资金流动性分析报告范文

资金流动性分析报告篇1

    一、新会计准则对财务报告分析的双重影响

    新会计准则对财务报告分析具有双重影响。一方面,新会计准则对公司财务信息的确认、计量和披露提出了更高的要求,为财务报告分析提供了更多的原材料,比如:《无形资产》准则将企业的研究与开发支出区别对待,允许开发支出予以资本化,财务分析人员因而可以得到上市公司开发阶段的具体数据,便于分析科技及创新类企业的业绩及现金流,提高这类公司的估值水平;另一方面,因为公允价值计量属性的引入和公允价值的难以取得,无法杜绝上市公司虚假信息的可能性,这不仅加大了分析难度,同时也有可能使分析结论的准确性受到影响。

    二、新会计准则下财务报告的内涵

    (一)财务报告的目标是受托责任观和决策有用观的融合

    《基本准则》第四条指出:财务会计报告的目标是“向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息,反映企业管理层受托责任的履行情况,有助于财务会计报告使用者作出经济决策”。这是一种双重的会计目标,是受托责任观和决策有用观的融合。该目标在重视财务报告保护投资者利益的同时,强调财务报告决策有用性;在突出财务报告内容质量的同时,还必须把财务报告披露形式的质量放在显要的位置。这是一种高质量会计准则理念对财务报告质量的要求。

    (二)会计理念的变化导致报表地位的改变

    新准则中的多项准则,比如:《基本准则》中关于收入和费用要素的定义、《或有事项》准则关于预计负债的确认、《所得税》准则关于资产负债表债务法的运用等均以“资产负债观”的理念来规范某类交易或事项,即:先定义该类交易或事项产生的相关资产和负债,或者说,先确认和计量该类交易或事项的产生对相关资产和负债造成的影响,然后再根据资产和负债的变化来确认收益。这表明我国的会计理念已从“损益观”向“资产负债观”转变,

    从而改变了以前重利润表轻资产负债表的理念,更加看重资产负债表和现金流量表所描述的企业财务状况。

    (三)公允价值计量属性的引入导致利润表体现出了全面收益观

    新准则采用公允价值计量的经济事项主要有:金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组、非货币性资产交易、生物资产、政府补助等。比如:对于交易性金融资产,初始确认时按照公允价值计量,期末按照公允价值对金融资产进行后续计量,公允价值的变动计入当期损益,并体现在利润表上,这使得利润表体现了全面损益。

    (四)合并报表理论从侧重母公司理论转为侧重实体理论

    《合并财务报表》准则对合并报表范围的确定以控制为基础,更关注实质性控制。在合并资产负债表中把“少数股东权益”项目作为所有者权益的组成部分(原规定列在负债与所有者权益之间);在合并利润表中将“少数股东损益”作为净利润项目的组成部分,在净利润项目下列示(原规定利润总额扣减少数股东损益后列示净利润)。这样将增加合并报表的资产和权益、收入和利润,对企业财务状况、经营成果具有较大的影响。

    通过以上阐述,笔者认为:依据不同观念编制的财务报告所提供的信息类型及信息含量存在着差别,那么对财务报告的分析内容和方法也应该有相应的变化。

    三、新会计准则下对财务报告分析内容和方法的思考

    新会计准则下财务报告的内涵发生了巨大变化,新会计准则对财务报告的分析有双重影响。相应地,对财务报告分析的部分内容和方法应该有所变革。

    (一)结合基本面将会计政策选择分析作为首要分析步骤

    会计政策的选择形式上表现为企业会计过程的一种技术规范,但其本质却是经济和政治利益的博弈和制度的安排。新会计准则给予了企业较多的职业判断空间,公司管理层的会计政策选择对财务报告的形成有很大的影响。分析财务报告时,应该结合宏观基本面将分析、评价公司会计数据反映经济现实的程度以及执行会计政策的正确性作为首要分析步骤,分析公司运用会计政策灵活性的性质和程度,确定是否调整财务报告的会计数据,以消除由于采用了不恰当的会计方法而造成的扭曲,为高质量的财务报告分析做好准备工作。

    如何实施会计政策选择的分析呢?笔者认为最重要的是分析程序,程序如下:1.辨明关键的会计政策;2.评价会计灵活性;3.评价财务会计战略;4.评价会计信息披露的质量;5.辨明潜在亏损;6.消除会计扭曲。

    (二)挖掘新的财务比率指标,增加风险管理策略和财务预警分析

    目前,财务比率基本上有四种类型:第一种比率概括了公司某一时点财务状况的某些方面,是两个“存量”项目的对比,通常称为资产负债表比率;第二种是损益表比率,概括了公司一段时间经营成果的某些方面,将利润表的一个“流量”项目与另一个“流量”项目作比较;第三种比率反映公司的综合经营成果,是将利润表中的某个“流量”项目与资产负债表的某个“存量”项目作比较,称为损益表与资产负债表比率;第四种是基于现金流量表的比率,特别关注收益与营业活动现金流量提供的公司收益质量方面的信息。

    在新准则下如何挖掘新的财务比率指标,进而通过财务比率进行分析,有待大家的进一步思考。比如:《财务报告列报》准则中,企业的资产和负债根据判断标准区分为流动资产(负债)和非流动资产(负债),并给出了明确的分类标准。企业持有的金融资产划分为交易性金融资产、持有至到期的投资、应收款项以及可供出售的金融资产;企业的负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。同时《金融工具确认和计量》准则规定,交易性金融资产期末按公允价值计量(而不是现在采用的成本与市价熟低法),公允价值的变动计入当期损益,在利润表中单独列示为“公允价值变动净收益项目(净损失以‘-’号填列)”。试想,如果把利润表中“公允价值变动净收益或净损失”项目与“净利润”项目作比较,计算出公允价值变动净利润率,考察公允价值变动对净利润的贡献,或者把资产负债表中的平均“交易性金融资产”项目与利润表中“公允价值变动净收益或净损失”项目作比较,计算出交易性金融资产公允价值变动率,这些都应该是可以的,但是如何判断指标的信息含量呢?这些指标是越高越好,还是越低越好?“公允价值变动净利润率”越高,代表公允价值对净利润的贡献越大,但同时意味着损益波动性大,市场风险高,因为交易性金融资产的公允价值企业是没有办法左右的。交易性金融资产的风险管理评价指标、管理策略和财务预警分析体系还有待大家进一步探讨。

    (三)强调分部报告在财务报告分析中的地位和作用

    《分部报告》准则推出后,对分部报告进行分析无疑是必要的,但是财务报告信息使用者,甚至证券分析师对企业分部报告的分析,如果仍然停留在传统的行业分析和地区板块分析上,可能就不能满足需要,甚至得出错误的判断。分部报告分析是一个比较复杂的过程,对分部的分析主要是为了评价企业整体的风险和报酬,分析方法除了以比较分析法和因素分析法为主外,还应结合各分部所处行业的发展趋势、区域经济条件、产品生命周期、主要客户财务状况和经营成果,甚至国内外的政治发展情况等各种因素,以确定这些环境因素对各分部发展前景及整个企业的预期报酬与承担的风险产生的影响。如何从分部报告披露的信息中,更清楚地了解企业的业务模式,取得归属于各业务的数据,从而建立盈利预测模型,对公司业绩进行更准确的预测来降低投资风险,值得大家思考。

    (四)关注合并报表在集团财务管理中的作用

    合并会计报表与个别报表相比,在编制基础、编制方法、信息含义等诸多方面的特殊性,使合并财务报告的分析有其独特之处。比如:一般情况下,一个公司的负债能力依据其自有资本、还款可能性和提供的担保而定。但是企业集团在负债能力上具有杠杆效应。这种杠杆效应产生控股使企业规模日益庞大并形成一个金字塔式的控制体系,这种一层一层连锁控股导致多次运用同样的永久资本、同样的不动产而取得不同的借款,从而导致负债的可能增加,对其控制的资产和收益发挥很大的杠杆作用。显然,企业集团财务报告分析的任务之一是通过合并报表,结合对母公司、子公司单个报表的分析,有效利用这种资金金字塔杠杆效应,并密切关注由此可能出现的财务风险。因此,就拥有数家被投资企业而本身又为经营实体的母公司而言,决策所依据的会计信息是个别报表还是合并报表?哪些方面的决策依据合并报表?哪些决策依据母公司本身的报表?合并报表在集团财务管理中能够起到哪些作用?以上这些都值得大家深入思考。

    (五)突出战略分析的内容和方法

    财务报告分析有其固有的缺陷,何况财务报告分析仅仅是企业战略分析的必要步骤,应该在进行财务报告分析的同时,结合企业的客户维度、内部业务流程维度、企业成长维度等方面进行全方位的、系统的分析,辨明关键动因和商业风险,从而对具有战略重要性的领域作全方位的思考,以保持经营战略的一致性。

    (六)分析方法

    在继续使用趋势分析法、结构分析法、财务比率分析法的基础上,可以找寻更多的方法将其运用到财务报告分析中来。比如时间序列法。时间序列分析是将某一现象所发生的数量变化按时间的先后顺序进行排列,以揭示随着时间的推移这一现象的发展规律,从而预测现象发展的方向及其数量的方法。20世纪70年代兴起的实证会计研究就是利用这一方法,得出许多令人信服且有意义的结论。目前,实证会计研究方兴未艾,预示着时间序列分析法在财务报告分析中的前景是光明的。

    四、结束语

资金流动性分析报告篇2

【关键词】 联合概念框架； 财务报表列报； 变革

一、引言

2008年10月16日，IASB与FASB两大全球最具有影响力的准则制定机构联合了《财务报表列报的初步观点（讨论稿）》（以下简称“讨论稿”），并于2010年9月了建议准则的员工草案，对财务报表列报作了重大修改。FASB于2010年9月了第8号概念公告，同年IASB也紧随其后了2010年财务报告概念框架并取代“1989年财务报表编报框架”。根据这两个准则制定机构的联合概念框架研究成果，再仔细推敲财务报表列报的讨论稿，发现这两者之间存在着严密的逻辑关系，财务报表列报的讨论稿与联合概念框架所确立的目标完全一致，而联合概念框架的进展又为进一步的财务报表列报变革奠定了坚实的理论基础。因此为应对即将到来的财务报表列报的变革，深入研究FASB/IASB联合概念框架以及财务报表列报的讨论稿之间的内在联系具有重要的现实意义。

