金融科技相关政策范文
时间：2024-02-08 16:16:09
金融科技相关政策篇1
关键词：中小微科技型企业；科技金融；政策体系
中图分类号：F832.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）35-0197-02
一、中小微科技型企业的科技金融支持体系构建的背景与现状
十八届三中全会对全面深化改革做出全面部署，明确提出改善科技型中小企业融资条件，完善风险投资机制，同时，完善金融市场体系，扩大金融业对内对外开放，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构等。创新经济的发展离不开中小微科技型企业，中小微科技型企业是科技创新最为活跃和最具潜力的群体。因此，通过科技创新链条与金融市场链条相互融合，推进广大中小微科技型健康发展，成为当前推进改革的一项重要内容。对于培育与壮大科技型企业，加大金融支持科技发展的力度，全面推进创新型国家建设具有重大现实意义。目前，中小微科技型企业还面临许多困难，随着经济增长的回落，生产成本增加，总体效益下降，国际国内市场萎缩，尤其是普遍面临融资难、融资贵的问题，许多企业贷不到款，贷到款的贷款费用很高，因此国家各个层面在经济转型时期，更加关注科技型中小微企业的发展，更加关注现在困难与可持续发展的结合，加强金融与科技结合的力度，强化对其政策的科学设计与制度化建设。
二、科技金融支持中小微科技型企业的制约要素
（一）中小微科技型企业自身特殊性的制约
主要表现为：虽然智力资源丰富，专业化集中度高，但固定实物资产少，缺乏资金以及银行认可的抵押物和信用记录，贷款的额度相对较小，很多企业是科研人员，往往缺乏管理和市场经验，一旦技术有误或者方向有误，企业可能就会解体，具有风险性和不确定性，企业存活率较低。中小微科技型企业的这些特点导致其融资受到多方面的不利影响。首先，由于缺少抵押物和信用记录，导致金融机构对还款的不确定性增加，造成融资渠道不畅，只有小部分中小微科技型企业能够获得银行贷款，资本市场融资可能性降低，小额贷款公司和融资担保公司的利息高。其次，中小微科技型企业往往出现短贷长用的现象，银行逾期垫资比例高，对银行，特别是中小银行的储蓄和借出业务具有较强影响。因此，银行往往审慎对待此类贷款。三是由于科技市场的自然淘汰和技术更新频率很高。选择项目的恰当性、发展计划的合理性、市场的开拓能力有限性等技术、市场和新型行业的发展导致的技术与市场不确定性也增加了信贷风险。
（二）中小微科技型企业外部发展环境的制约
首先，由于目前高新技术产品进出口、国内市场增速等因素影响导致中小微科技型企业市场规模不足，盈利水平下降，景气指数回落，因此，中小微科技型企业的投资意愿受到影响。其次，政府政策支持与配套服务不足，由于对中小微科技型企业成本高、效益不确定、工作量大等固化认识，导致对其相应的法律体系、税收、信息交流、财务审计、管理咨询、金融政策等社会服务体系落后于需求，而是将注意力主要集中在大企业，大多政策都是为其量身定制。第三是金融机构的政策支持不足，不能适应中小微科技型企业的多样化需求，金融机构的信用评价体系不完备，信用评级指标体系尚不成熟。信用担保体系不健全，很多担保机构在资金规模、担保时限、担保能力上存在欠缺，风险过于集中从而束缚了其代偿能力，相应的制度改革、监督机制有待于进一步推进。
内外环境的制约，导致大量中小微科技型企业的资金主要靠内部积累以及代价很高的民间借贷，融资渠道受限，直接融资比例非常低，使得大量科技型中小微企业成为受到资金问题困扰的融资难企业，因此需要政府和金融机构应该共同构建科学合理的政策支持体系，真正激发中小微科技型企业活力。
三、科技金融支持中小微科技型企业发展的对策
（一）政府积极为中小微科技型企业科技金融体系的构建提供政策支持
第一，制定扶植政策，升级服务体系。政府加强对金融机构的政策倾斜，制定单列计划，实行单独管理，引导金融机构设立中小微科技型企业贷款专营机构。引导成立专为中小微科技型企业服务的金融租赁机构，由金融租赁机构帮助中小微科技型企业解决设备和资金问题，通过建立区域性股权交易市场，拓宽中小微科技型企业的融资渠道，政府与交易市场之间在企业挂牌与股权融资、地方金融机头托管、债券融资等方面进行磋商。引导成立针对中小微科技型企业的私募股权和创投基金。积极推动活跃的“民营银行”，将社会闲散资金和民营资本引入到为中小微科技型企业服务的民营银行、金融租赁公司、消费金融公司等体系中，探索小银行服务小企业的科技金融模式。为增加信贷资金的安全性，引导保险体系建设，利用保险公司的进入降低中小微科技型企业与银行之间信息不对等，防范信用风险。利用政府行政资源，整合生产力促进中心、孵化器等科技要素，引导中小微科技型企业创新、吸收、承接和转化高新科技成果等。第二，带动金融机构向科技产业聚集区集中。中小微科技型企业往往倾向于向特定区域集中，这种集中性的特点使得配套的科技金融也应该向中小微科技型企业密集的区域转移和集中，深入到中小微科技型企业密集的区域，在聚集区设立分支机构和增加经营网点，政府应该配套建设专门的服务机构和队伍。搭建金融与科技结合的推广和应用平台，使金融服务回归科技实体；第三，建立良好的科技创新环境，兼顾经济与社会政策双维制支持。制定包括专项引导资金、科技奖励、风险补偿、财政补助、设立天使投资基金、合作成长基金等在内的科技优惠政策，变选择性、临时性政策支持为普惠制和长期化的政策支持，扩大财政资金的引导作用。加强对中小微科技型企业的产品采购力度。对中小微科技型企业赋予土地、税收、审批等有限权限，降低市场进入的门槛。推动金融资本和社会资金进入孵化器、创业园等创业基地的建设，实行对其资金运行动态监测的反馈机制。引导高校、科研机构进行服务于中小微科技型企业的研究计划与研究课题，利用其科技创新的资源和平台，增强中小微科技型企业的科技支撑和发展后劲，鼓励创新人才自主创业，从而增强科技金融进入中小微科技型企业的信心等。第四，制定优惠政策搭建相关的协作平台。例如，对应用性较广的大型科学仪器，可以采取政府贴补、税收优惠等方式，引进社会资本和相关的企业共同搭建相应的大型科学仪器协作服务平台，实现大型仪器的共享，减少企业的固定投入，在提高设备使用率的同时，降低了企业的资金压力。政府还可以投入建设科技文献共享服务平台，为中小微科技型企业提供国内外科技文献。最后，采取综合措施进行宣传推广，将相关的科技、财税、经济、工信、商务等部门的相关政策进行整理汇集，开发智能手机的第三方应用程序，建立科技服务终端，利用其信息覆盖和发送即时的特点，第一时间将各类相关信息推送到相关的中小微科技型企业，使其能够及时了解相关政策，提高科技信息服务的针对性与时效性。
（二）金融机构积极为中小微科技型企业提供多元化与建设性的服务
第一，制定量身定做的信贷政策，搭建相应的服务平台。金融机构应认识到中小微科技型企业在技术创新、知识产权持有与市场发展迅速中的优势，在审批程序、风险补偿、考核方法与资源配置上制定专属的政策。主要体现在，审批程序上为具有核心竞争力和良好成长性的中小微科技型企业提供贷款担保绿色通道，减少反担保的程序，为其提供主动授信，设计整体融资解决方案。第二，打造量身定做的创新型科技金融产品，提供优质的个性化服务。为解决中小微科技型企业的融资难题，金融机构应着手建立专门针对中小微科技型企业的信贷专营机构，比如中小微科技型企业服务中心等，放大分布网点。成立专业的中小微科技型企业信贷业务培训师团队，培训专业服务人员，在信用贷款、质押贷款等等方面提供专业化、特色化服务，将银行信贷流程进行分解，对分解的包括营销推广、业务办理、审批、放款、后期管理等程序配备专门的营销推广经理、信贷经理、风险控制管理人等，从而提高运行效率。着力进行中小微科技型企业信贷产品创新，尤其要注意识别该类企业的核心资产。在质押担保方式上，尝试以股权、知识产权、版权、商标权、发明专利权质押，设计提供无抵押、无担保的信贷产品。细分中小微科技型企业的供应链，针对不同环节的资金需求，设计供应链融资产品，为企业提供包括托收保付、信保票据买断融资、厂商银储等在内的融资组合，平衡中小微科技型企业的供应链。在还款方式上，考虑其担保物的缺失问题，设立放款专用账户，根据其现实需求放款。在融资的组合方式上，进行投资与保险结合、保险与贷款结合、投资与贷款结合、投保贷结合等不同组合方式，发挥各自所长，用投资收益弥补贷款和担保的风险性。在提高中小微科技型企业的信用等级上，发挥保险信用增肌的作用，借助保险公司的风险管理能力以及信用风险的分散和补偿机制，中小微科技型企业可以通过进行风险管理咨询，投保商业保险，缓解企业信用不足的弊端，增强资金使用的安全性，增加银行向其授信的机会。
（三）广泛构建政府与金融机构以及金融机构彼此之间的合作平台
政府的相关的科技行政管理部门、知识产权管理部门可以和银行开展战略合作，通过协议合作的方式，共同为中小微科技型企业搭建融资授信平台。通过政府相关部门的审批、资助、认定的中小微科技型企业，银行优先进行信贷，双方可以在企业信用等级评价体系建设上找到连接点。银行和担保公司在业务操作上可以协调同步进行，在信息收集、审批、决策、风险控制等方面进行合作。保险公司与银行可以在化解风险方面实现合作共赢等。总之，政府部门、金融机构、中小微科技型企业之间的沟通平台、协调与合作机制的建立，有助于实现小企业与银行大资金实现对接，有利于分散的民间资本、闲散资金等小资本服务于中小微科技型企业这个大群体。
金融科技相关政策篇2
关 键 词：科技金融；政策；制度；设计
中图分类号：F830.4 文献标识码：A 文章编号：1006-3544（2014）05-0022-06
一、引言
科技金融是为科学技术研究和科研成果转化等方面提供的金融服务，它是金融与高科技产业有机结合的产物，是对传统金融的完善和创新，是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分。政府、金融企业和中介机构的协作是保证科技金融发展的必要条件，尤其是政府的政策措施，如科技担保、信用贷款、财政补贴等政策的陆续出台，更加有力地促进了科技金融的发展。当前我国正处于经济转型和产业升级的关键时期，更应该强化政府政策对企业技术创新的激励和支持作用。本文从地方政府公共政策选择的视角分析了政府政策保障科技金融发展的必要性，以及地方政府在促进科技金融发展过程中应采用的政策。
二、文献综述
