资本弱化浅析论文

[摘要]随着我国改革开放的不断深化，越来越多的外资流入到国内,如何避税成了一个很重要的问题。本文就对资本弱化及相关的税收制度进行简要的分析。

[关键词]资本弱化资本弱化税制

一、资本弱化内涵的界定

资本弱化又称资本隐藏或股份隐藏，是指企业和企业的投资者为了自身利益的最大化或其他目的，在融资和投资方式的选择上，降低权益资本的比重，提高债务资本的比重而造成的企业负债与所有者权益的比率超过一定限额的现象。根据经济合作组织（OECD）解释，企业权益资本与债务资本的比例应为1∶1，当权益资本小于债务资本时，即为资本弱化。企业的资本结构主要由权益性资本和债权性资本构成。这两种资本在筹资成本和筹资风险方面有所差异，有企业发展的不同阶段对资本构成有不同的要求。但由于以下两方面原则，企业往往愿意采用债权投资，而相应减少权益性投资。首先，由于债务人支付给债权人的利息可以在税前抵扣，而股东获得的收益即股息不能在税前扣除，选择借债融资的方式比权益融资的方式，从税收角度来说更有优势；其次，许多国家对非居民纳税人获得的利息征收预提所得税，而预提所得税税率通常比股息所对应的企业所得税税率低，采用债权投资比采用股权投资的税收负担低。

二、资本弱化的表现形式及对国家税收权益的侵害

资本弱化的特点是企业注册资本与负债的比例不合理，注册资本太少，满足不了企业生产经营对资本金的需求。其具体的表现形式有：

1.关联公司间的不正常借款，这主要是指，子公司将自己当年实现的利润部分或完全不作为股息分配，而借给国外的母公司，并可以久借不还。或者在同一国内，由税率低的子公司向税率高的子公司借款。

2.总投资额中注册资源共享本与借入资源本的不正常比，这个主要表现在将法定资本的利息混为当期费用列支，但作为法定资本的投入，若以借款方式投入，其利息应作为资本支出，计入有关资本的原价，随折旧或摊销方式运作。

3.新创办的公司向其股东的的不正常借款，如果提供借款的股东在未能缴足本企业所需资本的前提下，就向本企业提供贷款，这就有可能成为逃避缴纳投资所在国所得税的一种手段。下表将对权益投资和债权投资对企业的税负影响做出分析。假设某企业税前得润为100万元，设借款利息为20%，预提所得税率为10%，税后利润全部汇回母公司。

从上表分析可以看出，在外国母公司对子公司100%控股的情况下，股权投资和债权投资所承担的实际税负是不一样的。在股权投资情况下，不需要向外支付借款费用，无可抵扣项，就100万按25%的税率全额缴纳企业所得税，实际税负为25%。在债权投资的情况下，子公司可以将在税前汇出的借款利息20万抵扣应纳税所得，就80万缴企业所得税，汇出的20万按10%缴纳预提所得税，其所承担的实际税负为22%，每一百万中债权投资为企业节省了3万元。因此，跨国集团更倾向于向关联企业提供借款而不是股权投资。这必将导致国家的税款流失，也不利于宏观经济的稳定发展。

三、国际上反资本弱化的税制设计

国际上关于资本弱化税制的规定主要有安全港规则和正常交易原则。安全港规则也称为固定债务与股本比例方法，即在税收上对债务资本与和权益资本的比例进行限制。即如果公司债务对股本的比例在税法规定的固定比率之内，则债务的利息支出允许在税前扣除；相反，则超过固定比率部分的债务利息支出不允许在税前扣除，并将超过的部分的债务利息支出视同股息征收所得税。大多数国家都是以安全港规则作为是否存在资本弱化的标准，但是这一固定比率在国与国之间有所差异。经济合作组织规定企业权益资本与债务资本比例应为1∶1，当权益资本小于债务资本时，即为资本弱化。而美国和法国这一标准为1.5∶1。葡萄牙为2∶1，澳大利亚、德国、日本、加拿大等国则为3∶1，荷兰为6∶1。此外，各个国家对债务资本与权益资本的税收处理也不太一样。

四、我国有关资本弱化税制的发展

1987年3月1日，经国务院批准，国家工商行政管理总局了《关于中外合资经营企业注册资本与投资总额比例的暂行规定》明确了合营企业注册资本与投资总额的比例。投资总额有300万（含300万）以下的，注册资本至少占投资总额的十分之七;投资总额在300万美元以上至1000万（含1000万）美元的，注册资本至少应占总投资额的二分之一，其中投资总额在420万美元以下的，注册资本不得低于210万美元;投资总额在1000万美元至3000万（含3000万）美元的，注册资本至少应占投资总额的五分之二，其中投资总额在1250万美元以下的，注册资本不得低于500万美元；投资总额在3000万美元以上的，注册资本至少应占投资总额的三分之一，其中投资总额在3600万美元以下的，注册资本不得低于1200万美元。为了防止不合理的资金汇出损害我国的税收利益，在旧的《外商投资企业和外因企业所得税法实施细则》第55条规定，企业与关联企业之间融通资金所支付或者收取的利息，超过或者低于没有关联关系所能同意的数额，或者其利率超过或者低于同类业务的正常利率的，当地税务机关可以参照正常利率进行调整。这类似于国际上通行的正常交易规则。但由于主观性太强而导致管理困难。我国新出台的企业所得税法第46条中有规定，企业从其关联方接受的债权性投资与权益投资的比例超过规定标准而发生的利息支出，不得在计算就应税所得额时扣除。虽然这一安全港台的具体比例还未明确出台，但可以肯定的是这一比例将对企业资本结构有大的调整，对防范资本弱化也会有一定的作用。

参考文献:

[1]王进猛刘永军沈黎明:《资本弱化的国际比较和影响评析》.涉外税务,2003（7）

[2]杨斌:《国际税收制度规则和管理方法的比较研究》.中国税务出版社，2002