国资委资产管理范文
时间：2023-09-19 11:25:43
国资委资产管理篇1
关键词 国有资产；委托管理；方法
改革国有资产管理体制，是深化经济体制改革的重大任务。在坚持国家所有的前提下，充分发挥中央和地方两个积极性，建立中央政府和地方政府分别代表国家履行出资人职责，享有所有者权益、权利、义务和责任相统一，坚持政企分开，实行所有权和经营权分离，使企业自主经营、自负盈亏，实现国有资产保值增值，加快国有资产管理体制的建设，尽快理顺和建立科学的国有资产管理和运营机制，既是提高国有资产运营质量的关键措施，又是我们政府所面临的经济体制改革的重要任务。
国有资产经营一般有如下方法：
⑴资产委托管理；⑵国有资产行政划拨；⑶对外投资设立新公司；⑷兼并、收购 ；⑸股权部分转让；⑹ 企业分立、破产；⑺企业租赁；⑻企业拍卖；⑼企业承包经营；⑽企业产权互换；⑾企业信托；⑿借壳上市；⒀产权买卖；⒁无形资产投资运作。
在以上的国有资产经营方法中，我下面仅从一个侧面来对优良的国有资产如何运用委托经营管理的具体运作方式作一下探讨。
一、国有资产经营公司在实践工作中暴露的一些问题
国有资产经营公司目前这种运行模式，没有实现国有资产所有权和经营权真正意义上的分离。国有资产经营公司代替政府对国有资产行使各项权利，这就导致国有资产经营公司实际扮演了国有资产所有者的角色，这种集资产所有者和经营者职能于一身的运作模式，不利于国有资产经营公司充分行使企业经营职能，这无疑会影响所属企业的经济效益,而国有资产增值保值的目标也将落空。
大部分国有资产经营公司缺乏专业化的经营管理机制和人才，在复杂多变的市场竞争中，不能有效地发挥经营管理者的作用。目前国有资产经营公司大部分是由行业主管部门转化而来。国有资产经营公司虽然成立了,但公司的管理人员仍然是原班人马，这些人员长期在行政管理体系下工作，缺乏企业经营管理的经验和专业知识，更加缺乏先进的经营管理理念。国有资产经营公司通常由政府通过行政划拨手段组建，其管理的企业在资产和业务上联系并非很紧密，加上对下属企业经营者考核方式和手段的不完善，导致国有资产经营公司对下属企业的管理明严实松，下属企业容易出现内部人控制现象。
国有资产经营公司管理的国有企业历史负担重，大量非经营性资产沉淀其中，离退休、下岗人员费用巨大，这些问题阻碍了国有资产经营公司的进一步发展。在传统计划经济体制下，国有企业承担了大量社会责任，这就形成了政企不分、企业办社会的局面，这是导致国有企业效率不高及活力不足、缺乏市场竞争力的重要根源。组建国有资产经营公司，从理论上应该剥离全部的行政性和社会性职能，但实践中并非如此。大部分国有资产经营公司依然承担着部分行政性和社会性职能，特别是离退休、下岗人员生活保障和再就业问题目前无法完全社会化，这给企业造成了巨大的现金流压力，使企业没有能力去引进技术和更新设备，严重阻碍了企业的发展。
二、国资经营公司运作模式创新的探索
针对上面所指出的国有资产经营公司在实践工作中遇到的问题，只有改变现有的运作模式，通过创新才能解决根本问题。我认为在众多的经营方法中，资产委托管理方式不失为一种创新方法的探索。本文所指的“资产委托管理”方式，是指国有资产经营公司将其名下的资产以签定契约的形式委托给专业资产管理公司管理，实行专家理财管理，这个专业资产管理公司是一个新设立的中外合资的公司；而国有资产经营公司仍然作为国有资产的代表，通过委托契约享有收益，并担负原有的社会化和行政性职能。
三、资产委托管理方式的具体运作程序如下
首先设立中外合资的专业资产管理公司，由国有资产管理公司与国际上知名资产管理公司和国内外投资银行联合出资设立中外合资的专业资产管理公司。这样做主要基于以下原因：资产委托管理业务在国内还不普及，专业化的资产管理公司更是凤毛麟角，而国外实力强大的资产管理公司则有丰富的经验。成立合资的专业资产管理公司，一方面可以借助境外专业资产管理机构及投资银行丰富的资产管理经验，实现专业管理与国际化运作；另一方面由于有国有资产管理公司的背景可以使合资专业资产管理公司的运作有更好的切入点，同时也可以对其受托经营国有资产起到监督作用。
专业资产管理公司设立后，要对国有资产经营公司旗下的资产进行筛选分类。资产管理公司将国有资产经营公司旗下的资产视为“资产库”，对库内的资产进行筛选分类。资产将被分成两大部分：一部分优良资产作为发展战略的核心主营资产，通过加大投入，使其进入以发展核心竞争力为目标的发展通道；另一部分不良资产通过出售、重新配置等方式，使其进入以保障职工稳定为目标的国有资产退出通道。
国有资产经营公司作为国有资产的委托人与资产管理公司签订资产委托契约。国有资产经营公司根据需要完成的国有资产保值、增值目标及保证职工稳定所需的现金流等多重考虑，结合资产整理的结果，与专业资产管理公司协商签定委托契约。契约内容主要包括专业资产管理公司每年应完成的收益和资产变现指标、资产管理公司报酬以及双方的权利和义务等。
依据委托契约资产管理公司对受托资产实施专家管理。资产管理公司以投资收益最大化为最终判断目标，重组现有资产，为核心经营性资产引进投资者和技术，充分运用包括公开发行股票、公司债券等各种手段为企业融资，提升其竞争力。对非经营性资产通过出售、再开发等方式力争变现。资产管理公司对“资产库”内的运作是分阶段的，未进入运作阶段的资产仍由国有资产经营管理。
国有资产经营公司依契约获取收益。这些收益大部分应以现金形式体现，除优先用于支付离退休、下岗人员费用外，大部分将用于发展新项目培养具有核心竞争力的企业。发展新项目时仍可依托资产管理公司，以市场为导向由资产管理公司为新项目和企业配置专家型人才，实施财务型的投资管理。
四、实施资产委托管理产生的积极作用
委托管理实现了国有资产所有权和经营权的真正分离。实施资产委托管理后，国有资产经营公司由过去单纯控股型管理逐步转向财务型管理，以收益最大化为最终判断目标，不干预企业具体经营，在契约授权范围内由专业资产管理公司的专家管理。国有资产经营公司在职能上将更专一，它就是国有资产法律意义上的代表，依法行使出资者权利，不再直接经营企业。
国有资产经营公司将集中精力行使目前仍然必须承担的社会化和行政性职能。国有资产经营公司的社会化职能主要指职工的稳定问题。目前我国的社会保障体系尚未健全，离退休、下岗人员的生活和医疗保障费用还主要依靠企业支付，这需要大量的现金，这也一直是困绕国有企业改革和发展的难题。实行资产委托管理后，通过专业资产管理公司对非经营性资产出售变现，国有资产经营公司可以获得现金用于支付离退休、下岗人员的生活和医疗保障费用。国有资产经营公司不直接经营所属企业，将会有更多精力去解决下属企业市场化转型过程中职工稳定问题，为下属企业排忧解难，使企业能轻装上阵快速发展。
通过专业资产管理公司对企业实施市场化、专业化的资产整合，有利于培育有真正核心竞争力的企业。国有资产经营公司管理的国有资产数额庞大，质量参差不齐，单靠自身运作很难引进合作者，实现投资主体多元化。设立合资资产管理公司，充分利用境内外专业资产管理机构及投资银行的广泛资源和信息优势，引进国际资金及战略合作伙伴和先进的技术，实现国企投资主体多元化,做大产业规模。同时专业资产管理公司可以根据契约授权，委派专业人才管理受托企业，推行职业经理人制度，可避免“内部人控制”的现象，完善现代企业制度，培育能够参与国际市场竞争的优秀企业家。
五、实施“资产委托管理”需要考虑的一些问题
上述“资产委托管理”方式，仅是对国有资产管理公司运作模式创新的一种有益探索，并非灵丹妙药，采用这种方式还有一些问题要注意：
1．该方式适用于完全放开、充分竞争领域中的一些中小型国有企业，而对于一些关系国计民生领域内的国有资产管理公司，不适宜采取这种方法。
2．由于专业资产管理公司赢利性的要求，从短期看将会增加国有资产的成本。当然从长期看，虽然增加了成本，但最终有利于实现国有资产保值增值。
3．政府需要调整现行的对国有资产经营公司的考核体系和标准。政府应该总结这些年国企改革实践经验，对国有资产经营公司的考核应当重视其如何培育有活力的有前景的国有企业，而不是光注重国有资产静态上的保值、增值。政府在要求国有资产经营公司应以资本增值和盈利最大化为目标的同时，也要正视国企资产质量不高及人员负担重的现实状况。国有资产经营公司可以兼顾政府的社会目标，但是并不是意味着应当无代价地替政府承担。假如政府将宏观目标微观化，需要国有资产经营公司分担某种社会经济任务，那就必须给予减税、补贴或修改资产保值增值指标等相应的经济补偿，否则国有资产经营公司就无法平等地参与市场竞争。它需要平等地协商谈判与单独计算。政府可以要求国有资产经营公司承担社会性任务和兼顾宏观调控目标，但要使其能够等价补偿地去积极完成。
参考文献
[1] 郑小玲 我国现有国有资产管理模式的比较分析，现代商业，2008（05）.