对于科技金融的研究最早由Schumpeter（1912）在《经济发展理论》中提出，他强调银行可以通过识别和支持那些能够成功运用新产品和生产过程的企业家来促进技术创新 [1] 。由于高科技活动存在着外部性和高风险性，政府在科技金融中必须调节、平衡各种利益关系以保证其发展， 所以有关科技金融的相关政策也是学者们的重要研究方向。Freeman（1997）等为代表的一些学者提出包括金融政策在内的科学技术政策对技术创新起重要作用的观点， 他们把技术创新看作是经济增长主要动力的同时，更强调科学技术政策对技术创新的刺激作用 [2] 。Nelson R（2003）研究认为，科技创新具有积极的外溢性作用，由于新科技的社会效益要大于其个体效益，所以政府需要在科技创新外溢性的社会效益和个体效益之间进行衡量，从而实现最优化的整体产出 [3] 。Saperstein和Rouach D（2003）认为，在一国科技金融发展初期， 政府主导型科技金融模式往往占有主导地位，随着科技金融环境的不断改善，如政策环境、市场机制的建立和完善，政府主导模式会向市场主导模式逐步演进 [4] 。国内学者王涛、李石柱（2002）认为， 科技创新的正外部性会降低企业对其投入的积极性， 进而导致市场在科技研究与发展方面投入的不足， 这就决定了政府参与科技资源配置的必要性，并对研究与发展活动给予支持 [5] 。王耀德等（2006）认为，政府科技投入不是直接导致技术创新， 而是起到提高一个国家整体科学水平的作用， 政府科技投入主要侧重于基础研究， 部分应用研究和其他公益性研究 [6] 。曾梓梁和胡志浩（2006）通过对政府研发投入的国际比较后指出， 政府研发投入的规模决定了一国的科研投入水平，新型工业化国家在科技追赶阶段，更需要政府投入研发经费的超速增长 [7] 。王宇伟、范从来（2012）指出，国内科技金融领域普遍存在对创新初期的企业支持不足的现象， 通过合理的制度安排实现创新者和各类科技金融机构之间的风险分担和收益共享，是解决这一问题的关键 [8] 。赵稚薇（2012）通过研究表明，政策性科技投入对技术创新的作用效率有显著正向作用，科技贷款的作用效率不太显著，而创投资金则对技术创新效率有显著的抑制作用 [9] 。
从科技金融活动本身来看它是微观经济的表现，尽管宏观政策可以促进科技金融的发展，但微观政策从一定程度上更加符合以微观经济活动为主要特征的科技金融活动，所以从地方政府的微观政策层面来研究地方制度政策如何促进科技金融发展具有较大的研究价值，这也是本文的主要研究目的。
三、政府支持科技金融的分析
技术创新是一种高风险性活动，需要面对如技术风险、市场风险等诸多风险。同时，技术创新又具有知识和效益外溢性等特点，一项新技术的社会效益一般来说要大于个体效益。科技创新企业在获得技术突破后，其技术成果会通过各种途径“外溢”到其他企业，其他企业可以通过复制、模仿等手段快速掌握新技术，企业从事科技创新活动的经济和社会利益不能完全为科技创新者所独占。科技创新的研发投资收益比传统项目投资的收益具有更大的风险， 这使得私人部门在新技术上往往投资不足。研发实施者同投资者之间高度的信息不确定性也限制了投资者对研发项目的资助。投资机构一般愿意在技术的产业化阶段进行投资，而不愿意在技术的研究阶段，特别是基础技术研究方面进行投资，都希望在其他企业取得技术突破后自己搭便车。由于投资规模和风险都较大，高科技企业回避或者无力承受战略性关键技术的创新，银行面对此类项目也不愿意去发放贷款，高科技创新活动面临着极大的资金瓶颈障碍。
科技金融的发展离不开政府的支持，需要地方政府通过政策设计对科技金融市场进行扶持以及社会机制的辅助来促进高技术创新。在企业自主创新的过程中，政府也是利益相关者，由于企业的科技创新是一种高风险的投资行为，一旦创新成功，企业的经济效益会大大改善， 政府也可以从企业利润中获得更多的税收。 企业科技创新也可以推动我国经济结构升级和战略性调整，实现节能减排目标，促进国民经济的可持续发展， 这也构成了政府参与科技金融体系建设的重要原因。 下面构建一个科技金融创新模型来论证政府政策在科技金融发展中的作用。
首先假设市场中只存在高科技企业、银行和政府三个部门， 高科技企业拥有技术但缺乏将技术转化为产品的资金， 银行以收益为目标进行科技金融活动， 政府则通过税收和相关政策进行市场调节。
高科技企业以利率r从银行获得数量为m的贷款，且r∈[0，1]。设定高科技企业的生产函数为Y（m），在单位资金产量y（m）=Y（m）/m=1的条件下，可将生产函数简化为Y（m）=m。假设高科技企业产品价格为单位价格，则其利润函数为L=（1-r）m；银行利润主要来自借款利息，也就是rm，其成本主要是逾期贷款带来的资金损失， 假定高科技企业贷款的违约率为？茁，且？茁∈[0，1]，则银行部门的利润函数H=（r-？茁）m； 政府收益来自于高科技企业和银行缴纳的税款，那么政府的利润函数G=（L+H）t，其中t为税率且t∈[0，1]。
银行只有在获得正常利润的情况下才会进行科技金融业务，如果政府不进行政策扶持，银行会根据科技企业高风险的特点，为科技贷款制定较高的利率，至少要保证r>？茁，使得H>0。对于银行而言，r越高越好，但是对于高科技企业而言，r越高意味着企业利润越低。 上述条件下， 最终结果是高科技企业很难获得贷款，阻碍了高科技企业进一步的技术创新， 但政府从产业和宏观层面考虑不会仅仅充当“市场经济的守夜人”，而会以实际政策推动银行向高科技企业融资，推动银行进行金融创新。对于政府而言， 可以采取直接和间接两种方式对银行金融创新过程进行干预。
（一）直接干预
具有强势地位的政府可以直接干预银行贷款利率r， 例如要求银行以普通贷款利率向高科技企业放贷， 因为高科技企业的经营风险远高于一般企业， 政府的干预实际上是对高科技企业变相的信贷支持。政府会制定较低的利率，甚至让其低于违约率？茁，在r（？茁-r）/（1-r）。尽管高税率能够让政府征收充足的税款，让其有能力对银行进行激励，促使银行向高科技企业贷款，但是却将高科技企业的利润压缩至（1-r）（1-t）m，严重挤压了其利润空间，进而会降低其融资需求。所以政府将企业收益补贴给银行，并不能真正改善局面，而且带来的经济扭曲会随着税收和补贴的增加而不断增大， 高科技企业通过银行贷款获得的经济利润不断减少，受政府直接激励的金融创新也将停止。因此，政府直接调节手段虽然可以延长金融创新的时间，但其措施以降低高科技企业的利润空间为代价，科技金融活动难以持续进行。
（二）间接干预
政府通过推动市场建设，建立相应中介服务体系，中介机构通过信用评级、项目可行性咨询等方式遴选出优质项目，优质项目的风险低、收益高，降低了贷款违约率？茁， 使银行的利润H=（r-？茁）m由负值变为正值。这种方式增加了银行利润，却不以牺牲高科技企业利润为代价，为银行自身盈利能力的提高以及高科技企业进一步增加收入创造了条件，从而使高科技企业、银行和政府的互动关系进入良性循环的轨道，科技金融业务在更大范围被采纳。在此基础之上政府再进行政策扶持，如财政贴息、信用担保等活动会更加促进优秀科技企业进行科技创新活动。因此，政府采取间接干预方式的效率比直接干预要高，科技金融活动更加具有可持续性。
通过以上分析可知，政府有充分的动机去干预银行的金融创新，这就是说政府在科技金融体系中起到了重要的作用，但是如果选择的干预方式不当，则不仅不能推动银行开展金融创新，反而会抑制科技金融活动的开展，所以政府要选择适当的政策，综合考虑科技金融体系的整体效能，因地制宜进行政策设计。
四、 地方政府促进科技金融发展的政策选择
如上所述，高科技创新的融资需求与金融支持不足的矛盾，是金融市场失灵的结果，政府为市场和经济组织提供创新性的制度安排，为企业的技术创新提供金融支持，是解决这一问题的最优选择，因此地方政府在其中起到关键的作用。地方政府可以通过税收优惠、 损失补贴等使企业技术创新的风险与收益关系发生变化， 也可以通过制度创新中具有的强制优势、组织优势等来推动市场建设，促进科技金融的发展。 地方政府要从战略角度着手制定相关的政策体系，从振兴经济的全局出发，按照科技与金融的发展规律，制定科技产业发展战略和实施计划，建立多元、高效的资金运作机制，实现科技和金融、经济的结合，以推动科技金融的发展。地方政府在促进科技金融发展的政策构建时应着重于以下几个方面：
1. 金融市场体系建设。 自主创新企业的金融支持体系需要一个完善的市场环境与之相配套。 为科技创新企业提供全方位融资支持的金融市场体系应包括银行借贷市场、债券市场和资本市场，资本市场中又应包括主板市场、 创业板市场和场外市场等不同层次。完善的市场中介服务机构，为技术创新提供相关服务的技术市场等也是市场体系建设的重要组成部分，是促进科技金融持续健康发展的保障。地方政府要勇于创新，对不适合企业自主创新的地方性法规进行调整，在实践基础上及时修改完善，使其能够与自主创新企业的融资需求相适应， 与自主创新的金融支持体系要求相适应。
2. 科技金融引导政策。 地方政府可以通过财政支持设立引导基金的方式， 支持本地科技企业的科技创新活动。要创新财政资金的使用方式，充分发挥财政资金的引导和奖励作用， 吸引银行增加贷款。还可以通过设立专项资金， 建立银行贷款风险补偿机制，用于补偿银行的贷款损失，降低银行向科技型中小企业贷款的风险。 引导政策扶持应该通过风险收益的再分配， 使投资机构的收益与风险相匹配。 增加投资机构预期收益的扶持政策包括降低投资所得税率、税收抵扣和税收返还等，降低投资风险的扶持政策则包括投资损失补偿、再融资担保等。地方政府还可利用财政资金设立担保风险补偿金， 降低担保机构的贷款担保风险， 鼓励担保机构积极为科技型中小企业贷款提供担保。
3. 发展创投体系。在投资基金方面，开展投资基金试点， 大力发展创业风险投资和私募股权投资基金，吸引社会资金参与创业投资，提高财政资金的推动作用，实现财政资金的杠杆效用。地方政府可以引进并参与设立创业投资基金，通过先期参股、后期跟投等多种方式逐步构建既能体现政府推动意图又能实现市场化运行的融资体系。此外，政府还可以利用其在产业规划和经济管理方面的信息优势，向金融机构和证券市场推荐优秀的投资项目和创新企业，促进社会资本投向政府支持发展的产业领域和有良好发展前景的企业。
4. 建立科技金融服务平台。 高科技企业与金融机构之间的最大问题还在于信息的不对称，只有建立起信息共享、利益共赢的服务平台，才会充分调动金融机构参与科技创新的积极性。构建高科技企业与金融机构之间的服务平台，首先要充分考虑平台运行的全面性以及政府制度保障的要求，从顶层设计上构建高效的组织协调机制。该平台是以政府各职能部门和相关科技金融机构参与为前提，以政策推进和协同合作为保障，以科技金融综合服务平台为建设目标，实现各方信息流的成功对接是关键。地方政府在区域性科技金融服务平台建设中发挥引导作用的同时，要充分调动银行、创投机构、证券公司以及企业等各方面的积极性，参与平台整合与建设。