二、IASB/FASB联合概念框架及其最新成果概要

为了更好地借鉴美国制定会计准则的丰富经验，制定出一套高质量的全球会计准则，IASB于2004年开始与FASB进行相关准则趋同项目的合作，并且把财务报告的概念框架（CF）作为首要的联合项目。双方委员会都一直认为，制定一个连贯的、协调的、内在一致的概念框架体系能够用于评估现有准则和指导新准则的制定。概念框架的根本目的就是为实现财务报告的宗旨并为财务报告的报告主体、信息质量特征、报表要素、确认、计量、列报及披露提供基本的概念与原则。按照原有的计划，两个委员会将该联合概念框架项目分八个阶段推进，具体包括：1.目标和质量特征；2.要素、确认和计量属性；3.初始和后续计量；4.报告主体；5.列报和披露，包括财务报告边界；6.框架目的和在GAAP中的层次；7.对非营利部门的适用性；

8.其他问题。经过这些年双方委员会的共同努力，IASB/FASB联合项目取得了阶段性的成果，继2008年5月的征求意见稿（ED）“概念框架：财务报告目标与财务报告信息决策有用性的质量特征与约束条件”之后，FASB于2010年9月了第8号概念公告，而IASB也于同年了财务报告概念框架（Conceptual Framework for Financial Reporting 2010），用于取代原先的“1989年财务报表编报框架”。从本质上看，无论是FASB的第8号概念公告，还是IASB新的概念框架，两者都是来自于联合项目的成果，它们内容都是趋于“一致的”。葛家澍（2010）教授在评述美国第8号概念公告时指出，这份概念公告是高质量概念框架的一部分（因为目前仅包括目标和质量特征两个部分），是财务报告概念框架的新篇章。

FASB第8号概念公告第1章明确了通用财务报告的目标，总的来说就是向现在和潜在的投资人、贷款人和其他债权人等主要的信息使用者提供有助于他们决策有用的信息，突出强调了决策有用性的目标。通用财务报告能向主要的信息使用者提供主体的经济资源与其要求权（由财务状况表及报表附注提供信息），以及由于交易和其他事项引起的经济资源与要求权变动的财务信息。其中，经济资源与其要求权的变动又可以区分为两种变动：一是财务业绩引起的变动；二是来自其他事项和交易引起的变动。而来自经营业绩的变动信息又分为反映权责发生制会计的信息（由综合收益表等提供信息）和过去现金流量变动的信息。所有提供的这些变动信息都是围绕一根主线：即如何预测主体预期现金流量的金额、时间安排与不确定性以及怎样评估主体产生未来现金净流量的能力（葛家澍，2011）。这与概念框架确立的决策有用性的目标是相一致的，因为在这一目标下更加关注有关现金流量的金额、时间和不确定性等信息，能够相关并且如实地反映主体产生未来现金净流量的能力，从而更好地达到决策有用的目标。

通过对联合概念框架项目成果――FASB第8号概念公告的解读，可以了解到，IASB/FASB已经明确指出，通用财务报告并不试图表示一个主体的“价值”（value），但是它能够提供信息以帮助现在和潜在的投资人、贷款人和其他债权人估计报告主体的价值。也就是说，由于财务报告本身固有的局限性，财务报告做不到也不企图做到反映主体的当前“价值”，只是为相关的信息使用者提供对他们决策有用的信息。而一直以来，无论是FASB还是IASB对于决策有用性的目标描述一直都是处于比较抽象、模糊的层面，对实务的操作缺乏明确、具体的指引，容易让会计实务人员产生这样的困惑：到底财务报告提供的信息怎样才能体现决策有用性的目标？FASB第8号概念公告将决策有用的目标具体化了，表现为“具体落实在该公告详细分析的财务报告所能提供的、直接或间接与评估主体未来现金流量前景密切关联的各种信息之上”（葛家澍，2011）。也就是联合概念框架下的财务报告的目标――决策有用性，主要是通过提供使用者普遍关注的信息，以预测主体未来现金净流量的金额、时间安排和不确定性，以及评估主体产生未来现金净流量的能力，从而达到决策有用性这一目标。IASB/FASB明确了这一具体目标，对于接下来的联合项目研究可以说是做好了铺垫，具有深远的意义。因为在IASB/FASB均以“会计是一个经济信息系统”为论点的支撑下，目标是非常重要的，它能够指引系统运行的方向。

三、财务报表列报变革与决策有用性的体现

2008年10月16日，IASB与FASB联合了《财务报表列报的初步意见（讨论稿）》，该讨论稿是关于财务报表列报联合研究项目第二阶段的研究成果，对财务报表列报提出了大刀阔斧的改革方案。这次的改革主要通过改变财务报表列报的形式和内容来达到刻画主体具有内在一致的财务图景，并通过分解信息有助于预测主体的未来现金流量，同时帮助报表使用者评估主体的流动性和财务弹性等目标。该讨论稿建议了一个财务报表的新分类模式（2010年9月的建议准则的员工草案，将权益部分放入筹资活动）如表1所示。

再次深究这一讨论稿会发现，财务报表列报的变革与联合概念框架所强调的决策有用性的目标完全一致，主要体现在以下几个方面。

（一）财务报表列报的目标和原则全面贯彻了决策有用性的目标

IASB/FASB在关于财务报表信息列报模式的初步意见中提出了列报模型的三个基本目标，第一个目标是使整套财务报表之间具有高度综合性、系统性和内在一致性。第一个目标引出了第二个目标与第三个目标，即预测主体的未来现金流量和评估主体的流动性和财务弹性。其目的在于使主体的财务报表更加有用，要求主体提供更详细的信息，这些信息的组织方式能够清晰描绘出一个主体内在一致的财务图景，从而提高主体财务报表对于会计信息使用者的有用性，最终为提高报表使用者作为资本提供者的决策能力服务。首先，财务状况表、综合收益表和现金流量表三大主表的基本结构趋于一致，要求将主体分为经营活动、投资活动、筹资活动等，便于信息使用者结合三大报表来合理计算关键指标，如主体负债比率、经营活动及投资活动产生的经营成果、现金流量等，从而全面、合理地分析主体的财务状况，获利能力、现金流量状况。其次，主体一方面将价值创造方式（业务活动）与筹资活动分开列报；另一方面又将终止经营信息与持续性业务活动信息分开列报，有利于报表使用者较准确地判断主体未来的现金流量。由此可见，新的财务报表列报的目标和原则就是通过提供信息有助于使用者预测主体未来现金净流量的金额、时间安排和不确定性，以及评估主体产生未来现金净流量的能力，从而达到决策有用性这一目标。这与联合概念框架共同确立的目标要求是相吻合的，并且能够很好地贯彻决策有用性的目标。

（二）讨论稿将业务活动从筹资活动中分离将能提供对决策有用的信息

从财务管理角度来说，主体是通过业务活动（经营活动与投资活动）来给股东创造价值的，而筹资活动是为业务活动筹集资金，其本身并不创造价值，因此，报表使用者判断一个企业的前景如何，主要是通过经营活动与投资活动来分析企业的价值创造能力。另外，由于商业信用导致的债务从债务融资活动中分离出来归入经营负债，筹资活动的负债多是从银行等债权人处融资所得，因此将业务活动从筹资活动中分离出来，将有利于信息使用者正确、合理地分析企业的偿债能力，从而进行合理的决策。

（三）讨论稿要求主体将终止经营单独作为一个部分能够更好地提供决策有用的信息

因为财务报表的使用者通常使用主体经营活动的业绩信息来评估主体未来净现金流量的金额、时间和不确定性。要求主体将终止经营信息单独作为一个部分列示，这虽然仅是一个小小的举动，但是却能为报表使用者预测未来现金净流量提供更好的基础，于细微之处体现概念框架决策有用观的目标要求。

（四）讨论稿要求主体在财务状况表的业务部分和筹资部分分别列报资产和负债，该列报变化伴随着综合收益表和现金流量表对业务活动和筹资活动的划分，能更好地提供与主体现金流量有关的信息，以服务于使用者的决策

笔者认为委员会这样的划分颇具创新，突出强调主体现金流量方面的信息及其预测未来现金净流量的金额、时间和不确定性的能力。细究其文，讨论稿建议财务报表采用该种分类方式是基于这样的认识：财务报表的使用者（包括管理层）一般独立于资本结构来分析主体的业绩。将资产和负债按照业务活动和筹资活动进行归集将引起财务状况表形式的大变动，财务状况表不再按照要素分类（资产、负债及所有者权益），而是按照其功能分类。按照营业活动和筹资活动来分别列报资产和负债，可以清楚地了解管理层用于业务活动和筹资活动的净资产。这种变动以及由此引起的综合收益表和现金流量表对于营业活动和筹资活动的划分，更方便使用者计算各项活动的重要财务比率。比如，通过将经营资产净额与经营活动产生的收益进行比较能够更客观地分析企业的获利能力；通过将经营活动流动资产与经营活动流动负债比较分析经营活动本身所面临的短期财务风险，同理还可以通过分析经营活动、投资活动中所面临的长期财务风险，从而使报表使用者更全面地了解企业的财务风险；还可分别将经营活动、投资活动、筹资活动的会计利润与之相对应的现金流量相比较，从而有助于分析其产生现金流量的能力等等。所有这些信息都围绕一根主线，即如何更好地提供与主体现金流量有关的信息，从而有助于报表使用者预测主体未来产生现金流量的金额、时间和不确定性以及评估其产生未来现金净流量的能力，以服务于使用者的决策。

