企业理财效益指标体系构建的原则

构建理财效益指标体系是一项十分重要的经济性、技术性很强的工作，它必须符合理财效益的理论概念，必须简明易懂，便于操作。可以根据理财活动、经济发展的“共性”，构建一套能较全面地反映生产与管理、数量与质量、速度与效益等各个方面的依存与制约关系的指标体系，能适用于国家、部门、企业评价理财效益的指标体系。为此，企业理财效益指标体系的构建必须遵循以下几条基本原则：

（一）科学性

指标体系的设计必须同理财效益的科学概念相一致，要求构建的指标体系能够客观、真实、全面地反映企业的理财效益，既要有反映企业整体理财效益的总量指标，又要有反映企业效益水平的相对指标。各种指标概念必须清楚、科学，不能含糊其词；含义要确切，不能存在多种不同的解释；计算范围要明确，不能各取其需；指标的数量要取决于实际需要和理论研究的完善程度，各指标之间必须相互联系，相互衔接，相互制约，具有严密的逻辑关系。

（二）合理性

理财效益指标体系中指标的个数要适当，不宜太多，也不宜太少。反映企业理财效益的指标很多，它们都能从某一方面反映企业的理财效益，纳入指标体系的指标越多，企业理财效益就反映得越充分，越具体。但是，指标体系中的指标并不是越多越好，因为过多的指标，会使指标体系显得过于庞杂，主次不清楚，不便于抓住理财效益的主要方面，而且有的指标反映的内容差不多，它们的作用可只取其中一个指标或用另外一个综合指标来代替；反过来，指标体系中的指标也不是越少越好，指标过少会产生片面的结果。选取指标多少的标准是尽可能使所取的指标充分反映理财效益的全貌。

（三）综合性

构建理财效益指标体系，不仅仅反映企业各主要侧面的理财效益，而且是企业各主要方面理财效益的综合反映，因为在实际运用评价过程中，某单项理财效益指标的好转，却伴随着某些单项理财效益指标的转坏，它们反映着各种侧面，很难对企业理财效益作出全面、正确的综合反映。所以说，构建企业理财效益指标体系时，必须遵循单项指标与综合理财指标相结合的综合性原则。

（四）可比性

理财效益指标体系应具有普遍的统计意义，即具有纵向可比和横向可比的原则。如通过纵向比较可以观察不同时期工业企业生产经营的发展方向和趋势；通过横向比较可以观察不同地区、不同行业、企业之间理财效益的差异性。运用指标进行比较时要注意将不可比的因素转化为可比因素，并应尽可能地与国内同行业甚至国外同行业的指标相一致，以便通过比较，找出差距，挖掘潜力。因此，企业理财效益指标的设置必须遵循可比性原则。

（五）可操作性

符合我国国情，从我国现实情况出发，尽可能与计划、统计会计指标的口径相一致，要求指标设置精简、直观、清晰、明白，资料来源方便，符合数理逻辑，便于计算、分析、考核与评价，具有可操作性。同时通过分解可演变为其他分析评价指标，如构建具有普遍意义的数学模型，并且根据计算要求编制出计算机软件，以便用电子计算机取代手工操作。

（六）通用性

各企业之间的理财活动是千差万别的，但它们之间一个共同的特点是有产出，也有投入；有投入，也有消耗；有所得，也有所费。我们设计指标体系时可根据它们的共性设计通用性指标，以便在全国范围内通行。所谓通用性指标是既可用于宏观，也可用于微观；既可用于部门，也可用于企业；既可用于不同地区，也可用于不同行业；既可用于分析，也可以用于评价的指标。

四、企业理财效益指标体系构建的思路及其组成

（一）企业理财效益指标体系构建的思路

本文构建的企业理财效益指标体系，克服了总产值不能反映产销关系的缺陷，紧紧围绕理财效益的含义，放弃了以往各指标体系中的非理财效益指标或者与理财效益联系不紧密的财务指标，构建出以销售产值为主和以增加值为主反映企业理财效益的产出指标。该理财效益指标体系是为分析和评价企业理财效益服务的，不同于一般的财务分析和评价。

1.构建以销售产值为主反映企业理财效益的产出指标

工业销售产值，是以货币表现的工业企业在一定时期内销售的本企业生产的工业产品总量，即一定时期已出售产品的价值，包括已销售的成品、半成品的价值，对外提供的产品和工业性作业价值以及对本单位基本建设部门、生活福利部门等提供的产品和工业性作业及自制设备的价值。在这里必须分清工业销售产值与工业总产值及产品销售收入的区别：一是工业销售产值的计算范围、计算价格和计算方法与工业总产值一致，但两者计算的基础不同。工业销售产值计算的基础是产品销售总量，工业总产值的计算基础是工业产品生产总量，工业销售产值与总产值的差异主要指尚未销售的产成品价值。工业总产值不能反映产销关系，而工业销售产值把生产与流通统一起来，促使企业注意市场需求，重视产品适销对路。符合发展我国社会主义市场经济的要求，体现社会主义生产目的，因而能真实地反映生产经营成果。二是产品销售收入，在会计上是指企业销售产品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中形成的理财利益的总流入，它不包括为非物质生产部门提供的产品与劳务，会计上把这部分作为视同产品销售行为处理，它与产品销售产值均以权责发生制为基础，产品销售产值是指产品已构成商品销售出去，具有价值和使用价值。

