境外资产评估范文

境外资产评估篇1

1.1资产评估单位负责人职业道德意识淡薄随着市场经济关系的日趋复杂，资产评估过程中的非理越来越多，其最直接的后果就是导致资产评估的结果失真。这些问题的产生于注册资产评估师的职业道德密切相关。要保证无形资产评估的结果真实可靠，资产评估机构和注册资产评估师必须具有良好的职业道德。因此，加强注册资产评估师的职业道德就显得尤为重要。

1.2缺乏统一的评估标准和科学的评估方法资产评估是随着市场经济的发展而兴起的社会中介服务行业，是一项独立的鉴证业务。我国的无形资产评估标准和方法一直处于长期的摸索之中，资产评估缺少量化的标准，难以准确的提供客观数据，使得资产评估的结果误差变得很大，存在着重大偏差。资产评估重大偏差是指资产评估专业人员对评估对象作出严重失实的结论，即严重高估或低估。误导性的结论是指由于评估人员对于评估结论的前提、假设及范围等重大方面阐述不明确而造成评估结论存在误导性的可能性”。

1.3注册资产评估师缺乏职业道德建设目前，一谈到加强资产评估从业人员的职业道德建设，许多人便认为最重要的任务就是对注册资产评估师进行思想道德教育，教育他们“出淤泥而不染”。这固然有一定的作用，但往往流于形式，缺乏说服力，成为枯燥的说教。因为职业道德不能等同于思想道德。同思想道德相比，职业得到的具有很强的社会性。职业道德的遵守虽然具有自觉的性质，但相当多的职业道德问题的产生是因为受到外部环境的影响。所以，建设良好的职业道德，首先必须从净化资产评估的外部行为环境找着手。无形资产评估工作存在复杂性和困难性，存在着无形资产种类多，相互间可比性低的问题。因此加强从业人员职业道德建设尤为必要。

1.4资产评估机构监督机制不健全现有的资产评估机构中，一些评估机构的注册评估师全部都是挂靠的，评估机构中执业的评估人员则没有评估师资格，这些评估机构的执业质量可想而知。机构只进不出不利于整个评估行业的发展。目前我国的无形资产评估的结论是否公正，需要一定的权威机构予以复核、认定。

2.加强注册资产评估师职业道德建设的措施

2.1净化资产评估外部环境尽管资产评估法规、制度、组织章程等资产评估活动有各种规范的要求，但是，面对面对各种各样的现实问题做出合乎道德的选择并不容易，因为许多道德问题本身都泾渭分明。有事迫于压力，注册资产评估师对资产的评估结果会有高估或低估行为，而当这两种道德标准相冲突时，注册资产评估师所面临的问题就陷入两难的境地中。可见，注册职业道德建设会受到各种因素的影响和制约，有来自会计自身内部的因素，也有来自外部环境的因素。

2.2建立完备的无形资产评估管理体系资产评估质量就是资产评估结果的质量。“公允性”是衡量资产评估质量的组合指标。资产评估结果不仅需要得到评估界人士的认可，而且需要得到资产评估委托者和评估报告使用者信服。我们需要建完备的立无形资产评估管理体系。无形资产评估管理体系的建立可以确保资产评估机构及从业人员的独立，还可以保持无形资产评估业的本来面目，使资产评估机构成为真正的客观、公证、独立的社会中介服务机构，此外，资产评估业需要完善和强化行业协会的职能，改革资产评估行业协会的管理方式，建立具有高超的管理芝术、高度的行业自律性管理机构。

2.3深化资产评估教育改革充实现代资产评估教学的内容，不仅要设置经济管理方面的课程，更要资产评估道德课作为资产评估专业学生的必修课程之一，让这些未来的资产评估人才在学校就有资产评估道德意识。

树立资产评估道德观念，这样可以做到防微杜渐。我们知道，缺乏职业道德教育是导致我国资产评估工作诚信度较低的重要原因，所以我们应突出诚信为本的教育，提高资产评估专业学生的道德水平。建设现代资产评估教材，不仅要丰富专业教材，还要将资产评估道德教材作为正式的教材学习，另外，可以从国外引进比较经典的教材，这样可以与国际接轨。

境外资产评估篇2

不断恶化的全球金融危机仍在继续，而由此引发的对美国式的金融资产估值体系的批判浪潮正甚嚣尘上。然而，在中国企业不可逆转的资本化过程中，估值作为其中的核心环节是无法绕过去的。因此，如何理性看待资产评估和价值衡量，已经成为重振资本市场信心的重要因素。为此《首席财务官》杂志专访了美国评值中国区董事总经理吴勇为先生，籍此再度提醒本土CFO在资本运营过程中坚守理性估值的底线。

《首席财务官》：资产评估在防范和化解金融风险方面承担着重要作用，但此次金融危机爆发的原因之一是各种金融衍生工具的价值被无限度的放大，直至最终破灭，这使我们不得不反思在资产的评估上，整个世界范围内评估体系的准则和标准是否存在问题？您如何看待？

吴勇为：我们首先需要认清金融机构发行衍生工具时为其定价和对衍生工具评估其公允价值这两项不同范畴工作之间的分别：前者（即为衍生工具定价）是指衍生工具发行商中的金融工程（financial engineering）专家，通过复杂的计量财务模型，为衍生工具厘定其发行价或买卖价，并从而收取衍生工具的溢价和佣金，在定价过程中，并不需要根据任何特定的评估准则，而是受发行商以及投资者各自所预期的回报、风险、投资年期等种种因素所决定；后者则是独立的评估师根据一些认可的评估方法准则为客户去评估他们拥有或发行的衍生工具的公允价值，从而符合财务会计准则的要求，增加财务报表的透明度与发行商及投资者买卖衍生工具时的定价并无直接关系。

因此，我认为评估体系的准则和标准以及金融衍生工具的公允评估并不是危机爆发的成因，相反我认为近年来国际及美国财务会计准则协会所推行的有关公允价值评估方面的要求及确立公允价值的基准，正是希望能够让企业及金融机构更确切的反映出衍生工具的风险与价值。而公允价值评估，这里包括对企业有型、无形资产及企业价值的整体评估，还有金融工具的评估等，在避免降低金融投资风险方面从本质上来说有着极其重要的作用。

《首席财务官》：经历过这次危机，您觉得当前通行的评估准则是否会在将来产生变化？

吴勇为：正如我刚才讲的，评估准则并不是构成此次金融危机的主要原因。当然长远而言，评估准则肯定会随着时代的变迁及环境的变化而有所增补改进。比如国际与各国的会计及评估标准逐渐统一，均有助于改善财务数据及资产价值的可比性；中期而言，我相信会计及评估准则对评估方法、参数和假设的披露会有更高的要求，让投资者对财务报表中对公允价值计量的基础有更透彻的了解。

《首席财务官》：财务核算能直观反映资产价值，但在当前动荡的经济环境下，您怎么看待评估中的非财务指标对资产价值的影响？企业的CFO如果在当前开展并购业务，除了目标公司的财务指标，还应该关注什么？

吴勇为：一项并购活动的成功与否取决于合并双方能否迅速有效地融合其商业模式和日常运作，并互补长短、增加销售渠道、减低成本、获得更佳的市场战略地位，从而产生协同效应，为企业增值。当然，除了目标的财务指标外，有各种在财务报表以外的“无形”因素：如企业文化、管理层作风等，同样非常重要。在当前相对波动的市场环境下，我认为以下几点财务指标以外的因素需要特别的关注：