（五）讨论稿建议将基于不同计量基础的相似资产和负债在财务状况表的不同行次进行列报

相比允许同一报表项目包含基于不同计量基础资产和负债的列报方式，这种分解方式能提供对决策更有用的信息。笔者认为计量基础不同的相似资产和负债所面临的风险不同，带给主体报表的影响也不一样。按历史成本计量的资产是根据账面价值与可变现净值、可收回金额相比较，以较低者列报于报表中；按公允价值计量的资产、负债要按照公允价值来调整资产、负债的账面价值，以期末公允价值进行列报。显然，前者在会计处理上更加谨慎，给报表造成的“冲击”会更小一些，而后者面临的风险敞口更大，给主体报表造成的“冲击”更大、更加不确定。传统财务报表中同一报表项目包含基于不同计量基础资产和负债的列报方式大大降低了报表的使用价值，一份资产负债表中，有些资产用历史成本反映、有些资产则用公允价值反映，基本的数学规则告诉我们，把通过不同方法获取的数字相加，其结果是毫无意义的。因此，将基于不同计量基础的相似资产和负债在财务状况表的不同行次进行列报，能够提高报表使用者预测主体的未来现金流量。

（六）讨论稿建议主体将综合收益表中各组和各类的收入、费用、利得、损失按照这些项目的功能、性质或者同时按照功能和性质作进一步分解，这种水平的分解能给作为资本提供方的报表使用者提供决策有用的信息

在传统财务报告中，要求主体在附注中披露收入、费用的明细，以提高财务信息的有用性，如今讨论稿中将此部分内容纳入财务报表当中，笔者认为其用意如下：其一，传统财务报告体系中，虽然财务报表是财务报告体系的主体部分，但是其格式固定、内容也有限，大量信息是高度概括的，使用者要真正看懂其经济内涵，离不开附注，然而，主体财务报表附注中的内容越来越多，其中固然有许多重要的信息，但是并不是每位投资者都会付出太大的成本去搜索这些信息，从而使自己的投资决策带有不同程度的盲目性。将投资者普遍需要的信息纳入主表，一方面引起了投资者重视；另一方面减少了投资者分析主体获利能力、财务状况及现金流量的成本。其二，按功能分类后，主体按收入和费用的性质对项目作进一步分解，这样一方面可以让信息使用者方便地分析主体成本结构，并能与往年可比数据比较分析评价成本管理的水平以及尚存在的问题；另一方面可以让信息使用者极其方便地分析企业主营业务，并根据上年的可比数据分析主体主营业务发展的状况，从而可以较好地预测未来可持续的现金流量。

（七）讨论稿建议在现金流量表中用直接法列报现金流量能提供决策有用的信息

笔者认为直接法列报现金流量与财务报表目标更加一致，同时也能够提高财务信息的决策有用性，表现在：第一，用直接法列报主体经营现金收入与支出和全面收益的目标是一致的，这有助于报表使用者将经营资产、经营负债信息和经营现金收入、支出相联系。第二，关于经营现金收入、支出的信息有助于使用者达到分类的目标，并且这些信息将为使用者评价主体未来现金流量的金额、时间和不确定性提供极大的帮助。第三，有关经营现金收入与支出的信息有助于评估主体为进行经营、再投资、偿还债务、对股东分配利润等活动能从经营活动中创造充足现金流量的能力。因此，用直接法列报经营现金流量能够提供与评估主体流动性与财务弹性有关的信息。

另外，讨论稿建议列报模式的附注中包括一张将现金流量调节为综合收益的明细表，该调节表将收入分解为现金，除重新计量外的应计数以及重新计量项目（例如，公允价值变动）产生的收入。由此可见，讨论稿中建议采用的调节方法不同于目前现金流量表中所使用的间接法，因为前者是现金流量调节为综合收益，而后者是净利润调节为经营活动产生的净现金流量。讨论稿建议将现金流量调节为综合收益，有助于报表使用者单独分析这些构成项目，因为这些项目在帮助报表使用者预测未来现金流量和评估盈利质量时体现的能力不同。

四、联合概念框架及财务报表列报变革对我国的启示

纵观财务报表列报（讨论稿）的创新变革，无不体现与联合概念框架的决策有用性目标的高度一致。虽然关于财务报表列报的改革仍处于讨论稿阶段，但2011年7月IASB在国际会计准则理事会议程咨询中再次强调指出：“IASB一直在制定可以应用于财务报表编制的原则，以确保适当地列报分布式信息，以及报表中的信息内在一致地反映主体的活动”。可见IASB对财务报表列报改革的决心及改革的方向仍然是“报表中的信息内在一致地反映主体的活动”。在当前会计准则国际趋同的背景下，一方面我们应该积极参与国际会计准则的制定和变革，争取更多的话语权，以维护广大发展中国家的利益及自身利益；另一方面，更需要加强会计基础理论的研究工作。

首先，我国应该借鉴FASB/IASB，以及英国、加拿大等组织和国家构建财务报告概念框架的成功经验，积极构建适合我国的财务报告概念框架。我国目前尚无完整的财务报告概念框架，仅仅有类似概念框架的企业会计基本准则。但财务报告概念框架与我国基本会计准则的定位是不同的。财务报告概念框架从本质上说，主要是为准则制定机构制定或评价会计准则提供指南和理论基础。IASC在1989年“编报财务报表的框架”中就明确指出：“本框架不是一项国际会计准则，因此不对任何特定的计量和披露问题确定标准。本框架的任何内容都不能取代任何具体的国际会计准则”。而我国基本会计准则却是准则体系的一部分，内容既不规范也不完整，没有形成一个逻辑一致的理论体系，且未能很好地协调和统驭具体会计准则的实施。当前会计准则国际趋同的前提是财务报告概念框架的趋同，财政部于2010年4月的《中国企业会计准则与国际财务报告准则持续趋同路线图》已经表明了中国会计准则国际趋同的态度。因此我国应当重视在国际趋同中我国财务报告概念框架的建设，只有这样才能为我国今后制定或修订包括财务报表列报在内的具体会计准则提供指南和理论依据。

其次，在FASB/IASB的联合概念框架（初步意见）中都明显地强调“决策有用性”这一目标。由于各国资本市场发展程度不一，财务报告的目标形成了“受托责任观”与“决策有用性”并存的局面（葛家澍，2007）。虽然我国在基本准则（2006）中将“受托责任观”与“决策有用性”同时列为财务报告的目标，但考虑到当前我国资本市场的具体情况，我国将受托责任排在第一位的，决策有用性排在第二位的。IASB与FASB认为，虽然不同类型的主体由于成本限制等其他原因可以对他们作出不同要求的财务报告，但其财务报告目标应当是一致的，即为使用者提供决策有用的财务信息。IASB与FASB坚持认为“决策有用性”是财务报告的唯一目标，并且认为这一目标已经涵盖了“受托责任”的要求。如果在理论上我国及其他发展中国家不能提出需要不同财务报告目标考虑的充分理由，在当前国际趋同的背景下，我国可能要重新审视财务报告目标的定位，因为只有明确了财务报告的目标定位，才能理解财务报表列报变革所产生的影响及其所要达到的目标，进一步明确将来在财务报表列报变革中的方向。

最后，无论是FASB/IASB的联合概念框架，还是关于财务报表列报的讨论稿，两者都强调了如何更好地为信息使用者提供现金流量方面的信息，即如何预测主体未来现金净流量的金额、时间安排与不确定性以及怎样评估主体产生未来现金净流量的能力，以便更好地实现决策有用性的目标。而当前我国的报表使用者普遍关注的是有关盈利性指标方面的信息（即更加注重利润表的信息），对于现金流量表并没有引起足够的重视和充分的利用。这一方面与我国一直以来所强调的业绩考评指标和受托责任的财务报告目标有关；另一方面这也与我国不太重视现金流量理论的相关研究有关。未来国际财务报告的目标将会更多地转向决策有用性，更加注重现金流量方面的相关信息。因此，我们一方面应当重视现金流量理论的研究；另一方面不断完善相关业绩考评的指标，引导信息使用者在决策的时候关注现金流量的信息，从而提高信息使用者决策的质量和效率。

结束语

财务报表列报的创新变革，体现和贯彻了联合概念框架的思想精髓――决策有用性的目标。而IASB在2011年国际会计准则理事会议程咨询中再次强调指出的“IASB一直在制定可以应用于财务报表编制的原则，以确保适当地列报分布式信息，以及报表中的信息内在一致地反映主体的活动”这一内容，进一步说明了IASB对未来财务报表列报变革的决心及改革方向，而FASB/IASB联合概念框架取得的最新进展，为即将到来的财务报表列报的变革奠定了理论基础。

【主要参考文献】

［1］ 葛家澍，陈朝琳.财务概念框架的新篇章――评美国FASB第8号概念公告（2010年9月）［J］.会计研究，2011（3）.

［2］ 汪祥耀，叶正红.FASB第8号概念公告评述［J］.财会通讯，2011（1上），2011（2上）.