[2] 杨秋霞 试论现阶段国有资产管理存在的问题及建议，江东论坛，2006（02）.
[3] 李克振 国有资产管理存在的问题与对策，北方经济，2007（04）.
国资委资产管理篇2
根据《关于印发〈关于从事证券业务的资产评估机构资格确认的规定〉的通知》（国资办发〔1993〕12号，经国家国有资产管理局与中国证券监督管理委员会联合确认，现批准青岛市资产评估中心等24家资产评估机构具有从事证券业务的资产评估资格，并向社会公告。
24家资产评估机构名单如下：
青岛市资产评估中心
大连中华会计师事务所
大连会计师事务所
山东审计师事务所
山东会计师事务所
苏州资产评估公司
德阳市资产评估公司
成都资产评估事务所
西安正衡资产评估公司
陕西岳华会计师事务所
宁波市资产评估中心
天津市中环财务咨询服务公司
羊城会计师事务所
湖南省会计师事务所
河南审计事务所
甘肃第三会计师事务所
厦门大学资产评估事务所
福建省资产评估中心
厦门资产评估事务所
贵阳会计师事务所
长城会计师事务所
中国审计事务所
中庆会计师事务所
国资委资产管理篇3
根据国务院91号令《国有资产评估管理办法》及国务院《关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》（国发〔1992〕68号）的规定，促进统一、高效、公平、公开的证券市场的建立，对证券市场进行集中统一的规范化管理，保护投资者的合法权益，保护社会公众的基本利益，我们制定了《关于从事证券业务的资产评估机构资格确认的规定》，现印发给你们，请遵照执行。
附件1：关于从事证券业务的资产评估机构资格确认的规定
第一条 为了适应证券市场发展的需要，加强对从事证券业务的资产评估机构的管理，根据国务院第91号令《国有资产评估管理办法》及国务院《关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》（国发〔1992〕68号）的规定，特制定本办法。
第二条 本办法所说的证券业务，是指对股票公开发行、上市交易的企业资产进行评估和开展与证券业务有关的资产评估业务。
第三条 申请从事证券业务资产评估的机构必须具备以下基本条件：
1.必须是已取得省级以上国有资产管理部门（或受托的计划单列市国有资产管理部门）授予正式资产评估资格的评估机构。兼营评估业务的机构必须设有独立的资产评估业务部门。
2.在具有正式资格的资产评估机构中，必须是业务水平高、职业道德好、社会信誉高并拥有丰富评估经验的机构，以往没有发生过明显的工作失误或违反职业道德的行为。
3.评估机构中的专职人员不得少于10人，其中职龄人员（非离退休人员）不得少于5人。专职人员超过17人的评估机构，其中职龄人员所占比例不少于1／3. 4.评估机构中的专职人员必须具有较高的资产评估水平、经验和技能，并具有较丰富的证券业务及相关金融、法律、经济方面的知识，其中骨干人员参加过股份制改造的资产评估工作。
5.评估机构的实有资本金不得少于30万元人民币，风险准备金不得少于5万元人民币，自取得从事证券业务资格之年起，每年从业务收入中计提不少于4％的风险准备金。
第四条 申请从事证券业务的资产评估机构，需呈报以下资料：
1.资产评估机构从事证券业务许可证申请表；
2.资产评估机构从事证券业务专业人员持有股票情况呈报表；
3.能够代表该机构水平的资产评估报告书2份；
4.实有资本金和风险准备金情况证明文件；
5.资产评估机构从事证券业务遵守职业道德和工作纪律的保证书；
6.国家国有资产管理局与中国证券监督管理委员会认为需要了解的其他有关材料。
第五条 申请从事证券业务的资产评估机构持本办法第四条所列资料一式2份；首先向所在省、自治区、直辖市（或受托的计划单列市）的国有资产管理部门提出申请，经审查同意并签章后，上报国家国有资产管理局进行审核。中央所属欲从事证券业务资产评估的机构直接向国家国有资产管理局申请，并由国家国有资产管理局进行审核。审核工作按照公平、公开的原则进行。
国家国有资产管理局审核同意后会同证监会对申请机构的证券评估资格进行联合确认。并由国家国有资产管理局和证监会联合颁发证券业务资产评估许可证，同时向社会公告。
第六条 境外及外国的资产评估机构，欲在中国境内从事证券业务资产评估或为协助境内企业到境外发行、交易证券而对境内企业进行资产评估的，需先向国家国有资产管理局提出申请，提交该评估机构主要情况的资料，由国家国有资产管理局进行审核，同意后会同证监会确认。经确认后，方可接受委托，从事证券业项目的资产评估。
第七条 获得证券业务资产评估许可证的国内资产评估机构（包括中外合资评估机构），每个会计年度结束后90日内，需向国家国有资产管理局和证监会报送其上个年度从事证券业务情况、专业人员培训情况、国有资产管理部门年检结论以及资产评估机构变化的其他有关资料，由国家国有资产管理局会同证监会重新确认其证券业评估资格。
第八条 股票公开发行与上市交易的企业，有权自行选择已取得证券业务资产评估许可证的机构进行评估，任何部门不得进行干预。
没有取得证券业务资产评估许可证的专业资产评估机构和兼营资产评估业务的其他机构，不得从事证券业资产评估业务。
对同一股票公开发行、上市交易的企业，其财务审计与资产评估工作不得由同一机构承担，以利于股票发行的公正性。
第九条 取得证券业务资产评估许可证的评估机构，必须严格执行有关证券和证券市场、资产评估方面的法律、法规、业务准则。在该机构执业的专业人员每年必须接受不少于一周的专业培训。
第十条 资产评估机构在从事证券业务时，必须接受国家国有资产管理局和证监会的监督。资产评估机构及其人员在执行上述业务时出现重大疏漏、严重误导、弄虚作假及其他违反职业道德、工作纪律和证券市场有关法规的行为时，证监会可建议国家国有资产管理局予以处罚，情节严重的可由审定方吊销其资产评估资格许可证，直至追究经济和法律责任。
第十一条 本办法由国家国有资产管理局和证监会负责解释。
第十二条 本规定自之日起执行。
附件2：资产评估机构执行证券业务许可证申请表
＿＿＿＿＿省（自治区、直辖市）
资产评估
＿＿＿＿＿会计师 事务所（公司）
审 计
国家国有资产管理局印制
年 月 日
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
｜ 机构名称 ｜ ｜ 曾用名称 ｜ ｜ 法人代表 ｜ ｜
｜－－－－－－｜－－－－－－－｜－－－－－－｜－－－｜－－－－－－｜－－－｜
｜ 批准机关 ｜ ｜ 批准文号 ｜ ｜ 批准时间 ｜ ｜
｜－－－－－－｜－－－－－－－｜－－－－－－｜－－－｜－－－－－－｜－－－｜
｜工商登记机关｜ ｜工商登记证号｜ ｜工商登记日期｜ ｜
｜－－－－－－｜－－－－－－－｜－－－－－－｜－－－｜－－－－－－｜－－－｜
｜ 挂靠单位 ｜ ｜ 注册资金 ｜ ｜当年纯收入 ｜ ｜
｜－－－－－－｜－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－｜
｜资产评估资格｜批准机关｜ ｜批准文号｜ ｜批准时间｜ ｜
｜－－－－－－｜－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－｜
｜ ｜姓 名｜ ｜ 性 别 ｜ ｜ 出生年 ｜ ｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 月 日 ｜ ｜
｜ ｜－－－－｜－－－－－－－｜－－－－－－｜－－－｜－－－－－－｜－－－｜
｜ ｜学 历｜ ｜ 专业技 ｜ ｜ 是 否 ｜ ｜
｜ ｜ ｜ ｜ 术职务 ｜ ｜ 离退休 ｜ ｜
｜首｜－－－－｜－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－｜
｜席｜ ｜ ｜
｜资｜ ｜ ｜
｜产｜ 履 ｜ ｜
｜评｜ 行 ｜ ｜
｜估｜ 职 ｜ ｜
｜人｜ 责 ｜ ｜
｜员｜ 情 ｜ ｜
｜ ｜ 况 ｜ ｜
国资委资产管理篇4
法定代表人：______________________________
地址：____________________________________
资产管理人（以下称管理人）：______________
法定代表人：______________________________
地址：____________________________________
鉴于：
管理人是拥有中国证券监督管理委员会颁发的资产管理业务资格和证券投资专业人员的综合类证券公司，在证券行业具有良好的信誉；