在目前经济环境下，部分投资项目在缺乏信贷及资金的情况下往往变成不良资产（Distressed assets），有些投资者认为正是以低价购入不良资产的好时机。但是，在收购不良资产时，投资者同样需要考虑财务数据以外的因素，例如该等不良资产价值大幅下跌的原因是由于管理不善或是这些项目本身的收入或商业模式出了问题？完成收购时，有何方案可改善这些项目的状况并从而提升其价值，产生投资回报？

在过往数年经济周期上升时，目标管理层能领导企业年年上升，在目前经济环境下，管理层是否有同等卓越面对逆境的能力，领导企业逆流而上？

在节省成本的前提及趋势下，目标公司管理层是否能够凝聚员工士气、同心协力、共同面对挑战？

在过往数年原材料价格呈上升趋势，有部分企业对签订定价的长期购货合同，而这些签订的合同未必会在资产负债上得到确认。当整体经济收缩，原材料的需求和价格下跌，这些定价的供贷合同往往变成公司的潜在负债并带来亏损，所以企业收购前进行的尽职调查，除了关注财务报表上的数字外，也要透彻了解报表外的无形资产/负债所带来的影响。这些都涉及到我们评估及交易顾问服务的内容。

《首席财务官》：那么在当前经济环境下，像美国评值这样的专业评估机构对在本土CFO进行相关并购和私募的过程中能带来哪些不可替代的帮助？

吴勇为：一般在中国，很多时候客户是在事后因为监管需要才聘请评估师的，但客观来讲，实际上独立的评估服务其实在并购投资前实施对项目的成功投资显然有着更为实际的用途。

美国评值在大中华地区提供独立的资产评估服务已有超过30年的历史，有极为丰富的评估经验，在当前金融危机环境下，对并购、私募投资特色服务包括：

协助企业到海外进行收购：有不少市场相关人士认为，目前海外企业的估值相对便宜，正是到海外进行策略性收购的好时机，美国评值在全球共有超过50个办事处，超过1000名专业评估人员分布在亚洲、南北美洲、欧洲和大洋洲，能够为客户提供全面一站式评估及咨询服务，包括交易前收购价的敏感性分析，无形资产及固定资产尽职调查，买卖双方价格的咨询顾问服务和交易后符合国际或美国会计准则的收购价分配方面商誉减值测试的资产评估服务。

行业整合及合并相关的评估在目前经济环境下，也有不少企业积极透过各种方式（例如股权互换）进行合并，以强大本身实力，面对逆境的挑战。美国评值在企业及股权公允价值评估方面，也有极丰富的经验，能够协助参与合并的各方，制定合理、公允的合并方案。

为私募基金投资组合评估其公允价值。如上述所言，美国及国际会计准则机构对财务工具的公允价值的计量及披露的要求也会越来越高，其中与私募基金投资组合公允价值计量有关的会计准则包括：国际会计准则第32号及39号，美国会计准则第159号，我们在过往数年积极为私募基金提供股权及房地产投资公允价值计量服务，以协助基金提高透明度，增强投资者信心。

在借贷市场紧缩，融资困难、利息高居不下的趋势下，有部分企业选择发行可转换债券，以减低利息支出对现金流造成的压力。国际会计准则第32号和39号要求企业对所发行债券中的衍生工具进行分拆及独立的公允价值评估，美国评值曾为众多私有及海外上市企业提供过相关服务，协助客户在财务报表上更确切的反映财务衍生工具的公允价值。

境外资产评估篇3

关键词:资产评估;资产评估准确性;误差化

中图分类号:F273.4 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2007)07-0186-02

目前,作为服务于我国股份制改制､产权重组､中外合资､承包租赁等活动的重要中介业务之一的资产评估,已经日益受到各方的关注与重视｡资产评估的基本职能是为各相关利益方提供资产的公允市场价值｡在企业和个人比以往任何时候都更加重视资产现时价值及其管理的背景下,资产评估结果的准确与否成为各方关注的焦点｡与此相应,不准确评估结果的生成与规避也成为研究资产评估准确性问题的重要内容｡

一､资产评估准确性的参照依据

资产评估准确性的参照依据可以从结果与过程两个角度进行论述:

1.从结果角度,依据不同的资产评估目的可以派生出“估价均值”与“资产的实际销售价格”两种不同的准确性参照标准,并分别形成了“错误边际的可接受水平”与“估价置信区间”这两种用以衡量资产评估准确性幅度的概念｡

“估价均值”这一参照标准主要侧重于司法鉴证,用于判定评估师是否履行评估职责(在国外,资产评估是司法鉴定管理的内容之一,法庭或财政部门可以全部或部分地采纳其出具的价值咨询性意见,评估师的声誉往往以其出庭次数以及其证词被法庭采纳的多少来衡量)｡这一标准以不同估价师的估价均值为准确性参照依据,进而判定估价的方差,并用估价方差来代表评估结果的准确性幅度｡其中,方差表示评估值偏离平均值(即由大量专业评估师同时对同一资产进行评估时产生的估价均值)的程度｡用此方法表示的资产评估结果准确性的幅度通常被表述为“错误边际”的可接受水平｡其中的“错误边际”(margin of error)则是指,在职业过失行为中产生的,与专家给出的平均估价之间的差异｡它涉及到估价师是否在执行估价过程中采取了合理的谨慎态度和技术｡学者Hager and Lord､Hutchison与David Parker等指出,“错误边际”的可接受水平应该在5%～15%之间｡

“估价置信区间”遵从“资产的市场价值”这一估价准确性标准｡“资产的市场价值”主要侧重于为得到评估日公开市场价值的资产评估目的,它常常适用于财务报告､销售､购并､贷款等资产业务领域,是目前资产评估实务界所广为接受和使用的评估准确性标准,适用于大多数的资产评估业务｡国际资产评估准则(IVS)作为指导评估实践的纲领即是将此作为资产评估的基准,并根据市场的活跃程度进一步划分为市场价值与非市场价值｡这一标准是以待估资产的日后实际交易价格为参照依据,判定评估值与销售价格间的预测准确度｡按照这一标准,资产评估结果的准确性幅度被表示为一定水平下的可置信度｡如国外学者Matysiak与Wang采用实证研究方法,得出资产的实际销售价在+/-10%资产评估价内的概率为30%,销售价在+/-15%资产评估价的概率为55%,当提升至+/-20%水平时,概率为70%｡

2.从估价过程角度对资产评估准确性的表述,主要是侧重于对资产评估过程的探究,研究评估参与人(客户､评估师､社会机构等)的心理与行为,以及非人的因素(如评估程序､资产的固有特性､资产或市场环境､信息等)对评估结果准确性影响的定性与定量评价｡目前,对这一内容的表述主要限于学术研究以及资产评估实务与行业的管理层面,但已显露出其在未来阶段对估价准确性判断依据的导向作用｡如有的学者站在评估主体(即评估师)的视角,应用行为心理学相关理论来研究评估师的知识和经验､启发式判断､对信息的理解能力与评估结果准确性之间的关系;有的学者采用调查研究方法探寻评估过程中,对由于评估程序､信息搜寻､市场环境､评估方法的不同选择等因素对评估结果准确性的影响与原因进行探寻,提出降低不准确性的办法等｡在定量性的综合评判方面,一般包括设定指标､确定权重､应用评价模型予以评判等内容｡

综上,对资产评估参照标准的适用目的､适用范围与衡量依据的恰当理解,将对资产评估结果准确性的最终判定起到决定作用｡

二､资产评估误差的生成

资产评估对象一般为具有很强异质性的资产,市场的可比资产少,加之资产评估活动又是一项人为的估测与预测活动,这就造成评估值难免与待估资产的日后实际销售价格,或与其他评估人员的结论存在差异｡西方的评估准确性研究也表明,资产评估不是一项精确性的活动,资产评估结果受主客观条件的影响也不可能达到百分之百的正确｡