资金流动性分析报告篇3

关键词:现金流量表;财务报告;财务报告目标

一、财务报告的目标与现金流量表

财务报告的目标可概括为 “决策有用性”。以财务报告 目标为基础将现金流量表与传统的资产负债表和收益表进 行比较,将涉及到以下三个问题:(1)何种报表与报表使 用者的投资、信贷决策更具有相关性;(2)何种报表提供 的信息更有助于预测未来现金流量的信息;(3)何种报表 能更好地揭示财务状况的变动和企业获得现金的能力。对 这些问题分析如下:

(一)财务报表的决策相关性研究

1、传统财务报表决策相关性正在减弱

(1)在权责发生制基础上编报的资产负债表和损益表 存在诸多缺陷,易使投资者造成误解和决策失误。具体表 现在:第一,资产负债表的缺陷。资产负债表是反映企业 资本结构和财务状况的报表。人们一般通过流动比率与速 动比率分析获知企业的偿债能力。随着对指标研究的深入, 流动比率和速动比率的缺点暴露无遗。尽管流动资产体现 的是能在 一年内或一个营业周期内变现的资产,但它在内 容上包含了许多流动性不强的项目,如呆滞的存货,有可 能收不回的应收帐款,待处理流动资产损失和预付帐款等。 这些资产难以转变为现金,不再具有偿付现金的能力,而 反映偿债能力的流动比率却将其计算在内,这显然是有失 合理性的。速动比率虽然大大压缩了资产的范围,但是速 动资产中仍包括了应收帐款,其指标的客观性和有用性仍 然是值得怀疑的。第二,损益表的缺陷。很多上市公司是 “纸上富贵”,只看到帐面利润,却不见有实实在在的现金 流入,只根据净收益进行企业财务状况和获利能力的判断 往往会引发决策失误。现金流量表不受净收益变化和企业 会计政策变化影响,通过现金流量的分析,我们可以揭开企业真实财务状况的 “冰山一角”。 (2)许多研究表明, 国内外的企业都不同程度地存在着企业管理当局操纵盈余 的情况,从而使上市公司的财务报告都出现了严重的信息 失真现象。目前盈余管理的主要手段有会计政策选择、控 制应计项目和控制收入和支出发生的事件和金额。从信号 理论、博弈理论的角度,公司管理当局适当地运用盈余管 理有助于公司价值的实现,使证券市场更为有效。然而从 国内外诸多实例分析,由于公司治理结构的缺陷,上市公 司普遍存在着滥用盈余管理的现象。国务院总理朱钅容基为 上海国家会计学院成立题词竟然是 “不做假帐”,可见我国 企业利润操纵和会计信息失真已到了无法容忍的地步,依 据这样的会计信息进行决策,投资者根本就没有安全感。

2、 现金流量表具有更强的决策相关性

相对而言,现金流量表由于是以 “收付实现制”为基 础,纵的可能性小,因此现金流量表提供的信息就更 为客观。美国的 fasb曾指出: “现金流量表很少涉及确 认问题。因为一切现金收支在其发生时均已予以确认。报 告现金流量不涉及估计或分配。同时,除在现金流量表中 有关项目分类以外,也很少涉及判断。”应当说,客观性这 一特点正是现金流量表的优势所在。英国会计准则委员会 声言: “假如某项信息是最相关的,但不是最可靠的,以 及产生相反的情况。那么,有用的信息项目是这些可靠信 息中的最相关信息。”

正因为如此,由重视利润指标到关注现金流量指标是 信贷决策理论发展的新动向,现金流量逐步取代利润指标 也成为各国商业银行审查贷款对象、评价贷款风险的重要 依据。现金流量指标是以真实的现金流入和现金流出为基 础,借助对企业现金流量的分析,商业银行能把握企业当期和未来获取现金的能力,对企业的偿债能力和融资能力 进行准确判断,据此作出正确的信贷决策。

为促进和推动我国商业银行信贷管理的改革,优化商 业银行的资产质量,尽可能及时、准确地判别企业是否能 到期偿还贷款,及偿还贷款的资金来源,1998年中国人民 银行了 《贷款风险分类指导原则》,其倡导的信贷资产 清理分类的主要工具和主要方法就是现金流量分析法,即 通过对企业前期现金流量的计算和一系列相关因素的推理 分析,预测出企业在未来一定时期内的现金流量,据此识 别企业有无还款能力及其来源,对现有贷款按风险程度进 行合理的分类。

此外,在运用现金流量预计未预期盈余方面也取得了 进展,beaver 和langsman(1982)通过对1978 和1979 年样本数据的横截面回归,发现现金流量可以在盈余基础上提高对股价动的解释力 度。gombala和ketz(1983)考察了流动性应计制调整对现金流量和盈余指标的 影响,发现如果把现金流量定义为盈余加折旧,则现金流 量与盈余基础的报酬率具有相关性。wilson(1987)考察了应计项目与现金流量是否具有盈余之外的信息含量,结果 发现在控制了盈余变量之后,应计项目和现金流量都具有 增量信息。相对而言,现金流量具有更多的增量信息。judy rayburn研究了经营现金流量、应计项目与证券报酬 之间的相关性。实证结果有力地支持了经营现金流量、综合应计项目与非正常证券报酬之间存在相关性的假设,这 对投资者的投资决策和证券分析具有重要意义。

(二)何种报表有助于揭示未来现金流量的信息

问题的焦点在于:净收益与现金流量哪一种指标更能 反映企业未来现金流量的变化。尽管传统的会计理论认为, 以净收益和营运资本为核心的非现金指标能够更好地预测 企业未来现金流量的变化,并通过许多实证研究认为企业 现金流量并未能够为预测未来现金流量提供增量的信息, 会计学者始终都没有放弃对现金流量信息有用性的探索.美国 学者rober m.baowen、david bergstager 和 lane a.daley(1987) 年提供的实证结果表明,现金流量数据相对于权责发生制盈利具有增量 的信息容量。实证结果则表明,在短期现金流量预测方面,现金流量是一种比盈余更好的预测手段;从长期 来看,两者的预测能力近乎相等。 此外,不少学者对现金流量在财务危机预警中的作用 进行了研究 。他们根据配对的破产公司和非破产公司的数 据,发现在破产前 m 年内两类公司的经营现金流量均值和 现金支付的所得税均值有显着的差异。在比较了 n 模型、nkog 模型之后,他们认为,现金流量模型预测企业发生财务困境准确率较高,效果较 好。他们指出,三个资金流元素与区别财务失败非财务失败是显着相关的。

这些实证结果有力地证明了历史现金流量数据在形成 对未来现金流量预期中的重要作用,但这并不意味着净收 益指标没有作用。我们的观点是将净收益指标与现金流量 指标结合起来使用,在预测短期现 金流量时,现金流量的变量系数应大一些,即 &x6;当预测 长期现金流量时,净收益的权重可以更大。

(三)何种报表能更好揭示企业财务状况变动和获致现金流量能力

在揭示企业财务状况变动和获致现金流量能力方面, 现金流量表更具有天然的优势。资产负债表揭示了企业某 一时点的财务状况及其期初期末的变动,却无法说明财务 状况变动的原因。收益表说明当期的经营成果,但是不能 阐明经营收益与财务状况变化之间的关系,因此其并不能 与资产负债表进行有效的衔接。正是从这个意义上说,现 金流量表是资产负债表与利润表之间的桥梁,它能反映净 利润和经营现金流量的差异,同时也能反映企业当期筹资 活动、投资活动与经营活动对企业财务状况变动的影响。

通过分析现金流量表能较好地评价企业获致现金的能 力: 1!3 通过分析本期筹资额与利息费用,能判断企业筹 资成本以及企业的资信等级。因为资信程度越好的公司往 往其资本成本便会越低,企业的融资能力也就越强; 123 通过分析现金流量的构成也可分析企业未来获取现金的稳 定性。如果经营性现金流量占的比重越高,企业获取现金 的稳定性就越强。

二、经济环境的变化与现金流量表

环境的变化是促进会计发展的永恒动力。技术环境和 金融环境变化对现金流量表的编制与呈报方式将产生很大影响。

(一)技术环境的变化从发展的眼光看,以信息技术、网络技术为代表的知识经济时代使会计所面临的环境正在发生越来越深刻的变化。信息技术发展对财务报告体系的影响主要有以下几个方面:(1)报告编制手段的创新。《现金流量表》会计准则颁布伊始,如何编制现金流量表成为企业亟待解决的棘手问题。在很多企业中,现金流量表一年只需编制一次。大量的调整分录、以及对报表和账户的分析和工作底稿的数据处理使得现金流量表 的编制成为费时、费力且差错率高的工作。在实现现金流 量表编制的电子化后,平时会计人员在经济业务发生时可 直接根据经济业务的类型和引起现金流量的变化将数据输 入到有关项目,每个月根据应计项目调整净利润到经营活 动现金流量。这样,到年底报表就可以自动生成。(2)报告披露方式的创新。由于数据在各个经营部门之间用网络方式实时传递,财务部门有可能推出每日财务报表,报表主要提供关于企业现金流入与流出的信息,同时在报表附 注中披露重要信息。每日财务报表不仅可供企业管理当局作决策参考,也可满足广大机构投资者对企业财务信息日益增长的需求。每日财务报告可在网上公布,也可以通过电子邮件方式传递给主要股东和债权人。

(二)金融环境的变化 !$# 资本市场持续快速发展使机构投资者的比例呈增 加趋势,这使得投资者整体的财务分析能力有了很大提高。根据会计准则的“利益团体”理论,他们有可能通过游说影响会计准则的制定进程,在准则中体观自身的利益。由于现金流量在决策中的重要性,他们将会要求企业提供更 为详细和具体的关于企业现金流量的信息。(2)银行等信 贷机构预警机制的建立也会要求企业提供以现金流量表为 核心的财务报告。对企业现金流量表分析,获取有关企业 偿债能力变动的信息将会成为银行日常的一项重要工作。

综上所述,随着现金流量表编制技术难题的解决,市 场对现金流量信息需求的不断增加,现金流量表将会变得 越来越重要,最终将成为未来财务报告体系的核心。

参考文献:

裘宗舜 财务会计概念研究 上海:立信会计出版社

吴世农 卢贤义 我国上市公司财务困境的预测模型研究经济研究

资金流动性分析报告篇4

    关键词:现金流量表;财务报告;财务报告目标 

    一、财务报告的目标与现金流量表 

    财务报告的目标可概括为 “决策有用性”。以财务报告 目标为基础将现金流量表与传统的资产负债表和收益表进 行比较,将涉及到以下三个问题:(1)何种报表与报表使 用者的投资、信贷决策更具有相关性;(2)何种报表提供 的信息更有助于预测未来现金流量的信息;(3)何种报表 能更好地揭示财务状况的变动和企业获得现金的能力。对 这些问题分析如下: 