委托人愿将其自有资产的一部分委托管理人进行资产管理，同时，管理人愿意接受委托人的委托。
双方经过平等协商，就委托事项达成如下协议：
1．释义
（1）委托资产：指委托人具有所有权并依法可以用于国债投资的资产，即本合同第2条所述之资产。
（2）剩余资产：指委托期限终止时，本合同第5条第1项所确定的资产管理帐户的余额所表示的资产。
（3）年收益率：指委托期限终止时，以年度计算的投资收益与期初委托资产之比率。
（4）管理佣金：指管理人按委托资产的比率收取的服务费用。
（5）业绩奖励：指管理人根据委托资产的收益情况从委托资产的收益当中按比率提取的奖励金。
2．委托资产及其评估
（1）委托人愿将下列_________项资产交付管理人进行国债投资管理。
A．人民币资金：（大写）_________元整（_________）。
B．股票：（名称）_________，（代码）_________，（数量大写）_________。
C．债券：（名称）_________，（代码）_________，（数量大写）_________。
D．外汇：（币种）_________，（金额大写）_________。
E．其他：_____________________________________________。
3．委托资产的投资范围
（1）管理人应根据委托人的投资意愿制订投资方案，征得委托人同意以后，将委托资产投资于深沪两市已上市和拟上市的国债品种。
（2）如果本合同有效期内出现影响或限制管理人进行约定的资产管理的法律，法规及政策，双方应立即对投资意愿和投资方案进行协商和修改。
4．资产管理期限
（1）委托人将委托资产委托管理人管理的期限即资产管理期限，该期限自委托资产到达管理人指定的银行帐户且委托人对资产管理账户进行有效授权之日起算。
（2）本合同的资产管理期限为12个月；若本合同依照第13条的规定得以延期，则该期限也相应延长。
5．帐户管理
（1）在资产管理期限内按下列第_________种方式开立资产管理帐户：
A．以委托人名义开设国债帐户和资金帐户
B．由管理人开设资产管理专户
（2）委托人自本合同签订之日起3日内，应将委托资产划入前款所确定的帐户。
（3）管理人对（1）项所确定的帐户有完全的交易操作权，但不拥有除正常交易结算外的资金划拨权。
6．委托人的声明与承诺
（1）委托人保证委托资产是委托人的自有资产，资产来源及用途符合国家的有关规定，同时保证委托资产上没有设定质押或其他第三方权利，也没有任何限制性条件妨碍委托人对该项资产的所有权，监控权以及管理人对该项财产的操作权。
（2）委托人将委托资产交付管理人进行投资管理的行为不违反委托人自身的商务决策程序，是合法，有效的。
（3）委托人保证提供给管理人的一切资料均为完整，准确，合法，没有任何重大遗漏或误导。
7．管理人的声明与承诺
（1）管理人承诺将选派具有证券从业资格的专业人员负责委托资产的管理工作，在国家有关法律，法规，政策允许的范围内进行有效的投资运做，遵照诚信原则，尽最大努力，运用科学手段控制市场风险，力争委托资产的保值和升值。
（2）管理人保证其工作人员严格遵守有关法律和职业道德规范，不挪用委托人的委托资产，不以获取佣金为目的进行不必要的证券买卖。
8．委托人的权利和义务
（1）委托人有权取得管理人出具的资产管理报告及其他必要信息，随时查询了解委托资产的操作情况，并监督资产运营状况。
（2）委托人有权根据本合同的规定取得委托资产清算后的剩余资产和收益。
（3）委托人应按照本合同的规定及时全部地将委托资产交与管理人管理。
（4）委托人应向管理人提供关于自身财务状况和投资目标的基本文件资料，并承担委托资产在委托管理人管理之前的一切风险和相关的法律责任。
（5）委托人应按照本合同的规定向管理方全额支付管理佣金，并承担在资产管理过程中发生的交易手续费和依法可能对证券交易征收的有关税费。
（6）委托人向管理人发出的指示和通知，必须以书面形式做出，委托人有义务保证该指示或通知上的签名及印章合法，真实，有效。
9．管理人的权利和义务
（1）管理人应保存资产管理操作中的详细资料，按本合同规定向委托人提供准确，完整的资产管理报告和其他必要信息，接受委托人的查询；
（2）在本合同第4条规定的资产管理期限届满时，管理人有权按照本合同第10条的规定收取管理佣金和业绩奖励，并有义务将清算后的所有剩余资产和收益及时返还委托人。
（3）为保证委托资产的安全，管理人的自营业务，经纪业务与资产管理业务在人员，财务，帐户上应严格分开，不得混合操作。
10．管理佣金
（1）委托人按委托资产总额的1％，向管理人支付委托资产管理佣金。
（2）当委托资产年收益率超过一定指标时，管理人可以获得业绩奖励；具体的奖励方式和办法可由双方另行约定。
（3）管理佣金和业绩奖励由管理人在双方协商的清算日或资产管理期限届满之日从剩余资产和收益中一次扣划。
11．委托资产的清算
（1）在资产管理期限届满前，双方可以约定具体的清算日；如无约定，资产管理期限届满之日即为清算日。
（2）清算日后的3个工作日内，管理人应在扣划约定的管理佣金和业绩奖励后，根据委托人的资金划转指令将剩余资产和收益一次划转到委托人指定的银行帐户。
12．保密事项
委托人和管理人在此承诺，对于依据本合同所获得的所有关于委托人资产状况，经营状况，委托资产运作状况的书面和非书面资料，以及关于管理人的资产管理方案，投资策略和公司经营状况的书面和非书面资料，双方均严格保密，并责成任何有可能接触到上述资料的人员保守秘密。未经对方事先书面同意，任何一方不得向第三方披露，但国家司法机关或证券监管部门要求披露的除外。
13．合同的期限与转让
（1）本合同自双方签字盖章之日起成立，自委托人委托资产到达管理人指定帐户且委托人对资产管理账户进行有效授权之日生效。期满后可续签。
（2）双方应在本合同到期前一个月就合同是否延期开始协商，以便管理人安排正在进行的交易并确定合同延期后的新的投资策略。
（3）双方经过协商决定延期的，应在合同终止前签订书面《补充协议》对延期事宜加以约定。
（4）任何一方未经对方书面同意，不得转让本合同项下的全部或部分权利和义务。
14．合同的修改和解除
（1）本合同非经双方书面同意，不得予以修改。
（2）如果本合同任何条款因与现行法律不符而无效，不影响本合同其他条款的效力。在出现这种情况时，双方应立即协商，谈判修改该条款。
（3）如果因自然灾害，战争，罢工，国家政策法律环境发生重大变故，电信部门原因造成的通讯中断，交易所原因造成的计算机信息系统故障等不可抗力或意外情况，导致本合同无法履行，任何一方均可解除本合同，双方互不承担违约责任。但受到影响的一方应及时将事件的发生通知另一方，并采取适当措施防止损失的扩大。
（4）依据前款规定解除合同的，视同资产管理期限提前届满，双方仍享有和承担本合同规定的各项权利义务，但管理人的管理佣金应按照已履行期间占约定的资产管理期限的比例计收。解除合同的一方应向对方发出书面通知，并协商确定委托资产的清算日，比照本合同第11。2款的规定办理清算事宜。
（5）如管理人因重大违法，违规行为，被中国证监会暂停或取消资产管理业务资格，从而造成合同不能履行，则合同自动解除，管理人应将截止合同解除之日的全部剩余资产和收益返还委托人，不得要求支付管理佣金。如剩余资产少于委托资产本金，则管理人应补偿委托人的损失，但该补偿以补足委托资产本金并支付截止合同解除之日的同期银行活期存款利息为限。
15．违约和赔偿
（1）除14条（3）（5）规定的情形外，任何一方未经对方同意，不得提前解除合同，否则应向对方支付相当于委托资产5％的违约金，且违约方丧失依据本合同要求投资收益或资产管理佣金的权利。
（2）管理人未按本合同第11条（2）款的规定及时划转剩余资产和收益的，每延滞一天，应向委托方支付相当于委托资产万分之三的补偿金。
（3）如委托资产被司法机关或其他政府机构扣押或查封，除非得到委托人的书面授权，管理人将没有义务代表委托人在针对委托资产提起的司法或行政程序中进行答辩。因代表委托方处理上述争议事项所产生的费用由委托方承担。
16．法律适用和争议解决
（1）本合同受中华人民共和国法律管辖并依其解释。
（2）对由于本合同引起或与本合同有关的任何争议，双方应尽最大努力通过友好协商解决。如协商不成，任何一方有权向管理人所在地的人民法院提讼。
17．附则
（1）本合同所有附件及日后双方签署的任何补充协议均为本合同不可分割的组成部分，具有同等法律效力。
