如何保障资金安全范文

如何保障资金安全篇1

关键词：社会保障 基金 投资运营 风险

在社会保障基金的运行中，投资运营处于中间环节。现收现付制的社会保障基金，以实现当年的收支平衡、略有节余为基本原则。但是，从征收到支付通常都有一定的间隔时间，存在少量、短期的资金沉淀，需要加强对基金的运营管理，确保基金的完整、安全，并做好基金的计划、预算和调剂等工作。对于完全积累制、部分积累制的社会保障基金而言，由于从征收到支付的时间跨度较长，沉淀资金的数额巨大，必须通过投资运营实现基金的保值增值。

社会保障基金在投资运营阶段的风险体现为投资的实际收益率与预期收益率之间的差额，即投资收益率不确定性。从原因上看，客观上有市场风险、流动性风险、信用风险、利率风险等原因，主观上有投资决策失误、投资组合选择不当等原因。

社会保障基金投资运营风险的表现

（一）社会保障基金投资途径和模式单一

社会保障基金投资与一般投资的明显区别在于：对于“安全性”的重视，使它不是单纯注重收益性，因此在投资途径和投资模式的选择上十分谨慎。

目前，世界各国的投资途径主要有：银行存款、政府债券、公司股票、公司债券、投资基金、指数期货、实业投资、房地产投资、抵押贷款等。不同投资品种的风险和收益是不一样的，学术界与此有关的研究很多，在此不再赘述。在美国，社会保障法案规定社会保险信托基金主要来自雇主、雇员、个体业主缴纳的工薪税，从实践中看，美国国债的投资收益稳定但是低于股票的投资收益，因此，社会保障基金的投资回报非常有限。新加坡实行社会保障基金的积累制度，以其“中央公积金制度”为标志，始于1955年。近年来，新加坡政府将中央公积金主要用于投资，一种方式是成员（个人账户拥有者）根据批准的投资计划直接投资于产权投资市场批准的公债和股票；二是巨额公积金不断地交付给新加坡货币局作为购买政府债券和证券的保证金。从实践看，投资收益稳定。

而投资模式实质就是投资途径的组合问题。单一化投资模式就是将全部资金集中于某项投资。而多元化投资模式是指投资者将资金分散投入收益、风险、期限都不相同的若干种项目上，借助多样化效应，分散单项资产风险，保证在各个时期、各个项目上，进而降低所承受的投资总风险。

可见，社会保障基金投资途径和投资模式的选择，对其收益有很大的影响。我国社会保障基金长期以来因“安全性的考虑”，对其投资运营一直存在较大争议，在投资途径和模式的选择上非常单一，主要是银行存款、国债、企业债券。这在计划经济时代“现收现付”制度下问题表现不明显，随着我国社会保障基金节余规模的扩大，投资运营与保值增值的矛盾就凸现出来。

在2001年以前，我国长期规定其投资只能用于银行存款和国债。但由于银行存款和国债的利率低，生息能力差，低收益率，根本不具备规避利率风险、通货膨胀风险、支出膨胀风险的能力，从而这种单一化投资模式只能保证基金的名义安全性而非实际安全性，无法实现基金的保值增值。在2001年后拓宽了投资途径。但投资运营方式还是偏重于保守性投资，但当银行利率和债券利率低于物价上涨指数时，基金就面临着贬值的危险，这种单一的运作手段很难实现基金保值的目标，无法满足基金日益膨胀的贬值压力。

（二）投资运营水平与社会保障基金规模脱节

以占社会保障基金主要部分的社会保险基金为例，实行“社会统筹和个人账户结合”的筹资模式以来，社会保险基金的节余呈历年递增的态势。表1清楚地说明了基金节余的趋势将持续并加强。在这种趋势下，社会保障基金的投资运营问题已无法回避。目前的投资运营管理与基金的节余规模存在较大脱节。

社会保障基金中只有极小部分进行了积极投资运营。在全国社会保障基金几个组成部分中，各部门分管的社会保障基金、企业自己保管的补充社会保障基金基本上没有运营管理，只是存入银行，只有中央直接管理的那部分社会保障基金在投资途径、组合、管理上进行了一些探索。全国社会保障理事会管理的中央直属社会保障基金从2001年开始投资运作，至2004年按资本加权计算，4年间社保基金累计收益率为11.82％，同期通货膨胀率为5.04％，累计收益率高于同期通货膨胀率6.78％。从这个数据来看，基本实现了保值增值目标。

投资、托管机构的实际投资运作存在风险。以2004年有关数据为例，委托资产中一部分投资于招商地产，该股上半年的平均股价为11.84元。如果以前者作为社保基金的平均买入价，那么累计持有该公司1178.43万流通股的三大组合，上半年账面亏损额就高达3111.06万元。可见，投资、托管机构的实际运营水平是社会保障基金投资运营中风险的重要来源，对托管机构的检查和监督是决定投资效果的重要因素。

（三） 社会保障基金投资运营管理法规缺位

社会保障基金投资运营管理法规的缺位问题，导致社会保障基金运营风险责任认定困难，在责任的承担上缺乏可操作性和法律效力。政府有关社会保障基金的法规、我国有关社会保障及社会保障基金的文件和政策非常多，本文经过统计和调查，将其中涉及到基金投资的规定列举如表2所示。

从表2可看出，社会保障基金投资运营相关法规的缺位问题十分严重。一方面，缺少对社会保障基金投资管理的统一规定，对社会保障基金大体系的各组成部分中央直属社会保障基金、各级劳动保障部门掌握的基金，以及企业年金的投资运营管理是零散的。另一方面，在目前的规定中内容也不全面，缺少对投资、托管机构实际运作的监管，缺少对于投资损失如何弥补的内容，因此无法解决投资、托管机构的实际运作给基金带来损失的风险。

防范社会保障基金投资运营风险的建议

（一）谨慎拓宽社会保障基金的投资方式

以何种方式运用社会保障基金，直接关系到社会保障基金运用能否带来理想的预期回报。2005年来，社会保障基金“入市”成为热点问题。一些学者认为随着我国资本市场在市场规模，投资者队伍、投资工具等方面不断发展壮大，社会保障基金“入市”条件已经成熟。本文认为，对待“入市”必须慎重。

社会保障基金的投资运营实质是“安全性”和“盈利性”如何权衡的问题。从国际经验来看，社会保障基金的投资必须同时兼顾安全性、盈利性和流动性。发达国家社会保障基金的投资中股票投资所占比重较高，一些学者以此作为依据认为我国社会保障基金应该大举进入股市。但是，必须看到我国资本市场的成熟程度与国外的差距，国外的经验并不适用于我国。安全性是我国社会保障基金投资首要考虑的问题，要避免基金投资可能发生的导致资金损失的风险而危及社会保障事业所需资金的正常供应。如果安全性不能保障，投资收益宁可不要。证券市场和房地产市场是基金投资的传统市场，但我国两个市场都存在严重不规范运作，存在着投机活动和违规资金，风险较大。因此，对待“入市”必须慎重。

有学者认为，介入国家基础设施建设显得较为稳定，比如高速公路。但介入基础设施也存在问题，一是大部分由政府主管的基础设施建设效率极低，容易造成浪费。另一方面，基础设施建设目前是我国腐败行为的高发领域，造成了基金的巨大损失。因此，在投资方式的选择上，急切的不是选择何种方式，而是如何能保证安全性。

（二）加大社会保障基金的投资规模

加大社会保障基金的投资规模并不意味着将社会保障基金全部或大部分投到资本市场，只能是部分或一定比例，基本原因是为保证社会保障基金在安全的前提下获取较好的收益。我国目前只有中央直接管理社会保障基金在全国社会保障理事会的操作下进行了基金投资运营，其余大量的社会保障基金主要是采取银行储蓄和国债的方式进行投资。目前可以将各部门分管的、各省市统筹的社会保障基金，以及企业管理的补充社会保障基金进行投资规划，选择国债、信用度高的企业债券进行投资，风险低而收益稳定。