    (一)财务报表的决策相关性研究 

    1、传统财务报表决策相关性正在减弱 

    (1)在权责发生制基础上编报的资产负债表和损益表 存在诸多缺陷,易使投资者造成误解和决策失误。具体表 现在:第一,资产负债表的缺陷。资产负债表是反映企业 资本结构和财务状况的报表。人们一般通过流动比率与速 动比率分析获知企业的偿债能力。随着对指标研究的深入, 流动比率和速动比率的缺点暴露无遗。尽管流动资产体现 的是能在 一年内或一个营业周期内变现的资产,但它在内 容上包含了许多流动性不强的项目,如呆滞的存货,有可 能收不回的应收帐款,待处理流动资产损失和预付帐款等。 这些资产难以转变为现金,不再具有偿付现金的能力,而 反映偿债能力的流动比率却将其计算在内,这显然是有失 合理性的。速动比率虽然大大压缩了资产的范围,但是速 动资产中仍包括了应收帐款,其指标的客观性和有用性仍 然是值得怀疑的。第二,损益表的缺陷。很多上市公司是 “纸上富贵”,只看到帐面利润,却不见有实实在在的现金 流入,只根据净收益进行企业财务状况和获利能力的判断 往往会引发决策失误。现金流量表不受净收益变化和企业 会计政策变化影响,通过现金流量的分析,我们可以揭开企业真实财务状况的 “冰山一角”。 (2)许多研究表明, 国内外的企业都不同程度地存在着企业管理当局操纵盈余 的情况,从而使上市公司的财务报告都出现了严重的信息 失真现象。目前盈余管理的主要手段有会计政策选择、控 制应计项目和控制收入和支出发生的事件和金额。从信号 理论、博弈理论的角度,公司管理当局适当地运用盈余管 理有助于公司价值的实现,使证券市场更为有效。然而从 国内外诸多实例分析,由于公司治理结构的缺陷,上市公 司普遍存在着滥用盈余管理的现象。国务院总理朱钅容基为 上海国家会计学院成立题词竟然是 “不做假帐”,可见我国 企业利润操纵和会计信息失真已到了无法容忍的地步,依 据这样的会计信息进行决策,投资者根本就没有安全感。 

    2、 现金流量表具有更强的决策相关性 

    相对而言,现金流量表由于是以 “收付实现制”为基 础,被操纵的可能性小,因此现金流量表提供的信息就更 为客观。美国的 fasb曾指出: “现金流量表很少涉及确 认问题。因为一切现金收支在其发生时均已予以确认。报 告现金流量不涉及估计或分配。同时,除在现金流量表中 有关项目分类以外,也很少涉及判断。”应当说,客观性这 一特点正是现金流量表的优势所在。英国会计准则委员会 声言: “假如某项信息是最相关的,但不是最可靠的,以 及产生相反的情况。那么,有用的信息项目是这些可靠信 息中的最相关信息。” 

    正因为如此,由重视利润指标到关注现金流量指标是 信贷决策理论发展的新动向,现金流量逐步取代利润指标 也成为各国商业银行审查贷款对象、评价贷款风险的重要 依据。现金流量指标是以真实的现金流入和现金流出为基 础,借助对企业现金流量的分析,商业银行能把握企业当期和未来获取现金的能力,对企业的偿债能力和融资能力 进行准确判断,据此作出正确的信贷决策。 

    为促进和推动我国商业银行信贷管理的改革,优化商 业银行的资产质量,尽可能及时、准确地判别企业是否能 到期偿还贷款,及偿还贷款的资金来源,1998年中国人民 银行了 《贷款风险分类指导原则》,其倡导的信贷资产 清理分类的主要工具和主要方法就是现金流量分析法,即 通过对企业前期现金流量的计算和一系列相关因素的推理 分析,预测出企业在未来一定时期内的现金流量,据此识 别企业有无还款能力及其来源,对现有贷款按风险程度进 行合理的分类。 

    此外,在运用现金流量预计未预期盈余方面也取得了 进展,beaver 和langsman(1982)通过对1978 和1979 年样本数据的横截面回归,发现现金流量可以在盈余基础上提高对股价动的解释力 度。gombala和ketz(1983)考察了流动性应计制调整对现金流量和盈余指标的 影响,发现如果把现金流量定义为盈余加折旧,则现金流 量与盈余基础的报酬率具有相关性。wilson(1987)考察了应计项目与现金流量是否具有盈余之外的信息含量,结果 发现在控制了盈余变量之后,应计项目和现金流量都具有 增量信息。相对而言,现金流量具有更多的增量信息。judy rayburn研究了经营现金流量、应计项目与证券报酬 之间的相关性。实证结果有力地支持了经营现金流量、综合应计项目与非正常证券报酬之间存在相关性的假设,这 对投资者的投资决策和证券分析具有重要意义。 

    (二)何种报表有助于揭示未来现金流量的信息 

    问题的焦点在于:净收益与现金流量哪一种指标更能 反映企业未来现金流量的变化。尽管传统的会计理论认为, 以净收益和营运资本为核心的非现金指标能够更好地预测 企业未来现金流量的变化,并通过许多实证研究认为企业 现金流量并未能够为预测未来现金流量提供增量的信息, 会计学者始终都没有放弃对现金流量信息有用性的探索.美国 学者rober m.baowen、david bergstager 和 lane a.daley(1987) 年提供的实证结果表明,现金流量数据相对于权责发生制盈利具有增量 的信息容量。实证结果则表明,在短期现金流量预测方面,现金流量是一种比盈余更好的预测手段;从长期 来看,两者的预测能力近乎相等。 此外,不少学者对现金流量在财务危机预警中的作用 进行了研究 。他们根据配对的破产公司和非破产公司的数 据,发现在破产前 m 年内两类公司的经营现金流量均值和 现金支付的所得税均值有显着的差异。在比较了 n 模型、nkog 模型之后,他们认为,现金流量模型预测企业发生财务困境准确率较高,效果较 好。他们指出,三个资金流元素与区别财务失败非财务失败是显着相关的。 

    这些实证结果有力地证明了历史现金流量数据在形成 对未来现金流量预期中的重要作用,但这并不意味着净收 益指标没有作用。我们的观点是将净收益指标与现金流量 指标结合起来使用,在预测短期现 金流量时,现金流量的变量系数应大一些,即 &x6;当预测 长期现金流量时,净收益的权重可以更大。

    (三)何种报表能更好揭示企业财务状况变动和获致现金流量能力 

    在揭示企业财务状况变动和获致现金流量能力方面, 现金流量表更具有天然的优势。资产负债表揭示了企业某 一时点的财务状况及其期初期末的变动,却无法说明财务 状况变动的原因。收益表说明当期的经营成果,但是不能 阐明经营收益与财务状况变化之间的关系,因此其并不能 与资产负债表进行有效的衔接。正是从这个意义上说,现 金流量表是资产负债表与利润表之间的桥梁,它能反映净 利润和经营现金流量的差异,同时也能反映企业当期筹资 活动、投资活动与经营活动对企业财务状况变动的影响。 

    通过分析现金流量表能较好地评价企业获致现金的能 力: 1!3 通过分析本期筹资额与利息费用,能判断企业筹 资成本以及企业的资信等级。因为资信程度越好的公司往 往其资本成本便会越低,企业的融资能力也就越强; 123 通过分析现金流量的构成也可分析企业未来获取现金的稳 定性。如果经营性现金流量占的比重越高,企业获取现金 的稳定性就越强。 

    二、经济环境的变化与现金流量表 

    环境的变化是促进会计发展的永恒动力。技术环境和 金融环境变化对现金流量表的编制与呈报方式将产生很大影响。 

    (一)技术环境的变化从发展的眼光看,以信息技术、网络技术为代表的知识经济时代使会计所面临的环境正在发生越来越深刻的变化。信息技术发展对财务报告体系的影响主要有以下几个方面:(1)报告编制手段的创新。《现金流量表》会计准则颁布伊始,如何编制现金流量表成为企业亟待解决的棘手问题。在很多企业中,现金流量表一年只需编制一次。大量的调整分录、以及对报表和账户的分析和工作底稿的数据处理使得现金流量表 的编制成为费时、费力且差错率高的工作。在实现现金流 量表编制的电子化后,平时会计人员在经济业务发生时可 直接根据经济业务的类型和引起现金流量的变化将数据输 入到有关项目,每个月根据应计项目调整净利润到经营活 动现金流量。这样,到年底报表就可以自动生成。(2)报告披露方式的创新。由于数据在各个经营部门之间用网络方式实时传递,财务部门有可能推出每日财务报表,报表主要提供关于企业现金流入与流出的信息,同时在报表附 注中披露重要信息。每日财务报表不仅可供企业管理当局作决策参考,也可满足广大机构投资者对企业财务信息日益增长的需求。每日财务报告可在网上公布,也可以通过电子邮件方式传递给主要股东和债权人。 

    (二)金融环境的变化 !$# 资本市场持续快速发展使机构投资者的比例呈增 加趋势,这使得投资者整体的财务分析能力有了很大提高。根据会计准则的“利益团体”理论,他们有可能通过游说影响会计准则的制定进程,在准则中体观自身的利益。由于现金流量在决策中的重要性,他们将会要求企业提供更 为详细和具体的关于企业现金流量的信息。(2)银行等信 贷机构预警机制的建立也会要求企业提供以现金流量表为 核心的财务报告。对企业现金流量表分析,获取有关企业 偿债能力变动的信息将会成为银行日常的一项重要工作。 

    综上所述,随着现金流量表编制技术难题的解决,市 场对现金流量信息需求的不断增加,现金流量表将会变得 越来越重要,最终将成为未来财务报告体系的核心。 

    参考文献:

    裘宗舜  财务会计概念研究 上海:立信会计出版社 

    吴世农  卢贤义  我国上市公司财务困境的预测模型研究经济研究

资金流动性分析报告篇5

【关键词】业绩 效率 能力 流量 附注

一、企业经营业绩分析

1.分析企业收入的构成情况

企业的收入主要包括主营业务收入、其他业务收入。其中,主营业务收入是企业最重要的收入指标,对该指标的分析,可采用本期收入和以前年度同期相比较,一般使用最近三年的数据为好。在主营业务收入分析过程中还要注意各收入项目在收入总量中所占的比重,以便了解企业主营业务在同行业中的地位和发展前景。主营业务收入应占有企业总收入的绝对份额,否则,该企业被认为是处于非正常经济状态或主营业务不突出。