（2）除非以书面形式申明放弃某项权利，任何一方未能按本合同规定行使或及时行使该权利，并不构成对该权利的放弃。
（3）本合同一式两份，双方各执一份，具有同等法律效力。
委托人（盖章）：___________
法定代表人（签字）：_______
_________年______月______日
管理人（盖章）：___________
法定代表人（签字）：_______
_________年______月______日
附件
补充协议
鉴于既有的良好合作关系，双方谨就_____年____月____日签订的《委托购买国债合同》达成补充协议，并承诺共同遵守下列条款
一、委托人根据《委托购买国债合同》的规定划入委托人购买国债的帐户的资金为人民币（大写）_________元整（_________），事实上为委托人委托管理人进行证券投资的本金。
二、管理人承诺上述资产到帐后至委托到期日，保证委托资产的安全与完整。使委托人委托资金的年收益率为8％（包括购买国债账户收益），如果委托资金年收益率不足8％（包括购买国债账户收益）由管理人负责补足，超额部分作为业绩奖励归管理人所有。
三、委托人在委托管理人进行资产管理期限内，同意把国债帐户的国债托管到管理人指定的席位上，委托人的国债帐户授权管理人管理并承诺该国债账户和对应的资金帐户不转户，不销户，不转托管，撤销指定交易和回购指定交易，否则，委托人应向管理人支付相当于委托资产5％的违约金，且委托人丧失依据本协议第二条要求投资收益的权利。:
四、委托人若因特殊原因需提前收回投资本金，经管理人同意提前终止本协议的，管理人不承担本协议第二条约定收益，只给予委托人本金，并按同期活期存款利率计算支付委托人投资收益，一年按365天计算。
五、管理人同意不向委托人收取《委托购买国债合同》第10条第一款内容的管理佣金。
六、本协议如与《委托购买国债合同》中的条款有冲突之处，以本协议为准。本协议未涉及事宜，双方均遵照《委托购买国债合同》的有关约定履行。
七、本协议经双方法定代表人或授权人签字并加盖单位公章后成立，从主合同第二条约定的委托资产达到指定账户之日起生效。
八、本协议未尽事宜，双方协商解决。
九、本协议一式两份，双方各执一份，委托人与管理人于_________年_________月_________日签署。
委托人（公章）：_________
授权代表（签字）：_______
管理人（公章）：_________
国资委资产管理篇5
论文摘要:委托问题是公司治理结构的核心问题。从委托理论出发，通过对国有企业委托关系特殊性的分析提出改革国有资产管理体制是解决国有企业委托问题的关键。要完善国有企业的治理结构，必须积极推进国有资产管理体制的改革。
近年，公司治理结构作为现代企业制度的核心，受到社会各界日益广泛的重视。完善法人治理结构已成为我国国有企业改革的关键。江泽民同志在党的十六大报告中提出:“按照现代企业制度的要求，国有大中型企业要继续实行规范的公司制改革，完善法人治理结构。而要完善国有企业治理结构，鉴于我国国有企业委托关系的特殊性和公司治理结构方面存在的问题，改革国有资产管理体制就显得尤为关键。
一、我国国有企业委托关系的特殊性
委托关系的形成与现代企业的出现是分不开的。在现代企业制度中，由于所有权和经营权分离，必然存在委托关系。同时我国国有企业由于自身性质和所处环境的不同，它的委托关系又具有自己的特殊性。
(一)委托关系冗长、复杂，成本较高。在一般现代企业中，企业的各层是由一组委托关系连接起来的，公司治理结构中存在着两层委托关系，即股东对董事会的所有权委托和董事会对经理的经营权委托，也即股东升董事会斗经理。但是，在我国国有企业中，委托关系不仅发生在企业内部的所有者与经营者之间，而且发生在初始所有者和所有者之间。长期以来，我国国有资产的管理一直实行“国家统一所有，地方分级管理”的模式。国有企业作为全民所有制的组织形式和法律形式，实际上实行的是政府所有制。这样，中央政府成了接受全民委托的所有者。而中央政府经济目标的多重性和受托资产规模的庞大，决定了其不可避免地产生对地方政府的委托关系。并且，各级政府按照政资分离的原则组建国有资产管理部门专门行使国有资产所有权职能，国有资产管理部门又组建国有投资公司代表国有资产出资人和企业发生产权关系，即全民一中央政府一地方政府一国有资产管理部门什国有投资公司升企业董事会叶经理。由此可见，在我国国有企业的委托关系中，在最终所有者与企业发生委托关系之前，所有者之间要发生层层委托关系。与西方现代企业和非国有企业相比较，国有企业的委托链冗长、委托层次多、委托关系复杂，这势必会加大成本。
(二)初始委托人和最终人之间是一种多层的间接的委托关系。从理论上讲，国有企业的所有权属于全体人民。但全体人民并没有直接把资产委托给所有者，而是经历了一个冗长而复杂的关系，经过了层层的中间委托。因此，董事会和经理并不直接对初始委托人即全体人民负责，只对自己的主管部门负责，各级主管部门对其上级负责。其中，政府作为人往往具有多重目标，管理国有资产只是其中的一个方面。政府作为国有资产者的目标与政府作为公众事务人的目标不会完全一致，也就是在追求利润最大化的同时，还有其他一些社会目标。由于以上原因，一方面，委托内容肯定会变形，人不可能完全代表初始委托人的利益;另一方面，这种委托关系也会给国有企业所有权的体现、流动、组合在法律、政策和实践上造成较大障碍。
(三)初始委托人对最终人的监督是一种间接的监督，缺乏效率。在委托关系的设计中，监督约束机制是保证委托关系的最根本条件。假如委托人对人的监督约束关系弱化或者不存在，人就有隐藏事实真相的动机，就有可能做出危害委托人的事情。而在我国国有企业的委托关系中，一方面，初始委托人虚置，没有能够人格化体现，国有企业的投资者只能充当外部人，因此，初始委托人对最终人的监督缺乏动力;另一方面，既然国有企业的委托关系是一种间接关系，那么，初始委托人对最终人的监督就是一种间接监督。政府作为一个层级的梯形组织，由下而上的多层级造成了信息的阻隔，初始委托人、初始人和最终人很难进行信息交流。因此，国有企业的信息不对称现象更为严重，监督效率较差。所以，即使国有企业的内部治理结构合理、监督有效，这种间接的外部监督也会使整个委托体系的效率大打折扣。
(四)中间部门具有双重身份，弱化了产权保护动机。在国有企业的整个委托链中，除了初始委托人和最终人，其他的中间部门都具有双重身份。这些中间部门既是上一级的人又是下一级的委托人，既上一级的任务，同时又向下一级委托任务。而国有资产委托人和人会有不同的利益追求，中间任何一个部门存在的两种利益，都会导致其具有的人和委托人双重行为角色相悖。一方面，中间部门具有完成上级部门任务使企业利润最大化和国有资产保值增值的目标和行为;另一方面，作为人，它的利益又不同于委托人，从而具有运用隐瞒信息、做假账等手段来欺骗委托人谋求自身利益的冲动。这样，中间部门的双重身份导致了同一主体的利益矛盾，进而会使每一级中间委托人谋求自身利益的最大化:作为人，它会通过各种形式分享经济利益，甚至会在委托人监督不力的情况下，忽视委托人的利益，强化自身的利益;作为委托人，它没有足够的监督下级的动力，甚至有可能与人合谋，牺牲国有资产来实现自身利益最大化。尤其是在当前体制转轨的过程中，容易出现制度断裂和权力真空，导致委托关系发生扭曲和变形。
二、我国国有企业治理问题的关键
关于我国国有企业治理问题，目前学术界主要有两种观点:一是对企业内部的直接治理，二是对企业外部的间接治理。
对企业内部的直接治理，缘于存在企业所有权和经营权分离导致委托人和人利益的不一致，进而可能出现人谋求自身利益而危害委托人利益的现象。事实上，我国国有企业经过二十多年的改革，从放权让利、利改税、承包经营到建立现代企业制度，企业的自主权在逐步扩大，但同时国有企业亏损面也在扩大。之所以会出现这种现象，最重要的一点是委托人和人利益不一致，产生了激励不相容，导致国有企业非生产性成本的增加、企业利润下降、国有资产严重流失，形成了比较大的成本。因此，国有企业治理的关键是设计一套国有企业委托人和人之间激励相容的监督约束机制，使委托人和人的效用函数趋向一致，协调二者之间的利益。
间接的外部治理观点认为，企业治理成败的关键在于是否有完全竞争和完备的外部市场体系。首先，要存在竞争的产品和生产要素市场。在这种条件下，产品和要素在市场上自由流动，形成市场价格和平均利润，为比较企业业绩和评判企业经理的能力提供标准。其次，需要有一个充分竞争的经理人员市场，经理人员的薪金水平由市场来决定。这样，可以使两权分离条件下经营者与所有者的激励由不相容变成相容，便于委托人对人的直接监督。因此，充分竞争的市场体系是企业治理的首要问题。