（三）加强投资监管并提高运营水平

根据我国目前状况，对社会保障基金的投资管理，宜采取全部委托方式，即建立受托人即社会保障管理机构、投资机构和托管机构分工负责、互相制约的管理体制。受托人由省级以上社会保障理事会充当；投资管理人从我国现有专业基金管理公司或资产管理公司中选择；保管人从四大国有独资银行和股份制商业银行中选择。并相应建立一套风险监控制度。思路如下：

在基金管理公司的具体选择方面更加谨慎、苛刻。可以借鉴我国金融机构的资信评级制度，通过对一个基金管理公司的净资产价值、投资回收期、风险规避能力的计算评估，将市场的基金管理公司分为AAA级、AA级、A级，并且制订一套全国范围内的统一评比标准，但可在具体地区内根据不同的情况进行调整。

如何保障资金安全篇2

黑龙江保障性住房建设任务83万套

从2月21日开始，住房和城乡建设部与各省、自治区、直辖市以及计划单列市签订《保障性住房目标责任书》，要求完成今年1000万套保障性安居工程住房的分配任务。2月27日，总理在接受新华网专访时表示，“十二五”期间全国将新建3600万套保障房，到“十二五”末，全国城镇保障性住房覆盖面将达到20%左右。

从收集到的18个地区的资料情况来看，黑龙江目前是各地区中保障性住房建设任务最重的地区。2011年，黑龙江安排“三棚一草”改造和保障性住房建设任务105万套，其中，国家安排的保障性安居工程建设任务为83万套，居各地区首位。

全国保障房建设资金缺口约万亿元

那么如何保障1000万套保障性住房和各类棚户区的改造任务的顺利完成。住建部副部长齐骥在“两会”期间曾做了一个大致的测算，开工建设1000万套保障性住房和各类棚户区的改造任务，年度投资大概在1.3万亿元到1.4万亿元之间。在这1000万套的保障房中，棚户区改造400万套，需求资金量约5000亿元；廉租房和公租房380万套，需求资金约3000亿元；两限房和经济适用房200万套，资金需求约5000亿元。测算结果显示，此次要投入的1.3万亿元资金中，8000多亿是通过社会机构的投入和保障对象以及所在的企业筹集来，而剩余的5000多亿元资金将由中央和各地方政府投入解决。

1000万套各类型保障性住房建设任务资金分布

1000万套保障性各类型资金安排情况

2011年全国保障性住房建设缺口大概测算

资料来源：根据公开资料和数据测算。

目前中央政府已经表态将出资1030亿元补助地方保障性住房建设，而国家开发银行也将提供的1000亿元贷款支持。此外，按照规定，土地出让净收益用于保障性住房建设的比例不低于10%。研究认为，国内一线城市中心区的土地出让金收益率大概在20%左右，偏远区的收益率约为40%，而二、三线城市则更高。如果按照30%的平均收益率来计算，2010年全国土地出让收入有2.9万亿元，地方政府可拿出的这方面资金约有870亿元。

这样计算的话，除去已有的中央政府1030亿元的拨款、国开行1000亿元的贷款、地方政府可拿出的870亿元土地出让收入，在未包含可能利用的社会资金的情况下，地方政府和社会层面的资金还需补充1万亿元左右。

黑、鄂、湘保障房建设资金缺口大

如果按照各地竣工房屋造价和2011年的保障性住房任务来计算，那么已有资料的18个地方合计600万套的保障性住房计划，总计的资金需求量将达到6521亿元。其中，黑龙江的83万套保障性住房合计资金需求为811亿元，而其余各地区也均超过100亿元。

如何去筹集和安排保障性住房建设任务所需的庞大资金，未来数月内各地方的任务恐怕不轻。根据测算结果，在未包含可能的社会资金来源的情况下，18个地区的年度保障房任务建设资金缺口在4500亿元左右。其中，资金缺口较大的黑龙江、湖南、湖北将达到577亿元、414.7亿元和414.1亿元。

如何保障资金安全篇3

【关键词】社保基金；增值保值；多元化渠道

按国务院批准的《全国社会保障基金投资管理暂行办法》，社保基金的投资范围限于银行存款、买卖国债和其他具有良好流通性的金融工具，包括上市流通的证券投资管理、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。但是，长期以来，我国社保基金增值保值渠道十分单一，大部分时候只能存银行和购买国债，但基金的收益与通货膨胀率相比较，呈现隐形缩水，在这种情况下，社保基金的增值保值很难实现。特别是在2008年社保基金竟然亏损达394亿元。因此，在新形势下，如何确保社保基金的增值保值，已经是迫在眉睫的问题。

一、社保基金运营应坚持的原则

由于社保基金的特殊目的和重要性，决定了各项社保基金的运营都应当坚持以下两个原则，这两个原则都与基金的增值保值密切相关。

1.风险控制原则

在确保社保基金收益最大化的同时，也应当坚持“审慎投资、安全至上”的风险控制原则，即选择社保基金的投资方式，其风险必须趋近于零，不会因宏观经济形势或者微观经济运营状况的变化而产生损失。

2.增值原则

即社会保险基金不能处于沉淀状态，必须借助于多元化的资产投资实现基金的最大化收益，以最大限度的满足社会保障的支出和公民的利益。

风险控制原则和增值原则是紧密相关的，确保基金的安全是实现基金增值的前提和基础，可以说，基金的增值很大程度上取决于对风险的控制。

二、社保基金增值保值多元化渠道解读

很长一段时间以来，我国社保基金只有两种资产存在形态，即存入商业银行和购买国家债券。这在一定时期一定程度上保障了基金的安全，但却远远未实现增值保值的任务。随着市场经济的不断发展和完善，人口老龄化所带来的基金支出压力，以及通货膨胀率可能带来的基金贬值风险等新情况的出现，如何在确保社保基金安全性和流动性的前提下，实现基金收益的最大化，就要求我们应当紧跟经济形势和政策的变化，不断探求社保基金增值保值的新渠道。对此，笔者提出了自己的几点看法，以供选择和借鉴：

1.社保基金入市

对此，我们可以借鉴欧美发达国家的经验，在遵循“安全第一”的前提下，将社保基金入市，有效组合短期、中期、长期投资，将基金分散投资于股票、债券、抵押贷款、国外资产等渠道，投资比例按照情况而定。

2.存入银行和购买国家债券

为了实现对社保基金的有效运营和管理，国务院以及国务院各部门在总结试点实践经验的基础上，对社保基金的运营和管理提出了一系列的要求。其中最为重要的是要实行社保基金收支两条线管理办法，建立社保基金专款专户，专项管理、专款专用，任何单位和个人不得非法挪用、侵占。基金结余款项除了预留两个月的支付费用外，全部存入商业银行和购买国债。2001年国务院批准的《全国社会保障基金投资管理暂行办法》中也再次规定：“社保基金存入银行和购买国债的比例不得低于50%，其中存入银行的比例不得低于10%。”这些办法、规定的实施，有助于保障基金的安全，强化风险控制，一定程度实现基金的增值保值。由于国债是以国家信誉作为担保的，而且利率高于同期银行存款利益，所以在保障基金安全和增值方面都是最佳的选择。国有商业银行属于全资法人制，属于国家所有，因此，存款的风险基本为零，所以依靠存款生息也是实现基金增值保值的重要渠道之一。