五、武汉东湖国家自主创新示范区案例
2009年武汉东湖高新区被国务院批准建设国家自主创新示范区，是继北京中关村之后获批的第二家国家自主创新示范区。目前东湖高新区的科技金融体系已初具规模，形成由“两个平台，五种方式”为核心内容的科技金融创新体系。两个平台分别指以武汉科技投资公司和武汉科技创新投资有限公司为主体的科技投融资平台，以及由武汉科技担保有限公司为主体的担保平台。五种方式包括创新财政投入方式、科技创业投资引导基金资助方式、科技型中小企业信贷融资方式、星火科技示范户小额贷款贴息方式、科技保险融资方式 [10] 。通过推行这一系列的科技金融政策，东湖示范区的科技金融实践取得了较好的效果。
（一）东湖高新区科技金融发展现状
东湖高新区建立了高科、高农等国有平台，这些平台为重点支持中小企业提供贷款担保，高新区国有平台对高新区中小高新科技企业担保余额3.6亿元，支持了三特索道、兴谷鸿景等一批企业的壮大发展。2008年湖北省高新技术产业投资有限公司利用湖北省财政专项资金， 建立了湖北省创业投资引导基金， 武汉市也成立了科技创业投资引导基金，两个引导基金的规模分别达到1亿。2009年湖北省高投、 武汉科技创新投资公司分别代表湖北省及武汉市两支创投引导基金与四家著名创投企业签约，引导其在武汉设立新的创业投资基金。
东湖高新区在原有的政策体系基础上，建立了包括信用贷款、 质押贷款等在内的8种融资渠道。除并购重组、信用保险及贸易融资以外，其余几项科技金融改革工作已经出台了相应的具体配套措施。省、市相关部门和高新区在企业信用体系建设、信用贷款实施、融资担保等深化科技金融改革创新方面，制定出台了14项支持示范区科技金融发展的配套政策。在关于高新区整体规划的政策纲要中，也有6项政策涉及到科技金融的发展，这些相关的政策都为区内高科技企业的发展提供了制度性的保障 [11] 。
东湖高新区引入了多家科技金融服务机构，包括商业银行、小贷公司、创投机构、保险类机构等，积极为创业企业寻找融资渠道， 为创投机构寻找融资项目搭建平台。 目前在高新区注册的风险投资机构超过15家，注册资本达42亿元。在直接融资方面， 初步形成了以主板市场主， 以中小企业板、 创业板为辅的多层次资本市场。 高新区上市公司总数已达30余家， 占湖北省上市公司总数的三分之一，利用资本市场累计融资超过两百亿元。
为解决初创企业贷款“两高一长”的问题，武汉市与工商银行、交通银行、浦发银行、汉口银行等银行合作，设立高新区孵化共同担保资金，通过1∶5的比例放大，为在孵企业提供流动资金贷款。武汉市在共同担保平台建设中，探索出了“机制”，即联席会议机制、担保费补贴机制、贷款贴息机制、企业信用和无形资产评估机制、担保品种拓展机制、审放贷快速机制、贷款风险控制机制、平台建设激励机制。
东湖高新区的融资结构如图1所示。
（二）东湖高新区科技金融发展中存在的问题
东湖高新区在促进科技金融体系创新中取得了可圈可点的业绩，并形成了具有“东湖特色”的发展模式。高新区科技型企业呈现出大量涌现的态势，战略性新兴产业的复杂性和多样性也愈发明显。 作为东湖高新区科技金融服务的重点， 高科技企业获取金融支持的要求， 不论就结构而言还是就规模而言都发生了重大变化， 现有的科技金融体系已经无法满足区内企业的实际需求，科技金融的“东湖模式”也面临着新的困境。
中关村在2007年开始实施信用评级和信用贷款业务，已经积累了丰富的经验，而东湖高新区则是初步开展区内企业信用体系工作； 中关村对企业信用评级工作制定了详细的规定 [12] ，但东湖高新区还没有这方面的详细政策。目前，商业银行拥有企业和企业家个人的信用资料和记录， 但由于商业银行较多且分布较广，使得这一资源不能有效整合，影响了信用评级机构提供信用报告的工作，也使得企业信用评级活动无法落地，这就间接阻碍了信用贷款活动的开展，具有高信用的科技企业无法获得资金支持开展科技创新活动。
在高新区科技金融创新体系中，各职能部门间自成体系、条块分割，导致了部门间的信息封闭和信息扭曲。相关金融机构和信息服务平台结合不紧密，没有发挥出信息平台应有的资源共享作用。由于信息平台共享和更新不及时等因素，使得这一资源不能有效整合。从目前的情况看，一方面在一个服务平台上还无法直接完成立项、申贷、补贴、上市培育、引入风险投资机构等各个步骤；另一方面，职能部门工作效率较低、服务周期较长、手续繁杂。科技型企业为获得融资或补助，前期准备工作耗时较多，职能部门间的合作和上下联动不够， 对高科技企业的持续长效融资服务还有待提高。
东湖高新区在资本市场建设方面同国内其他示范区相比仍有差距。以中关村为例，中关村共有境内外上市企业150余家， 东湖高新区上市公司数只有 26家， 中关村境内上市公司数量是东湖高新区的2.35倍，境外上市数量是东湖高新区的10倍，创业板上市企业数量更是高达19倍 [11] 。东湖高新区只有那些产品技术先进、 市场广阔的高科技产业能够争取到在中小板及创业板中直接上市筹资。 另外东湖高新区在债券融资领域发展滞后， 无法满足企业的实际需求。 虽然东湖高新区在股份转让系统试点方面积极推进代办股份转让系统的试点， 但进展缓慢，资本市场的发展依然有很大的提升空间。
（三）推动东湖高新区科技金融发展的对策
1. 推动高科技企业直接融资。 积极促进完善多层次资本市场，建立股权报价转让制度，每年通过筛选重点辅导上市企业， 助推合格企业在创业板和中小板上市。积极探索中期票据、短期融资券、信托计划等多种适合高新区企业的债券融资方式， 逐步设立多层次的债券交易市场。 借鉴中关村代办股份转让试点工作的先期经验， 尽快启动非上市股份公司代办股份转让系统， 加快建立面向高科技企业的非公开上市公司股权转让柜台交易市场。
2. 进一步细化信用贷款实施规则， 让更多的企业能够获得资金支持。信用贷款门槛根据区内企业实际运营情况来确定，且年度信用等级要与金融机构相对应的信用评定级别相符合。高新区要设立信用贷款风险补偿机制，用于企业的信用评级费用补贴、贷款贴息以及信用贷款银行的风险补贴。加快设立东湖高新区信用贷款扶持资金，为符合条件的高科技企业提供无抵押担保的信用贷款服务，同时对贷款银行给予一定比例的风险补贴，以降低银行的信贷风险水平。
3. 完善东湖高新区科技金融服务平台， 设立统一的企业融资服务平台体系。加快建立产权交易所、技术交易中心、信息与咨询公司等领域的科技中介服务机构与政府部门以及企业信息的互联互通机制，提高科技金融服务平台的运行效率。积极发挥创业投资协会等行业协会团体的中介作用。通过科技金融服务平台，提高中介服务机构的专业化和规范化，疏通中介服务机构与企业之间的沟通渠道，为科技金融各个参与主体的良性互动发挥纽带作用。
六、结语
制度是通过一套行为规则为经济行为的所涉主体提供能影响各主体行为的机制。制度具有全面性、稳定性和持久性的特点。合理的制度安排可以在科技金融体系中起到积极的推动和保障作用。为推动科技金融发展，地方政府应建立良好的管理运行机制、完善的政策框架和有效的运作平台，形成各类科技金融机构协同运作的局面。而上述目标的实现要以现行科技金融政策工具为基础，以科技金融环境政策和市场化政策为支柱，进而形成自上至下、有机统一的政策体系，这才会有利于科技金融的深度融合，也有利于科技金融的可持续发展。
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金融科技相关政策篇3
一、科技型小微企业内涵解析
（一）小微企业界定
由于微型企业和一般的中小企业在企业特性上有一定的区别，划分出微型企业的概念，对于政策的区分，理论研究的深入有直接的意义。目前，我国现行的企业划分标准，是2011年7月由工信部、国家统计局、国家发改委、财政部等4部门联合的《中小企业划型标准规定》中给出的。该规定将中小企业按照企业从业人员、营业收入、资产总额等指标的具体规定划分为中型、小型、微型3种类型。截止2015年底，以工业企业为例，杭州地区规模以上工业企业的主要经济指标如下表：
由此可见，已经占到杭州地区市场主体绝大多数的小微企业正逐渐演变成本地区经济稳定增长的核心力量。
（二）科技型企业界定
随着经济和科技的发展，我国在2008年重新更新了高科技企业的认定标准。根据科技部、财政部和税务总局联合的《高新技术企业认定管理办法》的规定，高新技术企业是指在《国家重点支持的高新技术领域》内，持续进行研究开发与技术成果转化、形成企业核心自主知识产权，并以此为基础开展经营活动，在中国境内（不包括港、澳、台地区）注册一年以上的居民企业。⑤另外，由于高科技行业的不宜界定，我国根据经济和科技发展战略需求，采用了我国重点支持科技产业的形式来界定高科技企业应属的行业。具体为以下8个行业：电子信息技术、生物医药技术、航空航天技术、新材料技术、高技术服务业、新能源及节能技术、资源与环境技术、高新技术改造传统产业。
（三）科技型小微企业界定―以杭州地区为例
从理论上来说，在明确了小微企业和科技型企业的定义后，科技型小微企业的概念应该可以明确。借用集合论的观点，科技型小微企业就是小微企业和科技型企业的交集部分。简单的说就是小微企业中从事高科技行业的企业，或者是高科技企业中的小微企业。但是事实并非如此。由于我国并未从国家层面对科技型小微企业给出认定标准，地方政府为了促进当地科技型小微企业的发展，自行出台了专门的科技型小微企业的认定管理办法。
以杭州地区为例，依据2015年杭州市人民政府颁布的《杭州市科技型小微企业“助保贷”管理办法》的认定，科技型小微企业是指年度营业收入不高于3000万元，并由市及以上科技行政部门认定的国家重点扶持的高新技术企业、市级高新技术企业、科技型中小微（雏鹰计划、青蓝计划）企业、市级以上创新型试点示范企业、专利试点示范企业等。
二、科技型小微企业金融支持困境分析
科技型小微企业是我国科技创新的重要载体，在我国科技创新领域发挥了不可替代的作用。由于自身的企业发展特性、金融体系的不健全、政府扶持力度不足等原因，科技型小微企业的金融支持需求得不到很好的满足，直接束缚了科技型小微企业的发展创新。究其原因，主要有几个方面：
（一）传统的商业化金融体系难以对接科技型小微企业的融资渠道需求