应该说，直接内部治理观点和间接外部治理观点都有可取之处，但都未能抓住问题的本质，没有抓住国有企业治理问题的关键所在。直接内部治理观点主张设计一套激励约束机制，对人进行监督，以克服信息不对称、监督成本过高、权责不统一等问题，但没有注意到国有企业委托关系链冗长、初始委托人没有监督动力和能力、委托链中间的各级政府和主体既是委托人又是人的利益矛盾。间接外部治理观点认为国有企业治理的关键在于创造一个充分竞争的市场环境，但没有认识到国有企业委托关系的特殊性，没有认识到为什么在同一制度环境下，国有企业治理问题比非国有企业更严重、非国有企业比国有企业发展得快。
因此我国国有企业治理问题的关键，既不在于企业的内部治理，也不在于市场环境，而在于国有资产管理体制。这与我国国有企业委托关系的特殊性有关。可以说，我国国有企业委托关系的特殊性和公司治理方面存在的问题，在很大程度上是由我国国有资产管理体制造成的。(1)“国家统一所有，地方分级管理”的国有资产管理模式，加长了国有企业委托关系链，加大了公司治理成本。（2)国有资产缺乏人格化的代表，国有产权主体虚置和缺位，使得委托人对人的监督缺乏效率，公司治理中“内部人控制”现象严重。(3)政府多重职能合一、职能严重错位，一方面使得管理国有资产的职能被弱化、所有者的职能被社会职能所冲击，另一方面，导致中间部门的双重身份，委托人的利益得不到保护。(4)政资不分，行政干预过多，使得企业无法成为合格的市场主体，企业内部治理得不到改善。(5)国有资产配置的条块分割，严重影响了国有资产的流动和重组，充分竞争的外部市场体系无法形成。由此可见，要解决我国国有企业的委托问题和公司治理问题，关键是改革我国国有资产管理体制。
三、改革国有资产管理体制，完善公司治理结构
江泽民同志在十六大报告中指出，改革国有资产管理体制，是深化经济体制改革的重大任务。要建立中央政府和地方政府分别代表国家履行出资人职责，享有所有者权益，权利、义务和责任相统一，管资产和管人、管事相结合的国有资产管理体制山。江泽民同志的论述，明确了国有资产管理体制改革的方向，对构建新的国有资产管理体制做出了创新性的战略安排。深化国有资产管理体制改革可以从以下几个方面进行。
(一)变国有资产的“国家统一所有，分级管理”为“分级所有，分级管理”，减少委托层次，缩短委托链条。“国家统一所有，分级管理”的国有资产管理体制是在高度集权的计划经济时期形成的，从长期的实践来看，这种管理体制，不仅不利于明确各级政府对国有资产的权力和责任，无法充分调动地方政府在国有资产管理上的积极性，而且也是造成国有企业委托链冗长、委托层次多、委托关系复杂的重要原因。所以，要完善公司治理结构，必须尽快建立国有资产“分级所有，分级管理”的新体制，形成中央政府和地方政府的出资人制度。这样，一方面可以缩短委托链，降低成本;另一方面也可以减少委托层次，增加信息传递的有效性，提高监督效率。
(二)设立独立的国有资产管理专司机构，促进出资人到位，强化所有者约束。我国原有国有资产管理机构的设置存在两大问题:一是国有产权机构与行政管理机构合一，政府的一般经济社会管理职能与国有资产管理职能不分。这一方面造成了政资不分、政企不分;另一方面又使得国有资产管理职能往往受到社会管理职能冲击而弱化，国有经济承担了大量的社会职能和目标，无法真正按照市场原则来从事生产经营活动。二是国有资产所有者的各项权能被分割，如投资决策权归计划部门行使，资产收益权归财政部门行使，人事管理权由党组织和人事部门行使等。这种管理职能的分割必然导致部门之间相互争抢利益和推诱责任，致使国有产权主体虚置、缺位现象更加严重和所有者约束软化。因此，必须在其他政府部门之外设立独立的国有资产管理专司机构，把国有资产管理职能从政府的一般行政管理职能中独立出来，使国有资产管理专司机构责、权、利相统一，管资产和管人、管事相结合，集中行使国有资产所有者的权能。这样，才能促进国有资产出资人主体到位，形成较强的所有者约束，并有利于政资分开、政企分开。
国资委资产管理篇6
摘要:国有资产信托管理中的主要问题是信托当事人的认定和信托财产权属的认定问题,国有资产信托中的委托人只能是国有资产的所有者。国有资产信托管理具有现实意义,有利于扩大国有资产管理的方式,有利于增强国有经济活力。国有资产信托管理具有可行性,可以根据我国信托法的基本规定进行。作为信托受益人的国有财产的代表人,不得放弃信托受益权;国有资产的所有权不应当因信托而发生改变,信托财产的权利性质是非典型的财产所有权,可以理解为是形式所有权,或者是名义所有权。
关键词:国有资产;信托当事人;信托财产
国有资产信托管理作为国有资产管理的一种方式,在我国仍然处于探索当中,实践中涉及的有关问题需要深入探讨。国有资产信托管理是国有资产管理的一种方式,在我国相关的法律制度还不够健全的情况下,充分肯定国有资产信托管理的积极作用,处理好有关信托当事人之间的关系,准确认定信托财产的权利归属问题,可以促进国有资产信托管理活动的健康发展。
一、国有资产信托管理的必要性和可行性
国有资产信托经营的独特方式,形成了国有资产信托管理的特殊意义,具有其他国有资产经营方式所不具备的优点。
第一,国有资产信托管理,可以真正实现国有资产的所有者与经营者相分离。对于国有资产的经营管理一直探索走所有者与经营者相分离的道路,以提高国有资产的管理水平,更好地实现国有资产的保值与增值。但是,如何才能更好地做到使国有资产的所有者与经营者真正相分离,却是人们一直在探索的问题。实行国有资产信托管理,国有资产的所有者作为委托人,将国有资产交给受托人管理,受托人则作为独立的市场主体依据信托合同从事国有资产的管理活动,这样可以实现国有资产的所有者与经营管理者相分离。
第二,国有资产信托管理,可以增强国有经济活力、控制力、影响力。国有资产的信托管理,受托人依法具有独立的法律地位和从事经济活动的主体资格,受托人可以依据信托合同独立从事对国有资产的管理活动,防止了委托人对受托人的不当干预,这就调动了受托人的积极性,这样受托人就可以在市场经济活动中充分运用国有资产,发挥国有资产的经济效力,这就可以增强国有经济的活力和影响力。
国有资产信托的法律依据及其可行性。我国现在虽然没有制定有关国有资产信托管理的具体制度,但可以适用于国有资产信托管理的基本法律《信托法》却已经存在,可以作为当前从事国有资产信托管理的基本依据。制定于2001年的我国《信托法》第2条明确规定:“本法所称信托,是指委托人基于对受托人的信任,将其财产委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受托人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。”这条规定,是我们理解和处理国有资产信托的基本法律依据。根据这一规定,国有资产信托管理就是指国有资产的委托人依据信托合同将国有资产委托给受托人,由受托人按照委托人的委托为受托人的利益而以受托人的名义进行管理或者处分该国有资产的行为。由此可见,国有资产的信托管理作为国有资产的一种管理方式,不同于国有资产的租赁经营、承包经营等常见的经营方式,更不同于同样具有委托含义的委托经营方式。
二、国有资产信托中的当事人认定问题
国有资产信托中的当事人主要有委托人、受托人和受益人。由于国有资产信托管理中的具体情况比较复杂,涉及到很多主体与部门,在如何认定国有资产信托管理的委托人与受益人的问题上,存在着混乱的现象,这就要求我们根据具体情况认真区别对待。
国有资产信托中的委托人的认定问题。信托财产的委托人,一般情况下应当是财产的所有人。我国《信托法》第19条对信托中的委托人作了原则规定:“委托人应当是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织。”由于国有资产信托的特殊性,这一原则规定应用到国有资产信托中时,还需要认真对待。对于如何认定国有资产委托人这样看似简单的问题,却存在着一定的混乱。人们习惯地认为,国有财产的所有人是国家或者全体人民。但在法律上,这样的认识缺乏现实性和可操作性。