资产评估误差是资产评估结果与资产评估价值标准之间的差异｡按照如上资产评估准确性的实务表述,一般意义上的资产评估误差是资产评估结果与资产实际交易价值的偏离程度｡借鉴误差理论成果,可以定义资产评估随机误差､粗大误差与系统误差这三种概念｡三者的关系是:随机误差与粗大误差是资产评估机构与评估师可以控制的非系统因素,而系统误差则往往是资产评估主体所无法控制的系统因素｡资产评估结果实质上是包含随机误差､粗大误差以及系统误差的结果｡其中:

“随机误差”是指评估师虽然按照资产评估规范的要求进行了评估,但由于最终评估值与参照标准不一致而所形成的误差｡

“粗大误差”是指由于评估师不谨慎､不道德或没有按照规范的要求,所形成的资产评估值与参照标准的误差｡

“系统误差”是指由于经济社会等外部环境因素影响而形成的资产评估结果误差｡

具体来说,资产评估误差的生成原因可以归纳为以下几个方面:(1)不确定性的资产评估环境;(2)资产评估师对特定的资产市场缺乏经验;(3)在资产评估中对可比较资产数据的错误选择､错误阐释与不恰当使用;(4)资产评估师之间估价意见的差异;(5)由资产评估师在调查取证中由于疏忽出现的偏差;(6)资产评估师调查深度不够(如评估时不能取得重要的或足够多的信息);(7)错误的估价程序;(8)不同估价方法的差异;(9)客户的影响或压力;等等｡

可见,资产评估误差分析是在评估环境､评估主体､评估程序､评估信息等评估过程要素与环节的框架下进行的分析｡这一框架也为资产评估机构与评估师如何规避资产评估风险,控制资产评估的不准确性提供了分析依据｡

三､资产评估误差的规避

从影响评估值的整个资产评估系统来看,在资产评估系统中,良好的外部环境条件的营造是保证资产评估值合理与否的保证｡由于宏观政治经济条件等所引致系统误差属于系统性误差,是资产评估机构所无法把握的因素,因此,对于资产评估机构与评估师而言,规避资产评估误差的思路只能在资产评估过程中寻求,即在资产业务要达到的目的､资产的存续状态､评估参数的准确理解,以及对资产评估主体的业务技能培训､资产评估程序规范､资产评估方法的正确选择､资产评估信息的恰当搜集等重点与综合内容中寻求｡

在资产评估实务中,资产评估主体作为资产评估中的能动因素,对其进行素质强化是保证资产评估结果准确的关键要素｡作为有限理性主体,评估师在信息深化加工过程中会产生启发式判断偏差,如典型性偏差､可得性偏差､锚定和调整性偏差､框架依赖类偏差,以及诸如损失厌恶､后悔厌恶､证实偏差等情感认知偏差等｡同时,鉴于资产评估还面临知识更新与贬值速度快的现实,评估师还应加强业务能力培训､学习以及道德素质教育,加强项目团队成员之间的沟通,以法律与社会舆论监督为促动,使评估人员在评估过程中能正确依据评估信息做出正确的评判｡

资产评估程序应合规､缜密｡资产评估师除了需要对实际业务流程各环节进行缜密的时间､效率､协作的安排外,还应重视资产评估活动前后的质量与规范｡评估开始前,项目团队成员应在评估有效期内广泛收集相关信息､阅读相关材料并听取委托单位的介绍,同时,还应注重第三方信息收集和求证｡团队成员之间应相互交流看法,目的在于使评估师形成自我调控的主观能动意识｡评估结束后,还要注意收集委托单位的反馈信息,追踪评估的后续活动信息,及时发现和分析评估中可能存在的疏忽和遗漏,包括评估过程中心理机制的正常效应和不良效应,以此作为今后改进工作的依据｡

资产评估方法是获取准确资产评估结果的核心问题｡现行市场法､收益现值法与重置成本法是资产评估三种传统方法,它们具有各自不同的评估思路､前提､运用条件与数据来源｡不同种类的资产､不同的市场条件(活跃或萧条)对评估方法的选择各有侧重和优选顺序｡随着衍生金融产品与工具的出现,对具有期权或选择权性质的资产产生了如二项式期权与B-S期权的评估方法,不仅延伸了评估思路,也对资产评估方法的正确使用提出了更加严格的要求｡

境外资产评估篇4

论文关键词：外资并购 商标 评估

外资并购是引进外资的重要形式。所谓并购是企业合并与收购的总称,企业并购最先在英美国家实践和提出，它泛指以取得企业的财产权和经营权为目的的合并、股票买入和经营权控制等活动。在我国，外资并购指的是外国投资者购买境内非外商投资企业股东的股权或认购境内公司增资，使该境内公司变更设立为外商投资企业，或者外国投资者设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产，或外国投资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产。自上世纪90年代初开始，外资进入中国的方式有了重大改变，那就是与中国的知名品牌企业合资。外资的进入虽然给中国经济发展注入了资金、带来了先进的技术和科学的管理方法，但外资进入中国时所采取的所谓商标战略给中国企业带来的品牌损失和对国家经济安全的威胁越来越引起人们的关注。

一、外资并购中商标价值评估状况

商标是商品的生产者、经营者或者服务的提供者为了表明自己、区别他人在自己的商品或者服务上使用的可视性标志，即由文字、图形、字母、数字、三维标志和颜色组合，以及上述要素的组合所构成的标志。外资企业愿意并购中方企业，更多看重的是中方企业的商标价值，因为对于现代企业而言，商标已经不仅仅是一个企业产品的标识，更多意义上是代表一个企业产品的质量、企业文化和在所属行业中的影响力，更多的是在标识一个企业的商誉。特别是驰名商标的价值更是不容小觑。在外资并购中必须要对商标价值进行评估，以便交易双方明晰商标价值，尤其是让被并购企业清楚知道自身商标的价值。然而由于商标评估存在种种问题，以至于中方企业的商标的价值被低估甚至不作价拱手让与合资企业。如1994年，“金鸡”品牌的持有人——天津日化四厂，为了引进外资，与美国莎莉集团所属奇伟日化公司合资组建了中美合资奇伟日用化学（天津）有限公司，当时金鸡鞋油已占据中国鞋油市场的半壁江山，而合资时金鸡品牌却只折价1000万元。又如广州饼干厂与香港一家公司合资时，将其在50年代注册并享有盛誉的“岭南”商标无偿转让给合资企业使用，这都造成了中方的巨大损失。

二、商标评估存在的主要问题

外资并购的前提和难点是清产核资、界定产权和评估资产。科学准确评估商标的价值，合法公正地处置商标，有利于在并购过程中维护双方企业的利益，推动和保障外资并购的顺利实现。目前在商标价值评估中出现的突出问题表现在：

（一）缺乏有关商标评估的法律

国家工商管理局曾在1995年颁布《企业商标管理若干规定》，该规定明确规定企业转让商标或以商标权投资，应当委托商标评估机构进行商标评估。接着1996年又颁布了《商标评估机构管理暂行办法》，但该办法只对商标评估机构的条件、业务范围及评估原则和法律责任等方面做了规定，而对商标价值的构成、评估的具体方法等商标评估的实质内容为予明确，操作性不强。然而这两个规章在2001年我国加入世贸组织后被废止。目前我国没有一部关于商标评估的法律法规。