3.加大实业投资力度

截至2011年底，社保基金管理的基金总规模已达8688.20亿元。其中，实业投资1375.72亿元，占比16%。社保基金方面表示，随着社会保障基金规模的不断壮大，实业投资在基金资产配置中发挥着越来越重要的作用。今后一段时间，社保基金将努力加大实业投资力度，实现基金的增值保值。首先，采取多种形式，加强与中央企业的联系和合作，加大对中央企业的投资力度，努力争取在中央企业改制、上市、重组或再融资时，社保基金作为战略投资者入股。其次，社保基金理事会还将稳定推进私募股权投资基金的投资，重点选择一些具有优良的投资回报历史、管理团队比较优秀、具有较好的项目储备的股权基金开展投资。

4.购买企业债券

企业债券是企业经过相关部门的批准向社会筹集资金所发行的债券，存在一定的风险，但是能够发行企业债券的企业一般是信用比较良好、国家政策予以重点扶持，并能够提供人或物担保的企业，而且企业债券的利率要高于国债。因此，可以选择购买那些信用好、实力强、效益好的企业债券，但是比例不得超过10%。

随着我国市场经济的快速发展以及社会保障制度覆盖面的逐步扩大，中国的社会保障体系建设取得了一定的成效，社保基金的管理和运作也在不断改革和完善之中。但是也应该清醒的看到，基金管理运作仍然存在一定程度的制度缺失，执行规定不严，监督力量不足，违规问题经常发生等问题。但是从另一方面来看，如果社保基金处于静止状态，增值保值又将成为一大难题。当前，在新的筹资渠道还未明朗的条件下，如何实现社保基金的增值保值，成为全社会关注的焦点。

参考文献：

[1]宋思奇，张桂东.浅析我国社会保险基金的保值增值问题[J].内蒙古科技与经济，2014（07）

[2]鲁海岩.社保资金增值保值途径探讨[J].商，2014（10）

如何保障资金安全篇4

关键词：保障性安居工程；房地产开发企业；资金管理

引言

近年来，党中央、国务院为保障和改善民生，加快解决中低收入家庭住房困难，促进实现住有所居目标，并推动科学发展、加快转变经济发展方式，在全国各大城市大规模推进保障性安居工程建设。中房集团成都房地产开发有限公司（以下简称中房成都公司）根据成都市委、市政府的部署，于2011年接手了首批六个保障性安居工程项目的代建任务。公司根据企业财务管理特点，并结合项目业主（成都市住房保障中心）作为事业单位对资金管理的要求，同时考虑到中央、省市各级财政部门以及审计单位对保障性住房项目的审计需要，在项目建设过程中，对代建保障性安居工程项目的建设资金的管理摸索出一套行之有效的方法。笔者作为保障性住房项目财务核算及日常管理的具体负责人员，在此将保障性住房项目建设资金管理的做法予以总结，以期为后续的保障性安居工程项目代建过程中建设资金的管理提供一些借鉴。

一、分析保障性住房项目与一般的房产开发项目在建设资金管理上的异同

（一）相同点

作为任何一个房产开发项目，项目建设资金就是“血液”，在资金管理上都要求必须满足及时到位、安全使用、成本效益原则，否则无法保证项目正常的工作进度和质量要求，也不能有效实现成本控制的目标。

（二）不同点

1.资金筹集侧重于资金量的预算

保障性住房项目是民生工程，政府作为投资主体，建设资金的来源较一般房产开发企业项目简单明了，即：一是各级财政资金，二是金融机构贷款，三是业主单位的自筹资金。作为项目实施主体――代建单位，资金的筹集工作重点由自建房产项目的重点考虑融资渠道、融资方式，转变为资金量的预算，即较为准确地测算各阶段所需资金总量，以便业主单位及时安排资金。之所以强调要较为准确地测算，是业主单位考虑资金安排时，若是财政资金，涉及到财政预算；若是安排贷款资金，关系到银行贷款的发放进度，这直接影响到贷款成本；若是安排业主单位的自有资金，更是关系到业主单位要提前考虑资金的筹措。

2.资金使用强调专款专用

保障性住房的建设资金无论是财政资金，还是贷款资金，或者业主自有资金，均要求专款专用，尤其是财政资金的使用。各级财政资金在拨付时，即要求该项资金只能用于什么性质的房屋建设、甚至项目上某部分的建设等等，如中央补助公共租赁住房（以下简称公租房）专项资金、中央补助廉租住房（以下简称廉租房）专项资金、用于项目直接相关的配套基础设施建设的中央预算内投资资金、省市级专项补助、债券资金等等。各级财政会对各笔财政资金的使用进行全程管理、绩效评价，项目实施单位在建设过程中必须保证资金的专帐核算、专户存储、按规定用途专款专用，不得挤占、截留、挪用。“专”字不仅体现在工程项目上，也体现在资金的规定用途上，同时还体现在房屋的性质上。因此对财务核算也提出了更高的要求。

3.资金管理必须分类

由于资金的使用强调专款专用，且资金来源渠道不同、要求不同，故对于保障性住房项目而言，业主单位拨付的每笔资金均可视为“专项资金”管理，因为即使是项目贷款资金，作为金融机构在建设过程中也会监管贷款资金的使用情况。因此代建单位收到的每笔款项必须在帐上分类明细管理，否则根本无法或无法高效应对整个建设过程中及竣工后各级财政、国资委及金融机构委托的审计机构以及过程中业主单位的监管。

二、几点具体做法

（一）构建科学合理的财务核算体系

专项资金管理最基本的要求即是：随时能动态了解当前每种房屋性质的不同来源的资金的收支结余情况。当多种来源渠道的资金都进入一个银行账户时，如何才能有效实现专项管理的目标。

财务核算体系的搭建，包括了资金核算、往来帐核算、成本核算等。本文主要就与资金管理相关的核算科目阐述如何设置核算体系。

1.资金科目按资金来源设置明细

资金明细科目的设置，常见的做法是按照不同银行帐号分设明细科目，而保障性住房项目，需在此基础上进一步按不同的资金来源渠道设置三级明细科目，如：“银行存款――建设银行×××户――中央预算内投资”、“ 银行存款――建设银行×××户――省专项补助”等等。

2.资金科目设置项目辅助核算

由于保障性住房项目往往是混合多种房屋性质，如廉租房、公租房、经济适用房、限价房等。而不同的资金可能要求用于不同房屋性质，故需要将资金科目在明细核算的基础上同时设置项目辅助核算。利用财务软件项目辅助核算功能，将资金科目、往来科目、成本科目统一为成本核算大类（因为无论是成本的归集，还是资金的使用，都需明细到房屋性质，故统一核算大类，这一点不同于一般房产开发项目）、将工程建设项目设为核算项目、将不同房屋性质分设为项目明细。

3.往来科目设置“供应商+项目”辅助核算

在设置预付账款、应付账款科目时，由于前面已将房屋性质设为“项目辅助核算”，故将各个合同与合同主体集中反映在“供应商”中（这一点与一般的房产开发项目核算也有所不同），如某A建筑公司与代建单位签订了B合同，故将供应商设置为：“A单位――B合同”。

如何保障资金安全篇5

关键词：社保基金 投资管理 风险

一、引言

党中央、国务院于2000年8月成立了“全国社会保障基金理事会”，负责社会保障基金的管理和运营工作。全国社会保障基金是我国的重要战略资源，主要用于在我国各种保障机制还未成熟建立起来之前，作为退休人员的“保命钱”，如何做到社保基金的“保值增值”，以及防范在投资过程中可能出现的风险已成为社会各界关注的热点问题。

二、社会保障基金投资管理面临的主要风险

风险的存在是客观的，尽管无法消除，但是可以预测和控制。为此，我们有必要针对社保基金投资与管理风险进行分析，把风险控制在最小的范围内，提高社保基金的投资收益。我国社保基金投资管理风险主要表现在以下方面：