目前,在我国的国有资产管理体制下,从法律角度上看,具有操作意义的是政府各级国有资产管理委员会。但是,政府各级国有资产管理委员会并不是国有资产的所有者,各级政府作为国有资产信托的委托人,在实际操作中不具有实际意义。各级政府国有资产管理委员会是专门负责国有资产管理的政府职能部门,可以作为国有资产信托的委托人,具有实际操作意义。在国有资产信托的委托人认定上,还需要注意的问题是,国有企业、国有控股公司、国有持股公司是否可以作为国有资产信托的委托人。国有企业和国有投资公司,是国有资产的实际持有人,不是国有资产的所有人,也不是国有资产的所有者代表,不能作为国有资产信托的委托人。但是,在特殊情况下,国有企业与国有投资公司可以根据国有资产管理委员会的授权行使部分国有资产委托人的职权。
国有资产信托中的受益人的认定问题。在信托当事人中,存在着信托受益人。根据《信托法》的规定,受益人是在信托中享有信托受益权的人。受益人可以是自然人、法人或者依法成立的其他组织。委托人可以是受益人,也可以是同一信托的唯一受益人。受托人可以是受益人,但不得是同一信托的唯一受益人。在一般的信托中,受益人可以是委托人以外的其他人。但是,在国有资产信托中,受益人具有特殊性。其一,国有资产信托中受益人的范围问题。在一般的信托中,受益人的范围是没有限制的,受益人可以包括委托人、受托人以及其他人,也可以不包括委托人。在国有资产信托中,受益人一定要包括委托人,即国有资产的代表人一定要是受益人或者受益人之一。只有这样,才能充分保障国家利益,保证国有资产的保值、增值及不被侵犯。其二,国有资产信托中受益人的权益问题。在一般的信托中,受益人的权益包括:信托利益分配权、信托财产管理的监督权、对不当信托事务的撤消请求权、损害赔偿请求权、解任受托人请求权。此外,一般受益人还有权放弃信托受益权,可以依法转让信托受益权。在国有财产的信托中,其特殊性在于,作为信托受益人的国有财产的代表人,不得放弃信托受益权,必须认真行使和履行国有资产受益的权利与职责。
在认定国有资产信托委托人与受益人的同时,也要注意处理好委托人与受托人之间的关系。应当强调的是,在国有资产信托管理活动中,委托人与受托人之间的关系,是建立在平等基础之上的,应当遵循“自愿、公平和诚实信用原则”(《信托法》第5条规定)。这是处理国有资产委托人与受托人之间关系的基础。正是基于这样的公平、平等关系,才使得国有资产的信托管理不同于以往其他任何国有资产的管理方式。国有资产的受托人,享有信托财产管理权、信托事务处理权、信托报酬权、信托受益权。国有资产的委托人,享有信托财产收益权、信托财产管理的监督权、对不当信托事务的撤消请求权、损害赔偿请求权、解任受托人请求权。在这些基本的关系之外,最重要的问题是,信托财产的安全问题。信托财产的安全问题,往往被忽视。由于在国有资产进入信托领域后,就面临着各种各样的风险,有来自市场的经营风险,也有来自信托当事人的信用风险。各种风险的存在,必然使信托中的国有资产面临着安全问题。这就要求国有资产的信托委托人切实履行职责,受托人做到诚信尽职,各级国有资产监督管理部门加强对国有信托财产的监督管理。
三、信托财产的权属与管理问题
信托财产的权属问题,涉及到信托财产的权利是什么性质的权利问题以及权利的归属问题,是国有资产信托管理中需要认定与解决的重要问题。这个问题不仅关系到信托当事人的利益,也关系到国有资产安全,需要我们认真研究对待。在国有资产信托管理中,信托财产是信托活动的基础,也是信托权利义务集中指向的对象。信托财产在信托关系成立的前后,其权属关系是不同的,明确信托财产的权属直接关系到信托当事人的权益。
关于信托财产的权利性质问题,在认识上始终存在着不同的看法,分歧很大,主要存在着信托财产是所有权与非所有权的不同认识。人们一般认为信托财产的权利性质是所有权,即信托人在信托期间对信托财产享有所有权。将信托财产的权利性质定位于所有权,就可以把国有资产的信托管理方式与承包经营等其他财产管理方式区分开。的确,国有资产信托与其他国有资产管理方式的最明显的不同,正是受托人对管理的财产权利上的不同。但是,如果把信托财产的性质理解为一般意义上的所有权,与其他所有权没有什么区别的话,其结果必然是,国有资产在信托期间属于受托人所有,受托人可以独立处理信托财产,信托财产脱离了原来的所有人。这样信托财产由受托人独立处理,不受委托人的制约与监督,必然不利于委托人,必然会出现损害委托人利益的情况,必然会造成国有资产的流失、被侵吞。这样的结果显然不符合委托人的初衷,不应当是国有资产信托的结果。
实际上,信托财产的权利性质又不完全等同于所有权,信托人行使信托财产权是受到限制的。所以,认为信托财产的性质是所有权的理论观点,在实践上不能够被委托人所接受。信托财产的权利性质,不应当是一般意义上的所有权,不应当是绝对的所有权,而应当是受到约束的有限制的具有所有权内容的财产权,只应当是形式意义上的所有权。信托财产的这种权利,在权利存在的期间、权利的范围、行使的方式等具体内容上,都受到信托合同的约束,都不同于一般意义上的所有权。这样,信托财产权就区别于承包经营权等,也区别于所有权。因此,信托财产的权利性质是非典型的财产所有权,可以理解为是形式所有权,或者是名义所有权。
关于信托财产权的权属问题,即信托财产归谁所有的问题,很多人认为,信托财产在信托关系成立后,财产的所有权由委托人转移到受托人,受托人享有信托财产的所有权。如此认为,则信托财产的所有权在信托关系成立后发生了变化。这样的看法,对于国有资产,似乎难以接受,因为国有资产将会因信托关系的成立而流失,这与我们一直坚持的国有资产保值增值的目标相背。从我国《信托法》的规定上看,法律并没有规定信托财产的所有权因信托法律关系的成立而发生转移。《信托法》第2条关于信托财产的规定是,信托人“将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为”。可见,我国《信托法》只明确规定了在信托法律关系成立后,转移信托财产的占有,并且信托财产权的行使也由委托人转移到受托人。
在信托法律期限届满或者信托法律关系终止的情况下,信托财产重新由委托人占有并由委托人直接行使财产权。受托人在信托法律关系存续期间,行使的财产权实质上包括财产的所有权。这样,从表面上看,信托财产的所有权属于受托人,可以认为,受托人在形式上是信托财产的所有人。但是,受托人所行使的信托财产的权利是有条件的,是受到信托合同约束的,也是受到委托人监督的。所以,受托人所享有或行使的信托财产权,不同于具有绝对性的财产所有权,是非绝对的。因此,受托人对信托财产的权利,不是绝对的传统意义上的所有权。
在信托财产的管理问题上,受托人在信托期间独立行使信托财产的管理权。根据我国《信托法》的规定,在国有资产信托管理中,信托财产的财产权,包括财产的所有权,在信托期间,由受托人独立行使。信托人不得干涉受托人对信托财产的管理与处分,但受托人有权依据信托合同监督受托人的活动。这一点,不同于国有企业的经营管理权及其他形式的国有资产管理权。至于信托期间信托财产所有权是否发生转移,《信托法》没有明确规定。这个问题,无论在认识上有什么不同的看法,都不影响实际上的信托活动,不影响受托人对受托财产的管理。
国资委资产管理篇7
2003年3月10日，第十届全国人大一次会议决定设立国务院国有资产监督管理委员会（简称国资委）。2003年4月5日，国务院审议通过了国资委的主要职责、内设机构、人员编制和监管范围，任命李荣融为国资委主任，李毅中、王瑞祥、吴晓华、黄淑和、王勇、邵宁为副主任。根据中共中央决定，国资委成立党委，履行党中央规定的职责，任命李毅中为书记、李荣融为副书记，黄淑和、王瑞祥等人为委员。2003年4月6日，国资委正式挂牌。
从成立那天起，国资委就担负着党和人民赋予的六大重要职责：（一）根据国务院授权，依照《中华人民共和国公司法》等法律和行政法规履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组；对所监管企业国有资产的保值增值进行监督，加强国有资产的管理工作；推进国有企业的现代企业制度建设，完善公司治理结构；推动国有经济结构和布局的战略性调整。（二）代表国家向部分大型企业派出监事会；负责监事会的日常管理工作。（三）通过法定程序对企业负责人进行任免、考核并根据其经营业绩进行奖惩；建立符合社会主义市场经济体制和现代企业制度要求的选人、用人机制，完善经营者激励和约束制度。（四）通过统计、稽核对所监管国有资产的保值增值情况进行监管；建立和完善国有资产保值增值指标体系，拟订考核标准；维护国有资产出资人的权益。（五）起草国有资产管理的法律、行政法规，制订有关规章制度；依法对地方国有资产管理进行指导和监督。（六）承办国务院交办的其他事项。