现行的商业化金融体系中，由于大型商业银行主要依靠规模经济优势实现交易成本降低目的，所以小额、多频率融资的科技型小微企业不能满足大型金融机构的规模经济要求；其次，规模小、融资风险大的科技型小微企业由于缺乏传统意义上的有效抵质押物，使得该类企业也难以成为中小型商业银行银行融资的主要目标。目前，杭州市区域性中小金融服务机构有限、专业化的金融服务机构较少导致了本地区的科技型小微企业“无路可贷”。
（二）现行的多层次资本市场体系难以匹配科技型小微企业的融资资金需求
在我国传统的金融体系中，由于直接融资和间接融资的比例失衡，目前现行的多层次资本市场体系还未能以健全、高效的状态满足科技型小微企业的各种金融支持需求。该体系中包含的创业板市场、新三板市场虽然放宽了准入条件，但是主要还是为高成长型企业服务，对数量众多的科技型小微企业并没有什么太大的价值。特别是在杭州地区，创业风险投资、科技保险业务发展仍然相对滞后，不能为科技型小微企业提供有效服务。
（三）现行的金融服务体系内容缺失难以支持科技型小微企业的融资服务需求
第一、金融产品创新力度不足，同质化现象严重。目前大多数金融机构在发展小微金融业务模式中采取“跟随政策”，所采用的金融工具偏少，金融服务单一，缺少支持科技型小微企业发展需要的个性化金融产品及服务，难以有效?M足科技型小微企业的多样化、多层次的金融服务需求。
第二、信用评级不完善。科技型小微企业由于“轻资产、重技术”缺乏传统意义上的抵质押物，如固定资产、不动产等，对于贷款的需求未能依赖传统的抵质押贷款，倾向于信用贷款。但由于目前缺乏相对统一的信用评级体系，金融机构对科技型小微企业信用评级无法有效评估，为规避风险，金融机构可能会要求科技型小微企业提供较高的风险补偿，使得其融资交易成本上升。
第三、担保服务不完善。目前现行的融?Y担保体系是以政府为主导的非市场化的信用担保体系，这种偏行政化的担保体系在实际运作当中缺乏一定的效率，不能很好的满足科技型小微企业的融资需求。并且现行的融资担保体系运行缺乏制度建设，相应的法律法规并不健全。
第四、知识产权评估机构缺失。从科技型小微企业的资产结构来看，其主要资产是特有的技术专利、商标等知识产权。但是由于在目前杭州信贷市场中缺少能够对知识产权进行评估的权威机构，导致科技型小微企业的知识产权价值无法得到有效评估，使得科技型小微企业不能获得与其资产价值相当的金融支持。
（四）政府的金融支持政策内容缺乏科学规划难以支撑科技型小微企业的金融政策需求
杭州市政府目前出台的有关政策大多还是针对小微企业概念范畴或者科技型中小企业的概念范畴，尚未形成针对科技型小微企业的金融支持政策。同时，高水平研究人才稀缺，囊括科学技术、金融学及其他相关学科的协同创新机制缺失，导致现行的金融支持政策内容缺乏科学规划，限制了科技型小微企业享受优惠政策的进入途径。
三、基于互联网金融的杭州市科技型小微企业金融支持研究
（一）完善金融结构，满足科技型小微企业融资渠道需求
首先，大力发展专业性的中小银行金融机构。目前商业银行在我国的金融结构体系中仍占据主导地位，银行贷款仍然是科技型小微企业最主要的融资渠道。特别是股份制银行、城市商业银行等金融机构是科技型小微企业信贷融资的首选。而发展专业性的中小银行金融机构最主要的实现路径是鼓励商业银行创设业务专业化的科技支行。依据发达国家的实践经验，专业性的科技银行对科技型小微企业的金融支持起着至关重要的作用。但是目前杭州地区只有少数的几家中小银行设立科技支行，尚未对本区域的科技型小微企业提供有效的金融支持。
其次，大力发展区域性的非银行类金融机构。区域性的非银行类金融机构能够有效利用非正式的信息渠道，获取区域内贷款企业的相关信息，有效克服科技型小微企业金融服务信息不对称的问题，其主要代表形式是区域内的小额贷款公司。大力发展非银行类金融机构，不断丰富科技型小微企业的金融产品，形成与科技银行相互补的金融格局，对满足科技型小微企业的融资需求有着重要意义。
最后，积极发展互联网金融平台。互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。⑥相比较于传统的融资模式，互联网金融在有效解决信息不对称，降低企业融资成本上都有重大改进，更能匹配科技型小微企业的融资需求。目前，科技型小微企业通过互联网金融平台进行融资的模式主要有众筹融资、P2P网络借贷、互联网金融门户模式等。
（二）优化金融市场，加大对科技型小微企业的金融支持
一是组建和完善基于浙江省股权交易中心和浙江金融资产交易中心的杭州地区科技金融市场。充分发挥科技金融市场的功能，降低准入制度的门槛，使更多的组织健全、财务规范、企业信息真实有效的科技型小微企业都能享受金融服务获取资金。二是完善针对科技型小微企业的企业债券市场，创新企业债券产品。由当地政府牵头，根据融资企业自主意愿，引导科技型小微企业发行集合债券，有效补充融资额度，降低融资成本。同时，大力创新债券融资方式，鼓励社会各方资金积极参与，提高投资者积极性。三是积极推动科技型小微企业上市融资。当地政府整合全地区的科技金融资源，扶持一批创新水平高、综合竞争能力强、未来发展前景良好的科技型小微企业逐步申报上市。特别是针对目前的新三板市场挂牌要求，培养一批成长潜力好的融资企业挂牌交易。四是大力促进风险投资行业的发展。坚持政府引导、市场化运作和专业化投资的原则，鼓励创业投资资本扶持初创期的科技型小微企业。根据《杭州市科技型初创企业培育工程（2015～2017）实施意见》指导，杭州市政府引导本市创业投资引导基金、蒲公英天使投资引导基金通过分阶段投资方式大力支持科技型初创企业的融资需求。
（三）改善金融服务，提高对科技型小微企业金融服务能力
一是创新本地区的科技型小微企业融资担保机制。由于科技型小微企业缺乏传统的抵押物，使得贷款资金可获得性低。创新融资担保机制，建立多层次的担保市场有助于解决科技型小微企业的融资需求。一方面，当地政府参与设立政策性的信用担保机构；另一方面，鼓励民间资本积极参与组建具有独立法人资格，以营利为目的的商业化信用担保机构。
二是加强科技型小微企业信用体系建设。科技型小微企业征信机制的完善可以让金融服务机构方便快捷的获取融资企业的信用信息，改变由于信息不对称而造成的金融资源对于科技型小微企业支持效率低的局面。所以建议由当地政府牵头，建立杭州市科技型小微企业信用体系数据库；另外，根据科技型小微企业创新能力强、高成长性的特点，构建符合科技型小微企业的信用评级标准。
三是构建科技型小微企业融资保险机制。融资保险制度的引入不仅可以降低融资企业技术创新风险还可以降低信贷机构、融资企业、风险资本的交易风险。杭州市政府一方面根据本地区科技型小微企业的发展特点制定相关的科技保险政策法规，为杭州市科技型小微企业融资保险机制的构建提供框架指导。另一方面，大力创设科技保险机构，具体来说可以通过两个途径实现：由政府出资建立相应数量的政策性保险机构；鼓励保险公司设立专业化的科技支公司，创新科技型小微企业的科技保险服务。
四是完善科技型小微企业知识产权评价体系。由于科技型小微企业知识产权的价值信息不能被信贷机构完全识别，所以建立专业的知识产权评估机构、创建杭州市科技型小微企业知识产权服务平台，有利于解决金融机构和科技型小微企业的信息不对称问题。
（四）强化政策性金融支持，维护科技型小微企业金融环境
一是加大财政专项资金的扶持。建议杭州市政府设立一个科技型小微企业专项发展基金，将小微企业从中小企业中独立出来，突出??科技型小微企业规模上的专注。专项发展基金由专门机构负责管理，主要用于科技型小微企业的融资服务、信用担保、创业培训等方面，营造科技型小微企业良好的发展环境。二是加大税收政策的优惠幅度。目前当地政府出台的科技型小微企业税务减免政策存在税收优惠形式单一、政策支持力度不足等问题。针对科技型小微企业的融资需求，政府应该建立更长效、力度更大的税收优惠政策。同时，利用税收减免等措施鼓励社会资本参与设立服务科技型小微企业融资需求的金融机构，鼓励为科技型小微企业提供创新化的金融服务。三是统一规划部署科技型小微企业的金融支持政策。目前杭州市政府、科技局、财政局等部门都有自己的金融支持政策，尚未形成互动协作机制。由于科技型小微企业金融支持的政策体系涉及多方面利益，为平衡各方面的利益诉求，政策的制定必须统一规划，这不仅需要政府职能部门牵头，还需要地方高校、企业代表、地方金融机构以及资本市场多方利益相关者协同参与。
四、结论
金融科技相关政策篇4
【关键词】科技投入；投融资；体系
当今年代是科技创新的时代，科技发展已成为经济进步的源泉，科技投融资是通过各种筹资渠道和方式利用各种资金，以科学技术的研究和开发为平台，促进科技成果的商业化，以获取更大的经济效益。在全市科教兴市发展战略的促进下，泰安市科技投融资出现了一些积极的变化，但全社会多元化的科技投融资体系尚未有效建立，还难以有效吸引和引导社会资金投入科技创新。建立全社会、多元化、多渠道、多层次的科技投入格局，是泰安市科技投融资体系的建设目标。
1 泰安科技投融资状况分析
1.1 泰安科技投融资出现积极的变化
近年来，泰安市已经意识到了科技发展的重要性，支持科技、依靠科技已成为发展的共识，主要表现在以下几方面：科技投入规模逐年增加；科技投入结构逐渐优化；科技的支撑和引领作用日益显著；全市科技成果和专利取得新突破；科技管理与服务体系日趋完善。
1.2 泰安市科技投融资体系存在的问题
综上泰安市科技投融资建设取得了成绩的同时，也暴露出一些不容忽视的问题。如企业科技投入力度不足，科技风险投资体系尚待完善，资本市场融资渠道尚需进一步拓宽，科技投融资中介服务尚不规范。
2 完善泰安市科技投融资体系的构想
完善科技投融资体系，单纯依靠政府的科技投入是不够的，我们要积极探索面向市场的投融资机制，建立和健全以政府引导的、以企业为主体的、以内部和外部融资相结合的科技投融资体系。该体系初步设想包含政府科技投入体系、企业科技投入体系和金融市场科技融资体系三个子体系。
2.1 政府科技投入体系
“十二五”期问，泰安市政府必须继续加大科技投入的强度，特别要加大对高新技术的投入，建立支持高新技术发展的创业投资机制，充分发挥财政科技投资的龙头作用。结合泰安市实际情况，可从以下两方面入手：
第一，调整财政科技投入的主要领域。为了充分发挥财政科技投入的导向作用，必须资助重点产业的研究开发活动，特别是科技成果转化和产业化。
第二，优化财政科技投入的主要方式。一是由市财政出资成立科技融资担保公司，主要对科技型中小企业提供政策性融资担保，从而更好地融通资金、吸引社会资本。二是通过设立政策性引导资金，撬动社会资本组建投资基金、科技风险补偿基金、青年科技创新基金等。三是转变科技项目支持方式，由原来的无偿补助全部改为采用贷款贴息方式进行支持。