（二）评估机构不规范

商标等指知识产权的评估技术含量高、程序要求严格，从业人员必须具备相应的知识和技能。然而，在现实中，由于对资产评估机构的设置把关不严，对从业人员缺乏严格的培训与考核，常常出现评估结果与实际状况差距极大的问题。

（三）评估方法不科学

按照国际惯例，知识产权等无形资产的评估方法有三种，即成本法、市场法和收益法。评估对象和评估目的不同，评估方法也不同。有些单位却是不分对象和目的，只用一种方法或用错了方法。由于缺乏科学的评估方法，导致在知识产权等无形资产的评估中，标准不统一，高估低估现象严重。

（四）不重视对商标权等知识产权的评估

有的中国企业在重视引进外资和国外先进技术的同时，却忽略了通过自己长期经营形成的商标等知识产权，在评估时将这一部分资产价值低估甚至没有将这一部分资产作价，造成商标流失。尤其是造成驰名商标、著名商标流失时，其损失更为巨大。

三、完善外资并购中商标评估

（一）加强商标评估理论的研究

商标评估是按照一定的估价标准，采用适当的评估方法，通过分析各种因素的影响，计算确定商标资产在某一评估基准日时现时价值的工作。商标价值构成比较复杂，受许多因素的影响，具有较大不确定性。比如，商标的设计、注册、广告宣传等费用，商标的使用期限、侵权状况、法律保护程度，商标的显著性以及商标带来的市场占有率、企业知名度和信誉，商标资产依附于有形资产发挥的作用，包括所使用产品所处的不同生命周期阶段，行业的平均利润率与行业发展前景，企业管理人员素质和管理水平等。④加之我国开展商标评估的时间较短，积累经验还不够。为了促进并实现商标评估的科学化和规范化，应当在借鉴国外商标评估经验的基础上，结合我国企业商标价值的现状和具体实际，加强理论研究，探索影响商标价值的定性因素及定量计算方式，逐步发展一套更加科学合理和规则的评估标准和评估方法以及技术规则，通过有关政策法规的颁布与实施，建立科学合理的商标价值评估标准和评估方法。

（二）完善商标评估的相关法律法规

针对当前商标评估无法可依的状况，应加强商标评估立法，制定商标评估的统一法律规范，详细规定商标评估的形式、时间、表现、机构及工作人员，建立和完善商标价值评估制度。

1．关于商标评估标准和方法。在商标评估理论研究的基础上，建立科学的商标评估标准和评估方法，并通过法律法规将其确定下来。

2．关于商标等知识产权评估机构的法律责任。国家工商管理局曾于1996年颁布了《商标评估机构管理暂行办法》，该办法规定“玩忽职守，使评估结果严重失实的，所在地省级工商行政管理局或者国家工商行政管理局除依据有关法律、法规处理外，视其情节予以警告，处以违法所得额三倍以下的罚款，但最高不超过三万元，没有违法所得的，处以一万元以下的罚款。”实际上让商标评估机构在对商标价值评估失实时仅承担警告、罚款的法律责任并不能起到处罚作用，也不能有效遏止此类事件的频繁发生，并且该规章在2001年被废止。虽然随后国家出台了《资产评估准则——基本准则》和《资产评估职业道德准则——基本准则》，但是这两个规范性法律文件并没有规定评估机构承担的法律责任。目前我国没有相关法律对商标等知识产权评估机构应承担的责任做出任何规定。由于评估机构和评估人员对我国商标评估价值失实几乎不承担任何责任，如经济责任、道德责任、社会责任、法律责任，尤其是法律责任，导致背离商标实际价值的评估现象屡见不鲜。针对这一情况，在商标评估立法时要明确评估机构和评估人员的法律责任。

3．关于外资并购时的商标价值评估。外资并购涉及外方企业，与企业并购时双方都是中方企业不同，外资并购时企业商标等无形资产被低估甚至是没有估价，会造成商标流失，造成损失，尤其是造成驰名商标、著名商标流失时损失更大。因此法律要对外资并购时商标等知识产权的评估做出严格的规定维护国家的经济安全。

（三）强化企业商标保护意识，重视自身商标价值评估

按照我国现行会计制度的要求，企业资产的计价是遵循历史成本原则。由于包括知识产权在内无形资产价值具有不确定性和取得成本的不可分性，使得大量无形资产不能确认和计量，即使确认入帐，但计量的成本也往往是不完整的。导致专利、商标、技术秘密、计算机软件在研制、开发过程中投入的费用并没有计入无形资产成本，使帐面上反映的无形资产价值与其真实价值相差甚远，这样当企业发生产权变动或产权交易时，帐面无形资产价值并不能成为交易的价值基础。所以当企业涉及资产拍卖、转让、企业兼并、出资、出售、联营、股份制改造、合资、合作时，对无形资产的评估就成为必要，以反映无形资产的真实价值。⑤商标是企业的无形资产，本身具有巨大的价值。中方企业作为外资并购的目标企业，要增强商标价值评估意识，要认识到商标价值评估是必要的，以商标使用权作价出资时要同并购企业商定商标评估办法确定商标价格，避免企业自身商标价值被低估甚至是无偿转让。中方企业与外方企业应当商定评估机构选择办法，比如双方共同选择、委托第三方选择等，应当选择有资质且资质比较高的评估机构进行评估。评估机构做出报告后，应当聘请无利害关系的独立专家对评估报告进行审查和评估，判断评估报告依据的资料是否充分、真实，评估方法是否科学、评估程序是否公正、合法，调整参数是否科学、合理，最终得出评估结论是否真实、可靠。

四、结语

境外资产评估篇5

引言：我国资产评估行业经过近20年的改革与发展，已成为社会主义市场经济体系中的一个重要的经济鉴证类中介服务行业。中通诚资产评估有限公司作为一家国内领先的评估机构，自成立十多年来，依靠诚信务实的专业精神，丰富的专业经验，以及卓越的一流精英团队，向包括众多大型知名企业在内的逾千家客户，提供资产评估以及资本运作咨询的专业服务，估值金额达数万亿元，在业内赢得了良好的专业声誉。日前，本刊记者对全国政协委员、中国资产评估协会副会长、中通诚资产评估公司董事长刘公勤进行了采访。

本刊记者：您领导着中通诚已走过十多年的发展历程，公司取得了令人瞩目的发展成就，请问您是如何领导中通诚走过这些年发展道路的？

刘公勤：1998年，根据组织安排，我调到交通部所属企业通诚资产评估事务所任总经理，开始直接从事评估工作。上任伊始，不畏困难，大刀阔斧地开展了全面整改，加强了内部质量控制，实行人员专业化、知识化、年轻化。公司管理层带领员工艰苦努力，在短短的一年多时间里，就基本扭转了经营困境，步入正常的发展轨道。2000年，通诚事务所根据国家规定改制成为中通诚资产评估有限公司，我们继续坚持正确的经营理念和战略方针，抓质量，树品牌，不断开拓创新，公司经营连创佳绩，在业务收入、执业质量、内部管理、人才储备等各方面都取得了巨大发展，具有财政部、证监会共同授予的证券业评估资格，拥有众多中外大型企业集团客户，年业务收入逾6000万元。目前公司规模日益扩大，在江苏、福建和广西等地设有分公司，是经中评协批复实行母子公司试点单位。