1.体制性风险。第一，监督、管理体系不完善。社保基金中不完善的信息披露制度以及监管过程中透明度较低等问题，使得社保基金被挪作他用或流向风险性较大的投资项目，破坏了社保基金的安全性，侵犯社保基金受益人的利益。第二，社保基金管理层次多，管理机构分散。社保基金各相关部门都参与社保基金的管理，导致部门之间、区域之间难以协调运营社保基金，增加了社保基金的投资风险。第三，专业资产管理运营机构不完善。为最大限度地实现保值增值目标，引入市场化竞争机制，将社保基金管理委托于专业基金管理公司和委托投资管理人。但目前我国相关投资公司和商业银行存在体质缺陷、部分业务环节失控、人员素质参差不齐等问题，难以适应现代化投资管理要求。

2.投资工具风险。首先，投资工具有限。社保基金是退休人员的“保命钱”，社保基金投资主要追求的是安全性。因此，社保基金主要投向债券、国债、银行存款等低风险、低收益的有价证券，只有小部分资金用于股票投资。这虽然在一定程度上保证了社保基金的安全性，但降低了社保基金的运用比率，限制了社保基金的增值。其次，市场风险。市场风险又称为“系统风险”，是指由于外部原因而给投资者或企业带来经济损失的可能性。随着社保基金投资品种和范围的扩大，使得社保基金面临着利率、汇率等变化带来的风险。如市场利率上升，增加企业的成本，使得企业的经营利润下滑，进而减少社保基金的收益分红。

三、社会保障基金投资管理风险防范和控制

养老保险基金是保命钱，基金期限较长，投资理念遵循谨慎原则，即必须将安全放在首位，在保证安全的前提下争取更大的利益。因此，为进一步提高社会保障基金保值增值功能和社会保障基金管理效率，可采取以下措施。

1.加强社保基金的制度建设。关于社保基金的制度建设包含两个层次的含义：一是法律法规建设，通过法律法规的完善，提高市场进入和退出的信息披露，提高社保基金管理的透明度。二是科学的决策机制，提高社保基金内外部监控机制和必要的听证制度等。

2.加强我国社保基金的机构建设。机构建设具体包括社保基金参与主体，各级监管机构和各类运营机构建设。由于我国社保基金机构管理分散、管理层级较多，因此，在机构建设过程中要明确各类机构的权利和义务，并对机构进行重建和改组，提高社保基金管理效率。

3.增加社保基金投资渠道多元化。社保基金作为退休人员的“保命钱”，追求的是安全性，主要投向银行存款、国债等有价证券，虽然在一定程度上体现了安全性，但不利于社保基金的保值增值。因此，在保证安全性的基础上，社保基金可以扩大投资渠道，如投向开放式基金、发行定期保险基金的国债等。需要强调的是社保基金的投资组合不是一成不变的，还需要根据我国的经济形势变动及时做出调整。

4.培育专业的投资理财人才。由于历史原因，社保基金投资管理人才存在着明显弊端，知识结构老化、缺乏创造力，阻碍社保基金投资管理。因此，首先改变队伍老龄化问题，保证队伍的活力；其次人才的引进和使用，为社保基金投资管理储备人才。

5.建立投资风险预警系统。投资风险预警就是对投资过程中可能出现的风险进行预先排查，严格控制投资过程中基金数据变化及原因，对可能出现的风险加以警惕和防范。

参考文献

[1]谢雪燕.我国社保基金投资风险解析[J].现代经济，2007（7）：47-49

[2]梁静溪，崔康健.中国社会保障基金投资风险及策略研究[J].2015（18）：71-72

[3]胡曼.浅谈社保基金投资管理现状及对策[J].2009（11）：120-122

[4]谢太峰，何海峰.我国社保基金投资管理的现状与思考[J].2005（3）：89-91

如何保障资金安全篇6

关键词：社会福利　社会安全保障　社会救助

美国社会福利体系逐渐完善是近50年发展的结果。由于1929年到1935年的美国经济危机，出现了股票大跌，经济萧条，通货膨胀，进而产生通货紧缩，失业增加，大量的失业人群没有社会保障构成潜在社会动乱的威胁，使美国政府把社会保障提到了议事日程，1935年总统罗斯福签署，美国国会通过了《社会保障法》。从此美国开始了推行社会保障制度时期。二战后，50年代，美国进入经济恢复最好阶段，也是全美就业的最好阶段，这也使社会保障制度的推行有了较好的经济基础。社会福利制度的不断发展和完善成为美国国会的重要议题。美国的社会福利制度的价值取向与美国的宗教价值观有较大的联系，它的基础思想和文化理念是鼓励勤奋工作，多劳才能多保障，不养懒汉。

美国政府的社会福利主要体现在社会安全保障体系和社会救助体系上。社会安全保障体系主要由美国联邦政府负责。针对的人群主要是对社会有贡献，曾经交纳过收入税的人群。同时，必须具备以下条件之一：年龄在65岁以上或年龄不到65岁，但因各种原因导致失明或伤残的人群；已故受益者的配偶和子女：失业者。资金来源是由美国联邦统一征收的社会保障税。资金征收部门是联邦国内税收服务局(相当于我们的国税局)。管理部门是联邦社会保障安全局。监督部门是美国国会。

社会救济体系主要由各州政府负责。针对人群是无社会安全保障的困难群体。对要求获救济的人员有严格的资格审查。资金来源是各州的收入税。管理部门是各州的劳工或健康和人力资源部门。监督部门根据项目不同有所不同，对与联邦政府合作的项目由联邦社会保障安全局监督，其他的由州议会负责监督。

一、美国的社会福利体系的主要内容：

(一)社会安全保障

1、社会安全保障的功能：向交纳社会安全保障税的劳动者、受益人的配偶或子女、已故劳动者的配偶、子女或被赡养的父母支付社会安全福利。在美国，有4,800万，约美国人口的1／6，正在领取某种社会安全福利。

2、社会安全保障的主要项目：

退休保障：选择何时退休是一生中做出的最重要决定之一。如果在达到规定的正常退休?龄时退休，将领取全额的退休保障。对达到规定的正常退休年龄之前退休，退休后将永远领取减少的福利。

残障福利：如果是由于预计将持续至少一年或将导致死亡的生理或精神病状而不能工作，您可能符合社会安全残障福利的资格。联邦的残障规则不同于其它私人计划或其它政府机构的计划。如果符合领取其它机构或计划的残障资格并不表示具有领取社会安全残障福利的资格。并且，医生所出具的残障证明，也不代表将自动取得社会安全残障福利的资格。

3、社会安全保障的资金来源：社会安全保障税。社会安全保障税是联邦税之一，约占联邦总税额的30％。其由雇主和个人共同承担，个人和企业各担薪水的6.4％，共计12.8％。对自雇者付其净收入的12.8％(有土地的农民属于这种情况)。有劳动收入的人群需缴纳社会安全保障税，社会安全保障税在工资中占的比例是有限额的，个人在一定限额的收入中缴纳社会安全保障税。该限额每年根据工资的调整而提高。2006年，此限额是94,200美元。

4、社会安全保障税的运作：社会安全保障税是用于对退休人员，残障者，去世工作者的遗属，以及受益人的家属支付保障的资金。在管理上，个人所缴纳保障税的税金不是存入个人帐户，以供自己在日后领取福利，而是用来付给现在领取社会保障的个人。未被使用完的税金会转入社会安全信托基金，而不是存入个人帐户。在每人所缴纳的社会安全税中，85％进入支付月福利给退休人士与其家人，以及支付月福利给已故工作者生存的配偶与子女的信托基金。另外15％则进入支付福利给残障人士与其家人的信托基金。

5、社会安全保障税的管理机构：社会安全保障局是社会安全税的管理机构。也是从这些信托基金中，社会安全保障局支付管理各项社会安全保障计划的费用。社会安全保障局是联邦政府中效率最高的机构之一。在所征收的每一美元社会安全保障税中，用来管理的费用还不到一美分。