2.分析企业的盈利能力

利润指标是企业最重要的经济效益评价指标之一,通过对该指标的分析,可以了解企业的盈利水平和企业发展前景。通过观察营业利润、投资收益、补贴收入及营业外净收入在企业利润总额中所占的份额,还可以评价企业利润来源的稳定性。

3.分析成本费用对企业利润的影响

成本费用是影响企业经营利润的重要因素,在收入一定的条件下,成本费用越低,企业的利润就越大,反之亦然。这可通过销售利润率或成本费用利润率来验证。同时需要对成本费用作进一步的分解,以便了解各成本费用项目所占的比重,从而使企业管理者可以有的放矢的压缩有关开支,达到以最小的投入取得最大的产出。

二、资产管理效率分析

对于企业来说,各项资产运转能力的强弱,体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产使用效率越高,周转速度越快,反映了资产的流动性越好,偿还债务的能力越强,企业的资产得到了充分的利用。

对投资报酬率的分析主要是看投资期限和投资回收期,从而可知企业的投资是否有效,投资风险的程度有多大。

对三大资产(流动资产、固定资产和总资产)周转率的分析,主要是看企业对资产的使用效率,是否有不良资产。

三、偿债能力分析

偿债能力是企业偿还到期债务的能力,包括偿还短期和中长期债务的能力。偿债能力是债权人最关心的,鉴于对企业安全性的考虑,也越来越受到股东和投资者的普遍关注。企业的偿债能力主要是通过流动比率、速动比率、资产负债率、股东权益比率和利息保障倍数来进行。

1.一般情况下,流动比率为2时比较理想。但对不同行业有不同的要求,如非生产性企业,由于存货较少,流动性资产主要是现金和变现能力较强的应收帐款。其流动比率较低也是合理的。

2.一般而言,速动比率1比较适合。但由于流动资产中有可能存在帐龄较长的应收帐款,所以,企业的实际偿债能力会受到影响。为弥补该比率的局限性,较客观的评价企业的偿债能力,还可以用超速动比率来进行评价。

3.一般来说,资产负债率为60%较适宜。比率过低,说明企业负债经营的意识不强,比率过高,企业的财务风险太大。

4.对于股东权益比,该指标值大,说明高风险的财务结构,债权人利益的保障程度较低;而该指标的值小,是低风险的财务结构。

5.利息保障倍数说明的企业利润偿还借款利息以后还有多大盈余。该指标值越高,企业的经营风险越小,偿还债务的能力就越强。

四、现金流量分析

现金流量表是用来反映企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析,有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因,预测未来期间的现金流量,评价企业的财务结构和偿还债务的能力,判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地,揭示企业盈利水平与现金流量关系。由于现金流量的客观性与其他指标的相关性,对现金流量的分析,可以对其他指标的分析起到很好的补充作用。

1.现金流量与销售收入比。该比率说明了每实现一元销售收入所获得的现金流量。比率越高,说明企业经营产生现金流量的效果越好,支付能力越强。

2.现金流量与营业利润比。该比率说明了每实现一元营业利润所获得的现金流量。比率越高,表明企业实现帐面中流入现金的利润越多,企业的营业质量越高。

3.现金净流量与净利润比。该比率说明了每实现一元净利润中所获得的经营活动现金净流入的数量,反映企业净利润的收现水平及企业分红派息的能力。

4.资产的现金净流量回报率。该比率反映了每一元资产所获得的现金流量。比率越高,说明企业资产的利用效率越高。

五、对财务会计报表附注的分析

由于会计报表中所规定的内容具有一定的固定性和规定性,只有提供定量的财务信息。而会计报表附注作为会计报表的重要补充,主要对会计报表不能包括的内容或者披露不详尽的内容作进一步的解释与说明。对这些重要事项的分析是非常必要的。它可以帮助报告使用者进一步了解企业动态,从这些附注中找出企业目前存在的问题和发展潜力,从而作出投资决策。这些附注对财务报告使用者来说有价值的主要包含或有事项、资产负债表日后事项和关联易。

1.对或有事项的分析。企业的或有事项指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形。因为或有事项的后果尚需待未来该事项的发生或不发生才能予以证实,所以企业一般不应确认或有负债和或有资产。但必须在报表中披露,这些常见的或有事项有已贴现商业承兑汇票形成的或有负债、未决诉讼、仲裁形成的或有负债、为其他单位提供债务担保形成的或有负债等,这些事项可能导致企业资金的损失,是企业潜在的财务风险。

2.资产负债表日后事项。资产负债表日后事项,指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项。这些事项对企业来说有有利的和不利的方面,财务报告报告使用者通过对日后事项的分析,可以快速判断这些重要事项将对企业带来一定的经济效益还是企业将遭受重大的经济损失。

3.关联易。企业的关联易,是关联企业之间为达到某种目的而进行的交易。对这些交易,我们应着重了解其交易的实质,了解企业被交换出去的资产是否是企业的非重要性资产,而被交易进来的资产是否能在未来给企业带来一定的经济效益。

总之,企业财务报告分析是一项非常重要和细致的工作。目的是通过分析,找出企业在生产经营过程中存在的问题,以评判当前企业的财务状况,预测未来的发展趋势。企业经营者、债权人、股东和潜在的投资者,通过分析报告,可从不同的角度及时了解企业的信息,从而为各自的目的对该企业作出一系列的决策。

参考文献:

[1]杨纪等.怎样阅读会计报表.经济科学出版社,1998.

资金流动性分析报告篇6

一、企业经营业绩分析

财会会计报告使用者对企业的经营情况是比较关注的，比如收入、利润等指标完成情况如何，同以前年度同期相比有何变化等。具体分析，可从以下几个方面着手：

（一）分析企业收入的构成情况

企业的收入主要包括主营业务收入、其他业务收入。其中，主营业务收入是企业最重要的收入指标，对该指标的分析，可采用本期收入和以前年度同期相比较，一般使用最近三年的数据为好。在主营业务收入分析过程中还要注意各收入项目在收入总量中所占的比重，以便了解企业主营业务在同行业中的地位和发展前景。主营业务收入应占有企业总收入的绝对份额，否则，该企业被认为是处于非正常经济状态或主营业务不突出。

（二）分析企业的盈利能力

利润指标是企业最重要的经济效益评价指标之一，通过对该指标的分析，可以了解企业的盈利水平和企业发展前景。通过观察营业利润、投资收益、补贴收入及营业外净收入在企业利润总额中所占的份额，还可以评价企业利润来源的稳定性。

（三）分析成本费用对企业利润的影响

成本费用是影响企业经营利润的重要因素，在收入一定的条件下，成本费用越低，企业的利润就越大，反之亦然。这可通过销售利润率或成本费用利润率来验证。同时需要对成本费用作进一步的分解，以便了解各成本费用项目所占的比重，从而使企业管理者可以有的放矢的压缩有关开支，达到以最小的投入取得最大的产出。

二、资产管理效率分析

对于企业来说，各项资产运转能力的强弱，体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产使用效率越高，周转速度越快，反映了资产的流动性越好，偿还债务的能力越强，企业的资产得到了充分的利用。对资产管理效率的分析，主要是通过以下指标来进行，即应收帐款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率。

对应收帐款周转率，通常可采用帐龄分析法，重点分析应收帐款的质量状况，评价坏帐损失核算方法的合理性，对于呆帐和坏帐，还要具体分析其产生的原因。

对存货周转率的分析，主要是将这一指标与同行业和企业以前年度同期进行比较，同时还要对影响存货周转速度的个别因素进行进一步的分析，如原材料、半成品、产成品等存货周转情况，以找出影响存货周转率水平的根本原因。

对投资报酬率的分析主要是看投资期限和投资回收期，从而可知企业的投资是否有效，投资风险的程度有多大。

对三大资产（流动资产、固定资产和总资产）周转率的分析，主要是看企业对资产的使用效率，是否有不良资产。

三、偿债能力分析

偿债能力是企业偿还到期债务的能力，包括偿还短期和中长期债务的能力。偿债能力是债权人最关心的，鉴于对企业安全性的考虑，也越来越受到股东和投资者的普遍关注。企业的偿债能力主要是通过流动比率、速动比率、资产负债率、股东权益比率和利息保障倍数来进行。

1.一般情况下，流动比率为2时比较理想。但对不同行业有不同的要求，如非生产性企业，由于存货较少，流动性资产主要是现金和变现能力较强的应收帐款。其流动比率较低也是合理的。

2.一般而言，速动比率1比较适合。但由于流动资产中有可能存在帐龄较长的应收帐款，所以，企业的实际偿债能力会受到影响。为弥补该比率的局限性，较客观的评价企业的偿债能力，还可以用超速动比率来进行评价。该指标是用企业的速动资产，即用货币资金、短期证券、应收票据和信誉好客户的应收帐款来反映和衡量企业的变现能力及短期偿债能力的大小。该指标由于剔除了与现金流量无关的因素如待摊费用和影响速动比率可信性的重要因素如信誉不高客户的应收帐款，因此，能客观地评价企业的变现能力和短期偿债能力。

试谈企业财务会计报告分析来自:免费

3.一般来说，资产负债率为60%较适宜。比率过低，说明企业负债经营的意识不强，比率过高，企业的财务风险太大。

4.对于股东权益比，该指标值大，说明高风险的财务结构，债权人利益的保障程度较低；而该指标的值小，是低风险的财务结构。

5.利息保障倍数说明的企业利润偿还借款利息以后还有多大盈余。该指标值越高，企业的经营风险越小，偿还债务的能力就越强。

四、现金流量分析

现金流量表是用来反映企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析，有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因，预测未来期间的现金流量，评价企业的财务结构和偿还债务的能力，判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地，揭示企业盈利水平与现金流量关系。由于现金流量的客观性与其他指标的相关性，对现金流量的分析，可以对其他指标的分析起到很好的补充作用。