国资监管与国企改革本是公认的世界性难题，在从社会主义计划经济向社会主义市场经济转变的历史进程中，对世界规模最大、情况最复杂的中国国有资产和国有企业进行有效监管和改革发展，更是堪称“极具挑战性、极具探索性、极具风险性”的工作。十年来，国资委自觉担当起崇高的使命，知难而进，迎难而上，在挑战中不断成长，在探索中持续前进，在破解难题中屡开新局，在批评骂声中坚定前行，政企分开迈出了实质性步伐，政府公共管理职能与出资人职能初步分离，国资监管方式不断完善，国资委的组织体系、国资监管的法律法规体系和国有资产保值增值责任的体系基本形成，有力地推动了中国特色国资监管体系的构建、国有企业的改革发展和经济社会进步。
国有资产监管的法规体系和责任体系基本建立
改革开放以来，为了探索建立国有资产管理的新体制，国务院曾于1988年成立国有资产管理局。但是在实际运作中，由于跟国有资产相关的各个部门都没有放权，如国有资产的资产权归财政部管，投资权归国家计委管，日常经营归经贸委管，人事权归企业工委和组织部管，仍延续了习惯上被称为“五龙治水”的局面，多个部门可对企业发号施令，弊端丛生。
1998年开始的机构改革把国有资产管理局归并到财政部，撤销大型企业工作委员会，出台国务院稽查特派员制度（后演变为国有企业监事会制度），成立中共中央企业工作委员会，撤销经贸委所属的“局”，但仍然只是将权利在这些部门内部调整，并没有从宏观上真正建立起一个权利集中的国资管理机构。政出多门的分权制造成的责权利不明确和不对称性，使出资人职能难以真正统一有效地履行，导致了国有经济没有活力、国有资产大量流失的突出矛盾，严重影响了我国经济的健康发展。
在这种情况下，2002年，党的十六大在总结历史经验基础上确立了国有资产管理的新思路，明确提出中央政府与地方政府分别代表国家履行出资人职责，建立专门的管理机构，实行管人、管事和管资产相结合，权利、职责和义务相统一的原则。这既有利于解决过去“五龙治水”的弊病，改变“各路人马互相争权利”却最终没有人负责的不合理局面；更适应了深化国企改革、调整优化国有经济经济结构和布局、实现国有资产保值增值、建立和完善社会主义市场经济体制的迫切需要和必然要求。
实践证明，国资委（以中央企业工委与经贸委等为重要基础组建）的成立，是国资监管与国企改革实践逻辑的总结、继续与深化，改变了以往把国有企业改革与国有资产管理体制相分割的状态，较好地实现了管人、管事和管资产的相统一，对于切实履行出资人职责，维护国有资产权益，确保国有资产保值增值，调整和优化国有经济布局和结构，从整体上搞好和搞活国有经济，保持和提高国有经济的控制力、竞争力、影响力和带动力，坚持和完善公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度，发挥了极其重要的作用。
没有规矩，难成方圆。但在国资委成立初期，十六大虽然为新一轮国资体制改革提供了原则性框架，没有也不可能为国资改革提供法律保障；加上企业国有资产法尚未颁布，过去实行的国有资产管理法规、制度、条例等既严重不足又未必适应新的监管要求，也导致了国有资产管理体制改革“无法可依”的问题。因此，为新的国资监管和国企改革建规立制，使之有法可依，便成为国资委工作的当务之急。
2003年5月27日，国资委挂牌不到两个月，国资委就配合国务院法制办起草了《企业国有资产监督管理暂行条例》（简称《条例》），并由国务院颁布施行。《条例》对企业国有资产监管涉及的监管机构、企业国有资产监管的范围、法律责任等重要问题都作了明确规定。有专家称《条例》对国有资产管理体制有四大突破：首先，确定了国资监管机构是履行企业国有资产出资人权利的唯一机构，政府其他部门不履行企业国有资产出资人职责。其次，明确了国资委监管的性质和职能定位。国资委与所出资企业以及其他政府机构的关系，是出资人与所出资企业的关系，是出资人所有权与企业法人财产权的关系。国资委专门履行出资人职责，不承担政府的社会公共管理职能。第三，规定了国资委除履行出资人职能外，不得直接干预企业的生产经营活动，不得直接对企业所投资的企业履行出资人职责。第四，确立了国务院国资委与省、市（地）地方国资机构之间的“分级所有、分级监管”，对本级政府负责，国资委对其实施一定的指导和监督作用的模式，为地方国资机构履行自己的出资人权利提供了法律保障。这个《条例》不仅是对中国20多年来国有资产管理体制改革的经验总结，同时也为建立科学、规范的国有资产管理体制指明了方向。
经初步统计，继《条例》推出后至2012年7月近10年时间里，国资委相继制订了包括清产核资、业绩考核、重组破产、产权转让、风险控制、法律顾问、主辅分离、社会责任、境外资产、人才建设、文化建设、信息化建设、改革改制、指导监督等各种《命令》《指导意见》《实施意见》《暂行办法》《规定》《指南》《通知》等规章和规范性文件228件，年均达22.8件。其中，2003年32件，2004年43件，2005年32件，2006年37件，2007年19件，2008年20件，2009年19件，2010年11件，2011年6件，2012年9件；加上《公司法》《国有资产法》以及国务院和国办等部门的法规8件，共计236件，初步构建起了比较系统、完整、立体化的国有资产监督管理的法规体系和国有资产保值增值的责任体系，做到了用制度去管人，用制度去管事，用制度去确保国有资产的保值增值。在国资委成立的头四年即2003年至2006年，每年制订的各类规章制度超过了30件；2007年至2009年，平均每年低于20件；2010年至2012年，平均每年低于10件。这种变化趋势表明，依法监管国有资产的法规体系已经基本形成并趋于逐步完善之中。
国有资产监管系统的组织体系初步健全
制订国有资产监督管理有关法规规章和建立国有资产监管机构，是建立新的国有资产监管体制的两个重要环节。成立当年，国资委就先后到24个省区市和10个省会城市调研，为规范建立地方国有资产监管机构提供依据。经过十年努力，从中央到各省区市及其地、市、县的国有资产监管组织机构已经建立健全，全国性的国资监管系统已经形成并有序运转。
进行有效的国资监管，打铁还需自身硬才行。国资委成立以来一直非常重视国资监管机构自身的组织建设、制度建设和作风建设。2003年，制订了《国资委党委中心组学习制度》《关于提高国资委直属机关党员领导干部民主生活会质量的意见》《关于建立国资委党风廉政建设和反腐败工作》《国资委党风廉政建设责任制实施办法》《国资委机关工作人员廉洁自律若干准则（试行）》《国资委直属机关党委工作规则》《国资委直属机关纪委工作规则》《国资委机关内部事务管理联席会议制度（试行）》《国资委直属机关党支部工作制度》《国资委直属机关党费收缴、管理和使用规定》等十项规章制度。2004年，制订了《国资委直属机关精神文明建设规划》《国资委直属机关2005—2007年干部政治理论学习规划》《关于在国资委直属机关实行党政领导干部述职述廉制度的实施办法》《关于实行党政领导干部廉政谈话制度的实施办法》《关于加强机关党员干部理论武装工作和建设学习型机关的意见》《国资委直属单位思想政治工作人员中级专业职务任职资格评定暂行办法》六项规章制度。2006年，制订了《国务院国资委工作规则》《国资委直属机关纪委案件检查、审理工作和党纪处分规定》《关于进一步加强和规范国资委直属机关党的基层组织建设的实施意见》《国资委党委关于加强和改进直属机关党建工作的意见》《国资委直属机关纪委案件检查、审理工作和党纪处分规定》《国资委直属机关团委工作规则（试行）》《国资委直属机关团委关于评选和表彰先进管理办法（试行）》七项规章制度。2009年，制订了《国资委直属机关党委常委会工作制度》《国务院国资委直属机关工会工作制度》《国资委直属机关党委关于慰问困难党员的暂行办法》《国资委直属机关先进基层党组织优秀共产党员和优秀党务工作者评选表彰工作暂行办法》四项规章制度。这就从组织、制度和作风上较好地规范了国资委机关及其工作人员的思想与行为。
同时，国资委对机关人员实行公开公平竞争上岗，副处长、处长和副局长级的领导岗位全部竞争上岗。这对于保证与提高国资监管机构工作人员的业务能力与综合素质，保持旺盛的工作激情与良好的工作作风，提高国资监管组织系统的监管能力和监管水平发挥了积极作用。
在2013年1月召开的全国国有资产监管会议上，时任国资委主任王勇强调要大力加强国资监管系统的自身建设。一是坚定理想信念，鼓足发展国有经济的精气神、正能量。二是加强学习培训，提高履职能力和水平。要注重培养科学监管能力、改革创新能力、应对复杂局面能力和战略引领能力。三是强化机关管理，提高工作效率和执行力；要大力提高管理制度化水平、职责配置科学化水平、工作规范化水平和机关信息化建设水平。四是切实转变作风，树立国资监管队伍良好形象。要认真学习贯彻落实关于加强党性修养、弘扬优良作风、密切联系群众的重要讲话精神、中央政治局八项规定和实施细则。