6、目前美国社会安全保障税的情况：2006年有关社会安全保障(social security)的统计数据是：

2006年有关社会安全保障的工作积点

每赚970美元取得一个社会安全保障(social security)工作积点，每年不超过四个积点

大多数人需要40个工作积点才能取得领取退休保障资格，即每人必须至少工作10年才有可能领取退休保障。

2006年每月平均的社会安全保障金额

退休单身工作者：1,002美元

退休夫妻：1，648美元

残障工作者：939美元

残障工作者及其配偶与子女：1,571美元

寡妇或鳏夫：967美元

有两个子女的年轻寡妇或鳏夫：2,074美元

在2006年，社会安全保障税的收入占总税收的25％以上，支出预算在联邦公司预算中的比例占到20％以上。社会保障部门的运行成本为1％。

(二)联邦医疗保险(medicare)

1、联邦医疗保险(Medicare)的功能：是国家为65岁或以上民众所设置的医疗健康保险计划。某些65岁以下的符合资格的人也可以得到联邦医疗保险(Medicare)，其中包括残障者，永久性肾衰竭以及肌萎缩性脊髓侧索硬化症(路葛雷克氏症)患者。这个计划协助支付医疗保健的费用，但不包括所有的医疗费用或长期护理费用。

2、联邦医疗保险(Medicare)的资金来源：联邦医疗保险(Medicare)的资金来源于交纳联邦医疗保险税的工作者及其雇主缴纳的税金，也称医疗保险税。医疗保险税是联邦税，约占联邦税的7％，是全部工资或自雇者净收入的2.9％，(有土地的农民属于这种情况)税金是由雇主和个人各承担1.45％。税金用于支付联邦医疗保险(Medicare)的费用。每个人的全部收入都需按比例缴纳联邦医疗保险(Medicare)税，没有限额。对低收入者，且资产有限，所居住的州政府可能会协助支付联邦医疗保险(Medicare)的保险费，在某些情况下，还可能支付其它(自己需要支付)的医疗费用。是否有资格符合这项补助只有所居住的州政府才能决定，在大多数

州，接受该项补助的单身者的资产，银行帐户、股票和债券等不得超过4,000美元，夫妻的资产不得超过6,000美元

3、联邦医疗保险(Medicare)税的运作：联邦医疗保险(Medicare)税都转入到用于支付联邦医疗保险(Medicare)的医疗受益人的信托基金帐户。

4、联邦医疗保险(Medicare)税的征收机构：国税局。

5、联邦医疗保险(Medicare)税的管理机构：联邦医疗保险(Medicare)由联邦医疗保险与医疗补助服务中心管理，而不由社会安全保障局管理。

6、联邦医疗保险(Medicare)税的监督机构：国会。

7、联邦医疗保险(Medicare)的主要项目：联邦医疗保险(Medicare)有四个部分：

医疗保险(A部分)：协助支付住院护理和某些后续服务的费用。多数人在65岁时便可得到医疗保险。在符合领取社会安全保障或铁路退休福利资格时，便自动得到符合医疗保险的资格。在政府机构工作的员工虽然因没有缴纳社会安全保障税而不能领取社会安全保障收入，但因缴纳联邦医疗保险税(Medicare)而取得医疗保险的受保资格。当连续领取社会安全残障福利24个月后，将符合医疗保险的受保资格。此外，需要接受维持性透析或肾脏移植的永久性肾衰竭患者或肌萎缩性脊髓侧索硬化症(路葛雷克氏症)患者，当本人工作年限足够或者在配偶或父母的工作年限足够时，也可以得到符合医疗保险的受保资格。

医疗保险(B部分)：协助支付医生服务、医院门诊治疗和其它医疗服务的费用。几乎所有符合医疗保险受保资格的人都可以参加医疗保险B。B部分是可随意参加的保险计划，但不是免费的。在2006年，每人每月的保费是88.50美元。

联邦医疗保险的优势计划(C部分)：在许多地区都提供这种计划，同时具有联邦医疗保险的A与B部分的人士，可以参加C部分，并在其中选择任何一个提供医疗健康服务的医疗体。任何具有联邦医疗保险的医疗保险(A部分)与医疗保险(B部分)的人都可以参加联邦医疗保险的优势(从前叫做联邦医疗保险选择)计划。任何一项联邦医疗保险的优势计划将取代在联邦医疗保险之外所购买的附加保险Madigap，选择优势计划需要因为保险范围的增加额外支付保险费。

处方药的保险(D部分)：帮助支付医生为治疗病症而开具处方的药物。任何具有联邦医疗保险的医疗保险(A部分)与医疗保险(B部分)或已经参加联邦医疗保险的优势计划(C部分)的人都符合资格加入处方药的保险，(D部分)处方药的保险是可随意参加的计划，并且在加入后需要交纳附加的保险费。

(三)失业保险(UnemploymentInsurance)

1、失业保险的作用：失业保险是根据国家有关法律而由州政府负责管理施行的项目。各州都有合同互相承认相关的福利。联邦政府在其中的作用主要是通过劳工部施行，主要是为负责职业培训和如何管理失业保险提供技术支持和服务、进行相关数据统计。

2、失业保险的资金来源：失业保险税在各州征收，允许在州征税额中抵扣已交联邦失业保险税部分。州的失业保险税纳税人为雇主，但也有少数州同时对雇员征收。税基由雇员人数及支付雇员工薪数决定。所征税款主要为失业工人建立保险基金。此外还有专门适用于铁路工人的“铁路退休保险税”和“铁路失业保险税”。

3、失业保险税的管理：联邦财政部失业保险信托基金管理部。

二、美国的社会救济体系

社会救济是针对无税收贡献，收入很低或无收入人群，目标是维持最基本的生活。由各州或联邦共同合作制定政策和管理办法。

在社会救济方面美国的救济政策主要有：

(一)对无工作能力人群导致贫困的救济

1、公共医疗补助制度：是由各州与联邦政府共同合作，由州政府出资完善Madicare的一个部分。它的宗旨是要每一个在美国合法居住者都能够得到疾病医治。医疗补助(Medicaid)是针对低收入和资产有限的民众的健康管理计划。它涵盖了儿童，老人，盲人，残疾人以及其它有资格得到联邦资助的其它人员。与常规健康保险不同的是：其可提供大多数的免费服务，并把资金直接付给医疗提供单位。1996年有资格享受符合该救济的人群是资产收入不能高于1,000美金，在2066年，不能高于2,000美金。但在资格审查和具体规定方面，条款制定非常具体和详尽。可操作性很强。公共医疗补助(Medicaid)的管理机构：它通常是由联邦级的医疗保险和医疗辅助服务中心所属的健康和人员服务部门进行管理。在一般的医院，通常由联邦政府支付的联邦医疗保险(Medicare)占到医疗费用总收入的34％，公共医疗补助(Medicaid)，由地方政府付费治疗的占到30‰商业保险占到30％，无保险，由医院作慈善的占到6％。

2、社会安全生活补助金(SSI)：这是一种由联邦政府计划，由各州用普通税收支付的救济政策，用于帮助老人(65以上)，盲人和残障者等有很少收入或无收入人群的一项补助措施。提供这类人群的基本食物，衣服和住宿。2006年社会安全生活补助金SSI每月个人为603美元，夫妻两人在904美元左右。

3、儿童营养(Child Nutrition)：儿童营养计划是由美国农业部为儿童和相关家庭提供健康饮食资助和综合营养教育的项目，包含15个联邦政府的营养资助项目计划。有1／6的儿童享受这些救济。包括农业部的食品资助计划中的公立学校早餐项目、午餐项目以及妇女、婴儿和儿童的食物供给；营养教育和健康关怀推荐等。项目由联邦政府和州政府共同合作。联邦政府总体负责项目中的食物成本，在管理方面的成本与各州共同担负。联邦政府负责解释有关的条例和说明，建立全国性标准，确定项目内容并建立区域办公室监督各州，确保项目的进行。1997年，美国农业部75％的预算，590亿美圆用于该项目的施行。