1.现金流量与销售收入比。该比率说明了每实现一元销售收入所获得的现金流量。比率越高，说明企业经营产生现金流量的效果越好，支付能力越强。

2.现金流量与营业利润比。该比率说明了每实现一元营业利润所获得的现金流量。比率越高，表明企业实现帐面中流入现金的利润越多，企业的营业质量越高。

3.现金净流量与净利润比。该比率说明了每实现一元净利润中所获得的经营活动现金净流入的数量，反映企业净利润的收现水平及企业分红派息的能力。

4.资产的现金净流量回报率。该比率反映了每一元资产所获得的现金流量。比率越高，说明企业资产的利用效率越高。

5.负债现金流量比率，即经营活动产生的现金流量净额与平均流动负债的比率。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以，利用收付实现制为基础的负债现金流量指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证偿还当期流动负债。

五、对财务会计报表附注的分析

由于会计报表中所规定的内容具有一定的固定性和规定性，只有提供定量的财务信息。而会计报表附注作为会计报表的重要补充，主要对会计报表不能包括的内容或者披露不详尽的内容作进一步的解释与说明。对这些重要事项的分析是非常必要的。它可以帮助报告使用者进一步了解企业动态，从这些附注中找出企业目前存在的问题和发展潜力，从而作出投资决策。这些附注对财务报告使用者来说有价值的主要包含或有事项、资产负债表日后事项和关联易。

1.对或有事项的分析。企业的或有事项指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形。因为或有事项的后果尚需待未来该事项的发生或不发生才能予以证实，所以企业一般不应确认或有负债和或有资产。但必须在报表中披露，这些常见的或有事项有已贴现商业承兑汇票形成的或有负债、未决诉讼、仲裁形成的或有负债、为其他单位提供债务担保形成的或有负债等，这些事项可能导致企业资金的损失，是企业潜在的财务风险。

2.资产负债表日后事项。资产负债表日后事项，指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项。这些事项对企业来说有有利的和不利的方面，财务报告报告使用者通过对日后事项的分析，可以快速判断这些重要事项将对企业带来一定的经济效益还是企业将遭受重大的经济损失。

3.关联易。企业的关联易，是关联企业之间为达到某种目的而进行的交易。对这些交易，我们应着重了解其交易的实质，了解企业被交换出去的资产是否是企业的非重要性资产，而被交易进来的资产是否能在未来给企业带来一定的经济效益。

资金流动性分析报告篇7

【关键词】

上市公司；财务报告；分析

一、上市公司财务报告综合分析的必要性

（一）上市公司财务会计信息的特点

1.上市公司财务信息提供的内容与方式有专门制度和法规规定

会计制度体系是制约企业财务报告编制的法规体系，上市公司的信息披露有其专门的法规体系。目前我国涉及上市公司的法律规定主要有：《公司法》《上市公司信息披露管理方法》、《第13号季度报告内容与格式特别规定》、《公开发行证券的公司信息披露编报规则》等，这一系列的法律法规对上市公司财务信息的提供的内容与方式做出了专门的规定，并且形成以制度化。企业在上市后必须首先要履行信息披露制度，对股东负责。

2.上市公司的财务信息更加详细、公开、公平同时强调时效性

上市公司的财务报告主要是为与企业相联系的各种股东提供参考的，它的主要功能就是对内与对外提供会计信息，以此改进加强管理满足不同信息使用者的需求。由于上市公司的股东比较分散而且他们所涉及的信息渠道比较的单一，这就要求上市公司提供的有关公司经营的财务信息更加的详细，甚至要求提供很多的非财务信息。对于信息披露的时间也有明显的规定：年度报告应当在每个会计年度结束之日起4个月内，半年度报告应当在每个会计年度的上半年结束之日起2个月内，季度报告应当在每个会计报告第3个月、第9个月结束后的1个月内编制完成。

3.上市公司的会计信息必须经注册会计师审计

财务报告信息涉及公司及多个子公司的利益，它涉及许多的部门以及个人，因此为增强公司外部会计报告使用者对其真实性、公允的信赖，证监会规定上市公司必须利用外部独立的注册会计师对其提供的财务报告进行审计。

（二）上市公司财务报告综合分析的目的

财务报告分析就是评价企业财务状况，对其企业的经营情况进行分析，可以说不同的报告使用者对财务报告分析有不同的目的。投资者在对企业进行投资时都会对企业的各种财务进行分析，进而了解企业的投资风险。

1.评价上市公司的财务状况

通过对上市公司的财务报告与相关信息资料进行分析，可以了解上市公司资产的流动性、负债水平及偿债的能力，以评价企业的财务状况和财务风险。

2.评价上市公司的资产管理水平

公司的生产经营过程就是利用资产取得收益的过程，资产是企业生产经营活动的经济资源，资产的管理水平直接影响企业的收益，企业的资产管理水平体现了企业的整体素质水平。进行上市财务报告分析可以直接的了解企业的资产管理水平、使用效率情况及资金周转状况，以此评价上市公司的经营管理水平。

3.评价上市公司的盈利水平

获取盈利是企业生产活动的根本目的，企业的盈利直接反应了企业的综合素质，企业要想获得更大更好的发展必须要获得较高的盈利，这样才能在市场机制中占有一席之地。上市公司为了获取投资者的投资他们的财务报告分析就显得尤为重要，因此投资者对于盈利水平不能只是停留在利润的多少简单的层次上，还要分析它的内在含义，并且要结合企业的内外因素、社会经济发展环境等多方面综合进行考虑，分析未来企业盈利发展变化。

4.评价上市公司的成长能力与发展趋势

企业的发展趋势关系到投资者的自身利益。通过对上市公司的财务报告分析，可以判断上市公司的成长能力与发展趋势，预测公司的经营前景，避免盲目投资带来的损失。

二、上市公司财务报告分析的内容

（一）经营业绩分析

上市公司的财务报告使用者对于企业的业绩是非常关心的，因为企业的业绩能力强企业就会盈利，企业的业绩分析主要从以下几个方面入手：

1.分析上市公司收入的构成情况

上市公司的收入主要包括主营业务收入、其他业务收入。其中主业务是上市公司最重要的收入指标，对该指标的分析可采用本期收入和以前年度同期相比较，一般使用最近3到5年的数据。在分析主营业务收入时要注意分析各收入项目在收入总量中所占的比重，以便了解上市公司主营业务在同行中的地位。简单的一句话就是主营业务收入要占到总收入绝对值，否则企业的发展前景就不容乐观。

2.分析上市公司的盈利能力

各项利润和利润指标是上市公司最重要的经济效率评价指标之一，通过对该类指标的分析，可以了解公司的盈利水平和发展前景，通过观察企业的经营利润、投资收益、补贴收入及营业外支净额在企业总额中的比重，评价企业利润来源的可靠性。

3.分析成本费用对上市公司利润的影响

成本费用是影响企业发展重要的一项，在收入一定的情况下，成本费用越低，企业的盈利就会越高，相反就会出现不同的情况。因此通过企业财务报告分析获取企业的成本费用的分析，了解各种成本费用在项目中所占有的比重，以此达到最小的投入取得最大的产出的目的。

（二）资产管理效率分析

对于上市公司，上市公司的各项资产运营的能力强弱直接体现了管理者对现有管理水平和使用效率。资产使用效率越高，周转速度越快，反映了资产的流动性越好，偿还债务的能力越强，公司的资产得到了充分的利用。对资产管理效率的分析主要是：应收账款周转率、货存周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。

（三）偿债能力分析

偿债能力是公司偿还到期债务的能力，包括偿还短期和中长期债务的能力。

1、流动比率

一般的情况下公司的流动比率为2时较为理想，但是不同的企业有不同的要求，比如非生产性公司由于存货少，流动性资产主要是现金和变现能力较强的应收账款。

2.速动比率

一般而言公司的速动率为1较为合适，但由于流动资产中可能存在账龄较长的应收账款，公司的实际偿债能力会收到影响，为了弥补该情况的不足，以较客观的评价公司的偿债能力，还可以用超速动比率来进行评价。

3.利息保障倍数

该指标说明用公司利润偿还利息以后还有大量盈余，该指标越大，公司的财务风险越小，偿还债务利息的能力越强。

（四）现金流量分析

由于现金流量的客观性及其他指标的相关性，对现金流量的分析，可以对其他指标的分析起到很好的补充作用。

1.经营现金流量与销售收入比

此比率说明企业每实现一定的销售所获得相应的经营现金流量。比率越高，说明公司通过经营活动产生现金流量的效果越多，支付能力越强。

2.经营现金流量与营业利润比

该比率也说明企业每实现一定的营业利润所获得经营现金流量。比率越高，表明公司账面利润实现流入的经营现金流量越多，企业的营业利润质量越高。

3.经营现金流量流动负债比率

企业在有利润的时候不一定具有足够的资金还债，所以利用收付实现制为基础的现金流量负债比率指标，能充分的体现企业的经营活动所产生的现金流入在多大的程度上保证偿还当期流动负债。

（五）对财务报表附注的分析

由于财务报表中规定的内容具有一定性和规定性，它只能提供定量的财务信息，而财务报表附注作为财务报表的重要的补充，因此对财务报表附注的分析就会显得格外的重要，他可以帮助投资者进一步的了解企业的财务情况以及动态发展。

1.对或有事项的分析

公司的或有事项是指导致企业发生损益的不确定状态或情形，因为或有事项的后果需要时间的检验，所以一般的公司不应确认或有负债和或有资产，但必须在报表附注中披露。

2.资产负债表日后事项

资产负债表日后事项对于公司来说既有有利的因素也有不利的因素，财务报告使用者通过对它的分析可以判断这些事项将会给公司带来一定的经济效率还是会使公司遭受损失。

3关联易

关联易是企业之间为了某种目的而进行的交易，对于此种交易我们应该了解其交易的实质，了解上市公司被交易出去的资产是否是企业的非重要性资产，而被交易进来的资产是否能在未来给公司带来一定的经济效益。