国资委除了重视加强自身建设，对地方国资监管的指导工作也在有条不紊地进行。一年一度的全国国有资产监督管理工作会议，既从横向上加强了各地方国资监管与国企改革经验的总结交流，在纵向方面也是对国务院国资委对各地国资委工作的有力指导。继2005年4月印发《关于各地国资委“四五”普法总结验收工作的指导意见》后，又先后于2009年9月了《关于进一步加强地方国有资产监管工作的若干意见》，2011年4月了《地方国有资产监管工作指导监督办法》（国务院国资委令第25号），这一方面使纵向的工作指导规范化和制度化，另一方面又促进了全国国有资产监管一盘棋大格局的形成。
构建全国国有资产监管大格局取得新进展
2003年，以国务院国资委成立和《国有资产监督管理暂行条例》的颁布为标志，奠定了新时期国企改革与国资监管大格局的初步基础。2009年9月，在国务院国资委出台的《关于进一步加强地方国有资产监管工作的若干意见》中，提出要积极探索经营性国有资产集中统一监管的方式和途径。2011年初，时任国务院副总理张德江在全国国有资产监督管理工作会议上提出要“拓宽监管范围，逐步做到全过程、全方位监管，不留死角，不留遗漏，不出现重大失责”。时任国务院国资委主任王勇提出“各地国资委要树立大国资的概念，推动国资监管大格局的形成”。2011年6月召开的全国国资委系统指导监督工作座谈会，明确把“指导推动经营性国有资产的集中统一监管”，作为“十二五”时期国资工作的一项主要任务。这使“大国资、一盘棋、一家人”的国资监管理念得到了各地国资委的广泛认同与贯彻落实。经过近10年的探索实践，国资监管大格局的构建取得了明显的成效。一方面，国资监管体制进一步完善。各省区市进一步加大了国资监管组织和法规体系建设力度，组织开展了所监管企业户数清理，建立了地方监管企业名录库，全国国有企业月报动态监测范围从地市扩大到县级，初步实现了全覆盖。另一方面，构建国资监管大格局取得新的进展。各地积极开展国资委系统干部互派交流工作，普遍加大了构建国资监管大格局工作力度，工作合力进一步增强；许多地方建立了指导监督工作重大问题协调机制，大部分地方都制订了指导监督实施办法，指导监督工作的规范化、系统化水平进一步提高，国资监管大格局进一步完善。在2013年1月15日召开的全国国资委系统指导监督工作座谈会上，国务院国资委副主任、党委副书记黄淑和指出，构建国资监管大格局，是国务院国资委作出的一项重要战略部署。他要求突出抓好“三个着力”，深入构建国资监管大格局。一是着力推动本地区国有资产的集中优化配置。要把本地区的国有资产和中央企业、兄弟省市在本地区的国有资产放在一个大平台上进行优化配置，使这些国有资产在本地区形成更大的竞争优势。二是着力深化央地合作和区域合作。要注意完善央地合作的协调机制，以出资关系为基础，充分尊重市场规律，深入做好合作项目的研究论证，避免重复建设和资源浪费，不搞“拉郎配”。要正确处理好“借梯上楼”与自我发展的关系，把引入外部资源与做强做优做大本地企业有机结合起来。三是着力创造有利于国有企业改革发展的良好环境。
十年来，随着国资监管的法规体系、组织体系与国有资产经营责任体系的逐步建立健全，国有资产出资人的职能也因此逐步到位，从体制机制上推进了政企分开、政资分开和经营权与所有权的分离，政府和国有企业之间的关系发生了重大变化，国有企业以全部法人财产对外承担责任，成为独立的法人实体。通过对国有企业监管方式不断完善，建立和完善业绩考核、重大责任追究等机制，使国有资产经营责任得到层层落实；建立根据经营管理绩效、风险和责任确定企业负责人薪酬的制度，实现“业绩升、薪酬升，业绩降、薪酬降”；深化内部分配制度改革，加强职工收入分配调控；加强产权流转监督，形成覆盖全国的国有产权交易监控平台，从制度上遏制国有资产流失；强化财务监督、外派监事会监督、审计监督、纪检监察监督和巡视监督，加强境外国有资产监管，基本形成国有资产经营管理重点环节的监督体系；建立并逐步完善国有资本经营预算制度，落实国有资本出资人收益权；充分尊重企业作为独立市场主体的法人财产权和经营自，不干预企业生产经营活动。这种国资监管新体制的构建，极大地调动了广大国有企业及其职工的积极性，释放了国有经济的活力。
数字是这种活力有效表达的语言。2003—2011年，全国国有及国有控股企业（不含金融类企业）营业收入从10.73万亿元增长到39.25万亿元，年均增长17.6%；净利润从3 202.3亿元增长到1.94万亿元，年均增长25.2%；上缴税金从8 361.6亿元增长到3.45万亿元，年均增长19.4%。在极端困难的2012年，这种国资监管新体制的活力与效率在国内外复杂环境中得到进一步验证。2012年1—11月，全国国资委系统监管企业累计实现营业收入34.2万亿元，同比增长10.3%；实现利润1.7万亿元，虽然同比下降6.9%，但上交税费2.5万亿元，却同比增长11.5%，增幅高于同期全国税收收入增幅1.7个百分点；资产总额69万亿元，同比增长15.1%。这期间，不算所得税，国有企业缴纳的税费平均每100元收入是8.4元，大大高于私营企业的3.7元和外资企业的3.5元。
国资委资产管理篇8
关键词：韩国投资公司；主权财富基金；投资模式
亚洲金融危机后，韩国意识到外汇储备在应对金融危机中能发挥保险的功能，一改过去偏重“高借贷、低储备”的金融政策，开始注重外汇储备的积累。2000年8月，在全部偿还了国际货币基金组织提供的195亿美元贷款后，外汇储备快速增长。2001年，韩国外汇储备首次突破1 000亿美元，2005年超过了2 000亿美元。2005年7月，韩国决定成立韩国投资公司。其首要任务是通过有效管理国家公共基金，增加主权财富基金的长期购买力；随着委托资产增加，把韩国投资公司发展成为位居韩国之首的全球投资管理公司；促进韩国金融业的发展，使其成为主要金融中心；培养锻炼在国际金融市场运作的专业人才队伍，以加强韩国在国际金融中心中的地位。作为韩国的主权财富基金，韩国投资公司成立时间虽然不长，但其已经发展了一套较完整的投资运作模式。
一、建立了投资管理组织架构
韩国投资公司下设管理委员会、董事会、投资管理部、公司管理部、风险管理部。
管理委员会是韩国投资公司的最高决策机构，负责建立基本管理政策和把握公司发展方向。授权解决以下问题：确定韩国投资公司中长期投资政策；修改金融法，如增减资本；将资产委托给韩国投资公司；决定公司官员的任免；批准韩国投资公司的预算与会计结算；评估公司管理绩效；监督公司业务。
管理委员会成员不超过12人，包括一位主席。目前由9人构成，6位专家中有学术界、法律界、投资运营专家各两人，其他成员为战略与财政部部长、韩国银行行长和韩国投资公司总裁。
管理委员会应解决与投资有关的问题，如制定韩国投资公司中长期投资政策，把资产委托给韩国投资公司，编制公司年度投资计划，确定公司风险管理政策，选择公司外部基金经理等。
管理委员会建立了投资管理委员会分会和风险管理委员会分会，两者职责是对管理委员会委派事项进行审议。投资管理委员会分会负责审议如下事项并将结果报告给管理委员会：如形成并修订投资政策；制定年度投资计划；提交管理委员会审议和解决的其他有关投资事项。风险管理委员会分会负责审议并报告给管理委员会的事项诸如：形成并修订风险管理政策；提交年度投资绩效和风险管理的现状报告；提交管理委员会审议和解决的其他有关风险管理事项。
董事会由总裁及董事组成，主要负责提交到管理委员会审议并决策的事务。总裁代表韩国投资公司负责公司的日常运营。
投资总监主要负责总体的投资经营活动，向董事会及管理委员会报告重要的投资事项及执行管理委员会的决议。投资总监主要职责是：（1）建立投资策略和资产配置计划；（2）制定年度投资计划；（3）管理投资组合的再平衡；（4）审核修改投资政策；（5）监督外部经理人选拔委员会；（6）监督投资绩效。审查其他与投资相关的问题。
运营总监负责全面的计划管理工作，其主要职责是起草中长期管理策略和年度业务规划，保证系统能够支持投资业务正常运转，监测投资信息系统。
风险总监负责全面的风险管理工作。包括制定风险管理政策和计划，进行风险管理，监督投资绩效，各种相关的风险因素，从管理角度考察内部控制程序，检查在管理受托资产及进行其他业务活动中可能出现的各种风险。
二、细化了有关投资政策