4、食物券：(Food Stamps)是由联邦政府计划，各州或地方政府机构执行的救济计划。其目的是帮助低收入者购买食物。领取者的条件是：领取残障补助或福利的失明和残障的合法移民；于1996年已达到65岁或以上，并同时具有在美国合法居住的贫困者。一般是指资产不超过2,000美元，或家有60岁以上老人，资产不超过3,000美元的家庭(不包括房产，土地和汽车)。

食物券管理机构：各州人力资源部根据联邦法律和美国农业部的有关条例进行管理。

食物券资金来源：各州的普通税收。

(二)对有工作能力贫困群体的救济

针对有工作能力但又处于贫困线以下的人群，以促进其就业愿望和能力的资助项目。主要政策有：

1、个人收入税收返还政策：(EITC)个人收入税收返还政策(EITC)是联邦政府对低收入工作个人或家庭对联邦税进行税收返还的一项激励制度。是帮助有工作收入的有小孩的贫困家庭，鼓励接受救济的低收入者寻找工作，争取更高的收入。高出部分的收入可以享受税收返还。税收返还数目取决于付税者的小孩的数量、工资收入以及总收入。当你的个人所得税的积分超过某个数目时，你可以有资格申报税收返还优惠。

个人收入税收返还政策(EITC)的管理部门：是由国税局征收联邦收入税部门负责管理。这部分的税收返还在1995年占到税金总额的16.7％。

2、普通资助救济(GA)：GA项目是由州政府和地方政府提供的福利项目，当个人和家庭不能满足税收返还优惠(ETIC)，困难家庭临时资助(TANF)和食物券(Food Stamp)福利资助项目时，但又不能满足基本的生活状况时的一种福利项目，一般针对的人群是没有失业保险，其他福利不足以维持他的基本生活。支付形式可用现金，食物券或帮助租赁等。比较联邦政府的资助项目，它的数额低、周期短，仅提供基本的衣、食、住和很有限的医疗资助。

普通资助福利(GA)的管理：普通资助福利(GA)的管理和资金来源是由州政府和地方政府在其自定的政策范围运行。

3、贫困家庭临时资助项目(TANF)这是一项由联邦政府支持的救济项目，目的是使儿童能够得到家庭照顾或由其亲戚照顾的补助项目。由各州灵活地制定政策。通过对需抚养儿童双亲的工作培训，促进就业，促进再婚，阻止或减少婚外怀孕，意外怀孕，鼓励维持双亲家庭等措施来帮助符合临时需要帮助的家庭。

对因懒惰导致贫困需要补助的家庭，为不养懒汉促进就业，各州对该类情况有不同的资助政策。在西弗吉尼亚州，其资助年限每次不超过2年。每人一生不超过60个月。对单亲家庭要求单亲的每周工作时间不少于30小时，双亲家庭父母双方每周工作时间不能低于35-55小时。工作时间不足的减少或停止资助。在资格审查方面也有很多具体的规定。

贫困家庭临时资助项目(TANF)管理部门：在西弗吉尼亚州，项目的管理部门是西弗劳工部。

贫困家庭临时资助项目(TANF)资金来源：普通州税。

4、鼓励就业资助项目(Earnfare)：

鼓励就业(Earnfare)资助项目是一种由州和地方政府提供的激励政策，用于帮助吃食品券但身体状况良好能够并愿意自食其力的成年人群体。对有抚养儿童的成年人给予更多的倾斜。所提供的服务包括：对参与者进行评估，并进行职业培训。

在各州，还有很多符合当地实际的救济项目，在西弗吉尼亚州针对婴儿、儿童、妇女等各种自定政策多达16项以上。

政府管理以外的商业医疗保障也是全社会医疗保障的重要组成部分。商业医疗保险是雇佣单位为雇佣者及其家人购买的医疗保险，但这在美国不是政府法律强制执行的，由雇佣单位自定。但由于它有抵扣所得税的优惠，并为了吸引优秀员工，一般公司，特别是大公司都有较好的商业医疗保险计划。商业医疗保险完全是商业行为，政府不插手管理。

美国社会福利制度的优点包括：

1、制定政策价值理念清晰，实现了效率与公平的统一。在美国，每个人都有交税的义务，每个交税者都有平等的机会享受安全保障。在社会福利体系政策制定中，在退休养老方面是以工作积点为标准，实现全社会支付税收的劳动者统筹，兼顾了个人能力可能导致的退休后的收入不公，同时又由于对低收入的劳动群体有退税政策，较好地平衡了贫富差距，体现了二次分配中的公平性。在医疗保险方面，又以个人账户为主要管理方式，使每个缴纳不同医疗保险额的劳动者享受不同水平的保障，体现了多劳、多贡献、多得的效率优先的价值理念，符合大多数美国人崇尚的宗教文化和价值体系。

2、制定政策法律依据充分，政府资金使用效率提高。由于各级政府制定的主要福利政策是在联邦的统一法律和计划框架下进行，有关标准是统一的，且税收和专项资金来源可靠，各级政府在社会福利体系中的服务对象和任务明确，福利的覆盖人群广泛。其保障体系惠及的是为社会创造财富、交纳税收的所有劳动者，救济体系惠及的是需要得到救济的人群，而同时又不是每个人拥有自己的保障账户，提高了政府资金的使用效率。

3、统一征收专项税收，社会安全保障资金来源稳定。美国的联邦保障是通过联邦统一征收专门的税收来实现的，2006年，美国有关社会保障的税收占到全部税收的25％以上，社会保障支出占到联邦全部支出的20％，社会保障的资金来源有较好的保证

4、社会福利管理体系完善，运行安全有效。人口统计工作全面完整，对社会保障可能面临的制度的制定和财政预算的结合点科学分析预测的能力较强；在条款制定方面考虑的条件非常详尽，灵活性很小，便于实际操作；各级政府用于福利的税收来源可靠责任明确，而福利资金的来源、使用、投资、预算和监管在完全不同的部门，具有很高的安全性；政府网络系统的服务功能较为完善，政策的公开化程度较高。在美国可领取到的保障是根据每人一生中的交纳的税收来计算的。每年，社会安全保障管理局会寄一份《社会安全保障收入报表》给有交税的个人，详列税收记录，每人可根据该数据，预算自己和家人可能得到的退休、残障和遗属的福利金额。

如何保障资金安全篇7

【论文关键词】农村　农民　养老保障

【论文摘要】目前我国农村养老保障制度的发展比较缓慢，这将影响我国全面建设小康和建设社会主义新农村的发展进程，因此如何建立和健全农村的养老保障体系就显的尤为重要了，探索我国农村养老保障体系是本文的初衷。

我国是农业大国，大多数人口在农村，我国的发展问题，在很大程度上是农村如何发展的问题;全面建设小康社会，难点和重点是农民如何实现小康的问题，是农业如何搞活的问题，是农业增效、农民增收的问题。

改革开放以来尤其是党的十六大以来，我国农村居民的生活水平有了大幅度提高，但是城乡差距仍有扩大趋势。近20年来农村陆续出现的一些不利于养老的社会因素，如独生子女政策的推行、农村青壮年劳动力大量涌进城市，将造成其人口的畸形变化，这将直接冲击农村土地和家庭相结合的养老结构，致使部分农民缺乏养老保障，这一潜在问题可能阻碍全面建设小康社会目标的实现。我们正处于解决农保问题的战略机遇期，前进则一举多得，不进则退，农保制度安排的成本将成倍增加，甚至成为阻碍党和政府实现既定战略目标实现的社会原因之一，所以建立和健全农村的养老保障体系已经刻不容缓。