2.2 企业科技投入体系
完善泰安市科技投融资体系，必须充分运用经济杠杆的调控作用，引导和支持企业增加科技投入，并产生更大的杠杆效益。企业应确保每年的研究开发费用不低于国家规定的比例，一些重点企业集团、高新技术企业可结合年销售额高低，提取一部分比例，用于研究开发经费，企业的留用利润也要安排一部分用于技术开发和创新。企业领导必须提高对科技投资重要性的认识，加大科技投资力度，促进技术创新和技术改造，推动生产的发展。
2.3 金融市场科技投融资体系
金融的发展需要科技的技术支持，科技的发展也需要金融的资金支持，两者相辅相成，我们应该加强科技和金融的合作，把资本市场作为科技创新投资的主要渠道。完善泰安市科技投融资体系，必须充分发挥资本市场的功能，拓宽高新技术企业的融资渠道，逐步形成由证券交易所市场、创业板市场和场外市场所构成的多层次资本市场体系。金融机构应尽可能为科技贷款提供方便条件，增大科技贷款的规模，满足技术创新和技术改造的资金需求。
3 投融资体系建设的配套措施
在实施多元化投融资体系建设的过程中，我们还应不断完善相关的配套措施，主要表现如下：
3.1 政策配套扶持
在全面、科学评价的基础上结合当前的形势，对现行涉及投融资体系建设的相关政策进行整合、补充和完善，通过财政政策、人才政策、税收政策的合理组合，为投融资体系建设提供制度保障，实现引导激励和配套扶持，促进国内外一流投融资机构进入，吸引大量投融资高级人才，鼓励外地投融资机构在我市开拓业务，同时，要对政策执行的流程予以优化，提高工作效能，增强政策激励效应。
3.2 搭建服务平台
在现有网络平台的基础上，加快建立泰安市各县、区投融资服务网站，为投融资服务供需双方汇集、整理、提供高质量信息。
政府可创造条件，定期召开银政企座谈会、行业投融资会议、投融资项目推荐会等会议和活动，畅通信息渠道，听取各方面的意见和建议，建立企业对接机制，向投资界推荐我区优势企业，使企业与投资人、金融机构增进了解，不断提升政府服务水平。
3.3 完善风险投资
2012年以来，泰安市设立创业投资基金和产业投资公司，支持小微企业发展壮大。今后应积极创造条件，建立民问的风险投资基金和风险投资公司，大力发展风险投资事业，拓宽科技筹资渠道，提高科技投资运行效率和投资效益，促进科技和高新技术产业的发展。
第一，建立政府风险投资融资体系。政府在这个过程中充分发挥杠杆作用，通过政策安排，对民间风险投资进行支持，比如可以向民间风险投资者提供配套的政府低息优惠贷款，为民间风险投资的相关银行贷款提供政府担保，这在一定程度上大大降低了风险投融资的风险。
第二，建立和完善科技风险补偿机制。目前，对于科技型企业贷款风险的补偿，国内大多采用政府贴息、建立风险补偿基金和对科技担保机构进行政策扶持等方式。从国际经验来看，专门的政策性金融机构是分散科技创新融资风险的重要主体。
第三，完善风险投资退出机制。加快建立多层次资本市场，拓宽风险投资退出的渠道。建议加快我国证券主板市场的发展，完善中小企业板市场和“新三板”市场，最终建立专门面向高科技和风险企业的创业板（二板）市场。使风险资本能够通过更加宽阔畅通的渠道获得投资收益，并且实现与科学技术、资本市场的共同发展。
第四，引进和培养风险投资管理人才。采取多种途径引进具备经济、科技、金融、企业管理等各方面知识，并能预测、处理、承受风险的风险投资管理人才。
3.4 加强科技投融资中介机构建设
完善泰安市科技投融资体系，必须大力发展和完善科技投融资中介机构，为科技型中小企业在创业风险投资、银行信贷、产品保险、贷款担保、债权融资、私募融资、增资扩股、上市融资等方面提供一站式咨询服务支持。中介机构协助创业企业进行技术和市场的可行性研究，为企业提供管理、营销方面的指导，以及帮助企业寻找投资伙伴。
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金融科技相关政策篇5
一、陕西省科技金融的政策环境
随着我国经济体制、金融体系以及科创道路改革的不断推进，科技与金融的结合不断深入，科技创新创业资金来源从最初单一的行政拨款，扩展到了目前的多元化金融工具和金融市场，包括科技财政投入、科技贷款、风险投资、科技资本市场、科技保险、科技担保等。陕西“关中-天水经济区”是2011年全国16个科技和金融结合首批试点地区之一。近年来，陕西省充分认识到科技与金融结合的重要意义，把建立科技与金融结合的协调机制摆在重要位置，陆续出台了多个重要地方法规和政策性文件，初步构建起保障科技与金融结合试点工作顺利开展的政策法规体系。
2012年5月，陕西省人大颁布《陕西省科技进步条例》，其中明确规定鼓励和引导金融机构在信贷等方面支持科学技术应用和高新技术产业发展，从法律角度确保科技金融工作的开展。2012年9月，陕西省省委、省政府出台《关于深化科技体制改革加快区域创新体系建设的意见》（陕发?z2012?{4号），提出要推进科技金融结合试点，建立科技贷款风险损失补助机制，探索建立科技保险补贴机制、补偿机制，支持科技企业上市融资，设立基金支持企业科技成果转化、分担金融机构科技贷款风险。随后，陕西省政府出台《关于进一步促进科技和金融结合的若干意见》（陕政发〔2012〕39号），全面安排部署促进科技和金融结合工作。2012年10月陕西省政府出台了《关于进一步促进金融业发展改革的意见》，对陕西省金融业发展改革提出了具体的任务和措施，其中一项就是加强科技金融服务体系建设，以国家促进科技和金融结合首批试点为契机，积极开展科技投融资服务模式创新。2014年7月，陕西省政府批准陕西省科技厅增设科技金融处，全面负责组织开展科技金融试点工作。
按照陕西省委、陕西省政府关于科技与金融结合工作的总体部署，陕西省科技厅会同有关部门，相继出台了相关配套保障政策。如与财政厅、银监局联合出台了《陕西省科技型中小企业贷款风险补偿资金使用管理细则》；与财政厅联合出台了《陕西省科技成果转化引导基金管理暂行办法》；与人民银行西安分行、省农业厅联合制定了《关于金融支持陕西省农业科技创新，加快现代农业发展的指导意见》。西安市、宝鸡市、咸阳市、榆林市以及西安高新区、杨凌示范区等省内8个地市和国家高新区、农业科技示范区作为省级科技金融试点地区先行先试，为全省科技金融工作开展起到了带动示范作用。这一系列政策法规，相继确定了促进科技和金融结合工作的重点任务、主要目标和具体措施，确保了陕西省科技金融结合工作的顺利开展。
二、政府部门促进科技金融结合的做法
（一）构建风险担保补偿机制。调查显示，陕西省出台《科技成果转化引导基金管理暂行办法》后，已到位基金总额近5亿元，出资设立的子基金资金总额约12亿元，目前已投入70余家科技型企业。其中西北地区第一支科技天使投资基金―西科天使基金（一期），累计扶持初创类企业50多家，其中20%的项目已完成二轮融资，部分项目陆续计划在新三板挂牌。陕西省内各科技金融试点地区均积极设立专项基金，构建风险担保补偿机制。西安高新区建立了5亿元创业投资引导基金，设立了2000万元科技保险专项资金池，以及1亿元科技信贷风险补偿资金和5000万元融资性担保业务补贴专项资金。杨凌示范区设立创业投资引导基金，每年拿出1000万元参股创投资金。宝鸡市设立了中小企业贷款风险补偿基金，全市270多家科技型中小企业进入风险补偿企业名录。
（二）培育科技型企业直接融资能力。目前，陕西省科技型拟上市企业后备资源库入库企业达70余家，陕西省科技厅支持培育的拟上市企业中已有27家成功挂牌上市，其中25家企业在新三板挂牌。自2011年以来，陕西省先后通过科技统筹创新工程、重大科技创新专项计划项目，支持上市、挂牌企业科技创新项目70多项，经费支持超亿元，显著加速了科技要素向企业聚集，有效提升了企业的核心竞争力和直接融资能力。
（三）搭建银企对接融资服务平台。陕西省建立了科技金融超市，组织全省证券、律师、担保、咨询等100多家服务机构为科技型中小企?I开展中介服务。陕西省科技金融信息服务平台开通了全国首条科技企业融资服务热线，围绕科技企业融资和相关金融服务需求，开展常态化科技金融结合系列讲座，举办各项培训及银政企对接活动，提高企业自身意识和运用金融工具解决资金问题的能力。
三、金融行业支持科技创新的措施
（一）人民银行西安分行加强窗口指导和政策指引。人民银行西安分行结合陕西省经济发展特点，将科技金融作为贯彻和落实信贷政策的重点内容，加大窗口指导力度，推动政策实施，构建政策落实机制，有效增强了金融机构服务科技创新的积极性和主动性。自2013年起，人民银行西安分行在每年的信息政策指导文件中，均将科技金融作为重要组成部分，引导金融机构加强科技金融服务体系建设，以国家促进科技和金融结合首批试点为契机，积极开展科技投融资服务模式创新；鼓励商业银行设立专门为科技企业服务的科技支行；加大金融机构考核中对科技企业贷款指标的评分比重；鼓励商业银行、担保公司、创业投资公司等开展“投贷联动”、“投贷保联动”、“保贷联动”等服务创新，扩大知识产权质押、股权质押、应收账款质押等融资业务总量；重点引导和扶持具有高成长性的科技型中小企业在创业板或中小板上市；积极推动科技保险，建立保险补贴机制，创新科技保险产品。
2015年，人民银行西安分行在《关于加大金融支持力度助推陕西追赶超越的指导意见》中提出，“充分发挥银行业金融机构信息、资金优势，加大与产业基金、私募基金、信托、证券、保险等业态的协作，开发符合科技企业需求的交叉性金融产品，打造涵盖科技企业全发展阶段、全方位的支付结算、融资支撑、信息咨询综合金融服务体系，推动科技贷款风险补偿和知识产权质押融资模式进一步普及。”2016年，人民银行西安分行结合西安市高新区建设国家自主创新示范区的需求，专门出台了《关于金融支持西安国家自主创新示范区发展的指导意见》，推动西安高新区打造科技金融示范区。目前，陕西省科技企业贷款余额约370亿元，为1300多家各类科技企业提供了资金支持。
（二）银行业金融机构强化意识，提升金融服务质量。在人民银行西安分行及有关部门的引导和推动下，陕西辖内银行业金融机构围绕科技与金融结合，以科技型企业为核心客户目标，积极探索科技型企业特色金融服务，取得了一定成效。一是成立专营机构，优化服务流程。早在2013年，陕西省在全国率先推出了科技支行管理办法，陕西省各银行业金融机构已累计成立20多家科技支行。在管理上，陕西省科技支行基本比照小微金融服务的模式，注重战略定位、强化组织领导、加大资源配置，实施专业团队、专属产品、专有流程、专项补偿的四专经营模式，同时在岗位设置、人员配备、财务费用等方面给予一定倾斜。在服务流程上，各商业银行针对科技型企业资金需求特点，通过制定科技贷款管理办法、优化审批流程的方式提升科技企业贷款服务质量。部分金融机构对单户授信总额500万以下科技型小微企业贷款取消行业预警限制，并配以专项“信贷工厂”服务模式，实行产业集群批量审批授信，同时争取上级行下放审批权限，提升审批效率。