三、财务报表分析方法存在的局限性

（一）比率分析法的局限性

比率指标的计算一般都是建立在以历史成本、历史数据为基础的财务报表之上的，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣。弱化了其为企业决策提供有效服务的能力。而且，比率分析是针对单个指标进行分析，综合程度较低，在某些情况下无法得出令人满意的结论。

（二）趋势分析的局限性

趋势分析法是指与本企业不同时期指标相比，给分析者提供企业财务状况变动趋势方面的信息，为财务预测、决策提供依据。但是趋势分析法所依据的资料，主要是财务报表的数据，具有一定的局限性；另外，由于通货膨胀或各种偶然因素的影响和会计换算方法的改变使得不同时期的财务报表可能不具有可比性。

（三）对比分析的局限性

比较分析法是指通过经济指标的对比分析，确定指标间差异与趋势的方法，但由于不同地区的价格水平存在差异，各企业业务关系在区域上又不尽相同，其必然导致不同企业指标水平的差异，从而使之缺乏可比性。

四、财务报表分析中应该注意的事项

（一）在对上市公司财务报告进行分析时，首先要了解和掌握上市公司执行的会计政策和核算方法，这样才有利于掌握报表中各个项目数据所反映的情况和变化的原因；其次在运用财务指标进行分析时，不能用很少的指标进行分析以避免作出简单、片面的判断，使投资者陷入误区，并影响政府、债权人及股东作出相关对策。

（二）因为对上市公司各项财务指标分析的数据都是上市公司过去或历史的经营业绩，所以，用这些数据去精确分析和预测公司未来的发展情况是不确实的，它仅仅是投资分析的一个方面，还必须根据行业背景、公司自身的特点、经营条件和地区乃至国家的宏观经济形势，采用连续的动态分析才可能做出全面的判断降低投资的潜在风险[3]。如2003年以来由于中国经济的快速发展，曾使被人们认为“夕阳产业”的钢铁、煤炭、建材等产业就出现了强劲增长，给相关上市公司带来了可观的盈利水平。

（三）以上内容是互相联系、相互补充的关系，同时也各有自身的局限性，在运用时不能孤立的运用一两方面数据就据此作出投资判断。一般的投资者往往只根据每股收益的净资产收益率等“单位化”后的指标，或是仅仅依靠静态的对比来决定投资策略，这样做就很容易走入误区。

（四）采用以上分析方法时应该从正反两方面相结合的方法来进行判断。在分析上市公司的财务报表时，我们不仅要寻找挖掘出其投资价值，同时也可以发现公司在经营管理中存在的问题及其财务风险，并判断它是属于系统风险还是非系统风险以及企业的克服能力，从相反的方向来说明企业是否具备持续经营的能力和是否具有投资的价值。

总之，对上市公司财务报表进行分析时不能单一地对某些科目关注而应将公司财务报表与宏观经济一起进行综合判断，与公司历史进行纵向比较，与同行业进行横向宽度比较，并把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，发掘出与决策相关的实质性的信息以保证投资决策的正确性与准确性。

参考文献：

[1]王琳.财务综合分析的运用[J].哈尔滨商业大学学报（社会科学版），2003，4.

[2]李晶晶.论财务报表综合分析——以上海汽车集团股份有限公司为例[J].现代商贸工业，2011，5.

[3]熊楚熊.财务报表综合分析[J].财务与会计，2009，20.

作者简介：

资金流动性分析报告篇8

一、企业经营业绩分析

财会会计报告使用者对企业的经营情况是比较关注的，比如收入、利润等指标完成情况如何，同以前年度同期相比有何变化等。具体分析，可从以下几个方面着手：

（一）分析企业收入的构成情况

企业的收入主要包括主营业务收入、其他业务收入。其中，主营业务收入是企业最重要的收入指标，对该指标的分析，可采用本期收入和以前年度同期相比较，一般使用最近三年的数据为好。在主营业务收入分析过程中还要注意各收入项目在收入总量中所占的比重，以便了解企业主营业务在同行业中的地位和发展前景。主营业务收入应占有企业总收入的绝对份额，否则，该企业被认为是处于非正常经济状态或主营业务不突出。

（二）分析企业的盈利能力

利润指标是企业最重要的经济效益评价指标之一，通过对该指标的分析，可以了解企业的盈利水平和企业发展前景。通过观察营业利润、投资收益、补贴收入及营业外净收入在企业利润总额中所占的份额，还可以评价企业利润来源的稳定性。

（三）分析成本费用对企业利润的影响

成本费用是影响企业经营利润的重要因素，在收入一定的条件下，成本费用越低，企业的利润就越大，反之亦然。这可通过销售利润率或成本费用利润率来验证。同时需要对成本费用作进一步的分解，以便了解各成本费用项目所占的比重，从而使企业管理者可以有的放矢的压缩有关开支，达到以最小的投入取得最大的产出。

二、资产管理效率分析

对于企业来说，各项资产运转能力的强弱，体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产使用效率越高，周转速度越快，反映了资产的流动性越好，偿还债务的能力越强，企业的资产得到了充分的利用。对资产管理效率的分析，主要是通过以下指标来进行，即应收帐款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率。

对应收帐款周转率，通常可采用帐龄分析法，重点分析应收帐款的质量状况，评价坏帐损失核算方法的合理性，对于呆帐和坏帐，还要具体分析其产生的原因。

对存货周转率的分析，主要是将这一指标与同行业和企业以前年度同期进行比较，同时还要对影响存货周转速度的个别因素进行进一步的分析，如原材料、半成品、产成品等存货周转情况，以找出影响存货周转率水平的根本原因。

对投资报酬率的分析主要是看投资期限和投资回收期，从而可知企业的投资是否有效，投资风险的程度有多大。

对三大资产（流动资产、固定资产和总资产）周转率的分析，主要是看企业对资产的使用效率，是否有不良资产。

三、偿债能力分析

偿债能力是企业偿还到期债务的能力，包括偿还短期和中长期债务的能力。偿债能力是债权人最关心的，鉴于对企业安全性的考虑，也越来越受到股东和投资者的普遍关注。企业的偿债能力主要是通过流动比率、速动比率、资产负债率、股东权益比率和利息保障倍数来进行。

1.一般情况下，流动比率为2时比较理想。但对不同行业有不同的要求，如非生产性企业，由于存货较少，流动性资产主要是现金和变现能力较强的应收帐款。其流动比率较低也是合理的。

2.一般而言，速动比率1比较适合。但由于流动资产中有可能存在帐龄较长的应收帐款，所以，企业的实际偿债能力会受到影响。为弥补该比率的局限性，较客观的评价企业的偿债能力，还可以用超速动比率来进行评价。该指标是用企业的速动资产，即用货币资金、短期证券、应收票据和信誉好客户的应收帐款来反映和衡量企业的变现能力及短期偿债能力的大小。该指标由于剔除了与现金流量无关的因素如待摊费用和影响速动比率可信性的重要因素如信誉不高客户的应收帐款，因此，能客观地评价企业的变现能力和短期偿债能力。

3.一般来说，资产负债率为60%较适宜。比率过低，说明企业负债经营的意识不强，比率过高，企业的财务风险太大。

4.对于股东权益比，该指标值大，说明高风险的财务结构，债权人利益的保障程度较低；而该指标的值小，是低风险的财务结构。

5.利息保障倍数说明的企业利润偿还借款利息以后还有多大盈余。该指标值越高，企业的经营风险越小，偿还债务的能力就越强。

四、现金流量分析

现金流量表是用来反映企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析，有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因，预测未来期间的现金流量，评价企业的财务结构和偿还债务的能力，判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地，揭示企业盈利水平与现金流量关系。由于现金流量的客观性与其他指标的相关性，对现金流量的分析，可以对其他指标的分析起到很好的补充作用。

1.现金流量与销售收入比。该比率说明了每实现一元销售收入所获得的现金流量。比率越高，说明企业经营产生现金流量的效果越好，支付能力越强。

2.现金流量与营业利润比。该比率说明了每实现一元营业利润所获得的现金流量。比率越高，表明企业实现帐面中流入现金的利润越多，企业的营业质量越高。

3.现金净流量与净利润比。该比率说明了每实现一元净利润中所获得的经营活动现金净流入的数量，反映企业净利润的收现水平及企业分红派息的能力。

4.资产的现金净流量回报率。该比率反映了每一元资产所获得的现金流量。比率越高，说明企业资产的利用效率越高。

5.负债现金流量比率，即经营活动产生的现金流量净额与平均流动负债的比率。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以，利用收付实现制为基础的负债现金流量指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证偿还当期流动负债。

五、对财务会计报表附注的分析

由于会计报表中所规定的内容具有一定的固定性和规定性，只有提供定量的财务信息。而会计报表附注作为会计报表的重要补充，主要对会计报表不能包括的内容或者披露不详尽的内容作进一步的解释与说明。对这些重要事项的分析是非常必要的。它可以帮助报告使用者进一步了解企业动态，从这些附注中找出企业目前存在的问题和发展潜力，从而作出投资决策。这些附注对财务报告使用者来说有价值的主要包含或有事项、资产负债表日后事项和关联易。

1.对或有事项的分析。企业的或有事项指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形。因为或有事项的后果尚需待未来该事项的发生或不发生才能予以证实，所以企业一般不应确认或有负债和或有资产。但必须在报表中披露，这些常见的或有事项有已贴现商业承兑汇票形成的或有负债、未决诉讼、仲裁形成的或有负债、为其他单位提供债务担保形成的或有负债等，这些事项可能导致企业资金的损失，是企业潜在的财务风险。

2.资产负债表日后事项。资产负债表日后事项，指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项。这些事项对企业来说有有利的和不利的方面，财务报告报告使用者通过对日后事项的分析，可以快速判断这些重要事项将对企业带来一定的经济效益还是企业将遭受重大的经济损失。

3.关联易。企业的关联易，是关联企业之间为达到某种目的而进行的交易。对这些交易，我们应着重了解其交易的实质，了解企业被交换出去的资产是否是企业的非重要性资产，而被交易进来的资产是否能在未来给企业带来一定的经济效益。