中通诚之所以能够取得令人瞩目的成绩，首先是由于宏观经济快速稳定增长，以及财政部、评估协会等行业主管部门和单位的大力支持、积极引导，为资产评估行业发展提供了良好的大环境。中通诚正是在这样的大环境中，牢牢抓住了机遇，顺势而上，取得了跨越式发展。就公司小环境而言，我想是因为我们一直坚持“诚信务实、以人为本、客户至上”的经营理念，立足于长远发展，不计较一时一事的得失，坚持规范管理，提倡无私奉献，在公司形成了“团结协作、脚踏实地、不计得失、讲求奉献、时时处处为他人着想”的价值观。我们的成功经验正在于明确了正确的战略发展思路，健全和规范了内部管理制度，建立了高素质的人才队伍。

本刊记者：您作为资产评估行业的代表担任全国政协委员，请您谈一谈这些年来代表行业参政议政的一些情况。

刘公勤：自2003年起，我有幸作为资产评估行业的代表，连续当选第十届、十一届全国政协委员，并被荐选为全国政协经济委委员，深感责任重大。我国资产评估行业是适应社会主义市场经济要求发展起来的新兴中介服务行业，是市场经济不可或缺的重要组成部分，在保障国有资产安全、保护投资者利益、维护经济秩序、防范金融风险、保障交易公平等方面都具有不可替代的作用。但同时，社会对资产评估重要作用的认识程度 还需要进一步提高，管理体制不畅、有关法律法规建设滞后等问题的存在，也对行业发展及作用发挥形成了制约。

这些年来，我作为来自资产评估行业的政协委员，一直努力结合实际工作，充分反映来自资产评估等经济类中介服务业的社情民意，为促进行业健康发展，服务社会主义经济建设，尽力作出自己的贡献。

我国资产评估行业的发展尚未进入成熟阶段，国内评估机构的业务规模、专业化程度、服务能力与水平与国际领先中介机构存在较大差距，尤其体现在为国内企业境外并购业务服务能力不足以及境外分支机构不足等方面。这一现状与我国经济全球化进程和我国企业大举进军国际的现状不相适应。针对这一情况，为争取政策扶持，促进评估行业健康快速发展，我在2011年“两会”期间提出《关于对资产评估行业给予税收优惠支持的建议》的提案，建议比照高新技术咨询、高新技术服务业，对资产评估行业给予税收优惠支持。

此外，我还向政协会议提交《关于进一步治理和优化市场中介执业环境》的提案，重点提出“境外经济类中介机构的市场垄断对我国国民经济安全产生负面影响”以及他们的“超国民”待遇等问题，这些问题也得到有关部门和领导的重视和关注。

我从实践中深刻体会到，要把国家和人民的利益始终放在心头，把握好正确的政治方向，树立全局思想，这样才能做到参政为公、议政为民。要紧密结合实际，通过参政议政的工作平台，努力反映行业的诉求和呼声，要加强和协会的联系，充分依靠协会，发挥集体智慧和力量，维护社会公平，营造更加良好、和谐、宽松的外部环境，促进行业的健康快速发展。同时，要立足行业，心系国家，既要大力助推行业发展，还要从经济建设和社会发展大局出发，积极建言献策，把专业能力和参政议政能力紧密结合在一起，使参政议政能力和水平不断提高，更好地履行自身职责。

本刊记者：据悉，全国人大常委会即将审议《中华人民共和国资产评估法（草案）》，评估行业法制建设过程中，您是如何代表资产评估行业发出行业呼声的？

刘公勤：我国资产评估行业尽管经过这些年的快速发展，但仍存在“多头管理”以及评估机构内部治理不善等问题。在我国现行评估法律法规框架中，除了1991年国务院颁布的《国有资产评估管理办法》外，其它规定散落于公司法、证券法等多部法律之中，制定一部高质量的资产评估法势在必行。

针对资产评估行业立法这一关乎行业发展的重大问题，在中国资产评估协会有关领导的悉心指导和大力支持下，通过多方调研和征询意见，我在十届、十一届历次全国政协会议上分别提出了《关于营造资产评估行业健康发展的政策及法律环境的提案》、《关于进一步加强经济鉴证类社会中介机构在完善社会主义市场经济中作用的提案》、《关于加快评估立法的建议》、《关于积极推进我国资产评估立法进程的建议》、《关于优化资产评估执业环境的提案》和《关于理顺资产评估行业管理体制的建议》等一系列提案，并在十届政协会议上，就评估立法问题，向全国人大委员长吴邦国同志作了专题汇报；在十一届政协会议上，以水务资产评估为例，就资产评估环节缺失、评估对国有资产保值增值的重要作用等问题，向全国政协主席贾庆林同志作了专题汇报，这些汇报得到高层领导和有关部门的高度重视。

在行业主管部门和行业协会的共同推动下，评估立法工作得到稳步推进，十一届全国人大常委会第二十五次会议首次审议资产评估法草案，这是评估行业法制建设的一个重要阶段性成果。

本刊记者：请您谈谈对资产评估行业面临的机遇和挑战。

刘公勤：“十二五”期间，评估行业要紧紧围绕“转方式、调结构”这一主线，准确把握自身定位，努力做好行业发展，为经济发展提供有力的支持和保障。

一是要加快自身发展，转变自身发展方式，进一步提升服务能力和水平，适应“转方式、调结构”对评估提出的要求。“转方式、调结构”必然产生大量经济资源的重新配置和相关市场交易，我们要抓紧时间，积极探索做优做强做大的发展道路，努力提升自身规模、实力和执业水平，加快实现跨越式发展，为贯彻“转方式、调结构”的大政方针当好价值顾问，提供好专业服务，对市场经济平稳高效运转形成有益支持。

二是要讲求业务和技术创新，关注经济领域热点，调整自身业务结构，积极拓展评估业务领域，提供及时、有效、高质量的专业服务。新一代信息技术、节能环保、新能源、生物、高端装备制造、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业是我国未来产业培育发展的重点方向，这不仅为评估创造出大量新兴业务需求，也要求 评估人员从价值判断角度深入了解和熟悉产业实际情况和发展方向，提供客观准确的价值意见。我们要紧跟形势，突破长期服务于传统产业的专业思维定式，不断学习，勇于尝试，创新业务领域、业务内容，创新专业技术、专业方法，及时捕捉市场信息，寻找评估切入点，与新兴市场需求做密切对接，为推动战略性新兴产业做强做大，作出一份实际贡献。

三是要加强与科技创新相关的评估理论研究与实践，支持科技进步和创新，促进科技成果转化。科技进步和创新是加快转变经济发展方式的重要支撑，而科技生产力和人才资源作用的充分发挥，是要通过转化为现实产品和服务，才能得以最终实现的。其中，评估将会发挥重要的经济作用。通过评估来体现科技的经济价值，才能有效促进科技与资本的有效融合，才能有效促进科技成果的转化，才能有效促进科技创新与经济发展互相推动的良性循环。我们要加强对知识产权价值评估、技术价值评估、无形资产价值评估的理论研究与实践，并努力提供延伸的、高附加值的服务，积极发挥评估对科技进步和创新的积极支持作用。

四是要服务改革开放，当好国家利益和社会公众利益的卫士。改革开放是加快转变经济发展方式的强大动力，也是一种社会经济利益重新分配的过程。评估在此过程中提供监督、协调、沟通、鉴证、咨询等重要服务活动。在执业过程中，我们要严守职业道德和执业准则，以客观、公正、科学、公平的执业态度，承担好维护国家经济安全和社会公众利益的重任。

境外资产评估篇6

资产评估行业。虽然与西方国家的资产评估行业相比，我国资产评估行业起步较晚，发展历史较短，尚属于市场经济中的一个新兴行业，但我国的资产评估行业发展速度很快，现已成为我国社会主义市场经济体系中一个非常重要的行业。自有资产评估行业以来，各类资产评估从业人员为国有企业改制、上市公司并购重组、金融企业风险防范、中小企业改革、房地产交易、土地估价、二手车市场交易等经济行为提供了大量的价值鉴证服务，有效地维护了交易各方的合法权益，防止了国有资产流失，保障了资产交易的公平和公正，对市场经济的发展作出了非常重要的贡献。