二是加强银政合作，争取政策扶持。针对科技型企业轻资产、缺少抵押物的特点，陕西省银行业金融机构加强与省科技厅的合作，利用省、市级财政部门设立的风险缓释基金及各类担保基金，签订合作协议。21家银行业金融机构积极与西安市科技局对接，于2015年8月正式与西安市科技局、西安市财政局签订《科技金融合作协议》，成为“西安市科技金融合作银行”成员单位，将在今后为科技企业提供更加便捷、高效的金融服务。此外，部分金融机构分别与西安市高新区金融办签订《西安高新区科技型中小微企业债务融资风险补偿合作协议》，与陕西省科技厅签订了《科技型中小微企业科技金融业务合作协议》；与陕西省科技厅合作，成为“陕西省科技型中小企业贷款风险补偿资金”的托管银行，借此不断创新金融产品和业务模式，发挥补偿资金的杠杆作用。
三是突破自身局限，推动产品创新。在借助政府加强增信的同时，各银行业金融机构积极探索开展专利权、知识产权、采购订单、应收账款等无形资产抵质押业务，探索研发针对性强的科技信贷产品，通过技术要素和资金要素的有机融合，改善科技企业资金不足现状。一些商业银行成立了科技金融研发中心，借助自身或政府部门的大数据平台，推出了“环保数据贷”、“创业贷”、“税金贷”等系列产品，建立线上、线下金融服务平台，简化信贷审批流程，实施精准营销。2015年，陕西省成功办理了全国首例知识产权（专利）质押P2P融资业务。
四是促进多元融资，搭建综合服务平台。除了信贷资金支持外，陕西省金融机构联合科技企业积极探索投贷联动、投债联动业务，发挥银行业金融机构信息优势，打通PE＼VC、产业基金、信托、证券、保险等多种直接融资渠道，为科技型小微企业提供全程“融资+融智+融信”综合金融服务。例如部分金融机构整合多方社会资源推出“股债贷”，为科技企业提供“股权融资+债权融资”服务；或通过融资租赁、表外融资、出口信贷、综合保理等产品的综合运用，大力发展投行业务，推进各?标准化、非标准化债券融资业务；同时，联系各类政府职能部门及其他行业商会，组织召开形式多样、种类丰富的产品推介会，及银企对接交流活动，不断拓宽企业融资渠道、降低企业融资成本。
五是加大创新力度，开展投贷联动试点。2016年4月，人民银行、银监会、科技部联合印发《关于支持银行业金融机构加大创新力度，开展科创企业投贷联动试点的指导意见》后，人民银行西安分行随即深入国开行、中国银行陕西省分行、恒丰银行、北京银行西安分行、西安银行5家试点银行开展调研，了解各行投贷联动试点业务推动情况和面临的困难，促成金融机构与政府相关部门合作，协调落实风险补偿等政策顺利推出。截至目前，全部试点行均制定了投贷联动实施方案或操作办法，设立投贷联动领导小组或领导机制，成立了专营机构负责科创企业投贷联动金融服务，并积极与政府部门、科技园区、担保机构、风投机构合作。下一步，部分试点行将对股权投资机构入股的企业提供一定比例的准信用信贷支持，并锁定被投资企业顾问、IPO配套及资金结算等全面业务，切实帮助科技创新企业拓宽融资途径。
四、科技金融发展中存在的困难和问题
（一）专业水平不足。科技型企业多为专业领域创业型企业，生产经营技术性强，产品属于前沿高精尖类型，其面向的市场和需求主体与传统企业有较大区别。各银行业金融机构科技支行虽然已经配备专门的营销团队，但营销人员欠缺专业知识，不熟悉科技型企业的产品特点和市场需求，在办理知识产权、专利权质押贷款等业务时，无法对商标权和技术专利的市场价值和前景进行准确研判，加之对风险心存畏惧，办理业务时积极性不高。
（二）银企信息不对称。科技型、初创型企业大部分处于孵化期、投入期，经营管理规范性较差，财务制度不健全，金融机构无法有效掌握企业财务、资信等情况，无法判断企业的真实经营情况；与此相对应，科技型、初创期企业对政府、金融机构的扶持政策、信贷政策、申贷要求等也知之甚少。同时，知识产权等无形资产的存在依赖于一定法律条件，以商标权为例，法律规定有效期限一般为10年，而在有效期内可能因诉讼、仲裁等被确定为无效、侵权，最终导致被质押商标权失效。由于权属信息的不对称，导致无形资产质押率较低，目前中国驰名商标质押率为30%-40%，省市驰名商标仅为20%-30%。
（三）金融中介体系不健全。目前科技创业创新领域，政府部门已推出了担保和风险补偿措施，但总体看，政府补偿基金使用条件较为严格，撬动作用尚需提高。如陕西省建立了科技贷款风险补偿基金，以科技贷款逾期最终本金损失金额的50%为限，给予银行业机构风险补偿，但同时又规定，一家银行5年内获得风险补偿额上限为1000万元，一定程度上限制了金融机构加大信贷投放的积极性。另一方面，金融机构主要依赖第三方机构对知识产权进行价值评估，但市场上缺乏权威评估机构，不同评估机构对于同一知识产权评估价值经常差异较大。
（四）配套管理机制不顺。科技金融差别化考核机制尚未普遍实施。调查显示，目前金融机构针对科技金融服务的考核机制与其他业务基本一致，特别是对科技支行的考核中，仅有个别机构在信贷规模、绩效评定、不良容忍等方面进行了政策倾斜，与科技金融的特性相比，目前的考核机制一定程度上影响了金融机构业务人员拓展业务的积极性。同时，据金融机构反映，在进行股权、知识产权等资产抵质押时，相关手续较为繁琐、耗时较长、便利性低、评估费用高，影响了企业融资效率，加重了企业融资成本。此外，目前科技金融领域统计口径模糊，标准不一，不利于实时对科技金融相关情况开展监测。
（五）直接融资水平滞后。近年来，陕西省直接融资业务发展较快，直接融资在社会融资规模中的比重显著上升。但从参与直接融资的企业结构看，能源、资源、基础设施建设类企业占据主导地位，科技型企业直接融资占比不到1%。同时，由于陕西本省产业基金、私募基金、信托、证券、风险投资等规模较小，且主要集中在西安市，科技企业获得股权投资的数量少、金额小。从新三板上市情况看，目前陕西省新三板上市的科技类企业不足40家，占科技企业的比例也处低位。
五、改善科技金融发展的政策建议
（一）构建科技金融信息沟通机制。建议政府推动搭建信息共享平台，集中提供扶持政策、风险补偿、企业信用、纳税、社保等相关信息记录，便于金融机构综合判断；科技部门通过互联网搭建综合服务平台，为科技企业提供政策咨询、专业辅导和相关培训。银政企三方应共同构建交流合作机制，通过组织召开座谈会、融资洽谈会，达到共享信息、宣讲政策、推介产品、对接需求，共同推动科技金融服务发展的目的。
（二）健全科技金融中介体系。建议政府创新财政投入方式，扩大相关风险补偿基金的范围和额度，明晰具体管理办法和使用条件，放大财政资金的杠杆撬动作用；科技保险和担保机构进一步完善资金补充机制，提高担保能力，因企施策适当减低保险担保准入门槛。同时，政府相关部门要出台指导意见细化知识产权评估标准，提高评估的公允性和准确性，降低市?銎拦莱杀荆?同时完善产权交易市场，有效解决知识产权质押物处置难题。
金融科技相关政策篇6
近年来，我国科技事业蒸蒸日上，特别是科教兴国战略的提出和深入实施，是我国科技事业有了长足的发展，一大批重要成果涌现出来，科技创新和技术进步对经济发展的贡献越来越大，科技竞争力不断增强。但是，政策、资金以及市场环境等方面的不完善也给企业自主创新带来严峻的挑战，在很大程度上阻碍了企业自主创新的推进。特别是企业创新资金的不足以及科技创新风险的存在企业的科技创新很难在市场上进行成功的融资。因此，从税收政策和金融政策两个方面探讨企业自主创新的现状和建议是非常必要的。
一、支持科技自主创新的税收政策分析
（一）税收激励政策现状
近些年来，为推动企业技术进步，促进高新技术产业的发展，我国制定了一系列的税收扶持政策，鼓励企业科技创新。这些税收扶持政策对于推动我国企业技术进步和高新技术产业发展起到了重要作用。但从总体上看，税收政策对于推动企业自主创新没有形成足够能量的激励机制。主要表现在：
1．对研发环节给与支持的税收激励政策只占很小的比例。税收激励只是对已经形成科技实力的高新技术企业以及已经享有科研成果的技术性收入实施优惠，而对技术落后继续进行技术更新的企业以及正在进行科技开发的活动缺少鼓励措施，使企业只关心科技成果的应用而不注重对科技开发的投入，不利于增强企业自主创新能力。
3．税收政策的制度性缺陷，抵消了政策优惠的力度。生产型增值税对高科技企业发展的抑制作用；企业所得税内外有别导致内资企业税负偏重，严重制约企业的积累和发展能力，是长期存在的制度性因素。总体而言，税收政策产生的效应，制度性缺陷的抑制力更强。
4．税收优惠政策并没有根据各个税种之间的内在联系和税收优惠形式的特点形成科学的激励机制。由于忽视了税种之间的内在联系，一个税种少征，往往另一个税种多征，形成各税种之间政策效力相互抵消。
5．对于高科技人员的优惠措施较少。我国现行税收政策中对高科技人才的收入并没有明确的个人所得税优惠。这些问题的存在既不利于调动科技人才的积极性，又降低了高科技行业人才的积极性，又降低了高科技行业对人才的吸引力，使大量人才外流。
（二）鼓励企业自主创新的税收政策建议
税收作为国家财政收入的主要来源和政府宏观调控体系中的重要组成部分，在建立和完善国家创新体系中的作用是不可替代的。税收是建立国家创新体系的重要财力基础，而且运用税收政策还可以激励企业逐渐成为国家创新体系的主力军，有利于创新成果的转化。因此，必须创造更适合的税收扶持与激励政策，来适应目前科技进步，尤其是自主创新以及科技成果产业化的要求。
1．制定上下游产业链协调的税收政策.就我国目前的情况而言，企业自主创新的重点应该放在自主创新和引进技术再创新的环节上，因而我国针对技术创新的税收优惠政策应该由偏重产业链的下游向产业链的上游转移，即从生产销售环节想开发研究环节转移，确立企业的研究开发环节为税收激励的重点。
2．建立起对所有企业适用的具有普惠制的创新激励机制。现行的许多优惠政策仍然存在诸多限制，只有部分企业可以享有优惠政策，而自主创新不是局限在部分企业，而是所有企业。因此，应当取消现行优惠政策中不合理、不公平的限制性条件，使特惠制变为普惠制。
3．改革增值税，加强对科技创新的支持力度。加速推进增值税转型改革，扩大增值税改革的试点范围，实行地区与行业相结合的办法。扩大增值税增值范围，实行全面征收。适当扩大高科技行业享受增值税优惠的范围。对出口的高新技术产品实行零税率，做到彻底退税，使其以不含税价格进入国际市场，增强其竞争力。