2.构建以增加值为主反映企业理财效益的产出指标

（1）增加值，是当年劳动者新创造的价值，是在总产值基础上扣除中间消耗和物化劳动转移价值后的剩余产品价值，即生产经营和劳务活动中追加到劳动对象上的价值，是各企业单位为社会提供劳动量的货币表现，为社会所作的贡献，反映生产经营和劳务活动的最终成果。同时增加值是国民经济核算的一项基本指标，建立增加值，特别是工业增加值，将为计算国民生产总值提供可靠依据，也是建立资金流量核算的基础。1993年我国实行国民经济核算体系改革，增加值是指标体系的基础。增加值不仅为社会提供了积累，也是社会分配的来源；不仅为保持简单投入提供物质保证，也为扩大再投入提供了资金来源。通过计算增加值，分析反映企业生产经营的最终成果，同时也为计算国民生产总值（GNP）提供了可靠的依据。增加值的计算公式是：

增加值=工业总产值-工业中物质消耗价值-支付给非物质生产部门的费用-利息支出

（2）经济增加值即EVA，简单说是公司税后营运利润与资本成本的差额，它是一个考虑了资本机会成本的经济利润概念，而不是单纯的会计利润概念。我国现有的企业业绩衡量指标没有扣除企业权益资本的成本，且在确认收入和费用时采取保守的态度，从而对企业资本和利润的反映存在部分失真，如每股净资产、股东权益比率、净资产增长率等都是立足于企业股东权益的角度，而业绩评价是公司进行绩效管理的依据和经营决策的基础，所以引入经济增加值作为衡量企业业绩评价的指标。在实践中，经济增加值的计算十分简明，在计算程序上，经济增加值=企业营运收入-营运支出（成本及费用）-所得税-资金成本。经济增加值反映了投资者投资于企业所能获得的真实报酬，因此能够正确引导投资者将资金投向于能为社会真正创造财富的企业，从而促进社会资源的有效配置，实现社会财富的不断增长。但经济增加值指标并非十全十美，不便于不同规模企业之间业绩的比较，因此应当构建以增加值为主的综合理财效益率，即一定时期增加值与全部投入要素总额的比率。综合理财效益率计算公式为：综合理财效益率=净产出额÷总投入额×100%=增加值÷总投入额×100%

（二）企业理财效益指标体系的组成

企业理财效益指标体系的构建，必须是反映企业整个生产经营活动的综合理财效益。企业的综合理财效益客观上存在于企业产品销售、资金占用、物化和活劳动消耗、产品质量、技术进步等几个方面。从这几个方面分析评价企业的理财效益不仅能全面反映企业主要方面的理财效益，以利于做出正确的分析评价结论，而且能促使企业从这几个方面去挖潜、革新，并为企业更好地提高企业理财效益指明方向。综合理财效益率指标对企业来说具有概括性、代表性，但它不能体现生产经营各主要方面的理财效益，因此在建立综合理财效益总指标的基础上，还必须从不同侧面、不同角度建立反映企业各主要方面的理财效益指标。这样，既有反映企业生产经营全过程的综合理财效益总指标，又有反映企业各主要方面的理财效益指标，二者配合使用，更能全面地、综合地概括企业全面理财效益。再者，一个全面、系统、科学的指标体系，应能够完整地反映指标之间的逻辑关系和数据之间的勾稽关系，即可以通过指标的层次关系及绝对数和相对数的有机结合来体现。为此，在综合效益指标及各主要方面的效益指标中，都设置主指标和要素指标。主指标全部以相对数值表示，作为分析和评价的主要依据；要素指标全部以绝对数值表示，为计算指标提供数据，并辅助于分析评价主指标。这样，主指标和要素指标层次完善、相对数和绝对数互为补充，形成一套结构严谨、逻辑清晰的指标体系。详情如表1所示。

以上指标体系中主指标用于分析评价企业整体理财效益或某些方面的理财效益。要素指标用于为计算主指标提供数据和分析做辅助说明，要求各个指标都要提供基期和报告期两个数据，以便分析比较其升降情况。

【参考文献】

[1] 李世聪，柳铁煌.企业经济效益理论与分析.湖南出版社，1996.12.

[2] 邬义钧.企业经济效益学. 中国财政经济出版社，1999.5.