市场经济的健康发展需要资产评估行业发挥在维护市场经济环境、规范市场秩序中的积极作用，作为一名担任多届北京市人大代表和丰台区政协副主席、且从事多年资产评估专业教育的教师，我认为资产评估行业对我国经济改革与市场经济发展的作用主要体现为以下几点：

1.资产评估有力地支持了国企和非国企改革，为其提供了有效的价值发现和价值鉴证服务。国有企业改革是我国国企发展的必由之路，也是我国评估行业发展的根本，非国企改革近年来也呈踊跃之势，评估行业在其中也是功不可没。评估行业对国企和非国企改革的作用主要体现为：（1）有效保证改制过程中的资产价值得到正确认定。资产评估机构和人员从客观公正的角度对企业资产的现时价值进行评定和估算，为企业资产产权变动提供作价的咨询意见，在很大程度上保证了对企业资产的合理价值认定，防止了资产价值的低估或高估现象。（2）保证了企业改制上市的社会公信力。资产评估机构作为客观、中立的服务性中介，在企业上市过程中起到十分重要的作用，资产评估机构作为中介出具的资产价值咨询意见可以有效的提升上市企业的社会公信力，不仅有效地保护原有控股股东的合法权益，也能有效地保护社会公众的利益。（3）推动了企业改制中产权交易活动的有序发展。本文由http://收集整理资产评估机构和人员通过提供高素质的资产评估活动，有力地推动了企业改制中产权交易市场的发展，从而有效地促进生产要素的合理流动，促进资产使用效益的提高，保护交易双方的利益。可以说，对于企业改制中的资产处置和处理的任何经济行为的正确与否均取决于对资产价值的正确评估，毋庸置疑的是资产评估在国企和非国企改革中贡献非常显著。

2.资产评估有力地支持了资本市场的健康发展。资本市场中的企业改制上市和上市后的追加投资、并购重组等各类资产交易均需要进行资产评估，资产评估作为一种价值实现的尺度，在相关交易发生并进行评估时，有效地采用科学方法重新计量和确认资产的价值。资产评估对资本市场的作用主要体现为：（1）资产评估机构和人员对资产价值的评定和估算已经成为资本市场中上市公司资产交易中的重要定价依据；（2）资产评估作为一种中介机构，为资本市场中的交易双方提供了一种有效的价值参考，降低了交易双方的交易成本，促进了交易效率的提高；（3）资产评估作为一种价值发现和评估工具，促进资产价值的重新衡量，减少国有企业乃至非国有企业的资产价值流失，加强资产的优胜劣汰，提高资产的利用效率和资源的配置效率。因此，可以说，资产评估对于维护资本市场的市场秩序和投资者的合法权益起到了非常关键的作用。

3.资产评估有力地促进了金融机构改制和金融机构风险防范。主要体现在：（1）资产评估是金融机构改制上市非常关键的一个步骤，资产评估作为一种价值发现工具，可以有效确认金融机构的整体资产及各类无形资产的内在价值，确保资产的价值得到准确计量。（2）资产评估为金融不良资产处置提供了定价的参考依据，金融不良资产处置时需要进行资产评估，资产评估在合理确认金融不良资产的价值以及衡量金融不良资产的处置效果等方面发挥了积极作用。（3）资产评估在金融风险量化与防范中发挥了积极作用。金融行业是一个特殊的高风险行业，资产评估可以通过适当的方式对金融行业的风险进行量化，从而有效地防范和降低金融风险。

4.资产评估有力地支持了内外资交流和互融活动的开展。我国企业需要“走出去”，外资企业需要“走进来”，在此过程中均会涉及到对有形和无形资产的价值评估，尤其是对知识产权类如专利、商标、非专有技术等无形资产的价值评估，资产评估机构和人员通过科学合理的方法对各项资产进行价值评估，有效地维护了对外开放过程中中外双方各类资产产权主体的合法权益,促进了中国对外经济合作与交流,推动了中国对外开放的进程，且有效地吸引了外资进入国内，进一步推动了我国经济的发展。

5.资产评估有力地支持和维护了市场经济秩序的稳定，促进了市场交易的正常进行，保护了交易各方的合法权益。市场经济的健康发展要求各种类型的资产交易必须尽可能做到公平和公正，交易价格应该符合资产的内在价值。在企业与企业之间、企业与个人之间、个人与个人之间的各类资产交易中，资产评估可以通过专业化的服务，在相关交易发生并进行评估时，有效地采用科学方法重新计量和确认资产的价值，为交易的双方提供公平公正的意见，有助于促进投资方进行理性投资和价值投资，从而有效减少社会交易成本，规范各类资产的交易行为，有效地保障了市场经济的正常运行和稳定，未来的资产评估行业无疑将在这一领域发挥更加积极的作用。

就行业发展前景而言，资产评估行业正在步入一个高速发展的机遇期。资产评估的业务领域正在逐步扩大，原有的国有企业改制、清产核资、并购重组、产权交易,上市再融资；非公有制企业改制上市、产权重组、兼并收购；资本市场中的企业改制上市、追加投资、股权转让、管理层收购；金融体制改革、金融不良资产管理、抵押贷款管理；对外经济合作与交流，境内公司对外投资，境外公司对内投资；公司设立、增资、股权转让；珠宝评估；机动车鉴定评估等业务领域持续扩大的同时，还出现了一些新兴的业务领域，如以财务报告为目的的评估、税基评估、知识产权评估、绩效评价、文化产业评估、企业价值评估中流动性折扣和控股权溢价评估、抵质押品评估、新能源评估、民间投融资评估、以诉讼或补偿为目的评估等，这些新兴的业务领域将使得资产评估行业日益发展壮大。可以预见的是伴随着资产评估业务领域的进一步扩大，我国资产评估行业在推动国有和非国有企业改制和深化改革、促进资本市场和金融市场稳定、维护市场经济秩序和稳定等领域将进一步发挥重要的作用，资产评估行业在社会主义市场经济体制和经济发展中的作用将会更加显著。

境外资产评估篇7

【关键词】资产评估行业；机遇；挑战；建议

1.背景介绍

1.1行业现状

目前，资产评估行业已经成为我国市场经济发展中一支不可或缺的、独立的、专业化的重要力量。我国已经建立了协会监督与自我管理有效结合的行业管理体制；同时为了摄影全球化的发展，行业准则在多次完善后与国际接轨，我国的资产评估机构能够有效应对外来机构的挑战。虽然我国经济发展的势头依然强劲，但从整体上看，目前我国资产评估机构实力存在明显不均衡，评估质量产差异化情况严重，有影响力的本土机构数量较少，当前国内外经济形势正在发生广泛而深刻的变化，资产评估行业既面临新的发展机遇，也面临严峻挑战。

1.2资产评估行业面临的发展机遇

2014年7月，国务院《国务院关于取消和调整一批行政审批项目等事项的决定》（以下简称27号文）。在国家发展战略调整和政府职能转变的大背景下，27号文为资产评估职业资格打开了多扇支持行业发展的门，改变了以往房地产评估需要注册资产评估师签字的弊病，有利于降低就业创业门槛、营造良好的人才发展环境，激发市场创业主体的积极性。这就意味着资产评估行业将站在一个历史转折点。市场化、专业化将是资产评估发展的必然趋势，资产评估行业有待发展成一个完全的，自律管理的行业。