4．加大对科技人员的税收优惠政策，拓宽高新技术企业的筹资渠道。我国现行税法几乎没有针对高科技人才的税收优惠政策，高新技术企业在实际企业发展中缺乏必要的人才激励机制。强化对高科技人才的优惠主要体现在个人所得税方面，具体可采取以下措施：提高高科技人才个人所得税免征额，对高科技人员在技术成果和技术服务方面的收入减征，特殊成绩获得的各类奖励津贴免征个人所得税。
5．完善税收制度，形成制度性的税收激励。建立起临时性与制度相结合的税收优惠政策体系，并在税收制度的设计上从整体上考虑税种之间的内在联系以及各税种优惠形式的特点，各有侧重，从各个层面、各个环节共同发挥作用。
6．增加对科技环境保护的政策倾斜。针对环境保护、节约能源等有利于社会可持续发展的技术创新活动，税收应给予特别优惠，这种优惠政策能加强我国的政策导向，有利于我国经济社会的长远发展，推动我国节约型、生态型社会的建设。
二、支持科技自主创新的金融政策研究
（一）金融支持政策现状
近年来，为了促进科技产业的发展，提高企业的自主创新能力，我国已推出了一系列金融扶持政策及相关优惠政策，如加大科技贷款的投入总量，鼓励企业的技术创新行为等，这些都对促进科技型企业的自主创新起到了重要的推动作用。但是，我们也看到，当前我国仍处于经济转轨时期，投融资渠道比较狭窄，金融产品较少，尚不能完全满足投融资主体的需求，在一定程度上，高新技术企业发展和企业的自主创新能力受到了金融环境的制约与影响，许多自主创新企业面临发展困境，整体技术装备水平也较低。主要表现在以下几个方面：
1.政府资金的引导作用发挥不强。目前我国政府资金主要针对产业的支持，直接针对产业项目，计划经济比较浓厚而时常经济较为发达的国家，则更多的采用间接平台，建立机制，营造环境，相比之下，后一中方式更容易发挥政府资金的引导作用。
2.目前我国的金融机构可以利用的投资工具形式单一，从而导致了金融机构在针对中小企业开展业务时，所承担的风险与可能的收益之间不对称的问题，结果严重影响了金融机构支持中小企业特别是科技型中小企业的积极性。
3.风险共担机制。在努力实现双赢的同时风险共担也非常重要。目前我们只能实行全额的担保，这样的作用基本将金融机构的风险转嫁给担保机构，不利于发挥各方面的作用。
（二）鼓励企业自主创新的金融政策建议
发达和完善的金融业是推动企业自主创新顺利进行的重要因素之一，尤其是强大的资本市场将对促进企业自主创新行为发挥重要的作用。因此，我们必须努力完善企业创新的金融机制，将金融服务重点转向自主创新，加大金融系统对企业创新的支持力度，通过金融改革和金融创新，促进自主创新更好更快的发展，实现金融改革与科技创新的良性互动。加强和完善对企业自主创新的金融支持机制可以从以下几个方面入手：
1．要充分发挥政府导向作用，完善鼓励企业创新的信贷政策和投融资政策。一方面，要整合政府资金，加大扶持力度，充分发挥财政资金对激励企业自主创新的引导作用；另一方面，积极运用政策调节手段，引导各类金融机构支持企业创新，加强政府资金与金融资金的相互配合，通过基金、贴息、担保等手段引导更多的资金支持自主创新与科技成果产业化。
2．政策型银行要加大对自主创新的支持力度。政策性金融机构对国家重大科技专项、国家重大科技产业化项目的规模化融资和科技成果转化项目、高新技术产业化项目、引进技术消化吸收项目、高新技术产品出口项目等提供贷款，给予重点支持。在政策允许范围内，对高新技术企业发展所需的核心技术和关键设备的进出口，提供融资支持。
3．通过改善金融环境，促进商业银行对自主创新企业的服务。商业银行对国家和省级立项的高新技术项目，应根据国家投资政策及信贷政策规定，积极给予信贷支持。商业银行对有效益、有还贷能力的自主创新产品出口所需的流动资金贷款，要根据信贷原则优先安排、重点支持，及时提供多种金融服务。政府可以建立企业自主创新的贷款风险补偿机制和担保基金，引导商业银行开展对自主创新企业提供差别化、标准化的金融支持。
4．加快中小企业板建设，设置中小板“绿色通道”一是加快发展对创新型企业的支持力度。尽快恢复中小企业板的融资功能，为具有自主创新能力的中小企业发展上市设立“绿色通道”，降低门槛，简化程序，缩短时间，减少费用。二是强化中小企业板监管措施。三是推动中小企业板制度创新。推进上市准入制度创新，建立适应中小企业板上市公司“优胜劣汰”的退市机制，推进全流通经济制下的交易与监管制度创新。四是加大中小企业上市资源的培养力度。
5．积极推进金融工具创新。金融机构要努力进行金融工具创新，如对重大科技专项资产实行证券化、发放可转换债券、票据贴现等低风险业务等，既可以使银行降低风险增加收益，又可以有效弥补企业创新的资金缺口，实现科技和金融、企业和社会多赢共利的目标。
6．要特别重视对中小型创新企业的金融服务。目前，中小型自主创新企业的融资问题相对而言更困难一些。金融系统要深刻认识中小企业在实施自主创新战略中的重要作用，充分理解中小型创新类企业的金融需求，提高对中小型自主创新企业的服务意识，开展对中小企业的金融产品创新。积极推进多层次的信用担保体系建设，探索创立多种担保方式，弥补中小企业担保抵押物不足的问题，对符合条件的企业可开展知识产权和非专利技术等无形资产的质押贷款试点。
金融科技相关政策篇7
摘要当今年代是科技创新的时代，科技发展已成为经济进步的源泉，科技投融资是通过各种筹资渠道和方式利用各种资金，以科学技术的研究和开发为平台，促进科技成果的商业化，以获取更大的经济效益。在山东泰安市科教兴市发展战略的促进下，科技投融资出现了一些积极的变化，但全社会多元化的科技投融资体系尚未有效建立，还难以有效吸引和引导社会资金投入科技创新。建立全社会、多元化、多渠道、多层次的科技投入格局，是我市科技投融资体系的建设目标。
关键词 科技 投融资 多元化
一、泰安市科技投融资状况分析
1.泰安科技投融资出现积极的变化。近年来，泰安市已经意识到了科技发展的重要性，支持科技、依靠科技已成为发展的共识，主要表现在以下几方面：科技投入规模逐年增加；科技投入结构逐渐优化；科技的支撑和引领作用日益显著；全市科技成果和专利取得新突破；科技管理与服务体系日趋完善。
2.泰安市科技投融资体系存在的问题。综上泰安市科技投融资建设取得了成绩的同时，也暴露出一些不容忽视的问题。如企业科技投入力度不足，科技风险投资体系尚待完善，资本市场融资渠道尚需进一步拓宽，科技投融资中介服务尚不规范。
二、完善泰安市科技投融资体系的构想
完善科技投融资体系，单纯依靠政府的科技投入是不够的，我们要积极探索面向市场的投融资机制，建立和健全以政府引导的、以企业为主体的、以内部和外部融资相结合的科技投融资体系。该体系初步设想包含政府科技投入体系、企业科技投入体系和金融市场科技融资体系三个子体系。
1.政府科技投入体系。“十二五”期间，泰安市政府必须继续加大科技投入的强度，特别要加大对高新技术的投入，建立支持高新技术发展的创业投资机制，充分发挥财政科技投资的龙头作用。结合泰安市实际情况，可从以下两方面入手：
第一，调整财政科技投入的主要领域。为了充分发挥财政科技投入的导向作用，必须资助重点产业的研究开发活动，特别是科技成果转化和产业化。
第二，优化财政科技投入的主要方式。一是由市财政出资成立科技融资担保公司，主要对科技型中小企业提供政策性融资担保，从而更好地融通资金、吸引社会资本。二是通过设立政策性引导资金，撬动社会资本组建投资基金、科技风险补偿基金、青年科技创新基金等。三是转变科技项目支持方式，由原来的无偿补助全部改为采用贷款贴息方式进行支持。
2.企业科技投入体系。完善泰安市科技投融资体系，必须充分运用经济杠杆的调控作用，引导和支持企业增加科技投入，并产生更大的杠杆效益。企业应确保每年的研究开发费用不低于国家规定的比例，一些重点企业集团、高新技术企业可结合年销售额高低，提取一部分比例，用于研究开发经费，企业的留用利润也要安排一部分用于技术开发和创新。企业领导必须提高对科技投资重要性的认识，加大科技投资力度，促进技术创新和技术改造，推动生产的发展。
3.金融市场科技投融资体系。金融的发展需要科技的技术支持，科技的发展也需要金融的资金支持，两者相辅相成，我们应该加强科技和金融的合作，把资本市场作为科技创新投资的主要渠道。完善泰安市科技投融资体系，必须充分发挥资本市场的功能，拓宽高新技术企业的融资渠道，逐步形成由证券交易所市场、创业板市场和场外市场所构成的多层次资本市场体系。金融机构应尽可能为科技贷款提供方便条件，增大科技贷款的规模，满足技术创新和技术改造的资金需求。
三、投融资体系建设的配套措施
在实施多元化投融资体系建设的过程中，我们还应不断完善相关的配套措施，主要表现如下：
1.政策配套扶持。在全面、科学评价的基础上结合当前的形势，对现行涉及投融资体系建设的相关政策进行整合、补充和完善，通过财政政策、人才政策、税收政策的合理组合，为投融资体系建设提供制度保障，实现引导激励和配套扶持，促进国内外一流投融资机构进入，吸引大量投融资高级人才，鼓励外地投融资机构在我市开拓业务，同时，要对政策执行的流程予以优化，提高工作效能，增强政策激励效应。
2. 搭建服务平台。在现有网络平台的基础上，加快建立泰安市各县、区投融资服务网站，为投融资服务供需双方汇集、整理、提供高质量信息。
政府可创造条件，定期召开银政企座谈会、行业投融资会议、投融资项目推荐会等会议和活动，畅通信息渠道，听取各方面的意见和建议，建立企业对接机制，向投资界推荐我区优势企业，使企业与投资人、金融机构增进了解，不断提升政府服务水平。
3.完善风险投资。2012 年以来，泰安市设立创业投资基金和产业投资公司，支持小微企业发展壮大。今后应积极创造条件，建立民间的风险投资基金和风险投资公司，大力发展风险投资事业，拓宽科技筹资渠道，提高科技投资运行效率和投资效益，促进科技和高新技术产业的发展。
第一，建立政府风险投资融资体系。政府在这个过程中充分发挥杠杆作用，通过政策安排，对民间风险投资进行支持，比如可以向民间风险投资者提供配套的政府低息优惠贷款，为民间风险投资的相关银行贷款提供政府担保，这在一定程度上大大降低了风险投融资的风险。
第二，建立和完善科技风险补偿机制。目前，对于科技型企业贷款风险的补偿，国内大多采用政府贴息、建立风险补偿基金和对科技担保机构进行政策扶持等方式。从国际经验来看，专门的政策性金融机构是分散科技创新融资风险的重要主体。