我国农业人口众多，经济发展状况不平衡，这决定建立多元化的多支柱的农村社会养老保障体系是最佳选择。

首先是土地保障。土地是农民基本生活保障的基础，三农政策应当着眼于提高对农民基本生活的保障力度。

土地是广大农民基本生活的保障，在我国是不能更改的事实，只有通过最佳政策选择和最优制度安排来提高土地保障力度，才能建立综合的可持续发展的农村养老保障体系

其次是建立养老金个人帐户。个人养老帐户资金的来源主要有个人缴纳、企业缴费和国家政策支持及适度资助。在完善土地保障的基础上建立养老储蓄是必要的补充。个人养老金帐户具有护送农民进城的功能，以适应农业现代化和城镇化的发展需要;具有联合城乡养老保障体系的功能，以支持全面建设小康社会的政治目标。

最后是最低生活保障。对贫困农户提供救助是体现政府协调农业市场失灵的表现。

为符合我国国情，我们应将土地保障与个人养老资金帐户相结合的发展模式，即建立三支柱多层次的农村社会养老保障体系。我们的目标是到2020年，在我国形成养老金家庭供养社区服务国家最低保障的农村社会养老保障体系，做到人人养老有适度保障。

在21世纪。社会养老保障不再意味着政府单方面筹资和管理，多主体合作利用社会资本和政府与市场结合等公共选择正在取代福利国家的政治选择，因此，社会养老保障体系呈多层次发展趋势，一个完整的保障模式通常是多层次体系的整合。在我国农村建立“土地和个人养老金帐户相结合”和“社会统筹和个人帐户相结合”的多层次社会养老保障体系。

第一个层次应当向城镇退休人员及供养人口提供相当城镇社会平均工资20% -30%的养老金，农村居民的土地收人(包括实物和现金)和居住设施折价等于或略底于这个水平;在第二个层次，城乡个人帐户参保人将达到各占50%;如果尽早建立和完善前面两个层次的制度，则可以减少政府提供最低生活保障的压力，将其控制在总人口的1%以下，即1500万以内。

在我国建立和健全农村养老保障体系是一项综合工程，如何完善和加强农村社会保障体系建设其关键是在于制度创新，因此，应出台和完善政策，采取多项措施，推动农村养老保障体系的建设。

一、提高土地保障的功能提高土地保障的关键是一要通过政策支持和组织措施，减少农民土地经营风险和提高农民收人，二是发展多样化的土地养老保障措施。

二、妥善处理失土农民的养老保障农民失去土地成为我国最大的社会问题之一，农民失去土地必然发生土地使用权的转让，我国已经制定了土地保障条例，在征收土地时保障农民的合法权益，兑现土地补偿金，并利用个人养老帐户的功能合理安排失去土地的农民进城居住、就业和养老保障。 转贴于 三、从有条件的地方做起坚持“分类指导、依次推进”的原则，在具备条件的地区开展农民保障制度的建设。

四、充分利用金融资源，节约制度成本信息共享和帐户管理都需要交易成本，包括专业人员、帐户管理系统和监督系统等。目前我国利用金融资源的办法是通过招标的方式选择商业银行经办个人帐户养老金业务。

五、扩大农村养老金保险覆盖面我国加人WTO后，城乡协调发展的速度进一步加快，农村养老保险制度既要适应大量农民进城务公需要，又要适应城镇基本养老保险制度改革需要，实现可持续发展。因此，农村养老保险制度应当覆盖拥有土地承包权的所有农村居民，无论他们处于怎样的就业和生活状态，如被终止劳动关系的农民工等。

六、尽快建立和完善农民养老金个人帐户制度个人养老金帐户的建立是解决农民养老的基本条件，它可以通过多方面的渠道加以筹集和建立。利用导向政策鼓励、帮助和引导农民建立养老金帐户。让农民自己开设个人帐户，建立封闭管理的锁定帐户。

七、运行农保基金托管制度

具体做法:

(1)由托管银行建立封闭运行的帐户系统，确保农民养老保险缴费可以在规定的时间直接进人托管帐户，以最快的速度进人投资和增值过程。

(2)建立中央农保信托基金和管理机构，对农民养老保险管理相对成熟的地区可以建立省级农保托管基金。

(3)建立省级“农保基金理事会”，代表参保农民作为农保基金帐户托管和投资管理的监督机构，实施监督权，并进行发布。该委员会由地方人大、司法部门、政府有关部门和参保人代表共同组成。

(4)建立农保基金运营监管制度。将农保基金纳人劳动和社会保障的社会保障基金监管范围，进行综合监管。对农保基金各项投资由各自金融业监管部门分别进行监管。同时，依法保护受益人、中介机构和社会舆论的监督权。

八、建立高效率的农保管理和监督体制在全国建立垂直的、行政管理与基金管理分离的农保管理机制。劳动和社会保障负责制定政策、指导工作、汇集综合信息和进行监督;省劳动和社会保障部门制定具体执行政策和方案，并指导和监督本地区工作，汇集地区信息;市劳动和社会保障部门负责宣传政策、监督具体方案的实施，汇集地区信息;县乡和社会保障部门负责宣传政策和执行方案，汇集并上报地区信息;乡镇政府负责向农民社区派出联络员，负责宣传和联系参保人。

九、让农民自己选择养老金的支付方式农民人口众多且老年生活环境不同，应当坚持“自主选择与法定选择相结合”原则决定养老金领取方式，鼓励定期按月支付，对帐户积累额超过一定树额的允许一次性支取部分资金。还要鼓励养老基金委托政府管理和发放与商业保险公司之间的竞争，让农民自己选择经办机构，以确保农民养老金的支付。

如何保障资金安全篇8

中国证监会主席郭树清称，2012年将迎来社保基金、企业年金、住房公积金和财政盈余资金等长期资本入市的机遇，这将有利于作为中介机构的国内证券行业的发展。

郭树清表示，目前地方政府掌握的社保资金结余达到2万亿元，将来可以委托给一个机构管理投资于资本市场。此外全国住房公积金的结余也达到2.1万亿元，加上财政盈余，都可以成立一个特殊的基金来运作投资。

中国全国社保基金理事会会长戴相龙在2011中国社会科学院社会保障国际论坛上也建议“地方养老金上收的一部分用来买股票是可行的，一能保值增值，二能增加资本市场机构对我们的鼓励。”

据华尔街日报中文网报道：此前，中国社保基金通过基金向股市注入100亿元资金。

但很快有业内人士称，按照相关做法，中国民众的养老金或将有贬值之忧。

社保基金与养老金是否可以入市？相关人士如何阐释自己对此问题的乐观及担忧？

管窥“两金”管理

一直以来，民众对社会保障基金和养老保险基金贬值的担心不断。不过中国人民大学中国社会保障研究中心主任郑功成称“中国是世界上唯一通过国家储备方式应对老龄化社会的国家。”郑称，相关资金由全国社会保障基金理事会专门负责监管运营，很安全，不存在贬值风险。

根据人力资源和社会保障部的有关解释：主要由单位和个人缴费形成的社会保险基金是社保基金最重要的一部分，包括基本养老、失业、基本医疗、工伤和生育保险基金等。而社会保障基金是指由中央财政拨入资金、国有股减持和股权划拨资产、经国务院批准以其他方式筹集的资金及投资收益所形成的基金，是由中央政府集中的社会保障储备基金。该基金由中央政府集中管理，统一使用。

人社部有关负责人曾明确强调，“基金投资运营，在国家规范办法出台前，只能存放在指定银行或购买国债，任何地方、部门和个人都不能用于其他形式的投资。”

目前可以进入资本市场进行投资的是全国社会保障基金。

在武汉科技大学教授董登新的观察中，中国人的养老金储备大致分为三块：一是中央政府掌管的“全国社会保障基金”，其主要功能定位是全国性“养老储备基金”；二是地方政府掌管的“五项社会保险基金”，其中的社会养老保险基金是省级统筹下部分积累制的基金积累；三是来自雇主的补充养老基金，也就是我们俗称的“企业年金”。目前，第一块和第三块早已“入市”，只剩第二块（即地方社保基金）没有“入市”。