党的十八届三中全会通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》对全面深化国有资产和国有企业改革进行了总体部署，提出了新思路、新任务、新举措随着市场化水平的不断提高，全球化进程不断加快，产业结构的升级转型，市场潜力的不断释放。当前良好的经济发展和改革开放形势为评估行业带来广阔的空间，这是我们面临的发展新机遇。

2.资产评估行业面临的挑战

2.1资产评估行业法律法规不完善，行业管理混乱

资产评估的法律法规不健全，缺乏威胁性造成我国资产评估条例分割，多头管理的重要原因。一方面，相关行业准则以及规范的相关要求在一定程度上已经不能满足行业的发展，导致相关业务的发展无章可循，出现一些不符合行业发展以及经济理论的执业行为。行业法律法规建设缓慢，缺乏专门的法律法规监管和指导，已有的法律法规相对滞后不能有效的与时俱进。资产评估行业细分随之而来的问题是各个领域往往由不同的政府机构进行管理和监督，这样就会出现资产评估监督机构职责的交叉，尤其是在房产评估以及土地评估、保险评估以及金融评估等相关行业之间。

2.2国内评估市场竞争将日趋激烈，风险伴随而生

中国加入WTO后境外评估机构的介入，使得本以僧多粥少的评估市场竞争将更加激烈。客户在选择资产评估机构时将更多的考虑其以往业绩和信誉及评估机构的风险承担能力以及综合业务能力，在这方面有欠缺的评估机构将面临着严峻的经营风险。竞争激烈的另一种表现是评估执业风险的进一步加大，随着政府在评估项目管理中职能的逐步弱化，主要是以市场经济为导向，而目前评估机构之间的竞争主要不是执业质量的竞争，而是价格的竞争。竞相压价、恶性竞争成为一种普遍现象，这将给评估机构带来很大风险隐患。

2.3资产评估行业高素质人才匮乏

我国资产评估业属于发展初期，评估人员素质远远滞后于评估项目的迅速增长，由于面临国际压力，我国缺乏高素质人才。一方面，高校资产评估专业教育较为落后。高校资产评估专业的教育在经验、资金、师资力量以及重视程度上存在着很多问题，为社会输出的专业人才质量也相对较低。另一方面，执业教育过于薄弱。实践能力不强，很难在短时间内适应执业工作，其复合性就更不达标，阻碍了资产评估行业的发展。

3.对资产评估行业后续健康发展的建议

3.1加快法律出台，实施行业统一管理

要在推进资产评估立法的基础上实施行业统一管理，进一步加大力度，推进《资产评估法》和《注册资产评估法》的尽快出台，在全国建立起“统一领导，分业监管”的体制。在立法过程中重点解决多种资格并存，管理体制不顺评估法律责任不完善等问题，从根本上解决分割部门垄断，多头考试各自为政的局面，用法律规范评估机构评估师的执业行为，增强资产评估行业和注册资产评估师的法律意识提高资产评估行业和注册资产评估师的社会地位。

3.2强化资产评估行业自律管理职能

首先，中国资产评估协会应尽快从中国注册会计师协会中独立出来。尽快实现资产评估管理模式的转变，即由政府行政管理为主转变为政府宏观监管下的行业协会管理为主。其次，应协调好中国资产评估协会、房地产估价师协会、土地估价师协会的关系，加强三个评估协会的沟通与合作，把各行业协会统一到中国资产评估协会之中，使中国资产评估协会成为统一的具有权威性的行业自律管理组织。

3.3建立一套完整的资产评估教育体系

首先应当在高等教育体系中建立一个独立的学科专业，以专业为依托，促进学科的发展，同时也会带动相关理论研究的发展，为培养高水平的专业人才奠定基础。其次，应当向社会进行广泛的宣传，提高人们对资产评估的认识和了解，树立良好的社会形象在发展资产评估学历教育的同时，应继续发展后续教育，建立合理的人才培养体系是提高评估质量、不断扩大评估业务范围的根本保证，在推动资产评估业向前发展中发挥着重要作用。

资产评估行业在前进的道路上还面临着一些突出的矛盾与问题。要提高生存和发展能力，除了自身努力外还需要争取立法机关及政府部门和社会各界的支持，需要行业协会的共同努力。

参考文献：

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[2]李亚婕，刘泽琴.资产评估执业环境现状分析及对策研究[J].北华航天工业学院学报，2008，17（6）：49-52

[3]魏棉绵.政府监管视角下资产评估机构内部治理研究[D].陕西师范大学，2013

[4]付丽.资产评估若干问题的研究[J].商业研究，2001（4）：104-105

[5]郭兴海.评估市场研究评估业面临的机遇与挑战[J].中国资产评估，2007（1）

境外资产评估篇8

ICRG评估方法由美国国际报告集团于1980年创立。1992年，ICRG评估方法的创立者转投PRS集团。ICRG每月对140个国家进行风险评估并对26个国家进行年度风险评估。

ICRG评估法对3类风险指标（政治风险、金融风险和经济风险）及其22个变量进行综合评估。ICRG评估公式如下：CPFER=0.5*(PR+FR+ER)。CPFER：政治、金融、经济综合风险评估；PR：政治风险；FR：金融风险；ER：经济风险。CPFER理论上最高分为100，风险最低；理论上最低分为0，风险最高，其中政治风险评估占综合风险评估的50%。

（一）政治风险评估指标

ICRG政治风险评估方法预先设定了12项政治风险影响因素并赋予相应分值，以此对ICRG所涵盖的国家的政治稳定情况进行比较评估。得分越低的国家风险越高，得分越高的国家风险越低。这12项影响因素及其分值分别是：政府稳定性（12分）、社会经济环境（12分）、投资情况（12分）、内部矛盾（12分）、外部矛盾（12分）、腐败（6分）、军队干预政治（6分）、宗教关系紧张程度（6分）、法律和社会秩序（6分）、种族关系紧张程度（6分）、民主问责制（6分）、行政机构（4分），每项因素均包含具体指标和相应分值。

1、政府稳定性（12分）。政府稳定性用以评估一国政府对既定方案的执行能力及其政权稳定性，包括三个具体指标：政府统一性（4分）、立法能力（4分）、民众支持度（4分），

2、社会经济环境（12分）。社会经济环境用以评估可能制约一国政府施政或引发社会不满的社会经济压力，包括三个具体指标：失业（4分）、消费者信心（4分）、贫困（4分）。

3、投资情况（12分）。投资情况用以评估一国政治、经济和金融之外对外来投资产生影响的因素，包括三个具体指标：项目合同可行性/利用情况（4分）、利润汇出情况（4分）、延期付款情况（4分）。

4、内部矛盾（12分）。内部矛盾用以评估一国政治冲突及对该国造成的实际和潜在的影响。国内不存在武装敌对势力以及政府不对人民随意进行直接或间接暴力镇压的国家得分最高，卷入持续内战的国家得分最低。此项评估包括三个具体指标：内战/威胁（4分）、恐怖主义/政治暴力（4分）、内乱（4分）。

5、外部矛盾（12分）。外部矛盾用以评估他国对一国政府形成的风险，包括非暴力性外部压力（如外交压力、断绝援助、贸易限制、领土纠纷、制裁等）和暴力性外部压力（如因国界冲突引发的全面战争等）。外部矛盾会对外来投资产生多方面的负面影响，如造成贸易受限、投资受制裁、经济资源未能优化配置等。此项评估包括三个具体指标：战争（4分）、国界冲突（4分）、其他来自他国的压力（4分）。