第三，完善风险投资退出机制。加快建立多层次资本市场，拓宽风险投资退出的渠道。建议加快我国证券主板市场的发展，完善中小企业板市场和“新三板”市场，最终建立专门面向高科技和风险企业的创业板（二板）市场。使风险资本能够通过更加宽阔畅通的渠道获得投资收益，并且实现与科学技术、资本市场的共同发展。
第四，引进和培养风险投资管理人才。采取多种途径引进具备经济、科技、金融、企业管理等各方面知识，并能预测、处理、承受风险的风险投资管理人才。
金融科技相关政策篇8
近年来，大量创新聚集区的形成和发展已经成为区域经济发展方式转变和区域综合竞争力提升的重要途径。如美国硅谷、新加坡科学园、印度班加罗尔高科技园、北京中关村等都是典型的创新聚集区。影响区域创新聚集的因素很多，但科技金融体系对区域创新聚集的形成和发展产生重要的引导和制约作用。本文探讨区域创新聚集与区域科技金融联动机制，以长株潭自主创新聚集为例，深入分析区域创新和区域金融联动发展的现状与问题，提出促进长株潭自主创新聚集与科技金融联动的对策建议。
1.区域创新聚集与区域科技金融联动机制
区域科技金融与区域创新聚集的联动对区域科技创新的绩效会产生关键的影响。从国内外现有研究和实践看，我们认为区域创新聚集与科技金融的联动机制在于以下几方面。一是科技创新与金融供给主体双向流动和学习机制。由于科技系统和金融系统之间存在跨领域合作的障碍，因此，区域科技创新主体和科技金融主体之间有只有通过各种方式拓宽交叉领域知识、资源、要素等方面的交流与沟通渠道，才能不断提高科技金融绩效。二是政府协调管理机制。区域创新聚集一方面具有很强的正外部性，另一方面存在较高的系统风险，离开政府的协调将导致创新的社会价值难以体现。地方政府还可以通过政策支持和公共培训等手段调节区域科技金融结构以适应具有地区特色的聚集创新结构。三是外部保障机制。区域科技与金融发展的外部环境包括硬基础结构和软基础结构。硬基础结构包括交通和科研基础设施、地区信息化设施、人力资源和金融资源的市场建设等。软基础结构包括科技金融相关法律法规与执行情况、各类科技金融中介服务、公共服务和人才队伍建设等。四是资源共享机制。科技金融发展的最大阻碍是科技创新和金融系统之间的信息不对称。如垂直银行体制为主的金融结构就与多样化区域创新需求结构之间存在信息不对称。外来风险投资与本土创新文化和社会资本网络之间存在信息不对称等。通过信息、公共服务等资源的共享可以达到部分弥补信息不对称。
2.长株潭自主创新聚集与科技金融联动现状及问题
近年来，湖南依托科教人才资源优势，聚集大量创新型企业、科研机构、创新人才等创新资源，积极推动体制机制创新，致力建设长株潭“两型社会”创新聚集区。从实践看，长株潭创新聚集的特色主要体现在：一是坚持走自主创新之路。近年来，长株潭地区主要走出一条内驱型本土创新发展之路，通过共塑“敢为人先”的科技创新文化、加强区域内产学研合作、重视区域内中小企业贸易与技术联系等实现自主创新聚集发展。长沙的工程机械产业和株洲的轨道交通产业都是典型自主创新的结晶。二是雄厚的教育科研与产业基础增强了创新聚集的根植性。长株潭地区拥有国防科技大学、中南大学、湖南大学等高等院校60余所，省级及以上科研机构1000余家，建有一大批国家、省级工程技术研究中心、重点实验室和企业技术中心等，占到全省总量的70%以上。产业集群方面，目前湖南有5个国家高新区、17个国家高新技术产业化基地，稳居中部第一位。其中，3个国家高新区、12个国家高新技术产业化基地在长株潭。三是区内特色鲜明的创新极逐渐形成，创新扩散效应显现。长株潭3个高新区相互毗邻，是我国国家高新区密度最大和湖南省创新资源最密集的区域，逐渐发展成为区域创新极，支撑湖南省获国家科技奖励数连年排名全国前列，全省综合科技创新能力排名全国第10位、创新绩效排名全国第8位，其中长沙高新区每万人拥有发明专利、综合创新能力分别名列全国高新区第2、第6位。四是地方政府致力于创新平台的打造，不断提升创新聚集的软实力。长株潭地区拥有国家创新型科技园区、创新型特色园区、知识产权试点园区、科技金融结合试点、科技服务体系试点、海外高层次人才创新创业基地等一大批部级创新创业平台，拥有部级生产力促进中心及科技企业孵化器13家，占到全省总量的70%。在体制机制创新方面，湖南率先推行两个70%的成果转化机制政策、创新科技项目立项和奖励评价机制、开展科技金融结合试点、完善知识产权商品化和产业化的支持机制、建立科技重大专项“四评三审”立项制度和“两条线”监管模式，全国首创对科技重大专项实行公开招投标制度，建立创新型企业科技政策联络员制度等等。在政府科技公共服务的改善方面，湖南提出“全程保姆式”服务。在创新文化的培育方面，2008年，长沙市打造“创业之都”，提出了“让一切有合作意向的人找到合作伙伴，让一切有投资愿望的人找到投资机会，让一切有创业能力的人找到创业途径。”2012年的《创新型湖南建设纲要》明确提出要培育创新文化，在全社会形成敢为人先的创新创业文化氛围。
在科技金融方面，湖南初步建立多元化科技投融资体系，形成引导和凝聚社会力量支持区域科技创新的局面。自2011年长沙高新区成为国家科技和金融结合试点园区以来，湖南出台《关于促进科技与金融结合加快创新型湖南建设的实施意见》、《湖南省科技保险工作试点方案》、《关于促进湖南省专利权质押贷款工作的意见》等一系列有力政策措施，从科技金融结合专项和科技成果转化引导基金、推进企业股份改制、开展科技保险试点等方面积极转变财政投入方式，创新科技金融体制机制，初步形成多元化科技投融资体系。
随着创新产出能力提升、科技财富和增值效应增强，不断拓展的科技金融需求空间吸引了大量社会资本。目前长沙高新区有金融以及相关中介机构300多家，其中投资机构超过100家，注册资金达300多亿元。初步形成包括银行、证券、保险、基金、信托、期货、租赁、保理、财务公司和服务外包等多元化科技金融组织体系。区内科技支行已对园区内160多家小微企业贷款3.8亿元，其中贷款额100万元以下的企业达60家。区内有32家上市公司和20多家拟上市企业，以到场外市场挂牌为目标进行股份改制的企业有72家，完成内核21家，完成股改31家，数量在全国高新区中名列前茅。株洲高新区目前有18家银行，3家小额贷款公司，5家担保公司，是全市金融最密集地区。株洲制定的“4215”计划将在5年内重点培育40家拟上市企业，帮助其中20家完成股改，10家通过券商内核，5家挂牌上市。湘潭高新区有金融机构9家，金融中介机构8家。其中2家创投机构注册资金达1.8亿元，3家担保公司注册资金5.2亿元。现园区列入重点上市企业后备资源库企业达到11家，4家完成股改。由此可见，湖南科技金融体系已初步形成，金融聚集和扩散效应开始显现。
虽然湖南科技创新与科技金融都有了长足的进步，但从两者的联动看，仍存在不少问题。一是科技创新与金融供给主体双向学习机制难以建立。科技创新主体往往缺乏对金融工具和渠道的了解和运用，而市场科技金融主体对科技创新技术的领先性及可行性、风险性缺乏了解。政府相关管理人员缺乏对科技创新活动规律与市场科技金融知识的理解。二是政府协调管理机制缺乏。目前，涉及到湖南科技金融的部门包括科技主管部门、金融部门、财政部门、发改委等。科技贷款和科技银行主要由金融部门推动；风险投资的主管单位是宏观经济部门；科技保险试点由科技厅牵头；科技担保由财政承担等，部门的资源分散，没有形成合力，协调成本较高，部门服务效率低。三是外部保障机制不完善。如以知识产权保护方面法律为代表的科技金融收益保障机制不健全。无形资产评估、专利、科技担保等相关中介服务的不完善成为制约科技金融发展的瓶颈。四是资源共享机制有待加强。据我们对长沙高新区的调查，大部分小微企业对相关政策仍缺乏了解，引导基金、风险补偿、科技银行等政策效果难以惠及自身。而科技银行、风险投资等对中小科技企业的信用状况及其创新项目不了解，在科技创新项目的遴选和投资决策方面的交易成本和决策成本偏高。
3.促进长株潭自主创新聚集与科技金融联动的对策建议
一是鼓励“产学研金介”联盟模式的发展。建议省科技厅、发改委和财政厅联合制定鼓励“产学研金介”联盟创新模式的政策，优先支持创新联盟承担国家重点科技项目，湖南省重大科技支撑项目、两型产业化专项基金项目和重大国家合作项目，以及人才工程项目，促进科技创新主体与科技金融主体的深层次合作。构建“产学研金介”联盟创新的网络平台，通过各种科技创新论坛、投资论坛和“产学研金介”合作论坛增加各创新联盟之间的交流合作与交叉学习。此外，要通过学习机制的建立提高区域科技金融公共服务效能。提高政策制定者的人力资本，加强科技金融方面的理论与政策研究，引入专家咨询，民主协商机制，保证政策决策的科学性和政策执行的高效性。
二是建立长株潭科技金融统筹协调委员会，加强政府管理协调。由湖南省科技厅牵头，领导小组包括湖南省科技厅、湖南省两型办、湖南省发改委、湖南省财政厅、中国人民银行湖南省分行等有关政府主管部门。成员单位包括两型产业行业协会、高新区管委会、创新型大中高新技术企业、大学科研机构、产业战略联盟、以及商业银行、风险投资机构、天使投资者等。统筹协调委员会负责研究拟定科技金融体系建设中长期规划和工作计划并组织实施，对目前区内科技金融体系建设中的财政政策、人才政策、税收政策等相关政策进行整合、补充和完善，强化投融资体系建设的制度保障。
三是构建服务长株潭的特色科技金融公共服务平台。科技部门通过搭建科技金融服务公共服务信息网络平台，建立起政府资源与市场运作结合的科技金融服务体制。科技部门、金融办、银监局、保监局、证监局等通过编制科技金融内参等形式，为有关各方提供长株潭地区高新区、高新技术产业以及科技金融的最新动态信息。形成以商业银行、证券公司、保险公司、信托公司、担保公司等金融机构和社会中介服务机构为依托，旨在为科技型企业提供创新资本、银行贷款、融资担保、科技保险和上市辅导等各类金融服务的多层次、多元化、高效率的制度化联动平台，为科技型企业提供多层次、多元化、多渠道的科技金融服务。
四是打造“信用长株潭”品牌，逐步完善湖南科技金融信用管理体系。建议成立“长株潭信用建设委员会”，构建长株潭科技金融信用服务平台，提供科技金融信用咨询和信用监督服务，打造“信用长株潭”品牌。引入部级信用征信评价机构和法律、财务、审计、认证等中介机构，同时规范各级政府部门、高等院校和科研院所、高新园区、科技中介以及商业银行和各类风险投资公司的信息披露制度。建立科技企业的信用资源库，整合信用资源，实现长株潭地区科技金融信用资源共享。
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