一位资深证券界人士告诉《中国新时代》记者：资本市场作为社会资金理财的主要渠道之一，应在养老制度建设中起到不可或缺的作用。而具体投资制度的设计，不应只注意吸引养老金进入资本市场，更应着眼于建立一套长远有效的养老体系。

据测算，到2020年，中国个人账户累计结余可达7万多亿元人民币，加上中央养老储备基金，共计可达到10万多亿元。如何管理这些巨额基金并使其保值增值，是一个重要的课题。

社保基金收益率盼提升

在郭树清发声后不久，全国社会保障基金理事会理事长戴相龙公开支持养老金入市，更披露当下各省基本养老金所结余的上万亿资金，由于大部被存入银行，导致收益率极低，跑不赢物价的上涨。而社保储备基金因为可以投资股市，在过去11年间年均投资收益率高达9.17%，似乎为养老金投资增值提供了一个参考。

此外，中国社会科学院的《中国养老金发展报告2011》称：2010年中国14个省份基本养老保险收不抵支，缺口已达679亿元。随着老年人比例的不断增加，这一缺口还将日益扩大，若不增加养老金投资收益，国民或有老无所依之忧。

在社科院世界社会保障研究中心主任郑秉文的观察中，目前中国的基本养老保险基金主要还是以存银行为主，收益率不到2%，几乎是世界上收益率最低的。在日趋高企的CPI面前处于极大的贬值风险之中，故此需要对养老保险基金进行资本化增值运作。

财经评论员林耘亦认为养老金入市是国际惯例，“国外敢入市我们为什么不敢入市？”

一般认为，境外证券市场的历史证明，要想长期获得超过债券投资的收益水平，投资股市是必然的选择。或称，社保基金要想长远地保值增值，应付未来的养老金支付高峰，也需要在多渠道筹集社保资金上做文章。而中国“未富先老”的状况，使养老保险金支付压力剧增，地方社保基金缺口加大，医疗保险基金支出快速增长。这一点也成为支持养老金入市的理由之一。

入市主体应明确

国家发改委社会发展研究所所长杨宜勇曾经表示：基本社会保险基金是不允许用做投资基金的，但补充养老保险基金中有一部分可以投资基金。尽管基金平均收益率为负值，但在兼顾流动性和安全性的情况下，高收益和高风险始终是捆绑在一起的，长期来看，可以适当允许一部分基本社会保险基金进入直接投资领域。

社科院社保研究室主任郭金龙对本刊记者否认了坊间“养老金贬值”之忧存在的意义，在郭看来，社保基金理事会的管理运营很好，企业年金的投资效益也很正常。此外“从发达国家的经验来看，社保基金的市场收益率还是很高的。”

不过郭金龙认为，现在中国社保基金投资股市的管理架构还没有建立起来，管理模式（包括风险控制模式）亦需要规范。“这是一个很特殊的基金，有一个负债期限，这个期限与人口结构有密切关系，我们在很多方面都需要进一步加强。”

当初郭树清称，全国有2万亿元的养老保险金余额分散在各省，住房公积金累计缴存3.9万亿元，扣除贷款后余额还有2.1万亿元。组织这4万亿资金，设立一个专门的投资机构或者委托一个机构，投资资本市场，对全体居民都大有好处。

清华大学社保研究中心主任杨燕绥称，对社保资金尤其是对长期增值的养老金的管理，离不开一个成熟稳定的资本市场。

杨燕绥对本刊记者谈到：社会保险基金入市主要指的是在财政账户里的个人养老保险账户。不过杨燕绥进一步强调：该资金并不是全部入市，进行资产组合后，“不超过20-30%”的资金可以进入股票市场，其余“三分之一以上”的养老基金可以进行银行理财甚至大额储蓄，还有三分之一应该由国家开办“社会发展基金”。

杨燕绥说，考虑到投资股市的风险，作为“社会发展基金”那部分的资金就显得很重要。而各国政府在养老金分配比例上在该部分都有相应的安排，如美国的政府债券，英国的环境与社会发展基金，欧盟的社会发展基金，澳大利亚的超级年金个人账户信托账号等等。

杨燕绥强调：“社保金入市这三分法必须要同时讲。”

此前，董登新称，“针对社保基金入市问题，民众恐存在误解，截止2010年底，中央全国社保基金总资产8567亿元，其中566亿元属个人账户托管部分；地方社会保险基金滚存2.1万亿元，其中养老保险基金滚存1.4万亿元；企业年金总规模约为3000亿元。在这三部分养老金储备中，仅剩地方社保基金没有入市了。”

不过董登新亦强调“在这部分中，社会统筹肯定不能入市。”

隐忧重重

社保基金入市好处虽然不少，但反对者亦振振有词。

作为公共基金投资行为，民众更多的担忧一旦亏损，会对社会生活带来不良影响。其次，鉴于中国股市具有“投机性”和“政策市”的特征，诸多制度尚未完善，如何保障社保资金入市后的“保险和保值”亦成为担忧的焦点所在。

重要的是：谁该为社保基金的增值负责？社保基金能否通过投资去获取收益？保值增值和确保安全的之间的平衡又该如何掌控？

据相关调查，近七成投资者认为社保基金入市难改目前市场下行趋势。

相当多的专业人士对社保基金入市投资持保守态度。财经评论员叶檀称：社保基金被特殊照顾，既有划拨的国有股，又有精准的抄底与减持，过去十年平均每年的收益率达到9.75%。但是此举让社保基金在投资市场上无形中盘剥了大批股民的利益：“如果上市公司只是消耗财富，而不创造价值，那么股民、广大投资者的回报从何而来？”

叶檀强调，建立公平的利益分配机制及正确的激励机制是关键。

社保基金是关系民生的大事，其安全性及保值增值是社保基金管理中最重要的部分，而探寻社保基金的多种渠道首要前提是保证社保基金投资渠道的安全性。财经评论员马光远并不认为以社保基金投资股市是一个明智的选择，在马看来，中国大陆股市不是投资回报的市场，对养老金来说保险系数不高，此外，目前中国没有专门的机构对养老基金入市进行专业操作，况且养老金一旦进入股市，对股市本身的制度化、市场化的建设亦造成沉重打击。

在相关机制并未健全的前提下，人们很怀疑养老金投资的前景。

此外，财经评论员王福重称，目前中国养老金已然由于通货膨胀造成缩水，但如果入市，危机可能更大，王福重称他“没有看见哪个国家把基本养老保险去用于投资风险最大的股市去的”。

董登新亦认为，地方社保基金目前“入市”的条件尚不成熟。他对《中国新时代》记者分析道：中国地方社保采用的是“统账结合”的模式，其中，社会统筹账户采用的是“现收现付”模式，而个人账户则采用的是“完全积累”模式。目前，社会统筹账户基金积累规模不大，个人账户基金所占比例更低，而且许多地区个人账户尚未“做实”，因此，在地方社保没有实现“全国统筹”之前，地方社保基金“入市”的制度条件和技术条件暂不具备。

在董登新的观察中，国外养老金入市主要是指补充养老金（即中国所称的“企业年金”）。以美国为例，全美养老金总储备约为20万亿美元，由三个部分构成：一是政府主办的社保基金节余仅占2万多亿美元；二是雇主主办的私人养老金（即相当于我们所称的“企业年金”）积累超过13万亿美元；三是个人退休账户（IRA，年满59岁半之后才能动用）约占4万亿美元。其中，社保基金一直不允许“入市”，而真正入市的只有后两个部分，而且后两个部分之和大于美国股市总市值。

因此，董登新认为，中国应该大力发展企业年金。让企业年金积累成为中国养老金储备的最大主体，才是真正意义上的养老金市场与资本市场的良性互动机制。