6、腐败（6分）。腐败用以评估一国政治体制的腐败程度。政治体制腐败对外来投资的负面影响表现在以下几个方面：影响经济金融环境，降低政府和商业效率，形成政治进程不稳定风险。商业领域腐败是最普遍的腐败形式，往往与进出口许可证、外汇管制、税收评估、警察保护或贷款相联系，导致商业效率低下甚至造成外来投资暂停或撤离。其他腐败形式（如超额赞助、裙带关系、政治与商业之间可疑的密切关系等等）也应纳入评估范围。腐败最大的风险是导致一国政治机构重组甚至导致一国法律和社会秩序崩溃，国家失控。

7、军队干预政治（6分）。由于军队不是选举产生的，因此军队干预政治即便是在层面也将导致民主问责制威信降低。在某些国家，军队掌权可能会迫使经选举产生的政府改变既定政策或者根据军队意愿更换政府。军队掌权或存在军队掌权威胁的国家政治风险高，因为当政府不能有效运转时该国不能为外来投资创造良好的环境。全面的军队政权风险最高：在短期内全面的军队政权可以稳定局势降低商业风险，但从长期来看风险必然上升，一是由于此种政权将产生腐败，二是由于很可能滋生反动政府。

8、宗教关系紧张程度（6分）。紧张的宗教关系往往在由单一宗教组织统治的社会或政权中产生，因为占统治地位的宗教组织往往企图以宗教教义取代法律，排斥其他宗教参与政治或社会进程，独统国家，抑制宗教自由。

9、法律和社会秩序（6分）。法律（3分）用以评估一国立法能力和公正性，社会秩序（3分）用以评估一国公民守法情况。

10、种族关系紧张程度（6分）。种族关系紧张程度用以评估一国种族、民族或语言分裂程度。种族和民族关系紧张程度较严重的国家得分较低，紧张关系程度较轻（即是种族差异化仍然存在）的国家得分较高。

11、民主问责制（6分）。基于五种不同类型的民主形式分别评估一国政府对公民的负责程度，交替执政性民主得分最高风险最低，独裁统治得分最低风险最高。

一是交替执政性民主，其主要特征是：政府或行政机构任期不超过连续2届；根据宪法或法令自由公正选举产生立法和执法机构；至少存在一个执政党和一个在野党；立法、司法和执法三权分立平衡；司法独立；私有财产受宪法或其他法律保障。

二是统治性民主，其主要特征是：政府或行政机构任期超过连续2届；根据宪法或法令自由公正选举产生立法和执法机构；至少存在一个政党；立法、司法和执法三权分立平衡；司法独立；私有财产受保障。

三是事实上的一党制，其主要特征是：政府或行政机构任期超过连续2届或者其政治/选取体制是为了确保某一政府/行政机构的统治地位；根据宪法或法令定期选举；限制非执政党的活动（执政党与非执政党之间的媒体渠道严重失衡；骚扰非执政党的领导人和/或支持者；阻碍非执政党发展；选举作弊等等）。

四是法律上的一党制，其主要特征是：宪法规定；缺乏法律认可的政治竞争对手。

五是独裁，其主要特征是：政权由某一集团或个人领导。

12、行政机构（4分）。执行力和行政水平越高的行政机构分值越高风险越低，反之则分值越低风险越高。

（二）ICRG政治风险等级划分

ICRG将政治风险得分划分为5个等级，分别是：0.0-49.9表示很高风险，50.0-59.9表示高风险，60.0-69.9表示中等风险，70.0-79.9表示低风险，80.0及以上表示很低风险。

（三）ICRG政治风险评估实例

以ICRG于2010年7月的政治风险评估表为例，根据12项评估指标对140个国家的政治风险进行了全面评估。笔者对评估表进行了摘录，见附表1。

二、BERI富兰德指数

美国BERI由F・T・Haner教授于1966年创建，对全球140多个国家进行综合风险评估分析和预测。BERI运用富兰德指数评估方法每年对50个国家进行三次评估，对一国重要发展情况进行定性分析评估，对一国风险进行全面定量分析并结合历史数据和政治信息对一国的未来发展作出独立预测。

富兰德指数评估一国用可兑换货币履行合同义务的能力和意愿，这种方法叫做LR（Lender's Risk Rating，贷款人风险评估）。LR将对一国的综合评分划分为1-8共八个等级，等级越高风险越高。LR将每一等级的风险给出相应的对策建议。

富兰德指数综合评分由以下三个指标构成：LRquant、LRqual和LRenvir。LRquant指标根据IMF和世界银行等组织的数据全面定量分析一国创汇能力，包括外汇储备水平、外债规模、预算平衡和其他相关因素；LRqual指标运用德尔菲评估法全面定性分析一国经济管理能力、外债结构、外汇管制状况、政府履行国际职责能力和腐败情况；LRenvir指标对一国政治和社会经济环境进行评估。LRquant占LR的50%，LRqual和LRenvir各占25%。

（一）BERI政治风险指数评估方法

政治风险指数是富兰德指数中LRenvir指标的重要构成要素，占LRenvir的40%。政治风险指数通过设定多个影响因素并对关键影响因素灵活赋予权重的方法评估关注一国社会政治环境。全球共有85位左右科学家和外交官定期为BERI提供数据且不与其他风险评估数据重复，对一国当前的、未来1年的和未来5年的社会政治环境进行评估，具体分为两个步骤。

步骤一：由国际性银行专家对8项影响因素和2项风险征兆打分，每项最高7分（表示没有问题），最低0分（表示问题严重），最高分为70分。

影响政治风险的8项影响因素包括6项内部因素和2项外部因素。其中内部因素包括：政治分裂程度；语言、种族、宗教分裂程度；保卫政权的能力；社会精神层面（包括排外主义、民族主义、腐败、裙带关系、包容心态）；社会环境（包括人口密度和贫富差距）；引发政府激进的可能性。外部因素：主要的敌对势力；其他地区政治势力的负面影响。

2类政治风险征兆包括：社会冲突（包括游行、罢工和街头暴力）；因非宪法变化、暗杀和游击战争导致的政治不稳定性。

步骤二：专家对上述因素中可能对政治稳定产生决定性影响的某个或多个因素给予0-30分不等的额外加分。

（二）BERI政治风险等级划分

三、对我国的启示

（一）尽早建立海外投资政治风险评估预警机制

以2011年利比亚动乱为例，据商务部统计当时中国在利比亚在建大型项目共计50个，涉及合同总金额达188亿美元，据国资委披露当时13家央企在利比亚的项目全部暂停，仅中国中冶、中国建筑、中国铁建、葛洲坝四家央企上市公司公布的停工合同金额就超过410亿元。以2012年叙利亚与伊朗局势为例，浙江、广东等沿海地区受叙利亚和伊朗局势影响，进出口规模下降，出口订单明显减少。尽早建立海外投资政治风险评估机制有利于分析预测他国政治风险，避免盲目选择投资对象，防范或减少海外投资损失。

（二）政治风险评估预警机制框架建议

一是成立海外投资政治风险评估预警部门。建议整合商务部、国资委、人民银行、外汇管理局等多部门人力和信息资源，成立专门的海外投资政治风险评估预警部门，综合运用多部门信息数据，加强对海外投资的跟踪预警分析，及时发现风险并提出防范措施。

二是建立政治风险评估预警方法。建议仿效国外主流政治风险评估方法，确定政治风险评估对象覆盖范围，综合利用IMF、世界银行及其他重要国际组织的可靠数据，设定政治风险评估具体指标并赋予相应分值，根据评估结果划分政治风险等级，同时针对不同的风险评估结果给出相应的投资发展战略建议。